信 用 证
一、信用证概述
（一）信用证起源和发展
19世纪80年代英国，信用证首次作为国际贸易中清偿货款的支付手段。
2006年10月国际商会（ICC）银行技术实务委员会通过“跟单信用证统一惯例2007年修订本”, 国际商会第600号出版物《UCP600》, 于2007年7月1日正式生效。
UCP600适用依据
ICC是国际性民间组织，不具备国际法上的主体资格，不具备强制执行权。
总则和定义第一条指出UCP “适用于所有在信用证正文中注明按本惯例办理的跟单信用证。除非信用证中另有规定，本惯例对一切当事人均具有约束力。”
（与《贸易术语解释通则2010》、《联合国国际货物销售合同公约》对比）
（二）信用证的定义和流程
1、UCP600 第二条 定义：
信用证意指一项约定，无论其如何命名或描述，该约定不可撤销并因此构成开证行对于相符提示予以兑付的确定承诺。
2、信用证的特点
1）、信用证是一种银行信用, 开证行负首要付款责任。
2）、信用证是独立契约, 独立于买卖合同，是自足文件
3）、信用证是纯单据的业务； 遵守“单单相符”, “单证相符”的“表面相符交单”原则。
4）、信用证的欺诈例外原则（实质性欺诈）
案例1 银行的付款责任
某出口公司收到日本一家银行开来的不可撤消信用证。证中规定：“Credit amount USD 50000, according to Invoice Value:75% to be paid at sight the remaining 25% to be paid at 60 days after shipment arrival.”
卖方在信用证有效期内通过议付行向开证行提交了单据，单证相符。开证行即付75%的货款，但货到60天后，开证行以开证人声称货物品质欠佳为由，拒付其余的25%货款。
请分析开证行行为合理吗？
如果开证人发现收到的货物根本不是信用证要求的货物，开证行能否拒付其余的货款？
3、信用证的作用
信用证支付起到安全保证作用和资金融通作用：
1、对于卖方：只要提交符合信用证规定的单据，就可以得到货款，还可打包贷款。
2、对于买方：只要申请开证，交少量押金，货款可在单据到达后支付，减少资金占用。还可凭信托收据借单。
3、对于银行：贷出信用，掌握物权单据，收取一定手续费和利息（议付行），利用开证申请人交付的押金进行资金周转，带动其他业务。
4、典型信用证业务流程图
（以即期议付信用证为例）
申请人 运输公司 受益人
开证行 通知行 议付行
1、申请开证
2、开证
3、回执
4、核对密押
转递
5、装运
6、提单
7、交单、议付
8、垫付
9、索汇
10、偿付
11、提示
12、付款赎单
13、提单
14、货物
1、议付信用证（negotiation L/C）议付—指定银行购买汇票或单据，立即兑现。汇票可以是即期也可以是远期。 “出口押汇”. A.公开议付信用证
B.限制议付信用证
二、信用证的种类 （简介）
2、按付款时间分类
即期信用证（sight L/C）
远期信用证（usance L/C, time L/C ）,可分为:
A、延期付款信用证（Deferred Payment L/C)
B、（银行）承兑信用证(Acceptance L/C）
a、 真远期信用证即卖方远期信用证 Usanse L/C payable after sight (Seller’s Usance L/C)
b、假远期信用证即买方远期信用证Usanse L/C payable at sight (Buyer’s Usance L/C)（见后页）
买方远期信用证
( Buyer’s Usance L/C )
又称假远期信用证（ Usance L/C payable at sight)
特点：开立银行承兑信用证，远期汇票，即期议付，贴现和承兑费用由买方承担：
The usance draft is payable on a sight basis, discount charges and acceptance commission are for buyer’s account.
用途：买卖合同支付条件为即期信用证付款，进口人为融资方便，或利用优惠的银行贴现率（比放款利率低）。
风险：出口人须承担已承兑汇票到期被拒付时，被议付行追索的风险（如开证行倒闭）。
三、信用证内容中的特别条款
1、软条款Soft Clause
在不可撤销的信用证中加列一种条款，结果使开证申请人实际上控制整笔交易，受益人处于受制于人的地位，开证行可随时利用这种条款单方面解除其付款责任。
（1）暂不生效信用证
（2）船公司、目的港、验货人等等需开证人同意，并以开证行修改书形式另行通知
（3）开证人出具品质证书、收货收据或装运指示，其签字须由开证行核实或与开证行存档的签样相符
（4）由受益人出具的商业发票、品质确认书等须由开证申请人或指定的人会签，其签字字迹须与标本一致。
信用证诈骗案：以开立带有软条款的信用证为条件要求出口商预付履约金、佣金或质保金，金额为合同总额的5%-10%
软条款
例1：The certificate of inspection would be issued and signed by authorized the applicant of L/C before shipment of cargo,which the signature will be inspected by issuing bank.
