第 31 卷第 3 期
2017 年 6 月
武汉商学院学报 Vol. 31
June 2017 JOURNAL OF 商rUHAN BUSINESS UNIVERSITY
从传统资本到心理资本:企业竞争优势来源的变迁及比较
杨荼
(惠州学院，广东惠州 516007)
摘 要:从历史的角度看，企业竞争优势来源经历了从传统资本到人力资本、社会资本和心理资本等不
同资本形式的变迁。这些资本在战略领域所强调的内容不同，在特征表现上有较大的差异，在形成企业持续
竞争优势来源地位上有较大的差别。同时，它们之间也存在一定的联系，甚至可以相互转化。当中，人力资本、
社会资本和心理资本均成为企业持续竞争优势之源，但心理资本的影响较大，它超越人力资本和社会资本。
关键词:传统资本;人力资本;社会资本;心理资本;企业竞争优势源泉
中图分类号:F272 文献标识码:A 文章编号:2095-7955(2017)03-0035-05
竞争优势是战略管理的核心内容，企业竞争优
势的源泉-直成为学界和商界关注的焦点。可以认
为，资本资源是企业创造竞争优势的源泉这一观点
已得到普遍的认可。但随着时代的变迁，构建竞争优
势的资本形态也随之演变。
一、企业竞争优势来源的变迁
(一)从传统资本到人力资本
传统资本包括物质资本、金融资本、结构资本
等。在 20 世纪 50 年代前，传统资本被看作是推动经
济发展和企业成长的关键要素。随着知识经济的到
来，传统资本对企业竞争优势的影响不断减弱。组织
不能再依赖原材料、组织结构和金融资本等来构建
进入壁垒，这些壁垒已在逐渐消除，因为竞争对手可
以用越来越低的成本获得这些优势。同时，它们也很
容易被模仿和替代。现实表明，传统资本的边际收益
呈逐渐递减的趋势，而人力资本的边际收益则呈逐
步上升的趋势，它不论是在数量上还是收益上最终
都远远地超过物质资本。因此，传统资本的主导地位
不可避免地被人力资本所取代。
现代意义上人力资本思想的形成和发展是在对
传统"物质资本"长期占主导地位的批判性继承中产
生和发展的。人力资本的概念首次由美国著名经济
学家埃尔文·费雪(lrving Fisher)于 1906 年提出，费
雪将资本分为物质资本和人力资本两种类型，其中，
人力资本是指依附于所有者身上的各种知识、劳动
收稿日期: 2017-05-09
与管理技能、健康素质以及各种能力的存量总和。在
费雪等学者研究成果的基础上，舒尔茨系统阐述了
人力资本理论。该理论指出，人力资本的维度主要包
括有显性知识和隐性知识。前者指的是能够被人类
以一定符码系统加以完整表述的知识，它是人力资
本价值的外在的、通过一般方法可以观察其价值构
成或其价值;而后者指的是那种我们知道但难以言
述的知识，它存在于个人的头脑中，或特定场景中，
比如组织形态中的知识、价值系统、工作经验、技术
诀窍等，难以系统化和难以交流，具有一定的独占性
和排他性。
学者认为，人力资本是组织内部所有成员的知
识、技术、能力、经验等，是一种元形战略资源，是企
业创造竞争优势的源泉。首先，人力资本是有价值
的。人力资本是知识及其创造价值的过程，其自身就
是有价值的;其次，人力资本是稀缺的。因为它是异
质性的，拥有高认知能力的员工比拥有较低认知能
力员工的竞争者会创造更多的价值口l; 再次，人力资
本是难以模仿的。人力资本的形成与企业内外的环
境条件、制度安排、人们的记忆能力、企业行为规范、
路径依赖以及企业的竞争优势之间存在异常复杂的
必然联系，当中很多关系具有隐含性，难以把握。要
想分辨优势企业的成功路径并实施模仿并非易事。
比如， IBM 的人力资本积累是卓有成效的，但没有哪
个企业能够模仿它的成功模式;又次，人力资本是难
你者简介:杨荣(1965一).广东惠州学院经济管理学院副教授，博士。主要研究方向:创新与战略管理。
.35.
