机构交易席位
龙虎榜揭秘
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何为龙虎榜？
广义上为排名前列的一个榜单，如涨幅榜、跌幅
榜、成交金额排行榜等
本期讨论的龙虎榜为沪深交易所每日公布的成交
活跃交易单元席位，有助于各位挖掘机构成交最
新动向。
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怎样的股票才会上龙虎榜？
有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅（或跌幅）偏离值达
到7%的前三只证券；
有价格涨跌幅限制的日价格振幅达到15%的前三只证券；
有价格涨跌幅限制的日换手率达到20%的前三只证券；
无价格涨跌幅限制的证券；
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怎样的股票才会上龙虎榜？
非ST和*ST证券连续三个交易日内收盘价格涨幅（或跌幅）
偏离值累计达到20%的证券；
ST和*ST证券连续三个交易日内收盘价格涨幅（或跌幅）
偏离值累计达到15%的证券；
其他情况（一般比较少见，就不一一罗列）；
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交易龙虎榜查询网址
上海股票交易席位龙虎榜：
app/datapresent/SSENewTradeInfoP
ublishAct
深圳股票交易席位龙虎榜：
ews/xxlb/
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看龙虎榜的精要
寻找机构专用席位
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寻找机构专用席位
买入数量巨大；
抱团买入；
持续买入；
最好不要有卖出；
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图例
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本期汇报内容
一、老股龙虎榜解析
二、新股龙虎榜解析
三、如何制作龙虎榜跟踪表
四、其他注意事项
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一、老股龙虎榜揭秘
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抱团取暖式：
2011年1月20日：000822山东海化
2011年1月24日：000888峨眉山A
2011年7月7日：000525红太阳
2011年7月12日：000779三毛派神
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1月20日四家机构
抱团买入6100万元，
占当日总成交金额
的42%，估算买入
848万股。
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1月24日四家机构净买入
2483万，占当日总成交
金额的%，估算买
入154万股。
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7月7日四家机构买入7589万
元，占当日总成交金额的
%，估算买入465万股。
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7月12日三家机构买
入7389万，占当日成
交金额的%，
估算买入555万股。
注：半年报显示，前十大股
东无一家机构，7月12日当
天可视为机构首次介入。
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连续买入式：
8月3日、5日、11日：002041登海种业
7月19日、28日：002450康得新
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8月3日四家机构合
计买入6329万元。
8月5日四家机构合计
净买入7783万元。
8月11日2家机构
净买入1265万元。
至此，三个交易日机构累计买
入611万股，占流通股本
%，估算成本价元。
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7月19日1家机
构买入亿。
7月28日4家机构合计
买入6803万。
至此，康得新在19、28日两
天合计买入万股，占
流通股本%，估算成本
价元。
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今年由于行情相对低迷，老股票持续买入的例子
不算很多。去年则有很多经典的机构扫货老股票
的案例：如2010年7月27日-8月3日机构参与的
600335鼎盛天工；10月8日-10月19日的000630
铜陵有色；10月27日-11月22日的000823超声电
子。。。
机构持续买入的经典案例往往出现在刚上市不久
的新股的炒作上。
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小 结
由于老股票有老机构驻扎其中，所以建仓时也会
考虑上行压力，不太可能连续拔高建仓；
目前市场低迷，较少有连续出现在龙虎榜上的股
票，而一旦出现机构持续抱团买入或独门重仓买
入的情况，应及时结合相关技术指标积极跟进！
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二、新股龙虎榜揭秘
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上市的新股，走势迥然不同，最
根本的原因
是否有机构参与！
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机构买入新股的四大类型
拔高建仓型
