紫金矿业：紫金矿业H股市场公告-2021年年度报告.pdf

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2021 年報 (A 股股份代號：601899 H 股股份代號：2899) 開發礦業 造福社會 Mining for a Better Society 戰略目標 綠色高技術超一流國際礦業集團 使命 以優質礦物原料為中國及全球經濟增長助力，成為國際金屬礦業市場重要力量之一 企業精神 艱苦創業 開拓創新 可持續理念 綠色、高質量和可持續發展，讓更多人因紫金礦業而獲益 2 公司資料 6 財務摘要 8 董事長致辭 10 公司亮點 15 董事、監事、高級人員簡介 20 管理層討論與分析 89 董事會報告 120 獨立董事報告 126 監事會報告 133 環境與社會責任 153 企業管治報告 172 審計報告 176 合併資產負債表 179 合併利潤表 181 合併股東權益變動表 183 合併現金流量表 185 資產負債表 187 利潤表 188 股東權益變動表 190 現金流量表 192 財務報表附註 目錄 2 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司資料 執行董事 陳景河（董事長） 藍福生（副董事長） 鄒來昌（總裁） 林泓富 林紅英 謝雄輝 非執行董事 李建 獨立非執行董事 朱光 毛景文 李常青 何福龍 孫文德 薄少川 審計與內控委員會 李常青 何福龍 李建 朱光 孫文德 薄少川 鄒來昌（於2021年4月16日辭任委員） 林紅英（於2021年4月16日辭任委員） 授權代表 陳景河 藍福生 監事 林水清 范文生 徐強 劉文洪 曹三星 公司秘書 范長文 本公司香港辦公地點 香港九龍柯士甸道西1號 環球貿易廣場75樓7503A室 在中國的法定地址及主要營業地點 中國福建省上杭縣紫金大道1號 本公司法律顧問（香港法律） 鍾氏律師事務所與德恒律師事務所聯營 核數師 中國核數師： 安永華明會計師事務所（特殊普通合伙） 香港H股過戶登記處 香港中央證券登記有限公司 香港灣仔皇后大道東183號 合和中心17樓1712-1716號舖 互聯網址 股份代碼 香港聯交所：2899 上海證券交易所：601899 3紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司資料（續） 釋義 在本報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： A 股 指 本公司向境內投資者發行的每股面值人民幣元並於上海證券交易所上市的 內資股 奧同克 指 奧同克有限責任公司，為本公司子公司 新疆阿舍勒、新疆阿舍勒銅業、 阿舍勒銅業 指 新疆哈巴河阿舍勒銅業股份有限公司，為本公司子公司 澳元 指 澳大利亞元，澳大利亞聯邦法定貨幣 奧羅拉 指 AGM Inc.，為本公司全資子公司 巴彥淖爾紫金 指 巴彥淖爾紫金有色金屬有限公司，為本公司子公司 碧沙礦業 指 Bisha Mining Share Company，為本公司子公司 BNL 指 Barrick (Niugini) Limited，為本公司共同經營之公司 董事會 指 本公司之董事會 加元 指 加拿大元，加拿大法定貨幣 紫金選礦藥劑公司 指 福建紫金選礦藥劑有限公司，為本公司子公司 穆索諾伊 指 Zijin Musonoie Mining Société par Actions Simplifiée（前稱La Compagnie Minière de Musonoie Global Société par Actions Simplifiée），為本公司子公司 本公司、公司、本集團、集團、 集團公司、紫金、紫金礦業 指 紫金礦業集團股份有限公司 大陸黃金 指 Continental Gold Limited Sucursal Colombia，為本公司子公司 海峽珠寶產業園 指 廈門海峽黃金珠寶產業園有限公司，為本公司子公司 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 佩吉銅金礦 指 塞爾維亞紫金礦業有限公司擁有的原Timok項目，分為上帶礦和下帶礦 董事 指 本公司董事 剛果（金） 指 剛果民主共和國 黑龍江多寶山 指 黑龍江多寶山銅業股份有限公司，為本公司全資子公司 安永華明會計師事務所 指 安永華明會計師事務所（特殊普通合伙） 福建紫金銅業 指 福建紫金銅業有限公司，為本公司全資子公司 富蘊金山 指 富蘊金山礦冶有限公司，為本公司子公司 金山香港 指 金山（香港）國際礦業有限公司，為本公司全資子公司 貴州紫金 指 貴州紫金礦業股份有限公司，為本公司子公司 H股 指 本公司股本中每股面值人民幣元的境外上市外資股，其於香港聯交所上市 黑龍江紫金銅業、黑龍江紫金、 黑紫銅 指 黑龍江紫金銅業有限公司，為本公司全資子公司 港元 指 港元，香港法定貨幣 香港 指 中華人民共和國香港特別行政區 香港聯交所、聯交所 指 香港聯合交易所有限公司 琿春紫金 指 琿春紫金礦業有限公司，為本公司全資子公司 艾芬豪、艾芬豪礦業 指 Ivanhoe Mines Ltd. 吉林紫金銅業 指 吉林紫金銅業有限公司，為本公司全資子公司 西藏巨龍銅業、巨龍銅業、西藏巨龍 指 西藏巨龍銅業有限公司，為本公司子公司 卡莫阿銅業、卡莫阿 指 Kamoa Copper SA 上市規則 指 香港聯合交易所有限公司證券上市規則 隴南紫金 指 隴南紫金礦業有限公司，為本公司子公司 俄羅斯龍興、俄龍興、龍興 指 龍興有限責任公司，為本公司子公司 洛寧紫金 指 洛寧紫金黃金冶煉有限公司，為本公司子公司 洛陽坤宇 指 洛陽坤宇礦業有限公司，為本公司子公司 福建馬坑 指 福建馬坑礦業股份有限公司，為本公司參股公司 文山麻栗坡 指 文山麻栗坡紫金鎢業集團有限公司，為本公司子公司 4 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司資料（續） 閩西興杭 指 閩西興杭國有資產投資經營有限公司，為本公司主要股東 新鋰公司 指 Neo Lithium Corp. 諾頓金田、諾頓 指 Norton Gold Fields Pty Limited，為本公司全資子公司 巴布亞新幾內亞、巴新 指 巴布亞新幾內亞獨立國 中國 指 中華人民共和國，就本報告而言，不包括香港特別行政區、澳門特別行政區及 台灣 人民幣 指 人民幣，中國法定貨幣 塞爾維亞紫金銅業、 塞爾維亞博爾銅業、塞紫銅 指 Serbia Zijin Copper Doo，為本公司子公司 塞爾維亞紫金礦業、塞紫金礦業、 塞紫金 指 Serbia Zijin Mining Doo，為本公司全資子公司 證券及期貨條例 指 《證券及期貨條例》（香港法例第571章） 上交所 指 上海證券交易所 山西紫金 指 山西紫金礦業有限公司，為本公司全資子公司 監事 指 本公司監事 監事會 指 本公司監事會 烏拉特後旗紫金 指 烏拉特後旗紫金礦業有限公司，為本公司子公司 美元 指 美元，美利堅合眾國法定貨幣 青海威斯特銅業 指 青海威斯特銅業有限責任公司，為本公司全資子公司 新疆金寶、金寶公司 指 新疆金寶礦業有限責任公司，為本公司子公司 新疆有色金屬公司 指 新疆紫金有色金屬有限公司，為本公司全資子公司 澤拉夫尚、ZGC 指 中塔澤拉夫尚有限責任公司，為本公司子公司 資本公司 指 紫金礦業集團資本投資有限公司，為本公司全資子公司 建設公司 指 紫金礦業建設有限公司，為本公司子公司 紫金銅業 指 紫金銅業有限公司，為本公司全資子公司 紫金財務公司、財務公司 指 紫金礦業集團財務有限公司，為本公司子公司 黃金冶煉公司 指 紫金礦業集團黃金冶煉有限公司，為本公司全資子公司 紫金國際控股公司 指 紫金國際控股有限公司，為本公司全資子公司 紫金國貿 指 紫金國際貿易有限公司，為本公司全資子公司 紫金佳博 指 上杭縣紫金佳博電子新材料科技有限公司，為本公司子公司 技術公司 指 廈門紫金礦冶技術有限公司，為本公司全資子公司 銀輝黃金冶煉公司 指 洛陽紫金銀輝黃金冶煉有限公司，為本公司子公司 新疆紫金鋅業、紫金鋅業 指 新疆紫金鋅業有限公司，為本公司全資子公司 5紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司資料（續） 概要 紫金礦業集團股份有限公司（前稱福建紫金礦業股份有限公司），是經福建省人民政府批准，由閩西興杭國有資產投資經營有 限公司、上杭縣金山貿易有限公司、新華都實業集團股份有限公司、福建省新華都工程有限責任公司、廈門恆興集團有限公 司、福建新華都百貨有限責任公司、福建黃金集團有限公司、福建省閩西地質大隊共同以發起方式設立，並於2000年9月6 日在中華人民共和國（「中國」）註冊成立的一家股份有限公司。 本公司於2003年12月在香港聯交所掛牌上市。為首家境外上市的國內黃金生產企業。本公司於2004年、2005年、2006年 和2007年連續四年用儲備金進行轉增及2008年4月本公司以人民幣元╱股的價格發行14億股A股並於2008年4月25日 在上海證券交易所上市，每股面值人民幣元。本公司2010年度股東大會審議通過資本公積金轉增股本的提案，以本公司 2010年底總股份數14,541,309,100股為基數，向全體股東以資本公積金每10股轉增5股，共計轉增7,270,654,550股；轉增 後本公司的股份總數增加至21,811,963,650股。本公司於2013年8月21日至2016年1月13日實施回購，合計回購H股數量為 271,220,000股，上述回購股份均已註銷，本公司股份總數減少271,220,000股，註冊資本減少人民幣27,122,000元，減少 後的公司股份總數為21,540,743,650股，註冊資本為人民幣2,154,074,365元。本公司於2017年非公開發行1,490,475,241 股A股、於2019年公開增發2,346,041,055股A股及於2021年根據A股限制性股票激勵計劃發行98,490,600股A股、本公司 於2020年發行的A股可轉換公司債券於2021年被轉換成854,361,694股A股。於2021年12月31日，本公司註冊資本為人民 幣2,547,324,元，已發行股份總數為26,330,112,240股，包括H股5,736,940,000股（佔已發行股份約%）及A股 20,593,172,240股（佔已發行股份約%）。 本公司及其附屬公司（「本集團」）主要從事黃金、銅、鋅及其他金屬礦產資源的勘探、開採、冶煉加工及相關產品銷售業務， 以黃金、銅、鋅礦產開發為主，適度延伸冶煉加工產業，發展與礦業關聯的科研、建設、貿易和金融等業務。 本報告中有關未來的經營及財務數據（如有）為本公司的目標，並不構成本公司的盈利預測。並無保證本公司可以或不可以達 成該等目標。鑒於有關風險及不確定因素，本報告所載的前瞻性陳述不應被視為或構成董事會或本公司對投資者有關本報告 中所載計劃及目標能夠達成的表示或實際承諾，投資者不應過份依賴該等陳述。除非另有適用的證券法例要求，本公司並不 承諾會公開對任何前瞻性陳述或資料的更新或修訂，不管是否因新資料、將來事件或其他因素而需要更新或修訂。 本報告分別以中英文刊載。如中英文有任何差異，概以中文為準。 6 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 財務摘要 於本年報內，除另有說明外，貨幣單位均指人民幣。 2017年至2021年財務報表按照中國企業會計準則及相關法規編制： 截至12月31日止年度 人民幣元 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 營業收入 225,102,488,592 171,501,338,490 136,097,978,018 105,994,246,123 94,548,619,098 減：營業成本 190,351,121,555 151,070,863,441 120,582,627,749 92,651,374,475 81,371,973,684 稅金及附加 3,459,679,898 2,499,195,383 1,874,141,394 1,598,995,649 1,352,340,359 銷售費用 412,272,620 427,684,618 574,433,782 887,451,338 748,942,449 管理費用 5,308,536,279 3,845,610,597 3,689,326,869 2,964,964,865 2,694,689,753 研發費用 770,661,326 582,514,953 476,341,941 274,380,222 299,380,476 財務費用 1,496,475,674 1,784,243,603 1,466,849,459 1,254,241,143 2,012,950,292 加：其他收益 350,771,492 342,312,056 290,839,484 227,613,533 228,882,015 投資收益╱（損失） 1,691,601,136 (522,067,721) 34,406,224 1,060,522,923 155,670,082 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益╱（損失） 1,627,111,396 209,744,927 96,011,495 373,063,390 (29,259,162) 公允價值變動損益 (231,864,044) 342,356,736 (59,752,112) (135,783,729) 750,200,343 信用減值轉回╱（損失） 578,093,599 130,622,540 (65,619,609) 82,017,400 – 資產減值損失 (598,022,432) (357,114,009) (368,381,596) (1,500,399,230) (2,220,905,893) 資產處置（損失）╱收益 (7,815,800) 12,407,033 (23,675,053) 84,561,738 44,456,123 營業利潤 25,086,505,191 11,239,742,530 7,242,074,162 6,181,371,066 5,026,644,755 加：營業外收入 178,088,257 138,757,205 50,080,938 365,953,586 57,610,854 減：營業外支出 470,782,956 532,472,561 317,876,334 417,144,870 516,295,416 利潤總額 24,793,810,492 10,846,027,174 6,974,278,766 6,130,179,782 4,567,960,193 減：所得稅費用 5,194,172,140 2,387,988,221 1,913,374,082 1,447,503,229 1,320,410,996 淨利潤 19,599,638,352 8,458,038,953 5,060,904,684 4,682,676,553 3,247,549,197 歸屬於母公司股東的淨利潤 15,672,870,591 6,508,553,913 4,283,957,365 4,093,773,630 3,507,717,627 少數股東損益 3,926,767,761 1,949,485,040 776,947,319 588,902,923 (260,168,430) 其他綜合收益的稅後淨額小計 942,126,558 774,643,629 1,289,614,297 (1,174,485,390) 60,783,965 綜合收益總額 20,541,764,910 9,232,682,582 6,350,518,981 3,508,191,163 3,308,333,162 其中： 歸屬於母公司股東的綜合收益總額 17,069,728,215 7,825,158,001 5,488,413,806 2,933,737,518 3,547,511,861 歸屬於少數股東的綜合收益總額 3,472,036,695 1,407,524,581 862,105,175 574,453,645 (239,178,699) 7紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 財務摘要（續） 12月31日 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 資產及負債 資產總額 208,594,678 182,313,250 123,830,947 112,879,303 89,315,263 負債總額 115,697,508 107,716,809 66,751,349 65,605,591 51,672,418 少數股東權益 21,862,802 18,057,887 5,893,633 6,818,278 2,643,122 歸屬於母公司股東權益合計 71,034,368 56,538,554 51,185,965 40,455,434 34,999,723 現金流轉 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 現金及現金等價物 13,631,265 11,786,686 6,085,591 9,932,838 5,754,344 流動比率(%) 應收賬款回收天數（日） 8 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事長致辭 陳景河先生是紫金礦業的創始人和核心領導人，現任公司董事長。其為教授級高級工程師，享受國務院政府特殊津貼專家， 低品位難處理黃金資源綜合利用國家重點實驗室主任；兼任中國礦業聯合會副會長、中國有色金屬工業協會副會長、中國黃 金協會副會長、中國職業安全健康協會副會長，世界黃金協會董事會成員。 各位投資者、各位關心和關注紫金礦業的朋友們： 首先，我謹代表紫金礦業感謝你們的指導、支持和關心！ 礦業是國民經濟基礎支柱產業。世界是物質的，礦產資源是最重要的物質基礎。紫金礦業作為全球礦業市場的重要參與者， 堅持以提供優質礦物原料為世界經濟增長助力。2021年，百年變局和世紀疫情交叠，全球紫金人沉著應對、堅定信心，堅持 以「深化改革、跨越增長、持續發展」為工作總路綫，抓住金屬市場上漲機遇，主營礦產品量價齊增，實現了業績指標、生產 經營和重大項目建設的「超預期」，實現了公司十年趕超世界超一流金屬礦業公司的「開門紅」！ 礦業是艱苦行業。中國人自古以來具有吃苦耐勞的優秀品格，礦業是最適合中國企業和中國人的行業之一。一年來，海外 疫情持續蔓延，給正常生產運營帶來了嚴重影響，但紫金勇士們克服人流和物流受阻等多重挑戰，一批重大世界級旗艦項 目「超預期」接續建成投產，「紫金力量」、「紫金速度」得到生動詮釋！以剛果（金）卡莫阿－卡庫拉銅礦、塞爾維亞佩吉銅金 礦、西藏巨龍銅礦這三大銅礦為核心的銅礦「增長群」加速形成，銅產量全面爆發。我們以創新為代表的全球礦業競爭力持續 培厚，海外主要礦產資源量、產量及利潤貢獻全面超越國內。 偉大的時代提供了廣闊空間和重大機 遇，紫金礦業作為全球礦業市場的重要 參與者，面對諸多嚴峻的困難和挑戰， 一定能跨越增長攀高峰，持續發展立新 功，不斷提升企業全球競爭力，早日建 設成為綠色高技術超一流國際礦業集 團！ 9紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事長致辭（續） 礦業仍然是可以建功立業、大有作為的行業。控制溫室氣體排放引發的新能源革命正在改變我們的世界，礦業仍然是推動人 類社會新舊動能轉換和持續前進的關鍵行業；戰略性礦產在新能源轉型升級過程中將發揮關鍵性作用。我們厚植紫金礦業綠 色可持續發展基石，確立了《五年（2+3）規劃和2030年發展目標綱要》，重新定位公司戰略總目標為「綠色高技術超一流國際 礦業集團」，標誌著綠色、低碳、高技術將成為公司主要追求的目標。我們深知，作為全球礦業行業的後來者，與全球超一流 礦業公司仍然有很大差距，紫金礦業必須虛心向這些先行者學習，在戰略上要形成與全球市場和企業實際高適配的體系，在 管理和技術上要有「獨門功夫」，始終把創新作為公司發展的強大動力，持續構建企業的全球競爭力，努力創造更多的紫金模 式、紫金奇蹟。 回顧過去，我們面向全球佈局，在資源併購和開發等方面取得了顯著效果，是全球銅礦產業頭部企業中增長最快、增量最大 的公司，公司黃金產量也明顯增加。與此同時，我們進軍新能源和新材料領域，提出應重視鋰、鈷、鎳等新能源礦產的佈 局，公司順利完成阿根廷世界級高品質3Q鹽湖鋰項目併購並啓動建設，邁出了新能源礦產的關鍵一步。 展望未來，我們將繼續面向全球，尋求具有重大戰略意義的優質中大型礦業資產併購機遇，同時進一步發揮好紫金礦業地質 勘查的傳統優勢，不斷增加重要礦產資源及新能源礦產的儲備；加大對光電、風電和氫能等新能源及新材料產業的投入，顯 著加大清潔能源在企業生產中的使用比例，為全球碳中和目標作出應有的貢獻。我們堅持踐行「開發礦業、造福社會」的願 景，「和諧創造財富，企業、員工、社會協調發展」的價值觀，讓更多人因紫金礦業的存在而獲益；我們對接國際標準構建具 有紫金特色的「環境、社會及管治（ESG）」體系，以超強的執行力和優異的業績指標回報股東和社會，展現紫金形象和紫金價 值。 面對諸多嚴峻的困難、挑戰及不確定性，我們將高度重視風險防範。我們對未來充滿信心，全球及中國對礦產品仍然有不斷 增長的需求，貨幣的氾濫和供應的擔憂，給了礦業公司重要的發展機遇。我們將繼續深化改革，形成高適配度的「簡潔、規 範、高效」的全球化運營管理體系；通過已有礦產資源的全面開發，把資源優勢轉化為經濟社會效益優勢，實現企業的跨越 增長；全面構建企業全球競爭力，實現企業可持續發展，早日達成綠色高技術超一流國際礦業集團的宏偉目標！ 紫金礦業集團股份有限公司 董事長 10 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司亮點 紫金在全球 紫金礦業是大型跨國礦業集團，主要在全球範圍內從事銅、金、鋅等金屬礦產資源和新能源礦產資源勘查、開發及工程技術 應用研究等。 全球化金屬礦業企業 2021年，紫金礦業海外銅、金礦產資源量及產量、利潤均全面超越國內。 11紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司亮點（續） 份 Cu 境外主要銅礦項目 1. 塞爾維亞丘卡盧－佩吉銅金礦 2. 塞爾維亞博爾銅礦 3. 剛果（金）卡莫阿銅礦 4. 剛果（金）科盧韋齊銅（鈷）礦 境內主要銅礦項目 5. 西藏巨龍銅礦 6. 新疆阿舍勒銅礦 7. 黑龍江多寶山╱銅山銅礦 8. 福建紫金山銅金礦 Au 境外主要金礦項目 9. 哥倫比亞武里蒂卡金礦 10. 圭亞那奧羅拉金礦 11. 塔吉克斯坦吉勞╱塔羅金礦 12. 吉爾吉斯斯坦左岸金礦 13. 澳大利亞帕丁頓金礦 境內主要金礦項目 14. 甘肅隴南李壩金礦 15. 貴州水銀洞金礦 16. 山西義興寨金礦 17. 河南坤宇上宮金礦 Zn 境外主要鋅（鉛）礦項目 18. 俄羅斯圖瓦鋅多金屬礦 19. 厄立特里亞碧沙鋅（銅）礦 境內主要鋅（鉛）礦項目 20. 新疆烏拉根鋅（鉛）礦 21. 內蒙古廟溝－三貴口鋅（鉛）礦 Li 境外主要鋰礦項目 22. 阿根廷3Q鹽湖鋰礦 Others 境外其他金屬礦項目 23. 南非加拉陶鉑族金屬礦 境內其他金屬礦項目 24. 新疆蒙庫鐵礦 25. 雲南麻栗坡鎢礦 12 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司亮點（續） 主要財務表現 主營礦產品產量 環境與社會績效 * 註：本分紅預案尚需提交2021年年度股東大會審議。 13紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司亮點（續） 三大世界級銅礦建成投產 5月 10月 12月 10月 剛果（金）卡莫阿－卡庫拉銅礦一期 380萬噸╱年選礦系統建成投產，達產 後年產銅20萬噸；11月其50萬噸╱年 銅冶煉廠基礎工程設計服務簽約。 塞爾維亞丘卡盧－佩吉銅金礦上部礦 帶正式投產；投產後預計年均產銅 萬噸、金噸，峰值預計年產銅 萬噸、金噸。 西藏巨龍銅礦一期建成投產，達產後年 產銅16萬噸。 10月收購加拿大新鋰公司100%股權， 2022年1月交割獲得阿根廷3Q鋰鹽湖 項目，一期設計年產2萬噸電池級碳酸 鋰，預計2023年底建成投產。 12月，塞爾維亞博爾銅業 MS礦4萬噸╱日技改項目 試生產；VK礦4萬噸╱日 選廠預計2022年第二季度 投產。 12月，哥倫比亞武里蒂卡 金礦4,000噸╱日技改項 目投產，整體達產後年產 金將提升至噸。 進軍新能源新材料領域 2022年1月，與剛果（金） 國家礦業開發公司合資成 立卡坦巴礦業啟動首個硬 岩鋰礦勘查項目。 重大技改加快推進 14 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 公司亮點（續） 未來發展可期 2022年產量計劃 單位 2020 2021 2022E 2025E 礦產銅 金屬萬噸 45 86 100-110 礦產金 金屬噸 41 60 80-90 礦產鋅（鉛） 金屬萬噸 38 48 鐵精礦 金屬萬噸 387 425 320 礦產銀 金屬噸 299 309 310 重大增量項目 銅 在2022年產量基礎上，公司以下重點銅礦項目建成投產後，預計可實現或突破現已公佈的2025年銅產量規劃。 ◎ 黑龍江銅山銅礦、福建紫金山蘿蔔嶺銅（鉬）礦、塞爾維亞博爾銅業JM銅礦、塞爾維亞丘卡盧－佩吉銅金礦 下帶礦等4個地下大型斑岩型礦床崩落法採礦的實施，可望形成年20萬噸以上銅金屬產能； ◎ 西藏巨龍銅礦二期工程，可望新增年20萬噸銅金屬產能； ◎ 剛果（金）卡莫阿－卡庫拉銅礦二期工程及部份三期工程，可望新增年12萬噸權益銅金屬產能。 鋰 至2025年，公司可望形成年產5萬噸碳酸鋰（LCE）產能。 註：鑒於市場環境複雜多變，本計劃為指導性指標，存在不確定性，不構成對產量實現的承諾，公司有權根據情況變化，對本計劃作出相應 調整，請投資者關注風險。 資源量與儲量 歷年自主勘查新增資源量 銅礦資源量╱萬噸 金礦資源量╱噸 鋅（鉛）礦資源量╱萬噸 Cu 3,116 Au 1,295 Zn/Pb 819 主要礦種保有資源量╱儲量 單位 資源量（含儲量） 儲量 紫金儲量╱中國總儲量 銅礦 金屬萬噸 6,277 2,033 % 金礦 金屬噸 2,373 792 % 鋅礦 金屬萬噸 962 455 % 碳酸鋰 LCE萬噸 763 167 – 註：根據自然資源部披露的《中國礦產資源報告2021》，國內銅礦儲量2,萬噸、金礦儲量1,噸、鋅礦儲量3,萬噸。 15紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事、監事、高級人員簡介 陳景河先生 藍福生先生 鄒來昌先生 執行董事、董事長，董事會戰略與可持 續發展（ESG）委員會主任委員、執行與 投資委員會主任委員、提名與薪酬委員 會委員。 65歲 福州大學地質專業，廈門大學高級管理 人員工商管理碩士，教授級高級工程 師，享受國務院政府特殊津貼。 