式以向于:Ik'tili
以替代的。人力资本是企业在长期积累过程形成的，
是企业拙特的生产要素，无法通过公开市场上购买，
是难以替代的。人力资本的使用价值主要表现于其
承载知识的使用价值，企业人力资本的优势一旦形
成，就可以在此基础上追加投资以获取持续竞争优
势;最后，人力资本具有对企业的依附性和能动性，
并产生移动壁垒的作用。它是各种能力的综合体现，
包括组织能力、创新能力、应变能力、社交能力、市场
营销能力等，很难以简单的方式量化在个体身上或
将其还原为不同组成部分的总和。它是组织内部成
员和机制长期交互影响和相互吸收与融合的结果，
由此形成人力资本移动壁垒，限制其他组织或个体
对人力资本的侵占和转移。
(二)从人力资本到社会资本
早在 20 世纪 70 年代，人们就有了社会资本的
理念和思想。 1985 年，法国学者 Pierre Bourdieu 首次
系统地提出了社会资本的概念，但直到了 20 世纪
90 年代以后，社会资本理论才在学界兴起。其主要
原因在于经济学家当时在从事经济增长影响要素的
研究时遇到了一些困惑。表现在于:在一些国家中，
它们的生产环境相间，即具有相类似的自然资源条
件、财力资本、物质资本、人力资本、技术条件等，但
为什么当中有些国家经济发展较快，而另一些却发
展缓慢呢?实证研究发现，影响经济发展的因素，除
了这些生产要素外，社会和文化也是重要的影响因
素。从此，社会资本深受人们的重视，其理论体系随
之得到长足的发展O
Pierre Bourdieu ( 1985 )认为，社会资本是一种通
过对体制化关系网络的占有而获取的实际或潜在的
资源的集合体121。而 Andrew 等人(2009)认为，企业
社会资本为嵌入在组织成员内部关系网络以及组织
外部网络的无形资源I坷。目前，社会资本在社会学、行
为组织学、社会学、政治学等多个学科领域有着广泛
的应用，它已发展成为一个具有不同维度、不同类型
和不同衡量水平等复杂性的多维概念O从广义上说，
它被定义为包括共同规范、价值观、信念、信任、网
络、社会关系和制度等不同形式的并能促进合作和
集体行动互惠互利的集体资产。
从经济视角上看，社会资本对企业竞争优势的
提升有积极的影响。根据 Nahapiet 和 Ghoshal(l 998)
的观点，企业社会资本分为结构维度、关系维度和认
知维度[剑。其中，结构性社会资本是指人与组织相联
系的结构，以及他们之间在多个层面上的运作，包括
, 36.
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网络、信息、知识共享和社会化等。关系性社会资本
是指在一个关系中行动者之间存在的信任、义务和
认同。而认知性社会资本主要包括一系列共同规艳、
价值观、态度，以及与信任、互惠与合作相关的个体
信念[5J。因此，网络、信任和规范是企业社会资本的主
要构成要素。
从结构维度上看，网络可为网络企业带来多JI
面的收益:加强互相了解，促进信任和合作，减少交
易风险，降低企业之间谈判、交易与管理的费用和信
息、技术、资源的获取成本l叫。同时，可促进企业间的
信息传播，尤其是隐含及敏感信息的传播，并增加信
息准确度，实现信息资源的快速共享 171 ，
Gomes-casseres ( 1996 )认为，处于网络中的企业可以
通过企业特定能力(firm-based advantage)或团体优势
(group-eased advantage)而获得竞争优势|刑。显然，网
络成员数量越多，规模就越大，企业就能更多地获得
规模经济效益。
从关系维度上看，信任能够鼓励共同努力，提高
协作水平。一个具有高度信任的组织团队能够获得
更多的合作机会，获取有效资源甚至是稀缺资源。问
时，信任可能会产生合作的规范，这不仅能提高企业
投入到网络交换中的意愿，可也提高稀缺资源交换
的机会 IYJ。其实，信任本身就是企业获得竞争优势的
一种资源l10lo
从认知维度上看，认知维度位于企业社会资本中
的最深层。群体特有的沟通代码是企业有价值的资
产，共享的语言和代码是网络成员企业间交流的基本
平台和交互行为的前提条件闷。在企业合作网络中，各
网络企业的战略目标可能不尽相同，甚至存在利益冲
突的现象。而具有共同的目标和价值取向，可以促进
生产效率和士气的提高，帮助企业实现成长l1llo