越跌越买型
震荡吸货型
边买边出型
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（一）拔高建仓型
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7月14日1家机构
买入2242万元。
7月18日1家机构
买入2110万元。
7月19日1家机构
买入3452万元。
7月20日机构净
买入240万元。
四天机构合计买入351万股，
占流通股本%，成本约
元。
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7月12日机构净
买入3547万元。
7月13日2家机构买
入1046万元，将该
股拉板！
7月18日-21日机构
合计买入2234万元。
至此，机构合计买入万
股，占流通股本%，估算
成本约元。
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拔高建仓型的个股通常不理会大盘涨跌，往往由
机构主导走出独立行情，伴随的特点是“高举高
打+高换手率”，因此在介入此类个股时一定要
注意图形、成交量及相应技术指标的配合。
短线操作，切忌盲目恋战！
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（二）、越跌越买型
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上市首日4
家机构买入
10176万元，
股价呈现高
开低走态势。
1月12日1家机
构买入1954万
元，当日下跌
%。
1家机构买入
513万元，当日
下跌%
上市四天，股价从最高点累计回落
约20%，机构却逆势扫货432万股，
占流通股本%，深度被套，急
需展开自救！
1月25日、26日三家机构累计买入
8370万元，约310万股，占总流通
盘18%，但仍轻微被套，接着往上
做成为了机构唯一的选择！
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7月2日股价跌停，机构逆
势净买入2136万！估算成
本元，当日收盘价为
元。
上市两天，机构合计买入
万股，占流通股本
%，估算成本约元。
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刚上市不久的朗姿股份自上
市首日起便有机构买入，越
跌越买，现持仓达626万股，
占比达%，估算约成
本元，仍高于9月15
日收盘价元。
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越跌越买型的个股，机构在下跌过程中逆势承接，
但在没有吸足足够筹码时不主动拉抬，且吸货周
期较长，一旦发现机构成本价低于当前收盘价，
可择机果断吃进，耐心潜伏，等待机构抬轿！
买入此类个股，应有足够耐心，且要忍受买入后
可能进一步下跌的煎熬！但一旦进入主升，则收
益颇丰！
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（三）、震荡吸货型
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6月15日，1家机构买入1613万元，约万股；
6月16日，1家机构买入万元，约万股；
6月17日，1家机构买入万元，约万股；
6月24日，2家机构买入万元，约万股；
至此，机构累计买入万股，
占比%，估算成本元，
6月24日该股收于元；
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6月3日，3家机构买入3080万元，约万股；
6月7日，1家机构买入2408万元，约112万股；
6月8日，机构净买入万元，约万股；
6月13日，1家机构卖出241万元，约11万股；
……
上市7个交易日，机构累计买入
万股，占比%，估算成本为
元，6月13日收盘价为元；
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震荡吸货型个股，通常伴随着高换手率及高振幅，
同时吸货兼带洗盘，在K线表现上往往带有较长
上下影线，但股价基本维持箱体震荡，不会产生
明显的上升或是下降趋势；
买入此类个股的时机，应在机构吸货超过8%或
以上，股价在机构成本附近±5%以内。
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（四）、边买边出型
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1月7日，3家机构买入10284万元，约万股，估算成本元；
1月10日，1家机构买入3516万元，约305万股，估算成本元；
1月11日，机构净卖出7617万元，约655万股，估算成本10元；
1月12日，1家机构买入7720万元，约万股，估算成本元；
1月13日，1家机构买入5245万元，约万股，估算成本元；
1月31日，机构净卖出4200万元，约万股，估算成本元；
2月1日，机构净卖出4324万元，约万股，估算成本元；
2月9日，机构净买入7654万元，约万股，估算成本元；
2月10日，机构净卖出4013万元，约万股，估算成本元；
2月17日，机构净卖出5826万元，约万股，估算成本元；
2月18日，机构净卖出6995万元，约万股，估算成本元
1月20日，2家机构买入2892万元，约268万股，估算成本元；
1月21日，机构净卖出5156万元，约万股，估算成本元；
1月27日，1家机构买入2166万元，约万股，估算成本元；
1月28日，机构净卖出1583万元，约万股，估算成本元；
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边拉边出型个股，机构通过对倒拉抬股价，走势
凶悍，K线特征上经常出现光头阳线或光头阴线
的走势，操作上不易把握。一旦出现明显的头部
信号，应及时出局。
