(二零一二年十二月)
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业
需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
【完整版】
决策精品报告 洞悉行业变化
专业˙权威˙平价˙优质
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2
报告目录
第一章 高硬脆材料加工行业研究方法、意义 ............................................................................................7
第一节 高硬脆材料加工行业研究报告简介 ........................................................................................7
第二节 高硬脆材料加工行业研究原则与方法 ....................................................................................7
一、研究原则 ..................................................................................................................................7
二、研究方法 ..................................................................................................................................8
第二章 市场调研:2019-2010 年中国高硬脆材料加工行业发展情况分析............................................10
第一节 高硬脆材料简介 ......................................................................................................................10
第二节 我国高硬脆材料加工行业发展概况 ......................................................................................10
一、行业主管部门 ........................................................................................................................10
二、产业政策 ................................................................................................................................11
三、行业主要法律法规及政策 ....................................................................................................11
四、行业技术水平 ........................................................................................................................12
五、行业经营模式 ........................................................................................................................12
六、区域性、季节性、周期性特点 ............................................................................................12
(1)区域性特点 ..........................................................................................................................12
(2)周期性特点 ..........................................................................................................................12
(3)季节性特点 ..........................................................................................................................13
七、与上下游行业的关联性 ........................................................................................................13
(1)上游行业发展状况 ..............................................................................................................13
(2)下游行业发展状况 ..............................................................................................................13
第三节 2019-2020 年中国高硬脆材料加工行业发展情况分析........................................................14
一、机床行业发展概况 ................................................................................................................14
二、光伏专用设备制造行业概况 ................................................................................................16
三、蓝宝石专用设备行业发展概况 ............................................................................................19
第四节 2019-2020 年我国高硬脆材料加工行业竞争格局分析........................................................20
一、行业竞争格局 ........................................................................................................................20
二、行业进入壁垒 ........................................................................................................................21
(1)技术壁垒 ..............................................................................................................................21
(2)资金壁垒 ..............................................................................................................................21
(3)人才壁垒 ..............................................................................................................................21
三、行业内主要企业 ....................................................................................................................22
(1)小松 NTC 株式会社(日本) ............................................................................................22
(2)梅耶博格公司(瑞士) ......................................................................................................22
(3)浙江晶盛机电股份有限公司 ..............................................................................................22
(4)大连连城数控机器股份有限公司 ......................................................................................22
(5)上海机床厂有限公司 ..........................................................................................................23
第五节 企业案例分析:上机数控 ......................................................................................................23
一、主营业务及其变化情况 ........................................................................................................23
二、市场竞争地位 ........................................................................................................................23
三、上机数控竞争优势 ................................................................................................................24
四、上机数控竞争劣势 ................................................................................................................28
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3
第六节 2020-2025 年我国高硬脆材料加工行业发展前景及趋势预测............................................29
一、行业利润水平的变动趋势及变动原因 ................................................................................29
二、影响光伏产业的有利因素 ....................................................................................................29
三、影响蓝宝石产业的有利因素 ................................................................................................32
四、影响光伏产业的不利因素 ....................................................................................................33
五、影响蓝宝石产业的不利因素 ................................................................................................33
第三章 发展环境:2019-2010 年中国高硬脆材料加工行业消费需求环境分析....................................35
第一节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................35
一、中国进入新时代 ....................................................................................................................35
二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................35
三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................37
四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................38
第二节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................39
一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测..............................................................................39
二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测..............................................................................41
(一)2019 年经济整体运行情况及特征 ...................................................................................41
(二)工业增加值增长情况分析 ................................................................................................45
(三)房地产投资增长情况分析 ................................................................................................48
(四)基建投资增长情况分析 ....................................................................................................52
(五)制造业投资增长情况分析 ................................................................................................56
(六)消费就业增长情况分析 ....................................................................................................59
三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 ...........................................................................64
第三节 社会发展变化形势分析 ..........................................................................................................65
一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................65
二、收入分配的变化 ....................................................................................................................69
三、品位/生活风格、生活方式的改变 .......................................................................................71
四、消费习惯的变化 ....................................................................................................................71
五、中国人口大迁移趋势 ............................................................................................................73
第四节 消费需求发展变化形势分析 ..................................................................................................75
一、2019 年居民收入和消费支出情况 .......................................................................................75
(一)居民收入情况 ....................................................................................................................75
(二)居民消费支出情况 ............................................................................................................75
二、2019 年中国消费需求特征 ...................................................................................................78
(一)消费对经济增长拉动作用显现 ........................................................................................78
(二)乡村市场增长快于城镇市场 ............................................................................................79
(三)网上零售规模持续扩大 ....................................................................................................80
(四)消费升级成为零售市场增长重要推动力 ........................................................................80
(五)服务消费成消费领域重要增长点 ....................................................................................80
(六)新兴消费领域投资增长较快 ............................................................................................80
三、2020 年中国促消费政策将再加码 .......................................................................................81
四、消费趋势 ................................................................................................................................81
第五节 2020 年中国消费者调查报告——中国消费者多样化“脸谱”..............................................82
一、中低线城市消费新生代成为增长新引擎 ............................................................................85
二、多数消费者出现消费分级,在升级的同时有的更关注品质、有些更关注性价比等 ....87
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4
三、健康生活理念继续升温 ........................................................................................................90
四、旅行消费更注重体验 ............................................................................................................91
五、本土高端品牌崛起 ................................................................................................................93
第四章 2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业消费需求变化趋势........................................................95
第一节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业消费需求前景预测........................................................95
一、消费全面上升至国家战略高度,成为经济增长核心驱动力 ............................................95
二、未来大消费行业的演变趋势:供给看效率,需求看红利 ................................................96
三、消费进入下半场,市场热点可能会从大龙头走向小龙头 ................................................97
四、消费升级:低线城市的崛起是消费增长的主要动力 ........................................................98
五、三四线城市人口红利仍在继续,重视消费升级巨大机会 ..............................................106
第二节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业消费需求趋势展望......................................................107
一、中国经济进入消费主导模式 ..............................................................................................107
二、消费者越来越处于商业活动的中心 ..................................................................................107
三、全民进入崭新的消费时代 ..................................................................................................108
四、新的消费形态正在逐渐形成 ..............................................................................................109
五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ..................................................................110
六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ..............................................................................111
七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ......................................................................111
八、注重健康已成为突出趋势 ..................................................................................................112
九、消费者圈层化 ......................................................................................................................113
十、巨头下沉与渗透的较量 ......................................................................................................113
十一、消费者更愿意为高效、便利等服务买单 ......................................................................113
十二、“懒”人群增加,对到家服务需求增加...........................................................................115
十三、顾客质量消费体验亟待提升 ..........................................................................................117
第三节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业消费人群变化趋势及消费特点..................................118
一、中产阶级重塑消费市场格局 ..............................................................................................118
二、富裕阶层推动消费升级加速 ..............................................................................................120
三、80/90 新生代群体崛起,更加追求个性化消费 ................................................................121
四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ............................................................122
五、95 后、00 后陆续成为消费新力量 ..................................................................................122
六、家庭小型化趋势带来消费频率增加、即时消费增加 ......................................................128
七、人口老龄化带来的“银发经济”新机遇...............................................................................130
第四节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业两大潜在不利场景及其对消费的影响......................132
一、“中等收入陷阱”场景 ........................................................................................................132
二、“向内转”场景 ....................................................................................................................133
第五章 2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业新的商业机遇研究......................................................135
第一节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业发展前景与机遇预测..................................................135
一、高硬脆材料加工市场发展前景 ..........................................................................................135
二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................135
三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................137
四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................137
五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ......................................................................137
第二节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业其他机遇分析..............................................................138
一、创新带来的机遇 ..................................................................................................................138
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5
二、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................138
三、+服务带来的机遇 ................................................................................................................138
四、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................139
五、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................139
六、新型城镇化带来的机遇 ......................................................................................................139
七、区域市场扩张带来的机遇 ..................................................................................................140
八、“一带一路”的新格局带来的机遇 ....................................................................................140
九、强化品牌战略带来的机遇 ..................................................................................................141
十、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..............................................................................141
十一、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................141
十二、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................142
十二、老龄人口的增长将产生新的需求 ..................................................................................142
第六章 2020-2025 年高硬脆材料加工行业企业成功关键因素与抓住机遇策略..................................143
一、后工业化时期企业经营成功的关键因素 ..........................................................................143
二、惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜 ..........................................................................143
(一)基于消费升级的技术革新模式 ......................................................................................144
(二)创新推动高硬脆材料加工业更高质量发展 ..................................................................144
(三)尝试业态创新和品牌创新 ..............................................................................................144
(四)自主创新+品牌 ................................................................................................................145
三、掌握核心技术 ......................................................................................................................146
四、工匠精神 ..............................................................................................................................146
五、优化生产要素的配置 ..........................................................................................................147
(一)充分满足消费者需求与对接的能力 ..............................................................................147
(二)产业之间生产要素的优化配置 ......................................................................................147
(三)实现区域优化配置和结构调整 ......................................................................................147
(四)全球化生产要素配置 ......................................................................................................148
六、深刻理解和把握全球制造业数字化转型的新趋势 ..........................................................148
(一)数字化转型 ......................................................................................................................149
(二)进行数字化转型升级,优化企业管理,提升消费体验 ..............................................149
(三)运用大数据应对快速变化的市场需求 ..........................................................................149
七、融合:世界制造业巨头未来之路 ......................................................................................150
(一)技术融合 ..........................................................................................................................151
(二)企业融合 ..........................................................................................................................151
