参考书：
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2、约瑟夫.丹尼尔斯，国际货币与金融经济
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3、姜波克，国际金融学，高等教育出版社，
4、陈雨露，国际金融，中国人民大学出
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5、钱荣堃，国际金融，四川人民出版社，
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6、贾墨月，现代国际金融理论与实务，
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7、陈彪如，国际金融概论，华东师大出
版社 ,1991
8、吕随启，国际金融教程，北京大学出
版社 ,2000
9、陈岱孙、厉以宁，国际金融学说史，
中国金融出版社， 1991
10、姜波克、陆前进，西方汇率理论与
政策，中国人民大学出版社， 1999
11、陈野华，西方货币金融学说的新发
展，西南财经大学出版社， 2001
12、刘舒年，国际金融，中国人民大学
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网络资源
世界银行
国际清算银行
国际货币基金组织
国际商会
亚洲开发银行
欧洲投资银行
国家统计局
中国人民银行
国家外汇管理局
财政部
银监会
商务部
中国进出品商会
重要信息来源
《财经时报》（日报）
《财经》月刊
《资本市场》月刊
《国际金融研究》月刊
中国银行国际金融研究所《国际金融报告》
（年度报告）
国际货币基金组织《国际资本市场》（年度报
告）
国际清算银行《年度报告》
Financial Times (daily) 金融时报
Wall Street Journal (daily) 华尔街
日报
Asian Wall Street Journal (daily)
亚洲华尔街日报
Business Week (weekly) 商业周刊（商
业周刊中文月刊）
The Economist (weekly) 经济学家周刊
Far East Economic Review (weekly)
远东经济评论周刊
Euromoney (monthly) 欧洲货币月刊
Institutional Investor (monthly) 机
构投资者月刊
国际金融人才在中国前途光明
%E5%89%8D%E9%80%94%E5%85%89%E6%98%
金融人才缺乏等问题
困扰上海国际金融中心地位
2004年11月22日 13:48
第一财经日报
城市经济总量绝对值低
城市金融中心积聚力度不够
城市金融化程度不高
国际金融人才缺乏
存在这四大问题的上海离国际金融中心
的距离还很远。
建设国际金融中心需要大量的国际
化金融专业人才，而上海目前仅有
85000名金融从业人员，其中国际水
准的金融人才还不到伦敦的1/4！
国际金融人才招聘 近百岗位年薪十万
上海国际金融人才服务中心于2003年8月
20—30日首次举办网络招聘会向全球揽
才。其中近百个岗位年薪10万元。
为什么学习国际金融？
外汇及汇率问题。
最近两年，人民币升值问题成为全球焦点？
人民币汇率变动对居民、银行、进出口企业、
外商投资的影响？
企业如何在国际贸易和投资中规避外汇风险？
各国货币之间的汇率是如何确定的？
各国都实行什么样汇率制度？
我国金融国际地位问题。
为什么在我国人民币与外币不能自
由兑换？人民币实行自由兑换的条
件？
我国何时有像纽约、东京一样的国
际金融中心？
外汇储备是怎么来的？有什么作用？
黄金在国际金融史上的地位和作用？
欧元是如何诞生的，欧元诞生意味着
什么？
如何衡量一国的对外经济活动？
国际货币金融体系是如何运作的？
有哪些管理国际金融事务的国际机
构？
国际金融危机是如何爆发的？原因
是什么？如何防范？
国际金融：开放条件下的宏观经济学
开放条件下,宏观经济需要从全球视角进行
考察,内外均衡的同时实现成为经济学面临
的新任务,而其中货币金融问题研究的专门