(三)从社会资本到心理资本
心理资本的概念产生于新世纪之交，其基础在于
积极组织行为学，即积极心理运动与其在工作场所中
的应用。美国心理学会 (APA) 的前任主席Seligman
ρ002) 在他的著作《真正的幸福HAuther山， Happi-
ness)中提及到有关心理资本概念的问题心理资本"
是否存在?如果存在，它是什么?又如何获得?沿着这
些问题，Luthans 与他带领的研究团队在对积极的心
理结构和实证研究成果的基础 t正式提出了"心理资
本"的概念，从而成为心理资本理论的先导。
心理资本是指个人和组织层面的积极成果，并改
善人们工作效率的结构闷。它由自我效能、希望、乐观
经济分析
和坚韧性等要素构成。其中，自我效能是个体对其特
定环境中调动积极性、认知性资源和执行特定行动方
案所必需行动能力的信心[1习。希望是心理资本的主要
组成部分，包含着明确的目标和能力感知(perceived
capacities) ，以产生实现这些目标的路径。因此，动因
(目标导向的能量水平)和路径(实现目标的计划)是
希望重要组成部分间。乐观分为习得性乐观(learned
optimism)和气质性乐观(dispositional opti口的川。其
中，习得性乐观定义在负面结果(过去)和积极成果
(未来)之间的距离。而气质性乐观是指一种稳定的人
格特质，其特征在于影响行为动机的一般积极期望。
个体试图保持与过去的距离，并将自己与未来联系在
一起时，就称之为乐观[1坷。坚韧性是指个体能够积极
适应各种负面环境事件(如冲突、逆境、困难和失败)
和积极事件(如地位提升和责任增加)的能力间。
心理资本对企业形成竞争优势产生积极的影响O
研究表明，自我效能的个体能够促进员工的认知参与
和认知策略的运用，更易于接受富有挑战性的任务，
更愿意投入较多的时间与精力去完成工作任务问。即
使遇到障碍的时候，也能自我激励，并努力去实现预
期目标[1飞希望由路径和意志力两个因素决定。路径
是达成目标的方法、策略或能力，而意志力则是追求
目标的动机或信念。希望水平高的个体通常都有清晰
明确的目标和切实可行的行动计划，能找到实现目标
的多种路径。在遇到困难、阻碍或挫折时，仍能保持积
极情绪，并能以坚定的信念和信心去努力工作叫乐
观向上的个体拥有积极情感，会以愉快的心情参加工
作，运用积极的方式处理事情，与其他同事之间能够
保持良好的关系。同时，容易产生和接受新观点，愉快
地接受各种挑战，能够以积极的心态解释事件，更能
创造'性地解决问题叫具有韧性特质的个体更富有创
造力、能够适应变化的形势，更好地应对工作中的难
题，在逆境中保持百折不挠的斗志!21]。此外， Coutu
(2002)认为，坚韧的品质超越了教育、经验和训练，在
一定程度上能够决定成败的转换间。
从整体上看，在员工中开发心理资本，不仅对组
织有利，而且很难被组织的竞争者复制。积极心理资
本拥有有效的引导和增长员工才智、优势和潜力的
能力，可以帮助组织获得长期竞争优势。其实，心理
资本的主要竞争优势在于其属于状态类的个体特征
(优势)，因此，可以通过干预而开放发展。投资和利用
心理资本可以帮助企业建立一支有能力建设大型复
杂企业的强大的员工队伍。此外，心理资本可以帮助
杨荣·从传统资本到心理资本:企业竞争优势米拟的变迁及比较
企业实现理想的态度性结果 (attituòinal outcom时，包
括工作满意度、对组织的承诺、组织公民和组织效能
等[23]0 Luthans 和 Avolio 等人(2010 )的研究发现，心
理资本与个人层面的 E作绩效呈正相关 [241。同样，
Av叮和 Nimnicht 等人(2010)的研究发现，心理资本
与财务绩效皇正向相关关系。国外的长期跟踪研究
及效用分析发现:员王队伍的心理资本增加 2% ，每
年可能给公司带来 1000 多万美元的收入回报。实证
研究表明，心理资本开发对企业绩效有高度正向的
影响关系问。
二、企业竞争优势来源中各类资本的比较
(一)在主题内容上的比较
各类形态的资本在强调的内容上有较大的差别
(见图1)。传统经济资本强调的是"你有什么? "人
力资本和社会资本分别强调的是"你知道什么? "和
"你认识谁?"，而和积、极d心心理资本是建立在人力资本和
社会资本现有理论和研究基础之上，强调的是"你
是什么样的人?