(三)品牌之间的连接同样迅速 ..............................................................................................151
(四)国际化融合 ......................................................................................................................151
八、产业链发展方向 ..................................................................................................................152
(一)从横向发展到纵向发展 ..................................................................................................152
(二)进行产业链上下游延伸,扩大价值链,实现协同发展 ..............................................152
(三)通过并购来获取其他类型餐饮品牌,实现品牌聚集和互补 ......................................152
九、资本市场发展方向 ..............................................................................................................152
(一)借力资本市场顺应扩张需求 ..........................................................................................152
(二)资本市场运作谋求上市 ..................................................................................................153
十、组织方式日益网络化 ..........................................................................................................153
十一、平台化发展方向 ..............................................................................................................153
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6
十二、未来企业应当具备的主要能力 ......................................................................................153
(一)以客户为中心的价值取向及基于数据的个性化产品与服务 ......................................154
(二)价值链主要组成部分的数字化策略 ..............................................................................154
(三)敏捷性及应对频繁变化的能力 ......................................................................................154
(四)招揽合适的人才、留住合适的人才 ..............................................................................155
(五)着眼于可持续发展,承担企业社会责任,重视社会参与 ..........................................155
(六)在构建这些能力时,企业应当考虑的关键因素 ..........................................................156
十三、小结 ..................................................................................................................................156
第七章 如何抓住机遇——消费分级时代需求的挖掘与拦截:“货”与“场”随“人”而变 .....................157
一、渠道导向性向消费者导向型转变 ......................................................................................157
二、改变传统购物路径,全渠道营销进行前臵需求拦截 ......................................................158
(一)传统零售边界被打破,新零售业态重造颠覆了传统线下竞争格局 ..........................158
(二)以“人”为中心的全面数字化转型...................................................................................164
(三)科技推动智能体验需求 ..................................................................................................165
三、对品牌商的启示 ..................................................................................................................169
(一)加倍关注中低线城市消费新生代 ..................................................................................169
(二)关注“消费分级”群体,尤其高线城市 ......................................................................170
(三)善于利用健康消费趋势 ..................................................................................................170
(四)创造独特而令人难忘的体验,为更成熟的中国消费者带来惊喜和愉悦 ..................170
(五)把中国元素巧妙融入产品 ..............................................................................................170
四、总结 ......................................................................................................................................171
第八章 盛世华研总结 ................................................................................................................................172
第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................172
一、企业失败的原因 ..................................................................................................................172
二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................173
第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................174
一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................174
二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................174
三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................174
四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................175
五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................175
六、小结 ......................................................................................................................................175
第三节 致读者:商业自是有胜算 ....................................................................................................176
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7
第一章 高硬脆材料加工行业研究方法、意义
第一节 高硬脆材料加工行业研究报告简介
企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地,更好的生存与发展,就必须尽可能全面
准确地了解与本行业有关的信息,从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工
具,通过深度的行业研究报告,及时了解行业动态与未来发展趋势,对企业的经营、发展与壮大,
起着越来越重要而关键的作用。
本高硬脆材料加工行业研究报告在大量周密的市场调研基础上,依据中国国家统计局、国家海
关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数
据,综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归
纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法,结合盛世华研监测数据及知识体系,对我国高硬脆材料
加工业发展现状进行详细的阐述和深入的分析,并重点分析了高硬脆材料加工行业需求变化趋势及
新的商业机遇。为高硬脆材料加工行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依
据,为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。
相信通过本报告对高硬脆材料加工行业全面深入的研究和梳理,您对行业的了解和把控将上升
到一个新的高度,这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值,也为您抢占
市场先机提供有力的保证。
与此同时,报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富
内容,让您在了解行业的同时,也掌握研究的方法和技巧。
第二节 高硬脆材料加工行业研究原则与方法
一、研究原则
1、真实原则
只有真实的信息资料才能做出正确的判断,真实是研究分析的第一要素,因此我们在做研究
中,需要辩证的去对待信息,需要大致判断信息来源的可靠性与真实性,尤其是对于过多的二手信
息,我们需要筛选和确认其信息的真实性。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8
2、全面原则
行业研究需要坚持全面原则,所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思
考的内容的全面性等等,只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。
3、客观原则
能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易,但做研究需要谨记研究的客观是
基础,是能够为投资者做决策的前提条件。
4、逻辑原则
条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂,没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌,毫无价
值。只有在大的逻辑框架下,提供客观真实全面的观点支撑,才算是一个好的行业研究报告。
5、思辨原则
行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果,且在不断被验证中,是一个很有挑战的工
作,行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的,所有结果,都是人的行为产生的,数据也是结
果,要把人的研究,特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。
二、研究方法
本高硬脆材料加工行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较
研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法,结合盛世华研监测数据及知识体系,对高
硬脆材料加工行业进行深入研究。
本报告主要研究方法有:
1、历史资料研究法
历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究,寻找事实和一般规律,然后根据这些信息去描
述、分析和解释过去的过程,同时揭示当前的状况,并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方
法的优点是省时、省力并节省费用;缺点是只能被动地囿于现有资料,不能主动地去提出问题并解
决问题。只要是追溯事物发展轨迹,探究发展轨迹中某些规律性的东西,就不可避免地需要采用历
史资料研究法。各个行业都在不断地发展,如果从一个行业的发展历程来认识它,更有助于较为全
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9
面深刻地认识和理解该行业,并把握它的发展脉搏。
2、调查研究法
调查研究法是一项非常古老的研究技术,也是科学研究中一个常用的方法,在描述性、解释性
和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形
式,通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯,并对此进行研究。调查研究是收集第一手
资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然,也可以利用他人收集的调查数据进行分
析,即所谓的二手资料分析方法,这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信
息,并且研究者可以主动提出问题并获得解释,适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点
是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
3、归纳与演绎法
归纳法是从个别出发以达到一般性,从一系列特定的观察中发现一种模式,在一定程度上代表
所有给定事件的秩序。值得注意的是,这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法
是从一般到个别,从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先
推论后观察,归纳法则是从观察开始。
在演绎法中,研究的角度就是用经验去检验每一个推论,看看哪一个在现实(研究)中言之有
理,从而获得理论的验证。而在归纳法中,研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理
论。由此可见,逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面,只
有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。
4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生,没有普适的法则套用,通过比较
研究方法,发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和
作用机制,探寻哪些因素在发生变化,从而实现对未来的预测。
5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果,假设 A结果发生,倒退 A结果发生会
有哪些具备条件,如果目前条件不具备,即可排除 A结果。通过不断筛选,得出最大可能性的判
断。同时,正推穷尽法和二叉树三叉树结合,与倒推法配合。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10
第二章 市场调研:2019-2010 年中国高硬脆材料加工行业发展
情况分析
第一节 高硬脆材料简介
高硬脆材料主要包括蓝宝石、光学玻璃、晶体硅、硬质合金、陶瓷、磁性材料、石材等,具有
抗腐蚀、耐高温、抗磨损、硬度高、脆性大等特点,广泛应用于包括光伏发电、半导体、消费电子
等在内的诸多领域。
高硬脆材料的精密加工主要经过毛坯选材、定向切割、粗研磨、精密研磨、抛光、超精密抛
光、检测和应用等环节。随着技术水平的不断提升,高硬脆材料加工可通过精密机床完成切割、研
磨、抛光、钻孔等工序环节,最终实现加工要求。
第二节 我国高硬脆材料加工行业发展概况
一、行业主管部门
根据《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,高硬脆材料加工属于“C35 专用设备制造
业”。本行业由国家发改委承担宏观调控职能,国家发改委主要负责制定产业政策,指导产业技术
改造、调整产业结构,行业主管部门为地方各级人民政府相应的行政管理职能部门。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11
国家发改委产业协调司的主要职责是综合分析工业和服务业发展的重大问题,组织拟订综合性
产业政策,研究提出综合性政策建议;统筹工业、服务业的发展规划与国民经济和社会发展规划、
计划的衔接平衡。
此外,公司还受中国机床工具工业协会、中国光伏行业协会等行业自律性组织的自律规范约
束。公司在主管部门的产业宏观调控和自律组织的协调下遵循市场化发展模式,面向市场自主经
营,自主承担市场风险。
二、产业政策
根据国家发改委《产业结构调整指导目录(2011年本)(2013年修正)》,公司产品涉及鼓励类
“十四、机械”之“1、三轴以上联动的高速、精密数控机床及配套数控系统、……”、
“23、……、各类晶体硅和薄膜太阳能光伏电池生产设备、……”,是产业结构调整的鼓励类项
目。
根据国家发改委《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011年度)》,公司产品涉及
“66、太阳能”之“太阳能电池制造技术及装备”及“100、高精度数控机床及功能部件”之“高
精度数控磨床,数控齿轮加工机床,重型、超重型数控机床,数控特种加工机床,数控专用机床及
生产线”,属于国家优先发展的高技术产业。
根据国家发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016 版),公司产品涉及“6
新能源产业”之“太阳能产业”之“ 太阳能生产装备”之“多线切割设备”,属于国家
加快培育和发展的战略性新兴产业。
三、行业主要法律法规及政策
2010年 10月,国务院审议并通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,
“高端装备制造业”被列为七大战略性新兴产业之一,作为重点领域,国家将集中力量加快推进,
加强财税金融等政策扶持力度。根据该决定的精神,在高端装备制造领域,包括高端数控机床在内
的智能制造装备将以数字化、柔性化及系统集成技术为核心发展方向;智能制造装备的基础配套能
力也将得到强化。
2015年 5月,国务院印发了《中国制造 2025》,规划中提出了“绿色制造工程”等五个专栏,
其中大力推动重点领域突破发展的战略重点产业包括了“高档数控机床和机器人”,具体包括“开
发一批精密、高速、高效、柔性数控机床与基础制造装备及集成制造系统。加快高档数控机床、增
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12
材制造等前沿技术和装备的研发。”
2016年 3月,中国机械工业联合会发布了《机械工业“十三五”发展纲要》,明确指出“发展
高端装备产品,满足制造业新需求”。
2016年 9月,工业和信息化部、财政部印发了《智能制造发展规划(2016-2020年)》,提出到
2020年,智能制造技术与装备实现突破,研发一批智能制造关键技术装备,具备较强的竞争力,
国内市场满足率超过 50%。
四、行业技术水平
经过持续的创新发展,中国高硬脆材料专用加工设备的整体技术水平有了一定程度的提高,部
分设备已接近国际先进水平,甚至可以替代进口设备。但整体技术距离国际先进水平尚有一定的差
距,部分高端产品对技术、资本和经验的要求比较高,生产技术主要掌握在美、日、英、德、瑞等
西方发达国家的少数供应商手中,国产设备的市场空间有待提升。
五、行业经营模式
主要产品磨床、锯床、切片机等均属于机床行业,具有投资周期长、对生产技术要求高、产品
个性化要求高、设计开发难度高、工艺复杂、专业性强的特点。由此导致机床厂商基本形成了“自
主研发、核心自产、部分外包”的经营模式,即机床厂商主要把握前端的产品和模块设计、核心技
术的研发,以及后端的核心部件生产和整机组装,其他的功能部件通过专业配套和整合社会资源采
取外购的方式完成。
六、区域性、季节性、周期性特点
(1)区域性特点
精密机床,尤其是高端精密数控机床,作为典型的技术密集型和资本密集型行业,对资金、技
术、人才的要求较高,且与下游需求的分布及配套设施的供给密切相关。因此,国际精密机床企业
一般集中在经济比较发达、机械发展历史悠久的国家。国内企业主要分布在经济相对发达、产品配
套设施相对完善的地区。
(2)周期性特点
目前,产品主要面向高硬脆材料加工产业,作为新兴产业的代表,高硬脆材料近年来在全球范
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13
围内发展迅速,但是由于行业尚未达到成熟期,受宏观经济和产业政策影响较大,表现出一定的周
期性特征,因此公司所处行业也呈现一定的周期性特征。
(3)季节性特点
高硬脆材料专用加工设备从采购、安装到投产均有一定周期,所以下游生产企业都会提前做好
生产准备,公司所处行业的季节性特征不明显。
七、与上下游行业的关联性
所处行业的上游为结构件(铸件、钣金件等)和各类机械、电气元件制造业,下游为高硬脆材
料加工、金属加工等行业。
(1)上游行业发展状况
主要原材料包括控制系统、结构件、传动系统、电气元件等,公司主要上游行业基本保持充分
竞争状态,因此其变动对公司所处行业产生的不利影响较小。
(2)下游行业发展状况
主要产品为高硬脆材料专用加工设备和通用磨床。其中高硬脆材料专用加工设备包括开方机、
磨面机、倒角机和切片机等,产品线完整,应用领域广泛。报告期内,公司主要的下游行业为光伏
行业和蓝宝石行业。光伏和蓝宝石行业的高速发展带动了公司销售收入的增加。
此外,下游行业提高加工工艺水平和降本增效的需求是公司产品推陈出新的最大动力。以高硬
脆材料切片设备为例,游离砂浆切割技术存在切割效率低、切割损失大、表面粗糙和面型精度难以
控制、环境污染大等缺点。对于下游厂商来说,较高的切割效率、较低的切割损失能够直接实现提
高产量、降低成本的目标。而金刚线切割作为一种先进的切割方式,生产效率和材料利用率较游离
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14
砂浆切割有着显著提升,代表了下游行业巨大存量市场的发展方向。
通用磨床产品广泛应用于汽车、航空、船舶、家电、冶金、模具等行业的机械加工领域。随着
国内传统制造业的产业升级以及汽车、航空、家电等新兴制造业的快速发展,国内市场对高端机床
产品需求将持续增长。
第三节 2019-2020 年中国高硬脆材料加工行业发展情况分析
一、机床行业发展概况
机床是先进制造技术的载体和装备工业的基本生产手段,是装备制造业的基础设备。我国已经
连续几年成为世界最大的机床消费国和生产国。随着国民经济发展和市场需求提高,特别是来自汽
车制造、交通建设、绿色能源建设、工程机械、大型飞机、船舶制造等行业快速发展的拉动,国内
机床消费量还会有巨大的上升空间。
根据国务院印发的《中国制造 2025》,高档数控机床的发展将被提高到国家战略的高度。新一
轮的产业结构调整和升级必将是先进制造业替代传统制造业,这种转型和升级将会极大增加作为工
业母机的高性能数控机床的更新需求。
在国家政策的支持以及国内企业不断追求创新的背景下,中国数控机床行业发展迅速,行业规
模不断扩大,在国际市场中的地位也逐渐提升。2015-2018年,我国数控机床行业逐渐增大,2018
年,我国数控机床市场规模达 3389亿元,较 2017年增长 %。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15
随着我国航空航天行业、工程机械行业等的快速发展,2014年,我国数控机床行业产成品规
模迅速扩大。2014-2017年,我国数控机床行业产成品逐渐增多,2018年,我国数控机床产成品规
模达 254亿元,较 2017年增长 %。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16
二、光伏专用设备制造行业概况
光伏专用加工设备制造行业位于光伏产业链中上游,与光伏行业的发展紧密相关,行业景气程
度呈现较高的一致性。
光伏发电是利用太阳能电池材料的光伏效应,将太阳光辐射能直接转换为电能的发电形式。太
阳能光伏发电的技术路线主要包括晶体硅太阳能发电、薄膜太阳能发电,其中,晶体硅太阳能发电
包括单晶硅太阳能发电、多晶硅太阳能发电。
随着光伏技术的持续进步,光伏市场的细分化程度也不断升高,除地面电站、分布式等传统光
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17
伏发电的应用类型外,光伏技术和民用产品的结合开始展现生机。随着各国政府纷纷制定产业扶持
政策推动光伏产业发展,光伏行业正成为全球发展最快的新兴行业之一。
为推进分布式光伏发电的发展,在出台的“十三五”规划中,对光伏市场的装机容量做了明确
规划,发展重心明显向分布式光伏发电转移,在规划的 105GW装机容量中,分布式光伏电站目标为
60GW,集中式地面电站目标为 45GW,占比过半。
同时,国家能源局在 2016年 12月发布的《太阳能发展“十三五”规划》中提出:继续开展分
布式光伏发电应用示范区建设,到 2020年建成 100个分布式光伏应用示范区,园区内 80%的新建
筑屋顶、50%的已有建筑屋顶安装光伏发电。
根据国家能源局公布的数据来看,2015-2019年中国分布式光伏发电累计装机容量在逐年提
升,2018年已经达到 ,截止到 2019年前三季度,中国分布式光伏发电累计装机容量达到
。
从区域格局来看,截至 2019年 9月底,全国光伏发电累计装机 19019万千瓦,同比增长
15%,新增 1599万千瓦。其中分布式光伏发电装机 5870万千瓦,同比增长 28%,新增 826万千
瓦。其中浙江、山东、江苏的累计装机量在全国占前三位。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19
光伏专用设备制造业作为光伏产业的基石和支撑,贯穿于整条光伏产业链。光伏专用设备制造
业包含硅料提炼设备、硅片生产设备、电池和组件生产设备、专用材料生产设备、光伏系统支持部
件生产设备等一系列设备的制造。
光伏产业链示意图
我国光伏行业发展初期主要采用进口设备。随着我国设备制造商在技术研究和自主创新方面经
过不懈的艰苦努力,生产能力不断提高,部分技术已接近或达到国际先进水平,不少设备以优异的
性价比处于市场的主导地位。目前,我国已经具备了覆盖全产业链的研发生产能力。
光伏专用设备的国产化是降低光伏发电成本、带动行业长期健康发展有效途径。国产设备成本
低、产能扩建快、交货周期短等优势加速了进口替代进程。随着国产设备技术水平的提升,正逐步
获得国内外市场的认可。此外,国内设备制造企业在售后服务方面的优势,也有望加速设备的国产
化进程。
三、蓝宝石专用设备行业发展概况
蓝宝石晶体是现代工业重要的基础材料,具有独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学
性能,是优良的 LED衬底基板材料。此外,蓝宝石强度高、硬度大、耐冲刷,可在接近 2,000℃的
高温条件下工作,光学穿透带很宽,从近紫外光到中红外线都具有很好的透光性,因而也是重要的
视窗材料。
2016年全球蓝宝石应用领域的市场份额情况
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20
数据来源:YOLE,《Sapphire Applications & Market 2016: LED and Consumer
Electronics》
市场研究机构 YOLE数据显示 1,2016年全球蓝宝石应用市场中,LED衬底占据了 80%的消耗
量;消费类电子上,主要应用于手机镜头、智能穿戴设备屏幕盖板等。
根据 IDC预测,2017年,全球智能手机出货量约 亿台,到 2021年,将增长至 亿
台 2。在智能穿戴设备领域,IDC预计全球智能手表出货量将从 2017年的 3,160万件增长至 2021
年的 7,150万件 3。随着蓝宝石在消费电子领域的不断渗透,蓝宝石行业市场空间将进一步扩大,
由此带来的产能提升的诉求将推动上游的蓝宝石专用加工设备制造行业持续发展。
第四节 2019-2020 年我国高硬脆材料加工行业竞争格局分析
一、行业竞争格局
长期以来,国内市场的高端高硬脆材料专用加工设备以外国制造商的产品为主,就硅材料加工
设备细分行业来说,国际领先水平的设备主要由美、日、英、德、瑞等西方发达国家制造。在材料
切割领域,主导的公司有瑞士的 Meyer Burger和日本的 NTC等。
随着国产设备的迅猛发展,设备进口替代进程加速。主要原因是:首先,国内企业贴近国内市
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21
场,与国内客户沟通更有效、反应更迅速、售后服务更完善;其次,经过多年的研究与经验积累,
国产设备在关键技术上基本与国际接轨,产品加工效率和加工效果与进口设备不相上下;第三,国
产设备与进口设备相比成本优势明显,选用国产设备使下游企业的设备投资成本大大降低。目前我
国高硬脆材料专用加工设备的生产规模已逐渐形成,市场化程度较高。
二、行业进入壁垒
(1)技术壁垒
精密机床的设计制造十分复杂,融合了“制造技术”、“信息技术”和“管理科学”等相关学
科,覆盖机械制造、信息处理与传输、自适应控制技术、数控系统硬件构成和软件编程开发、伺服
驱动技术、多轴插补技术和网络通讯等多个技术领域。其研发设计都需要长期的技术积累及高素质
研发团队的协同开发。
此外,由于下游行业日新月异的需求变化,未来高硬脆材料专用加工设备向高精度、复合功
能、智能控制、网络信息交互等方向发展,需要制造企业兼具较强的研发、设计、生产等方面能
力,对企业的综合技术实力和自主创新能力提出了全新要求。
公司在 2004年进入光伏专用设备制造行业,是业内最早的光伏专用设备生产商之一。经过多
年探索和努力,公司形成了覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于硅片生产的全套产品
线;同时,利用生产线的柔性加工能力,积极布局蓝宝石专用设备领域。多年来公司不断进行技术
升级和完善,拥有了多项自主开发的专利技术,产品品质优良、性能稳定。对于新进入者而言,在
短时间内完成关键技术突破和经验积累难度较大。
(2)资金壁垒
首先,扩大生产规模、提高生产效率是生产型企业降低成本的必要手段,为此,公司需投入较
大的资金用于采购生产设备、培养专业人才。其次,企业必须持续进行研发投入,并投资于先进的
研发设备,以不断增强技术创新能力、提升工艺水平,确保产品质量。此外,公司所属行业处于光
伏产业链和蓝宝石产业链的中上游,下游客户的应收款项对生产企业的营运资金提出了一定要求。
(3)人才壁垒
高硬脆材料专用加工设备的研制涉及多个领域的基础理论和前沿技术运用,同时还需长期积累
的应用经验,因此研发和制造均需要大量复合型技术人才,而我国的相关产业起步时间均不长,相
应的人才储备比较有限,行业发展又非常迅速,远远超过专业人才培养的速度,寻找专业化的特殊
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22
人才已成为本行业新进企业面临的共同困难,专业人才的缺乏成为制约行业发展的瓶颈之一。
同时,专用设备必须在安装调试后才能够投入生产,需要供应商配备具有丰富应用经验的工程
师协助客户调试,并持续提供后续技术支持。目前,行业内有经验的技术及服务人员数量较少,进
入本行业面临着人才缺乏的障碍。
三、行业内主要企业
(1)小松 NTC 株式会社(日本)
小松 NTC株式会社创建于 1950年,公司主要从事自动线、专用机床、磨床、加工中心、曲轴
铣床系列、半导体制造装置、像素处理装置的设计、制造、销售,是全球金刚线切片机的主要生产
商之一。在中国设立了日平富山国际贸易(上海)有限公司、日平富山(常州)光电设备有限公司
等分支机构。
(2)梅耶博格公司(瑞士)
梅耶博格成立于 1953年,专业从事半导体技术和创新系统的研发、生产,重点布局光伏产
业。产品覆盖开方、截断、粘胶、切片、清洗、分选等硅片加工工序,是全球金刚线切片机、截断
机等设备的主要生产商之一。在中国设立了梅耶博格国际贸易(上海)有限公司、梅耶博格光电设
备(上海)有限公司等分支机构。
(3)浙江晶盛机电股份有限公司
浙江晶盛机电股份有限公司成立于 2006年,于 2012年 5月在深圳证券交易所创业板上市,主
营业务为单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、区熔硅单晶炉、蓝宝石晶体炉、单晶硅棒切磨复合加工一
体机、金刚线晶棒截断机、硅块单线截断机、生产车间的远程监控智能化信息化管理系统、LED芯
片自动检测、封装、贴片、包装以及灯具全自动生产线等装备的设计、制造、销售。
(4)大连连城数控机器股份有限公司
大连连城数控机器股份有限公司成立于 2007年,致力于光伏和半导体行业硅材料加工设备的
生产制造和技术研发,主要产品包括多线切方机系列、多线切片机系列和单晶炉系列。该公司为隆
基股份的关联企业及设备供应商,涉及产品包括相关设备及备品备件等。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23
(5)上海机床厂有限公司
上海机床厂有限公司隶属上海电气集团股份有限公司,是中国最大的精密磨床制造企业之一,
在国内磨床业处于主导地位。公司主要经营各类磨床的生产制造,包括外圆磨床、平面磨床、轧辊
磨床、曲轴磨床等。
第五节 企业案例分析:上机数控
一、主营业务及其变化情况
公司定位于高端智能化装备制造领域,是一家专业从事精密机床的研发、生产和销售的高新技
术企业。公司凭借较强的研发制造能力、安全可靠的产品质量和完善的营销服务体系,致力于推动
先进高硬脆材料专用加工设备的本土化和智能化发展进程,逐步构建了“以高硬脆材料专用加工设
备为核心、通用磨床设备为支撑”的业务体系,形成了品牌影响力和市场空间不断扩大的良性发展
态势。
根据产品类别和应用领域的划分,公司产品分为高硬脆材料专用加工设备和通用磨床设备两大
类别。作为国内领先的高硬脆材料专用加工设备供应商,公司产品涵盖了高硬脆材料开方、截断、
磨面、滚圆、倒角、切片等核心加工步骤,主要应用于光伏、蓝宝石等领域。此外,公司产品还包
括通用磨床设备,广泛应用于汽车、航空、船舶、家电、冶金、模具等行业的机械加工。
目前,公司已经与协鑫集团、阿特斯、晶科能源、奥瑞德等国内主要光伏、蓝宝石厂商建立了
长期稳定的合作关系,为公司的持续发展打下了坚实的基础。
二、市场竞争地位
公司生产的高硬脆材料专用加工设备主要面向光伏行业和蓝宝石行业,公司以自身的独特技术
和快速反应能力,已经确立了一定的市场地位,在高硬脆材料的磨削、切削领域有较强的竞争优
势。
公司现为中国机床工具工业协会会员、中国光伏行业协会会员,并于 2018年取得“江苏省
科技小巨人企业”称号。公司品牌被江苏省工商行政管理局认定为“江苏省著名商标”。公司的数
控金刚线切片机于 2017年被认定为江苏省首台(套)重大装备产品,并被列入江苏省《省重点推
广应用的新技术新产品目录》,于 2018年被授予“江苏省机械行业优秀品牌奖”荣誉称号;数控硅
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24
块双平面研磨机于 2013年获得科学技术部颁发的国家重点新产品证书,磨床系列产品被无锡市质
量工作领导小组认定为无锡市名牌产品。
即便如此,公司依然面临着来自国内外同行在技术上的超越以及价格和规模上的竞争压力,公
司只有明确战略定位,不断发挥自己的竞争优势,才能在日益激烈的市场竞争中发展壮大。
因此,公司未来将在现有的高端设备研发生产的基础上,进一步朝智能化、大型化、复合化、
节能化方向迈进。并在紧紧抓住光伏和蓝宝石市场的同时,持续拓展高硬脆材料专用加工设备在半
导体、磁性材料、新型陶瓷等其他领域的应用,保持并扩大高硬脆材料专用加工设备的生产比例,
不断提高生产线的自动化程度和生产效率,以期获得技术和工艺上的持续竞争优势;同时,优化公
司管理体系,借鉴国内外同行的先进管理经验,使公司在先进的管理模式中快速健康成长。
三、上机数控竞争优势
1、产品优势
公司自成立以来一直坚持持续的自主创新,不断对产品进行改良,并且积极推出适应市场需求
变化的新机型,开拓新兴市场领域,逐步完善产品构成,在巩固自身技术优势、保持行业领先地位
的同时,提高了公司盈利能力和抗风险能力。
在硅晶体加工领域,上机数控具备从硅锭到硅片加工所需全套设备的生产能力,能够为下游硅
片生产企业生产线搭建提供充足的选择空间。以单晶硅生产过程为例,上机数控产品对应的加工工
艺包括了截断、开方、磨面、倒角、抛光、切片等。
其中,切片是整个硅片加工流程中最为重要的一环。要通过密集的线网将 700mm长的硅锭切成
2,500片 左右厚的硅片,且需保证良率在 90%以上。为减少硅材料的损耗,切割所用钢线的
线径极细,一般砂浆线线径为 ,金刚线径在 以下。
极细的钢线在高速运转下切割硅锭,要确保线网张力一致性、控制多电机同步运行以降低断线
率;减少硅片 TTV、崩边以提高硅片合格率。这也是切片机的技术难点所在。
公司是国内最早的金刚线切片机生产企业之一,技术和产品主要性能指标已接近国外同行业先
进水平。金刚线切片工艺作为近年来备受关注的新技术,在高硬脆材料切片领域有着不可替代的优
势。
20世纪 90年代以来,国际上为了解决大尺寸硅片的加工问题,采用了以砂浆作为磨料的传统
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25
切割方式;近年来硅片的价格一路走低,对硅片生产、加工企业提出了进一步压缩成本的要求。金
刚线切片作为新的切割技术,具有薄片化切割、减小切口损失、降低硅料损耗、提高加工效率、提
高出片率、降低污水及 COD排放等优势,可以大幅降低硅片生产企业成本,提高硅片品质。
金刚线大规模应用于单晶硅片的切割始于 2010年,目前,金刚线切片机在单晶硅切割方面已
经逐渐成为行业主流。
2017-2028年不同硅片切割技术在单晶硅切片领域所占份额
数据来源:国际半导体设备材料产业协会《国际光伏技术路线图(ITRPV)2018年报告》
在更具市场优势的多晶硅片切割领域,由于切割硬质点会增加金刚线的断线率和硅片制绒难
度,市场上多采用砂浆切片技术;随着技术难题逐步破解,金刚线也广泛应用于切割多晶硅材料。
目前公司已经与下游多晶硅片生产厂商开展合作,率先进入多晶硅片金刚线切片领域。
根据国际半导体设备材料产业协会预测,在未来十年,金刚线切片有望取代砂浆切片,逐步占
据多晶硅切片市场份额。
2017-2028年不同硅片切割技术在多晶硅切片领域所占份额
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26
数据来源:国际半导体设备材料产业协会《国际光伏技术路线图(ITRPV)2018年报告》
持续的自主创新,不仅使公司能够长期保持核心技术竞争力,始终走在行业前端,还能够不断
发现新的市场机遇,开拓新兴市场、优化产品结构,在提升公司市场地位、盈利能力和成长性的同
时,分散系统性风险,为公司未来的稳定成长打下坚实基础。?
