学习与交流XUEXIYUJIAOLIU浅析净资产收益率和每股收益的计算阴石凤净资产收益率和每股收益是衡量公收益率的关键点是对期初以及合并日时1援20伊9年度加权平均净资产收益率司盈利能力的非常重要的财务指标,是证点的被合并方的净资产如何进行加权。以加权平均净资产收益率=P0/(E0垣NP衣券市场要求必须公开披露的财务指标,同下分加权平均净资产收益率和扣除非经2垣Ei伊Mi衣M0–Ej伊Mj衣M0依Ek伊Mk衣M0)时也是投资者重点关注的财务指标。《公常性损益后的加权平均净资产收益率两本例中,P0为P公司和S公司的全年开发行证券的公司信息披露编报规则第种情况进行说明。净利润之和;E0为P公司和S公司的期初9号——净资产收益率和每股收益的计计算加权平均净资产收益率时,分母净资产之和;NP等于P公司和S公司的算及披露(2010年修订)》(以下简称编报中“归属于公司普通股股东的期初净资全年净利润之和;Ek为S公司的期初净资规则第9号)以及《企业会计准则第34产”应该包含“期初被合并方的净资产”,产,也就是实现合并后,应扣减期初因同号——每股收益》,就如何计算净资产收完成同一控制下企业合并后,再将“期初一控制下企业合并而增加的净资产;Mk益率和每股收益给出了相关规定。但规定被合并方的净资产”作为“因其他交易或等于自合并日次月起至报告期期末的累无法穷举实务中遇到的各种情况,在实务事项引起的、归属于公司普通股股东的净计月数。工作中常有公司由于理解上的偏差导致资产增减变动”的减少项予以加权计算扣加权平均净资产收益率=全年合并净这两项财务指标计算错误。笔者拟结合实除。而计算扣除非经常性损益后的加权平利润(/归属于普通股股东的期初合并净务中较常遇到且容易计算错误的两种情均净资产收益率时,分母中“归属于公司资产(含被合并方期初净资产)+全年合并况,就如何正确计算净资产收益率和每股普通股股东的期初净资产”则不应该包含净利润伊1/2-同一控制下被合并方期初净收益作一简要分析。“期初被合并方的净资产”,在完成同一控资产伊自合并日次月起至报告期期末的累一、同一控制下企业合并的净资产收制下企业合并后,直接将“合并日被合并计月数/12)=1500(/9400+1500伊1/2-2000伊益率计算方的净资产”作为“因其他交易或事项引3/12)=%(一)相关规定起的、归属于公司普通股股东的净资产增2援20伊9年度扣除非经常性损益后的《企业会计准则第20号——企业合减变动”的增加项予以加权计算。加权平均净资产收益率并》规定,同一控制下企业合并按享有被(三)举例说明本例中,P0为P公司和S公司的全年合并方净资产份额的账面价值入账,编制20伊9年9月30日,P公司取得同一净利润之和减去S公司合并前实现的净合并财务报表时应对比较财务报表进行集团内S公司100%的股权。合并后S公利润;E0为P公司期初净资产,不含被合调整,视同合并后的报告主体在以前期间司仍维持其独立法人资格继续经营。两公并方S公司的期初净资产;NP为P公司一直存在。实现同一控制下企业合并的当司在企业合并前采用的会计政策相同。的全年净利润;Ek1为S公司被合并后实期,应将期初增加的被合并方净资产转20伊9年度P公司实现净利润1000万元,现的净利润;Ek2为S公司的合并日净资出。编报规则第9号有关同一控制下企业20伊9年度S公司实现净利润500万元产,也就是实现合并后,被合并方的净资合并的净资产收益率计算规定,报告期发(其中合并前20伊9年1~9月实现的净利产从合并日的次月起进行加权;Mk等于生同一控制下企业合并的,计算加权平均润为300万元)。20伊9年1月1日P公司自合并日次月起至报告期期末的累计月净资产收益率时,被合并方的净资产从报和S公司的所有者权益分别为7400万元数。告期期初起进行加权;计算扣除非经常性和2000万元。假定P公司与S公司在合扣除非经常性损益后的加权平均净损益后的加权平均净资产收益率时,被合并前未发生任何交易,除实现净损益外未资产收益率=(全年合并净利润-同一控制并方的净资产从合并日的次月起进行加发生其他计入所有者权益的交易或事项,下被合并方合并前净利润)(/归属于普通权。且未进行利润分配。本例中除同一控制下股股东的合并方期初净资产(不含被合并(二)容易出错的环节企业合并事项外没有其他非经常性损益方期初净资产)+合并方全年净利润伊1/2+根据上述相关规定,正确计算净资产事项。同一控制下被合并方合并后净利润伊1/2伊20浙江财税与会计