紫金礦業創始人和核心領導人，創立 「礦石流五環歸一」礦業工程管理模式， 是享譽國內外金屬礦產資源勘查與開發 領域的知名專家。 執行董事、副董事長，董事會戰略與 可持續發展（ E S G）委員會副主任委 員、執行與投資委員會委員。 58歲 福州大學地質專業，澳大利亞La Trobe 大學工商管理碩士，工程師。 1994年加入公司，擁有豐富的企業管 理、地質和境內外資源併購從業經驗。 執行董事、總裁，董事會戰略與可持續 發展（ESG）委員會委員、執行與投資委 員會副主任委員。 54歲 福建林學院林產化工專業，廈門大學工 商管理碩士，正高級工程師。 1996年加入公司，擁有豐富的企業管 理、礦山選冶與礦業工程管理實踐經驗。 林泓富先生 林紅英女士 謝雄輝先生 執行董事、常務副總裁，董事會執行與 投資委員會委員。 48歲 清華大學高級管理人員工商管理碩士 （EMBA），高級工程師。 1997年加入公司，擁有豐富的礦山和 冶金項目管理及大型項目建設，以及金 融、資本運作和管理體系建設實踐經驗。 執行董事、副總裁，董事會執行與投 資委員會委員。 54歲 本科學歷，高級會計師。 1993年加入公司，擁有豐富的財務和 會計管理、市場貿易運營、金融資本 運作知識和專業從業經驗。 執行董事、副總裁，董事會戰略與可持 續發展（ESG）委員會委員、執行與投資 委員會委員。 48歲 淮南工業學院地質礦產勘查專業，律 師、註冊安全工程師、註冊諮詢（投資） 工程師、一級建造師等資格。 2001年加入公司，擁有豐富的法律、地 質、礦山安全專業知識及從業經驗，專 注於企業可持續發展（ESG）能力建設與 研究。 16 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事、監事、高級人員簡介（續） 李建先生 朱光先生 毛景文先生 非執行董事，董事會戰略與可持續發展 （ESG）委員會委員、審計與內控委員會 委員、提名與薪酬委員會委員。 46歲 金融學本科學歷。 2013年起在公司任職，擁有豐富的投 資、市場金融知識和從業經驗。 獨立非執行董事，董事會戰略與可持 續發展（ESG）委員會委員、審計與內 控委員會委員、提名與薪酬委員會主 任委員。 65歲 對外經濟貿易大學國際經濟專業碩 士、中央財經大學經濟學博士，中南 大學及中央財經大學客座教授。 2016年起在公司任職，擁有豐富的境 內外礦產資源投資實踐經驗。 獨立非執行董事，董事會戰略與可持續 發展（ESG）委員會委員、提名與薪酬委 員會委員。 66歲 中國工程院院士。中國地質科學院礦產 資源研究所研究員、國土資源部成礦作 用與資源評價重點實驗室主任和中國地 質學會礦床專業委員會主任。 2019年12月起在公司任職，長期致力於 礦床模型和成礦規律研究及找礦勘查， 對中國隱伏礦找礦突破具有重大貢獻。 李常青先生 何福龍先生 孫文德先生 獨立非執行董事，董事會審計與內控委 員會主任委員。 54歲 合肥工業大學管理工程系工業會計專業 工學學士，廈門大學經濟學（MBA）碩 士、管理學（會計學）博士，註冊會計 師。廈門大學管理學院教授，博士生導 師，EMBA中心主任，上交所博士後工 作站指導導師。 2019年12月起在公司任職，長期專注於 會計與公司理財研究，財務實戰專家。 獨立非執行董事，董事會戰略與可持 續發展（ESG）委員會委員、審計與內 控委員會副主任委員、提名與薪酬委 員會副主任委員。 67歲 工商管理碩士，高級經濟師，享受國 務院政府特殊津貼。廈門陳嘉庚教育 基金會理事長，廈門大學管理學院、 經濟學院及王亞南經濟研究院兼職教 授，國際經濟與貿易系碩士生導師。 2019年12月起在公司任職，擁有多家 大型國企任職經歷和豐富的財務管理 從業經驗。 獨立非執行董事，董事會審計與內控委 員會委員、提名與薪酬委員會委員。 64歲 中國香港籍，香港高等法院執業大律 師。香港註冊合規師公會榮譽主席，香 港保險專業人員總會諮詢委員會委員， 香港國際區塊鏈金融總會榮譽會長，香 港會計師公會及香港證券及投資學會的 會員。 2019年12月起在公司任職。在證券、期 貨、金融市場、防止洗黑錢、上市公司 條例，操守準則等法規執行及有關法律 工作方面具有豐富的實踐經驗和專業知 識。 17紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事、監事、高級人員簡介（續） 薄少川先生 林水清先生 范文生先生 獨立非執行董事，董事會戰略與可持續 發展（ESG）委員會委員、董事會審計與 內控委員會委員。 57歲 加拿大籍，碩士研究生，高級工程師。 深圳國際仲裁院礦產能源專業委員會委 員、北海仲裁委員會╱北海國際仲裁院 礦業仲裁專家諮詢委員會委員。 2020年12月起在公司任職。從事礦業和 石油天然氣行業30餘年，擁有豐富的公 司發展、國際併購、投資、融資、合資 合作和基金管理實踐經驗，著有《國際 礦業風雲》。 監事會主席。 58歲 中央黨校本科學歷，在職研究生。 2009年加入公司，擁有豐富的企業風 險控制、社區公共關係處置、教育和 公益管理實踐經驗。 監事會副主席。 54歲 中央黨校本科學歷。 2013年加入公司，擁有多年基層工作、 經濟管理、企業監督和企業文化建設實 踐經驗。 徐強先生 劉文洪先生 曹三星先生 監事。 70歲 大學學歷，高級會計師、註冊會計師、 註冊評估師。 2000年起在公司任職，擁有豐富的會 計、審計、財務管理和資產評估專業知 識和多年從業經驗。 工會主席、職工監事。 52歲 廈門大學EMBA，中級工程師。 1989年加入本公司，擁有豐富的企業 管理、社會責任建設及員工權益維護 實踐經驗。 職工監事、監察審計室主任。 46歲 海南大學國際金融專業。 2001年加入公司，長期從事企業監督、 反腐敗、內部審計和企業管理工作，實 踐經驗豐富。 18 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事、監事、高級人員簡介（續） 沈紹陽先生 龍翼先生 闕朝陽先生 副總裁。 53歲 廈門大學國際貿易專業，新加坡國立大 學工商管理碩士（MBA），多倫多大學管 理與專業會計碩士（MMPA），加拿大特 許專業會計師（CPA）。 2014年加入公司，擁有豐富的礦山運營 管理和國際投資併購經驗。 副總裁。 46歲 東北大學採礦工程專業，高級工程師。 1999年加入公司，擁有豐富的境內外 多家礦山企業一線運營管理、大型礦 山項目建設實踐經驗。 副總裁。 52歲 中國地質大學（北京）礦產資源開發管理 工程專業，中國地質大學（北京）礦物 學、岩石學與礦床學專業在職博士研究 生，高級工程師。 2004年加入公司，擁有豐富的境內外多 家礦山企業一線運營管理和跨文化管理 實踐經驗。 吳紅輝先生 蔣開喜先生 鄭友誠先生 財務總監。 46歲 本科學歷，註冊會計師、稅務師、高級 會計師。 2007年加入公司，擁有豐富的財務和投 資、資本運作、金融等專業知識和管理 實踐經驗。 首席科學家，總工程師。 59歲 畢業於德國亞琛工業大學冶金學專 業，博士研究生，教授級高級工程 師，享受國務院政府特殊津貼。 2019年加入公司，長期致力於金屬礦 產資源冶金技術探索研究，擁有豐富 的專業知識和實踐經驗。 董事會秘書。 54歲 福州大學地質礦產勘查專業，廈門大學 公共管理碩士，研究生學歷，高級工程 師。 2005年加入公司，擁有豐富的企業運 營、新聞傳播、資本運作知識和實踐經 驗。 范長文先生：61歲，澳大利亞新英倫大學工商管理碩士，香港會計師公會會員，英國特許公認會計師公會資深會員。曾任宏 泰電子廠副總經理、威格斯（香港）有限公司財務總監；自2004年12月起擔任本公司公司秘書（香港）。 19紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事、監事、高級人員簡介（續） 現任及報告期內離任董事、監事和高級管理人員的任職情況 1. 在股東單位任職情況 任職人員姓名 股東單位名稱 在股東單位擔任的職務 任期起始日期 任期終止日期 李建 閩西興杭國有資產投資經營有限公司 董事長、總經理 2017年9月 ╱ 2. 在其他單位任職情況 任職人員姓名 其他單位名稱 在其他單位擔任的職務 任期起始日期 任期終止日期 陳景河 Ivanhoe Mines Ltd. 非獨立董事 2019年6月 林紅英 福建上杭農村商業銀行股份有限公司 董事 2021年5月 2024年5月 李建 上杭縣興誠融資擔保有限公司 董事長 2014年7月 李建 福建上杭農村商業銀行股份有限公司 董事 2015年6月 李建 清杭鼎峰開發建設有限公司 董事長 2020年8月 李建 北京易控智駕科技有限公司 董事 2020年9月 2023年9日 李建 上杭農業融資擔保有限公司 董事長 2021年6月 朱光 厚樸京華（北京）投資諮詢有限公司 副董事長 朱光 浙江華友鈷業股份有限公司 獨立董事 2020年4月 2023年4月 朱光 廈門厚德智翔投資管理有限公司 董事長 朱光 揚州龍投厚德基金管理有限公司 董事長 朱光 寧波梅山保稅港區國樸興投資 管理有限公司 董事 朱光 廈門明鷺昱暉投資有限公司 監事 朱光 二連龍銘鐵路維修開發有限公司 董事 毛景文 盛和資源控股股份有限公司 獨立董事 2019年4月 2022年4月 毛景文 湖南黃金集團有限責任公司 外部董事 毛景文 中信金屬股份有限公司 獨立董事 毛景文 赤峰吉隆黃金礦業股份有限公司 獨立董事 2022年1月 2025年1月 李常青 深圳諾普信農化股份有限公司 獨立董事 2018年7月 2021年7月 李常青 杭州銀行股份有限公司 獨立董事 2020年11月 2023年2月 何福龍 廈門海翼集團有限公司 外部董事 2020年12月 2023年12月 孫文德 遠洋集團控股有限公司 獨立非執行董事 2015年12月 孫文德 中國金茂控股集團有限公司 獨立非執行董事 2020年11月 孫文德 Inception Growth Acquisition Limited 獨立董事 2021年3月 薄少川 中礦資源集團股份有限公司 獨立董事 2020年5月 2023年5月 薄少川 Oryx Bio-Tech Ltd. 董事、總裁 2018年10月 徐強 福建賽特新材股份有限公司 監事 2017年4月 2023年6月 沈紹陽 巴理克（新幾內亞）有限公司 董事 2015年8月 20 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析 本集團管理層謹此提呈2021年度經營業績的討論與分析。 公司業務概要 一、 經營情況討論與分析 2021年，紫金礦業吹響了十年「三步走」建成全球超一流金屬礦業公司的進軍號角。面對全球疫情等多重挑戰，公司堅 持「深化改革、跨越增長、持續發展」工作總路綫，全面加强疫情防控、疫苗接種和人文關懷，全球紫金人勇毅堅守、 艱苦奮鬥，實現了業績增長、生產經營、重大項目建設的「超預期」，主營礦產品量價齊增，主要經濟指標創歷史新 高，位居中國行業首位、全球前十，全球競爭力顯著增强。公司深度對接「碳達峰、碳中和」目標，抓住全球清潔能源 轉型升級重大戰略機遇，重新定位戰略總目標為構建「綠色高技術超一流國際礦業集團」，開啟了發展全新篇章！ 公司主要經濟指標再創歷史新高 報告期，公司實現營業收入人民幣2,億元，同比增長%（上年同期：人民幣1,億元）；實現利潤總額 人民幣億元，同比增長%（上年同期：人民幣億元），其中歸屬上市公司股東淨利潤人民幣 億元，同比增長%（上年同期：人民幣億元）；截至報告期末，公司資產總額人民幣2,億元，同比增 長%（上年同期：人民幣1,億元）。主要礦產品資源量╱儲量和產量繼續領跑中國金屬礦業行業，全年礦產 銅萬噸，同比增長%；礦產金噸，同比增長%；礦產鋅（鉛）萬噸，同比增長%；礦產 銀309噸，同比增長%；鐵精礦425萬噸，同比增長%；擁有資源量銅6,277萬噸、金2,373噸、鋅962萬噸， 新增碳酸鋰763萬噸。 公司行業地位大幅提升，位居2021年《福布斯》全球上市公司2000强第398位，以及其中上榜的全球黃金企業第3位、 全球金屬礦業企業第9位，位居2021《財富》世界500强第486位、2021《財富》中國500强第67位。 面向全球佈局「增長群」規模效應形成 一批重大旗艦項目超預期建成投產，剛果（金）卡莫阿—卡庫拉銅礦、塞爾維亞佩吉銅金礦、西藏巨龍銅礦等「三大世 界級」銅礦超預期投產，助力公司成為全球主要銅企礦山銅產量增長最快也是最多的公司，進入全球金屬礦業一流行 列。剛果（金）卡莫阿—卡庫拉銅礦二期有望提前至2022年4月帶料試車，卡莫阿銅業50萬噸╱年銅冶煉廠項目加速建 設，建成後將成為非洲最大的銅冶煉廠；塞爾維亞紫金銅業MS礦千萬噸級技改擴建項目順利建成投產、VK礦新增4萬 噸╱天技改即將在二季度投產；澳大利亞諾頓Binduli金礦堆浸項目、塔吉克斯坦澤拉夫尚熱壓氧化金礦項目等有序推 進。 21紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 公司自主建設能力進一步增强，成為西藏巨龍銅礦、剛果（金）卡莫阿—卡庫拉銅礦等境內外重大項目建設攻堅核心力 量。「礦石流五環歸一」礦業工程管理模式深入推廣應用，以我為主生產運營建設管理效率顯著提升；大規模地下礦山 崩落法採礦在塞爾維亞JM銅礦、塞爾維亞佩吉銅金礦下帶礦、黑龍江銅山銅礦、福建紫金山蘿蔔嶺銅礦研究應用取得 新進展。 成為金屬礦業行業全球化企業 國際化發展進入全新拐點，公司在全球13個海外國家佈局項目，擁有境外員工21,695人，2021年跨國指數%； 海外銅、黃金礦產資源量、儲量、產量及利潤貢獻均全面超越國內，其中海外資源量銅佔比76%、金佔比74%，海外 產量銅佔比53%、金佔比60%，境外生產經營利潤貢獻達到51%。事業部制管理體系得到强化，「小集團」權限和責任 充份發揮。國際事業部作為海外運營管理中心，對海外項目的法人治理、生產運營、項目建設等業務管控能力顯著增 强，國際化人才在海外項目獲得實踐歷練。 拓展新能源新材料產業 進軍新能源新材料領域，優先佈局銅、鋰、鈷、鎳等金屬礦產，完成阿根廷3Q高品位鋰鹽湖項目併購並啟動工程建 設，同時在剛果（金）佈局硬岩鋰勘查和合作。設立新能源與材料研究院，加快推進磷酸鐵鋰、電解銅箔、高性能合金 材料等新材料項目研究落地，與福州大學等合作的氨－氫能源產業化全面啟動，以光伏發電、水電、風電為主力的清 潔能源項目正從本土向國內和海外項目有序實施。發行全國貴金屬行業首單、福建省地方國企首單「碳中和」債券，全 部用於綠色低碳產業建設。 全球化運營管理體系建設成效初顯 全面推進「簡潔、規範、高效」以國際化為特徵的深化改革，積極推動全球化運營管理體系第一階段目標的實現。堅持 接軌國際標準和準則，授權體系和組織架構更加優化，事業部和職能部門的專業服務能力有效增强，數字化、信息化技 術平台有效搭建並與業務不斷融合，運營管理標準化水平和業務開展效率進一步提升，流程化組織不斷健全。報告期公 司戰略入股嘉友國際，助力全球物流體系建設進程。國際化人才體系加快建設，多元化人才結構逐步形成，高級後備、 優秀青年、優秀工匠等專項人才培育機制持續鞏固和發展。 22 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 共同發展與綠色可持續發展理念在全球弘揚 遵循聯合國可持續發展目標，公司環境、社會及管治（ESG）體系建設水平顯著提升。安全環保、職業健康保持高壓態 勢，疫情防控穩健有序；綠色生態礦山建設成為在全球發展靚麗名片，單位生產值的「能耗碳排」指標持續下降。堅持 「開發礦業、造福社會」的共同發展理念，持續為項目所在國家和地區的經濟社會事業發展貢獻力量，跨文化交流互鑒 能力進一步增强，公司作為負責任的大型跨國企業形象得到進一步提升，ESG評級在恒生可持續發展指數中獲評A-。 資本市場的認可度和影響力顯著提升 公司A股股票納入富時中國A50指數、上證50指數，公司市值同比2020年底上漲%，最高達到人民幣3,584億元， 2021年末市值位居全球金屬礦業企業第9位；基本每股收益達到人民幣元╱股，同比增長140%。報告期，公司 完成紫金人民幣60億元可轉債轉股，實施限制性股票激勵計劃。公司重視投資者關係，業績說明會入選上市公司2020 年報業績說明會最佳實踐案例，獲「2021新財富最佳上市公司50強」、「2020年度金牛最具投資價值獎、最佳社會責任 獎」、「中國上市公司高峰論壇百强企業獎和高成長企業獎」、「雪球年度價值焦點上市公司」等稱號。 0 50 100 150 200 250 300 350 2019 -12- 31 2020 -04- 30 2020 -08- 31 2020 -12- 31 2021 -04- 30 2021 -08- 31 2021 -12- 31 紫金礦業 上證指數 2021： 開盤價：人民幣元 最高價：人民幣15元 最低價：人民幣元 收盤價：人民幣元 註：基準重置為100 紫金礦業A股及可比指數定基走勢 23紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 2019 -12- 31 2020 -04- 30 2020 -08- 31 2020 -12- 31 2021 -04- 30 2021 -08- 31 2021 -12- 31 紫金礦業 恒生指數 2021： 開盤價：港元 最高價：港元 最低價：港元 收盤價：港元 註：基準重置為100 紫金礦業H股及可比指數定基走勢 二、 報告期內公司所處行業情況 報告期內，新冠疫情持續反覆，全球經濟復甦在曲折中前進，供應鏈中斷問題成為常態，美聯儲釋放出貨幣緊縮信號， 但基調頗為審慎。在能源危機衝擊，資源民族主義抬頭，以及新能源需求大增等背景下，供需錯配的矛盾仍在演繹，有 色金屬行業主要礦產品價格普遍呈上漲態勢。公司主營礦產品中，除黃金價格小幅下跌3%以外，銅價、鋅價分別上漲 24%和27%。 報告期內，全球礦業政策風雲變幻，南美資源國秘魯、智利政治更疊，礦業項目國有化擔憂增加；歐美發達國家如美 國、加拿大修訂和出台新一版關鍵礦產目錄，愈發重視關鍵礦產供應安全；菲律賓、烏茲別克斯坦等國家則新出台部份 礦業友好政策，力求推動當地礦業項目開發進程。報告期內，全球礦業併購大幅回暖，標普數據顯示主要固定礦產併購 交易額達511億美元，同比2020年上升43%，黃金、銅、鋅併購交易仍方興未艾，戰略新興礦產（鋰、鈷、鎳）併購交 易熱度空前，全球資本市場對礦業公司的關注度進一步提升。 24 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 全球央行購金量同比 +82% 中國原料黃金產量同比 % 報告期內，受美聯儲縮表和加息預期的影響， 國際金價小幅下跌，倫敦金現貨價最高觸及 1,959美元╱盎司，最低觸及1,676美元╱盎 司。國際黃金協會數據顯示，2021年全球黃 金需求量恢復至4,021噸，全年增長10%，各 國央行總計增儲463噸黃金，比2020年高出 82%，將全球央行黃金儲備提升至近30年來 的最高水平。黃金併購市場方興未艾，標普財 智數據顯示，2021年全球主要貴金屬併購交 易額為億美元，同比增加%，已超 過疫情前2019年水平，但金礦併購項目數量 下降，大宗併購增多。 全球黃金需求量同比 +10% 全球主要貴金屬（金銀鈀）併購 交易額同比 +% 銅價創歷史新高 美元╱磅 2021年底全球銅顯性庫存對應 消費可用天數 5天 報告期內，受全球經濟復甦和供應有限恢復影 響，國際銅價創歷史新高，達美元╱磅 （10,745美元╱噸）。Woodmac數據顯示， 2021年礦銅供應同比僅增%，精煉銅供應 同比增%，精煉銅需求同比增%。2021 年底全球銅顯性庫存（三大交易所+國內保稅 區）僅約34萬噸，為歷史極低水平。新能源用 銅需求增長迅速，根據花旗銀行報告，2021 年脫碳領域（新能源汽車、充電樁、光伏和風 力發電）銅需求預計達到180萬噸，同比增長 19%，在銅總需求量中佔比達到7%。 全球精煉銅需求同比 +% 脫碳領域需求佔比 7% 25紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 三、 報告期內公司從事的業務情況 公司在全球範圍內從事銅、金、鋅等基本金屬礦產資源和新能源礦產資源勘查與開發，適度延伸冶煉加工及貿易金融等 業務，擁有較為完整的產業鏈。 公司堅持體制機制、技術管理和礦業工程創新，在資源勘查、工程設計、自主建設、生產運營和綠色可持續等方面形成 富有紫金特色的模式。公司戰略價值、社會價值、投資價值和品牌價值獲得行業高度認可。 全球鋅市供應短缺 萬噸 全球鋅礦供應同比 +% 報告期內，受全球經濟復甦和能源危機引發 的供應擾動影響，國際鋅價創2008年9月以來 新高。國際鉛鋅研究小組（ILZG）數據顯示， 2021年全球鋅礦供應同比增加%，精煉 鋅供應同比增加%，精煉鋅需求同比增加 %，全年供應短缺約萬噸。2021年四 季度托克以及嘉能可均宣佈了旗下歐洲區域冶 煉廠的停產計劃，推升了鋅價。據統計，目前 歐洲鋅冶煉產能約230萬噸，佔全球總產能的 18%左右，歐洲能源危機、地緣政治影響歐洲 精煉鋅供應進而對全球精煉鋅供應形成較大衝 擊。 歐洲地區因能源危機宣佈減產 的鋅冶煉產能 45萬噸 全球精煉鋅需求同比 +% 26 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 1. 紫金生態體系 核心業務 配套業務 礦山開發與 運營 Cu+Au 全面提升銅、金等主 力金屬礦產資源建設與 運營能力 Zn+Ag+Fe 兼顧鋅、銀、鐵等高增 長金屬和能源礦種資源 Li+Co+Ni 進軍鋰、鈷、鎳等新能 源新材料關聯金屬礦產 資源 適度延伸 產業鏈 應用自主的「礦石流五環歸一」礦業工程管理模式，統籌地勘、採礦、選 礦、冶金和環保五個環節，實現經濟和社會效益最大化 依託礦山開發 主業，適度延 伸一體化配套 冶煉、精煉與 加工產業，形 成產業鏈上下 游協同效應， 獲取增值收益 强勁的以我為主系統礦業工程研究、設計及實施能力，建設產學研與信息 化高度融合的礦業工程體系 支撑業務 找礦勘探與 併購 堅持找礦勘探與資源併購並舉，面向全球低成本高效益培厚礦產資源優 勢。依託行業領先的地質勘查技術和能力，佈局重要成礦區帶地質找礦突 破，依託系統工程和礦業經濟思維以及專業分析決策能力，適時實施優質 大型、超大型礦業資產併購 清潔能源與 生態環保 在礦山與冶煉企業配套建設太陽能、風能、水能等清潔動力能源，投資「氫 能」等清潔儲能相關材料產業，强化礦山與冶煉企業生態環保產業能力，關 注礦山閉坑、尾礦庫閉庫等生態工程建設，全面提升可持續發展能力 礦業貿易與 物流 探索與礦業開發相關聯的貿易、物流業務，著眼建立全球化負責任供應 鏈，在重點項目運營區域形成了一批產品銷售、物流管理及價值提升平台 礦業金融與 資本 推進礦業與金融資本產業協調發展，搭建形成一批全球性礦業金融服務和 資本投融資支撑平台，系統部署並全方位助力礦業主業投融資發展及運 營，形成高質量增值鏈條 27紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 2. 核心業務回顧 銅業務 —－ 全球一流、中國最大的礦產銅生產企業和中國銅資源量╱儲量最多的企業 • 亮點：報告期，三大世界級超大型銅礦—－剛果（金）卡莫阿銅礦、塞爾維亞佩吉銅金礦及中國最大斑岩型 銅礦西藏巨龍銅礦超預期建成投產。 根據自然資源部披露的《中國礦產資源報告2021》，國內銅礦儲量2,萬噸，公司銅礦儲量2,萬 噸，相當於國內總量的%；根據中國有色金屬工業協會數據，2021年全國礦產銅產量萬噸，公 司礦產銅萬噸，相當於國內總量的%。 • 資源：銅礦資源量持續增長，達到6,萬噸，銅礦儲量達到2,萬噸。 • 產量：產銅1,205,499噸，同比增長%（上年同期：1,029,090噸）。 其中：礦產銅584,165噸，同比增長%（上年同期：453,447噸）。 冶煉產銅621,334噸，同比增長%（上年同期：575,643噸）。 • 成本：礦山產銅成本有比較優勢，報告期內礦山產銅單位銷售成本人民幣18,194元╱噸，同比下降% （上年同期：人民幣20,095元╱噸）。 • 貢獻：銅業務銷售收入佔報告期內營業收入的%（抵銷後），毛利佔集團毛利的%。 • 成長性：全球主要銅企礦產銅增長最快最多的公司，多個世界級重大項目批量建成投產達產。資源雄厚成為 銅業務高增長直接動力，依託後續併購及自主勘探，資源量╱儲量有望持續提升。 28 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） Cu 主要礦山 或企業 名稱 本集團 持有權益 礦產銅 （噸） 權益產銅 （噸） 備註 剛果（金）科盧韋齊 72% 121,072 87,172 其中：電積銅59,928噸 黑龍江多寶山 100% 109,490 109,490 福建紫金山金銅礦 100% 85,061 85,061 其中：電積銅21,592噸 塞爾維亞紫金銅業 63% 66,031 41,599 其中：電解銅58,344噸 塞爾維亞紫金礦業 100% 55,119 55,119 卡莫阿銅業（權益） % 41,930 41,930 公司另持有艾芬豪礦業 %股權；公司合計權 益產銅為47,662噸 新疆阿舍勒 51% 45,124 23,013 厄立特里亞碧沙礦業 55% 20,224 11,123 吉林琿春紫金 100% 13,338 13,338 巨龍銅業 % 15,690 7,861 其他礦山合計 11,086 9,037 總計 584,165 484,743 Cu 主要冶煉企業 名稱 本集團 持有權益 冶煉產銅 （噸） 權益冶煉產銅 （噸） 紫金銅業 100% 345,284 345,284 吉林紫金銅業 100% 110,767 110,767 黑龍江紫金銅業 100% 155,005 155,005 塞紫金銅業 63% 7,317 4,609 其他銅冶煉合計 2,961 2,388 總計 621,334 618,053 29紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 金業務 —－ 全球黃金市場的重要參與者，中國最大的礦產金上市公司 • 亮點：報告期，公司澳大利亞諾頓Binduli金礦、哥倫比亞武里蒂卡金礦、山西紫金、貴州紫金和塔吉克斯坦 澤拉夫尚公司技改擴建建設有序推進，為2022年增長奠定基礎。 根據自然資源部披露的《中國礦產資源報告2021》，國內金礦儲量1,噸，公司金礦儲量噸，相 當於國內總量的%；根據中國黃金協會數據，2021年全國礦產金產量噸，公司礦產金噸， 相當於國內總量的%。 • 資源：金礦資源量為2,噸，儲量為噸。 • 產量：產金319,348千克（10,267,275盎司），同比上升%（上年同期：315,084千克）。 其中：礦產金47,459千克（1,525,827盎司），同比上升%（上年同期：40,509千克）； 冶煉加工及貿易金271,890千克（8,741,448盎司），同比下降%（上年同期：274,576千克）。 • 成本：黃金礦山成本總體較低，報告期內礦山產金單位銷售成本人民幣元╱克，同比下降%（上 年同期：人民幣元╱克）。 • 貢獻：黃金業務是公司重要的營收來源和利潤貢獻點。黃金業務銷售收入佔報告期內營業收入的% （抵銷後），毛利佔集團毛利的%。（1盎司＝克） • 成長性：加快推進黃金增量項目改擴建，依託後續併購及自主勘探資源量╱儲量有望增加。 