!现代管理科学 !!""# 年第 $ 期
公司财务管理的集权!!"#$%&’()&$(*#"和分权管理!+"!
,"#$%&’()&$(*#"#是两种不同的公司财务管理模式$ 在亚洲
金融危机中#引发了全球范围内的公司财务管理集权化的
趋势$但是#在不同的时期和不同的经济环境下#二者其一
可能独领风骚#难以做出选择$ 本文试图对现代企业财务
管理模式的选择加以探讨#并提出自己的认识和见解$
一! 现代企业财务集权与分权管理模式分析
企业集团财务控制的基本问题是集权与分权$集权式
是指现代企业中母公司的相关财务管理部门对子公司的
所有管理决策都进行集中统一$分权式是母公司只保留对
现代企业的重大财务事项的决策权#而将日常财务管理权
完全下放到子公司$集权制在更大的范围和程度上利用专
家的智慧和才干提高公司财务管理水平%优化整合现代企
业资源形成群体战斗力%利用可靠的数据进行分析进行有
效绩效管理$ 分权制可使母子公司优势互补#获取信息的
专门化效益#并能迅速反应&抓住市场机会#利于激励子公
司管理人员的积极性$
市场剧烈变动#竞争加剧#一方面由于财务管理决策
权与子公司的生产经营活动和经济利益分配的密切的联
系#集中的财务管理会在一定程度上使子公司经理变得消
极#甚至不满而易挫伤子公司经理的积极性%另一方面由
于实行集中的财务管理#子公司不得不放弃可捕捉到的机
遇和可以得到的利益#以服从公司全局的需要而易使子公
司丧失经营良机#从而在剧烈变动的经济环境中失去核心
竞争力#甚至瞬间倒闭破产$ 而在分权化的财务管理结构
下现代企业不能充分掌握公司内部的财务信息#不能对自
身的财务状况做出准确的评估#还可能造成如子公司为母
公司提供的信息中掺加一此有利于自己的虚假信息等许
多其他问题#造成了内部的财务信息不对称#不但加大了
内部的搜寻成本#而且使现代企业在处理外部信息变化时
处于失衡的境地# 即使有可能充分了解外部的环境变动#
却因为不能充分了解内部的财务状况#而难以做出有效的
应对决策$所以说#一个比较成熟的财务管理体制#应当是
集权与分权的结合$
二! 现代企业基于 !"# 的财务集权管理模式分析
集权与分权的结合的财务管理体制明显优于集权和
分权#但同时也面临如何把握集权和分权的程度的关键问
题$因为现代企业的规模不同&发展阶段的不同&各阶段发
展战略的不同#必然要求现代企业根据现代管理的权变思
想的要求#针对变化日益剧烈的市场竞争环境#动态地调
整现代企业各层次的财务权力分配#以保证现代企业集权
不死&分权不乱&收放灵活#进而减少整个现代企业的经营
和财务风险#促使现代企业的稳步发展#实现公司治理的
最终目标$ 本文提出的基于 -./ 的财务管理模式#提供了
一种技术上的可能’’’尽管它本身可能并不是问题的直
接答案$
关键绩效指标!-"0 ."%1*%2&#," /#3(,&$*%4#以下简称
-./"评价是指在现代企业战略的基础上#提炼影响现代企
业战略实现的关键性因素# 分析关键性因素产生的价值#
评判现代企业经营状况从而改善企业管理#保证现代企业
战略目标的实现$由于现代企业的财务状况和盈利能力是
长期健康发展的根本动力#使得财务类指标成为了 -./ 体
系中的主要内容$基于关键绩效指标的财务集权式管理模
式#就是对现代企业运行中影响企业战略实现的关键性财
务指标如资产收益率&报酬率&周转率等倾注于力度$这种
模式不同于集权模式#它不是全部的过程控制#而是对财
务关键绩效指标控制%同时它又强调结果控制#汲取了分
权模式的优点$ 同时#这种模式是构建在现代企业绩效评
价的关键财务因素上#是现代企业绩效评价制度的重要组
成部分#也不同于传统的集权分权结合式模式$
现代企业基于 -./ 的财务集权管理模式的优势主要
在于(一方面动态调整企业财务权利的配置&提高内部效
率与整体效益$ 建立统一的基于 -./ 的财务集权管理模
式#实施 -./ 财务集权管理#使母公司较容易集中和调配
企业内部的重要财务资源#从总体上把握企业内部财务资
源的分布和利用情况# 据此进行统一调度和优化配置#根
据内外部环境的变化# 适时调整企业的财务管理关键所
在#进而提高现代企业的整体效益#降低各种风险$通过统
一协调内部的财务资源#提供集中的全面财务信息#实现
最优盈利目标$ 另一方面保持子公司的灵活性$ 基于 -./
关于现代企业基于 !"#财务集权的探讨
"王长林 赵世伟
摘要"!"#$%&’()*+,-.#$/&$789:2;<= >?@ABCDE(FGH
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!管理创新
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万方数据
!现代管理科学!!""#年第 $期
财务集权管理实际上只是对运营过程关键财务指标的集
权!并不干涉子公司的生产经营管理"研究和考虑市场环
境等日常经营活动!子公司有更大的自主经营权!从而保
证了子公司的灵活性#
三! 实施基于 !"# 的财务集权管理模式应该注意的
问题
实施基于 !"# 的财务集权管理模式!最大限度地克服
了集权" 分权管理模式的缺点! 但实施中必须在对基于
!"# 的财务管理集权模式的认识上! 坚持一分为二的观
点!正确认识这种集权并非$万金油%!采取适宜的保障措
施促进这种管理模式发挥重大作用#
$! 关注子公司的积极性&灵活性&创造性#实施基于财
务 !"# 集权管理!虽然只是对部分关键的财务指标进行集
中管理!但是现代企业的组织结构和业务流程都要进行变
革!子公司权利和利益会受到影响!抑制子公司的灵活性
和创造性!制约了子公司理财的创造性!进而对集权的实
施效果产生不良的影响#
所以在基于财务 !"# 财务集权管理的实施的过程中!