2、技术优势
公司是国内技术领先的精密机床制造商,注重研发投入,致力于为客户提供技术领先的系列化
产品。2009 年以来,公司连续被评为高新技术企业,并由无锡市政府批准建立了市级企业技术中
心。公司的研发能力主要体现在强大的整机设计能力、一流的数控技术开发能力、先进的核心精密
部件制造技术和丰富的新品研发经验。
(1)强大的整机设计能力
公司拥有强大的整机设计开发能力。通过对数控机床进行模块化设计和研发,公司有效地缩短
了设计和试制周期,提高了产品更新换代的速度,使得公司设备能够及时根据市场需求变化做出相
应的调整,更好地把握市场机遇。除此之外,模块化整机开发还能够降低设备维护成本、提高机床
的稳定性,为公司持续的自主创新打下了坚实基础。
(2)一流的数控技术开发能力
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27
数控技术是运用数字信息对机械运动和工作过程进行控制的柔性制造自动化技术,融合了“制
造技术”、“信息技术”和“管理科学”等相关学科,覆盖机械制造、信息处理与传输、自适应控制
技术、数控系统硬件构成和软件编程开发、伺服驱动技术、多轴插补技术和网络通讯等多个技术领
域。
公司具备一流的数控技术开发能力,合理、综合运用多种技术手段,不断提升产品的系统性、
自动化程度、加工精度、响应速度及智能化程度。公司在设备开发过程中广泛应用高精度进给系统
设计制造技术、NC/PLC控制多轴及联动插补技术、全数字式伺服驱动控制技术、HMI 人机界面开
发技术、主动测量控制技术、非接触式激光位移、轮廓测量、交流变频无级调速通讯技术、现场总
线控制技术等先进数控技术,提升了产品的竞争力。
(3)先进的核心精密部件制造技术
公司拥有先进的机械制造技术。公司自主加工工作台移动结构、砂轮架主轴、精密滚珠丝杆及
精密滚动直线导轨等部分设备核心精密部件。公司核心精密部件均选用优质材料,经过特殊的热处
理及表面处理,使用高精度机床配合合理的工艺进行精密加工或超精密加工。公司核心精密部件的
加工、测量、调整、装配工序流程全部在恒温室环境下进行,并且配备先进的检测手段,确保较高
的尺寸精度要求和整机装配质量。
(4)丰富的新品研发经验
自成立以来,公司在精密磨床的细分领域深耕细作,积累了丰富的精密机床研发经验。2014
年起,公司从横向和纵向两个维度拓展产品线,陆续向市场推出的金刚线切片设备、蓝宝石加工设
备,迅速获得行业认可。以数控金刚线切片机为代表的多类高硬脆材料专用加工设备先后被认定为
高新技术产品。
截至 2018年 6月末,公司共取得 6项发明专利、56项实用新型专利和 3项外观设计专利,并
将其应用到实际生产制造中。持续不断的研发投入,为公司产品注入了强大的竞争力。
3、服务优势
公司的产品不仅在质量上能够比肩国际一流设备,还一直致力在客户体验上精益求精。公司为
客户提供从设备运输、安装、调试、操作人员培训到售后维护的全方位链式服务。在设备购置初期
公司会安排工程人员驻场为客户提供服务,及时排除设备故障并对操作人员进行针对性培训,保障
客户生产的正常运行。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28
在设备稳定运行阶段,公司可保证在 24小时内不分地域对客户的维护需求做出响应。除此之
外,公司在为客户提供服务的过程中,通过对细节的关注发现客户在生产操作中对设备的特殊性、
个性化需求,及时反馈给技术中心进行处理,并对设备进行针对性改进优化,以更好满足客户的需
求。
公司秉承着客户利益最大化的理念,通过人性化服务,巩固了与下游客户的合作关系,为公司
产品与同类进口设备的竞争创造有利地位。
4、客户资源优势
公司凭借技术积累和工艺进步,以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的
认可。在同类产品的竞争中,除了技术水平成为重要参考之外,设计开发能力、技术应用能力、组
织管理能力、市场应变能力等方面也成为企业竞争实力的构成因素,各竞争对手综合素质的差异可
从其主要服务的下游客户上得到体现。
与普通客户相比,知名企业客户对机床设备的各项指标要求更加严格,甚至达到苛刻。因此,
行业内只有少数具有较强综合能力和良好市场声誉的企业能够与业内知名企业客户建立合作关系。
目前,公司主要客户包括:
良好优质的客户群体为公司未来的发展奠定了基础。在下游行业由全球向中国转移的背景下,
公司不断跟踪下游客户产品使用情况,满足客户端成本持续下降的需求,不断地对生产设备、原材
料和产品进行配套升级,打造公司品牌形象,持续保持市场领先地位。
四、上机数控竞争劣势
1、品牌知名度不足
公司经过多年发展,在行业中已经积累了一定的知名度和美誉度,但与国际知名企业相比,品
牌影响力仍显不足,跨国企业(如瑞士梅耶博格、日本 NTC等)通常具有较强大的国际市场品牌
影响力和较显著的市场领先地位,凭借强大的研发实力、先进的技术、已有的市场竞争优势,在市
场竞争中处于领先地位,占据较大的中高端市场份额。
2、融资渠道单一
目前,公司融资渠道有限,经营发展主要依靠自有资金积累和银行贷款等,制约了公司快速发
展。本次公开发行股票募集资金将主要用于精密数控机床生产线扩建、智能化系统建设和研发中心
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29
建设,扩大公司主营产品的产能,并改善公司的研发环境和条件,提升公司的研发实力和技术创新
能力,进而强化公司核心竞争优势,促进公司业绩持续增长。
第六节 2020-2025 年我国高硬脆材料加工行业发展前景及趋势预测
一、行业利润水平的变动趋势及变动原因
近年来太阳能光伏发电行业和蓝宝石行业高速增长,中国的太阳能电池、蓝宝石生产企业的生
产线数量直线上升,对于高硬脆材料专用加工设备的需求不断加大,而且由于行业进入壁垒较高,
短期看来,行业内企业的利润率水平仍然能够保持在一个较高的水平。尤其是数控金刚线切片机、
全自动磨面倒角抛光一体机等高科技、高附加值的设备,由于技术壁垒较高,利润率相对可观。在
未来随着产能的扩大以及新企业的进入,预计行业的总体利润水平将平稳下降。
二、影响光伏产业的有利因素
①常规能源的逐渐枯竭为可再生能源发展带来机遇
国家统计局《2017 年国民经济和社会发展统计公报》统计数据显示,煤炭消费量占能源消费
总量的 %,水电、风电、核电、天然气等清洁能源消费量占能源消费总量的 %。但传
统化石能源的不可再生性和人类生产生活对能源的巨大需求,将导致传统化石能源可能在未来的数
十年内枯竭。传统化石能源的大规模开发利用已成为自然环境污染和人类生存环境恶化的主要原因
之一。大力开发储量丰富、环境友好的可再生能源,已成为世界各国的共识。
太阳能光伏发电具有无污染、可持续、总量大、分布广、应用形式多样等诸多优点,加快太阳
能光伏产业发展,提升其在能源供应中的份额,对应对能源短缺和改善生存环境具有极其重要的作
用。近年来,全球光伏产业发展迅猛、产业规模不断扩大,已成为世界各国普遍关注和重点发展的
新兴产业。
②太阳能光伏发电的成本降低,为行业持续发展创造了条件
多晶硅是晶硅光伏电池的主要生产原料,占了硅片原料成本的主要部分。多晶硅产业的原料供
应、价格以及国际贸易政策对硅片制造业影响显著。
2004 年以前,受技术和资金制约,全球多晶硅供应主要集中在少数欧美厂商手中,形成寡头
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30
垄断的格局。多晶硅市场供不应求,价格一路飙升;经过多年市场培育,全球光伏市场取得了快速
发展,中国也成为光伏器件的主要生产国之一。2017年我国多晶硅产量 万吨,同比增长
%;硅片产量 87GW,同比增长 %;电池片产量 68GW,同比增长 %;组件产量 76GW,同
比增长 %。产业链各环节生产规模全球占比均超过 50%,继续居全球首位 4。成本壁垒的打
开推动了多晶硅料价格的大幅度下降,近年来,全球光伏级多晶硅价格变动趋势如下:
2011-2018年全球光伏级多晶硅现货均价
单位:美元/千克
数据来源:iFinD ?
此外,晶硅技术也经历了 SE、N型电池、PERC等结构上的优化,工艺不断升级,产能显著提
升,导致光伏产业链从晶体硅料到电池的生产成本迅速降低。
2013-2018年光伏产业链价格变化情况
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31
数据来源:iFinD
《太阳能发展“十三五”规划》指出,到 2020年,光伏发电电价水平相较于 2015年降低 50%
以上。随着技术进步和规模化效应的显现,光伏发电实现发电侧平价上网的发展目标可期。终端需
求的提升将推动光伏行业产能进一步释放,带动光伏专用设备制造业的快速发展。
③装备制造业水平提高为行业发展提供技术保障
装备制造业作为高技术载体以及生产力转化桥梁,是为国民经济行业提供技术装备的战略性产
业,是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。?
近年来,随着金刚线切割、黑硅工艺等新技术不断投入产业化应用,我国产业化太阳能电池和
组件效率大幅提升。P型单晶及多晶电池技术的常规产线平均转换效率分别达到 %和
%,采用钝化发射极背面接触技术(PERC)和黑硅技术的先进生产线则分别达到 %和
%。多晶硅生产工艺进一步优化,行业平均综合电耗已降至 70KWh/kg以下。5?
硅材料转换效率变化情况
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32
数据来源:《中国光伏行业发展路线图》(2017年),中国光伏行业协会,中国电子信息产业发展
研究院
三、影响蓝宝石产业的有利因素
①市场规模广阔
在蓝宝石应用最为广泛的 LED照明领域,随着芯片发光效率不断提高,价格不断下降,相较于
白炽灯和荧光灯,在亮度、功耗、寿命等方面的优势愈发明显,鉴于传统照明灯具的存量市场规模
庞大,为 LED照明的未来发展带来了广阔空间。此外,LED 照明的应用领域也不断拓展,医疗照
明、植物照明等新兴领域为企业的持续发展带来了动力。
此外,随着消费电子市场的快速扩张,视窗、防护屏等产品的需求也将为蓝宝石行业带来可观
的市场增量。
②产业集群效应
改革开放以来,得益于中国低廉的劳动力成本和政策引导,全球电子制造业逐渐向中国转移,
但主要集中在简单的加工领域,处于产业链的底端。
经过多年发展,我国电子产业链正逐渐从低附加值的组装、加工向高附加值的核心零部件领域
和品牌培育领域渗透,竞争实力不断增强。多年的产业转移,带来了明显的产业集聚效应,供应链
的本地化需求为蓝宝石市场乃至蓝宝石专用设备的市场带来了强有力的支撑。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33
四、影响光伏产业的不利因素
①我国光伏产业出口依存度较高
中国光伏行业协会的统计数据显示,2017年,我国光伏产品出口额约为 亿美元,同比
增长 %,光伏产品出口比例较大。我国光伏产业对海外市场存在一定依赖且集中度较高。若
海外主要国家太阳能光伏产业需求及扶持政策发生不利变动,将传导至国内光伏专用设备制造业。
②其他新能源对晶硅太阳能的替代作用
2007年-2017年,可再生能源发电量占全球总发电量的比重持续上升,截至 2017年末,全球
可再生能源发电量达到 %,其中,水电占 %,风电占 %,生物质能占 %、光伏
占 %。在各类新能源中,光伏是全球新增电力装机的主要力量 6。
目前的光伏技术中,薄膜太阳能电池材料消耗少、理论效率高、工艺集成度高,但与晶体硅太
阳能电池相比,薄膜太阳能电池转换效率较低,且当前全球主流太阳能电池生产厂商仍然采用晶体
硅制造技术,因此,晶体硅太阳能仍将在未来光伏产业中占据主要地位。
③光伏电价补贴不断下调
由于太阳能光伏发电具有广阔的发展前景,行业发展初期,我国制定了相应的补贴扶持政策。
随着光伏行业的蓬勃发展,考虑到新能源产业技术进步和成本降低等情况,国家开始持续推行新能
源标杆电价退坡机制。
尽管新能源补贴只针对下游电站企业,标杆电价的下调不会对上中游的硅片行业产生直接影
响。但由于整个光伏产业链具有较高的协同性,随着下游电站行业集中度的不断增强与盈利空间的
持续压缩,势必会对其上游电池片、硅片的产品价格带来更大压力、对其产品质量提出更高要求,
硅片、电池片行业的竞争性将进一步增强,整个上游行业的利润空间也将受到一定影响;而另一方
面,这也将进一步促进国内光伏产业升级、淘汰技术落后的产能,激活光伏专用设备更新换代的需
求,推动光伏装用设备制造行业的发展,引导整个光伏行业向健康、可持续的方向迈进,最终实现
平价上网。
五、影响蓝宝石产业的不利因素
①技术研发和管理人才缺乏
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34
蓝宝石行业属于高新科技领域,技术研发人员是行业发展的重要基础,但是我国蓝宝石行业起
步较晚,人才相对匮乏,技术人才和管理人才的缺乏制约了行业的发展。
②下游企业抵御市场风险能力有待提高
由于蓝宝石在 LED和消费类电子领域的前景广阔,吸引了众多企业进入,行业规模迅速扩张,
但是,众多的中小规模企业依靠低廉劳动力生产低端产品,研发实力薄弱,难以与下游市场需求同
步,也难以与国外厂商竞争,抵御市场风险的能力有待提高。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35
第三章 发展环境:2019-2010 年中国高硬脆材料加工行业消费
需求环境分析
第一节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势
党的十九大报告指出,改革开放以来,经过长期努力,中国特色社会主义进入了新时代,这是
我国发展新的历史方位。在这个新时代,我国发展产生一系列新特征,面临着一些前所未有的新挑
战,也呈现一些未来发展的新趋势。
一、中国进入新时代
中国特色社会主义进入新时代,世界呈现新形势、新世态,我国社会主要矛盾发生新变化,我
国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念,善于应对新挑战,着力
解决新矛盾,构建战略新布局,事业实现新发展。
习近平总书记在党的十九大报告中指出:“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发
展历史方位的新判断,意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展
目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月,中央经济工作会议指出,“中国特色社会
主义进入了新时代,中国经济发展也进入了新时代,基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质
量发展阶段”。
中国进入新时代,世界也现新世态。世界正在发生深刻变化,全球发展深层次矛盾凸显、国际
环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出:“今天,互联网、大数据、云计算、量子卫星、
人工智能迅猛发展,人类生活的关联前所未有,同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、
程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。”
社会主要矛盾已经转化,一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题,新问题提出新要求,
新要求需要新动力,新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾,解决新问题,适应新要求,寻找新
动力,迈出新步伐,新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。
二、新时代发展的新特征
在新时代发展的新阶段,我国的发展显示出一系列阶段性新特征,准确把握这些新特征,是我
国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36
1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越
近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱,数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新
中国的建立,标志着中国人民站了起来;改革开放取得的巨大成就,标志着中国人民逐步富裕起
来;新时代中国特色社会主义,开辟了全面走向社会主义强国的新征程。
2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响
东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国
家的“民主化”浪潮,也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下,中国坚
持和发展中国特色社会主义,经过改革开放近 40年的发展,我国发生了翻天覆地的巨大变化,经
济持续快速发展,经济总量上已经成为世界上第二大经济体,人均 GDP达到 8000多美元,按照国
际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段,人民生活水平不断提高并对未来充满信
心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路,贡献了中国智慧和中国方案,为发展中
国家走向现代化提供了全新选择。
3、开辟走向社会主义现代化新征程
制定长期的发展规划并实现规划,这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解
决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图,
即第一个阶段,在全面建成小康社会的基础上,从 2020年到 2035年用十五年的时间,基本实现社
会主义现代化;第二个阶段,从 2035到本世纪中叶,在基本实现现代化的基础上,再奋斗十五
年,把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。
4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期
现代化是一个漫长的历史发展过程,伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业
的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展,特别是改革开放
近 40年的快速发展,工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天,我国发展的基础、
发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。
5、人民的生活需求发生深刻变化
人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后
一个相当长的时期,人民美好生活需要将日益广泛,不仅对物质文化生活提出了更高要求,而且在
民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求,
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37
是正确选择民生建设政策的基础。
6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局
发展依然是解决我国一切问题的基础和关键,但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享
的新发展理念,必须始终把人民利益摆在至高无上的地位,让改革发展成果更多更公平惠及全体人
民。
中国特色社会主义进入新时代,这是一个非常重大的判断,它也需要我们深入思考面临的新挑
战和未来发展的新趋势。
三、新时代发展面临的新挑战
在这个新时代,我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的
发展之间的矛盾,社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着,我们今天的发展面临
着一些前所未有的新问题、新挑战,这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年,而
且与改革开放以后 30多年的情况相比,也发生了极其深刻的变化。
从发展的动力来看,一方面,我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口,对经济的拉动作
用明显减弱,消费对经济增长开始发挥基础性作用,其贡献率已达到近 2/3,但随着信贷消费的快
速发展,家庭债务也增长得很快,我国作为一个发展中的大国,能否靠消费维持长期增长仍然存在
很大争议;另一方面,我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势,也逐