30 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） Au 主要礦山或企業 名稱 本集團 持有權益 礦產金 （千克） 權益產金 （千克） 塔吉克斯坦澤拉夫尚 70% 6,588 4,612 哥倫比亞武里蒂卡 % 6,106 4,230 隴南紫金 % 4,936 4,157 澳大利亞諾頓金田 100% 4,374 4,374 吉爾吉斯斯坦奧同克 60% 4,319 2,591 塞紫金礦業 100% 3,138 3,138 吉林琿春紫金 100% 2,524 2,524 貴州紫金 56% 2,401 1,344 黑龍江多寶山 100% 2,346 2,346 福建紫金山金銅礦 100% 2,112 2,112 洛陽坤宇 70% 1,576 1,103 塞爾維亞紫金銅業 63% 1,656 1,043 圭亞那奧羅拉 100% 1,393 1,393 其他礦山合計 3,990 3,070 總計 47,459 38,037 Au 主要冶煉企業 名稱 本集團 持有權益 冶煉產金 （千克） 權益冶煉金 （千克） 黃金冶煉公司 100% 139,600 139,600 銀輝黃金冶煉公司 70% 53,415 37,390 海峽珠寶產業園 % 46,000 28,060 其他金冶煉合計 32,875 29,791 總計 271,890 234,841 鋅（鉛）業務 —－ 中國最大的礦產鋅（鉛）生產企業 • 亮點：報告期，紫金鋅業四期浮選系統投料試產，巴彥淖爾紫金5萬噸╱年鋅合金技改項目建成。 根據自然資源部披露的《中國礦產資源報告2021》，國內鋅礦儲量3,萬噸，公司鋅礦儲量萬 噸，相當於國內總量的%；根據中國有色金屬工業協會數據，2021年全國礦產鋅產量萬噸，公 司礦產鋅萬噸，相當於國內總量的%。 31紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） • 資源：鋅礦資源量為萬噸，鋅礦儲量萬噸；鉛礦資源量為萬噸，鉛礦儲量萬噸。 • 產量：產鋅718,883噸，同比上升%（上年同期：560,964噸）。 其中：礦產鋅精礦含鋅396,443噸，同比上升%（上年同期342,131噸）； 冶煉生產鋅錠322,440噸，同比上升%（上年同期：218,834噸）。 產鉛精礦含鉛37,942噸，同比上升%（上年同期：36,072噸）。 • 成本：鋅（鉛）業務具備顯著的低品位開發盈利能力，主要經濟指標領先國內鋅企。報告期，礦山產鋅單位 銷售成本人民幣7,369元╱噸，同比上升%（上年同期：人民幣6,570元╱噸）。 • 貢獻：鋅（鉛）業務銷售收入佔報告期內營業收入的%（抵銷後），毛利佔集團毛利的%。 Zn/Pb 主要礦山 或企業 名稱 本集團 持有權益 礦產鋅 （噸） 礦產鉛 （噸） 礦產鋅+ 鉛合計 （噸） 權益產鋅 + 鉛合計 （噸） 厄立特里亞碧沙礦業 55% 129,641 – 129,641 71,303 新疆紫金鋅業 100% 142,084 20,188 162,272 162,272 烏拉特後旗紫金 95% 50,432 10,662 61,094 58,040 俄羅斯龍興 70% 62,183 4,398 66,581 46,607 新疆阿舍勒 51% 11,397 – 11,397 5,812 其他礦山合計 706 2,694 3,400 3,105 總計 396,443 37,942 434,385 347,139 Zn/Pb 主要冶煉企業 名稱 本集團 持有權益 鋅錠（噸） 權益鋅錠（噸） 巴彥淖爾紫金 % 230,009 200,568 新疆紫金有色 100% 92,431 92,431 總計 322,440 292,999 32 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 白銀、鐵、鈷、硫酸等其他業務 —－ 中國最大的礦產銀生產企業 • 銀礦資源量（含伴生）11,噸，居國內前列； 鐵業務擁有顯著增長潛力，擁有鐵礦資源量億噸。 • 產量：產銀911,649千克，同比上升%（上年同期：801,503千克）。 其中：冶煉副產銀602,842千克，同比上升%（上年同期：502,787千克）。 礦山產銀308,806千克，同比上升%（上年同期：298,715千克）。 生產鐵精礦425萬噸，同比上升%（上年同期：387萬噸）。 礦山產鈷金屬1,607噸，同比增長%（上年同期：1,423噸）。 部份銅、鋅及金冶煉廠副產硫酸2,952,731噸，同比增長%（上年同期：2,619,205噸）。 • 成本：報告期內礦山產銀單位銷售成本人民幣元╱克，同比上升%（上年同期：人民幣元╱ 克）；鐵精礦單位銷售成本人民幣元╱噸，同比上升%（上年同期：人民幣元╱噸）。 • 貢獻：白銀、鐵礦等其他產品銷售收入佔報告期內營業收入的%（抵銷後），毛利佔集團毛利的 %。 Ag 主要礦山或企業 名稱 本集團 持有權益 礦產銀 （千克） 權益產銀 （千克） 厄立特里亞碧沙礦業 55% 68,624 37,743 黑龍江多寶山 100% 39,101 39,101 洛陽坤宇 70% 34,537 24,176 新疆阿舍勒 51% 33,593 17,132 福建紫金山金銅礦 100% 30,990 30,990 俄羅斯龍興 70% 21,449 15,015 山西紫金 100% 18,571 18,571 西藏巨龍 % 13,981 7,004 其他礦山合計 47,960 34,941 總計 308,806 224,673 33紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） Fe 主要礦山或企業 名稱 本集團 持有權益 鐵精礦 （萬噸） 權益鐵精礦 （萬噸） 新疆金寶 56% 318 178 福建馬坑 % 91（權益產量） 91 其他礦山合計 16 9 總計 425 278 H2SO4 硫酸 名稱 本集團 持有權益 硫酸（噸） 權益硫酸（噸） 紫金銅業 100% 1,024,611 1,024,611 黑龍江紫金銅業 100% 601,752 601,752 吉林紫金銅業 100% 359,300 359,300 巴彥淖爾紫金 % 386,410 336,950 塞紫金銅業 63% 339,194 213,692 新疆紫金有色 100% 172,770 172,770 洛寧紫金 70% 68,694 48,086 總計 2,952,731 2,757,160 34 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 重點礦山情況 項目名稱 丘卡盧－佩吉銅金礦 博爾銅礦 卡莫阿－卡庫拉銅礦 礦種類型 銅、金 銅、金 銅 地理位置 塞爾維亞博爾州 塞爾維亞博爾州 剛果（金）盧阿拉巴省 持股比例 100% 63% 45%（含通過艾芬豪持有） 項目狀態 上帶礦在產+下帶礦在建 在產+技改擴建 在產+技改擴建 礦床類型 高硫淺成熱液型+斑岩型 高硫淺成熱液型+斑岩型 沉積變質改造型 資源量 • 上帶礦：銅154萬噸@%， 金86噸@克╱噸 • 下帶礦：銅1,428萬噸 @%，金295噸@克╱ 噸 • 銅1,044萬噸@% • 金389噸@克╱噸 • 銅4,359萬噸@% 採選方法 地採+浮選 露採、地採+浮選 地採+浮選 2021年產量 • 銅萬噸 • 金噸 • 銅萬噸 • 金噸 • 銅萬噸（權益） 2022年計劃 • 銅萬噸 • 金噸 • 銅萬噸 • 金噸 • 銅29-34萬噸（100%權益） 項目技改和擴產 • 上部礦帶於2021年10月正式投 產，上部有超高品位銅礦。 • 下部礦帶採用崩落法大規模開 發，目前已完成預可研設計， 正在推進前期徵地、豎井工 勘、礦山井巷工程等工作。 • MS礦千萬噸級技改擴建項目於 2021年10月建成投產。 • VK礦新增4萬噸╱天技改於12 月底完成選廠主體及設施工程 建設，預計2022年二季度投 產。 • JM礦由填充法變更為崩落法採 礦，力爭2024年底建成投產。 • 一期選廠於2021年5月建成投 產；二期選廠計劃2022年4月 帶料試車。同時通過一年技改 實現年產銅達45萬噸以上，將 成為全球第四大產銅礦山。 • 三期擴建及配套50萬噸╱年銅 冶煉廠前期工作加快推進，三 期預計2024年第四季度建成投 產。 • 當項目產能提升至礦石處理量 1,900萬噸╱年，將成為全球 第二大產銅礦山，年產80多萬 噸銅。 35紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 科盧韋齊銅（鈷）礦 巨龍銅礦 多寶山╱銅山銅礦 礦種類型 銅、鈷 銅 銅、金 地理位置 剛果（金）盧阿拉巴省 西藏自治區拉薩市 黑龍江省黑河市嫩江縣 持股比例 72% % 100% 項目狀態 在產+技改擴建 在產+擴建 在產 礦床類型 沉積變質改造型 斑岩型+矽卡岩型 斑岩型 資源量 • 銅169萬噸@% • 鈷萬噸@% • 銅1,377萬噸@% • 銅228萬噸@% • 金70噸@克╱噸 採選方法 露採+浮選、濕法 露採+浮選 露採、地採+浮選 2021年產量 • 銅12萬噸 • 鈷1,607噸 • 銅萬噸 • 銅萬噸 • 金噸 2022年計劃 • 銅萬噸 • 鈷1,973噸 • 銅萬噸 • 銅11萬噸 • 金噸 項目技改和擴產 • 低品位礦石綜合利用項目一期 工程於2021年12月順利投料試 產，可新增礦石處理能力2,500 噸╱天，預計年新增陰極銅產 量超1萬噸。 • 一期工程於2021年12月建成。 • 擬分階段實施二、三期工程， 最終可望實現每年採選礦石量 約2億噸、年產銅60萬噸。 • 實施銅山銅礦崩落法採礦工 程，計劃2024年投產。 圖 | 西藏巨龍銅礦 36 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 紫金山銅金礦 武里蒂卡金礦 奧羅拉金礦 礦種類型 銅、金 金、銀 金 地理位置 福建省龍岩市上杭縣 哥倫比亞武里蒂卡市 圭亞那庫尤尼－馬扎魯尼區 持股比例 100% % 100% 項目狀態 在產 在產+擴建 在產 礦床類型 斑岩型 淺成熱液型 韌性剪切帶型、斑岩型 資源量 • 銅125萬噸@% • 金320噸@克╱噸 • 金191噸@克╱噸 採選方法 露採、地採+浮選、濕法 地採+重選、浮選、氰化浸出 露採+重選、氰化浸出 2021年產量 • 銅萬噸 • 金噸 • 金噸 • 金噸 2022年計劃 • 銅萬噸 • 金噸 • 金噸 項目技改和擴產 • 開展外圍蘿蔔嶺銅礦崩落法採 礦的研究。 • 4,000噸╱天選廠技改工程於 2021年12月建成投產，採礦 技改正在加快開拓工程掘進， 力爭2022年上半年實現4,000 噸╱天採礦能力，項目達產後 將實現年產金噸。 • 正在推進項目技改和流程優 化，達產後年黃金產量4噸以 上。 圖 | 福建紫金山銅金礦 37紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 諾頓金田 澤拉夫尚 奧同克 礦種類型 金 金 金 地理位置 澳大利亞西澳州 塔吉克斯坦索格特州 吉爾吉斯斯坦克明區 持股比例 100% 70% 60% 項目狀態 在產+技改擴建 在產+技改擴建 在產 礦床類型 綠岩剪切帶型 斑岩－矽卡岩型 構造蝕變岩型 資源量 • 金364噸@克╱噸 • 金108噸@克╱噸 • 金55噸@克╱噸 採選方法 露採、地採+氰化浸出 露採+浮選、氰化浸出 露採+浮選、氰化浸出 2021年產量 • 金噸 • 金噸 • 金噸 2022年計劃 • 金噸 • 金噸 • 金噸 項目技改和擴產 • 500萬噸╱年低品位金礦堆浸 項目預計2022年6月底建成投 產，達產後新增金金屬約 噸。 • 2021年12月，啟動難處理金礦 建設，預計2022年12月底建成 投產，可延長帕丁頓選廠服務 年限。 • 實施500噸╱天加壓氧化項目 建設，2021年12月已開工，力 爭2023年底建成投產。 圖 | 澳大利亞諾頓金田 38 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 隴南紫金 山西紫金 貴州紫金 礦種類型 金 金 金 地理位置 甘肅省禮縣羅壩鎮 山西省繁峙縣砂河鎮 貴州省貞豐縣 持股比例 % 100% 56% 項目狀態 在產 在產+擴建 在產+技改擴建 礦床類型 次卡林型 中低溫熱液型+斑岩型 卡林型 資源量 • 金153噸@克╱噸 • 金118噸@克╱噸 • 金190噸@克╱噸 採選方法 露採+浮選 地採+重選、浮選 地採+浮選、加壓預氧化－氰化 工藝 2021年產量 • 金噸 • 金噸 • 金噸 2022年計劃 • 金噸 • 金噸 • 金噸 項目技改和擴產 • 推進金山金礦採礦權證的辦理 及2,000噸╱日採選工程項目 建設的前期準備工作。 • 新建6,000噸╱日礦山智能化 採選改擴建工程，預計2022年 二季度建成投產，達產後年新 增礦產金3-4噸。 • 正在加快推進水銀洞金礦、簸 箕田金礦技改擴能。 圖 | 阿根廷 3Q鋰鹽湖 39紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 碧沙礦業 紫金鋅業 新疆金寶╱富蘊金山 礦種類型 鋅、銅 鋅、鉛 鐵 地理位置 厄立特里亞加什－巴爾卡省 新疆烏恰縣 新疆富蘊縣 持股比例 55% 100% 56% 項目狀態 在產 在產 在產 礦床類型 VMS火山塊狀硫化物礦床 海底噴流沉積－熱液改造型 海相火山噴發沉積－岩漿熱液叠 加變質改造型 資源量 • 鋅313萬噸@% • 銅82萬噸@% • 鋅474萬噸@% • 鉛83萬噸@% • 鐵礦石5,876萬噸 採選方法 露採+浮選 露採+浮選 露採、地採+磁選 2021年產量 • 鋅13萬噸 • 銅2萬噸 • 鋅萬噸 • 鉛2萬噸 • 鐵精礦318萬噸 2022年計劃 • 鋅萬噸 • 銅2萬噸 • 鋅萬噸 • 鉛萬噸 • 鐵精礦229萬噸 項目技改和擴產 • 2021年10月，新增四期7,000 噸╱日技改浮選系統一次性投 料試產成功。 註： 鑒於市場環境複雜多變，上述重點礦山項目2022年產量計劃為公司下達的指導性指標，存在不確定性，不構成對產量實現的承諾，公 司有權根據情況變化，對上述所有計劃作出相應調整，請投資者關注風險。 圖 | 新疆金寶礦業 40 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 新能源礦產及新材料業務 新能源新材料領域是公司拓展增量空間的戰略性發展方向。報告期，公司完成阿根廷世界級高品位3Q鋰鹽湖項目併購，同時 在剛果（金）Manono鋰礦外圍擁有PE12453和PE13427綠地勘探和開採權項目。 公司進一步發揮新能源材料研究所重要作用，加快推進磷酸鐵鋰、電解銅箔、高性能合金材料項目，與福州大學等合作的 氨－氫能源產業化進展喜人。 項目名稱 3Q鋰鹽湖 礦種類型 鋰 地理位置 阿根廷卡塔馬卡省 持股比例 100% 項目狀態 在建 礦床類型 滷水型 資源量 碳酸鋰當量總資源量約763萬噸（鋰離子濃度邊界品位400mg/L） 採選方法 沉澱法 設計產能 一期年產2萬噸電池級碳酸鋰，計劃於2023年底建成投產 項目亮點 • 位於南美著名「鋰三角」，為全球同類項目中規模最大、品位最高的項目之 一。 • 礦權面積353平方公里，覆蓋整個鹽湖表面和滷水湖，資源量大、品位較 高、雜質低，開發條件好，具有較好找礦前景和較大擴產潛力。 清潔能源業務 公司發力境內外項目配套清潔能源業務，大力實施「油」改「電」，顯著提高電氣化水平，持續提高清潔能源的使用比重，單位 生產總值顯著減少碳排和能耗已成為企業的行動指南。公司充份利用現有礦山、冶煉企業閒置用地和廠房屋頂，推進光伏、 風電等清潔能源項目開發，同時在具備條件的項目區域推進水電能源佈局。 報告期，公司已開工建設光伏項目總裝機容量32MW，已併網裝機容量20MW；境內擁有水電站9座，水電裝機容量 。報告期，公司清潔電力發電量為13,655萬度，其中權益清潔電力總發電量11,326萬度，等量減排二氧化碳 萬噸，等效種植樹木63,442棵。報告期，公司境外項目清潔能源同步加快，剛果（金）卡莫阿銅礦配套英加水電站順利與當地 電網併網，將顯著提升礦山清潔能源供能比例。 圖 | 福建紫金銅業光伏項目 41紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 自主地質勘探業務 公司自主地質勘查是具有行業競爭力的傳統優勢業務。 報告期，公司繼續加大礦産地質勘查力度，按權益投入地勘資金人民幣億元，勘查新增推斷、控制和探明資源量（按權 益計算，按金屬量統計）：黃金71噸、銅243萬噸、鉛鋅5萬噸、鎢萬噸、鉬2,500噸、銀600噸。 公司主營礦種歷年自主勘查新增資源量匯總 礦種 銅╱萬噸 金╱噸 鋅（鉛）╱萬噸 自主勘查探獲資源量 3,116 1,295 819 礦産資源量╱儲量按新的國家標準分類和套改 2020年3月，國家發佈了《固體礦産資源儲量分類》（GB/T 17766-2020）新的國家標準，該標準與「礦産儲量國際報告標準委 員會（CRIRSCO）」資源量╱儲量分類標準一致，也與國際通行的加拿大NI43-101標準和澳大利亞JORC標準相近。 為推進公司礦產資源管理規範化、國際化，使披露的資源量和儲量更具獨立性、客觀性，公司委託中國礦業聯合會下屬的 北京中礦聯諮詢中心組織業界權威專家對公司國內╱外主要礦山礦産資源量╱儲量進行覆核審查，並按照新國標進行資源 量╱儲量分類和套改，按礦山分別編制資源量╱儲量報告，北京中礦聯諮詢中心進行了內部審查。 經統計，截至2021年12月31日，公司保有推斷、控制和探明的資源量：銅6,萬噸、金2,噸、鋅（鉛）1, 萬噸、銀11,噸，新併購獲得鋰資源量（碳酸鋰）763萬噸（2022年1月完成交割）；公司保有可信儲量和證實儲量：銅 2,萬噸、金噸、鋅（鉛）萬噸、銀1,噸，新併購獲得鋰儲量（碳酸鋰）萬噸。 公司將每年聘請行業權威機構和專家，按新國標核實並公佈新的資源量╱儲量結果，基本實現與國際礦業行業資源量╱儲量 標準接軌。 圖 | 剛果 (金 )卡莫阿銅礦地採 42 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 公司礦山保有資源量╱儲量匯總表及主要礦山保有資源量╱儲量及相關說明見表1、表2。 表1：公司礦山保有資源量╱儲量匯總表（權益法） 礦種 單位 儲量 資源量（含儲量） 儲量╱ 資源量佔比 2020年 保有資源量 變化率證實 可信 合計 探明 控制 探明+控制 推斷 合計 金礦 金屬噸 1, 1, 2, 33% 2, % 獨立金礦 金屬噸 1, 2, 34% 1, % 伴生金礦 金屬噸 29% % 銅礦 金屬萬噸 1, 2, 1, 3, 4, 1, 6, 32% 6, % 鋅礦 金屬萬噸 47% 1, % 碳酸鋰 LCE萬噸 22% – 不適用 銀（含伴生） 金屬噸 1, 4, 3, 7, 3, 11, 14% 2, % 鉬（含伴生） 金屬萬噸 52% % 鉛礦 金屬萬噸 55% % 鎢礦 WO 3 萬噸 22% % 鐵礦 礦石億噸 62% % 煤炭 億噸 0% % 鉑礦 金屬噸 3% % 鈀礦 金屬噸 5% % 註： 1、本年度保有資源量╱儲量按權益法統計，所有項目╱礦山均按公司實際佔股比例核算；資源量包括儲量。 2、公司於2022年1月完成3Q鋰鹽湖項目交割，獲得鋰資源量（碳酸鋰）。 43紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 表 2： 公 司 主 要 礦 山 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 及 相 關 說 明 礦 山 名 稱 主 要 品 種 資 源 量（ 金 屬 量 ） 儲 量（ 金 屬 量 ） 資 源 剩 餘 可 開 採 年 限 許 可 證 ╱ 採 礦 權 有 效 期 資 源 儲 量 計 算 標 準 風 險 提 示 備 註 探 明 +控 制 推 斷 合 計 品 位 證 實 可 信 合 計 品 位 波 格 拉 金 礦 金 25 5, 33 1 75 ,2 94 33 0, 62 5 4. 02 16 ,0 41 13 8, 03 1 15 4, 07 2 4. 77 露 採 9年 地 採 11 年 採 礦 權 (2 01 9. 8. 17 ) 邊 界 品 位 的 取 值 ， 資 源 量 按 照 金 價 1, 50 0美 元 ╱ 盎 司 ， 露 採 Au 0. 98 克 ╱ 噸 、 地 採 Au 3. 03 克 ╱ 噸 ； 儲 量 按 照 金 價 1, 20 0美 元 ╱ 盎 司 ， 軟 件 計 算 採 礦 證 已 過 期 ， 處 於 協 商 階 段 帕 丁 頓 金 礦 金 23 9, 26 7 12 4, 44 5 36 3, 71 2 0. 91 0 15 2, 24 1 15 2, 24 1 0. 75 10 年 16 8個 採 礦 權 ， 10 個 勘 查 許 可 證（ 均 在 有 效 期 內 ） 露 天 礦 邊 界 品 位 0. 3- 0. 8克 ╱ 噸 地 下 礦 邊 界 品 位 1. 5- 3. 0克 ╱ 噸 ， 軟 件 計 算 左 岸 金 礦 金 44 ,5 15 10 ,0 31 54 ,5 46 4. 39 25 ,8 43 14 ,9 52 40 ,7 95 4. 23 12 年 採 礦 權 (2 02 6. 1. 5) 邊 界 品 位 0. 5克 ╱ 噸 ， 工 業 品 位 2克 ╱ 噸 ， 軟 件 計 算 保 有 尚 難 利 用 金 6噸 吉 勞 、 塔 羅 金 礦 金 82 ,1 06 25 ,8 70 10 7, 97 6 1. 89 19 ,7 29 32 ,4 98 52 ,2 27 2. 06 3年 （ 吉 勞 ） 17 年（ 塔 羅 ） 採 礦 權（ 1個 ） (2 02 1. 1. 27 ) 採 礦 權（ 2個 ） (2 02 3. 2. 25 ) 吉 勞 邊 界 品 位 0. 5克 ╱ 噸 ， 工 業 品 位 0. 8克 ╱ 噸 塔 羅 邊 界 品 位 1克 ╱ 噸 ， 工 業 品 位 2. 5 克 ╱ 噸 軟 件 計 算 到 期 採 礦 權 正 辦 理 延 續 手 續 保 有 伴 生 銀 29 4. 5噸 ， 另 有 尚 難 利 用 金 21 .5 5噸 ， 武 里 蒂 卡 金 礦 金 20 9, 20 0 11 0, 60 0 31 9, 80 0 6. 93 37 ,0 00 83 ,0 00 12 0, 00 0 6. 98 14 年 採 礦 權 (2 04 3. 3. 19 ) 金 金 屬 的 市 場 價 格 假 定 每 盎 司 1, 70 0美 元 ， 當 量 金 (A ue )= Au +A g÷ 80 ； 工 業 指 標 為 Au 3. 0克 ╱ 噸 Da ta mi ne 軟 件 計 算 保 有 伴 生 銀 1, 11 3. 8噸 44 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 表 2： 公 司 主 要 礦 山 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 及 相 關 說 明 礦 山 名 稱 主 要 品 種 資 源 量（ 金 屬 量 ） 儲 量（ 金 屬 量 ） 資 源 剩 餘 可 開 採 年 限 許 可 證 ╱ 採 礦 權 有 效 期 資 源 儲 量 計 算 標 準 風 險 提 示 備 註 探 明 +控 制 推 斷 合 計 品 位 證 實 可 信 合 計 品 位 奧 羅 拉 金 礦 金 12 7, 07 0 63 ,6 10 19 0, 68 0 2. 53 8, 01 0 78 ,4 90 86 ,5 00 2. 36 露 採 7年 地 採 17 年 採 礦 權 (2 03 1. 11 .1 8) 邊 界 品 位 基 於 1, 80 0美 元 ╱ 盎 司 的 金 價 確 定 ， 露 採 氧 化 礦 0. 46 克 ╱ 噸 、 原 生 礦 0. 63 克 ╱ 噸 ， 主 礦 體 1. 03 克 ╱ 噸 ， 其 他 1. 52 克 ╱ 噸 儲 量 基 於 1, 60 0美 元 ╱ 盎 司 金 價 確 定 ， 採 用 Le ap fro g和 Da ta mi ne 軟 件 計 算 貴 州 紫 金 金 10 2, 68 5 86 ,9 41 18 9, 62 6 5. 15 2, 96 0 1, 50 7 4, 46 6 4. 84 簸 箕 田 25 年 水 銀 洞 10 年 太 平 洞 16 年 採 礦 權 2個 (2 03 2. 12 .1 3) (2 03 4. 04 ) 探 礦 權 2個 (2 02 6. 5. 3) (2 02 1. 12 .3 0) 水 銀 洞 邊 界 品 位 1. 0克 ╱ 噸 ， 工 業 品 位 2. 5克 ╱ 噸 簸 箕 田 1、 2金 礦 邊 界 品 位 1. 0克 ╱ 噸 ， 工 業 品 位 2. 5克 ╱ 噸 幾 何 法 估 算 隴 南 紫 金 金 61 ,7 07 90 ,8 64 15 2, 57 1 2. 07 19 ,2 85 23 ,8 49 43 ,1 34 2. 01 李 壩 25 年 杜 家 溝 3年 採 礦 權 2個 (2 04 7. 2. 17 ) (2 02 4. 10 .2 0) 探 礦 權 4個 (2 02 1. 11 .3 ) (2 02 5. 12 .2 7) (2 02 2. 3. 25 ) (2 02 1. 1. 7) 李 壩 ： 露 採 邊 界 品 位 0. 5g /t， 工 業 品 位 1g /t； 地 採 邊 界 品 位 1. 0g /t， 工 業 品 位 1. 5g /t 杜 家 溝 ： 露 採 邊 界 品 位 0. 5g /t， 工 業 品 位 1g /t， 地 採 邊 界 品 位 1. 0g /t 軟 件 計 算 45紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 表 2： 公 司 主 要 礦 山 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 及 相 關 說 明 礦 山 名 稱 主 要 品 種 資 源 量（ 金 屬 量 ） 儲 量（ 金 屬 量 ） 資 源 剩 餘 可 開 採 年 限 許 可 證 ╱ 採 礦 權 有 效 期 資 源 儲 量 計 算 標 準 風 險 提 示 備 註 探 明 +控 制 推 斷 合 計 品 位 證 實 可 信 合 計 品 位 山 西 紫 金 金 61 ,2 44 56 ,8 12 11 8, 05 6 1. 82 15 ,1 93 40 ,1 84 55 ,3 77 2. 00 20 年 採 礦 權 2個 (2 03 3. 10 .2 8) (2 02 4. 11 .1 4) 探 礦 權 1個 (2 02 6. 04 .1 4) 石 英 脈 型 金 礦 體 邊 界 品 位 1. 0克 ╱ 噸 ， 工 業 品 位 3. 0克 ╱ 噸 斑 岩 型 金 礦 體 邊 界 品 位 0. 5克 ╱ 噸 ， 工 業 品 位 2. 0╱ 噸 軟 件 計 算 曙 光 金 礦 金 15 ,0 39 3, 59 6 18 ,6 35 0. 29 8, 08 6 61 5 8, 70 2 0. 30 4年 採 礦 權 (2 02 5. 8) 採 礦 權 (2 02 3. 