例2: Commercial invoice in triplicate,all duly signed and countersigned by Mr. XXX and Mr. XXX of L/C applicant whose signature must be in conformity with the specimen signature held in XXX bank.
案例2：软条款”信用证
“辽宁某贸易公司与美国金华企业公司签订了销往香港的五万立方米花岗岩砌石合同，总金额高达1950万美元，买方通过香港某银行开出了上述合同项下的第一笔信用证，金额为195万美元。信用证规定：“货物只能待收到申请人指定船名的装运通知后装运，而该装运通知将由开证行随后以信用证修改书的方式发出。”
该贸易公司收到来证后，即把质保金260万元人民币付给了买方指定代表。
装船前，买方代表来产地验货，以货物质量不合格为由，拒绝签发“装运通知”，致使货物滞留产地，中方公司根本无法发货收汇，损失十分惨重。
分析：本案中软条款是什么？为什么说它是软条款？
未生效条款
例1：This L/C is not operative until we advise price, name of vessel, destination and final documentary requirements by way of amendment.
例2：This L/C will only available after receipt from our principals of instruction as regards to:XXX。本信用证只有在接到我们客户如下指示后方可生效
2、利息和不符点费用条款
例子1：A discrepancy fee of USD50 will be deducted from the proceeds if documents are presented with any discrepancy.
3、溢短装条款The More or Less Clause
UCP600规定：“在信用证未以包装单位件数或货物自身件数的方式规定货物数量时，货物数量允许有5%的增减幅度，只要总支出金额不超过信用证金额”。
“如果信用证规定了货物数量，而该数量已全部发运，及如果信用证规定了单价，而该单价又未降低，…也允许支取的金额有5%的增减”
UCP600规定：“About”“约”“大约”用于信用证金额或信用证规定的数量或单价时，应理解为允许有关金额或数量或单价有不超过10%的增减幅度。
在国际贸易实务中，若同一合同中包括了若干关联商品，则对于溢短装条款的正确理解是：溢短装条款应适用于每一不同商品
溢短装条款
例1：The Letter of Credit amount and quantity 5% more or less is acceptable.
例2：The L/C No. XXX, is inserted the clause “the amount 5% more or less is allowed”
案例3：溢短装
某厂外销布匹4万米，合同订明：红白黄绿4种颜色各1万米，并附有溢短装10%的条件。
该厂实际交货数量为：红色10400米，白色8000米，黄色9100米，绿色9000米，共计36500米。白布虽然超过10%溢短装限制，但就整批货来说仍未超过。
问：在此种情况下，是否构成数量违约？如果是的话，是白布部分违约，还是整批货违约？
4、分批装运和分期装运条款
UCP600的几个重要规定：
A、不允许分批，除非信用证规定允许
B、“三同两不同”不视为分批装运
C、如信用证规定在指定的时间段内分期支款或分期发运，任何一期未按照信用证规定期限支取或发运，信用证对该期以后各期均告失效。
分批装运条款
例1：Partial shipments are allowed.
例2：840 M/T of cottonseed oil, partial shipments are allowed in two lots, 460M/T to London not later than Sep. 15, 1998, 380M/T to Liverpool not later than Oct. 15, 1998.
案例4：分批装运
深圳某外贸公司收到国外来证规定“Partial shipments are allowed in two lots. 30000 yards in black to Osaka not later than , 2004; 20000 yards in blueblack to Tokyo not later than Apr. 30, 2004,”
由于到Osaka的仓位不够，业务员安排到Osaka的货分2批按期发运。
交单时开证银行认为到Osaka的货分2批发运是不符合信用证规定的而拒绝付款。