步在减弱,在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升,劳动力的供给出现结构性短缺,劳
动力素质的提高还有待时日。
从发展的资源条件来看,我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累,推动了大规模的城镇
化和基础设施建设,房地产成为各级财政的支柱性来源,同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍
现象,生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧,我国开始实行前所未有的最
严格的生态环境保护政策,中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号,那就是宁肯经济
增长速度放慢一点,也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长,今后
必须是高质量的增长。
从发展路径来看,改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策,打破了
“大锅饭”,实现梯度增长,可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后,不平衡问题凸显
出来,城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距,都已经过大,这不仅不符合
中国特色社会主义的本质要求,也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38
生严重的负面影响。根据世界各国发展经验,解决这个问题比解决发展的问题还要难,必须长期努
力、久久为功,但也要注意防止福利民粹主义绑架民意,要建设既有活力又和谐有序的公平正义社
会。
从发展承担的社会负担来看,我国改革开放以来社会总抚养比(少年抚养比与老年抚养比之
和)持续下降的时期已经结束,2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人
均预期寿命的延长,我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果,老龄化的程度也远高于一
些发达国家在同等发展程度时的情况,即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速
度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”,究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响,由于
多种复杂影响因素的存在,目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还
有很多,这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。
四、新时代的未来发展新趋势
一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准,高收入国家需跨越人均 GDP
12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度,预计我国将会在 2025年前跨越
“中等收入陷阱”,步入高收入国家行列,当然具体哪一年跨越,要看实际的经济增长速度、人口
的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国,如能如期跨越中等收入
陷阱,是一个重大的历史事件,毕竟第二次世界大战以来,只有少数国家成功实现了这种跨越。越
是人口大国,这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元,到 1984年突破 1万美
元,用了 12年时间;韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元,用了 8年
时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元,大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入
国家并不一定是高生活品质的国家,相当一部分高收入国家都不属于发达国家,所以,进入高收入
国家门槛后,我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变,我国是世界最大发展
中国家的国际地位没有变。
二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下,我国加大教育和
科技投入,大力实施技术引进和自主创新,加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难
的、久久为功的过程,不可能一蹴而就。但经过多年的努力,我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品
生产大国和仿制大国的帽子,出口产品的品质和技术含量稳步提高,创新驱动和产业结构升级的效
应将会逐步显现和爆发出来。
三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世,
但目前产业结构正在发生深刻变化,服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%,预计到 2025年达
到 60%,服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果:一个是在全部从业人
员中,所谓“白领”会超过“蓝领”,知识技术职工形成庞大群体;另一个是中等收入群体将会增
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39
加到近 5亿人,中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。
四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中
和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段,未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村
旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展,农村
产权制度的改革将更加深入,工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择
乡村田园生活,乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。
五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本,新的人口红利
主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平,劳动力素质提高的空间很
大,随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展,随着职业教育的升级,随着大学毛入学率
在目前 40%的水平上快速提高,将会产生一大批大国工匠、技师和工程师,新的人口红利将助推中
国劳动生产率的不断提高。
六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越,它将打
破区域之间、单位之间的利益藩篱,将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居
住,有效地促进社会流动和激发社会活力。
七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极
端贫困人口,这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失,相对贫困是一个长
期存在的现象,我国将在新的相对贫困的标准下,开启减少和消除贫困的新征程。
第二节 经济发展变化形势分析
一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测
联合国 2020年 1月 16日发布《2020年世界经济形势与展望》报告。报告指出,若各种风险
得到控制,世界经济活动在 2020年可能会略有好转,但五分之一国家的人均收入将停滞不前或下
降。
受长期贸易争端影响,2019年全球经济增长率降至 %,为十年来最低水平。报告指出,
2020年全球经济增长率可能达到 %,但在贸易局势紧张、金融动荡或地缘政治紧张局势升级的
影响下,全球经济的复苏进程可能脱轨。在经济下行的情况下,今年全球经济增速或将放缓至
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40
%。持续低迷的经济可能导致可持续发展进程,包括消除贫困和为所有人创造体面就业的目标严
重受挫。与此同时,普遍存在的不平等现象以及气候危机的不断加深,也导致世界许多地区人们的
不满情绪日益加剧。
联合国秘书长古特雷斯在报告发布时警告称:“这些风险可能对发展前景造成长期严重的损
害。在全球合作至关重要的情况下,上述风险还可能导致内向型政策进一步抬头。” 联合国副秘书
长刘振民表示:“要振兴全球经济和实现可持续发展目标,我们比以往任何时候都更加需要国际政
策的协调与合作。”
在美国,美联储近期的降息可能会为经济活动提供部分支撑。然而,鉴于政策持续的不确定
性、疲弱的商业信心和不断减弱的财政刺激措施,预计 2020年美国国内生产总值增速将从 2019年
的 .%放缓至 %。在欧盟,制造业的发展将继续因全球不确定性而受阻,但私人消费的稳步增
长将在一定程度上抵消这一影响,2020年欧盟的国内生产总值增速预计将从 2019年的 %小幅攀
升至 %。
报告指出,尽管存在诸多阻力,东亚仍是全球增长最快的地区,也是对全球增长贡献最大的地
区。而巴西、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其等其他新兴大国有望在 2020年呈良好增长势头。
诸多国家和地区提高生活水平的进程停滞不前。过去十年来,非洲人均 GDP几乎停滞不前。与
此同时,在撒哈拉以南非洲地区的几个国家以及拉丁美洲和西亚的部分地区,生活在极端贫困中的
人口数量有所增加。这些地区若要在减贫方面取得持续进展,不仅需要大力推动生产率提高,还需
坚定地致力于解决严重的不平等问题。据联合国估算,要消除非洲大部分地区的贫困状况,人均年
增长率必须超过 8%,而过去十年该地区的年均增长率仅为 %。
可持续性和福祉也是关键方面。除国内生产总值增长外,世界上一些地区衡量福祉的其他指标
所反映的情况更加严峻。气候危机、持续的严重不平等现象、日益严重的粮食不安全状况和营养不
足等问题,继续影响着许多国家人们的生活质量。
联合国首席经济学家兼主管经济发展的助理秘书长埃利奥特·哈里斯强调:“政策制定者不应
只关注促进 GDP增长,还应致力于增强社会各方面的福祉。因此,我们必须优先投资可持续发展项
目,促进教育、发展可再生能源和建造具有抵御灾害能力的基础设施。”
为了应对气候变化,必须通过可再生能源或低碳能源来满足全球日益增长的能源需求。为此,
必须对能源部门进行大规模调整。目前,能源部门的温室气体排放量约占全球的四分之三。如果发
展中国家的人均碳排放量上升到发达经济体的水平,全球碳排放量将增加 250%以上,而全球的目
标是在 2050年之前实现净零排放。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41
报告指出,必须在能源转型方面果断采取行动,相反,任何延误都可能导致最终成本翻倍。向
更加清洁的能源结构转型,不仅会带来环境和健康多重益处,还会给许多国家创造经济发展机遇。
如果过度依赖货币政策,不仅不足以恢复经济增长,还会付出巨大代价,包括加剧金融稳定风
险。因此,我们必须采取更加平衡的政策组合,使其既能刺激经济增长,又能促进社会包容、性别
平等和环境可持续性生产。
《世界经济形势与展望》报告是联合国关于全球经济趋势预期的旗舰出版物。 该报告每年由
联合国经济和社会事务部(DESA)、联合国贸易与发展会议(UNCTAD)和联合国非洲、欧洲、拉丁
美洲和加勒比、亚洲及太平洋以及西亚五个区域委员会共同撰写。
二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测
回看 2019年,中国 GDP增长 %,实现了既定目标增速(%),可谓平稳收官。展望
2020年,短期内经济呈现弱企稳,叠加逆周期政策持续发力,“开门红”可期。
(一)2019 年经济整体运行情况及特征
1、总体增速降。2019年中国 GDP总值增长 99万亿元,实际 GDP同比增长 %,较 2018年回
落 个百分点;Q1至 Q4的单季同比分别为 %、%、%、%,总体前高后低。
图表 1:2019年实际 GDP降,名义 GDP升
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2、全年服务业贡献最高,但四季度单季下滑,产业结构较优但未明显改善。横向比较,三产
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42
增速和贡献率最高。2019年第三产业即服务业增加值增速为 %,快于二产 个百分点,快于
一产 个百分点;三产对 GDP贡献率为三大产业最高,即 %,高于第二产业 个百分
点。纵向比较,产业结构改善不明显,体现为与 2018年相比,实际上三产贡献率下降(2019年为
%,2018年为 %)、二产贡献率上升(2019年为 %,2018年为 %),原因上主要与
三产增加值增速大幅下滑有关(实际增速从 %到 %)。此外,单看四季度,一产和二产增速较
三季度走高,但三产增速走低,从已经公布的细项来看,交运仓储邮政业增速下滑。
图表 2:三产增加值累计同比高于一二产,但趋势下行
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 3:2019年二三产贡献率趋势发生分化
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43
3、需求端看,消费贡献度最高,但较 2018年同期降幅最大。横向看,2019年最终消费支出
对 GDP贡献率为 %,大幅高出资本形成总额的 %和货物和服务净出口的 11%。纵向看,
2019年消费贡献度同比大幅下滑 个百分点,同时资本贡献率下滑 个百分点,净出口回升
个百分点,需要指出的是,2019年我国进出口呈现总体的衰退式顺差格局,并不意味着贸易
对经济真正提振作用的上升。
图表 4:2019年最终消费支出贡献率下降
资料来源:Wind,国盛证券研究所
4、居民部门收入增速不及实际 GDP,不过城乡差距在减小。2019年全国居民人均可支配收入
实际增长 %,与 %的实际 GDP增速基本同步,但增速差较 2018年扩大。2018实际 GDP增速
高于全国居民人均可支配收入 个百分点,2019年为 个百分点。可喜之处在于结构有所改
善,即农村人均可支配收入增速快于城镇 个百分点,2018年同期为 1个百分点,意味着城乡
收入差距在缩小。
图表 5:GDP-居民收入增速差扩大
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 6:城乡收入差距缩小
资料来源:Wind,国盛证券研究所
展望 2020年,预计通胀整体水平将高于 2019年,GDP可能面临名义增速升、实际增速降的局
面,实际 GDP增速预计落在 %%。结构上,鉴于基建发力、房地产趋势下行,二产贡献度可
能稳中有升;需求侧来看,预计消费稳中有升、出口小幅回升、投资稳中有降。随着贸易冲突的短
期缓和,就业情况将有所好转,带来居民收入的稳步提升,城乡差距也将进一步缩小。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45
(二)工业增加值增长情况分析
12月工业增加值增速大幅回升,全年累计同比下滑。12月工业增加值当月同比 %,高于 11
月和 2018年同期。全年累计同比 %,低于 2018年 个百分点。工业增加值是不是真的好?
经济是不是真的企稳?表层数据之下,我们提示三点:第一,超越季节性的部分有多少?第二,工
业生产是否量价同时回升?第三,工业结构是否优化?
1、观察工业增加值超越季节性的部分有多少?12月工业增加值的增长既符合今年“季初弱、
季末强”的季节特点,也与基数效应,逆周期调节有关。不过,看经济是否切实企稳,主要看超出
季节性的部分,测算表明 12月工业增加值增长超季节性部分占比约为 11%,确认经济短期企稳。
2019年 12月工业增加值当月同比为 %,超出 11月 个百分点,超出 2018年同期 个百分
点和近五年均值 个百分点。若以近五年平均增速为季节性基准的话,测算季节性可以解释
89%的 12月工业增加值同比,超季节性部分为 11%。同理,12月工增环比季调增速为 %,高于
2018年的 %和近五年均值 %,其中超出季节性部分可以解释 %。
图表 7:12月工业增加值同比增速好于季节性
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 8:12月工业增加值环比增速好于季节性
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2、工业生产的量价是否同时回升?此前 11月我们观测到生产其实面临量价背离的情况,即钢
铁、水泥等产量回升,但是 PPI环比、PMI原材料购进价格、生产资料价格环比都在走弱,反映经
济的真正企稳尚待观察。12月一个好的现象是量价不再背离,体现为同时回升,经济短期企稳更
加确认。12月粗钢、钢材、水泥产量同比增速分别高于 2018年同期 、、个百分点,同
时 PPI同比和环比、PMI原材料购进价格均回升。高频数据显示内外需指标多数较 2018年同期改
善,不过较 11月的同比略有下滑。内需方面,12月高炉开工率、六大发电集团耗煤量同比明显高
于 2018年同期,但发电量同比走低;外需方面,12月波罗的海干散货指数(BDI)弱于 11月,但
高于 2018年同期,中国出口集装箱运价指数(CCFI)则好于 11月和 2018年同期。出口交货值同
比增速为 %,较前值大幅提升 个百分点。综合看,内外需均继续改善,且外需改善情况好
于内需,也与 12月出口的大幅回升相呼应。
图表 9:主要产品产量增速好于 2018年同期
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 10:12月价格类指标回升
资料来源:Wind,国盛证券研究所
3、结构是否优化?工业结构继续优化,新兴产业同比增速显著高于传统产业和其他产业。此
前报告我们曾提出将规上工业增加值分成新兴产业、传统产业、其他产业三组 1,9月以来,新兴
产业工业增加值增速持续高于传统产业和其他产业,12月继续延续这一特征。12月新兴产业工业
增加值平均增加 %,显著高于传统产业的 %和其他产业的 %。此外,统计局称装备制
造业、高技术制造业的增加值占全部规上工业的比重已经达到 %和 %,反映出新经济对工
业的贡献度的提升。
图表 11:新兴产业、传统产业和其他产业的工业增加值增速
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48
资料来源:Wind,国盛证券研究所
(三)房地产投资增长情况分析
1其中新兴产业包括医药、通用设备、专用设备、电气机械、电子设备;传统产业包括化工、
橡胶和塑料制品、非金属矿制造、黑色、有色、金属制品、交通运输设备制造、汽车制造、电力热
力生产;其他产业以食品、纺服为主。
地产投资增速继续温和回落,自 4月份以来连续下滑 8个月。1-12月房地产投资累计同比增
速为 %,增速较前值下滑 个百分点,但仍高于 2018年的 %。剔除土地购置费之后,1-11
月地产投资累计同比为 %,高于 1-10月的 %2。地产融资继续收紧。1-12月房地产开发资金
来源中的国内贷款累计同比 %,较前值继续下滑 个百分点,自今年 8月以来连续 4个月增
速下滑。房企在融资收紧环境下加速销售回款,导致个人按揭贷款和预收款增速持续回升。
图表 12:地产投资增速持续回落
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 13:销售回款成为近来房企融资的主力
资料来源:Wind,国盛证券研究所
销售面积和销售金额增速均回落。1-12月商品房销售面积累计同比%,较前值回落 个
百分点;销售额累计同比增长 %,较前值回落 个百分点,地产商加速推盘“以价换量”的
阶段可能即将结束。开工回落、施工持平,竣工持续回升。1-12月房屋新开工、施工、竣工面积
累计同比分别为 %、%、%,分别较前值变动、、个百分点,走势符合我们此
前的判断,预计 2020年竣工增速将持续回升。(具体请参考前期报告《经济弱企稳,后续怎么走?