XUEXIYUJIAOLIU学习与交流自合并日次月起至报告期期末的累计月因此有观点认为对公积金转增股本无须得。数/12+被合并方合并日净资产伊自合并日考虑公积金的产生时间及状态,不需要考考虑实务工作的可操作性,假设资本次月起至报告期期末的累计月数/12)=虑加权因素。公积转增股本采用先存在先全额转增的(1500-300)(/7400+1000伊1/2+(500-300)笔者认为,根据《企业会计准则第34原则,不在资本公积内部再进行加权分配伊1/2伊3/12+(2000+300)伊3/12)=%号——每股收益》阐述的重新计算每股收转增份额。计算20伊9年度基本每股收益二、发行新股、公积金转增股本的每益的理由,其核心思想是上述行为并不影时,期初存在的资本公积转增股本数的权股收益计算响所有者权益金额,但实际上在重新计算数为1,当期新增资本公积转增股本数自(一)相关规定时,用于转增股本的公积金并不一定自报资本公积产生时点开始计算加权。计算《企业会计准则第34号——每股收告期期初就存在,所以应该设置相关权数20伊8年度基本每股收益时,因期初存在益》规定,企业派发股票股利、公积金转增进行加权计算。的资本公积小于期初股本对应的转增数,资本、拆股或并股等,会增加或减少其发(三)举例说明故期初股本转增数只能按照期初资本公行在外普通股或潜在普通股的数量,但并甲公司20伊8年和20伊9年归属于普积为限进行计算,权数为1。不影响所有者权益金额,这既不影响企业通股股东的净利润分别为6000万元和具体计算过程列示如下:所拥有或控制的经济资源,也不改变企业7000万元,20伊8年12月31日的股本为(1)20伊9年度普通股加权平均数的盈利能力,即意味着同样的损益现在要7500万股,20伊9年3月发行新股2500万越7500+2500伊9/12+2000+(5000-由扩大或缩小了的股份规模来享有或分股,股本总额增至10000万股。20伊9年62000)伊9/12越13625(万股)担。因此,为了保持会计指标的前后期可月以现有股本10000万股为基数,以资本20伊9年度基本每股收益越7000/比性,企业应当在相关报批手续全部完成公积向全体股东每10股转增5股,转增13625越(元/股)后,按调整后的股数重新计算各列报期间后股本总额增至15000万股。(2)20伊8年度普通股加权平均数越的每股收益。甲公司20伊9年6月转增股本前的资7500+2000越9500(万股)编报规则第9号有关每股收益计算本公积为8000万元,下面假设资本公积20伊8年度基本每股收益越6000/的相关公式为:的各种可能来源,分别计算20伊8年度和9500越(元/股)基本每股收益=P0衣S20伊9年度的基本每股收益。3援假设转增股本前的资本公积8000S=S0垣S1垣S1援假设转增股本前的资本公积8000万元,均来源于20伊9年3月发行新股i伊Mi衣M0–Sj伊Mj衣M0-Sk其中:P0为归属于公司普通股股东的万元,均来源于20伊8年度以前的溢价增2500万股的溢价。净利润或扣除非经常性损益后归属于普资所得。计算20伊9年度基本每股收益时,资通股股东的净利润;S为发行在外的普通计算20伊8年度基本每股收益时,期本公积转增股本数自资本公积产生时点股加权平均数;S0为期初股份总数;S1为初股本对应的资本公积自期初就已存在,开始计算加权。计算20伊8年度基本每股报告期因公积金转增股本或股票股利分故期初股本对应的转增数的权数应为1,收益时,因期初股本无对应的资本公积,配等增加股份数;S可直接相加。具体计算过程列示如下:故期初股本对应的转增数的权数应为0,i为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj为报告期因回(1)20伊9年度普通股加权平均数即无须进行加权。购等减少股份数;Sk为报告期缩股数;M0越7500+2500伊9/12+2500伊伊9/12+具体计算过程列示如下:报告期月份数;Mi为增加股份次月起至报7500伊越(万股)(1)20伊9年度普通股加权平均数越告期期末的累计月数;Mj为减少股份次月20伊9年度基本每股收益越7000/7500+2500伊9/12+5000伊9/12越13125(万起至报告期期末的累计月数。越(元/股)股)(二)容易出错的环节(2)20伊8年度普通股加权平均数越20伊9年度基本每股收益越7000/根据上述规定,我们发现《企业会计7500+7500伊越11250(万股)13125越(元/股)准则第34号——每股收益》对公积金转20伊8年度基本每股收益越6000/(2)20伊8年度普通股加权平均数越增股本等事项只是要求每股收益需要重11250越(元/股)7500(万股)新计算,但并没有进一步说明如何重新计2援假设转增股本前的资本公积800020伊8年度基本每股收益越6000/7500越算。同时编报规则第9号对“报告期因公万元,其中6000万元来源于20伊9年3月(元/股)姻积金转增股本或股票股利分配等增加股发行新股2500万股的溢价所得,另2000渊作者单位院天健会计师事务所冤份数”并未设置相关权数进行加权计算,万元来源于20伊8年度以前的溢价增资所浙江财税与会计21