5) 根 據 當 前 市 場 價 格 和 實 際 生 產 成 本 ， 調 整 最 低 工 業 品 位 至 當 量 金 ≥0 .3 3 克 ╱ 噸 ， 金 銅 折 算 系 數 調 整 為 1： 1. 8， 軟 件 計 算 保 有 尚 難 利 用 金 7. 91 噸 、 銅 5. 05 萬 噸 銅 83 ,7 42 15 ,5 41 99 ,2 83 0. 16 39 ,9 77 3, 04 5 43 ,0 22 0. 15 紫 金 山 金 銅 礦 金 49 8 55 1 1, 05 0 0. 37 20 5 21 0 41 4 0. 32 20 年 採 礦 權 (2 04 3. 6. 13 ) 露 採 境 界 內 邊 界 品 位 Au ≥0 .1 5克 ╱ 噸 ， 露 採 境 界 外 邊 界 品 位 Au ≥1 .0 克 ╱ 噸 露 採 境 界 內 邊 界 品 位 Cu ≥0 .1 5% ； 露 採 境 界 外 邊 界 品 位 Cu ≥0 .5 % 地 採 銅 設 計 開 拓 環 巷 內 邊 界 品 位 Cu ≥0 .5 % 軟 件 計 算 保 有 尚 難 利 用 金 5. 96 噸 、 銅 18 .6 3萬 噸 銅 1, 04 4, 11 5 21 0, 74 0 1, 25 4, 85 5 0. 43 27 2, 74 9 64 5, 51 8 91 8, 26 8 0. 35 46 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 表 2： 公 司 主 要 礦 山 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 及 相 關 說 明 礦 山 名 稱 主 要 品 種 資 源 量（ 金 屬 量 ） 儲 量（ 金 屬 量 ） 資 源 剩 餘 可 開 採 年 限 許 可 證 ╱ 採 礦 權 有 效 期 資 源 儲 量 計 算 標 準 風 險 提 示 備 註 探 明 +控 制 推 斷 合 計 品 位 證 實 可 信 合 計 品 位 阿 舍 勒 銅 礦 銅 57 8, 27 3 24 ,7 72 60 3, 04 5 1. 98 27 3, 64 0 79 ,2 78 35 2, 91 8 1. 91 13 年 採 礦 權 (2 03 1. 2. 3) 邊 界 品 位 0. 3% 工 業 品 位 0. 5% 軟 件 計 算 保 有 伴 生 銀 41 2. 4噸 ， 另 有 尚 難 利 用 銅 1. 15 萬 噸 多 寶 山 － 銅 山 銅 礦 銅 1, 65 2, 74 9 63 1, 21 9 2, 28 3, 96 7 0. 41 74 6, 80 9 48 3, 82 9 1, 23 0, 63 8 0. 38 19 年 採 礦 權 (2 02 6. 4. 10 ) 採 礦 權 (2 02 9. 2. 26 ) 採 礦 權 (2 03 9. 1. 6) 境 界 內 邊 界 品 位 Cu ≥0 .2 % ， 境 界 外 邊 界 品 位 Cu ≥0 .4 % 軟 件 計 算 保 有 伴 生 銀 1, 05 0. 2噸 ， 另 有 尚 難 利 用 銅 48 .8 7萬 噸 驅 龍 銅 礦 +知 不 拉 銅 礦 銅 13 ,0 28 ,7 26 74 4, 22 4 13 ,7 72 ,9 50 0. 38 7, 70 8, 94 6 2, 65 0, 16 1 10 ,3 59 ,1 08 0. 34 驅 龍 46 年 知 不 拉 露 採 8年 地 採 15 採 礦 權 (2 03 7. 9. 29 ) 探 礦 權 (2 03 7. 9. 29 ) 採 礦 權 (2 04 1. 1. 6) 驅 龍 銅 礦 ： 露 採 境 界 內 邊 界 品 位 Cu 0. 2% 、 露 採 境 界 外 邊 界 品 位 Cu 0. 4% 知 不 拉 ： 露 採 境 界 內 邊 界 品 位 Cu 0. 3% 、 露 採 境 界 外 邊 界 品 位 Cu 0. 5% 軟 件 計 算 驅 龍 保 有 伴 生 銀 9, 12 3. 1 噸 ， 另 有 尚 難 利 用 銅 1, 15 7. 35 萬 噸 科 盧 韋 齊 銅 礦 銅 85 0, 22 0 83 6, 04 0 1, 68 6, 26 0 2. 88 30 ,2 31 64 3, 28 2 67 3, 51 3 2. 90 14 年 採 礦 權（ 2個 ） (2 02 4. 3. 4) Cu 礦 邊 界 品 位 ： 1% ； Co 礦 邊 界 品 位 ： 0. 1% 軟 件 計 算 47紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 表 2： 公 司 主 要 礦 山 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 及 相 關 說 明 礦 山 名 稱 主 要 品 種 資 源 量（ 金 屬 量 ） 儲 量（ 金 屬 量 ） 資 源 剩 餘 可 開 採 年 限 許 可 證 ╱ 採 礦 權 有 效 期 資 源 儲 量 計 算 標 準 風 險 提 示 備 註 探 明 +控 制 推 斷 合 計 品 位 證 實 可 信 合 計 品 位 塞 爾 維 亞 博 爾 銅 礦 銅 8, 76 9, 22 4 1, 66 5, 82 9 10 ,4 35 ,0 52 0. 43 2, 84 8, 65 6 1, 08 4, 69 3 3, 93 3, 34 8 0. 39 M S南 坑 18 年 M S北 坑 21 年 VK 1 8年 NC 2 0年 JM 1 8年 採 礦 權（ 3個 ）（ 長 期 有 效 － 無 固 定 期 限 ） JM 銅 礦 邊 界 品 位 Cu 0 .3 % 、 T3 銅 邊 界 品 位 0. 5% M S礦 露 採 境 界 內 邊 界 品 位 Cu 0. 15 % NC 礦 露 採 邊 界 品 位 Cu 0. 15 % 、 露 採 境 界 外 邊 界 品 位 Cu 0. 3% VK 礦 露 採 邊 界 品 位 Cu 0. 15 % 、 露 採 境 界 外 邊 界 品 位 Cu 0. 3% 保 有 伴 生 銀 2, 82 0噸 金 33 5, 17 2 53 ,4 91 38 8, 66 3 0. 16 10 4, 94 1 44 ,4 79 14 9, 42 0 0. 15 卡 莫 阿 銅 礦 銅 37 ,9 00 ,0 00 5, 69 0, 00 0 43 ,5 90 ,0 00 2. 53 0 10 ,3 87 ,0 00 10 ,3 87 ,0 00 4. 46 36 年 採 礦 權 (2 04 2. 8. 19 ) 邊 界 品 位 1% 軟 件 計 算 丘 卡 盧 － 佩 吉 銅 金 礦 上 帶 礦 銅 1, 18 9, 36 1 34 6, 00 2 1, 53 5, 36 3 2. 45 24 1, 13 2 64 7, 26 3 88 8, 39 5 3. 22 15 年 採 礦 權 (2 03 3. 6. 7) 工 業 指 標 ： DC u≥ 0. 7% 金 68 ,5 47 17 ,1 99 85 ,7 47 1. 37 17 ,8 27 38 ,2 47 56 ,0 74 2. 04 丘 卡 盧 － 佩 吉 銅 金 礦 下 帶 礦 銅 3, 40 0, 20 0 10 ,8 85 ,7 62 14 ,2 85 ,9 62 0. 83 0 3, 13 8, 64 9 3, 13 8, 64 9 0. 80 37 年 工 業 指 標 ： Cu ≥0 .3 % 金 51 ,0 90 24 3, 91 2 29 5, 00 2 0. 17 0 46 ,9 23 46 ,9 23 0. 12 48 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 表 2： 公 司 主 要 礦 山 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 及 相 關 說 明 礦 山 名 稱 主 要 品 種 資 源 量（ 金 屬 量 ） 儲 量（ 金 屬 量 ） 資 源 剩 餘 可 開 採 年 限 許 可 證 ╱ 採 礦 權 有 效 期 資 源 儲 量 計 算 標 準 風 險 提 示 備 註 探 明 +控 制 推 斷 合 計 品 位 證 實 可 信 合 計 品 位 Bi sh a銅 鋅 礦 鋅 1, 38 1, 50 0 1, 75 2, 30 0 3, 13 3, 80 0 3. 82 12 8, 00 0 50 8, 00 0 63 6, 00 0 4. 24 6年 採 礦 權 (2 02 8. 5. 25 ) 採 礦 權 (2 02 2. 7. 4) 探 礦 權 (2 02 6. 7. 25 ) 探 礦 權 (2 02 6. 7. 24 ) NS R為 扣 除 冶 煉 費 用 的 噸 礦 價 值 ， 資 源 量 不 同 礦 區 不 同 採 礦 方 式 31 美 元 ╱ 噸 ， 32 美 元 ╱ 噸 ， 33 美 元 ╱ 噸 ， 34 美 元 ╱ 噸 ， 10 0美 元 ╱ 噸 ； 儲 量 不 同 礦 區 42 .2 4美 元 ╱ 噸 ， 42 .5 6美 元 ╱ 噸 ， 42 .9 2美 元 ╱ 噸 ， 43 .2 2美 元 ╱ 噸 ， 44 .3 2美 元 ╱ 噸 ， 44 .6 3美 元 ╱ 噸 即 將 到 期 礦 權 已 啟 動 辦 理 延 續 手 續 保 有 伴 生 銀 1, 92 0噸 銅 46 5, 50 0 35 2, 80 0 81 8, 30 0 0. 96 24 ,0 00 10 7, 00 0 13 1, 00 0 0. 87 克 茲 爾 － 塔 什 特 克 鋅 多 金 屬 礦 鋅 69 9, 98 5 20 4, 27 0 90 4, 25 5 7. 02 26 8, 75 5 28 4, 31 5 55 3, 07 0 5. 98 13 年 採 礦 權 (2 02 5. 1. 1) 工 業 品 位 DZ n> 5% （ DZ N= Zn +0 .4 7× Pb +1 .1 9× C u+ Au + 0. 01 × A g） 軟 件 計 算 保 有 伴 生 銀 48 3. 2噸 廟 溝 － 三 貴 口 鉛 鋅 礦 鋅 1, 52 5, 73 1 46 5, 61 8 1, 99 1, 34 9 2. 32 36 8, 58 4 79 2, 77 6 1, 16 1, 36 0 2. 28 三 貴 口 20 年 廟 溝 42 年 採 礦 權 (2 04 2. 6. 6) 採 礦 權 (2 03 3. 10 .1 0) 探 礦 權 (2 02 1. 12 .7 ) 邊 界 品 位 0. 5% ， 工 業 品 位 1. 6% 軟 件 計 算 到 期 礦 權 正 辦 理 延 續 手 續 保 有 伴 生 銀 35 0. 7噸 烏 拉 根 鉛 鋅 礦 鋅 3, 05 8, 97 4 1, 67 9, 82 6 4, 73 8, 80 0 1. 67 1, 23 9, 18 9 1, 05 0, 19 3 2, 28 9, 38 2 1. 87 22 年 採 礦 權 (2 03 6. 11 .2 2) 探 礦 權 (2 02 2. 3. 30 ) 資 源 量 邊 界 品 位 ： 露 採 ： Pb +Z n≥ 0. 6% 地 採 ： Pb 0 .7 % 、 Zn 1 % 儲 量 邊 界 品 位 ： 露 採 ： Pb +Z n≥ 0. 6% 地 採 ： Pb 1 % 、 Zn 2 % 即 將 到 期 礦 權 正 在 辦 理 延 續 手 續 保 有 尚 難 利 用 鋅 19 0. 1萬 噸 、 鉛 43 .5 噸 49紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 表 2： 公 司 主 要 礦 山 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 及 相 關 說 明 礦 山 名 稱 主 要 品 種 資 源 量（ 金 屬 量 ） 儲 量（ 金 屬 量 ） 資 源 剩 餘 可 開 採 年 限 許 可 證 ╱ 採 礦 權 有 效 期 資 源 儲 量 計 算 標 準 風 險 提 示 備 註 探 明 +控 制 推 斷 合 計 品 位 證 實 可 信 合 計 品 位 3Q 鋰 礦 碳 酸 鋰 5, 36 9, 00 0 2, 26 1, 00 0 7, 63 0, 00 0 57 4. 00 1, 08 4, 30 0 58 7, 60 0 1, 67 1, 90 0 78 6. 00 50 年 1個 探 礦 權 ， 12 個 採 礦 權（ 都 在 有 效 期 內 ） 鋰 離 子 濃 度 邊 界 品 位 40 0m g/ L 富 蘊 金 山 － 金 寶 鐵 礦 鐵 2, 65 4 3, 22 2 5, 87 6 33 .1 8 0 2, 50 2 2, 50 2 34 .4 0 金 山 19 年 金 寶 4. 6年 採 礦 權 2個 (2 02 3. 7. 12 ) (2 02 3. 8. 23 ) 探 礦 權 3個 (2 02 3. 9. 30 ) (2 02 3. 1. 21 ) (2 02 6. 12 .1 3) 金 寶 ： 邊 界 品 位 (% )： mF e≥ 10 % 最 低 工 業 品 位 (% )： mF e≥ 15 % 金 山 ： 邊 界 品 位 ： M Fe ≥1 5% 最 低 工 業 品 位 ： M Fe ≥2 0% 說 明 ： 1 . 金 金 屬 量 單 位 ： 千 克 ； 銅 、 鋅 、 碳 酸 鋰 金 屬 量 單 位 ： 噸 ； 鐵 礦 石 量 ： 萬 噸 ； 金 品 位 單 位 ： 克 ╱ 噸 ， 銅 、 鋅 、 m Fe 品 位 單 位 ： % ， 鋰 品 位 單 位 ： 鋰 離 子 濃 度 m g /L 。 2 . 所 有 項 目 按 新 的 礦 產 資 源 量 ╱ 儲 量 分 類 國 家 標 準 《 固 體 礦 產 資 源 儲 量 分 類 》（ G B /T 1 7 7 6 6 -2 0 2 0 ） 完 成 分 類 轉 換 工 作 。 3 . 保 有 資 源 量 ╱ 儲 量 為 未 按 權 益 折 算 的 總 量 。 50 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 四、 報告期內核心競爭力分析 公司以創新尤其是科技創新為核心競爭力，並形成了立足實際、富有特色的創新發展理念：創新是普遍的科學原理與客 觀實際的良好結合，創新就是不斷否定自我的過程，最適合的就是最好的創新，新時代創新必須形成自主的全球競爭 力。 良好的公司 體制和治理優勢 全環節自主 工程技術優勢 雄厚的資源 基礎優勢 領先的低成本 運營優勢 高速增長的 產能優勢 專業化團隊 與企業文化優勢 良好的公司體制和治理優勢 公司是中國混合所有制改革最早、法人治理機制改革最成功的礦業企業之一。公司所有權與經營權分離，決策效率高， 經營機制活。公司黨委、董事會、監事會、經營班子組織體系完善、職責明確、高效協同。公司戰略目標明確、導向清 晰，整體執行連貫堅定，公司管理團隊結構合理，多為行業專家，站位較高、視野較開闊，具有高度責任感和使命感， 履職敬業專業忠誠。公司持續深化改革，不斷完善高適配度的運營管理體系和治理制度。 51紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 雄厚的資源基礎優勢 公司擁有資源量銅礦6,277萬噸、金礦2,373噸、鋅礦962萬噸，碳酸鋰當量約763萬噸，其中銅礦儲量相當於中國總儲 量的75%左右。公司在全球擁有一批世界級高品質礦產資源，剛果（金）卡莫阿銅礦資源量達4,359萬噸，為全球第四 大高品位銅礦；西藏驅龍銅礦為中國已探明最大斑岩型銅礦，遠景超過2,000萬噸；塞爾維亞佩吉銅（金）礦銅資源量約 1,600萬噸；哥倫比亞武里蒂卡金礦金資源量達320噸，平均品位克╱噸遠高於全球原生金礦平均品位。阿根廷3Q 鋰鹽湖項目為全球最優質的鋰鹽湖資源之一。 高速增長的產能優勢 公司在全球運營約30家主力礦山項目和一批世界級增量項目，均以自主設計、建設、運營、管理為主，形成高效率、 高效益和低成本的「紫金模式」。公司銅礦產能呈現爆發式增長態勢，黃金產能持續提升，礦產鋅、礦產銀具備國內領 先優勢，鐵精礦等產能同步增長，新能源新材料項目建設全面實質性啟動，有望在較短時間內形成電池級碳酸鋰產能。 公司通過銅、金、鋅等既有產品與新能源板塊的碳酸鋰等多樣組合，可有效抵禦不同金屬價格輪動風險，增強抗風險和 盈利能力。 全環節自主工程技術優勢 公司創立並持續深化應用「礦石流五環歸一」礦業工程管理模式，以礦石流為走向，實現對地勘、採礦、選礦、冶金和 環保五個環節的統籌研究和全流程控制，歸結於實現經濟和社會效益最大化。公司在地質勘查、濕法冶金、低品位難處 理資源綜合回收利用及大規模工程化開發等方面，具有豐富的實踐經驗和行業領先的技術優勢。公司創建我國黃金行業 唯一的「低品位難處理黃金資源綜合利用國家重點實驗室」，建立系統技術與工程研究、設計及實施機構，包括具有甲 級資質的設計和建設公司，形成產學研與信息化高度融合的支撐體系。 領先的低成本運營優勢 公司礦產資源獲取成本總體較低，一方面依託行業領先的地質勘查技術和能力，面向全球自主找礦勘探，佈局重要成礦 區帶地質找礦突破，公司總資源量約50%為自主勘查；另一方面以系統工程和礦業經濟思維及專業分析決策能力，適 時實施優質中大型礦業資產併購，低成本高效益培厚礦產資源優勢。公司依託礦業工程研究設計建設開發自主技術和 自有平台持續提升礦業開發能力，優化重大建設項目開發方案，降低投資成本，縮短建設週期，總體效益顯著。公司制 定「一企一策」開發策略，有效對低品位、難選冶資源進行綜合開發利用，生產運營成本競爭力凸顯。公司融資成本較 低，授信額度充裕。 52 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 專業化團隊與企業文化優勢 公司擁有一支高度忠誠和負責任的專業化管理和技術團隊，在實踐中形成了「艱苦創業、開拓創新」的紫金精神，成為 實現跨越式發展的強大支撐。公司主動擁抱全球化運營管理準則，不斷推進跨文化融合，始終堅持「和諧創造財富，企 業、員工、社會協調發展」的價值觀及「開發礦業、造福社會」共同發展理念，堅持綠色高質量可持續發展，作為企業踐 行的精神規範和行動準則。 五、 報告期內主要經營情況 報告期，公司實現銷售收入人民幣2,億元，同比增長%（上年同期：人民幣1,億元）。 （一） 主營業務分析 1. 經營成果 下表列示2021年1-12月及2020年1-12月按產品劃分的銷售詳情： 項目 2021年1-12月 2020年1-12月 單價增減 幅度產品名稱 單價 （不含稅） 銷售數量 金額 （人民幣萬元） 單價 （不含稅） 銷售數量 金額 （人民幣萬元） 礦山產金 人民幣元╱克 45,662 千克 1,592,174 人民幣元╱克 38,213 千克 1,366,141 % 其中：金錠 人民幣元╱克 26,507 千克 983,693 人民幣元╱克 25,421 千克 934,405 % 金精礦 人民幣元╱克 19,155 千克 608,481 人民幣元╱克 12,792 千克 431,736 % 礦山產銅 53,583 人民幣元╱噸 528,686 噸 2,832,852 37,316 人民幣元╱噸 449,943 噸 1,679,026 % 其中：銅精礦（不含卡莫阿） 51,002 人民幣元╱噸 388,851 噸 1,983,203 35,691 人民幣元╱噸 325,758 噸 1,162,670 % 電積銅 60,327 人民幣元╱噸 81,491 噸 491,607 40,984 人民幣元╱噸 77,248 噸 316,593 % 電解銅 61,368 人民幣元╱噸 58,344 噸 358,042 42,560 人民幣元╱噸 46,937 噸 199,763 % 礦山產鋅 14,136 人民幣元╱噸 399,261 噸 564,376 9,621 人民幣元╱噸 347,604 噸 334,424 % 礦山產銀 人民幣元╱克 305,763 千克 104,899 人民幣元╱克 286,943 千克 90,519 % 鐵精礦（不含非控股企業） 822 人民幣元╱噸 萬噸 273,865 624 人民幣元╱噸 萬噸 190,176 % 冶煉加工金 人民幣元╱克 271,873 千克 10,004,834 人民幣元╱克 274,317 千克 10,626,345 % 冶煉產銅 60,514 人民幣元╱噸 620,721 噸 3,756,232 42,984 人民幣元╱噸 576,367 噸 2,477,442 % 冶煉產鋅 19,966 人民幣元╱噸 322,647 噸 644,205 16,295 人民幣元╱噸 218,133 噸 355,441 % 貿易收入 8,454,376 2,624,685 其他（註2） 4,223,992 2,720,052 內部抵銷數 -9,941,556 -5,314,117 合計 22,510,249 17,150,134 其他銷售收入主要包括：冶煉銀人民幣億元、銅管人民幣億元、銅板帶人民幣億元、鉛精 礦人民幣億元、鉬精礦人民幣億元、鈷精礦人民幣億元、黃金製品人民幣億元等，另其 他產品、中間業務、服務業務等人民幣億元。 公司除礦產金價格同比下跌外，其他礦產品的價格均同比上升。除冶煉加工金外，其他產品產銷量同比均有 所增長。 53紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 由於礦產品銷售數量同比增長，增加毛利人民幣億元，佔礦山產品毛利增長額的%；由於礦產 品銷售價格同比增長，增加毛利人民幣億元，佔礦山產品毛利增長額的%；但由於大宗商品價 格上漲，導致原料成本上漲，及運輸距離增加等因素，導致礦產品成本上升，減少毛利人民幣億元， 佔比%。 2. 成本及毛利率分析 本集團以礦山開發與冶煉加工為主，產品的銷售成本主要包括採礦、選礦、冶煉、礦產品精礦採購、礦石運 輸成本、原材料消耗、動力、薪金及固定資產折舊等。 下表列示2021年1-12月及2020年1-12月的分產品單位銷售成本和毛利率的詳情。（註1） 項目 單位銷售成本 毛利率(%) 產品名稱 2021年 2020年 單位 同比(%) 2021年 2020年 礦山產金 人民幣元╱克 其中：金錠 人民幣元╱克 金精礦 人民幣元╱克 礦山產銅 18,194 20,095 人民幣元╱噸 其中：銅精礦 16,789 19,077 人民幣元╱噸 電積銅 18,517 19,194 人民幣元╱噸 電解銅 27,102 28,642 人民幣元╱噸 礦山產鋅 7,369 6,570 人民幣元╱噸 礦山產銀 人民幣元╱克 鐵精礦（不含非控股企業） 人民幣元╱噸 冶煉加工金 人民幣元╱克 冶煉產銅 58,841 41,360 人民幣元╱噸 冶煉產鋅 19,076 14,655 人民幣元╱噸 綜合毛利率（註2） 綜合毛利率 （不含冶煉加工企業） 註1： 分產品毛利率按抵銷內部銷售前的數據進行計算，綜合毛利率按抵銷內部銷售後的數據進行計算。 註2： 本集團綜合毛利率為%，同比增加個百分點，若剔除冶煉加工產品後，礦產品毛利率為%，同比增 加個百分點，礦產品毛利率上升主要原因是礦產品（除礦產金外）價格上升。 54 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 3. 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表 單位：元 幣種：人民幣 科目 本期數 上年同期數 變動比例(%) 營業收入 225,102,488,592 171,501,338,490 營業成本 190,351,121,555 151,070,863,441 稅金及附加 3,459,679,898 2,499,195,383 銷售費用 412,272,620 427,684,618 管理費用 5,308,536,279 3,845,610,597 研發費用 770,661,326 582,514,953 財務費用 1,496,475,674 1,784,243,603 投資收益╱（損失） 1,691,601,136 -522,067,721 不適用 公允價值變動（損失）╱收益 -231,864,044 342,356,736 不適用 信用減值轉回 578,093,599 130,622,540 資產減值損失 -598,022,432 -357,114,009 不適用 資產處置收益 -7,815,800 12,407,033 不適用 所得稅費用 5,194,172,140 2,387,988,221 少數股東損益 3,926,767,761 1,949,485,040 其他權益工具投資公允價值變動 2,891,407,259 2,183,173,385 套期成本－遠期要素 -21,942,636 5,617,436 不適用 外幣財務報表折算差額 -1,428,038,238 -872,186,733 不適用 經營活動產生的現金流量淨額 26,072,237,601 14,268,403,423 投資活動產生的現金流量淨額 -23,764,951,478 -29,174,439,163 不適用 籌資活動產生的現金流量淨額 23,320,387 20,928,195,130 (1) 營業收入變動原因說明：見前述分析； (2) 營業成本變動原因說明：見前述分析； (3) 稅金及附加變動原因說明：主要是礦產品收入增加，影響資源稅增加所致； (4) 銷售費用變動原因說明：見「費用」分析； 55紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） (5) 管理費用變動原因說明：見「費用」分析； (6) 財務費用變動原因說明：見「費用」分析； (7) 研發費用變動原因說明：見「費用」分析； (8) 投資收益╱（損失）變動原因說明：見「費用」分析； (9) 公允價值變動（損失）╱收益變動原因說明：見「費用」分析； (10) 信用減值轉回變動原因說明：見「費用」分析； (11) 資產減值損失變動原因說明：見「費用」分析； (12) 資產處置收益變動原因說明：主要是本年固定資產處置損失，上年固定資產處置收益； (13) 所得稅費用變動原因說明：主要是盈利提升，企業所得稅增加所致； (14) 少數股東損益變動原因說明：主要是部份非全資子公司盈利提升所致； (15) 其他權益工具投資公允價值變動原因說明：主要是本年持有的以公允價值計量且其變動計入其他綜合 收益的股票產生浮動盈利所致； (16) 套期成本－遠期要素變動原因說明：因執行公允價值套期會計，對遠期要素進行初始確認計入其他綜 合收益，後續在套期關係影響損益的期間分攤計入當期損益； (17) 外幣財務報表折算差額變動原因說明：受人民幣對外幣匯率波動影響； (18) 經營活動產生的現金流量淨額變動原因說明：見「現金流」分析； (19) 投資活動產生的現金流量淨額變動原因說明：見「現金流」分析； (20) 籌資活動產生的現金流量淨額變動原因說明：見「現金流」分析。 56 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 4. 收入和成本分析 本公司主要生產黃金、銅、鉛鋅及其他金屬的礦產品或冶煉產品，並將其出售以獲得收入。 