-兼评 11月经济数据》)
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50
图表 14:房地产销售销售面积和销售金额增速均回落
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 15:开工回落、施工持平,竣工持续回升
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2019年全年地产韧性较强,投资增速先升后降。(1)整体来看,2019年全年地产投资增速仍
然维持在 2015年以来的高位,主因 2018年房企大量拿地,并在资金压力下加大
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51
期房促销以回笼资金,造成 18年新开工增速持续高增,而这部分新开工房屋逐步转化为施
工,支持 19年建安投资高增,是支撑全年地产投资高位主要原因。(2)节奏来看,5月份以来地
产投资总体趋于回落,也与政策监管趋严密切相关。19年 5月银保监会发布《关于开展“巩固治
乱象成果促进合规建设”工作的通知》,严查表内外资金直接或变相用于土地出让金融资,7月政
治局会议进一步明确“不将房地产作为短期刺激经济的手段”,地产融资全面收紧,房企拿地和新
开工均回落,推动地产投资趋于下行,但由于库存低位、城市化推进和家庭规模小型化、房贷利率
上行速度温和、土地供需紧平衡维稳地价和土地财政需要等因素支持,地产韧性仍强。(具体请参
考前期报告《Q3经济有 7大信号,Q4和 2020怎么走?》)
图表 16:建安投资是 19年地产投资的主支撑
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 17:19年竣工缺口大幅增长
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2020年,我们维持此前观点,预计竣工将持续回升,地产融资收紧环境下新开工继续下滑,
导致施工增速见顶回落,带动建安投资逐步下行,全年房地产投资可能缓慢降至 6-8%。(具体请参
考前期报告《经济弱企稳,后续怎么走?-兼评 11月经济数据》)
(四)基建投资增长情况分析
2019年 1-12月狭义基建投资累计同比增长 %,较 1-11月小幅回落 个百分点,9月以
来连续 3个月回落,全年增速与 2018年持平;广义基建累计同比增长 %,较 1-11月小幅回落
个百分点,全年增速较 2018年提升 个百分点。
2019年四季度基建投资增速整体趋于回落,主因包括专项债支持力度下降、基数走高和交运
仓储类投资增速季节性下滑。(1)基数方面,18年 Q4狭义、广义基建累计增速分别较 Q3回升
、个百分点,前期低基数效应对基建增速的支撑有所减弱;(2)专项债方面,19年 9月国
常会要求当年限额内专项债在 9月底前全部发行完毕,而四季度无专项债发行,专项债发行节奏上
的前倾可能也影响了四季度基建增速;(3)季节性方面,近五年交运仓储类投资增速 Q4较 Q3平
均回落 个百分点,可能与天气转冷有关。
图表 18:基建投资增速小幅回落
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 19:交运仓储业投资累计同比四季度多数下行
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2019年全年基建投资整体温和反弹。(1)反弹幅度较小主因融资端约束。自筹资金方面,
2018年 3月财政部发布《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》,
严格限制地方政府隐性债务,造成基建的自筹资金来源受限;预算内资金方面,受 18-19年减税和
房住不炒政策的影响,地方政府财政压力较大。二者是造成基建投资整体反弹幅度受限的主要原
因;(具体请参考前期报告《是什么拖累了 7月经济?》)(2)反弹节奏与政策取向密切相关。分
季度来看,2019年上半年基建增速稳中有降,三季度明显回升,四季度小幅回落。基建作为逆周
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54
期刺激的重要抓手,这种节奏与政府逆周期政策的节奏息息相关,以 2019年 7月政治局会议重提
“六稳”而未提“去杠杆”为标志,我国下半年逆周期刺激政策开始发力,9月国常会要求当年限
额内地方政府专项债券要确保 9月底前全部发行完毕,提前下达部分 2020年专项债额度,并明确
了专项债用作项目资本金的比例和范围,11月国常会更是直接降低了部分基建项目的资本金比
例。但受制于融资端,四季度基建投资仍未有太大起色。
2020年,预计专项债发力将推动一季度基建投资增速反弹,但受融资端约束全年向上弹性仍
较有限。
一季度专项债大幅发力,预计将推动基建增速回升。
(1)从时间看,专项债发行明显前移。2019年 11月财政部就提前下达了 2020年部分新增专
项债务限额 1万亿元,并要求各地尽快落实到具体项目,比 2018年提前了一个月,各地项目准备
更加充分;20年首单专项债于 1月 2日发行,较 19年提前了 20天,将更早发挥效果。
(2)从金额看,专项债额度大幅增加。截至 1月 17日,已有 28个省市公布了 2020年一季度
专项债发行计划,总金额达 7448亿元,其中 1月预计发行 7217亿,较 19年 1月 1412亿的发行规
模翻了 5倍以上。
(3)从投向看,投向基建领域比例大幅提高。受 19年 9月国常会政策“专项债资金不得用于
土地储备和房地产相关领域、置换债务以及可完全商业化运作的产业项目”约束,1月发行的专项
债中高达 %均投向了基建领域,相比之下 19年 1月发行的专项债中投向基建的仅有 %。
(4)专项债做资本金的效果仍待观察。根据我们的统计,目前有 10个省市共计 628亿元专项
债用作了项目资本金,多集中于交运设施领域,总金额占其专项债发行规模的 17%,接近 20%的上
限要求。但由于披露要求不统一,仅有部分省市的项目明确了专项债用于资本金的情况,且一季度
以后专项债计划使用情况未知,暂时难以判断专项债做资本金的效果如何。
图表 21:1月各省市计划发行的专项债(部分已发行)
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55
资料来源:Wind,中国债券信息网,国盛证券研究所
图表 22:各省市专项债用于资本金比例统计
图表 23:2020年 1月专项债投向分布
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 24:2019年 1月专项债投向分布
资料来源:Wind,国盛证券研究所
全年融资端约束仍难以大幅放松,基建投资向上弹性有限。(1)从专项债额度看,19年中央
经济工作会议未提专项债(18年是“较大幅度增加地方政府专项债券规模”),预计 2020年新增专
项债扩容幅度可能有限,且专项债用做资本金实际效果可能有限(具体请参考前期报告《经济仍
下,有哪些预期差?——兼评 10月经济数据》);(2)从预算内资金看,1月 16日总理召开专家
学者和企业界人士座谈会,时强调“积极的财政政策要把减税、节支作为关键…政府真正过紧日
子,大幅压缩一般性开支特别是行政开支”,预计 2020年财政压力仍大。参考 19年基建投资的回
升幅度,我们预计 2020年全年基建投资增速可能回升至 6%左右。
(五)制造业投资增长情况分析
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57
1-12月制造业投资小幅回升,企业现金流有所好转。1-12月制造业投资同比增长 %,增速
较前值回升 个百分点,较 2018年回落 个百分点。与此对应的是 12月 M1增速较前值提升
个百分点,M1-M2剪刀差小幅缩窄 个百分点,企业现金流小幅好转。分项看,1-12月高端
制造业(电子设备、电气机械、通用设备、专用设备、医药)投资累计同比 %,较前值提升
个百分点,自今年 8月以来连续 4个月逆势提升;而非高端制造业投资累计同比 %,较前值
也小幅改善 个百分点,是 8月份以来的首次反弹,可能与信贷倾斜等支持政策效果显现、内外
需阶段性企稳预期改善有关。
图表 25:制造业投资小幅回升
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2019年制造业投资年初回落后维持低位震荡态势。19年 Q1制造业投资延续了 18年 11月以来
的回落趋势,4月触底后维持低位震荡。从原因上看,一方面,前期利润回落、中美贸易战、地产
下行、出口承压等因素均对制造业投资构成压制;但另一方面,减税降费、制造业支持政策也在不
断发力(如信贷倾斜,转型升级等),也为制造业投资企稳提供了支撑。
图表 26:前期利润回落压制制造业投资
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 27:出口回落压制制造业投资
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2020年,预计在内外需暂时企稳的环境下,补库存将推动制造业投资复苏。库存与制造业投
资密切相关。首先,二者均受经济形势的影响进行顺周期波动;其次,补库存直接拉动企业生产,
提振投资意愿;最后,库存变动反映供需变动,间接影响企业投资决策。考虑到随着经济增速放
缓,我国制造业投资增速长期呈下降趋势,我们可以通过 HP滤波方法分离制造业投资的趋势项和
周期项,可以发现制造业投资的周期性变动和库存周期相关度较高,验证了库存和制造业投资的相
关性。我们预计 2020年库存周期将进入补库期,制造业投资的周期项预计将随之一同回升,在内
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59
外需暂时企稳的大环境下,趋势项有望延续企稳,补库存将推动整体制造业投资复苏。
图表 28:制造业投资的趋势项和周期项
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 29:库存周期与制造业投资的周期项走势相关度较高
资料来源:Wind,国盛证券研究所
(六)消费就业增长情况分析
消费结构持续升级,服务业消费支出占比提升,食品消费占比(恩格尔系数)下降。如果以全
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60
国居民人均消费支出中的居住、交通通信、教育文娱和医疗来测算服务业消费支出,2019年服务
业支出占总支出比重达到了 %,较 2018年提升 个百分点。同时,全国居民人均食品烟酒
消费支出占总消费支出比重来衡量恩格尔系数,2019年为 %,较 2018年下滑 个百分点。
食品消费被服务消费所替代,反映了居民生活水平的提高和消费结构的改善。
图表 30:全国居民人均服务业消费支出稳步提升
资料来源:Wind,国盛证券研究所测算
图表 31:居民消费结构持续改善
资料来源:Wind,国盛证券研究所测算
以社会消费品零售总额衡量的实物消费增速下降,结构上纺服、金银珠宝、石油制品和地产链
下滑较多。2019年社融名义累计同比为 8%,较 2018年下降 个百分点;实际累计同比为 6%,
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61
较 2018年下降 个百分点。其中,限额以上商品零售总额累计同比为 %,较 2018年下降
个百分点。结构看,纺织服装、金银珠宝、石油制品、地产链消费 3增速分别较 2018年下滑
、、和 个百分点;与之对比,化妆品、饮料、通讯器材和汽车零售增速改善。12
月单月来看,受圣诞元旦两节和冬季流感等影响,烟酒、饮料、金银珠宝、药品、汽车销售较 11
月改善。
图表 32:服装、金银珠宝、石油制品、地产链消费增速较 2018下行
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 33:饮料、化妆品、通讯器材、汽车消费增速较 2018年上行
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62
就业形势略有恶化。2019年各月平均调查失业率 4为 %,较 2018年提升 个百分点;
全国主要就业人员群体 25-59岁人口调查失业率为 %,提高 个百分点;31个大城市城镇
调查失业率为 %,提高 个百分点;PMI从业人员各月平均值为 ,较 2018年下降
个百分点;非制造业 PMI从业人员为 %,下降 个百分点;12月城镇新增就业人数
累计同比较 2018年下行 个百分点,所有指标指向 2019年我国就业形势较 2018年有所恶化。
12月单月看,城镇调查失业率较 11月上行 个百分点,PMI从业人员维持稳定。收入总量升,
增速减。2019年我国居民人均可支配收入累计值突破 3万亿元,但实际累计同比下行 个百分
点。整体看,就业形势给消费造成了一定的压力。
图表 34:2019年失业率有所提升
资料来源:Wind,国盛证券研究所
图表 35:2019年 PMI从业人员指数有所下行
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63
资料来源:Wind,国盛证券研究所
展望 2020年,中美协议的签署有利于就业的稳定,特别是东南沿海地区的外贸企业和中小企
业,由此带动居民收入的稳步增长,利于消费能力和意愿的提升。叠加 2020年整体通胀水平可能
走高,汽车消费预计持续修复,预计社会零售品销售总额将呈现出名义增速升,实际增速稳的局
面,但要真正复苏还要等待经济形势的明确好转。此外,预计居民消费结构将继续升级,体现为服
务消费占比的持续提高;实物消费中,预计随着 2020年地产竣工的持续修复,地产链消费将较
2019年改善。
图表 36:2020年可能名义社零增速升,实际社零增速稳
资料来源:Wind,国盛证券研究所
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64
图表 37:2020年地产链消费有望修复
资料来源:Wind,国盛证券研究所
三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望
稳增长仍是硬要求,预计 2020年政策将延续宽松、稳字当头、保持定力,坚持逆周期调节,
“松货币+宽财政+扩基建+地产边际松动”可期,地方政府积极性有望回升,会更加重视改革、科
技创新和区域政策。
1、稳增长:稳增长和保目标(GDP翻番)是硬要求,2020年 GDP增速目标可能定为 6%左右。
中央经济工作会议提出 2020年要“保持经济运行在合理区间”,“确保全面建成小康社会和‘十三
五’规划圆满收官”,意味着 2020年 GDP比 2010年翻番目标仍要完成。我们预计,政府工作报告
设定的 GDP目标增速可能在 6%左右。
2、重点工作:2020年重点工作有大调整,突出高质量发展,稳就业更加重要,防风险去杠杆
弱化。中央经济工作会议围绕高质量发展的篇幅最长,涉及科技创新、战略性产业、先进制造业、
现代服务业、数字经济等;进一步凸显稳就业的重要性;三大攻坚战的顺序由过去两年的“防风
险、环保、扶贫”变为“扶贫、环保、防风险”,意味着防风险去杠杆会弱化。
3、货币政策:降准“降息”仍可期,货币政策的重点是疏通货币传导机制和降成本,信贷资
金要更多流向小微企业和制造业。降准方面,后续可能再降准但幅度有限,主因当前我国综合准备
金率已经接近美欧 12%的水平,与全面降准相比,定向降准可能性更大;降息方面,中短期看,春
节前央行如果再操作 TMLF,其利率大概率跟随下调,MLF、OMO可能继续放量续作;展望 2020年全
年,MLF利率预计至少调降 1-2次,最快二三月份(届时 CPI高点已过、联储降息预期可能升
温),累计至少降 10-20BP,同时 OMO利率也有望下调,进而共同引导 LPR下降。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65
同时,注重结构性调节和精准滴灌显得更为重要。提示关注现代中央银行制度、金融供给侧、
利率并轨、补充银行资本等改革;此外,信贷将侧重支持制造业、消费和小微企业。其中,利率并
轨方面重点是积极推动 LPR的实际运用和存量贷款与 LPR的逐步挂钩。
4、财政政策:2020年赤字率有望从 %升至 3%,主抓手仍是扩基建、平滑隐性债务(可能
的手段包括延长债务期限、允许存量债务置换等)和专项债(中央经济工作会议未提专项债,扩容
幅度可能有限,预计在 3万亿以内),还会更加注重和货币政策的协同。
5、房地产政策:房地产总基调严中有松,各地差异化的松动可期。中央经济工作会议提出要
“全面落实因城施策”(全面落实的说法属首次),而且删掉了 7月政治局会议提出的“不把房地产
作为短期刺激经济的手段”,叠加 11月以来各地陆续颁布了人才购房、放松落户限制、放宽限售等
政策,维持我们此前判断,地方政府大概率会增加主动性,后续差异化、结构化的松动可期。
6、制度改革:促改革(改制度)将成为 2020年的关键词,2020年有望迎来制度红利的春
天,建议重点关注国企改革、资本市场改革、土地改革、财税制度改革、民企地位提升等方面,当
然,2020年关键看执行。
风险提示
中美贸易冲突再次恶化,政策执行力度不及预期。
第三节 社会发展变化形势分析
一、人口结构和人口红利的变化
从过去 15 年我国经济走势来看,人口年龄结构及城镇化率的变迁是决定我国中长期经济增长
的核心变量,不仅作为重要的中间投入要素从供给侧决定了经济潜在增速,也是需求的主要来源。
人口红利可以理解为由于劳动力源源不断的供给,打破资本边际效益递减的限制,使得资本利
用率维持较高水平。
在劳动年龄人口比重的提升、农村人口的城镇化的共同推动下,我国经济充分享受人口红利,
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66
GDP实际增速在 2003-2011年间保持年均 %的较高水平。一方面,实现了经济结构的转型升
级,第一产业占比回落,第二和第三产业规模迅速扩张,另一方面,凭借着廉价的劳动力在全球产
业链中占据加工贸易优势,迅速抢占市场份额,2000-2008年,净出口成为了我国经济增长的主要
驱动力之一。
图表:2003-2010 年劳动年龄人口比重波动上行,经济享受人口红利
图表:我国常住人口城镇化率
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67
从需求侧来看,人口的城镇化可以有效拉动内需,不仅直接带动居民衣食住行各方面的消费需
求,也通过增加对住房的需求带动地产投资的增长,同时由于对公共设置的增量需求,促进基础设
施建设投资的增长。
然而,人口结构和人口红利的变化使得我国经济增速逐渐下台阶
2011年,我国劳动力人口比重进入趋势性下行通道,老年人口抚养比和总抚养比均出现了向
上的拐点,这标志着我国人口红利进入衰减期,此后 GDP潜在增长率与实际增长率双双波动下行。
低成本劳动力优势逐渐走弱,农民工工资逐年攀升,“用工荒”频繁出现,我国加工贸易优势正在
逐步被印度、东南亚等仍在享受人口红利的发展中国家挤占,金融危机后,净出口对我国经济的拉
动作用也明显减弱。
图表:2011 年后人口红利进入衰减期,我国经济波动下行
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68
过去十五年我国迎来人口红利拐点,少子化、老龄化问题逐渐加剧人口红利出现拐点是近年来
我国人口及劳动力市场的最大边际变化。我国 15-64岁劳动年龄人口占比自 2011年出现拐点。
2011年,随着人口抚养比的拐头向上,人口结构对于资本报酬递减的抑制作用减弱,资本报酬递
减的现象出现,从而人口红利进入衰减期。20世纪初以来支撑经济飞速发展的核心原因之一就是
源源不断的劳动力供给,劳动年龄人口比重的下行,抚养压力的加大使得我国经济渐失劳动力优
势。
按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准,当一个国家或地区 60岁以上
老年人口占人口总数比重达到 10%、20%、30%,或 65岁以上老年人口占人口总数比重达到 7%、
14%、21%,即意味着这个国家或地区分别进入了轻度、中度和重度老龄化社会。据全国老龄办,我
国自 1999年进入人口老龄化社会,2017年我国 60岁及以上人口占比为 %,65岁及以上人口
占比达到 %,目前处于轻度老龄化阶段。对照发达国家人口数据,当前我国 %的老年人口
占比相当于 1977年的美国(%)、1985年的日本(%)、1970年的意大利(%)。不过
上述国家在对应年代的老龄化速度均不及当下的我国。
图表:2017 年年末人口数及其构成
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69
人口老龄化对潜在产出增长率产生负面影响人口老龄化一般会通过劳动供给、资本积累以及全
要素生产率三个方面对潜在产出增长率产生负面影响。一方面,人口老龄化直接导致劳动力年龄结
构的逐渐老化。另一方面,人口老龄化在降低储蓄率的同时,会因为劳动力供给的减少而导致资本
的边际产出下降,预期回报率减少,投资率随之下降,进而导致资本存量增长率不断降低,直到与
相对稀缺的劳动力相适应。这两点都会给资本的形成带来负面影响。此外,人口老龄化会带来创新
能力的降低,进而阻碍全要素生产率的增长。
我国目前处于轻度老龄化阶段,年龄结构对经济的负面影响相对可控,在这个阶段,二次人口
红利的出现,即高年龄工人的人力资本积累也将对 GDP的下行压力形成缓冲,但是随着我国逐步进
入中度和重度老龄化社会,我们预计 GDP增速中枢的下行压力将逐渐显现。
2017年年末全国大陆总人口 139008万人,比上年末增加 737万人,其中城镇常住人口 81347
万人,占总人口比重(常住人口城镇化率)为 %,比上年末提高 个百分点。户籍人口城
镇化率为 %,比上年末提高 个百分点。全年出生人口 1723万人,出生率为 ‰;死
亡人口 986万人,死亡率为 ‰;自然增长率为 ‰。全国人户分离的人口[4]亿人,
其中流动人口[5]亿人。
二、收入分配的变化
2017年,全国居民人均消费支出 18322元,比上年名义增长 %,扣除价格因素,实际增长
%。其中,城镇居民人均消费支出 24445元,增长 %,扣除价格因素,实际增长 %;农村
居民人均消费支出 10955元,增长 %,扣除价格因素,实际增长 %。
图表:2013-2017 年全国居民人均可支配收入及增长速度
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70
来源:国家统计局
图表:2013-2017 年中国居民人均消费支出结构
来源:国家统计局,艾瑞咨询研究院绘制。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71
三、品位/生活风格、生活方式的改变
根据世界银行国家收入分类标准,中国已经步入中高收入国家阶段,消费轻“量”重“质”,
品质化消费逐渐占据主导地位
根据世界银行国家收入分类标准,中国已经步入中高收入国家阶段。随着国内经济的快速增
长,我国人均 GNI不断提高,从 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元,29年提升了 26
倍。与此同时,我国世界地位也在不断上升,1997年从低收入国家升级为中低收入国家,2010年
进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。
以美国经验为例,人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品
归为基本物质消费,把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。从 1960至 2015年,美
国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元,而基本物质消费占比仍 %下降至 %,而享受型
消费占比则由 %上升至 %。
国内消费结构也迎来重大变化,品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结
构变化,以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降,而以教育文化娱乐、交通通信、
医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。
四、消费习惯的变化
随着我国经济高速增长,居民消费水平得到显著提高,但是长期困扰消费的问题仍然存在,包
括消费率低,城乡居民消费差别大,消费政策不能充分发挥作用等。应该看到,我国居民消费具有
明显模仿型排浪式特征。而现在,个性化、多样化消费逐渐成为主流。温饱型消费逐步被富裕型、
享受型消费代替,消费结构进入了分化升级阶段。
(一)居民消费规模增长
在国家经济实力不断增强,人均收入水平不断提高的情况下,我国居民消费也呈现出了一些发
展特征。消费总规模不断扩大,消费的绝对水平逐步提高。1978年城镇居民人均年消费支出只有
311元,到 2015年已经达到 21392元,名义增长了约 69倍;在这短时期里,农村居民人均年消费
支出从 116元增长到 9223元,名义增长了将近 80倍,农村居民的消费水平增长速度略微快于城镇
居民。全社会消费品零售总额从另一个角度反应了消费市场总规模的变化,1980年到 2015年增长
超过 126倍。这些都表明,我国居民消费的绝对规模与水平有了非常大发展。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72
(二)居民消费率和平均消费倾向下降
在消费规模绝对增加的同时,居民消费率和平均消费倾向出现了趋势性下降的状况。我国居民
消费率自 2000年开始,出现明显下降,2010年消费率跌至 %的历史新低,较 1978年下降了
个百分点。最近几年开始有所恢复,2013年居民消费率为 %,仍然处于较低水平。与其
他发达国家相比,我国居民消费率明显偏低。德、英、意、日等国居民消费率基本保持在 60%左
右,美国甚至超过 70%。与其他发展中国家相比,我国的居民消费率也是偏低的,比如金砖五国中
印度、俄罗斯、南非和巴西的消费率基本在 55%-65%之间。
平均消费倾向的变化也值得研究。城镇居民平均消费倾向基本呈现趋势性下降,除去 1994-
1996,1999-2002年有过一点小波动外,其余年份都稳步下降,到 2013年已经下降到 。农村
居民平均消费倾向在这十一年间波动较大。1996-1999年迅速下降,跌入谷底,之后波动中回升,
到金融危机后再次出现大幅下跌,直到 2013年回升到 。理论上随着收入水平的提高,平均消
费倾向是具有下降的趋势。
(三)恩格尔系数变化较大
我国城乡居民的恩格尔系数变化趋势基本一致。在 2003-2005年和 2007-2009年城乡恩格尔系
数都出现了小幅度上升,之后继续平稳下降的趋势。1996年城镇居民的恩格尔系数首次下降到 50%
以下,从温饱型生活水平转向小康型,而农村居民的这个转折点比城镇居民晚了 4年;2000年城
镇居民已经开始进入富裕型生活水平,而农村居民再次晚了 12年。因此,农村居民与城镇居民的
生活水平差距还是非常大,甚至出现了差距扩大的趋势。
(四)消费需求日趋多样化
物质基础的进步为消费需求的满足提供了必要的条件,消费品的丰富及多样化为消费需求的满
足提供了可能性。在物品极其丰富的今天,人们不仅仅满足于衣食无忧,而且要不断追求消费的更
高境界和层次。追求消费的舒适与享受,追求消费带来的成就感、归属感和身份地位的认同感,已
经成为现阶段消费的重要内容和形式。与以前物质文化生活相对简单划一、物质短缺相比,当代居
民的消费选择空间大大增加,不同阶层由于个性特征、经济实力和收入水平不同,产生多样化的消
费需求,人们对于衣、食、住、行、用、文娱、医疗、教育等诸多领域都有了更加丰富的要求。
(五)消费品质要求更高端
近几年来,我国高端消费异军突起。这主要有赖于我国超高净值人群和中产阶层的日益壮大。
截止 2014年底,中国 5亿资产以上人群的平均年龄 51岁,20亿资产以上人群的平均年龄 53岁,
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73
60亿资产以上人群的平均年龄 58岁。而纵观从 2008年到 2014年的《胡润百富榜》,富豪上榜人
数始终保持在 1000位以上;平均财富也由 30亿元人民币上升到 64亿元人民币;百亿富豪人数由
50人扩大到 176人,显示出中国超高净值人群的财富规模和人群数量都在持续提升。
同时,中产阶层日益壮大,年均收入在 50万以上的家庭数量持续增长。这批先富人群对高端
消费市场的迅速发展形成了巨大推动力。高净值人群表达出对高品质消费的强大需求。中国人仍是
境外奢侈品消费的最大群体,比重占全球总体量超过一半。除奢侈品消费外,居民越来越显示出对
高品质日用消费品的青睐,日常家用产品正在人们出国购物的目标。跨境网购的爆发式增长正是这
种消费需求高品质化的表现。
五、中国人口大迁移趋势
人口是一切经济社会活动的基础,几百年来,全球史诗般的人口大迁徙引发了区域兴衰、产业
更替和霸权更迭。人口带来的居住需求更是房地产发展的基本需求,引发了各地区房地产市场的荣
衰,美国东西海岸线城市群的繁荣映衬出东北部铁锈州的衰败,中国三大城市群崛起映衬出东北的
没落。是什么驱动了人口大迁徙?未来中国人口向何处?带来哪些机会和挑战?