化导致了国际金融学作为独立学科的产生。
国际金融学与货币银行学的区别：国际金融学与货币银行学的区别：
货币银行学关注的焦点是货币银行学关注的焦点是国内货币供求及价格国内货币供求及价格问题，问题，
国际金融学关注的焦点是国际金融学关注的焦点是外汇供求及汇率外汇供求及汇率问题。问题。
货币银行学研究货币银行学研究货币市场均衡货币市场均衡问题，问题，
国际金融研究国际金融研究外汇市场与国际收支均衡外汇市场与国际收支均衡问题。出发点问题。出发点
不是企业跨国经营中的货币金融问题，而是整个宏观不是企业跨国经营中的货币金融问题，而是整个宏观
经济，研究重点是开放经济中的货币金融问题。经济，研究重点是开放经济中的货币金融问题。
国际金融研究不同国家货币之间的关系，
研究货币跨越了国界以后产生的国与国之间、
经济体与经济体之间的货币与金融问题。
（张莲英，北京科技大学）
国际金融研究什么？
国际金融学研究开放经济条件下宏观经济
内外均衡的实现问题。（复旦大学，姜波
克）
封闭经济下政府追求的政策目标是经济增
长、价格稳定、充分就业。而经济增长强调
通过市场经济的运作来实现，逐渐从政府的
政策目标中淡化，所以另二个目标就是内部
均衡目标。
开放经济下，国际收支进入宏观调控的视
野。因此外部均衡指的是国际收支均衡。
第1章 国际收支和国际收支平衡表
第2章 国际收支调节
第3章 国际储备
第4章 国际货币金融体系
第5章 外汇与汇率
第6章 外汇市场业务
第7章 国际金融市场
第8章 金融危机
第9章 国际金融机构
第1章 国际收支与国际收支平衡表
学习目标:
理解国际收支和国际收支平衡表
掌握国际收支平衡表的编制原理
熟悉平衡表的帐户设置和分类方法
学会分析国际收支平衡表
第1节 国际收支和国际收支平衡表
一、国际收支（Balance of Payments）的概念
一国或地区的居民在一定时期内（一
年、一季、一月）与非居民之间的经
济交易的系统记录。
在国际收支统计中，居民是指一个
国家的经济领土内具有经济利益中
心的经济单位。
经济领土包括政府管辖的地理领土、
天空、水域和水域下的大陆架、该
国在其他国家的飞地（如大使馆、
领事馆等）。
1、区分居民与非居民的标准不是国籍，
而是居住地（经济利益中心所在地），居
民是一个经济概念。居民包括法人居民和
自然人居民。
法人居民是指在本国从事经济活动的各级
政府机构、非营利团体和企业。
自然人居民是指在本国居住时间长达一年
以上的个人。
国际收支概念的几点说明:
例外:
官方外交使节、驻外军事人员永远是居住
国的非居民，是派出国的居民。联合国、
国际货币基金组织等国际机构及其代表，
是任何国家的非居民。
IMF规定自然人只要在所在国从事一年以上
的经济活动与交易，就是居住地所在国的居
民。政府、企业、非营利团体等法人属于所
在国居民。
判断下列交易是否属于国际收支？
（1）青岛海尔公司在美国投资建厂，美
国工厂的产品在美国市场销售。
（2）青岛海尔公司在美国投资建厂，美
国工厂的产品在中国市场销售。
（3）我国居民购买外商在华投资企业的
股票。不是，外商属于我国的居民，指
居民之间的交易。
国际收支记录的内容是经济交易
国际收支并不以收支为基础，而以经济交
易为基础。国际收支涉及的一些国际交易
可能不涉及货币支付，有些交易根本无需
支付。但是，未涉及货币收付的交易也必
须折算成货币加以记录。
①以货币为媒介商品和劳务的买卖；如
国际贸易中支付外汇获得外国商品、劳
务；
③金融资产和金融资产之间交换，如国
际证券投资；
了解国际收支所记录的经济交易：
②物物交换；如双边贸易中的以货易货、
以商品为报酬的劳务输入；
④无偿的、单向的商品和劳务转移；如
国际间实物捐赠、义务援助；
⑤无偿的、单向的金融资产转移。如国
际捐款、赠款、银行存款形式的遗产继
承等。
二、国际收支平衡表的帐户设置和分类
国际货币基金组织将国际收支划分为
两大帐户：
1、经常项目（Current Account）
2、资本与金融项目（Capital And
Financial Account）
3、平衡项目（Balancing Account）
储备资产
（Reserve Assets）
错误与遗漏
（Error And Omissions ）
经常项目（Current Account）
