丹麦公司订单(万克朗) 100 0 0
美元-克朗汇率K的标准差 A 2 2
美元-马克汇率M的标准差 sB 4 4
K与Ｍ的相关系数 r 6 6
对冲空头期货头寸(万马克) 10 8 8
60天后美元现金流量标准差 10 10
r=1时的最优对冲期货马克头寸 12 12
剩余风险比 h 14 14
16 16
18 18
20 20
22 22
24 24
26 26
28 28
30 30
0 0
-2 -2
-4 -4
-6 -6
-8 -8
-10 -10
-12 -12
-14 -14
-16 -16
-18 -18
-20 -20
-22 -22 #####
-22 -22
-24 -24
-26 -26
-28 -28
-30 -30
AB C D E FG H I J K L M N O P
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
0
0
Q R S T U V W X Y Z AA AB AC
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
in D8:
in D10:
in D11:
in D13:
in D14:
#####
AD AE AF AG AH AI AJ AKAL AM
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
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30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
=SQRT(D3^2*D4^2-2*D3*D7*D6*D4*D5+D7^2*D5^2)
=D3*D4/D5
=D10*D6
=D8/(D3*D4)
=SQRT(1-D6^2)
AN
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
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26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
用马克期货对冲克朗价格波动的期货对冲策略下
剩余风险比随马克对冲数量的变化
3020100-10-20-30
0
1
对冲
数量
h
r =
不相同资产期货对冲策略下剩余风险比随对冲数量的变化
3020100-10-20-30
0
1
对冲
数量
h
r =
不相同资产期货对冲策略下剩余风险比随对冲数量的变化
3020100-10-20-30
0
1
对冲
数量
h
丹麦公司订单(万克朗) 100 -1 0°
美元-克朗汇率K的标准差 A -1 10°
美元-马克汇率M的标准差 sB -1 20°
K与Ｍ的相关系数 r -1 30°
对冲空头期货头寸(万马克) 10 40°
60天后美元现金流量标准差 50°
60°
r=1时的最优对冲期货马克头寸 70°
最优对冲空头期货马克头寸 Q1m 80°
剩余风险比极小值 hmin 90°
100°
椭圆参数 a 110°
椭圆参数 b 1 120°
椭圆倾斜角参数 q 20° 0 130°
x 140°
剩余风险比极小值 hmin, y 150°
最优对冲空头期货马克头寸 Q1m 160°
170°
180°
双曲线长短半轴
A 双曲线方盒
B
1
AB C D E FG H I J K LM N O P
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
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30
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33
34
35
36
37
38
39
40
in D8: =SQRT(D3^2*D4^2-2*D3*D7*D6*D4*D5+D7^2*D5^2)
in D10: =D3*D4/D5
in D11: =D10*D6
in D12: =SQRT(1-D6^2)
in D15: =D4*D3
in D18: =D15*COS(RADIANS(D17))
in D19: =D16*SIN(RADIANS(D17))
in D20: =D19/D5
0
0
1
)(
2
2
2
y
Q
x
A
Bm yQ 1
双曲线方盒
Q RS T U
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