人口迁移的基本逻辑:经济-人口分布平衡。1)决定一个区域人口集聚的关键是该区域经济规
模及该城市与本国其他地区的人均收入差距,简单地讲,就是人随产业走。我们在 2016年借鉴提
出经济-人口分布平衡法则作为人口迁移和集聚的基本分析框架,并通过 OECD和美日韩的相关数据
验证。在市场作用下,人口流动将使得区域经济份额与人口份额比值逐渐趋近 1。2)工业发展需
要集聚,所以工业化带动城市化,人口大规模从乡村向城市集聚。服务业发展比工业更需要集聚,
所以在城市化中后期,人口主要向一二线大城市、大都市圈和区域中心城市集聚。
人口迁移的国际规律:从低收入地区到高收入地区,从城市化到大都市圈化。1)全球人口迁
移呈现两大特点:一是在跨国层面,人口从中等、低收入国家向高收入国家迁移。即从东亚、南
亚、拉美、非洲、中东欧向北美、西欧、中东石油富国、澳大利亚等迁移。二是在城乡层面,随着
全球城市化进入中后期,不同规模城市人口增长将从过去的齐增变为分化,人口从乡村和中小城市
向一二线大都市圈迁移,而中小城市人口增长停滞、甚至净迁出。2)美国人口迁移呈现两个特
点:一是在地区层面,从向传统工业主导的铁锈 8州集聚,到向能源、现代制造和现代服务业主导
的西海岸、南海岸集聚。二是在城乡层面,人口在城市化中后期明显向大都会区集聚。3)在日本
城市化进程中,人口随着产业持续向大都市圈集聚,但在 1973年左右从向东京圈、大阪圈、名古
屋圈“三极”集聚转为向东京圈“一极”集聚。
中国人口大迁移:从城市化到大都市圈化。1)跨省人口迁移:从改革开放前的向东北集聚,
到改革开放后的孔雀东南飞,再到 2010年以来部分回流中西部。2013年开始,东北三省人口先后
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74
陷入负增长。2)从分线城市看,人口流动整体放缓,但向一二线城市和大都市圈集聚更为明显。
在全域层面,一线、二线城市人口持续流入,三线城市流入流出基本平衡,四线城市持续流出。但
与一般三四线城市明显不同,发达城市群的三四线城市人口仍稍有流入。2016年,一线、二线、
三线、四线城市经济-人口比值分别为 、、、。在市辖区层面,一二三四线城市市辖
区人口增速均有所下滑,三四线城市市辖区总体仍保持人口流入,但集聚程度已比较微弱,特别是
四线城市市辖区;并且,发达地区三四线市辖区与其他城市无明显差别。3)在 2017年 19个地区
数据缺失的情况下,估计 2011-2017年全国至少有 225个地区人口净流出,较 2001-2010年的 192
个明显上升,人口净流出地区的数量占比 %增至 %;而人口净流入地区数量从 166个降至
113个,表明人口在更加向少数地区、向大城市大都市圈集聚。
未来 2亿新增城镇人口去向何方?1)根据联合国预测,到 2030年中国城市化率将达约 70%,
对应城镇人口为 亿,比 2017年增加约 2亿;到 2047年城镇人口达峰值时将增加约 亿。
2)简单按当前趋势推算,未来 2亿新增城镇人口有约 50%、即 1亿人来自乡城迁移,其他则将是
自然增长和行政区划变动贡献。3)19大城市群以 1/4土地集聚 74%人口,创造 90%GDP,其中城镇
人口占比 77%。到 2030年 2亿新增城镇人口的约 80%将分布在 19个城市群,约 60%将分布在长三
角、珠三角、京津冀、长江中游、成渝、中原、山东半岛等七大城市群。中国未来有望形成长三
角、京津冀、长江中游、山东半岛、成渝等 5个人口亿级城市群,10个以上 1000万级城市,12个
左右 2000万级大都市圈。
从都市圈常住人口看,中国现有上海、京津、济南、武汉、郑州、成都、杭州、广佛肇、深莞
惠、苏锡常等 10个 2000万人以上的大都市圈,有重庆、青岛、厦漳泉、南京、沈阳、宁波、长株
潭、西安、合肥、南昌、长吉、石家庄、哈尔滨等 13个 1000万-2000万人大都市圈。其中,青岛
和重庆大都市圈人口已超过 1900万,厦漳泉都市区超过 1750万,预计青岛和重庆大都市圈人口未
来有望突破 2000万。2016年,上述 23个大都市圈土地面积 65万平方公里,占全国的 %;常住
人口 亿,占比 %,城镇人口 亿,占比 41%;GDP合计 41万亿元,占比 %;经济-人
口比值为 。
注:以上内容来源:泽平宏观 文:恒大研究院 任泽平 熊柴
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75
第四节 消费需求发展变化形势分析
一、2019 年居民收入和消费支出情况
(一)居民收入情况
2019年,全国居民人均可支配收入 30733元,比上年名义增长 %,扣除价格因素,实际增
长 %。其中,城镇居民人均可支配收入 42359元,增长(以下如无特别说明,均为同比名义增
长)%,扣除价格因素,实际增长 %;农村居民人均可支配收入 16021元,增长 %,扣除
价格因素,实际增长 %。
2019年,全国居民人均可支配收入中位数 26523元,增长 %,中位数是平均数的 %。
其中,城镇居民人均可支配收入中位数 39244元,增长 %,是平均数的 %;农村居民人均可
支配收入中位数 14389元,增长 %,是平均数的 %。
图 1 2019年全国居民人均可支配收入平均数与中位数
按收入来源分,2019年,全国居民人均工资性收入 17186元,增长 %,占可支配收入的比
重为 %;人均经营净收入 5247元,增长 %,占可支配收入的比重为 %;人均财产净收
入 2619元,增长 %,占可支配收入的比重为 %;人均转移净收入 5680元,增长 %,占
可支配收入的比重为 %。
(二)居民消费支出情况
2019年,全国居民人均消费支出 21559元,比上年名义增长 %,扣除价格因素,实际增长
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76
%。其中,城镇居民人均消费支出 28063元,增长 %,扣除价格因素,实际增长 %;农村
居民人均消费支出 13328元,增长 %,扣除价格因素,实际增长 %。
2019年,全国居民人均食品烟酒消费支出 6084元,增长 %,占人均消费支出的比重为
%;人均衣着消费支出 1338元,增长 %,占人均消费支出的比重为 %;人均居住消费支
出 5055元,增长 %,占人均消费支出的比重为 %;人均生活用品及服务消费支出 1281元,
增长 %,占人均消费支出的比重为 %;人均交通通信消费支出 2862元,增长 %,占人均
消费支出的比重为 %;人均教育文化娱乐消费支出 2513元,增长 %,占人均消费支出的比
重为 %;人均医疗保健消费支出 1902元,增长 %,占人均消费支出的比重为 %;人均
其他用品及服务消费支出 524元,增长 %,占人均消费支出的比重为 %。
图 2 2019年全国居民人均消费支出及构成
表 1 2019 年全国居民收支主要数据
指标 绝对量(元) 比上年增长(%)
(一)全国居民人均可支配收入 30733 ()
按常住地分:
城镇居民 42359 ()
农村居民 16021 ()
按收入来源分:
工资性收入 17186
经营净收入 5247
财产净收入 2619
转移净收入 5680
(二)全国居民人均可支配收入中位数 26523
按常住地分:
城镇居民 39244
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77
农村居民 14389
(三)全国居民人均消费支出 21559 ()
按常住地分:
城镇居民 28063 ()
农村居民 13328 ()
按消费类别分:
食品烟酒 6084
衣着 1338
居住 5055
生活用品及服务 1281
交通通信 2862
教育文化娱乐 2513
医疗保健 1902
其他用品及服务 524
注:
①居民人均可支配收入=城镇居民人均可支配收入*城镇人口比重+农村居民人均可支配
收入*农村人口比重。
②居民人均可支配收入名义增速=(当年居民人均可支配收入/上年居民人均可支配收入
-1)*100%;居民人均可支配收入实际增速=(当年居民人均可支配收入/上年居民人均
可支配收入/同期居民消费价格指数-1)*100%。
③全国居民人均收支数据是根据全国十几万户抽样调查基础数据,依据每个样本户所代
表的户数加权汇总而成。由于受城镇化和人口迁移等因素影响,各时期的分城乡、分地
区人口构成发生变化,有时会导致全国居民的部分收支项目增速超出分城乡居民相应收
支项目增速区间的现象发生。主要是在城镇化过程中,一部分在农村收入较高的人口进
入城镇地区,但在城镇属于较低收入人群,他们的迁移对城乡居民部分收支均有拉低作
用;但无论在城镇还是农村,其增长效应都会体现在全体居民的收支增长中。
④比上年增长栏中,括号中数据为实际增速,其他为名义增速。
⑤收入平均数和中位数都是反映居民收入集中趋势的统计量。平均数既能直观反映总体
情况,又能反映总体结构,便于不同群体收入水平的比较,但容易受极端数据影响;中
位数反映中间位置对象情况,较为稳健,能够避免极端数据影响,但不能反映结构情
况。
表 2 2019 年城乡居民收支主要数据
指标
绝对量
(元)
比上年名义增长
(%)
(一)城镇居民人均可支配收入 42359
按收入来源分:
工资性收入 25565
经营净收入 4840
财产净收入 4391
转移净收入 7563
(二)城镇居民人均消费支出 28063
按消费类别分:
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78
食品烟酒 7733
衣着 1832
居住 6780
生活用品及服务 1689
交通通信 3671
教育文化娱乐 3328
医疗保健 2283
其他用品及服务 747
(三)农村居民人均可支配收入 16021
按收入来源分:
工资性收入 6583
经营净收入 5762
财产净收入 377
转移净收入 3298
(四)农村居民人均消费支出 13328
按消费类别分:
食品烟酒 3998
衣着 713
居住 2871
生活用品及服务 764
交通通信 1837
教育文化娱乐 1482
医疗保健 1421
其他用品及服务 241
二、2019 年中国消费需求特征
2019年中国经济“成绩单”已经出炉,消费仍是经济增长的第一拉动力。社会消费品零售总
额增速 8%,保持平稳,乡村消费增速继续跑赢城镇消费。专家认为,随着中国促消费政策再加
码,2020年消费将继续平稳增长。
(一)消费对经济增长拉动作用显现
2019年,我国消费品市场总量稳步扩大,消费结构不断优化,转型升级持续推进,新消费增
长点加速形成,国内消费继续发挥对经济增长的主引擎作用。
消费作为中国经济增长的“三驾马车”之一,2019年全年中国社会消费品零售总额 411649亿
元,比上年名义增长 %,继续保持良好势头。
市场销售总量稳步增加。2019年,社会消费品零售总额 万亿元,首次超过 40万亿元。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79
消费对经济增长的拉动作用持续显现。据测算,2019年最终消费支出对经济增长的贡献率为
%,分别比资本形成总额、货物和服务净出口高 个和 个百分点。
至此,消费连续 6年成为经济增长的主要动力。2019年,最终消费支出对国内生产总值增长
的贡献率为 %,高于资本形成总额 个百分点,拉动经济增长 个百分点。
同期,资本形成对经济增长的贡献率为 %,拉动经济增长 个百分点。货物和服务净出
口对经济增长的贡献率提升至 %,拉动经济增长 个百分点。
不可否认的是,汽车销售回落等因素影响下,2019年国内消费增速有所放缓,10月社会消费
品零售总额增速一度降至 %,但到 2019年 11月,消费增速开始有所回升。
根据官方的数据,2019年,除汽车以外的消费品零售额 372260亿元,增长 %。在一些专家
看来,这一数据还不能很好的体现国内的消费能力。
中国社会科学院财经战略研究院流通产业研究室主任依绍华说,“现在整个中国居民消费结构
在发生变化,服务消费占比和增速快速提升,但社会消费品零售总额主要统计的是实物消费。”
(二)乡村市场增长快于城镇市场
随着乡村基础设施建设更加完善、营商环境改善、农村居民购买力提高以及零售渠道向农村地
区下沉,乡村市场消费潜力得到释放。2019年,乡村消费品零售额比上年增长 %,增速快于城
镇 个百分点。
2019年,城镇消费品零售额 351317亿元,增长 %;乡村消费品零售额 60332亿元,增长
%。乡村消费增长继续高于城镇消费。
新时代证券首席经济学家潘向东说,乡村消费增长之所以快于城镇消费,收入增速是重要影响
因素。2019年,全国农村居民人均可支配收入实际增速为 %,高于全国城镇居民人均可支配收
入实际增速 5%。
“乡村消费快速增长还得益于城乡一体化、农产品上行带来的红利。”拼多多一位负责人向记
者表示,物流、冷链系统、支付、电商平台的发展等击破了原来的城乡信息、消费品类壁垒,城乡
消费意识和习惯趋同。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80
这一趋势得到来自电商平台数据的佐证。去年双十一,京东低线级市场的全面屏电视和厨卫产
品成交额同比增长 2倍,冰箱、洗衣机成交额增长 倍,小家电增长 倍。
“年货节高质平价产品乡村、低线市场的购买量,比一二线城市高 10%左右。”拼多多相关负
责人告诉记者,“部分乡村地区家用取暖器、绞肉机、咖啡机、微波炉、扫地机器人等需求增速超
过一二线。苹果、华为、小米等品牌手机,以及智能电视的乡村市场购买增速也明显加快。”
“乡村的消费升级将持续深化,品牌的工业品、国潮产品将持续渗透。”拼多多该负责人称。
潘向东也认为,网络购物更加便捷、道路更加完善、物流覆盖更加全面,厂商渠道逐渐下沉,“农
村消费升级趋势明显,消费提升空间还比较大。”
(三)网上零售规模持续扩大
新兴零售业态快速发展。随着物流配送体系的完善以及网购用户数量的增多,网上零售继续保
持快速增长。2019年,全国实物商品网上零售额比上年增长 %,占社会消费品零售总额的比重
为 %,比上年提高 个百分点。
(四)消费升级成为零售市场增长重要推动力
消费升级类商品增速加快。2019年,限额以上单位化妆品类、文化办公用品类和通讯器材类
商品零售额比上年分别增长 %、%和 %。在消费升级类商品中,可穿戴智能设备、智能家
用电器和音像器材等发展享受型商品零售额快速增长。
(五)服务消费成消费领域重要增长点
旅游、文化等服务消费增长较快。旅游市场方面,据文化和旅游部数据,2019年前三季度,
国内旅游人数达到 亿人次,增长 %。文化市场方面,国家电影局数据显示,2019年全国
电影总票房超过 640亿元,增长 %。
(六)新兴消费领域投资增长较快
消费升级相关行业投资增势良好。在消费转型升级的带动下,与消费直接相关的计算机、通
信、教育和文化体育娱乐等领域的投资增长较快。2019年,计算机、通信和其他电子设备制造业
投资增长 %;教育投资增长 %;文化、体育和娱乐业投资比上年增长 %。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81
随着居民收入稳定增长及促消费政策逐步落地见效,消费结构不断优化,转型升级态势仍将持
续,新业态新模式较快发展,消费市场有望继续保持平稳增长。
三、2020 年中国促消费政策将再加码
为发挥消费的基础作用,推动消费稳定增长。近日,多部委纷纷释放了一揽子“促消费”的利
好消息。
来自 2019年全国商务工作会议媒体吹风会的信息,2020年中国促消费还将再加码,将从加快
推进步行街改造升级、满足服务市场升级需求等方面发力,进一步激发消费市场潜力。
汽车是促进消费的重要领域。商务部市场体系建设司副司长胡剑萍表示,商务部将从汽车流通
全链条着眼,积极推进汽车流通改革,促进汽车消费优化升级,形成强大的国内市场。
在文旅消费方面,文化和旅游部产业发展司司长高政称,下一步将重点推进文化和旅游消费试
点示范、推进国家级夜间文旅消费集聚区建设、改善文化和旅游消费环境等八项工作。
消费政策“组合拳”刺激下,消费前景将会如何?“促消费的中长期政策对刺激消费缓慢发挥
作用。”交通银行金融研究中心首席宏观分析师唐建伟表示,预计 2020年消费增长 8%左右,继续
为三大需求中拉动经济增长的最大动能。
“2020年,地产竣工持续修复将带动家电、家具等消费品需求;汽车行业景气度触底回升,
叠加低基数,汽车销售增速或继续回升。”在潘向东看来,加上居民消费价格指数(CPI)涨幅中枢上
移,未来商品零售价格指数(RPI)增速中枢也可能抬升,这将支撑社会消费品零售总额增速保持稳
定。
四、消费趋势
2019年经济增速下行压力加大,政府逆周期调节力度不断升级,消费作为拉动经济增长的第
一动力,一系列刺激消费政策陆续出台,2020年预计消费整体上大概率企稳。
从需求端来看。低线城市消费升级趋势明显,低线城市人口基数大、收入增长快、边际消费倾
向高,目前仍然处在大众消费和品牌消费阶段,为美妆、母婴用品、黄金饰品等细分领域带来巨大
的发展机遇。建议投资者重视低线城市需求红利,精选高景气度消费行业,尤其是成长路径清晰、
竞争优势明显的龙头企业。人口结构及家庭结构变化带来消费需求多样化。能够准确把握顾客需求
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82
变化,提供良好购物体验的零售实体将获得竞争优势。
从供给端来看。为满足消费者多元化需求,全渠道已经成为行业标配,能够打通线上线下、到
店到家全渠道销售场景,构建可复制零售业态的企业将更具优势。数字化赋能零售全产业链。能够
围绕消费者有效利用大数据技术实现从“产品-顾客-门 店-中后台-供应链”全面数字化转型,提
升运营效率的企业将更具优势。
第五节 2020 年中国消费者调查报告——中国消费者多样化“脸谱”
2019年“双 11”所有平台总交易额同比增长 31%
2019年以来中国 GDP增长放缓,中美贸易争端为中国经济蒙上了一层不确定性。一些市场声
音认为,这将对中国经济增长引擎之一的消费构成负面影响。但我们的调研结果显示,他们或许不
必为此多虑。
近些年,中国经济的“三驾马车”——投资、出口和消费增速均有所放缓,但中国消费者信心
依然坚挺。中国消费者信心指数(CCI)在 2018年下半年出现下滑后,2019年初重拾升势、创下
10年新高(图 1)。2019年中国消费者依然在大幅增加支出,虽然增速可能会略低于 2018年,但
他们仍愿意为具有强大价值主张的商品买单。2019年“双 11”交易额再次刷新纪录,所有平台的
总交易额较去年增长 31%,达到 4,100亿元人民币(合 580亿美元),远高于“网购星期一”和
“黑色星期五”线上交易额的总和。由此可见,中国消费者需求依然旺盛,仍是中国乃至世界经济
增长引擎。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83