什么样的人? "它超越人力资本和社会资本O
.你有千|么'! I 1 +þj:细地11 么+你认识谁 +1、 híl ;，。
• h ·金融 .r'手驳 ·人阳、芷系 .j,." .. ·有形资产 ·制 嗣同f再回+.甜可1([厂、设晶 .H能 付l !ii倒 ·乐观夺利、费料) I 如 itl -f，'f {f 韧性·现在:
图 1 各类资本强调主题内容的差异
早期的研究表明，人力资本强调发展个人能力和
技能("你知道什么")，成功的组织会吸引、聘请、发展
和留住最优秀和最聪明的员工，因此拥有强大的人力
资本。另一些人则强调社会资本对组织的重要性。社
会资本关注社会关系、网络和人脉("你认识的人") ,
它可以帮助组织获取和利用更多的信息，能产生更多
的影响力与控制权力，同时也有利于成员间的信任和
组织的凝聚力。然而，组织除了拥有人力资本和社会
资本外，还需要在心理上健康，这才能具有竞争力。
人力资本、社会资本与心理资本之间也存在一
定的联系。当个体所拥有的知识和技能作用于外界
社会时，人力资本即可转化为社会资本。社会资本中
的信任、网络关系成为人力资本中的重要内涵，因此
，社会资本有助于创造人力资本。另外，心理资本可以
即包括知识、技能、专业特长、实践经验，也包括群体
层面的元构念，如社会网络和社会支持，由于这些因
素均含有"你是什么样的人"的特征。另外，心理资本
还包含着从真实自我向可能自我的转化(发展)闷。因
. 37.
武汉商学院学报
此，人力资本、社会资本与心理资本兰者之间存在必
然的关系。
(二)在特征上的比较
经济资本、人力资本、社会资本与心理资本在特
征上具有很大的差别(见表1)。这些差别反映在资
本的目的性、形成条件、层次系统、传播方式、测量方
法、开发途径、权属关系、价格性、转让性、抵押性和
流动性等多个方面。
表 1 各类资本的特征及其比较
特点名称 经济资本 人力资本 社会资本 心理资本
流动性、 获取专业知合规、义务、免受绩效、态度目的要求 和行为的中利润 识、技能 制裁、信任 介效应
资金、 教育、培训、 符合积极组客观条件 生产、物品 实践 网络、沟通 织行为学包含的标准
制度条件 产权 文凭、水平、社交圈、联系人 积极情绪专利、许可证 列表
分层系统 阶层 社会专业 网络 心理状态
传播方式 市场、交易 教育 相t只、 心理辅导所、遗产 关系网络
货币 教育时间、货 网络流动资源、测量方法 性价值 币性价值、成关系人特征、社 问卷量表本t憧 会联络等
配置机制、激 培训项目、在
开发途径|配置机制 励机制、竞争 特定关系调整 职活动的微
机制 干预
是否拥有或 是 是 否 否租用使用权
仅雇佣劳动是否有市场 是
价格 (通常是) 允许使用权 杏 否价格
否(所有权不
能否买卖 能 能交易，但奴 杏 否
隶制除外)
是否可以用 是 否(奴隶制 否 否来作为抵押 除外)
是否可以流 是 是 否 否动性
J主.符合积极组织行为包含的标准:积极性、有效的测量、以理
论与研究为基础、类状态特征、影响绩效。
比如，在目的性上，经济资本在于最大的流动性
和获得最大利润，人力资本在于获得专业知识和技
能，社会资本在于符合法规、承诺、信任，而心理资本
在于产生绩效、态度和行为的中介效应;在形成的客
观条件上，经济资本需要具有资金、生产或物品，人
力资本需要教育、培训及实践，社会资本需要网络与
沟通，而心理资本则需要符合积极组织行为学包含
的标准。另外，经济资本拥有或租用使用权，有市场
价格，可以买卖，具有流动性，并可作为抵押，相比之
下，社会资本和心理资本均不具有这些特征。人力资
本虽然拥有或租用使用权，在雇佣劳动条件下有使
用权价格，并具有流动性，但既不能买卖，也不能作
.38.