主營業務分行業、分產品、分地區情況 單位：萬元 幣種：人民幣 主營業務分產品情況 分產品 營業收入 營業成本 毛利率(%) 營業收入 比上年增減 (%) 營業成本 比上年增減 (%) 毛利率比 上年增減(%) 礦山產金 1,592,174 804,664 減少個百分點 礦山產銅精礦 1,983,203 652,850 增加個百分點 礦山產電積銅 491,607 150,893 增加個百分點 礦山產電解銅 358,043 158,123 增加個百分點 礦山產鋅 564,376 294,212 增加個百分點 礦山產銀 104,899 47,940 增加個百分點 鐵精礦 273,865 69,690 增加個百分點 冶煉加工及貿易金 10,004,834 9,992,650 減少個百分點 冶煉產銅 3,756,232 3,652,370 減少個百分點 冶煉產鋅 644,205 615,490 減少個百分點 其他 12,678,367 12,260,901 減少個百分點 內部抵銷數 -9,941,556 -9,664,671 合併數 22,510,249 19,035,112 增加個百分點 57紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 單位：萬元 幣種：人民幣 主營業務分地區情況 分地區 營業收入 營業成本 毛利率(%) 營業收入比 上年增減 (%) 營業成本比 上年增減 (%) 毛利率比 上年增減(%) 境內 25,710,215 23,650,359 增加個百分點 境外 6,741,590 5,049,424 增加個百分點 內部抵銷數 -9,941,556 -9,664,671 合併數 22,510,249 19,035,112 增加個百分點 主營業務分行業、分產品、分地區情況的說明： 本公司營業收入79%左右來自中國大陸客戶，其中%來自上海黃金交易所，所以在境內無法按地區對 客戶進行細分。 主營業務分銷售模式的說明： 公司主要產品有金、銅、鋅等相關產品，其中：金產品主要有金精礦、標準金錠；銅產品主要有銅精礦、粗 銅、陰極銅；鋅產品主要有鋅精礦、電解鋅。 紫金牌金錠是上海黃金交易所、上海期貨交易所註冊交割品牌，紫金礦業集團黃金冶煉公司是倫敦金銀市場 協會黃金合格交割商，紫金銅業是倫敦金銀市場協會白銀合格交割商。 紫金牌電解銅、鋅錠是上海期貨交易所、倫敦金屬交易所註冊品牌。 報告期內，標準金錠銷售業務已建立起了國內國外兩套銷售支撐體系，國內主要圍繞集團上海黃金交易所綜 合類會員資質在上海黃金交易所直接銷售，國外主要圍繞境外全資子公司金山香港在境外黃金市場開展銷 售，實現了交易渠道、交易頭寸統籌管理。 金、銅、鋅精礦及粗銅、陰極銅、鋅錠等產品主要由紫金國貿或其下屬子公司統籌組織銷售，實現集團銷售 資源整合以獲取更好銷售效益。 58 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 產銷量情況分析表 主要產品 單位 生產量 銷售量 庫存量 生產量比 上年增減(%) 銷售量比 上年增減(%) 庫存量比 上年增減(%) 礦山產金 千克 47,459 45,662 8,070 礦山產銅（含卡莫阿權益） 噸 584,165 567,157 26,991 礦山產鋅 噸 396,443 399,262 4,781 礦山產銀 千克 308,806 305,763 27,671 鐵精礦（不含非控股企業） 萬噸 2 冶煉加工貿易金 千克 271,890 271,873 319 冶煉產銅 噸 621,334 620,721 1,279 冶煉產鋅 噸 322,440 322,647 927 產銷量情況說明： 礦產銅、礦產金、礦產鋅和鐵精礦的產銷量同比有不同程度的上升，主要得益於報告期公司新併購項目和現 有項目技改投產等帶來的增產增效。 冶煉鋅產銷量比上年增加主要是新疆紫金有色產量達產；礦產銅精礦庫存量增加主要是澤拉夫尚因前期銷售 手續未辦妥無法實現盡產盡銷。 59紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 成本分析表 單位：人民幣萬元 分產品情況 分產品 成本構成項目 本期金額 本期佔總 成本比例(%) 上年 同期金額 上年同期 佔總成本 比例(%) 本期金額 較上年同期 變動比例(%) 情況說明 礦產金 原材料 342,683 258,807 人工工資 84,325 103,062 折舊 197,356 148,510 能耗 79,548 61,821 其他 100,752 91,765 礦產銀 原材料 19,787 17,452 人工工資 5,766 4,683 折舊 11,677 10,074 能耗 5,201 4,468 其他 5,509 4,793 礦產銅 原材料 466,231 383,403 人工工資 125,923 112,249 折舊 165,237 171,018 能耗 110,286 127,994 其他 94,189 109,498 礦產鋅 原材料 117,484 89,794 人工工資 24,533 18,168 折舊 83,594 64,035 能耗 34,304 28,895 其他 34,297 27,474 鐵精礦 原材料 18,009 25,805 人工工資 6,430 5,823 折舊 8,307 5,846 能耗 4,053 4,864 其他 32,891 10,974 冶煉銅 原材料 3,525,811 2,261,960 人工工資 20,940 21,913 折舊 39,612 37,571 能耗 38,193 38,473 其他 27,814 23,966 冶煉鋅 原材料 516,102 253,792 人工工資 24,819 15,571 折舊 19,285 11,031 能耗 49,909 34,412 其他 5,375 4,868 60 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 成本分析其他情況說明： 1） 成本構成項目中原材料包含購入原輔材料及外包成本，能耗主要包括煤炭、電力以及油耗。 2） 本集團礦山企業採礦大多採用工程外包方式，此項外包成本計入原材料。 主要銷售客戶及主要供應商情況 A. 公司主要銷售客戶情況 前五名客戶銷售額人民幣1,億元，佔年度銷售總額%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷 售額人民幣0萬元，佔年度銷售總額0%。最大客戶銷售額佔年度銷售總額%。 前5大客戶主要是上海黃金交易所及銅、鋅下游冶煉加工企業，由於行業特點，並不存在依賴少數客戶 的市場銷售風險。 B. 公司主要供應商情況 前五名供應商採購額人民幣億元，佔年度採購總額%；其中前五名供應商採購額中關聯 方採購額人民幣0萬元，佔年度採購總額0%。最大供應商採購總額佔年度採購總額%。 本集團冶煉加工企業除了從本集團礦山採購原料外，還從上海黃金交易所及其他礦產品生產或貿易企 業採購原料，由於行業特點，並不存在採購依賴少數供應商的市場風險。 其他說明 集團主要客戶包括上海黃金交易所、福建上杭太陽銅業有限公司、招商物產有限公司等；主要供應商包括上 海黃金交易所、上海增符金屬材料有限公司等。 61紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 5. 費用 銷售費用 報告期，本集團銷售費用為人民幣41,227萬元，同比下降%（上年同期：人民幣42,768萬元）。主要是 本期銷售服務費減少所致。 管理費用（含研發費用） 報告期，本集團管理費用為人民幣607,920萬元，同比上升%（上年同期：人民幣442,813萬元），主 要是工資福利、企業年金及分攤股份支付成本增加所致。 財務費用 報告期，本集團財務費用為人民幣149,648萬元，同比下降%（上年同期：人民幣178,424萬元）。主 要是匯兌損失同比減少所致。 資產減值損失╱信用減值損失 報告期，本集團資產減值損失╱信用減值損失合計淨計提人民幣1,993萬元（上年同期：淨計提人民幣 22,649萬元）。2021年計提的減值明細：信用減值損失淨轉回人民幣57,809萬元，預付賬款減值損失人民 幣1,048萬元，存貨跌價損失人民幣5,898萬元，固定資產減值損失人民幣35,037萬元，在建工程減值損失 人民幣17,819萬元。 投資收益 報告期內，本集團投資收益為人民幣169,160萬元，同比增加人民幣221,367萬元（上年同期：－人民幣 52,207萬元），主要是本期部份聯營公司盈利能力同比提升所致。 公允價值變動損益 報告期內，本集團持有股票、基金、期貨、外匯遠期合約等產生浮動虧損人民幣23,186萬元（上年同期：浮 動盈利人民幣34,236萬元），主要是本集團為規避外匯匯率波動，通過外匯衍生金融工具對沖風險，本期因 平倉續外匯遠期合約，導致公允價值體現虧損，而投資收益體現盈利，兩項互抵後是盈利。 62 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 6. 研發投入 研發投入情況表 單位：人民幣元 本期費用化研發投入 770,661,326 本期資本化研發投入 24,259,040 研發投入合計 794,920,366 研發投入總額佔營業收入比例(%) 研發投入資本化的比重(%) 研發人員情況表 公司研發人員的數量 4,474 研發人員數量佔公司總人數的比例(%) 研發人員學歷結構 學歷結構類別 學歷結構人數 博士研究生 42 碩士研究生 420 本科 1,968 專科 1,634 高中及以下 410 研發人員年齡結構 年齡結構類別 年齡結構人數 30歲以下（不含30歲） 1,173 30-40歲（含30歲，不含40歲） 1,959 40-50歲（含40歲，不含50歲） 829 50-60歲（含50歲，不含60歲） 493 60歲及以上 20 情況說明 公司堅持以創新尤其是科技創新為核心競爭力，在地質勘查、濕法冶金、低品位難選冶資源綜合回收利用及 大規模工程化開發等方面具有豐富的實踐經驗和強大的技術優勢。創立「礦石流五環歸一」礦業工程管理模 式，大力推進數字化、信息化、智能化支撐體系賦能，建立完整的地採選冶環科技體系，形成全環節的自主 技術和工程能力，打造中國礦業企業全球競爭力。 63紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 科研與信息化平台 公司擁有中國黃金行業唯一的低品位難處理黃金資源綜合利用國家重點實驗室，擁有國家級企業技術中心、 院士專家工作站、博士後科研工作站、紫金礦產地質勘查院、中色紫金地質勘查（北京）有限公司、紫金礦 冶研究設計院、廈門紫金礦冶技術有限公司、福建紫金礦冶測試技術有限公司等研發創新平台和實體。公司 共有16家單位獲得國家高新技術企業認定（含集團母公司）。 報告期，新設立紫金（長沙）工程技術有限公司、紫金（廈門）工程設計有限公司長沙分公司，全面提升採礦 科技研發與技術創新水平；新設立紫金新能源新材料設計研究院和廈門紫金新能源新材料科技有限公司，加 速培育以我為主的新能源新材料產業技術能力；新設立紫金智信（廈門）科技有限公司、紫金智控（廈門）科 技股份有限公司，加快重點礦山、工廠向自動化、智能化和信息化方向轉型升級。 科研團隊及科研人員 公司管理團隊多為行業專家型領導，同時引進了一批具有全球視野的高端技術人才，培養大批青年技術人 員，涵蓋地質、採礦、選礦、冶金、環保、設計、信息等多個專業。報告期，公司核心技術人才整體穩定， 未發生對公司核心競爭力有重大影響的人員的變動情況；同時，為加速搶佔新能源新材料行業先機，公司全 面加大了相關領域關鍵技術人才的引進和培養。 公司不斷加大科研經費保障，持續提升科技人員獲得感。2021年母公司科研經費投入人民幣億元，約 佔母公司全年銷售收入的%。 科研成果及科技獎項 截至2021年底，公司形成了具有自主知識產權的科研成果161項，獲得省部級以上科技獎勵83項，擁有發 明專利107項。 報告期，公司開展科研項目145項，其中新增國家級科技項目2項、新增省部級科技項目1項；獲得省部級以 上科技獎勵7項；新申請專利32項，獲得授權發明專利26項，授權實用型專利6項；主持或參與完成37項標 準修訂，其中國家標準11項、行業標準26項；重大科技成果轉化9項，科技成果對生產效益貢獻超過人民幣 億元；組織8個科研項目經中國有色金屬工業協會開展成果評價，其中3個項目獲得國際領先水平評價、 5個項目獲國際先進水平評價。 64 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 信息化智能化礦山建設 公司穩步推進數字化信息化建設，打造安全、高效、經濟、綠色的智能礦山、智能工廠。 報告期，西藏巨龍銅業選礦系統成功實現選礦作業自動化達到90%，紫金山金銅礦業財一體綜合動態管控平 台、西藏巨龍銅業無人駕駛項目、山西紫金和貴州紫金井下機械化改造升級項目建設有序推進，三維地質系 統在境內外16個地勘項目部署推廣。 報告期，公司獲得軟件著作權31項，獲得國家項目3項，獲得省級科技創新重點項目1項。紫金山金銅礦信 息安全建設試點建設方案在中國工業互聯網網絡安全大賽中獲得「應用方案優勝獎」，並被指定為「工信部工 業聯網企業網絡安全分類分級管理試點」試點單位；黑紫銅智能工廠生產信息系統獲得全國冶金行業計算機 軟件優秀成果一等獎。 主要科研項目進展情況 報告期，公司新增國家級科技項目《選冶生產過程質量在線智能檢測監測及保障系統應用示範》、《選冶過 程智能優化遠程服務雲平台》；公司新增省級科研項目《高銅高砷難處理金礦加壓氧化工藝研究及工業化應 用》；新增集團立項科研項目《超大規模硬岩礦床自然崩落法開採關鍵技術研究與工程實踐》、《紫金特色安全 管理體系建設與運用研究》等142項。 7. 現金流 截至2021年12月31日，本集團的現金及現金等價物為人民幣億元，比上年同期增加人民幣億 元，增幅 %。 報告期，本集團經營活動產生的現金淨流入額為人民幣億元，比上年同期增加流入人民幣億 元。其中：經營活動現金流入人民幣2,億元，較上年同期增加人民幣億元；經營活動現金流 出人民幣2,億元，較上年同期增加人民幣億元。本集團經營活動產生的淨現金流增加的主要 原因是主要礦產品量價齊升帶來毛利增加。 報告期，本集團投資活動產生的現金淨流出額為人民幣億元，比上年同期減少流出人民幣億 元。2021年的投資支出有：1）購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金為人民幣億元； 2）投資所支付的現金為人民幣億元。 65紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 報告期，本集團籌資活動產生的現金淨流入額為人民幣億元，上年同期為現金淨流入額人民幣 億元，主要是融資規模同比大幅減少。 截至2021年12月31日，本集團的借款總額為人民幣億元（2020年12月31日：人民幣億元）， 其中一年內須予償還的借款約為人民幣億元，一年至二年內須予償還的借款約為人民幣億元， 二至五年內須予償還的借款約為人民幣億元，五年以上須予償還的借款約為人民幣億元。上 述所有借款的年利率介於%至%之間。 本集團日常資金需求及維護性資本開支可由內部現金流量支付。本集團亦擁有由銀行所提供的無指定用途的 授信額度約人民幣1,億元。 本集團截至2021年12月31日，外幣貨幣性資產合計折合人民幣金額為億元，比上年增加人民幣 億元；外幣貨幣性負債合計折人民幣金額為人民幣億元，比上年增加人民幣億元。 公司較強的經營獲現能力，有助於維持較強的償債能力，充足的外部授信和多樣且暢通的融資渠道對公司 整體償債能力改善提供了有力支持。2020年至2021年，公司整體資產負債率從%下降至%，淨 流動負債從人民幣78億元降到人民幣32億元，EBITDA全部債務比從提升至，現金利息保障倍數從 提升至，EBITDA利息保障倍數從提升至。公司流動比率從%提升至%，速 動比率從%提升至%。同時，因公司存貨主要為黃金、銅等貴重金屬或有色金屬，短期變現能 力好，公司實質性速動比率（90%左右）遠高於報表比率。 公司是多家國有大型銀行、政策性銀行及股份制銀行總行級重點客戶，有總額超1,900億元人民幣銀行綜合 授信，授信充足，信用良好，在境內外資金市場有暢通的融資渠道。公司在交易所註冊了人民幣100億額 度的儲架式公司債、在銀行間市場已註冊DFI融資產品。同時，公司運用直接融資和間接融資等多種融資工 具，如：長短期公司債、貿易融資、流動資金貸款、項目貸款、併購貸款、黃金租賃融資、境內外銀團貸款 等，並加以期限結構和品種適當搭配，對成本和風險進行管控。2020年至2021年，公司有息負債中的短期 負債佔比從%下降至%。 資本負債比率 資本負債比率是指綜合總負債與綜合權益總額的比例。截止2021年12月31日，本集團的綜合總負債為人民 幣115,697,507,579元（2020年12月31日則為人民幣107,716,808,927元），本集團的綜合權益總額為人民 幣92,897,170,544元（2020年12月31日則為人民幣74,596,441,476元），本集團截止2021年12月31日的資 本負債比率為（2020年12月31日則為）。 66 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 2021年分季度主要財務數據 單位：元 幣種：人民幣 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 營業收入 47,502,179,195 62,361,182,499 59,112,176,250 56,126,950,648 利潤總額 4,350,754,739 7,118,853,098 6,971,050,083 6,353,152,572 淨利潤 3,416,647,580 5,493,853,626 5,622,429,644 5,066,707,502 歸屬於上市公司股東的淨利潤 2,510,984,311 4,138,044,087 4,653,389,976 4,370,452,217 歸屬於上市公司股東的扣除非 經常性損益後的淨利潤 2,476,535,355 3,636,064,915 4,376,718,184 4,191,215,729 經營活動產生的現金流量淨額 5,248,175,316 6,776,880,037 5,789,488,905 8,257,693,343 非經常性損益項目和金額 單位：元 幣種：人民幣 非經常性損益項目 2021年金額 2020年金額 非流動資產處置損益 -119,558,603 -195,078,118 計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務 密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定 額或定量持續享受的政府補助除外 354,291,492 345,880,945 計入當期損益的對非金融企業收取的資金佔用費 687,511,134 501,149,355 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外， 持有交易性金融資產、衍生金融資產、交易性金 融負債、衍生金融負債產生的公允價值變動損益， 以及處置交易性金融資產、衍生金融資產、交易性 金融負債、衍生金融負債和其他債權投資取得的 投資收益 -59,836,500 -569,805,362 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 -180,951,896 -193,367,982 其他符合非經常性損益定義的損益項目 585,319,905 139,533,892 減：所得稅影響額 23,933,491 -185,199,782 少數股東權益影響額（稅後） 250,505,633 26,925,027 合計 992,336,408 186,587,485 67紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 採用公允價值計量的項目 單位：元 幣種：人民幣 項目名稱 期初餘額 期末餘額 當期變動 對當期利潤的 影響金額 交易性金融資產（不含衍生金融資產） 1,583,593,986 2,782,580,338 1,198,986,352 126,733,496 衍生金融資產 346,548,180 152,644,244 -193,903,936 321,497,688 交易性金融負債（不含衍生金融負債） -196,350,000 – 196,350,000 14,901,540 衍生金融負債 -451,158,441 -156,812,356 294,346,085 -657,703,114 合計 1,282,633,725 2,778,412,226 1,495,778,501 -194,570,390 資產、負債情況分析 1. 資產及負債狀況 單位：人民幣元 項目名稱 本期期末數 本期期末數 佔總資產的 比例(%) 上期期末數 上期期末數 佔總資產的 比例(%) 本期期末 金額較上期 期末變動 比例(%) 情況說明 交易性金融資產 2,935,224,582 1,930,142,166 主要是權益工具投資增 加 應收賬款 2,445,223,101 1,141,449,611 主要是營業收入增加， 應收貨款增加 一年內到期的非流動 資產 8,923,967 40,255,087 主要是本期收回一年內 到期的長期應收款 其他流動資產 3,017,948,117 1,941,901,571 主要是基建項目增值稅 留抵稅額增加 債權投資 468,136,162 255,811,321 主要是一年以上銀行定 期存款增加 68 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 本期期末數 本期期末數 佔總資產的 比例(%) 上期期末數 上期期末數 佔總資產的 比例(%) 本期期末 金額較上期 期末變動 比例(%) 情況說明 長期股權投資 9,628,231,895 7,099,654,913 主要是部份聯營公司盈 利能力同比提升 其他權益工具投資 9,415,646,061 6,482,326,358 主要是本期持有的以公 允價值計量且其變動 計入其他綜合收益的 股票產生浮動盈利 其他非流動金融資產 62,500,000 37,500,000 主要是信託保障基金增 加 長期待攤費用 1,724,516,259 1,301,906,634 主要是與項目相關的補 償費增加 交易性金融負債 156,812,356 647,508,441 主要是套期工具變動 應付票據 394,380,588 955,561,056 主要是票據到期及貨款 採用票據結算減少 應付賬款 7,442,318,423 5,542,998,831 主要是企業規模擴大， 應付採購款增加 合同負債 671,955,151 452,695,891 主要是預收貨款增加 應交稅費 4,040,386,486 1,880,291,712 主要是盈利提升，企業 所得稅增加 其他流動負債 678,088,310 172,904,917 主要是本期發行超短期 融資券增加 長期應付職工薪酬 79,059,540 57,886,910 主要是設定受益計劃增 加 其他權益工具 0 – 5,355,681,209 不適用 主要是永續債已全部到 期償還 單位：人民幣元 69紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 本期期末數 本期期末數 佔總資產的 比例(%) 上期期末數 上期期末數 佔總資產的 比例(%) 本期期末 金額較上期 期末變動 比例(%) 情況說明 資本公積 25,205,642,523 18,610,084,074 主要是本公司公開發行 的A股可轉換公司債券 轉股 庫存股 475,709,598 – – 不適用 主要是確認限制性股票 回購義務 其他綜合收益 2,209,428,323 812,570,699 主要是本期持有的以公 允價值計量且其變動 計入其他綜合收益的 股票產生浮動盈利 2. 境外資產情況 (1) 資產規模 其中：境外資產人民幣1,億元，佔總資產的比例為%。 (2) 境外資產佔比較高的相關說明 單位：萬元 幣種：人民幣 境外資產名稱 形成原因 運營模式 本報告期 營業收入 本報告期 淨利潤 吉勞、塔羅金礦 併購 自營 188,005 75,287 帕丁頓金礦 併購 自營 163,902 12,393 左岸金礦 併購 自營 166,192 62,964 波格拉金礦 併購 共同經營 -326 -46,431 科盧韋齊銅礦 併購 自營 722,137 284,376 博爾銅礦 併購 自營 778,982 佩吉銅金礦 併購 自營 335,775 237,204 碧沙銅鋅礦 併購 自營 348,815 64,088 圖瓦鋅多金屬礦 併購 自營 124,030 33,287 單位：人民幣元 70 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 3. 截至報告期末主要資產受限情況 1） 本公司於2020年收購西藏巨龍銅業%權益。2021年3月，西藏巨龍銅業以驅龍銅多金屬礦採礦 權、知不拉銅多金屬礦採礦權、榮木錯拉探礦權及一批機械設備等動產為抵押物，向中國銀行西藏自 治區分行、中國農業銀行西藏自治區分行、中國工商銀行西藏自治區分行、中國建設銀行西藏自治區 分行、西藏銀行股份有限公司、興業銀行拉薩分行及紫金財務公司七家金融機構進行銀團抵押貸款 用於置換併購前的2017年銀團抵押貸款。截止2021年12月31日上述抵押借款餘額為人民幣億 元，抵押物評估價值共計人民幣億元（其中固定資產人民幣億元，無形資產人民幣億 元）。 2） 本公司全資子公司金山（香港）國際礦業有限公司（以下簡稱「金山香港」）以紫金（美洲）黃金礦業有限 公司（以下簡稱「紫金美洲」）的股權為質押物，向中信銀行福州分行、中國民生銀行福州分行、中國銀 行匈牙利分行和招商銀行香港分行進行銀團貸款合計億美元（約合人民幣億元）。截止2021 年12月31日，上述質押借款餘額為人民幣36億元。紫金美洲的主要資產為哥倫比亞武里蒂卡金礦。 行業經營性信息分析 1. 報告期內重大行業政策變化 2021年1月18日，《西部地區鼓勵類產業目錄（2020年本）》（國家發展和改革委員會令第40號）已經2020年11月5 日國家發展和改革委員會第11次委務會議審議通過，並經國務院同意發佈，自2021年3月1日起施行。國家發展 和改革委員會2014年發佈的《西部地區鼓勵類產業目錄》（國家發展和改革委員會令2014年第15號）同時廢止。 2021年7月2日，第三次修訂的《中華人民共和國土地管理法實施條例》（國務院令第743號）公佈，自2021年9月1 日起施行。實施條例中細化了土地徵收程序、明確集體經營性建設用地入市交易規則、優化建設用地審批流程、 完善了臨時用地管理。 2021年11月4日，自然資源部發佈《關於規範臨時用地管理的通知》（自然資規 [2021]2號），《通知》提出了臨時 用地具體使用要求，細化了建設項目施工和地質勘查臨時用地的具體使用範圍；明確臨時用地選址要求和使用期 限；規範臨時用地審批；落實臨時用地恢復責任；嚴格臨時用地監管。