第二章
房地产金融机构
• 第一节我国房地产金融机构体系
•第二节 房地产金融机构的监管
本章学习要点
• 了解我国房地产金融机构发展概况，掌
握房地产金融机构体系，专业性房地产
金融机构和非专业性房地产金融机构组
成，房地产金融机构的监管。
第一节我国房地产金融机构体系
• 房地产金融机构主要由三类机构组成：
即专业性房地产金融机构、非专业性房
地产金融机构和向房地产融资提供担保
和保险的机构组成。
一、房地产金融机构体系
•我国房地产金融机构主要由非专业
性房地产金融机构构成，包括银行
型房地产金融机构和非银行型房地
产金融机构（信托投资公司、信用
合作社、住宅合作社、基金组织等）
组成。 其中主要以商业银行和信托
公司为主。
• 最早从事房地产金融业务的银行是中国
建设银行——1979年
• 1998年我国住房制度改革后，更多的银
行介入房地产金融领域，房地产金融机
构迅速增加，初步形成了以四大国有商
业银行为主体，12家全国性股份制商业
银行和112家城市商业银行为补充的组织
机构体系。
（一）我国的专业性房地产金
融机构 ——住房储蓄银行
• 80年代中期，我国分别在烟台和蚌埠成立了住
房储蓄银行，专门办理与房改配套的住房基金
筹集、信贷、结算等政策性金融。90年代，公
积金制度的建立，住房储蓄银行的职能逐渐被
住房公积金管理中心所取代。住房储蓄银行曾
一度消失。2004年2月15日，中国建设银行与
德国施威比豪尔住房储蓄银行在天津合资成立
了中德住房储蓄银行，成为目前我国唯一的一
家住房储蓄银行。
（二）、住房公积金管理中心
• 1、编制、执行住房公积金的归集、使用计划；
• 2、负责记载职工住房公积金的缴存、提取、
使用等情况；
• 3、负责住房公积金的核算；
• 4、审批住房公积金的提取、使用；
• 5、负责住房公积金的保值和归还；
• 6、编制住房公积金归集、使用计划执行情况
的报告；
• 7、行使国务院《住房公积金管理条例》
• 1991年上海首推住房公积金制度，17
年的历程，住房公积金为居民住房条件
的改善发挥了举足轻重的作用。住房公
积金是最基本的住房保障资金，具有一
定的政策性金融的功能，
• 到2007年3月底上海已成为全国第一个
公积金个贷累计发放规模超过1000亿
元的城市。
（三）非专业房地产金融机构性
• 四大国有商业银行
• 房地产信托公司
• 房地产保险公司
• 住房置业担保有限公司
三、我国房地产金融机构体系
的架构
二、房地产金融机构的任务
• 为房地产业筹集、融通资金并提供结算
和其他金融服务。
第二节房地产金融机构的监管
• 对房地产金融机构的监管包括外部监控、
内部控制及稽核等方面
一、房地产金融监管
• 房地产金融监管是指中央银行或其他金融监管
当局依据金融法规对房地产金融业（包括金融
机构和金融业务）实施的监督管理。具体可分
为金融监督和金融管理。金融监督是指金融主
管当局对房地产金融机构实施的全面性、经常
性的检查和督促，并以此促进房地产金融机构
依法稳健地经营和发展。金融管理是指金融主
管当局依法对房地产金融机构及其经营活动实
施的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。
二、金融监管的目的
• 金融监管的目的是：维持金融业健康、
稳定的运行秩序，确保金融机构安全有
效地发放贷款，保障存款人和投资者的
利益，最大限度地减少金融业的风险。
三、房地产金融机构的外部监控
• 外部监控是通过法律、制度、机构等手
段适时地监控。
• 中央银行、银行业、证券、保险和外汇
管理部门的监管主要包括中国银行业监
督管理委员会、中国证券业监督管理委
员会、中国保险业监督管理委员会和国
家外汇管理局等机构。
（一）中国银行业监督管理委员
会对房地产金融业务银行的管理
• 中国银行业监督管理委员会（简称银监
会）对从事房地产金融业务的银行的管
理包括设立管理和日常管理。
1、设立管理
• 从事房地产金融业务的银行的，包括独
立的房地产金融专业银行和商业银行都
必须经中国银行业监督管理委员会的审