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为抵押。其它特点的比较可参见表 10
(三)在形成企业持续竞争优势来源地位上的比较
根据资源观，当一种资源具有价值性时，它可为
企业带来竞争优势，但这种优势或许是暂时的，当这
种资源成为战略性资惊时，它就能为企业创造持续
性竞争优势。战略性资源的特征表现是多方面的，包
括独特性、难以模仿性、不可替代性、累积性、可更生
性、长期性、互联性等。
经过对传统资本、人力资本、社会资本和心理资
本的各维度在长期性、独特性、累积性、互联性和可
更生性等特征的比较可知(见表刻，人力资本中的
隐性知识维度，社会资本中的价值观和信任两个维
度，以及心理资本中的信心、希望、乐观和韧性等四
个维度均同时具有以上五个特征。因此，可以判断，
在这四种资本类型中，人力资本、社会资本和心理资
本可以成为企业持续竞争优势之源。
表 2 各类资本及其维度在形成竞争优势来源地位上的比较[明
资本形态 维度
物质资本
金融资本
传统资本
结构资本
技术资本
显性知识
人力资本
隐性知识
网络
规范
社会资本
价值观
信任
{言d心
心理资本
希望
乐观
韧性
长期性JfJ 独特性 累积性飞/× 飞/
x
?
>
?
?
>
飞/
飞/
飞/
飞/
飞/
× 飞/
× 飞/
× 飞/
←一一一一
I x I V x I
7飞工! V… !-J
|飞 V I V I
|飞 V I V I
|飞 V V I V
|飞飞/ I 飞/ I 飞/
斗 V I • ;Y-LX… l-Y
上二仁上 VJ__V"J一一立一+
|、飞/ i V I V
注飞/"、"，"和"x"分别表示"有"、"或许有"和"没有"该特征。
三、结语
资本是企业形成竞争优势的源泉。根据变迁路
径，构成企业竞争优势之源的资本形态经历了从传
统经济资本到人力资本，再到社会资本，然后到心理
资本的变化。这些资本的产生都有其特定的历史背
景，而资本形态的演变具有其内存的逻辑。传统资
本、人力资本、社会资本和心理资本之间既有很大的
区别，又有一定的联系。其中，人力资本、社会资本和
心理资本均可成为企业创造持续竞争优势之源。但
相比之下，心理资本的影响比人力资本和社会资本
的影响更大，因为，它建立在这两种资本之上。
经济分析
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责任编校:徐晓
From Traditional to Psychological Capitals:
On Evolution and Comparison of Enterprises' Competitive Edge Source
YANG Rong
(Huizhou University, Huizhou, Guangdong, 516007, China)
Abstract: Over the history, competitive edge of an enterprise has evolved from traditiona1 capita1 to human,
social and psychological capitals. These different capitals highlight different aspects in strategy, and assume great
differences in their characteristics, thereby differing in importance in forming the sustainable competitive edge of an
enterprise. Meanwhile, they are also connected with one another in certain way, and can even he transformed into one
another. Among them, human capital, social capital and psychological capita1 have become the source of sustainable
competitive edge of an enterprise, but psychological capital has a greater influence, surpassing the other two.
Keywords: traditiona1 capital; human capital; socia1 capital; psychological capita1; enterprise competitive edge.
.39.