特別是系統配號制度、區域暫停審批制度 等的實施，可能對臨時用地使用量較大的礦山項目將產生較大影響。 2021年11月30日，國家發展和改革委員會、科技部、工業和信息化部、自然資源部和國家開發銀行印發了 《「十四五」支持老工業城市和資源型城市產業轉型升級示範區高質量發展實施方案》。該文件對於礦山企業佈局老 工業城市和資源型城市的後續長期發展具有指導作用。 71紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 2. 報告期重大稅收政策變化 2021年度無重大稅收政策變化。 3. 資源稅和環境保護稅 2021年集團境內外權屬企業合計資源稅和環境保護稅的應繳稅額及繳納情況如下：環境保護稅應交人民幣 3,622萬元，實繳人民幣3,663萬元；資源稅應交人民幣257,321萬元，實繳人民幣233,814萬元。 4. 資源稅稅率及稅收優惠情況 (1) 境內 報告期，公司各金屬的資源稅稅率在國內各省份間存在差異，境內礦山企業的銅金屬資源稅稅率在 3%-7%之間，金金屬產品資源稅稅率在3%-5%之間，銀金屬資源稅稅率在2%-5%之間；鉛、鋅金屬 資源稅稅率在5%-6%之間；鐵金屬的資源稅稅率在2%-5%之間。 報告期，權屬企業資源稅主要稅收優惠情況：琿春紫金2021年享受低品位礦的資源稅優惠政策，免徵 資源稅。 報告期，權屬企業所得稅主要稅收優惠情況：新疆有色金屬公司享受新疆困難地區重點鼓勵發展產業 企業優惠政策，2021年免徵企業所得稅；紫金國際控股公司符合海南自由貿易港的鼓勵類產業企業的 標準，2021年適用15%的企業所得稅優惠稅率；廈門工程技術公司符合技術先進型服務企業的標準， 2021年適用15%的企業所得稅優惠稅率；西藏巨龍、新疆阿舍勒、新疆紫金鋅業、新疆金寶、琿春紫 金、烏拉特後旗紫金、青海威斯特銅業和隴南紫金享受西部大開發稅收優惠政策，2021年度適用15% 的企業所得稅優惠稅率；母公司、礦冶技術公司、貴州紫金、紫金佳博、福建紫金銅業和紫金選礦藥 劑公司等符合高新技術企業稅收優惠政策的條件，2021年度適用15%的企業所得稅優惠稅率。 (2) 境外 報告期，海外主要企業金礦資源稅率：諾頓金田（澳大利亞）為%，大陸黃金（哥倫比亞）為4%，奧 同克（吉爾吉斯斯坦）為5%，澤拉夫尚（塔吉克斯坦）為6%，奧羅拉（圭亞那）為8%。 報告期，海外主要企業銅礦資源稅率：穆索諾伊（剛果（金））為%，塞紫銅、塞紫金（塞爾維亞）為 5%。 報告期，海外權屬企業所得稅主要稅收優惠情況：塞爾維亞紫金銅業和塞爾維亞紫金礦業因符合當地 固定資產投資優惠的相關要求，2021年享受企業所得稅比例減免優惠政策，2021年享受固定資產投資 的稅收減免優惠政策；俄羅斯龍興享受當地區域投資項目優惠政策，在2021年度適用10%的企業所得 稅優惠稅率。 72 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 5. 外部市場情況 (1) 受市場因素影響，公司礦山採選所需的火工、柴油、鋼球及選礦藥劑等大宗物資市場價格上漲，導致 礦產品物料成本增加。 公司通過增加產量、持續開展全流程成本管控等措施，降低原材料上漲對產品成本的影響。報告期礦 產金成本同比下降%，礦產銅成本同比下降9%左右。 (2) 在疫情影響全球供應鏈的情況下，公司調集各方資源和渠道，盡全力保障各企業生產、建設所需物資 供應和產品銷售，但仍存在部份境外項目物流受限的情形，例如公司包銷的卡莫阿銅精礦，由於非洲 內陸運輸和海運緊張，於報告期末無法實現全部正常銷售，影響公司淨利潤實現。 按照公司國際化發展戰略，加快推進全球化物流管理信息系統建設，提升全球化購銷運營管理能力； 積極尋找境內外大型物流集團進行渠道合作，開拓物流資源，公司投資入股物流上市公司嘉友國際， 協同嘉友國際業務佈局和行業優勢，有助於提升公司物流效率；建立更具彈性、更加敏捷的供應鏈， 提供強大的全球物流服務保障能力。 (3) 經與塔吉克斯坦政府持續交流協商，ZGC留存部份精礦（含金約噸，含銅約1萬噸）於2021年11月 獲得出口銷售批文，開始實現對外銷售。 (4) 2021年全球銅精礦總體處於緊平衡格局，集團合理統籌礦產購銷資源，下屬銅冶煉企業採購原料時， 同等條件下優先使用自產銅精礦，同時積極拓寬對外採購渠道，重點關注新投產或即將投產的礦山， 增加原料供應來源。 有色金屬行業經營性信息分析 1. 礦石原材料的成本情況 單位：萬元 幣種：人民幣 礦石原材料類型及來源 原材料總成本 佔比(%) 原材料總成本比 上年增減(%) 自有礦山 1,473,778 國內採購 1,491,541 境外採購 1,669,938 合計 4,635,257 註：為集團下屬冶煉企業的礦石原材料採購情況。 73紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 2. 自有礦山的基本情況（如有） 詳見本公告「報告期內公司從事的業務情況之2.核心業務回顧」。 投資狀況分析 對外股權投資總體分析 報告期，公司進軍新能源及新材料領域，完成阿根廷3Q高品位鋰鹽湖項目併購，加快推進電解銅箔等新材料項目 研究落地。同時，入股天風期貨及嘉友國際，與公司現有業務發揮協同作用。 1. 重大的股權投資 (1) 公司於加拿大多倫多時間2021年10月8日與新鋰公司簽署《安排協議》，通過全資子公司，以每股 加元的價格，以現金方式收購新鋰公司全部已發行且流通的普通股，本次收購的交易金額約為億加 元。 本次收購於多倫多時間2022年1月25日進行交割，交割完成後公司持有新鋰公司100%股權，新鋰公 司已從多倫多證券交易所退市。 項目的成功收購，符合公司新能源戰略佈局，有助於構建新能源產業基礎。 (2) 公司通過增資擴股等方式，出資不高於人民幣35,154萬元，持有天風期貨股份有限公司（以下簡稱「天 風期貨」）%股權；紫金礦業紫風（廈門）投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱「紫風投資」，為 公司全資子公司發起的私募股權投資基金）通過增資擴股方式，出資人民幣1,386萬元，持有天風期貨 %股權。本次交易完成後，公司和紫風投資合計持有天風期貨%股權。 天風期貨的董事會將由7名董事組成，公司可提名2名非獨立董事和1名獨立董事。根據天風期貨公司 章程，董事會決議必須經全體董事過半數通過。綜合公司持股比例、天風期貨其他股東的持股情況， 以及董事會董事席位，公司對天風期貨不構成控制，但具有重大影響，將持有的對天風期貨的投資確 認為長期股權投資，按照權益法進行會計處理。 公司通過入股天風期貨，有助於實現產融結合，提升公司大宗商品投研交易能力，助力公司國際化人 才和團隊建設。 74 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） (3) 公司全資子公司紫金國貿通過協議轉讓方式，以人民幣元╱股的價格（含稅），出資人民幣 850,228,650元，合計受讓嘉友國際物流股份有限公司（以下簡稱「嘉友國際」）45,050,000股。 公司全資子公司紫金礦業股權投資管理（廈門）有限公司前期通過二級市場買入嘉友國際1,249,900 股；紫金礦業紫牛（廈門）產業投資基金合伙企業（有限合伙）（公司持有%合伙企業份額）和紫 金礦業紫寶（廈門）投資合伙企業（有限合伙）（公司持有100%合伙企業份額）參與嘉友國際2021年非公 開發行股票，以人民幣元╱股的價格，出資人民幣387,830,043元，認購20,975,124股。 公司合計持有嘉友國際67,275,024股，佔嘉友國際總股本的%。嘉友國際的業務佈局與公司海 外項目有較強的協同效應，通過本次投資入股，發揮嘉友國際行業優勢，有助於提升公司的物流效 率，降低運輸成本。 (4) 公司於2021年11月15日在福建省龍岩市上杭縣設立福建紫金鋰元材料科技有限公司（以下簡稱「鋰元 材料公司」），註冊資本為人民幣2億元，公司全資子公司紫金礦業集團南方投資有限公司持有其100% 股權。經營範圍包括：新材料技術推廣服務和電子專用材料的研發、製造和銷售。鋰元材料公司已經 規劃新建年產2萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目。項目已經開工建設並完成平基工程。 75紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 2. 重大的非股權投資 項目名稱 項目金額 項目進度 本報告期 投入金額 （人民幣億元） 累計實際 投入金額 （人民幣億元） 項目收益情況 塞爾維亞紫金銅業技 改（礦山+冶煉廠） 億美元 （含億美元 增資款） • MS礦技改工程於2021年 10月建成投產 • VK礦技改於12月底完成選 廠主體及設施工程建設， 預計2022年第二季度建成 投產 • JM礦由填充法變更為崩落 法採礦，技改工程斜坡道 及豎井工程全面啟動，力 爭2024年底建成投產 • 冶煉廠擴建技改工程預計 2022年下半年建成投產 項目技改擴建達產後，礦 山年產銅金屬15-16萬 噸，冶煉廠冶煉銅金屬 18萬噸，預留至20萬噸 諾頓金田Binduli金礦 堆浸項目 億澳元 • Binduli北項目完成辦理相 關證照，已全面啟動項目 建設，預計2022年下半年 建成投產 • Binduli南項目完成概略性 研究，正在進一步升級資 源儲量和建設方案優化 項目建設全部完成後，達 產最高年份可生產黃金 約7噸 諾頓金田難處理金礦 項目 億澳元 • 完成項目建設方案優化、 EPC合同簽訂、長週期設 備採購，土石方工程已開 工建設，力爭2022年底建 成投產 延長帕丁頓選廠服務年限 76 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 項目名稱 項目金額 項目進度 本報告期 投入金額 （人民幣億元） 累計實際 投入金額 （人民幣億元） 項目收益情況 大陸黃金武里蒂卡金 礦新增1,000噸╱ 天採選冶技改工程 項目 億美元 • 完成技改建設並與老系統 實現聯動試車 項目技改擴建後，每年產 金從噸增加到噸 澤拉夫尚塔羅金礦 500噸╱天加壓氧 化項目 億美元 • 完成初步設計，基本完成 中長期設備採購招標，12 月開工建設，力爭2023年 底建成投產 項目處理規模為 1 6 . 5萬 噸╱年，項目建成後， 年產金噸，銅7,600 噸，銀噸。 山西紫金礦山智能化 採選改擴建工程項 目 人民幣 億元 • 井巷開拓方面，斜坡道完 成75%，溜破系統基本形 成，具備設備安裝條件； 地表設施方面，選廠主工 藝綫路完成 9 0 %，充填 系統完成80%，尾礦庫完 成85%，電力設施全面完 成，預計2022年4月底投 產 項目建成達產後，年新增 金金屬3-4噸。 巨龍銅業 人民幣 億元 • 驅龍項目基建整體形象工 程完成，2021年12月27 日正式投產運行 152 驅龍一期項目建成達產 後，年均產銅約 1 6萬 噸。 境外項目說明：美元匯率1:；澳元匯率1:；（公司2021年採掘計劃編制指導匯率） 77紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 3. 以公允價值計量的金融資產 證券簡稱 最初投資成本 （人民幣元） 持有數量（股） 期末賬面值 （人民幣元） 報告期所有者 權益變動 （人民幣元） IVN Ivanhoe Mines 2,128,366,065 165,412,636 8,543,144,486 2,737,264,129 GAU Galiano Gold（原Asanko Gold) 82,528,581 15,300,000 69,649,422 -42,261,095 嘉友國際 嘉友國際 408,404,093 22,225,024 462,280,499 53,876,406 主要控股參股公司分析 單位：萬元 幣種：人民幣 黃金板塊 公司名稱 所屬礦山 本集團 持有權益 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤 中塔澤拉夫尚有限責任公司 吉勞、塔羅金礦 70% 270,884 32,834 188,005 75,287 諾頓金田有限公司 帕丁頓金礦 100% 381,132 185,935 163,902 12,393 奧同克有限責任公司 左岸金礦 60% 173,342 117,289 166,192 62,964 琿春紫金礦業有限公司 曙光金礦 100% 115,870 82,660 153,634 57,158 巴理克（新幾內亞）有限公司（註） 波格拉金礦 50% 246,454 99,984 -326 -46,431 銅板塊 公司名稱 所屬礦山 本集團 持有權益 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤 紫金穆索諾伊簡易股份有限公司 科盧韋齊銅礦 72% 587,581 363,422 722,137 284,376 黑龍江多寶山銅業股份有限公司 多寶山銅礦 100% 917,872 290,796 678,519 261,662 塞爾維亞紫金銅業有限公司 MS/VK/NC/JM 63% 1,307,277 533,838 778,982 187,124 塞爾維亞紫金礦業有限公司 佩吉銅金礦 100% 452,851 195,099 335,775 237,204 新疆阿舍勒銅業股份有限公司 阿舍勒銅礦 51% 358,613 230,355 278,877 134,114 78 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 鋅板塊 公司名稱 所屬礦山 本集團 持有權益 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤 碧沙礦業股份公司 碧沙銅鋅礦 55% 397,746 296,179 348,815 64,088 新疆紫金鋅業有限公司 烏拉根鉛鋅礦 100% 476,926 285,891 210,472 78,472 烏拉特後旗紫金礦業有限公司 廟溝－三貴口鉛鋅礦 95% 227,499 117,888 90,406 8,744 俄羅斯龍興有限責任公司 圖瓦鋅多金屬礦 70% 297,963 156,331 124,030 33,287 冶煉板塊 公司名稱 主要產品 本集團 持有權益 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤 紫金銅業有限公司 冶煉銅 100% 1,037,724 377,763 2,826,259 44,118 巴彥淖爾紫金有色金屬有限公司 鋅錠 % 272,216 150,976 496,062 25,359 吉林紫金銅業有限公司 冶煉銅 100% 326,828 128,350 950,550 3,900 黑龍江紫金銅業有限公司 冶煉銅 100% 372,073 168,194 1,087,146 24,194 其他板塊 公司名稱 主要產品 本集團 持有權益 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤 新疆金寶礦業有限公司 鐵精礦 56% 254,947 154,004 264,564 139,124 福建馬坑礦業股份有限公司 鐵精礦 % 455,050 212,325 261,050 99,621 註： 巴理克（新幾內亞）有限公司數據為本公司權益數據，財務報表數據按50%。 單位：萬元 幣種：人民幣 79紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 六、 公司關於公司未來發展的討論與分析 （一） 行業格局和趨勢 自疫情爆發以來，有色金屬產品價格普遍上漲，主要原因在於：一是以美聯儲為代表的全球央行的貨幣政策 呈現大幅寬鬆，二是資源供應國和資源需求國疫後經濟恢復的錯配引發了資源供需錯配，三是不斷湧現的能 源危機、地緣戰爭以及資源民族主義思潮提高了供應擾動率。儘管從表面看，這些因素會隨著疫情消退逐漸 緩釋，但全球經濟的中長期結構性變革正浮出水面，能源革命是這一長期變革的中心主題，並將深刻影響有 色金屬礦業。 1. 新能源加速發展為銅等關鍵金屬打開廣闊需求空間 從燃料密集型向材料密集型轉變，是能源轉型時代關鍵金屬需求增長的底層邏輯，可再生能源的富 集、提取、存儲需要大量的金屬材料。國際能源署數據顯示，發電領域中光伏和風能發電單位裝機的 金屬礦產資源需求量是傳統煤炭發電的3~6倍，交通領域中電動車的單輛車礦產資源需求量是傳統燃 油車的6倍左右，特別是銅、鋰等關鍵金屬需求將迎來快速增長。鋰被認為是未來增長最快、確定性最 強的能源金屬，五礦證券預測，2030年全球碳酸鋰需求將達到392萬噸，約為2020年的10倍。銅則被 部份業內人士譽為「未來金屬」和「新石油」，花旗銀行預測，2030年脫碳領域（新能源發電+新能源汽 車）銅需求將達到635萬噸，為2020年的4倍，脫碳領域的銅需求增量將佔未來十年銅需求增量的6成 以上。 0 50 100 150 200 250 傳統車 電動車 運輸（公斤/每車） 0 4000 8000 12000 16000 20000 天然氣發電 煤炭發電 核電 太陽能 陸上風能 海上風能 發電（公斤/兆瓦） 銅 鋰 鎳 猛 鈷 石墨 鉻 鉬 鋅 稀土 硅 其他 清潔能源產業所需要的礦產資源使用量 資料來源：國際能源署 80 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 2. 能源轉型可能加劇資源供應剛性進而提升供應成本 礦業是國民經濟基礎支柱產業地位正在被重新認識，全球礦產資源供需格局重塑。過去十年全球新發 現金屬資源日益稀少，資源民族主義抬頭，礦業開發環境趨於惡化，資源供應剛性化制約了中長期供 應釋放空間。能源危機屢屢發生，部份分析人士將歐洲能源危機視為能源轉型中遭遇的「陣痛」，認為 全球在追求能源結構轉型中，忽視了能源結構的穩定性，這可能加劇有色產品的供應剛性。當前技術 條件下，可再生能源發電不連續和不穩定的問題仍難在短期內得以解決，再疊加傳統能源收縮，能源 供應的成本中樞可能抬升，對於能源密集型的有色產業將帶來成本壓力。綠色環保、低碳排放的要求 愈發嚴苛，礦業企業需要承擔更大的環保費用和綠電成本。國家將礦產安全和能源安全並列，首次將 礦產安全納入國家安全體系；同時提出「增強國家資源生產保障能力，要求加快油氣、礦產等資源勘探 開發，完善戰略物資儲備制度，保障證初級產品供給」。 全球代表性銅企總資本支出（億美元） 0 200 400 600 800 1,000 1,200 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 資料來源：彭博 81紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 3. 礦業企業將不可避免地面臨更高維度的競爭壓力 從舊能源向新能源的轉化，同時也伴隨著產業甚至是國家競爭格局變化和利益再分配。發達國家在快 速推進能源轉型，也愈發重視與之相關的關鍵金屬的本土供應安全，資源富集的欠發達和發展中國家 不斷湧現出資源民族主義傾向，共同增加了礦業企業國際併購和跨國運營的難度。資本市場對綠色低 碳的追求，形成了對礦業企業的融資利率和估值約束，上市礦企需要不斷去優化自身礦業組合，來提 升融資便利性。實現「雙碳目標」也將是礦企成長的必由之路，平衡好增長和「雙碳」的關係將成為優秀 礦企的必修課，礦企將面臨更高維度的競爭壓力。 主營金屬品種未來展望： 金屬 黃金 銅 鋅 鋰 需求結構 ETF 34% 金條&金幣 21% 首飾 31% 科技領域 7% 央行 7% 建築 29% 電網 27% 綜合消費品 21% 交通 12% 行業機械 11% 建築 50% 交通 21% 基建 16% 行業機械 7% 消費產品 6% 動力鋰電 51% 消費鋰電 14% 其他鋰電 11% 傳統需求 24% 未來展望 全球貨幣寬鬆進程放緩，但 在能源危機和人力成本推動 下，歐美通脹持續高增，經 濟恢復乏力，地緣政治推高 避險情緒，對黃金價格將形 成高位支撐 銅礦新增供應有所釋放，但 資源民族主義思潮再度興 起，供應擾動也在加大。新 能源領域打開需求新增長空 間，將加劇銅礦項目中長期 供應不足的問題，這需要更 高的銅價予以解決 歐洲能源危機成為影響中短 期鋅市的核心因素，能源價 格的回落仍需要時間。中期 看，國內穩增長基調下基建 和地產不應過於悲觀，鋅市 仍將維持緊平衡局面 鋰電終端需求已呈爆發式增 長態勢，並通過產業鏈層層 備貨進一步放大了實際需求 量，礦石鋰和鹽湖鋰項目較 長的開發週期決定了中期內 供應難以滿足需求的高速增 長，鋰價預計將高位運行 公司發展戰略 公司確立了《五年（2+3）規劃和2030年發展目標綱要》，全面統籌國內國際兩個市場，貫徹落實「改 革、增長、發展」工作總基調，全面建成先進的全球化運營管理體系；加快資源優勢轉化為經濟社會效 益，確保公司高速增長；在資源、資本、成本、人才、技術、工程及文化等方面，大幅度提升全球核 心競爭力和可持續發展能力，努力成為全球金屬礦業行業的領先者，為中國及全球礦業發展做出更大 的貢獻。 82 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 報告期，公司重新定位戰略發展總目標為建設「綠色高技術超一流國際礦業集團」，進一步明確了公司 走綠色高質量可持續發展道路，全面進軍新能源礦業領域，以優質礦物金屬原料助力全球「碳達峰、碳 中和」和經濟目標實現的可持續發展路徑；明確了公司堅持科技創造紫金，走高科技為先導路線，形成 以我為主全流程系統研究設計及實施能力的發展動力源泉；堅持礦業為主，面向全球發展，爭取躋身 全球超一流礦業公司行業的發展決心。 經營計劃 1. 2022年公司主要礦產品產量計劃 2022年是公司實現十年戰略發展規劃第一階段（2021-2022）衝關之年，預計2022年礦產銅86萬噸，礦產 金60噸，礦產鋅（鉛）48萬噸，礦產銀310噸，鐵精礦320萬噸；預計發生項目建設（含技改）投資支出計劃 人民幣200億元，有關資本性開支主要通過自有資金、銀行貸款和發行債券、票據等其他可行的融資方式解 決。 鑒於市場環境複雜多變，本計劃為指導性指標，存在不確定性，不構成對產量及投資支出實現的承諾，公司 有權根據情況變化，對本計劃作出相應調整，請投資者關注風險。 2. 2022年主要工作措施 深化改革 —－ 初步建成紫金特色全球化運營管理體系 • 秉持「簡潔、規範、高效」要求，實現國內運營管理體系向國際化運營管理體系初步轉變。 • 建成較完善矩陣式管理組織體系，推動制度建設成果落地轉化為運營管理實效。 • 堅持價值導向，參與市場洗禮，推動更深層次市場化改革。 • 建立全球化信息平台，應用數字化、智能化為生產管理系統轉型升級賦能。 —－ 積極佈局「雙碳」政策催生的新能源新材料產業 • 發佈紫金能耗和碳排雙控目標，新能源新材料板塊發展規劃。 • 優先獲取和開發新能源新材料金屬礦產資源，以鋰、鈷、鎳等為突破口，拓展發展新空間，力爭成為 具有紫金特色的行業佼佼者。 83紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） • 加大自然碳匯，加快「油改電」和電動化替代，配套光、風、水及氫等清潔能源「應上盡上」。 • 率先推動福建紫金山銅金礦、紫金銅業建設「碳中和」示範礦山和企業。 —－ 加快建立高適配的國際化ESG治理體系 • 提升環境與生態保護、職業健康與安全、尾礦壩監測與管理、人權保護、反腐敗與監督、負責任供應 鏈、社會責任貢獻等關鍵績效。 • 創建國際水準綠色礦山，全方位佈局礦山及生產系統水循環利用和下游水體在線監測。 • 遵循「綠水青山就是金山銀山」、「安全第一、生命優先」的理念，努力建成國際一流的安全環保管理體 系和績效。 • 堅持依法合規，加快積極構建全球法務體系。 跨越增長 —－ 奮力實現生產經營指標「超預期」 • 把握主營金屬價格高企的有利市場時機，採取堅決有效措施，保持公司爆發式增長勢頭。 • 發揮銅礦項目主力軍作用，確保成熟礦山保持穩產高產，新投產礦山盡快達產達標。 • 推動黃金項目成為新增量，加快境內外重點改擴建項目超預期建成投產達產。 • 在當前鋅價高位的市場背景下，鋅板塊要爭取超額完成產量規劃指標。 • 激發延伸產業鏈優勢，凝聚冶煉、加工、建設、技術和金融貿易等板塊形成更大合力。 —－ 大力推動資源優勢向經濟社會效益高速轉化 • 努力爭取一批重大新建銅礦、金礦項目建設「超預期」，著力實現一批改擴建項目提質增效。 • 全力推進加快阿根廷3Q鋰鹽湖重磅項目建設破局，推動電解銅箔、磷酸鐵鋰、氫能等投資項目貢獻增 量，形成協同效應。 84 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） • 持續推進以我為主、高效協同的「礦石流五環歸一」礦業工程管理模式推廣應用，加快大規模地下開採 崩落法實質性工程突破。 • 加強科技攻關，探索與具有技術優勢及可能產業化的單位合作，實現新能源新材料及礦山信息化技術 及產業化突破，推動生產運營質效提升。 持續發展 —－ 培厚全球化發展資源基礎 • 面向全球配置資源，尋求具有重大戰略意義併購機遇。 • 關注銅、金等緊缺礦種及鋅等高潛力礦種，加大鋰、鈷、鎳等新能源礦產資源獲取。 • 加大就礦找礦、綠地和初級勘查投入，開啟紫金山等重點礦山新一輪找礦，爭取新突破。 • 關注巨大「城市礦山」礦產資源回收利用，拓展資源獲取新途徑。 —－ 構建高水平礦業資本金融貿易體系 • 規範信息披露，維護投資者權益，尊重利益相關方共享發展成果。 • 重視資本市場的作用和投資者的關切，把握利用好國際、國內兩個市場，爭取實現重大項目、重大資 源增長及資本運作新突破。 • 圍繞礦業主業，強化「礦業+金融貿易」高效融合，打造上海資本公司、海南國際運營中心、新加坡國 際資本公司等境內外平台區位優勢。 —－ 培育國際化高素質人才隊伍 • 加強創新型、實戰型、高素質技能型人才和國際化人才，特別是外籍人才的引進、培養和使用，為公 司推進海外拓展培養和儲備人才。 • 制定本土化的人才策略，加強屬地員工的培訓、培養和使用。 • 加大青年國際化人才引進培養，加強能夠解決戰鬥技術工人隊伍培育。 • 加快人員結構優化，全面推進管理與技術國際化人才實現「雙50」目標。 —－ 提升紫金全球化競爭軟實力 • 堅持將「開發礦業、造福社會」的共同發展理念作為公司面向全球發展的底層邏輯，進一步完善員工與 企業、企業與社區、企業與屬地的特色共享發展模式。 85紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） • 傳承弘揚紫金優秀文化，持續開展跨文化融合，適時啟動紫金文化內涵提升工程。 • 加強監督、反腐敗工作，構建與關聯方「親清」的共依共存生態。加強內控管理，增強防範化解各類風 險能力。 可能面對的風險 公司風險管理機制 公司健全完善符合全球化發展標準的風險治理體系和風險管理機制，建立董事會及其專門委員會、監事會、 經營層及權屬企業自上而下的風險管控系統，擁有符合企業自身特點的風險情報搜集、風險識別、風險評 估、風險處理和風險審查辦法，在財務、金融、市場、信息披露和環境、社會及管治（ESG）等重點領域設立 專門風險管控機構，對保障股東及投資者權益，提高資本利用率，支持管理決策，創造管理價值發揮了重要 作用。 