受益人申辩不符点不成立，理由是规定应理解为2批货内是可分批发运的。
你怎么理解Partial shipments are allowed in two lots这句话？如何避免误解？
五、银行审单
1、审单时间
从交单次日起至多5个银行工作日确定交单是否相符;这一期限不因在交单日当天或之后信用证截止日或最迟交单日届至而收到缩减或影响。
银行发现不符点，应退单给受益人改正单据。
2、审单的标准
UCP600第二条规定：相符交单是“指与信用证条款、本惯例的相关适用条款以及国际标准银行实务一致”
“国际标准银行实务”被解读为“实质相符”而不是“严格相符”。
UCP第14条“单据审核标准”规定“单据中的数据，在与信用证、单据本身以及国际标准银行实务参照解读时，无须与单据本身中的数据、其他要求的单据或信用证中的数据等同一致，但不得矛盾”。具体如下：
（1）如情况适用，单数词形包含复数词形，复数词形包含单数含义。单据签字可用手签、摹样签字、穿孔签字、印戳、符号或任何其他机械或电子的证实方法为之。
（2）除商业发票外，其他单据中的货物、服务或履行行为的描述，可使用与信用证中的描述不矛盾的概括性用语。
（3）当受益人和申请人的地址出现在任何规定的单据中时，无须与信用证或其他规定单据中所载相同，但必须与信用证中规定的相应地址同在一国。
（4）运输单据可由任何人出具，无须为承运人、船东、船长或租船人。
（5）按指定行事的指定银行、保兑行或开证行可以接受金额大于信用证允许金额的商业发票，其决定对有关各方均有约束力，只要该银行对超过信用证允许金额的部分未做承付或者议付。
六、国际结算欺诈与防范
案例6、D/A欺诈案例
1995年10月，广西某外贸公司（卖方）与港商陈某（买方）在广交会上签订了出口500箱工艺品、金额为25万港币的合同。
但在交易会过后两个月，对方仍未开来信用证，而此时，我方已安排生产。后来、卖方去电询问对方原因，对方在获知我方已生产完毕后，一再解释目前资金短缺，生意难做，要求我方予以照顾，把信用证付款改为D/A 90付款。我方公司考虑到货已备好，若卖给其他客户，一时找不到销路，会引起积压，故不得不迁就对方，经请示上级领导同意，改为D/A 90天付款。
于是，我方将货物安排运往香港，并提交有关单据委托当地C银行（托收行）通过香港K银行（代收行）托收货款。货到香港后。陈某凭已承兑汇票的单据，提取了货物。而90天期限已过，仍未见对方付款。
虽经我方银行多次去电催收、但对方总是借故推托，一会儿说商品销路不好”卖不出去；另一会儿又声称货物质量太差。被客户推货，资金周转困难，无法还款，如此一拖再拖，一直毫无结果。我方公司不仅失去货物，而且货款追收无望，又要承担银行货款利息损失，赔了夫人又折兵。
分析：该业务中卖方行为有哪些不足之处？能否识破买方的诡计？
案例7、信用证诈骗--受益人自谋
1985年意大利一诈骗集团，连续诈骗中国浙江温州四个钢材进口合同。该集团挂两个牌子，一是钢村贸易公司（中间商），另一个是船务公司（承运人），利用这两个公司的身份伪造提单及其他单据，伪造租用意大利某航运公司的“欧洲快车”号轮承运，骗取买方付款1400万美元。
由于提单及其他单据全是伪造的，货物根本没有装船，保险公司也不承担责任，买方无法向保险公司索赔，损失难以追回。
分析：如何防范受益人自谋的诈骗？
案例8、开证申请人和受益人共谋的信用证欺诈
牟其中远期L/C诈骗案
1999年1月7日，牟其中在北京被抓捕并被移交给武汉警方，11月初，武汉中级人民法院首次开庭审理牟其中案，公诉人武汉市人民检察院在起诉书中指控牟其中“严重侵犯国家金融制度，采取虚构进口货物的事实，骗取信用证，非法获取资金，数额特别巨大”，“构成信用证诈骗罪”。
起诉书指控：1995年7月，牟其中虚构进口货物的事实，以南德经济集团法定代表人的身份与湖北某进出口公司（以下简称H公司）签订总金额为亿美元的外贸进口货物协议，并通过H公司从中国银行湖北分行对外开立180天远期信用证。
牟还指使其职员联系交通银行贵阳分行为其提供具有担保内容的意见书作为开证的担保文件。从1995年8月至1996年7月，南德经济集团通过H公司在中国银行湖北分行共开出180天远期信用证33份，开证总金额8,万美元，实际承兑信用证31份，承兑总金额达7,万美元。南德经济集团从中支取2,万美元、4,158,元人民币，用于返还债务及集团业务，余款用于开立信用证、支付利息及手续费，给中国银行湖北分行造成实际损失3,万美元。
问题：牟用什么方式获得银行资金？为什么说牟的行为是违法的？
牟其中远期L/C诈骗过程
南德公司
H公司（开证申请人）
中行湖北分行(开证行)
议付行
东泽公司（受益人）
代理进口合同
申请开证
伪造单据开立汇票
已承兑汇票
交通银行贵阳分行
担保开证
已承兑汇票
其他金融机构
贴现
扣除手续费后的余款
承兑
假定8月1日开出3份243万美元的180天远期信用证,则南德公司10月1日得到款项,而向银行付款为次年2月1日,南德公司公司已收到5×3 ×243万美元款项.