批。按照有关的法律规定审批银行机构
的设立，变更，终止及其业务范围
2、日常管理
• 日常管理主要体现在一下几个方面：
• 发布有关对商业银行进行监督管理和开展有关
业务的命令和规章。有权要求商业银行等金融
机构按照规定报送财务报告资料。有权对商业
银行等金融机构的存款，贷款，结算，呆帐等
情况随时进行稽核，检查监督。有权对商业银
行等金融机构的违反规定提高或降低存贷款利
率的行为进行检查监督。
• 有权对政策性银行的金融业务进行指导
和监督。商业银行已经或者可能发生信
用危机，严重影响存款人的利益时，中
国人民银行可以对该商业银行实行接管。
中国银行业监督管理委员会还应介入商
业银行的解散、撤销、破产过程，实施
清算监督。
（二）中国银行业监督管理委员
会对房地产信托公司的管理
• 中国银行业监督管理委员会对从事房地
产金融业务的信托公司的管理包括设立
管理和日常管理。
1、设立管理
• 从事房地产金融业务的信托公司的设立，
包括独立的房地产专业信托公司和一般
信托公司都必须经中国银行业监督管理
委员会的审批。
2、日常管理
• 日常管理主要体现在以下几个方面：
• 发布信托投资公司从事信托业务的有关组织和
管理的规章。定期或者不定期对信托投资公司
的经营活动进行检查。对监管中发现的重大问
题，有权质询信托投资公司的高级管理人员，
并责令其采取有效措施，限期改正。责令管理
混乱，经营陷入困境的信托投资公司采取措施
进行整顿或重组，并可以建议撤换高级管理人
员，在必要时可以接管有关信托投资公司。
（三）中国保险监督管理委员
会对房地产保险业务的管理
• 中国保险监督管理委员会对保险业务实
施监督管理职责，包括 房地产保险业务
的管理，涉及对保险公司，保险经纪公
司，保险代理机构，保险公估行等保险
相关机构和保险代理人，保险经纪人的
监管。
1、设立管理
• 设立保险公司，必须经中国保险监督管
理委员会批准。
2、日常管理
• 制定商业保险主要险种的基本保险条款
和保险费率，接受保险公司拟订的其他
险种的保险条款和保险费率的备案。检
查保险公司的业务状况，财务状况及资
金运用状况，有权要求保险公司在规定
的期限提供有关的书面报告和资料，如
营业报告，财务会计报告及有关报表等。
规定保险公司运用的资金和具体项目的
资金占其资金总额的具体比例。
• 对违反规定提取或结转各项保险准备金，或者
未按照有关法规办理再保险，或严重违反资金
运用规定的保险公司实施限期改正措施，限期
内保险公司未予改正的，可对保险公司采取整
顿措施。中国保险监督管理委员会对损害公共
利益，可能严重危及或者已经危及偿付能力的
保险公司实行接管。中国保险监督管理委员会
还应介入保险公司的解散（人寿保险公司不得
解散）、撤销、业务转移、破产等过程，实施
清算和业务转移的监督。
（四）中国证券监督管理委员
会对房地产证券公司的管理
1、设立管理
• 设立证券公司，必须经设立管理中国证
券监督管理委员会审查批准，分类颁发
业务许可证，由申请人凭证向工商行政
管理机关办理设立登记。
2、日常管理
• 制定涉及证券公司业务经营的行政规章。
对证券公司进行检查和调查，并可以要
求证券公司提供，复制或者封存有关资
料。负责对证券公司从业人员进行注册
及日常监督管理。对证券公司高级管理
人员实行谈话提醒制度，并且可以对经
营管理中出现问题的证券公司高级管理
人员进行质询，责令其限期纠正。
表1 加入WTO后中国大陆外资银行开
放人民币业务时间表
四、房地产金融机构的内部监控
• 2007年人民银行发布 《商业银行内部控制指引
》银监会明确，除商业银行外，政策性银行、
农村合作银行、城市信用社、农村信用社、村
镇银行、贷款公司、农村资金互助社、金融资
产管理公司、邮政储蓄机构、信托公司、财务
公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经
纪公司等其他金融机构也需参照执行指引。
• 《控制指引》目的是促进商业银行建立
和健全内部控制，防范金融风险，保障
银行体系安全稳健运行。《控制指引》