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个例探讨：方正证券
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8月10日，2家机构买入22826万元，约3868万股；估算成本元；
8月12日，机构净买入4303万元，约万股；估算成本元；
8月15日，机构净买入3338万元，约万股；估算成本元；
8月16日，1家机构买入3005万元，约万股，估算成本元；
8月22日，1家机构买入2316万元，约万股，估算成本元；
8月30日，机构净卖出3149万元，约万股，估算成本元；
9月7日，2家机构买入10991万元，约万股，估算成本元；
9月9日，1家机构买入3373万元，约万股，估算成本元；
9月14日，2家机构买入5321万元，约万股，估算成本元；
9月15日，机构净买入362万元，约万股，估算成本元；
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该股极有可能类似去年10月行情
中的兴业证券，成为未来反弹的
主力军和龙头!！
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三、如何制作龙虎榜跟踪表
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（一）、制作龙虎榜的几大要素
日期
参与机构家数
机构净买入金额：买入总金额-卖出总金额
占当日成交金额比：净买入金额/当日成交金额
估算买入股数：净买入金额/均价
当日买入占比：估算买入股数/流通股本
最近累计买入：上次买入股数+此次买入股数
累计占比：累计买入股数/流通股本）
估算成本：（上次成本×上次累计买入股数+本次
买入金额）/最新累计买入股数
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（二）实战案例：新莱应材
9月8日，2家机构共计买入万元，当日
总成交金额22436万元，占总成交额比为%
；按当日均价元计算，约买入万股，
流通股本1340万股，买入占比约%；当日收
盘价37元，机构被套；
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9月9日，股价强势涨停，1家机构借机卖出
万元，当日总成交金额26677万元，占总
成交额比为%；按当日均价元计算，
约卖出万股，卖出占比约%；根据公开
信息，目前仍持有万股，占比%。
成本价为（）万股÷万股
≈元，当日收盘元。
（二）实战案例：新莱应材
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9月13日， 股价下跌%，2家机构却逆势共计买入
万元，当日总成交金额17418万元，占总成交额比
为%；按当日均价元计算，约买入万股。
回查9月9日数据发现，当时共计持股约万股，则此
时最新持股为+=万股，占流通盘%
，最新成本为（元×万股+万元）÷
万股≈元。当日收盘价元，机构仍有获利。
（二）实战案例：新莱应材
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9月16日，股价下跌%，2家机构继续逆势买入
万元，当日总成交金额18058万元，占总成交额比为
%；按当日均价元计算，约买入万股。此
前共计持股约万股，则此时最新持股为
+=万股，占流通盘%，最新成本为
（元×万股+万元）/万股≈元。
当日收盘价元，已在机构成本价附近。
（二）实战案例：新莱应材
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从走势上看，该股属于机构震荡吸货型买入，目前机构
持仓比例为%，估算成本元，可开始逐步关注。
（二）实战案例：新莱应材
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（三）制作表格时需要注意的问题
当日成本价均按当日均价计算；
如何回查个股机构以往龙虎榜？（建议用大智慧
超赢专业版，一般查两个季度以内的席位即可）
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（三）制作表格时需要注意的问题
注意除权、增发及限售流通股上市带来的流通股
本的变化，对计算持仓比例有影响；
有时回查找不到机构买入信息，只有机构卖出信
息，这只能说明该股被机构隐形买入并持有，无
法从公开信息中得知。
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四、其他注意事项
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其他注意事项
机构龙虎榜仅仅从公开交易信息捕捉机构动态，
并不能完全真实、准确地反映机构买卖行为，可
结合个股成交量的变化及盘中走势更好地判断机
构进出行为；
如有机构介入的股票，应及时查看F10前十大股
东情况：若机构扎堆，则应酌情考虑回避；若为
首次新进，则应重点关注（三爱富2011年2月28
日首现机构身影）
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机构在做卖出动作时，股价仍然可能上涨，此时
机构采取的是拉高出货方式，追涨应谨慎；
一些营业部自营席位操作的股票也值得关注，尤
其推荐关注君安交易单元。（7月25日中文传媒、
7月29日苏宁环球、8月3日中弘地产、8月15日
威创股份、8月16日兄弟科技、9月13日大连电
瓷）但应注意快进快出！
其他注意事项
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探究龙虎，洞悉机构底牌；
决胜千里，把握交易先机！
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谢 谢！
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