2022年可能面對的風險 公司對風險識別保持高度動態管控，當前世界經濟整體復甦基礎並不穩固，俄烏衝突給公司中亞項目帶來一 定壓力，供應鏈瓶頸加劇通脹壓力，全球疫情持續變異擴散。礦產資源供需格局重塑，戰略性關鍵礦種供應 正得到各重要大國的高度關注，並可能成為地緣政治博弈的對象，增加了相關礦產資源開發的不確定性。 風險識別 風險評估 應對措施 金屬價格 公司主營的銅、黃金等金屬產品是公司 主要利潤來源，公司經營業績與礦產品 價格波動有較大關聯。若相關礦產品價 格波動較大，公司生產經營可能承受較 大壓力。 • 優化資產質量，提升礦產資源佔有量 和開發利用效率，發揮低成本運營優 勢和自主技術優勢，抓住市場重大機 遇，大幅提升主營金屬產能和效益。 • 加強市場跟蹤研究，靠前實施有針對 性的壓力測試，優化商品組合，科 學、合理、審慎應用金融衍生工具， 應對和防範價格波動風險。 86 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 風險識別 風險評估 應對措施 COVID-19疫情 全球疫情持續蔓延，對公司員工尤其是 海外項目員工安全健康保障，以及供應 鏈緊張、流動性約束等形成挑戰。各國 疫情程度不同，部份區域受疫情影響經 濟和社會危機加劇。 • 全面提高公司及海外權屬企業疫情防 控能力和應變能力，加強日常檢測、 充足防疫物資、制定應急防控辦法， 最大限度降低疫情對生產運營的不利 影響。 • 高度關注項目所在國家和地區疫情政 策研究，主動實施所在社區疫情防控 的幫扶工作。 地緣政治 公司海外項目佈局廣泛，俄烏衝突加 劇，部份海外項目所在國家或地區政 治、社會結構存在一定不穩定，同時資 源民族主義潛在影響有所加劇。 • 堅持依法合規運營，遵從項目所在國 家和地區的法律、道德、社會、經濟 和人權標準，確保資產運行安全可靠。 • 積極與項目所在地政府、監管機構和 其他利益相關方，以及本國有關駐外 機構等，保持積極的建設性關係，確 保生產運營有序開展。 • 持續對海外項目、海外資產實施統保 保險，一定程度提升保障。 國際法規 公司積極參與全球礦業市場競爭，遵循 國際規則、標準開展生產運營。若相關 規則和標準發生較大改變，公司生產經 營可能受到一定影響。 • 建設高適配度全球化運營管理體系， 深入開展國際規則、標準、慣例以及 政治環境研究，健全全球法務體系。 • 國際事業部作為海外生產運營管理中 心，持續加強對海外項目業務管控。 對於海外項目的合規風險，由公司 ESG委員會指導，國際事業部主導管 控，業務部門和法務部門協同管理。 87紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 風險識別 風險評估 應對措施 跨文化管理和利益 相關者 公司境外投資項目點多面廣，國別政 治、經濟、社會和文化發展水平差異較 大，個別國家或地區可能存在一定的地 緣政治風險、政策法規調整風險和社區 風險。 • 堅持「共同發展」理念，提升多元跨文 化治理能力，構建共依共存共同發展 的產業生態，讓屬地國家、社區、員 工和投資者及關聯者因公司的存在而 獲益。 • 推動跨文化交流互鑒，與政府、社區 保持密切溝通，加強對海外項目所在 地政策研究，加強安全風險預警、預 防機制和能力建設，建立健全法律風 險防範化解機制，形成一整套政治、 治安、環保、社區、輿情等各環節的 突發情況應對策略和管理體系。 安全環保與應對氣 候改變 作為礦業類企業，在生產過程中仍然可 能發生局部安全、環保事故，以及因氣 候改變發生的暴雨、泥石流，地震等急 性自然災害，可能存在一定安全環保風 險。 • 堅持綠色高質量可持續發展理念，遵 循國際標準與規範，建立完善安全環 保、職業健康和生態環境治理體系， 大力實施安全環保、綠色生態國際品 牌建設。 • 全力提升本質安全水平，制定氣候變 化挑戰應對措施，有效降低碳排放 量，提高水資源利用率，加強生物多 樣性保護，有序開展環保產業發展。 88 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 管理層討論與分析（續） 風險識別 風險評估 應對措施 金融市場 公司在全球範圍內開展投資經營活動， 持有一定額度有價證券及以外幣計價的 資產。若相關利率、匯率、股價等發生 較大變動，公司生產經營可能承受一定 壓力。 • 健全完善金融管理體系，設立金融委 員會統籌管理，持續發揮境內外金融 投資平台作用，加強相關識別、預判 和應對能力，提高管控的針對性、前 瞻性和深入性。 • 優化資產和負債結構，妥善運用本位 幣計價結算機制，適時適當利用有關 資本和金融工具，對沖相關風險。 其他 公司與巴理克黃金公司(Barrick Gold Corporation)在巴布亞新幾內亞（以下簡稱「巴新」）共同經營的波格拉金 礦採礦權於2019年8月到期，由於巴新政府不批准延期申請，波格拉金礦自2020年4月起停產。 2021年4月9日，BNL與巴新政府就波格拉金礦未來的所有權和運營權簽署具有約束力的框架協議。2021年 10月15日，BNL與巴新政府簽署更為詳細的波格拉項目啟動協議，並於2022年2月3日由持有波格拉合營企 業剩餘5%權益的Mineral Resources Enga Limited（「MRE」）簽署之後生效。「啟動協議」規定巴新各方（巴新 政府、庫馬爾礦業及MRE）將持有波格拉金礦51%權益，BNL持有剩餘49%權益，BNL將繼續成為波格拉金 礦的運營商，巴新各方和BNL將分別按53%和47%的比例分享未來波格拉金礦的經濟收益，巴新政府保留 10年後以市場公允價值收購BNL對波格拉金礦剩餘49%權益的權利。 「啟動協議」生效需滿足若干特定條件，包括：簽訂新的波格拉合營企業的股東協議，簽訂波格拉金礦的經營 協議等。 BNL與巴新各方正積極推進談判進程，以盡快簽署各項最終協議。波格拉金礦有望於2022年恢復運營。 89紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告 本公司的董事謹此提呈董事會報告及本集團截至2021年12月31日止年度經審核財務報表。 主要業務 本集團主要從事黃金及有色金屬和其他礦產資源的勘探、採礦、選礦、冶煉及礦產品銷售業務，是以生產黃金及有色金屬為 主的大型綜合性礦業集團。本集團提供%及%兩種成色的「紫金牌」金錠以及陰極銅、鋅錠等。於報告期內，本集 團無更改其主營業務。 有關本集團附屬公司和聯營公司主要業務的詳情分別載於財務報表附註七、1和七、3。 經營業績 本集團截至2021 年12月31日止年度之經營業績載於財務報表第176至420頁。 利潤分配或資本公積金轉增預案 （一） 現金分紅政策的制定、執行或調整情況 根據中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》（證監發 [2012]37號）、《上市公司監管指引第3 號—－上市公司現金分紅》（證監發[2013]43號）等有關法律、法規、規範性文件的要求以及《公司章程》規定，為完善和 健全公司的分紅決策和監督機制，兼顧公司的生產經營、可持續發展以及對投資者的合理回報，公司2020年第二次臨時 股東大會審議通過《2020-2022年度股東分紅回報規劃》。 新三年分紅回報規劃規定：除特殊情況外，公司最近三年以現金方式累計分配的利潤應不少於最近三年實現的年均可供 分配利潤的90%，原則上公司每年以現金方式分配的股利分紅不少於當年實現的可供分配利潤（不含上年未分配利潤）的 30%。 經安永華明會計師事務所審計，按中國會計準則計算，公司2021年度實現歸屬於母公司股東的淨利潤為人民幣 15,672,870,591元。董事會建議公司2021年度股利分配預案為：公司擬向2021年度利潤分配實施公告確定的股權登記 日可參與分配的股東，每10股派發現金紅利人民幣2元（含稅），實際派發現金紅利金額根據股權登記日股份確定。本年 度不進行資本公積金轉增股本。2021年度利潤分配方案尚需股東大會審議批准。 90 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 公司獨立董事認為本次利潤分配符合公司章程有關條款，保護了中小投資者的合法權益，同意本次利潤分配預案。 15 15 15 22 22 17 17 13 14 21 23 25 32 53 * 47% 41% 30% 38% 42% 81% 74% 78% 75% 59% 56% 59% 49% 34% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 10 20 30 40 50 60 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 公司上市以來分紅情況 股利支付率現金分紅總額（人民幣億元） * 註：本分紅預案尚需提交2021年年度股東大會審議。 （二） 現金分紅政策的專項說明 是否符合公司章程的規定或股東大會決議的要求 √是 □否 分紅標準和比例是否明確和清晰 √是 □否 相關的決策程序和機制是否完備 √是 □否 獨立董事是否履職盡責並發揮了應有的作用 √是 □否 中小股東是否有充份表達意見和訴求的機會，其合法權益是否得到了充份保護 √是 □否 91紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 公司股權激勵計劃、員工持股計劃或其他員工激勵措施的情況及其影響 相關激勵事項已在臨時公告披露且後續實施無進展或變化的 事項概述 查詢索引 公司分別於2021年1月28日、12月8日在中國證券登記結算有限責任公 司上海分公司完成A股限制性股票激勵計劃的首次及預留部份授予股份登 記，首次實際授予限制性股票共計9,萬股A股，授予人數686人， 授予價格為人民幣元╱股；預留部份實際授予限制性股票共計251 萬股A股，授予人數39人，授予價格為人民幣元╱股。 鑒於限制性股票激勵對象中部份激勵對象已不符合激勵條件中有關激勵 對象的規定，公司於2021年11月16日決定對上述激勵對象已獲授但尚未 解除限售的A股限制性股票予以回購註銷，於2022年1月17日在中國證 券登記結算有限責任公司上海分公司完成回購股份的註銷，回購註銷限 制性股票共計80萬股A股，回購價格為人民幣元╱股。 (1) 授予相關具體內容詳見公司於2021年1月 11日、2021年1月13日、2021年2月1日、 2021年11月15日及2021年12月9日在聯交 所披露易網站（） 披露的公告。 (2) 回購相關具體內容詳見公司於2021年11月 15日及2022年1月12日在聯交所披露易網 站（）披露的公告。 公司第一期員工持股計劃持有限售股的鎖定期屆滿並於2020年6月8日上 市流通。經公司第一期員工持股計劃第二次持有人會議和第七屆董事會 2020年第9次臨時會議審議通過，第一期員工持股計劃存續期從48個月 展期至72個月，即延長至2023年6月6日。 具體內容詳見公司於 2 0 1 7年 6月 8日及 2 0 2 0 年5月28日在聯交所披露易網站（http: / /www. ）披露的公告。 92 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 承諾事項履行情況 公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及公司等承諾相關方在報告期內或持續到報告期內的承諾事項 承諾背景 承諾類型 承諾方 承諾內容 承諾時間及期限 是否有履行 期限 是否及時 嚴格履行 與首次公開發行 相關的承諾 解決同業 競爭 閩西興杭 在閩西興杭作為公司控股股東期間，閩西興杭及其全資 或控股企業將不在中國境內外以任何形式從事與本公司 主營業務或者主要產品相競爭或者構成競爭威脅的業務 活動，包括在境內外投資、收購、兼併或受託經營管理 與本公司主營業務或者主要產品相同或者相似的公司、 企業或者其他經濟組織。若本公司將來開拓新的業務領 域，本公司將享有優先權，閩西興杭及其他全資或控股 企業將不會發展同類業務。 閩西興杭在公司2008 年A股上市時作出的， 期限為閩西興杭作為 控股股東期間 是 是 重大訴訟、仲裁事項 本年度公司無重大訴訟、仲裁事項。 其他說明 2019年1月，圭亞那金田有限公司（以下簡稱「圭亞那金田」）與Maxit Capital LP（以下簡稱「Maxit」）就圭亞那金田出售簽訂財 務顧問協議，該協議於2019年7月終止，但終止協議附有尾隨條款，若圭亞那金田在協議終止後的1年內完成交易，Maxit仍 可以收到全額的財務顧問費用，其費用包括基本費用及獎金兩部份。 公司於2020年6月11日與圭亞那金田簽署協議，以現金方式收購其100%股權，並於2020年8月25日完成交割。Maxit向圭 亞那金田提出支付顧問費，由於雙方對顧問費存在爭議，Maxit於2020年7月起訴圭亞那金田。由於訴訟事項發生在收購日 前，於收購日，圭亞那金田根據律師意見將預計發生的訴訟賠償金額計提預計負債人民幣6,516萬元，該筆訴訟賠償金額於 收購時已體現在圭亞那金田的收購淨資產中。 該訴訟事項於2021年6月結案，實際賠償金額為1,035萬加元，圭亞那金田已支付。 93紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 重大關聯交易 與日常經營相關的關聯交易 已在臨時公告披露且後續實施無進展或變化的事項 事項概述 查詢索引 本公司控股子公司新疆阿舍勒於2021年1月29日與其主要股東新疆有色金屬 工業（集團）有限責任公司（以下簡稱「新疆有色」）控股子公司新疆五鑫銅業 有限責任公司（以下簡稱「五鑫銅業」）簽訂了《銅精礦供貨合同》。五鑫銅業控 股股東為新疆有色，最終實益擁有人為新疆維吾爾自治區國資委。銷售銅精 礦為新疆阿舍勒日常業務範圍，合同按照一般條款進行，體現了公平合理的 原則。本報告期內的交易金額（不含稅）為人民幣億元。 有關詳情見公司於2021年1月29日在聯交所 披露易網站（）披露 的公告。 上述交易的合同期限為從2021年1月1日至2021年12月31日，全年上限為人民幣170,000萬元。 有關新疆阿舍勒及新疆五鑫銅業持續關連交易的2021年度銅精礦供貨合同已於2021年12月31日到期。於2022年2月28日， 新疆阿舍勒（賣方）與五鑫銅業（買方）訂立銅精礦供貨合同。合同期限從2022年1月1日至2022年12月31日。根據銅精礦供 貨合同的條款，新疆阿舍勒同意向五鑫銅業銷售銅精礦。截至2022年12月31日止年度之銅精礦供貨合同的最高交易金額為 人民幣210,000萬元。五鑫銅業的控股股東新疆有色為國有企業。 其他關聯交易 為進一步促進公司建立、健全公司長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，充份調動公司員工的工作積極性，有效地將股東利 益、公司利益和經營者個人利益結合在一起，使各方共同關注公司長遠發展，本公司於2021年1月28日根據A股限制性股票 激勵計劃以授予價格人民幣元╱A股向激勵對象合共授予9,萬股A股限制性股票，其中向本公司關連人士（包括本 公司執行董事以及本公司重要附屬公司的董事）合共授予5,950,000萬股A股。根據上市規則第14A章，向關連人士授予A股 限制性股票構成本公司的關連交易，有關詳情見公司於2020年11月17日、2020年12月11日、2020年12月29日、2021年1 月11日、2021年1月13日及2021年2月1日在聯交所披露易網站（）披露的公告及2020年12月11日 披露的通函。 於2021年11月15日，由公司全資子公司紫金礦業集團南方投資有限公司（以下簡稱「南方投資」）與公司控股股東閩西興杭在 龍岩市上杭縣合資設立福建紫金銅箔科技有限公司，負責年產2萬噸高性能電解銅箔項目的建設及運營，其中南方投資以現 金出資人民幣億元持有70%股權，閩西興杭以現金出資人民幣億元持有30%股權。此交易為上市規則第十四A章下獲 得全面豁免的符合最低豁免水平的關聯交易。 94 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 除上述披露之關連交易外，本年報中披露的關聯方交易並非上市規則第14A章下的關連交易或持續關連交易。 更多有關本集團於一般業務過程中進行的關聯方交易詳情載於財務報表附註十、6。 董事確認： (a) 上述關聯交易的關聯人士已向本公司及聯交所作出承諾，將向本公司核數師提供足夠方便，供查閱各自有關的賬目，以 便評審上述關聯交易並作出有關報告。 (b) 本公司已向聯交所作出承諾，若有理由相信獨立非執行董事及╱或核數師將不能確認有關交易符合上市規則和豁免條件 之約束，則須即時通知聯交所。而本公司將可能依照上市規則之有關規定，履行披露及徵求獨立股東批准責任，或依照 聯交所上市科的指示予以糾正。 (c) 本公司的獨立非執行董事已審核並確認本公司或其附屬公司在2021年內所參與的所有持續關聯交易乃： 1. 本公司或其附屬公司於日常及一般業務中訂立； 2. 按一般商務條款；或於無可資比較情況下，以不遜於獨立第三方提供或給予獨立第三方的條款而訂立； 3. 根據該等交易的協議條款而訂立，條款就整體股東利益而言公平及合理。 (d) 本集團的核數師審核了持續關聯交易（詳情載於財務報表附註十、6），並向董事會確認： 1. 交易已獲董事會批准； 2. 關聯交易乃附有有關交易的協議的條款； 3. 該等交易在所有重大方面與公司的定價政策保持一致；及 4. 交易總額並未超過已公告的每年上限。 另外，董事於任何重大合同之中並無權益。 於報告期末及於報告期內，本公司及其任何附屬公司既非重要交易、安排或合約參與者，且本公司之董事及監事概無直接或 間接的重大利益。 除已於本報告中關連交易╱關聯方交易披露外，並無本公司或其任何一家附屬公司與控股股東或其附屬公司之間所訂的重要 交易、安排或合約。 除上述披露外，有關購銷商品，提供勞務及其他關聯方交易的詳情請見財務報表附註十。就各項載於按照中國企業會計準則 編制的財務報表附註十、6的關聯方交易，本公司確認已遵守上市規則十四A章下的披露規定及其他上市規則下的有關規定 （如適用）。 95紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 股本變動情況 股份變動情況表 單位：股 本次變動前 本次變動增減（＋， －） 本次變動後 數量 比例(%) 發行新股 送股 公積金轉股 其他 小計 數量 比例(%) 一、有限售條件股份 0 0 +98,490,600 0 0 0 +98,490,600 98,490,600 1、其他內資持股 0 0 +98,490,600 0 0 0 +98,490,600 98,490,600 其中：境內非國有法人持股 0 0 0 0 0 0 0 0 0 境內自然人持股 0 0 +98,490,600 0 0 0 +98,490,600 98,490,600 二、無限售條件流通股份 25,377,259,946 100 0 0 0 +854,361,694 +854,361,694 26,231,621,640 1、人民幣普通股 19,640,319,946 0 0 0 +854,361,694 +854,361,694 20,494,681,640 2、境外上市的外資股 5,736,940,000 0 0 0 0 0 5,736,940,000 三、股份總數 25,377,259,946 100 +98,490,600 0 0 +854,361,694 +952,852,294 26,330,112,240 100 股份變動情況說明 (1) 公司因實施2020年限制性股票激勵計劃向激勵對象定向發行限制性股票共計9,萬股A股，並分別於2021年1月28 日、12月8日在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司完成股份登記。具體詳見公司於2021年2月1日、2021年12 月9日在聯交所披露易網站（）披露的公告。 (2) 公司於2020年11月3日公開發行了總額為人民幣60億元的A股可轉換公司債券並於2021年5月10日進入轉股期。因觸發 可轉債贖回條款，公司實施提前贖回，上述可轉債已於2021年6月28日起從上交所摘牌，累計轉股數量為854,361,694 股。具體詳見公司於2021年6月28日在聯交所披露易網站（）披露的公告。 96 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 限售股份變動情況 單位：股 股東名稱 年初限售 股數 本年解除 限售股數 本年增加限 售股數 年末限售股數 限售原因 解除 限售日期 A股限制性股票首次授予激勵對象 0 0 95,980,600 95,980,600 限制性股票激勵計劃 見附註 A股限制性股票預留授予激勵對象 0 0 2,510,000 2,510,000 限制性股票激勵計劃 見附註 合計 0 0 98,490,600 98,490,600 ╱ ╱ 註： 激勵對象所持有的限制性股票分別於2021年1月28日、12月8日（以下簡稱「登記日」）完成首次、預留授予登記，在滿足解除限售條件 的前提下，授予的限制性股票解除限售期時間安排如下： 1、 第一個解除限售期為自登記日起24個月後的首個交易日起至登記日起36個月內的最後一個交易日當日止，解除限售比例33%； 2、 第二個解除限售期為自登記日起36個月後的首個交易日起至登記日起48個月內的最後一個交易日當日止，解除限售比例33%； 3、 第三個解除限售期為自登記日起48個月後的首個交易日起至登記日起60個月內的最後一個交易日當日止，解除限售比例34%。 有關公司限制性股票的禁售期、解鎖期和解除限售條件等內容詳見公司於2020年12月11日在聯交所披露易網站披露的《紫金 礦業集團股份有限公司2020年限制性股票激勵計劃（草案修訂稿）》和《紫金礦業集團股份有限公司2020年限制性股票激勵計 劃（草案修訂稿）摘要公告》。 97紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 募集資金使用情況 （一） 實際募集資金金額、到賬時間 2020年度公開發行可轉換公司債券 經中國證監會《關於核准紫金礦業集團股份有限公司公開發行可轉換公司債券的批覆》（證監許可 [2020]2613號）核准， 公司向社會公開發行面值總額人民幣60億元可轉換公司債券，募集資金總額為人民幣6,000,000,元，扣除承銷及 保薦費用人民幣27,000,元，實際收到可轉換公司債券認購資金人民幣5,973,000,元，扣除律師費、會計 師費用、登記費、資信評估費、信息披露費用等其他發行費用合計人民幣4,486,元，加上承銷保薦費、律師費、 會計師費用、登記費、資信評估費、信息披露費用等其他發行費用可抵扣增值稅進項稅額合計人民幣1,772,元， 實際募集資金淨額為人民幣5,970,285,元。安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）已對公司該次發行的資金到位 情況進行了審驗，並於2020年11月9日出具了安永華明(2020)驗字第60468092_H01號《紫金礦業集團股份有限公司公 開發行可轉換公司債券募集資金驗證報告》。 （二） 募集資金使用情況 2020年度可轉換公司債券募資資金已投入募投項目人民幣454,493 .83萬元，尚未使用的募集資金餘額人民幣 146,萬元（含募集銀行存款產生的利息並扣除銀行手續費支出）。 於本報告期內，募集資金的使用與本公司以往所披露的意向一致。 98 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 2 0 2 0 年 度 公 開 發 行 可 轉 換 公 司 債 券 募 集 資 金 使 用 情 況 對 照 表 單 位 ： 人 民 幣 萬 元 20 20 年 度 公 開 發 行 可 轉 換 公 司 債 券 募 集 資 金 總 額 59 7, 02 8. 51 本 年 度 投 入 募 集 資 金 總 額 27 0, 21 6. 65 報 告 期 內 變 更 用 途 的 募 集 資 金 總 額 – 已 累 計 投 入 募 集 資 金 總 額 45 4, 49 3. 83 累 計 變 更 用 途 的 募 集 資 金 總 額 – 累 計 變 更 用 途 的 募 集 資 金 總 額 比 例 – 承 諾 投 資 項 目 是 否 已 變 更 項 目 （ 含 部 份 變 更 ） 募 集 資 金 承 諾 投 資 總 額 調 整 後 投 資 總 額 截 至 期 末 承 諾 投 入 金 額 (1 ) 本 年 度 投 入 金 額 截 至 期 末 累 計 投 入 金 額 (2 ) 截 至 期 末 累 計 投 入 金 額 與 承 諾 投 入 金 額 的 差 額 (3 )＝ (2 )-( 1) 截 至 期 末 投 入 進 度 (% ) (4 )＝ (2 )╱ (1 ) 項 目 達 到 預 定 可 使 用 狀 態 日 期 未 動 用 募 集 資 金 的 預 期 時 間 表 本 年 度 實 現 的 效 益 是 否 達 到 預 計 效 益 項 目 可 行 性 是 否 發 生 重 大 變 化 一 、 剛 果（ 金 ）卡 莫 阿 控 股 有 限 公 司 Ka m oa -K ak ul a銅 礦 項 目 否 31 1, 02 8. 51 31 1, 02 8. 51 31 1, 02 8. 51 99 ,6 23 .2 1 23 4, 87 8. 66 (7 6, 14 9. 85 ) 75 .5 2 20 21 年 5月 底 餘 下 資 金 預 期 於 20 22 年 6月 30 日 前 悉 數 使 用 17 6, 15 9. 33 是（ 註 2） 否 二 、 塞 爾 維 亞 Ra kit a勘 探 有 限 公 司 Tim ok 銅 金 礦 上 部 礦 帶 採 選 工 程（ 註 1） 否 21 8, 00 0. 00 21 8, 00 0. 00 21 8, 00 0. 00 16 5, 22 6. 04 21 1, 91 3. 05 (6 ,0 86 .9 5) 97 .2 1 20 21 年 10 月 中 旬 餘 下 資 金 預 期 於 20 22 年 6月 30 日 前 悉 數 使 用 23 7, 20 4. 58 是（ 註 3） 否 三 、 黑 龍 江 銅 山 礦 業 有 限 公 司 銅 山 礦 採 礦 工 程 項 目 否 68 ,0 00 .0 0 68 ,0 00 .0 0 68 ,0 00 .0 0 5, 36 7. 40 7, 70 2. 12 (6 0, 29 7. 88 ) 11 .3 3 20 24 年 1季 度 末 餘 下 資 金 預 期 於 20 23 年 12 月 31 日 前 悉 數 使 用 不 適 用 不 適 用（ 註 4） 否 合 計 59 7, 02 8. 51 59 7, 02 8. 51 59 7, 02 8. 51 27 0, 21 6. 65 45 4, 49 3. 83 (1 42 ,5 34 .6 8) 76 .1 3 註 1 ： 塞 爾 維 亞 R a k it a 勘 探 有 限 公 司 已 更 名 為 塞 爾 維 亞 紫 金 礦 業 有 限 公 司 。 註 2 ： 剛 果 （ 金 ） 卡 莫 阿 控 股 有 限 公 司 K a m o a -K a k u la 銅 礦 項 目 ， 已 於 2 0 2 1 年 5 月 達 到 預 定 可 使 用 狀 態 ， 2 0 2 1 年 該 項 目 產 銅 1 0 .5 萬 噸 。 