将商业银行内部控制细分为6个方面，包
括授信的内部控制、资金业务的内部控
制、存款和柜台业务的内部控制、中间
业务的内部控制、会计的内部控制、计
算机信息系统的内部控制等。
（一）内部控制指导原则
• 1．有效性原则
• 2、审慎性原则 ——最重要的原则
• 3．全面性原则
• 4．独立性原则
审慎性原则（prudence）
• ~是指在进行会计核算时，应当合理预计
可能发生的损失和费用，而不应预计可
能发生的收入和过高估计资产的价值。
如某一经济业务有多种处理方法可供选
择时，应采取不导致夸大资产、虚增利
润的方法
审慎监管法规体系
• 所谓审慎监管法规体系是指从机构监管、
业务监管、高管人员监管、信息披露、
研究监管人员行为规范等方面，全面建
立既符合国情又适应国际监管趋势、覆
盖面宽、操作性强的银行业审慎监管法
规体系。
审慎性监管背景资料
• 随着入世过渡期的结束,中国银行业的发展进
入了一个全新的历史阶段。2006年年底发布的
《外资银行管理条例》, 对于外资法人银行,完
全取消了业务范围、开放地域和客户对象的限
制,但是从控制机构风险的角度制定了一个国
际通行的审慎性标准，即要求其资本充足率不
得低于8%,并在任何时点上维持与业务发展和
风险程度相匹配的资本水平，以风险管控为核
心的审慎监管理念初步建立。
• 监管过程的一个重要内容是监管当局提出并使
用审慎性原则和制度要求来控制风险。这些要
求可能是定性的也可能是定量的，其目的是限
制银行的不谨慎的冒险经营活动。这些要求并
不能取代管理决定，但仍能确定最低的审慎标
准，以确保银行采取正确的方式开展经营活动。
银行业的动态特性要求监管部门定期评估它们
的审慎性条件，并评估现有条件存续的可行性
以及提出新标准的需要。
定性、定量标准
• 1．资本充足率
• a. 1988年版本的要求
• 巴塞尔委员会于1988年就银行国际风险
标准达成一致协议，常被称为《巴塞尔
协议》，
b.《巴塞尔新资本协议》
• 2006年7月，巴塞尔委员会发布了《统一
资本衡量与资本标准的国际协议：修订
版》，一般称为《巴塞尔新资本协议》，
用于取代《巴塞尔协议》。新协议紧密
结合管理者的资本要求与潜在的风险，
向银行及其监管者提供几个用于评价资
本充足率的选择。
2、银行信贷资产分类
• 我国自2002年全面实行贷款五级分类制
度，该制度按照贷款的风险程度，将银
行信贷资产分为五类：正常、关注、次
级、可疑、损失。不良贷款主要指次级、
可疑和损失类贷款。
a．正常类贷款
• 这类贷款的借款人能够及时履行义务，
利息和本金能够全额偿付。
b．关注类贷款
• 关注类贷款是指存在潜在问题并需要管
理者密切注意的贷款。如果处理不当，
这些问题将来可能会导致影响还款安排
或影响借款机构信用状况的结果。
c．次级类贷款
• 次级类贷款的借款人和抵押担保人已不
能按现有价值足额还款，分类为次级的
贷款必定出现了危及债务流动性的问题。
如果未予纠正，这类贷款将很可能会给
银行带来损失。潜在损失在次级贷款总
数中存在，但不一定存在于归为次级贷
款的单个信贷的展期。
d．可疑类贷款
• 可疑类贷款除了具有与次级类贷款一样
的问题外，还有出现流动性问题的特征，
目前存在的情况、经营条件和价值方面
均出现了不正常。
e．损失类贷款（loss loan）
• 损失类贷款是指在采取所有可能的措施
或一切必要的法律程序之后，本息仍然
无法收回，或只能收回极少部分。
损失类贷款种类
• 企事业单位贷款有以下情况之一可以划为损失
贷款：
• （l）借款人因依法解散、关闭、撤销、宣告破
产终止法人资格，银行依法对借款人及其担保
人进行追偿后，未能收回的贷款；
• （2）借款人已完全停止经营活动且复工无望，
或者产品无市场，严重资不抵债濒临倒闭，银
行依法对其财产进行清偿，并对其担保人进行
追偿后未能收回的贷款；
•
• （3）借款人死亡，或者依照《中华人民共和
国民法通则》的规定宣告失踪，银行依法对其
财产或者遗产进行清偿，并对担保人进行追偿
后未能收回的贷款；
• （4）借款人遭受重大自然灾害或意外事故，