2010年至 2017年全球家庭消费增长的 31%都来自中国
回望过去 10年,中国消费市场的整体增长日新月异:10年前,多数城市居民还仅仅满足于
衣、食、住、行等基本需求,当时,92%的城市居民家庭可支配年收入为 14万元人民币或更少。如
今,已有一半的中国家庭跻身较富裕家庭行列,可支配年收入达到 14万至 30万元人民币。收入的
增长让他们在满足了基本生活需求之后,开始追求更高的生活品质,比如定期外出就餐、购买化妆
品、平板电视和假日旅行(图 2)。但中国农村人口的消费贡献相对较低,消费增长几乎都来自城
市;城市消费者为中国贡献了 60%以上的 GDP增长,而这也说明中低线城市和农村市场大有潜力可
挖。从全球来看,中国消费者也是一支强劲的消费主力军,2010年至 2017年,全球家庭消费增长
的 31%都来自中国。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84
虽然这场消费增长盛宴还在继续,但在今年的调研中我们发现了一些值得关注的新趋势——中
国消费者行为正在分化,由过去那种各消费群“普涨”的态势转变为不同消费群体“个性化”和
“差异化”的消费行为。
在中国中低线城市,涌现出一支新的消费生力军,他们以二线及以下城市的年轻女性为代表。
这一群体并不担心生活成本或未来储蓄问题,具有很强的购买意愿。但在北、上、广等生活成本高
昂的大城市,不同消费群体则表现各异:有的更加理性,愿意为品质而不是社会认同买单;有的更
加精明,追求最高性价比;还有的更加谨慎,缩减开支,未雨绸缪。这种千人千面的消费分级现
象,值得所有在中国的消费品企业关注与研究,从而调整其现有产品策略和营销策略,通过市场深
耕,向精细化、个性化和全渠道模式转型。这就是最新一期《麦肯锡中国消费者调查报告》关注的
主题。自 2005年以来,麦肯锡针对中国城市消费者行为发布了一系列调查报告。在 2019年 5月至
7月间,我们访谈了中国 44座城市的 5400名消费者,这些城市的经济体量约占中国 GDP的 90%,
人口数量占到全国总人口的一半。调查围绕 2018年消费者支出模式的变化而展开,还追踪了他们
对各品类商品的消费态度和预期。在今年的报告中,我们进行了消费者画像并提出五大关键消费趋
势,旨在帮助零售及相关企业完善经营策略,在中国这个全球极其重要的市场中保持竞争力、制胜
未来。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85
一、中低线城市消费新生代成为增长新引擎
二线及以下城市“年轻购物达人”仅占受访者的 25%,但却为 2018年消费支出增长贡献了近
60%
在今年的调研中,我们发现了一个重要消费群体——中低线城市“年轻购物达人”。对于中国消
费支出的持续大幅增长,他们功不可没。这些年轻消费者都是“数字化原住民”,主要居住在生活
成本较低的二、三、四线城市。他们对未来保持乐观并充满希望,极为容易种草最新潮流事物,小
红书和抖音都是他们的常驻地。入手最新一代的手机、拔草美妆博主推荐的护肤品或化妆品、外出
旅行并去她们关注的 vlogger视频中的网红地点打卡,已经是这个群体的普遍生活方式。
这一群体的空闲时间也远多于大城市的年轻人。他们往往在下午五六点钟便会结束工作回到家
中,路上通勤时间远远低于大城市消费者。因此,他们拥有更多空闲时间外出就餐、追逐最新潮流
趋势、购买高档产品,提高生活品质和社会地位。“年轻购物达人”在购物时相信“一分钱一分
货”,他们也不太关心为未来提前储蓄。这赋予了他们强大的购买力。该群体仅占我们调研对象的
1/4,但却为 2018年消费支出增长贡献了近 60%。在我们追踪的几乎所有商品品类中,这群消费新
生代都大幅增加了支出(图 3)。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 86
较富裕家庭目前占到三四线城市人口的 34%以上
尽管人们普遍更关注北京和上海等大城市的新一代富裕消费者,但中低线城市“年轻购物达
人”的出现,凸显出中小城市消费者的重要性。最近几年,在知名度不高的三四线城市(如绵阳、
盐城和自贡等),中上层中产阶级消费者数量快速增长。2010年至 2018年,三四线城市中,年可
支配收入达到 14万至 30万元人民币的家庭年复合增长率达到 38%,高于一二线城市的 23%。这些
较富裕家庭(我们称之为“宽裕小康”和“大众富裕”阶层占到三四线城市人口的 34%以上,接近
高线城市 5年前的水平(图 4)。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 87
实际上,中低线城市消费者之所以日益重要,与京东、天猫、拼多多等电商平台的崛起息息相
关。因为电商平台在一定程度上帮助品牌商把销售渠道延伸到低线城市,推动了低线城市富裕年轻
人增加消费支出。如今,消费者可以通过拼多多购买到 1000多种品牌的商品,占这些品类在该平
台全部销售量的 10%至 30%。
二、多数消费者出现消费分级,在升级的同时有的更关注品质、有些更关注性价比等
60%的受访者表示,即使感觉富有,但仍希望把钱花在“刀刃上”
尽管经济增速放缓似乎并未影响到“年轻购物达人”,但大多数中国消费者并非如此。绝大多
数受访者在支出方面都表现得更加谨慎。约 60%的受访者告诉我们,即使自己感觉比较富有,但仍
希望把钱花在“刀刃上”,这一比例高于 2017年的 52%(图 5)。
这背后的原因不难理解。2012年至 2018年,中国城市居民人均消费增长了 65%,远远超过通
货膨胀率和 GDP增长率,而同期的收入增长却在放缓。中国人均可支配收入增长已经从 2012年的
13%下降到 2018年的 9%。但消费者应对经济紧缩的方式不尽相同,在较为谨慎的消费者群体中,
我们发现了几类代表性人群——有的人仍在增加支出,也会为高档商品支付更高价格;但也有的调
整了消费方向,开始努力省钱。
“品味中产”:这一群体以忙碌而富有的中年人为代表,他们跟消费新生代一样富裕。但与后
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 88
者不同的是,“品味中产”群体更加看重品质,他们愿意为高品质商品付出昂贵的价钱,但是并不
愿意单单为了凸显自己的社会地位而买单。“品味中产”在我们调研的 25个品类中的 23个增加了
支出,为 2018年消费支出增长贡献了 23%。
“精明买家”:这一群体也青睐更高品质的产品,但由于其收入略低于“品味中产”和“购物
达人”,因此,他们时刻追求最高的性价比,既要品质过关,又要价格合理。事实上,他们减少支
出的品类已经超过了增加支出的品类(图 6)。精明买家生活稳定,所以无论是经济上还是个人生
活上,都有大把时间和足够动力去仔细评估不同产品,找到物美价廉、经久耐用的商品。如果给这
类消费群体画像的话,她们往往是已婚、中年、女性、生活在成本较高的一线城市。他们仅为
2018年消费支出增长贡献了 6%。
“奋斗青年”是我们新观察到的一类消费群体。这一人群占受访者的 10%,他们全面缩减了支
出,其中缩减幅度最大的是非必需消费品,例如能量饮料、碳酸饮料、瓶装水和白酒(图 7)。这
一消费群体的收入低于其他群体,他们主要居住在一二线城市,因此对他们而言,低价和省钱比品
质和品牌更具吸引力。这一消费群体以年轻单身人群为主。他们忙忙碌碌、工作努力、对未来抱有
信心,但这并未转化为日常支出的增长,因为他们倾向于为未来重要的人生事件做准备,比如购
房、结婚等。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 89
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 90
三、健康生活理念继续升温
面对城市生活中的压力、拥堵和污染,受访者表示将会增加与健康生活方式相关的支出(图
8)。有健康意识的消费者也更关注自己的食品选择,而这并不仅仅出于食品安全的考虑。今年更多
消费者表示会有意识地选择更健康的食品。这点在各级城市受访者中都有所体现,但一线城市最为
明显。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 91
60%的消费者会经常查看包装食品成分表
大城市中,60%的消费者表示会经常查看包装食品的成分表,会购买看起来更健康的产品。在
我们追踪的 25个商品品类中,鲜奶是 2018年中国消费者同比支出增长最多的一项。半数受访者表
示,他们会购买更多鲜奶,还有 38%的受访者表示会购买更多酸奶。“年轻购物达人”则对天然原
料制作的酸奶情有独钟。55%的受访者表示“健康和天然原料”是他们购买产品时的首选因素,此
外“无糖”、“有机”等概念也比较重要。
有趣的是,高线城市和低线城市消费者的健康理念有着微妙差别。低线城市消费者也崇尚健康
生活方式,但他们支出增长最多的品类却包括碳酸饮料和果汁,可见他们对健康生活方式的理解不
同于高线城市消费者。
四、旅行消费更注重体验
常言道“读万卷书不如行万里路”。为了开阔视野、增加生活乐趣,中国消费者旅行热情非常
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 92
高。2014年至 2018年,中国城市消费者旅行支出的年复合增长率为 14%,超过 GDP增长率(7%)
(图 9)。随着中国消费者旅行次数增加、旅行经验丰富,他们在行程规划时也更加成熟和有辨别
力。在国内游方面,超过 60%的受访者表示,他们现在更偏爱自助游,而非 10年前流行的大型团
队游(图 10)。这在一线城市尤其明显(80%的受访者更青睐自助游)。如果选择团队游,越来越多
的中国旅行者会选择小型、高端旅行团。45岁及以上年龄的消费者更喜欢小型团队游(32%的受访
者偏爱这种方式)。
中国消费者出行时仍以国内游为主。云南和四川是最受欢迎的两大旅游胜地。相比低线城市消
费者,一线城市旅行者出境游和长线游(时间超过 8天)的比例更高。在出境游方面,中国旅行者
仍然青睐香港、台湾、澳门以及大中华区以外其他亚洲旅游胜地,比如日本、韩国和东南亚。不过
长线游(例如欧洲和北美)以及小众游(例如冰岛)也都显示出增长趋势。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 93
五、本土高端品牌崛起
古驰(Gucci)太阳镜、奔驰 SUV、歌帝梵(Godiva)巧克力、吉列(Gillette)剃须刀——
西方品牌曾经是舒适、现代化、中产阶级生活方式的标志。相比之下,过去消费者往往认为中国本
土品牌品质低劣、没有名气。但最近几年的情况大为改观。很多中国企业不再着眼于生产低价产
品,而是努力升级产品的品质、性能和价值。本次调研共涉及 19个品类,受访者在其中 13个品类
中偏好本土品牌,而非国外品牌。这其中包括面巾纸、家庭清洁用品、乳制品和生鲜食品等生活必
需品,以及与身份和生活方式息息相关的产品,如手机、平板电脑、啤酒以及冰箱等家用电器。
33%至 57%的中国消费者在这些品类中更偏爱本土品牌(图 11)。
今年的新趋势在于,许多消费者还会在高端产品上选择本土品牌。中国是高端数码产品、护肤
品、化妆品和红酒的主要原产地之一。消费者甚至开始对中国时装感兴趣——这里所说的并非普通
服装,而是制作精良的设计师品牌,比如中国设计师刘旻、马明和陈安琪等设计的品牌服装。这些
时装品牌如今与西方顶尖品牌一同现身于中国奢侈品百货商场。除了奢侈品市场外,之禾等中高档
服装品牌也成功迎合了青睐本土时装的消费者需求。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 94
与此同时,中国消费者依然容易混淆品牌原产地。许多人会把很早以前进入中国市场的国际品
牌误当成本土品牌。半数消费者认为七喜(7-Up)是中国品牌,还有 49%的消费者认为日本养乐多
(Yakult)是中国品牌。另一方面,一些走国际范儿路线的本土品牌也经常被误认为是国外品牌,
比如 42%的受访者认为金帝巧克力和贝因美婴儿奶粉是国外品牌。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 95
第四章 2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业消费需求变化趋
势
第一节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业消费需求前景预测
一、消费全面上升至国家战略高度,成为经济增长核心驱动力
从宏观层面看,消费已全面上升至国家战略高度,成为保持经济平稳运行的“稳定器”和“压
舱石”。回顾历史,GDP构成中消费、投资、出口的比重变化经历过三个发展阶段:①1990-2002
年,消费占 GDP比重在 60%以上,投资和出口占比相对较少;②2003-2010年,随着中国加入
WTO,投资、出口占比显著提升,消费占比逐渐下降至 50%以下;③2012年以后,随着对公消费占
比下降,居民消费接棒复苏,最终消费占比开始提升。国家统计局数据显示,2018年最终消费支
出对 GDP增长贡献率为 %,比上年提高 %,对 GDP增长的拉动达到 %,均远高于投资
和出口。至此,大消费行业已经成为拉动经济增长三驾马车中的“头马”,成为保持经济平稳运行
的“稳定器”和“压舱石”。
整个消费增长的核心驱动力逐渐从投资驱动,变为多因素共同驱动(人均可支配收入、财富分
化效应、低线城市消费升级等),预计未来消费增速会变得更加平稳。回顾历史,中国消费与经济
关系大致可划分为三个阶段:①2000年以前对公消费占比低,消费主要受人均可支配收入、消费
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 96
者信心、CPI等因素影响;②2000-2012年对公消费占比提升,固定资产与房地产对消费拉动效果
显著,尤其 2009年四万亿刺激经济计划时期,固定资产投资成为短期消费的主要拉动因素;③
2012年之后,房地产对消费影响加大,同时居民消费逐渐承接对公消费成为拉动消费的主要力
量。2018年下半年以来,整个消费增长的核心驱动力已经逐渐从此前的固定资产投资、房地产驱
动,变为多因素共同驱动,人均可支配收入增速、财富分化效应、三四线城市消费升级、下沉市场
贡献增量空间等,均会对消费增长造成影响,我们判断,未来整体消费增速也会变得更加平稳。
二、未来大消费行业的演变趋势:供给看效率,需求看红利
我们认为,未来两个大的消费方向,可以概括为:供给看效率,需求看红利”。从供给端来
看,整个消费板块的增长已经进入挤压式增长阶段,企业之间的竞争体现更多地体现为效率之间的
竞争,而效率又体现为企业管理能力和管理团队的竞争。从这个角度而言,投资者应该重点配置龙
头企业,龙头企业可以充分利用自己的竞争优势,通过挤压中小企业的市场份额来获得成长。从需
求端来看,虽然整体宏观经济增长放缓,但很多行业依然具备较大的红利空间,比如三四线城市的
人口红利还在继续,这些城市人口基数大、收入增长快、边际消费倾向高,大多处在大众消费和品
牌消费阶段,为白酒、零食、化妆品、免税、体育、休闲娱乐、户外运动等细分领域带来巨大的发
展空间。我们可以从 2019年“十一”黄金周表现加以佐证,京东大数据显示,“十一”低线城市
(3-6线)下单金额平均增长 20%,涨幅优于一二线城市,白酒、家电、智能数码、美妆、箱包订
单量较往年有明显提高。除产品端渗透率不断提升外,低线城市(3-6线)服务型消费猛增,旅
游、免税、餐饮、电影等全面呈现向好趋势。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 97
三、消费进入下半场,市场热点可能会从大龙头走向小龙头
2020年市场热点可能会从大龙头走向小龙头,重点关注需求驱动、行业格局发生积极变化的
投资标的。回顾 2019年市场行情,从火爆的猪肉概念,到白酒的一路飞涨,大消费无疑是 A股市
场最热门的投资主题。Wind数据显示,截至 11月 6日,白酒、牧业、食品饮料年内上涨 89%、
87%、61%,在 112个申万二级行业中排名第 2、3、7,大幅跑赢同期大盘表现。然而,大消费是一
个较大的主题,涉及的细分行业和上市公司繁多,我们认为未来市场投资的热点,可能会从贵州茅
台、五粮液、海天味业、格力电器、美的集团等公认的大龙头,逐步走向一些细分领域的小龙头,
例如零食行业中的三只松鼠、绝味食品,免税中的中国国旅,体育用品中的安踏,速冻食品行业中
的安井食品,化妆品行业中的壹网壹创等。相较而言,这些企业的营收和市值规模可能不及大龙
头,但所处的行业都处于快速成长期,行业竞争格局日渐清晰,这些企业正在凭借建立起来的竞争
优势,迅速抢占市场份额,投资机会也越来越大。
以美妆代运营龙头壹网壹创为例,行业高速发展的同时,公司依靠整合营销、产品开发优势不
断提升市场份额,业绩全面加速向好。化妆品是大消费中的偏早周期行业,行业还处于快速增长
期,尤其是这几年小红书、抖音对消费者的教育以及拼多多将低线城市消费人群激活成为互联网用
户,化妆品从一二线向三四线加速渗透,人均使用金额也在不断提高,这给国货品牌带来巨大机
遇。公司自 2012年开始为百雀羚提供电商服务,助力品牌夺得 2015-2018年双十一天猫全网美妆
类目三连冠。近年来公司又新增宝洁、露得清、伊丽莎白雅顿、爱茉莉、佰草集等国内外重量级客
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 98
户,优异的成绩彰显了公司在整合营销、产品开发等方面的独特优势,而 IPO上市后,公司资金实
力进一步提升,有望加速公司客户拓展。
四、消费升级:低线城市的崛起是消费增长的主要动力
中国消费者随着消费价值链的向上延伸而不断升级其购买力。衡量基本必需品支出占收入比例
的恩格尔系 数 (Engel coefficients) 被联合国用作衡量一个国家富裕程度的指标(系数下降表
明富裕程度增加)。根据中国国家统计局的数据,随着可支配收入提高,消费者持续从中受益,中
国的恩格尔系数从 %下降到 2018年的 %。
同一时期内,服务型消费占国内消费总量的比例从 2013年的 39%增至 2018年的 44%。中国消
费者消费升级,对更高品质、更昂贵产品的支出增加。
事实可以证明这一点:2016年至 2018年,奢侈品(包括体验性奢侈品、精品葡萄酒和烈酒,
跑车及珠宝)的整体国内支出增长 13%,高于 2014年至 2016年的 7%。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 99
当前经济趋势和人口统计数据表明,中国低线城市将成为消费增长的新动力,因为可支配收入
的增长以及更广泛的产品和服务令中产阶级受惠。低线城市也受惠于相对较低的住房成本,有效释
放了更多非必需消费品的消费潜力。