註 3 ： 塞 爾 維 亞 紫 金 礦 業 有 限 公 司 T im o k 銅 金 礦 上 部 礦 帶 採 選 工 程 ， 已 於 2 0 2 1 年 1 0 月 達 到 預 定 可 使 用 狀 態 。 2 0 2 1 年 該 項 目 產 銅 5 .5 萬 噸 ， 產 金 3 .1 噸 。 註 4 ： 黑 龍 江 銅 山 礦 業 有 限 公 司 銅 山 礦 採 礦 工 程 項 目 目 前 處 於 項 目 建 設 期 ， 預 計 於 2 0 2 4 年 1 季 度 末 之 前 達 到 預 定 可 使 用 狀 態 。 99紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 報告期末母公司和主要子公司的員工情況 （一） 員工情況 母公司在職員工的數量 2,156 主要子公司在職員工的數量 41,720 在職員工的數量合計 43,876 其中：中國境內企業員工 22,181 中國境外企業員工 21,695 其中：境外企業中方員工 1,280 母公司及主要子公司需承擔費用的離退休職工人數 601 專業構成 專業構成類別 專業構成人數 生產人員 10,367 銷售人員 499 技術人員 6,605 財務人員 601 行政人員 5,389 合計 23,461 教育程度 教育程度類別 數量（人） 博士 78 碩士 955 本科 5,333 大專 8,078 中專及以下 9,017 合計 23,461 註： 1、 專業構成和教育程度類別包含中國境內企業員工和境外企業中方員工； 2、 行政人員指職能部門除技術崗位外的業務、事務處理崗及後勤服務人員。 2021年，公司全面修訂人力資源管理基本制度，重新定位總部人力資源部門職能，部署推廣全球統一的人事信息系 統，大力去行政化，向戰略參謀和服務平台轉型，加速構建國際化人力資源體系。 100 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 著力打造國際化人力資源隊伍，全年引進國際化及中高級管理和技術人才262人，其中國際化人才佔比55%，引進總量 及國際化人才數量均為歷年之最。再次升級金榜生招聘為「英才千人」計劃，簽約金榜生超過1,500人，其中海外留學生 和國際生超過200人，超過往五年留存總量。首次實施「工匠300」招聘計劃，走進職業院校引進機電、礦業相關專業高 職畢業生。引進急缺專業人才，招聘新能源新材料、ESG、金融、貿易等領域部份高層次人才，重點補充機電及採礦等 急需專業人才。 穩步推進總部機關「雙50」建設（即國際化人才佔50%，福建省外人才佔50%），董事會辦公室、國際事業部、人力資源 部、投資部等部門已提前實現「雙50」第一階段目標。 大力實施「四化」幹部結構調整（國際化、年輕化、知識化、本土化），幹部隊伍「四化」比例明顯改善，部份「90後」幹部 嶄露頭角，面對未來的人才儲備漸成規模，本土化方面，已有7個境外項目合計聘任了11名本土高管。 （二） 薪酬政策 基於集團業績的大幅增長，進一步落實員工與企業共享發展成果的舉措，全員基本工資普調一檔，恢復企業年金，提高 生育期員工待遇。出台疫情期間員工專項補助政策，包括上浮境外員工薪酬總額、節點專項獎等系列的薪資傾斜政策。 堅持市場化導向，完善激勵政策工具，對高原巨龍項目建設期團隊，在達成建設目標後，投產三年的利潤按一定比例提 取作為建設期團隊的專項獎勵；實施年度特別獎勵制度，獎勵作出突出貢獻的團隊和個人。 積極響應國家鼓勵生育的政策導向，保障員工生育期間的權益，提高員工生育期間待遇。明確員工生育期間，公司全額 發放基本工資和崗位津貼，保障女性員工合理發展機會，男性員工正常享受護理假，並享受合法待遇。 （三） 培訓計劃 建立分層次分系列分對象的組織培育體系，自上而下建立形成集團高管、企業經理人、國際化人才、優秀青年人才、專 業技術人才，基層骨幹、產業工人、新進員工等「八大群體」培育模式。繼續加大培訓投入，機制化開展集團高管季度 研討、優秀青年人才集訓、金榜生及新員工總部集訓及紫金大講堂等常規培訓項目，2021年新增開展分別針對企業經 理人、專業技術人才、基層骨幹和國際化人才四個群體的企業總經理任職資格培訓、採礦技術與管理專題研討班、後備 廠（處）長輪訓、全脫產外語訓練營等，全年培訓項目平均滿意度均超過90分。 為做好紫金經驗的沉澱和傳承，系統性組織、持久性推進集團內部各專業模塊教材編制，完成教材編制45本，共530萬 餘字，涵蓋集團主要專業類別和礦業全工種崗位。 101紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） （四） 勞務外包情況 勞務外包的工時總數 公司採礦工程外包，以工程量核算 勞務外包支付的報酬總額 人民幣5,564,155,904元 董事、監事及最高行政人員的權益及淡倉 於2021年12月31日，董事、監事及本公司最高行政人員於本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）之股 份、相關股份及債權證中擁有之權益及淡倉，而該等權益(a)根據證券及期貨條例第XV部第7及第8分部通知本公司及聯交所 （包括於證券及期貨條例有關條文下彼等擁有或被視作擁有之權益或淡倉）；或(b)根據證券及期貨條例第352條規定列入該條 所提及之登記冊；或(c)根據上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）通知本公司及聯交所者如下： 於2021年12月31日，董事、監事及本公司最高行政人員持有本公司股份情況： 董事 股份類別 股份數目 權益性質 好╱淡倉 於同類別證券中 持股量的概約百分比 於本公司已發行 股份概約百分比 陳景河 內資股 63,100,000 個人 好倉 % % H股 20,000,000 個人 好倉 % % 合計 83,100,000 個人 好倉 % 藍福生 內資股 8,480,510 個人 好倉 % % 鄒來昌 內資股 2,723,050 個人 好倉 % % 林泓富 內資股 1,728,938 個人 好倉 % % 林紅英 內資股 977,000 個人 好倉 % % 謝雄輝 內資股 905,571 個人 好倉 % % 監事 股份類別 股份數目 權益性質 好╱淡倉 於同類別證券中 持股量的概約百分比 於本公司已發行 股份概約百分比 林水清 內資股 300,000 個人 好倉 % % 劉文洪 內資股 26,450 個人 好倉 % % H股 10,000 個人 好倉 % % 合計 36,450 個人 好倉 % 曹三星 內資股 124,000 個人 好倉 % % 102 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 除上文所披露者外，於報告期內，概無董事、監事及本公司最高行政人員，或其聯繫人於本公司或其相聯法團（定義見證券 及期貨條例）之股份、相關股份或債權證中擁有任何須根據證券及期貨條例第XV部第7及第8分部的條文而須向本公司及聯交 所作出披露，及為須根據證券及期貨條例第352條規定而存置之登記冊所記錄，又或根據《標準守則》向本公司及聯交所發出 通知的權益或淡倉。各董事、監事及本公司最高行政人員或其配偶，或其未滿十八歲的子女，概無持有可認購本公司股份、 相關股份或債權證之權利，或已行使任何該項權利。 除本報告所披露者外，本公司或控股公司或其附屬公司概無於報告期內任何時間訂立任何安排，使董事、監事及本公司最高 行政人員可藉此購入本公司或其他法人團體之股份、相關股份或債權證而得益。 股本與股東情況 於2021年12月31日，本公司已發行面值為每股人民幣元的普通股的詳情見財務報表附註五、41。 前十名股東持股情況 於2021年12月31日，本公司的股東總數為829,115名。其中H股股東人數為599名，內資股股東人數為828,516名。以本公 司股本比重計算，持有本公司股份前十名的股東如下： 股東名稱 股份類別 持股數（股） 佔本公司已發行 股份概約百分比 1. 閩西興杭國有資產投資經營有限公司（附註1） 內資股 6,083,517,704 % 2. 香港中央結算（代理人）有限公司（附註2） H股 5,720,967,580 % 3. 香港中央結算有限公司（附註3） 內資股 1,238,080,493 % 4. 中國證券金融股份有限公司 內資股 691,190,770 % 5. 上海高毅資產管理合伙企業（有限合伙）－高毅曉峰2號致信基金 內資股 483,117,154 % 6. 中國對外經濟貿易信託有限公司－外貿信託－高毅曉峰鴻遠集 合資金信託計劃 內資股 290,202,276 % 7. 全國社保基金一零三組合 內資股 215,000,079 % 8. 全國社保基金一一四組合 內資股 186,342,875 % 9. 上海高毅資產管理合伙企業（有限合伙）－高毅－曉峰1號 睿遠證券投資基金 內資股 167,559,099 % 10. 阿布達比投資局 內資股 141,038,343 % 附註： 1. 閩西興杭國有資產投資經營有限公司須將其所持有的本公司208,484,145股內資股劃轉給全國社會保障基金理事會持有，該部份股票 被凍結。 2. 香港中央結算（代理人）有限公司以代理人身分持有5,720,967,580股H股，合計約佔本公司已發行股份的%。香港中央結算（代 理人）有限公司是中央結算及交收系統成員，為客戶進行證券登記及託管業務。 3. 香港中央結算有限公司以代理人身分持有本公司1,238,080,493股內資股，合計約佔本公司已發行股份的%。香港中央結算有限 公司是中央結算及交收系統成員，為客戶進行證券登記及託管業務。 103紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 主要股東 就董事所知，於2021年12月31日，本公司根據證券及期貨條例第336條須存置的權益及好╱淡倉登記冊內所記錄，持有本 公司的股份或相關股份而需就證券及期貨條例第XV部第2及3部份通知本公司的股東（董事、監事及本公司最高行政人員除 外）權益如下： 股東名稱 股份類別 股份數目 於本公司 已發行股份 概約百分比 於本公司 已發行 內資股 總額中的 持股量 概約百分比 於本公司 已發行H股 總額中的 持股量概約 百分比 好╱淡倉 閩西興杭國有資產投資經營有限公司 內資股 6,083,517,704 % % – 好倉 Citigroup Inc. H股 423,632,492 （附註1） % – % 好倉 Citigroup Inc. H股 9,846,367 （附註1） % – % 淡倉 Citigroup Inc. H股 415,275,984 （附註1） % – % 可供借出 的股份 BlackRock, Inc. H股 407,082,917 （附註2） % – % 好倉 BlackRock, Inc. H股 1,044,000 （附註2） % – % 淡倉 State Street Bank & Trust Company H股 380,193,165 （附註3） % – % 可供借出 的股份 GIC Private Limited H股 345,534,000 （附註4） % – % 好倉 Brown Brothers Harriman & Co. H股 291,299,586 （附註5） % – % 好倉 Brown Brothers Harriman & Co. H股 291,299,586 （附註5） % – % 可供借出 的股份 附註： (1) Citigroup Inc.持有423,632,492股H股（好倉）（約相當於已發行H股總數的%）、9,846,367股H股（淡倉）（約相當於已發行H股總數 的%）和415,275,984股H股（可供借出的股份）（約相當於已發行H股總數的%）。 按Citigroup Inc.於2021年10月19日遞交的股權披露通知，Citigroup Inc.是以以下身分持有所披露的權益： 身分 股份數目 Citigroup Inc.所控制的法團的權益 好倉 8,356,508 淡倉 9,846,367 核准借出代理人 好倉 415,275,984 104 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 有關由Citigroup Inc.所控制的法團的權益的進一步資料： 受控法團的名稱 地址及註冊成立地點 控權人士的姓名或名稱 控制 百分率% 直接權益 (Y/N) 股份數目 Citicorp LLC 388 Greenwich Street, New York, NY 10013, USA Citigroup Inc. N 好倉 淡倉 415,275,984 0 Citibank, . 701 East 60th Street North, Sioux Falls, SD 57104, USA Citicorp LLC Y 好倉 淡倉 415,275,984 0 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 388 Greenwich Street, New York, NY 10013, USA Citigroup Inc. N 好倉 淡倉 8,356,508 9,846,367 Citigroup Financial Products Inc. 388 Greenwich Street, New York, NY 10013, USA Citigroup Global Markets Holdings Inc. N 好倉 淡倉 8,356,508 9,846,367 Citigroup Global Markets Hong Kong Limited 50/F, Champion Tower, Three Garden Road, Central, Hong Kong Citigroup Financial Products Inc. Y 好倉 淡倉 4,939,993 9,304,367 Citigroup Global Markets Inc. 388 Greenwich Street, New York, NY 10013, USA Citigroup Financial Products Inc. Y 好倉 淡倉 170,000 0 Citigroup Global Markets Holdings Bahamas Limited Citibank Building, 110 Thompson Blvd., Nassau, New Providence, Bahamas Citigroup Financial Products Inc. N 好倉 淡倉 3,246,515 542,000 Citigroup Global Markets Limited Citigroup Centre, Canada Square, Canary Wharf, London E14 5LB, England Citigroup Global Markets Holdings Bahamas Limited Y 好倉 淡倉 3,246,515 542,000 有關衍生權益的進一步資料： 股份數目 非上市衍生工具－以實物交收 好倉 4,939,993 淡倉 3,590,372 非上市衍生工具－以現金交收 淡倉 6,255,995 105紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） (2) BlackRock, Inc.持有407,082,917股H股（好倉）（約相當於已發行H股總數的%）和1,044,000股H股（淡倉）（約相當於已發行H股總 數的%）。 按BlackRock, Inc.於2021年12月31日遞交的股權披露通知，BlackRock, Inc.是以以下身分持有所披露的權益： 身分 股份數目 BlackRock, Inc.所控制的法團的權益 好倉 407,082,917 淡倉 1,044,000 有關由BlackRock, Inc.所控制的法團的權益的進一步資料： 受控法團的名稱 地址及註冊成立地點 控權人士的 姓名或名稱 控制 百分率% 直接權益 (Y/N) 股份數目 Trident Merger, LLC 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock, Inc. N 好倉 4,160,250 BlackRock Investment Management, LLC 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 Trident Merger, LLC N 好倉 88,000 BlackRock Investment Management, LLC 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 Trident Merger, LLC Y 好倉 4,072,250 BlackRock Holdco 2, Inc. 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock, Inc. N 好倉 淡倉 402,922,667 1,044,000 BlackRock Financial Management, Inc. 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Holdco 2, Inc. N 好倉 淡倉 381,151,667 830,000 BlackRock Financial Management, Inc. 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Holdco 2, Inc. Y 好倉 淡倉 21,771,000 214,000 BlackRock Holdco 4, LLC 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Financial Management, Inc. N 好倉 淡倉 216,027,337 830,000 BlackRock Holdco 6, LLC 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Holdco 4, LLC N 好倉 淡倉 216,027,337 830,000 BlackRock Delaware Holdings Inc. 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Holdco 6, LLC N 好倉 216,027,337 淡倉 830,000 BlackRock Institutional Trust Company, National Association 1225 17th Street, Suite 300, Denver, CO 80202 (Colorado, USA) BlackRock Delaware Holdings Inc. Y 好倉 81,108,337 淡倉 830,000 BlackRock Fund Advisors 400 Howard Street San Francisco, CA 94105, United States (California, USA) BlackRock Delaware Holdings Inc. Y 好倉 134,919,000 BlackRock Capital Holdings, Inc. 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Financial Management, Inc. N 好倉 258,000 BlackRock Advisors, LLC 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Capital Holdings, Inc. Y 好倉 258,000 BlackRock International Holdings, Inc. 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BlackRock Financial Management, Inc. N 好倉 164,866,330 BR Jersey International Holdings . 13 Castle Street, St. Helier, Jersey, Channel Islands JE4 5UT (Jersey) BlackRock International Holdings, Inc. N 好倉 164,866,330 106 紫金礦業集團股份有限公司 2021年年報 董事會報告（續） 受控法團的名稱 地址及註冊成立地點 控權人士的 姓名或名稱 控制 百分率% 直接權益 (Y/N) 股份數目 BlackRock Lux Finco S.à . 1st Floor, 35a Avenue . Kennedy, L-1855 Luxembourg BlackRock HK Holdco Limited N 好倉 25,649,685 BlackRock Japan Holdings GK Marunouchi Trust Tower Main, 1-8- 3 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100-8217 (Japan) BlackRock Lux Finco S.à . N 好倉 25,649,685 BlackRock Japan Co., Ltd. Marunouchi Trust Tower Main, 1-8- 3 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100-8217 (Japan) BlackRock Japan Holdings GK Y 好倉 25,649,685 BlackRock Holdco 3, LLC 251 Little Falls Dr, Wilmington, DE 19808-1674 BR Jersey International Holdings . N 好倉 122,850,690 BlackRock Canada Holdings LP 161 Bay Street, Suite 2500, Toronto, Ontario M5J 2S1, Canada (Ontario, Canada) BlackRock Holdco 3, LLC N 好倉 710,000 BlackRock Canada Holdings ULC 161 Bay Street, Suite 2500, Toronto, Ontario M5J 2S1, Canada (Ontario, Canada) BlackRock Canada Holdings LP N 好倉 710,000 BlackRock Asset Management Canada Limited 161 Bay Street, Suite 2500, Toronto, Ontario M5J 2S1, Canada (Ontario, Canada) BlackRock Canada Holdings ULC Y 好倉 710,000 BlackRock Australia Holdco Pty. Ltd. Level 37 Chifley Tower, 2 Chifley Square, Sydney NSW 2000 BR Jersey International Holdings . N 好倉 4,702,000 BlackRock Investment Management (Australia) Limited Level 37 Chifley Tower, 2 Chifley Square, Sydney NSW 2000 BlackRock Australia Holdco Pty. Ltd. Y 好倉 4,702,000 BlackRock (Singapore) Holdco Pte. Ltd. 20 Anson Road #18-01 079912 Singapore (Singapore) BR Jersey International Holdings . N 好倉 37,313,640 BlackRock HK Holdco Limited 13th Floor, One Pacific Place, 88 Queensway, Hong Kong (Hong Kong) BlackRock (Singapore) Holdco Pte. Ltd. N 好倉 35,879,640 BlackRock Asset Management North Asia Limited 15/F, 16/F, 17/F Champion Tower & 17/F ICBC Tower, 3 Garden Road, Central, Hong Kong BlackRock HK Holdco Limited Y 好倉 10,229,955 BlackRock Cayman 1 LP c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre, 27 Hospital Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008 BlackRock Holdco 3, LLC N 好倉 122,140,690 BlackRock Cayman West Bay Finco Limited c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre, 27 Hospital Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008 BlackRock Cayman 1 LP N 好倉 122,140,690 BlackRock Cayman West Bay IV Limited c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre, 27 Hospital Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008 BlackRock Cayman West Bay Finco Limited N 好倉 122,140,690 BlackRock Group Limited 12 Throgmorton Avenue. London, EC2N 2DL, United Kingdom (England & Wales, United Kingdom) BlackRock Cayman West Bay IV Limitied N 好倉 122,140,690 BlackRock Finance Europe Limited 12 Throgmorton Avenue. London, EC2N 2DL, United Kingdom (England & Wales,