损失巨大且不能获得保险补偿，确实无力偿还
的贷款；或者保险赔偿清偿后，确实无力偿还
的部分贷款，依法对其财产进行清偿或对担保
人进行追偿后，未能收回的贷款。
• （5）借款人触犯刑律，依法判处刑罚，其财
产不足以归还所借债务，又无其他债务承担者，
银行依法追偿后无法收回的贷款；
• （6）借款人及其担保人不能偿还到期债务，
银行诉诸法律，经法院对借款人和担保人强制
执行，借款人和担保人均无财产可执行，法院
裁定终结执行后，仍无法收回的贷款；
• （7）由于上述（1）一（6）项原因，借款人
不能偿还到期债务，银行对依法取得的抵债资
产，按评估确认的市场公允价值人账后，扣除
抵债资产接收费用，小于贷款本息的差额，经
追偿后仍无法收回的贷款；
• （8）开立信用证、办理承兑汇票、开具保函
等发生垫款时，凡开证申请人和保证人由于上
述（1）一（6）项原因，无法偿还垫款，银行
经追偿后仍无法收回的垫款；
• （9）银行卡被伪造、冒用。骗领而发生的应
由银行承担的净损失；
• （10）助学贷款逾期后，银行在确定的有效追
索期内，并依法处置助学贷款抵押物（质押物）
和向担保人追索连带责任后，仍无法收回的贷
款；
• （11）银行发生的除贷款本金和应收利息以外
的其他逾期3年无法收回的其他应收款。
不良贷款(Non-Performing
Loan)
• 根据中国人民银行1995年7月27日发布的
《贷款通则》，不良贷款分为逾期贷款、
呆滞贷款和呆帐贷款。
• 逾期贷款是指逾期（含展期后到期）不
能归还的贷款（不含呆滞贷款和呆帐贷
款）。
呆滞贷款
• 呆滞贷款是指逾期（含展期后到期）2年
（含2年）以上仍不能归还的贷款和贷款
虽然未到期或逾期不到2 年但生产经营已
停止、项目已停建的贷款（不含呆帐贷
款）。
•
呆帐贷款
• 呆帐贷款是指借款人和担保人依法宣告破产，
进行情偿后，未能还清的贷款；借款人死亡或
者依照《中华人民共和国民法则通》的规定，
宣告失踪或宣告死亡，以其财产或遗产清偿后，
未能还清的贷款；借款人遭到重大自然灾害或
意外事故，损失巨大且不能获得保险补偿，确
实无力偿还的部分或全部贷款，或者以保险清
偿后，未能还清的贷款；贷款人依法处置贷款
抵押物、质物所得价款不足以补偿抵押、质押
贷款的部分；经国务院专案批准核销的贷款。
外资银行监控
银监会将继续推行全面风险管控，监控外资银行
境内外、表内外和本外币各类风险；实施并表
监管，监控单家银行在华所有分支机构的整体
风险。在宏观层面,银监会将密切跟踪国际银
行业的发展状况和趋势，监测分析外资银行跨
境资金流动,监控大规模、非正常跨境资金流
动,防范全球性、区域性和国别性金融风险通
过外资银行跨境传递。此外，我们还将继续加
强银行业监管的国际交流与合作，提高对银行
业跨境经营风险的监管和防范能力。
（二）内部控制的要素
• 内部控制应当包括以下要素：
• （一）内部控制环境。
• （二）风险识别与评估。
• （三）内部控制措施。
• （四）信息交流与反馈。
• （五）监督评价与纠正。
（三）内部控制的措施
1、金融机构的公司治理结构
• 金融机构应当建立良好的公司治理结构，
分工合理、职责明确、相互制衡、为内
部控制的有效性提供必要的前提条件。
治理构架：董事会、监事会和高级管理
层
（1）董事会
• 董事会负责保证商业银行建立并实施充分而有
效的内部控制体系；负责审批整体经营战略和
重大政策并定期检查、评价执行情况；负责确
保商业银行在法律和政策的框架内审慎经营，
明确设定可接受的风险程度，确保高级管理层
采取必要措施识别、计量、监测并控制风险；
负责审批组织机构；负责保证高级管理层对内
部控制体系的充分性与有效性进行监测和评估。
（2）监事会
• 监事会负责监督董事会、高级管理层完
善内部控制体系；负责监督董事会及董
事、高级管理层及高级管理人员履行内
部控制职责；负责要求董事、董事长及
高级管理人员纠正其损害商业银行利益
的行为并监督执行。
（3）高级管理层
• 高级管理层负责制定内部控制政策，对
内部控制体系的充分性与有效性进行监
测和评估；负责执行董事会决策；负责