经常项目是平衡表中最重要的项目
之一，它反映了商品、服务进出口等
真实资源的转移情况，表现了一个经
济体的自我创汇能力。
经常项目有四项主要内容：
货物
服务
收益
经常转移
(1) 货物
分为商品出口和商品进口两部分。
（2）服务。如运输业、银行保险业、旅游业、
信息业、通讯业等行业服务。
货物和服务的出口大于进口，就出现贸易顺差；
货物和服务的出口小于进口，就出现贸易逆差；
（3）收益（Income）
国际务工人员报酬：如本国工人（在国外
居住时间为一年以下）在国外工作所得报酬
以及外国短期工人在我国所得报酬。
投资收益：国际间直接投资、证券投资、
借贷等产生的利润、利息、股息等的收支，
注意不是实际投资额。
（4）单向转移（Unilateral
Transfers）
指不产生偿还问题的实际资源和金融资
产的转移。包括私人单方转移和官方单
方转移。
私人转移主要有侨汇、养老金、财产继
承、个人赠与等。
官方转移主要有各级政府的无偿援助、
捐赠、战争赔款或国际组织的会费等。
资本与金融项目：反映金融资产
（债券、票据、存款、股票）的国际
交易。
1、本国居民购买外国证券和外国居
民购买本国证券。
2、本国居民为外国居民提供贷款和
外国居民为本国居民提供贷款。
3、本国企业在国外投资和外国企业
在本国的投资。
区分两类投资：
国际直接投资。购买企业股票10%以上，对
投资企业拥有控制权。
（IMF：10％；我国：25％）
国际证券投资。股票、债券、基金等投资，
购买企业股票10%以内。
其他投资。存款、贷款、预付款等。
平衡项目（国际收支平衡表）
平衡项目是为调节经常项目和资
本与金融项目借贷双方相抵的差
额达到平衡而设置的项目，
它包括储备资产、错误与遗漏两
个子项目。
（1）储备资产（Reserve Assets)。指货
币当局持有的能够随时用来平衡国际收
支与干预汇率的一切资产，包括黄金储
备、外汇储备、成员国在IMF的储备头
寸（Reserve Position in Fund）和
IMF分配的特别提款权（Allocated
SDR）。
（2）错误与遗漏项目。纯粹为了会计
上的平衡而人为设置的平衡项目。
国际收支平衡表采用复式记帐法，经
常项目、资本项目和储备资产的借方
和贷方总额从理论上应该相等。
但因技术性原因或人为原因（统计
资料不一致、记录时间不同，走私、
虚报出口、热钱地下流动等）借贷
双方的交易总额无法平衡时，需用
此项目人为调节。
项目 借方－ 贷方＋ 差额
经常项目
资本与金融项目
储备资产
错误与遗漏
总计
3、国际收支平衡表的复式记帐原则
国际收支平衡表的简化格式国际收支平衡表的简化格式
国内居民接受国外支付，引起货币收入，
记贷方；
国内居民对国外的支付，引起货币支出，
记借方。
复式记帐原则：
外汇收大于支 储备资产增加
平衡
两大帐户贷方额大于借方额 记入借方
储备资产项目的记帐原则正好相反！
借贷平衡
国际收支平衡表的记帐原则
贷方（+） 借方（—）
经常帐户 本国
从国外
取得收入
的交易
出口\
资本流入
本国向
国外进
行支付
的交易
进口\
资本流出
资本与金
融帐户
储备资产 储备减少
(国际收入小于支出)
储备增加
(国际收入大于支出)
当储备项目净额为负数时，表示储备资产增加。当储备项目净额为负数时，表示储备资产增加。
净错误与遗漏项目的记帐原则：
如果经常项目、资本与金融项目和储备项目
的借方总额比贷方总额大，说明贷方有漏记
项目，为平衡，将差额列入该项目的贷方；
如果借方总额比贷方总额小，则列入借方。
如果借方与贷方相等呢？
2002年我国国际收支平衡表（单位：亿美元）
会计科目 差额 贷方（+） 借方（-）
一.经常项目 354 3875 3521
A.货物和服务 374 3654 3280
a.货物 442 3257 2815
b.服务 -68 397 465
B.收益 -15 83 233
C.经常转移 130 138 8
二.资本项目 323 1283 960
1.直接投资 468 531 63
2.证券投资 -103 23 126
3. 其它投资 -42 729 771
三.储备资产 -755 0 755
四.净误差与遗漏
计算一下：净误差与遗漏应该出现贷方还是借方?