循环时间2个月
随堂作业
1、信用证有哪些特点？
2、 信用证中的常见的软条款有哪些？
2、名词解释：
（1）汇票
（2）本票
（3）D/A
补充：信用证的内容
1. 对信用证本身的说明：
信用证的当事人：
信用证种类性质和编号：
信用证金额：
信用证开证日期、到期日和到期地点、交单期限；
2. 货物条款：名称、规格、数量、包装、价格等。
3. 装运和保险条款：如装运港或启运地、卸货港或目的地、装运期限、可否分批装运、可否转运等，CIF或CIP条件下的投保金额和险别等。
4. 单据条款，通常要求提交：
货物单据：商业发票、装箱单、重量单、产地证、检验证书 等;
运输单据：海运提单、联合运输提单、简式运输单据等；
保险单据：保险单
5.汇票条款：包括汇票的种类、出票人、受票人、付款期限、出票条款及出票日期等。
6.特殊条款：视具体交易的需要各异。如要求通知行加保兑，限制由某银行议付，限装某船或不许装某船，不准在某港停靠或不准采取某条航线，俟具备某条件后信用证方始生效。
7.开证行责任条款，开证行签字和密押等其他事项。
附：信用证实例
FROM: CHEMICAL BANK NEW YORK OUR REF: NY980520004658001T01 TO : BANK OF CHINA SHANGHAI BRANCH 50 HUQIU ROAD, SHANGHAI PEOPLE’S REP. OF CHINA TEST: FOR USD/188, ON DATE 4/11 PLEASE ADVICE BENEFICIARY OF THE FOLLOWING LETTER OF CREDIT ISSUED BY US IN THEIR FAVOR SUBJECT TO UCP 500: DOCUMENTARY CREDIT NUMBER: DRG-LDLCA21 DATE AND PLACE OF EXPIRY : May 31 ,2005 IN . APPLICANT : DRAGON TOY CO. LTD. 1180 CHURCH ROAD NEW YORK, PA 19446 . BENEFICIARY: LIDI TRADING CO. LTD. EAST NANJING ROAD SHANGHAI, CHINA AMOUNT: USD188,
SAY UNITED STATES DOLLARS ONE HUNDRED AND EIGHTY EIGHT THOUSAND TWO HUNDRED AND FIFTY SIX ONLY. AVALIABLE WITH : ANY BANK
BY: NEGOTIATION OF BENEFICIARY’S DRAFT(S) AT 30 DAYS’ SIGHT DRAWN ON: CHEMICAL BANK , NEW YORK, ACCOMPANIED BY THE DOCUMENTS INDICATED HEREIN. COVERING SHIPMENT OF : COMMODITY . QUANTITY TELECONTROL RACING CAR 18812 2000 PIECES 18814 2000 PIECES 18817 2000 PIECES 18818 2000 PIECES SHIPPING TERMS: CIF SHIPPING MARKS: LD-DRGSCA21/DRAGON TOY/NEW YORK/-UP
DOCUMENTS REQUIRED: 1- 3 COPIES OF COMMERCIAL INVOICE SHOWING VALUE IN . DOLLARS AND INDICATING L/C NO. AND CONTRACT NO.. 2- 2 COPIES OF PACKING LIST SHOWING GROSS/NET WEIGHT AND MEASUREMENT OF EACH CARTON. 3- CERTIFICATE OF ORIGIN IN TRIPLICATE ISSUED BY CHINA CHAMBER OF INTERNATIONAL COMMERCE. 4- 2 COPIES OF INSURANCE POLICY OR CERTIFICATE ENDORSED IN BLANK FOR THE INVOICE VALUE OF THE GOODS PLUS 110% COVERING ISALL RKS AND WAR RISK AS PER AND SUBJECT TO OCEAN MARINE CARGO CLAUSES OF THE PEOPLE’S INSURANCE COMPANY OF CHINA DATED 1/1/1981. 5- 3/3 SET AND ONE COPY OF CLEAN ON BOARD OCEAN BILLS OF LADING MADE OUT TO ORDER AND BLANK ENDORSED MARKED FREIGHT PREPAID AND NOTIFY APPLICANT.
PARTIAL SHIPMENTS: PERMITTED TRANSSHIPMENTS: PERMITTED SHIPMENT FROM : SHANGHAI, CHINA TO: NEW YORK NOT LATER THAN : May 10,2005 DOCUMENTS MUST BE PRESENTED WITHIN 15 DAYS AFTER SHIPMENT, BUT WITHIN VALIDITY OF THE LETTER OF CREDIT. INSTRUCTIONS TO THE PAYING/ACCEPTING /NEGOTIATING BANK NEGOTIATING BANK IS TO FORWARD ALL DOCUMENTS IN ONE AIRMAIL TO CHEMICAL BANK NEW YORK, 55 WATER STREET, ROOM 1702 , NEW YORK, NEW YORK 10041 ATTN: LETTER OF CREDIT DEPARTMENT END OF MESSAGE
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