三四线城市的消费增长率赶超一线城市,低线城市的总支出就是这样迅速地推动着中国整体消
费增长。
过去,很多媒体报道将中国的增长与一线城市(主要是北京、上海、广州和深圳)联系在一
起。这样一来,他们就忽视了中国低线城市的巨大潜力。到 2030年,我们预计来自三线及以下城
市的家庭消费将实现三倍增长,其中仅净增长就将超过现今的消费市场规模。
图 13:一线城市与二线及以下城市的收入差距
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 100
图 14:2013-2018年各级别城市的消费支出增长率
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 101
图 15:2017-2030年各级别城市的家庭消费(单位:万亿美元)
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 102
从结构角度来看,由于消费者的可支配收入比例更高,三线城市的消费结构更加强劲和多样
化。2018年摩根士丹利的一项研究显示,住房支出是一二线城市的最大支出项目。而在三四线城
市,住房支出仅位列第四,日常用品、教育和非必需消费(旅游、餐饮、医疗保健等)排名前三。
总体而言,预计到 2030年,低线城市的消费将翻三倍,达到 万亿美元,而在不计较价格,更
看重质量方面,小城市消费者正在赶超一二线市场。
阿里研究院近期发出的一份报告显示,去年天猫上线 20万种新产品,44%的销售额来自于居住
在低线城市的天猫用户。研究还表明,2019年春节期间,生活在三线及以下城市的消费者在主要
网络平台(包括天猫和京东)上非常活跃。
事实上,2018年阿里巴巴各大平台新增 1亿年度活跃用户,其中 70%居住在欠发达城市。为了
进一步捕捉这些地区的需求,阿里巴巴今年推出的“618年中购物节”通过提供 150万种产品和大
量促销优惠,专门帮助淘宝和天猫品牌和商家进军小城市和农村地区。7 同时,天猫奢侈品频道
Luxury Pavilion过半的销售总额来自国内一二线城市之外的地区。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 103
在今年的《全球消费者洞察调研》中,我们观察到的趋势是与二线城市受访者相比,三线城市
受访者在各品类方面表现出更高的“支付意愿”。消费向保健产品和旅游等高价商品升级,这一重
大转变意味着欠发达城市居民越来越多地追求提高生活和体验的质量,对于知名品牌而言,这些城
市就是利润丰厚的“蓝海”。
图 16:2018年一二线城市最大支出项目
图 17:2018年三四线城市最大支出项目
图 18:参照您经常购买的商品,请指出您倾向于购买以下哪些品类中的高端产品。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 104
虽然我们看到消费升级的总趋势,我们也观察到某些经 济板块中出现的“消费降级”现象,
即消费者更加留心价格,更加重视价值和功能。
这个有趣的现象可在两个层面上进行解释。其中一种解释是经济增长放缓给个人消费者和企业
带来了压力。因 此,消费者自然而然地希望其购买的产品具有更高价值。
许多企业以寻求价值型细分市场为目标,呈螺旋式增长的拼多多就是众多例子之一。拼多多和
类似平台越来越受欢迎,表明一些中国消费者避免购买高价产品,更倾向于寻找更低价格的替代产
品。
图 19:2018年 10月活跃用户(以百万为单位)净增长*
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 105
图 20:2018年总交易额增长率
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 106
另一种解释是顾客变成熟了,中国消费者对他们购买的产品更加精打细算和更加了解。 他们
花更多的时间进行研究,并做出更明智的购买决定。消费者不再仅仅因为“品牌效应”而购买产
品。现在他们反而优先考虑质量和功能,而不是花哨的口号或名人代言。
不久前,拥有一台 iPhone是身份的象征,苹果公司在每次发售新品总会吸引狂热消费者排长
队购买。苹果以消费者愿意为之付出任何代价而著称。然而当苹果在中国推出 iPhone 8时,上市
4天的销量比前一款机型下降了 46%。此外,iPhone 8在推出后首个季度仅占 iPhone总销量的
16%,与 iPhone 7的 43%相比要低得多。这与消费者降低包括手机在内的高价商品支出的趋势一
致,因为消费者从国内品牌中找到了更实惠的替代品。
消费市场具有高度分层特性,意味着没有一种万能方法可满足中国消费者的多元需求。 因
此,能够找到并实施以顾客为中心的战略,从而更好地服务于尚未开发的细分市场的零售商,将会
成功地获得市场份额。我们认为,消费升级和消费降级的分庭抗礼,对零售商来说,既是挑战也是
有利可图的机遇。
五、三四线城市人口红利仍在继续,重视消费升级巨大机会
三四线城市仍处在品牌和向品质化升级时代,五六线城市还处在大众消费品时代,预计需求红
利可维持 3-5年。从收入和城市分层来看,国内区域广阔,区域之间经济差异巨大。我们根据人均
GDP将中国的城市 分成了 6档,国内一二线城市已经进入了品质化、简约化消费阶段,覆盖人口
亿,占中国总人口的 28%;三四线城市还处于品牌化消费阶段,正向品质化消费进化,覆盖
亿人口,占中国总人口的 41%;五六线城市还处于大众消费阶段,覆盖 亿人口,占中国总
人口的 31%。整体而言,中国有 10亿人口处于大众消费和品牌消费阶段,人口基数大,收入增长
快,边际消费倾向高,认知程度较低,消费企业获利难度小,为超市、电商、国货品牌等带来巨大
发展空间。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 107
精选需求红利驱动下的高景气度行业,例如化妆品、免税、体育、休闲娱乐、户外运动、白
酒、零食等。我们认为,棚改货币化使得城镇化进程加快,使得低线城市人群逐渐转向享受美好生
活,农村生活方式城市化,健康化、家庭化、追求精神消费等新的理念正在形成。举例说明,在三
四线城市家庭中,食品和日用品的采购比例通常达到 90%左右,过去是满足温饱和柴米油盐,现在
是要“吃得好”、“吃得健康”,作为正餐补充的休闲零食行业迎来快速发展,三只松鼠、绝味食品
等零食企业实现爆发式增长。在三四线城市,随着电商、海淘的普及,年轻人的消费欲望也走上了
轻奢,化妆品和彩妆成为消费者偏爱购买的奢侈品类。除产品端渗透率不断提升外,低线城市(3-
6线)服务型消费猛增,旅游、免税、餐饮、电影等全面呈现向好趋势。精选需求红利驱动下的高
景气度行业,例如白酒、零食、化妆品、免税、体育、休闲娱乐、户外运动等。我们认为,棚改货
币化使得城镇化进程加快,使得低线城市人群逐渐转向享受美好生活,农村生活方式城市化,健康
化、家庭化、追求精神消费等新的理念正在形成。举例说明,在三四线城市家庭中,食品和日用品
的采购比例通常达到 90%左右,过去是满足温饱和柴米油盐,现在是要“吃得好”、“吃得健康”,
作为正餐补充的休闲零食行业迎来快速发展,三只松鼠、绝味食品等零食企业实现爆发式增长。在
三四线城市,随着电商、海淘的普及,年轻人的消费欲望也走上了轻奢,化妆品和彩妆成为消费者
偏爱购买的奢侈品类。除产品端渗透率不断提升外,低线城市(3-6线)服务型消费猛增,旅游、
免税、餐饮、电影等全面呈现向好趋势。
第二节 2020-2025 年高硬脆材料加工行业消费需求趋势展望
一、中国经济进入消费主导模式
中国经济将逐步转变为消费主导模式,同时继续维持稳定增长趋势。随着经济的发展,到
2027年,中国消费者群体将会拥有更多财富,消费偏好也将呈现更加多元化的态势。与此同时,
大众消费水平在创新与技术大发展的支持下跃升至新层次。
以前是先生产再消费:生产者——经销商——消费者。未来一定是先消费再生产:消费者——
设计者——生产者。因此,传统经销商这个群体将消失,而能够根据消费者想法而转化成产品的设
计师将大量出现。
二、消费者越来越处于商业活动的中心
过去数十年,供给方或渠道方在市场中的主导地位在历次变革中固若金汤,但现在话语权逐渐
转移到了消费者手中。消费者越来越站到了商业活动的中心,成为市场的主导方。中国大规模的生
产制造能力已经形成,消费者的主导权变得前所未有的大,对消费者需求的理解和感受也变得前所
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 108
未有的重要,我们开始真正进入消费者时代。80后、90后、00后正成为中国市场的核心消费群
体,新一代消费者自我意识更强,而消费态度和行为也更加个性化。他们更重视购物过程体验,希
望与品牌商及零售商建立交易关系之上的信任感和亲密感。他们对社交媒体的营销信息的接受度也
明显更加开放、正面,使产品和服务提供商在社交媒体上针对消费者个性需求提升影响力方面拥有
更大的发挥空间。
三、全民进入崭新的消费时代
从美国发展情况来看,伴随人均 GDP快速提高,国民消费升级大大加速,消费支出结构发生趋
势性变化,文化娱乐比例上升。随着我国人均 GDP在 2013年突破 7000美元大关,国民开始追求高
品质的愉悦生活,价格不再是购买时考虑的首要因素,消费从基本需求向时尚化,个性化,健康化
的高级需求进行转变。
图:美国人均 GDP变化与消费支出结构的变迁关系
文化娱乐在消费支出中的占比逐年上升
全国城镇居民人均可支配收入由 2009年的 17175元上升到 2016年的 33616元,7年间上升了
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 109
接近 1倍。以文化娱乐、医疗保健为代表的新兴消费在消费支出中的占比逐年上升。2015年,我
国文化及相关产业增加值为 万亿,占 GDP的 4%,体育及相关产业的产业规模 万亿,占 GDP
的 %,发展势头强劲,大发展机遇期已经到来。
图:传统消费与新兴消费占比变化
四、新的消费形态正在逐渐形成
从商品时代,回归产品时代。商品性价比将进入一个极致的时代。消费者不再为过多的溢价买
单,更愿意为爱好和兴趣买单。
如果当价格不再是决定购买与否的首要标准,即消费者越来越理性,也代表着消费升级已经在
发生。
生存型消费需求转变为改善型需求,物质型消费向服务型消费转变,新的消费形态也悄然形
成。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 110
五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向
到 2027年,为满足数量庞大的中国消费者的多样化需求,个性定制产品与服务将不再是企业
的一种选择,而是必须满足的标准。
在过去的十年里,中国众多行业都在利用细分媒体推出个性化内容或开展定制化营销。但到
2027年,个性化产品和服务以及客户体验历程本身将变得常态化。其将大大改变人们购买的对象
和购买的方式:
a)人们购买的对象:人工智能、机器人技术、3D打印和其他新兴技术将显著降低个性化产品
设计、制造和消费者沟通成本。不仅当前大众品牌能够推出定制产品,面向较小消费群体的细分品
牌也可拥有定制产品与服务。
b)人们的购买方式:在 2027年,消费者将会定期收到个性化产品与服务推送。因此,消费者
购买决定将会更加理性,更有判断意识,情感冲动和潜意识的购买决策将会大大减少。
随着个性化产品与服务日益普及,坐拥消费者数据的平台将比那些多年来收取溢价,耗费巨资
去了解消费者偏好与需求的品牌拥有更多优势。凭借技术和数据实力,平台能够以更低的成本掌握
消费者的个性化需求。因此,平台也就能够以低于品牌公司的价格向消费者提供个性化产品(有可
能是平台自有品牌)和服务。
案例研究:腾讯微信“朋友圈广告”—在社交网络平台上进行个性化营销
腾讯社交网络应用—微信在 2012年推出了“朋友圈”功能。微信用户可以通过朋友圈访问、
分享朋友的信息,从而建立起一个亲密的、私人化的朋友圈子。公司可以根据微信用户数据的分析
(包括位置、交易、日常通信等),利用人工智能算法预先选择目标用户,展开针对性营销。随后
用户就会在朋友圈(时间线)日常推送中看到嵌入的广告。
图三针对上述三种新消费模式,解释了高新科技是如何影响消费价值链。从分立的角度来看,
每一种高科技都对消费价值链的不同部分产生了具体影响。而从消费者的整体角度来看,科技给他
们带来了新的消费方式。
图表:突破性技术对三种消费模式的价值链产生的影响
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 111
注释:DIY=自己动手资料来源:贝恩公司/世界经济论坛分析
六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式
场景多元化
“内容物化*”日趋风靡,近年来线下 IP主题快闪店逐渐流行,如以《权利的游戏》为主题的
酒吧、网易用跟贴金句装扮的概念便利店和跟贴楼梯等,让 IP现实化。AR现实叠加的技术具有丰
富的应用场景,如餐厅、购物、游戏等等,线上线下交互衔接更顺畅。而车载智能终端未来将能提
供更丰富的资讯、娱乐内容,使得车变成除了客厅以外的重要内容消费场景。
形式多元化
人工智能使得内容体验的形式多样,智能硬件如 AmazonEcho使得新闻获取、信息查询可以通
过语音实现。VR技术用虚拟情景模拟现实,使人身临其境。例如 VR演唱会可以用全景的动态视频
流让人们在家中感到现场的视野和音乐。VR硬件软件的不断完善将使得基于 VR的游戏快速发展,
交互方式更加逼真。
七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色
在中国,青睐中式生活与西式生活的群体基本各占一半。到 2027年,中国的消费者不太可能
全盘回归中式生活,但也不会完全追随西方国家的脚步。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 112
消费者调研 20发现,不同收入群体、世代和地理分布所呈现的消费者生活方式偏好差异正在
缩小。事实上,在过去的十年里,中国消费者对于文化和生活方式的态度主要受到两股力量的影
响:1)一方面,由于中国开放政策的实施和技术的发展,消费者变得富裕起来,更容易接触到西
方文化和生活方式;2)另一方面,中国政府大力弘扬传统文化,提倡传统文化国民教育,积极传
承中国文化遗产。
这两股力量在未来十年还将持续保持对峙局面,到 2027年,中国还将存在中式和西式生活之
分。这意味着:
a)消费行为差异将继续存在:本项目中面向 2300名中国消费者的调研显示,在收入水平和代
际相同的情况下,倾向于西式生活的消费者的储蓄率比那些青睐中式生活的消费者要低。在同年龄
段(八零后)和相同收入(中低收入)段的受访者中,喜欢西式生活的人的支出要比中式生活爱好者
高 4%。
这种生活方式偏好的区别还将会对特定消费类别产生显著影响。例如,其对饮食、保健活动以
及娱乐活动的影响最大,对服饰等类别的影响相对较小。调查显示,那些倾向于西式生活的中国人
的增量消费主要集中在优质食物和与外出就餐、运动与健身及海外旅行上。对于那些倾向于中式生
活的人而言,增量消费则主要集中在有机食品及保健食品、疗养和线下娱乐(远足、去电影院等)等
方面。
b)信息与信任来源的差异仍将继续存在:偏爱中式生活的消费者往往更多地通过朋友和家人的
口口相传做出消费决策。而那些倾向于西方生活方式的人则更多地依赖媒体形成消费态度。
总而言之,尽管这些分歧仍然存在,但到 2027年,鉴于中国将继续对外开放,向西方输出文
化,中式与西式生活的区别可能不会像今天这样明显。
八、注重健康已成为突出趋势
对于许多消费者来说,健康是一种新的奢侈品,应该享受并且展示,特别是在社交媒体上。我
们预计到 2018年及以后消费者对康体相关产品的需求将保持强劲。而且我们期待这种趋势会进一
步扩大,尤其是在精神健康方面。我们看到为员工提供心理健康日的公司的出现。Unmind和
Headspace这类别公司也出现了,为企业和消费者提供费用并不高的、促进心理健康的方案。与此
同时,社交媒体给年轻人所施加的压力也成为焦点。 Facebook的 Sean Parker在 11月的一次活
动中表示,“上帝只知道它对我们孩子的大脑做了些什么”。他的批评促使消费者意识到 Facebook
等社交媒体网站对用户心理健康的负面影响。随着越来越多注重健康意识的消费者将注意力放到了
心理健康方面,他们也在借助一些有利于心理健康的产品。因此,我们希望更多的公司和个人将促
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 113
进心理健康的数字工具整合到他们的健康计划和惯例中。然而,这种预测带来了一个警告:数字健
康工具市场并不是完全免费的,因此当保险公司、政策制定者和消费者需要更高效的产品时,这些
app软件将会受到冲击。
九、消费者圈层化
圈层指因共同爱好、兴趣或价值观而形成的一个个内核稳定、连接紧密的社群。随着网络内容
多元化和网络社交便捷化,圈层化成为趋势。同时,圈层存在以下几个特点:
1)圈层细分多样。每一个细分兴趣领域都能在社交网络的作用下将有同好的人聚集城一个圈
子。
2)自我认同感强。每个圈子都存在单独的“结界*”。圈子里的人更倾向于圈子内部的认同,
而不是圈子外的;圈子鄙视链无处不在。
3)情感、金钱投入深。以 95后为例,兴趣对他们而言,不仅是陪伴、是激励,更是一种情感
的投入与依托。
每个人都有独特而专属的兴趣空间,每个圈子都有自己本身的价值认同和行为准则。结界通常
表现为不同圈层区隔度明显的身份定义标签。
十、巨头下沉与渗透的较量
一二线网民数量趋向饱和,下沉市场成为互联网用户增长新驱动力。根据阿里巴巴官方显示,
阿里巴巴新增用户 70%来自下沉市场。互联网流量下沉现象在多渠道、多维度具有全面体现。高性
价比商品与娱乐内容的输出是企业获取下沉用户的关键。拼多多、快手是互联网下沉的代表企业,
通过提供高性价比的商品、社交分享的玩法、丰富的碎片化娱乐内容有效地获取了下沉用户。
十一、消费者更愿意为高效、便利等服务买单
随着经济的发展和时代的变迁,消费群体逐渐发生变化,八零九零后成为了消费的中坚力量,
他们愿意花、要个性、注重体验和便利,整体的消费理念也在逐步改变:人民对价格的敏感度降
低,注重品质,愿意为服务和效率买单。新消费时代下,人们的时间成本不断提高,对于即时配送
的需求也是不断扩大。
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新的商业机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 114
2020-2025 年中国高硬脆材料加工行业需求变化趋势及新