建立识别、计量、监测并控制风险的程
序和措施；负责建立和完善内部组织机
构，保证内部控制的各项职责得到有效
履行。
2、金融机构公司治理要求
• （1）建立科学、有效的激励约束机制，
培育良好的企业精神和内部控制文化，
从而创造全体员工均充分了解且能履行
职责的环境。
• （2）应当设立履行风险管理职能的专门
部门，负责具体制定并实施识别、计量、
监测和控制风险的制度、程序和方法，
以确保风险管理和经营目标的实现。
• （3）应当建立涵盖各项业务、全行范围
的风险管理系统，开发和运用风险量化
评估的方法和模型，对信用风险、市场
风险、流动性风险、操作风险等各类风
险进行持续的监控。
• （4）应当对各项业务制定全面、系统、
成文的政策、制度和程序，在全行范围
内保持统一的业务标准和操作要求，并
保证其连续性和稳定性。
• （5）应当建立有效的核对、监控制度，
对各种账证、报表定期进行核对，对现
金、有价证券等有形资产及时进行盘点，
对柜台办理的业务实行复核或事后监督
把关，对重要业务实行双签有效的制度，
对授权、授信的执行情况进行监控。
• （6）应当按照规定进行会计核算和业务
记录，建立完整的会计、统计和业务档
案，妥善保管，确保原始记录、合同契
约和各种资料的真实、完整。
• （7）应当建立有效的应急预案，并定期
进行测试。在意外事件或紧急情况发生
时，应按照应急预案及时做出应急处置，
以预防或减少可能造成的损失，确保业
务持续开展。
• （8）应当实现经营管理的信息化，建立
贯穿各级机构、覆盖各个业务领域的数
据库和管理信息系统，做到及时、准确
提供经营管理所需要的各种数据，并及
时、真实、准确地向中国银监会及其派
出机构报送监管报表资料和对外披露信
息。
• （9）内部审计应当具有充分的独立性，
实行全行系统垂直管理。 内部审计部门
应当有权获得商业银行的所有经营信息
和管理信息，并对各个部门、岗位和各
项业务实施全面的监督和评价。
3、房地产金融机构组织结构的控制
• 房地产金融机构组织结构的控制要按照
决策系统、执行系统、监督反馈系统互
相制衡的原则来设置。
主要内容
• 房地产金融机构全部经营管理决策要按
照规定程序，并保留可核实的记录，防
止个人独断专行、超越或违反决策程序。
各级经营管理机构要严格执行上级的决
策，并在各自职责和权限范围内办理业
务、行使职权。
•
4、授信的内部控制
商业银行授信内部控制的重点是：实行
统一授信管理，健全客户信用风险识
别与监测体系，完善授信决策与审批
机制，防止对单一客户、关联企业客
户和集团客户授信风险的高度集中，
防止违反信贷原则发放关系人贷款和
人情贷款，防止信贷资金违规使用。
具体要求
• （1）、建立严格的授信风险垂直管理体
制，设立授信审查委员会，负责审批权
限内的授信。
• 行长不得担任授信审查委员会的成员
• 实行授信组合管理确保总体授信风险控
制在合理的范围内。
• （2）、对单一客户的贷款、贸易融资、
票据承兑和贴现、透支、保理、担保、
贷款承诺、开立信用证等各类表内外授
信实行一揽子管理，确定总体授信额度
（3）、做到分工合理、职责明确，岗位之
间应当相互配合、相互制约，做到审贷
分离、业务经办与会计账务处理分离。
明确贷前调查、贷时审查、贷后检查各个
环节的工作标准
• （4）、制定统一的各类授信品种管理办
法，明确规定各项业务的办理条件，包
括选项标准、期限、利率、收费、担保、
审批权限、申报资料、贷后管理、内部
处理程序等具体内容。
• （5）、建立完善的客户管理信息系统，
全面和集中掌握客户的资信水平、经营
财务状况、偿债能力和非财务因素等信
息，对客户进行分类管理，对资信不良
的借款人实施授信禁入。
5、资金业务的内部控制
• 资金业务内部控制的重点：对资金业务
对象和产品实行统一授信，实行严格的
前后台职责分离，建立中台风险监控和
管理制度，防止资金交易员从事越权交
易，防止欺诈行为，防止因违规操作和
风险识别不足导致的重大损失。
6、存款和柜台业务的内部控制
• 防止内部挪用、贪污以及洗钱、金融诈
骗、逃汇、骗汇等非法活动，确保商业