数额多少?
储备资产增加了，还是减少了？
7878 0
2002年，净误差与遗漏首次出现在
贷方，为78亿美元，表示国外资本
开始秘密潜入国内。
贷方 借方
经
常
项
目
进出口 商品\服务出口
非居民到国内旅游
(服务出口)
进口
居民到外国旅游
(服务进口)
收益 本国居民在国外短期务
工的工资报酬
外国居民在本国投资所
得利润、红利、利息
经常转移 本国从国外取得的转移
收入
本国向国外的单方转移
支出
具体科目记帐分析（判断正误）具体科目记帐分析（判断正误）
贷方 借方
资
本
与
金
融
项
目
资本项目 国外居民购买本国不
动产、专利
本国居民购买外国不
动产、专利
直接投资 外国企业在本国建立
分支机构
本国居民对国外企业
利润再投资
证券投资 外国居民购买本国证
券
本国居民购买外国证
券
其它投资 国外银行存款的减少、
从国外获得贷款的增
加
国外银行存款的增加、
对外贷款的增加
记账实例：
1、我国企业出口设备100万美元，国外银行存款
相应增加。
贷方 借方
出口 100
其它投资 100
2、我国企业在国外投资所得利润150万美元。其
中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当
地商品运回国内，25万美元调回国内结汇。
贷方 借方
投资收益 150
直接投资 75
进口 50
储备资产 25
33、本国政府动用外汇储备、本国政府动用外汇储备4040万美元和万美元和7070万美元万美元
的药品向外国提供无偿援助。的药品向外国提供无偿援助。
贷方 借方
无偿转移 110
储备资产 40
出口 70
然后，根据三次经济交易编制简单的国际收支平衡表然后，根据三次经济交易编制简单的国际收支平衡表::
项目 借方 贷方 差额
经常项目 160 320 160
货物 50 100+70 120
服务
收益 150 150
经常转移 110 -110
资本项目 175 -175
直接投资 75 -75
证券投资
其它投资 100 -100
官方储备 25 40 15
总计 360 360 0
第二节 国际收支分析
1、国际收支盈余、赤字、平衡
国际收支平衡表是根据复式记帐法编
制的，再加上净错误与遗漏进行平衡,
其借方总额和贷方总额是相等的。但这
只是账面的、会计意义上的平衡，不具
有经济学意义。
国际收支平衡表的每个具体账户和
科目的借方额。
和贷方额往往是不相等的，这种差
额被称为局部差额，
（Partial Balance）。
如经常账户差额、资本帐户差额。
盈余：顺差、贷方发生额>借方发生额
赤字：逆差、贷方发生额<借方发生额
对特定帐户和科目来说：
如：经常账户、资本帐户
2、静态分析法
贸易帐户差额＝货物/服务出口额－进口额
为什么各国特别重视贸易收支状况？
因为它综合反映了一国的进出口，从而反映
了产业国际竞争力，涉及国内就业，是制定
国际收支政策和产业政策的依据。
贸易收支在我国国际收支中占60-70%。
总差额（Overall Balance）＝
经常帐户差额
＋资本帐户差额
＋净误差与遗漏差额
= 储备资产增（减）额
＝ 储备资产差额的相反数
国际收支顺差或逆差，通常指的就是总差额
总差额为零，则国际收支平衡。
总差额大于零，则总差额大于零，则国际收支顺差，储备资产增加。储备资产增加。
总差额小于零，则国际收支逆差，储备资产减少。总差额小于零，则国际收支逆差，储备资产减少。
国际收支平衡恒等式：国际收支平衡恒等式：
经常项目差额＋资本与金融项目差额经常项目差额＋资本与金融项目差额
＋净误差与遗漏差额＋储备资产差额＋净误差与遗漏差额＋储备资产差额
＝？＝？
上网查阅上网查阅20042004年中国国际收支状况分析报告，验年中国国际收支状况分析报告，验
证上述等式，如总差额、贸易帐户差额。证上述等式，如总差额、贸易帐户差额。
课后作业：