要保持相对的灵活性!要求在管理的各个方面和各个环节
保持可调节的余地# 这便是弹性原则# 弹性原则的关键是
防止弹性的过大或过小!因为弹性过大会造成浪费!而弹
性过小会带来较大的风险#适宜的弹性对于子公司的积极
性具有$促进剂%的作用#
%! 加强现代企业文化建设!降低财务集权和生产经营
分权的协调难度#由于多数现代企业采用的是生产经营分
权的管理模式!而财权和物权又是紧密相连的!这就存在
一个如何在 !"# 财务集权管理模式下!对子公司的财务集
权与其对子公司的生产经营的影响问题#
现代企业进行财务 !"# 集权管理!人员管理是一个关
键因素!所有的业务流程&财务活动都是由人实施的#加大
对财务人员职业道德&业务能力的考核和培养力度!是财
务集权模式能否顺利实施的关键#在财务管理的诸多影响
因素中!企业文化也是一个重要因素# 随着社会经济的高
速发展! 一些原有的文化因素已不适应企业的新环境!所
以必须培育新的企业文化!将具有时代特色的新的管理理
念&管理风格灌输给企业的高管层和普通员工!用以约束
员工的行为!以降低协调难度!顺利实现管理目标#
&! 通过有效利用网络及财务软件进行信息新鲜度管
理# 财务信息的有效流通!可以使现代企业子母公司之间
更加了解!避免误解等的发生# 新鲜度管理就是要求各子
公司及母公司之间及时有效的传递各自的财务状况&人事
变动等信息或实物! 保证这些信息或实物的时效性或称
$新鲜度%# 在保证财务信息的对称性和真实性上!可以利
用互联网&大型财务管理软件及网络财务软件的优势# 由
于利用信息技术构建网络环境!实现了现代企业各成员单
位的财务信息&经营活动的关键信息和财务政策等信息的
集中管理#一方面会计信息传递速度及失真问题得到了解
决’另一方面!各级管理者在权限允许的范围内利用自己
设计的控制准则对经济业务进行实时的控制!从而解决了
企业财务集权和子公司生产经营分权的协调难度问题#各
级成员单位的关键财务数据和经济信息都从经济业务发
生的源头直接采集!而不是层层报表汇总和报送#总之!进
行新鲜度管理提高了财务信息的质量与财务信息的对称
性&真实性#
’! 建立合理的监督机制# 没有监督的权力!必然会导
致权力的滥用#现代企业 !"# 财务集权管理模式能否成功
在很大程度上取决于监督机制有效运行#但是监督也意味
着成本的增加!此时可以用声誉监督为主的监督机制解决
此问题#
财务经济学中一直把声誉因素作为保证财务契约诚
实执行的十分重要的因素#财务监督制度作为一种强制性
的约束手段不可能穷尽所有情况!不可能完全消除合作的
风险# 各方履行职责是基于相互信任!长期信任就形成了
声誉# 对于财务管理人员而言!没有一定的职业声誉会导
致其职业生涯的结束!而良好的职业声誉则增加了其在经
营者市场上讨价还价的能力!这对财务管理人员起到了双
刃的作用(前者对于机会主义行为具有约束作用!后者则
具有激励作用#职业声誉可能比任何其他的激励约束手段
都显得更为重要和更为有效# 因为一旦他们因欺诈&舞弊
等职业声誉问题而被公司解雇!那么他们就很难重返这个
市场而获得再次被雇佣的机会#
当然!在使用声誉监督机制时!还要注意配合使用财
务监督(如平行内部组织机构之间的财务监督&上下级组
织之间的财务监督& 现代企业内部审计监督及民主监督
等# 建立起声誉监督为主的监督机制!一方面使监督机制
更为有效及人性化&监督成本大大减少!另一方面企业财
务管理人员的市场讨价还价能力也得到了增强!进而达到
现代企业及财务管理人员的双赢效果#
四! 结语
在现代企业实施 !"# 财务集权管理模式!不论从理论
上还是从实践上来看!在保证现代企业内部财务目标保持
协调一致!促进现代企业内部资源的优化配置&资产利用
效率的提高!实现现代企业整体利益最大化&现代企业财
务战略方案的执行效果&财务分层管理效率的提高# 更好
地实现现代企业内部财务优势互补等方面发挥重要作用!
促进财务管理效率的提高和生产经营的发展!以保证现代
企业公司治理目标的实现#
参考文献"
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