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第三章 信用、利息与利息率
学习要点：
通过本章的学习，要求了解信用的基本形式、信用在市场经济中的作用以及各种信用工具的特点和功能；了解利息的本质和利率水平的决定因素；掌握各种不同的利率决定理论，尤其是不同的利率理论之间的联系和区别；了解有关期限结构理论的不同阐述；明确利率市场化是市场经济发展的必然趋势等。
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第三章 信用、利息与利息率
一、信用的形式与作用
1．信用的基本特征：是体现特定经济关系的借贷行为。 两个基本特征：① 以偿还为条件，② 偿还时支付利息。
2．信用的形式和信用工具
① 民间信用
② 商业信用：企业间用赊账和预付方式买卖商品时提供的信用。
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特征：信用范围局限于企业，信用对象是商品资本，信用载体是商业票据，与产业资本运动相一致。
局限性：商业信用的规模有限，商业信用运动方向受到限制，商业票据流通局限在一定范围。
信用工具：商业汇票和商业期票。
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③ 银行信用：银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用。
特征：银行信用是间接信用，信用对象是货币资本。
优越性：银行信用规模大，不受运动方向的限制，银行信用具有广泛的可接受性。
信用工具：银行券，支票，银行汇票，银行本票。
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④ 国家信用：国家作为债务人，举债筹集资金的行为。
特征：信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小。
信用工具：国债，国库券，专项债券。
⑤ 消费信用：企业和银行等金融机构对消费者提供的信用。
消费信用主要形式：赊销，分期付款，消费贷款，信用卡。⑥ 国际信用：是一种国际间的借贷关系数。国际信用有两种形式，即国际商业信用和国际银行信用。
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3. 信用的作用
① 促进作用：促进资本再分配和利润率的平均化；加速资本集中和积聚；节省流通费用；扩大社会需求，刺激经济增长。
② 消极作用：掩盖生产发展的不平衡；刺激投机。
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第三章 信用、利息与利息率
4. 信用媒介说和信用创造说
信用媒介说：信用是媒介，银行功能在于充当信用的媒介，转移和再分配社会现实的资本。
信用创造说：信用就是货币，就是资本。银行具有无限的信用创造能力。
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二、利息与利息率
1. 利息的本质：必须先分析利息的来源。利息得利润的一部分，因此是剩余价值的特殊转化形态。
2. 决定利率水平的因素：平均利润率；影响资金供求的因素如中央银行货币政策、国际收支状况、预期物价的变动等。
3. 利率决定理论：探讨利率变动的原因和利率水平的决定机制。
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① 古典利率理论：利率由储蓄和投资的均衡点所决定。
E
储蓄投资的利率决定
储蓄的利率
S=I
D
r
特点：由实物资本的供求所决定；利率具有自动调节的作用。
S
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② 凯恩斯利率理论：利息是一种货币现象，利率高低由货币供求所决定。
MS
E
r
E′
r′
利率
MS=MD
L1+L2
货币供求
货币的利率决定
MS′
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③ 可贷资金利率理论：利率由可贷资金的供给和需求所决定。
E
r
利率
LS+LD
可贷资金供求
可贷资金的利率决定
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④ IS-LM分析的利率理论：利率由货币市场和商品市场的总均衡所决定。
特点：利率决定取决于储蓄供给、投资需求、货币供给和货币需求这四个因素，并与收入水平同时决定。
r
利率
E
LM
IS
Y
收入
均衡利率的决定
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4. 利率的种类、表示与计算方法
（1）种类P81-82
固定利率与浮动利率
市场利率、官定利率、公定利率
名义利率与实际利率
（2）表示方法
年利率
月利率
日利率
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（3）计算方法
单利法
I=
复利法
区别：复利法记息考虑了利息的在投资
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5. 利率市场化：利率市场化是市场经济发展到一定阶段和较高水平的客观要求和必然趋势。
① 利率市场化的内涵
利率水平的高低由市场的供求所决定；形成一个以中央银行利率为核心、货币市场利率为中介、由市场供求决定存款利率的市场利率体系；中央银行成为利率调节的主体。
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② 利率市场化的基本条件
金融市场的发展和金融体制的完善是利率市场化的基础；商业银行的规范经营和公平竞争是利率市场化的关键；法律法规的健全和中央银行有效监管是利率市场化的保证。
③ 我国利率市场化改革的进程p95-96