银行和客户资金的安全。对大额存单签
发、大额存款支取实行分级授权和双签
制度，确保存款等交易信息的真实、完
整。
•
7、中间业务的内部控制
• 结算业务
• 资金划转业务
• 结汇、售汇和付汇业务
• 咨询顾问业务
• 发行信用卡
• 根据有关法律规定的要求，对持票人提
交的票据或结算凭证进行审查，并确认
委托人收、付款指令的正确性和有效性，
按指定的方式、时间和账户办理资金划
转手续。按照代理协议的约定办理资金
划转手续，遵循银行不垫款的原则，不
介入委托人与其他人的交易纠纷。
• 办理结汇、售汇和付汇业务，应当对业
务的审批、操作和会计记录实行恰当的
职责分离，并严格执行内部管理和检查
制度，确保结汇、售汇和收付汇业务的
合规性。
8、内部控制的监督与纠正
• 内部控制的建设、执行部门负责设计内
部控制体系，组织、督促各业务部门、
分支机构建立和健全内部控制。
• 内部控制的监督、评价部门负责组织检
查、评价内部控制的健全性和有效性，
督促管理层纠正内部控制存在的问题。
• 严格执行账户管理的有关规定，认真审
核存款人身份和账户资料的真实性、完
整性和合法性，对账户开立、变更和撤
销的情况定期进行检查，防止存款人出
租、出借账户或利用存款账户从事违法
活动。
（1）建立内部控制的报告和信
息反馈制度
• 商业银行应当建立内部控制的报告和信息反馈
制度，业务部门、内部审计部门和其他控制人
员发现内部控制的隐患和缺陷，应当及时向董
事会、管理层或相关部门报告。
• 商业银行内部控制的监督、评价部门应当对内
部控制的制度建设和执行情况定期进行检查评
价，提出改进建议，对违反规定的机构和人员
提出处理意见。
（2）建立内部控制问题和缺陷
的处理纠正机制
• 商业银行应当建立内部控制问题和缺陷
的处理纠正机制，管理层应当根据内部
控制的检查情况和评价结果，提出整改
意见和纠正措施，并督促业务部门和分
支机构落实。
（3）建立内部控制的风险
责任制
• A 董事会、高级管理层应当对内部控制的有效
性负责，并对内部控制失效造成的重大损失承
担责任。
• B 内部审计部门应当对未执行审计方案、程
序和方法导致重大问题未能被发现，对审计发
现隐瞒不报或者未如实反映，审计结论与事实
严重不符，对审计发现问题查处整改工作跟踪
不力等行为，承担相应的责任。
• C 业务部门和分支机构应当及时纠正内
部控制存在的问题，并对出现的风险和
损失承担相应的责任。
• D 高级管理层应当对违反内部控制的人
员，依据法律规定、内部管理制度追究
责任和予以处分，并承担处理不力的责
任。
五、我国房地产金融机构体系
的发展
• 房地产金融机构体系是指在一定的经济
条件下，为房地产开发、经营和消费过
程筹集、融通、清算资金，提供多种金
融服务的若干金融经济组织构成的一个
整体。
一是围绕房地产融资而构建的
具有不同市场功能的金融机构
体系
• 除了原有的商业银行、信托公司以及保
险公司之外，还将出现专业化的房地产
投资基金、抵押资产管理公司、互助储
蓄银行以及储蓄贷款协会等金融机构
• 。
建立政策性住房银行
• 如美国拥有庞大的联邦住房贷款银行系统，它
由联邦住房贷款银行委员会、12个联邦住房贷
款银行及其会员即储蓄贷款协会等组成，该系
统由政府充当保证人，吸收私人资金，为建房
和购置融通资金，发挥房地产金融机构储备中
心作用。
• 日本设有住宅金融公库，办理住宅用地购置资
金贷款，从贷款余额看，它是日本最大的政策
性金融机构。
思考与练习
• 一、名词解释
• 房地产金融机构 房地产金融机构体系
专业性房地产金融机构
• 非专业性房地产金融机构 外部监管
内部监管
三、思考题
• 1、我国房地产金融机构的组成？
• 2、房地产金融机构的主要任务是什么？
• 3、房地产金融机构的主要业务是什么？
• 4、如何深化我国房地产金融机构的改革
？
二是构建提高房地产金融资产
流动性的市场体系
• 流通市场通过借助资产证券化、指数化、
基金化等金融手段，把本来集中于房地
产信贷机构的市场风险和信用风险有效
地分散到整个金融市场中 。
