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天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际经济合作 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一章 导 论 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际经济合作的涵义 一、国际经济合作的概念 国际经济合作是指不同国家或地区的政府、国际经济组织和超越国家界限的自然人和法人，为了共同利益，基于平等互利的原则，以生产要素的国际移动和优化组合配置为主要内容，并根据协议、章程或合同，分担风险、共享收益，在生产领域和流通领域内所进行的较长期的经济协作活动。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际经济合作的分类 依据利益目标转化和利益主体转移划分 广义：除国际商品贸易和金融服务以外的国家间经济协作 狭义：国际工程承包与劳务合作的具体方式 宏观：不同国家政府之间、不同国家政府与经济组织之间 微观：不同国家的企业或公司之间 多边：两个以上国家政府之间，一国政府与经济组织之间 双边：两国政府之间 垂直型 水平型 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际直接投资 国际间接投资 国际劳务合作 国际技术合作 国际租赁 国际土地合作 国际经济信息与管理合作 国际经济政策协调 国际发展援助 区域经济一体化 三、国际经济合作 的方式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际经济合作的发展动因和特点 一、国际经济合作的发展动因 战后科学技术的迅猛发展是国际经济合作的源起动力 国际分工的新发展是国际经济合作发展的基础 世界政治和经济新格局为国际经济合作提供了良好条件 经济生活国际化是促进国际经济合作的重要影响因素 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、现代国际经济合作的特点 国际经济合作的全球性和多样性 生产要素国际转移的组合化 合作与竞争关系的交替与交织 国际经济政策协调的法制化 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 国际经济合作的主体 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 国际经济合作的全球化效应 一、国际经济合作推动全球化的政治效应 经济联盟与政治联盟的互动与制动 二、国际经济合作带来全球化的经济效应 拓宽了国际生产的内容 加速了技术传播的速度 改变了全球竞争的环境 三、国际经济合作带来认知机会的全球化思维效应 多样利益为核心的多维度思维广角决定了多元投资主体的多维度行为 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 本章小结 国际经济合作的核心是生产要素的国际移动和重新组合配置。 国际经济合作的范畴从流通领域扩展到生产领域，内容丰富，形式多样。 现代跨国公司是国际经济合作的微观主体，宏观主体包括区域性合作组织和国际多边协调机构。 当代国际经济合作的广泛性和深入性导致的政治、经济以及思维效应，有力地推动了经济全球化的进程。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 复习思考题 1. 如何理解国际经济合作的内涵？ 2. 国际经济合作的特征、类型和方式有哪些？ 3. 试述国际经济合作的源起动力。 4. 分析国际经济合作的全球化效应。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 清洁发展机制下如何开展国际经济合作 《京都议定书》的顺利实施是大国与小国、发达国家与发展中国家间内部重复博弈的结果，最终也为发达国家与发展中国家之间的国际经济合作奠定了基础。 　　 一、清洁发展机制的国际经济合作性质 　　 《京都议定书》第6条、第12条和第17条分别确定了“联合履行”、“清洁发展机制”和“国际排放贸易”三种境外减排的灵活机制。其核心在于，发达国家可以通过这三种机制在本国以外取得减排额，通过境外减排缓解其国内的减排压力，从而以较低的成本实现减排的目标。 　　 从上可以看出，清洁发展机制下允许发达国家对发展中国家进行减排项目投资就决定了减排目标的实现势必要通过不同国家的共同协作，并且必须通过国际经济合作的手段来实现。因此，它是建立在各国相互依赖之上的重要的国际经济合作形式。 二、存在的问题 　　 （一）技术转移未能产生预期效果 　　 清洁发展机制下的国际经济合作主要通过两个途径来实现：其一是通过发达国家对发展中国家的直接投资；其二是发达国家对发展中国家的技术转移。但事实上，发达国家对发展中国家的技术转移并没有起到预想的效果。究其原因，主要有两个方面： 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 　　 （1）发展中国家接受的技术转移的技术层次和质量过低。实践中一般都是由跨国公司进行投资，其清洁发展机制项目的运行方式基本是该公司向专门的生产企业采购减排设备，然后转移到合作的发展中国家一起进行清洁发展机制项目的开发。在这种条件下，清洁发展机制项目的合作者不是该减排技术的拥有者，那么，发展中国家一般只能得到技术的载体，即减排设备以及相关的设备适用、维护等方面的技巧，而不是其核心技术。 （2）发展中国家的技术流转速度过慢。所谓技术流转是指发展中国家在引进发达国家的技术后能把该技术推广到其他发展中国家。从可持续发展的角度来讲，技术流转的速度越快，对于广大发展中国家来说其自身发展也越迅速。但从发达国家的角度来看，环境技术扩展得越快越广，其自身的获利机会会相对越少，同时也会使发达国家进一步研发新技术的时间提前，对发达国家而言，之前转移的技术并没能获得其自身的最大收益。因此，一般发达国家在与发展中国家进行清洁发展机制项目合作时，往往会对技术转移进行约束，拖延技术转移时机，为其自身掠取更多的收益。 （二）可能引起收益分配不公平 没有超国家权利的存在是整个世界和谐发展的基础。清洁发展机制下的国际经济合作本着自愿的原则进行，这就要求双方合作的经济收益应该是平等的，合理地分享合作的全部收益。但清洁发展机制的实践经验表明，发达国家与发展中国家合作的收益分配对于发展中国家而言存在不明确的现象，这就不能保证收益分配的公平性。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 　　 清洁发展机制等灵活机制的制定，本质就是为了减轻发达国家的减排成本，因此，发达国家在与发展中国家的经济合作中占据主导地位也是清洁发展机制等灵活机制下收益的直接获得者。另外，发达国家在进行资金和技术转移的同时对其自身也有间接的作用，即能够促进其自身技术的创新和再出口。 　　 清洁发展机制的收益和间接成本的估计都是在一定条件下及一定经济范围的系统框架内进行的。遗憾的是，大多数发展中国家没有建立完善的环境和经济评价体系，对清洁发展机制项目可能产生的间接影响也缺乏了解。 　　 另外，由于清洁发展机制由投资国、东道国和第三方组成。第三方对投资国和东道国的信息不对称可能导致清洁发展机制的低效率。 　　 （三）合作项目区域发展不平衡 清洁发展机制项目在不同区域之间的分布极不均衡。已注册开发的清洁发展机制项目主要分布在亚洲和太平洋地区、拉美和加勒比海地区，非洲和其他地区所占比重较轻。其中，亚太地区有352个，占％； 拉美和加勒比海地区有251个， 占％；非洲仅有15个， 占％；其他地区有6个，占％。这种情况不利于帮助落后地区和国家摆脱贫困，实现其可持续发展。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、前景展望 　　 对于清洁发展机制，欧盟和日本的态度已经很明晰，决定其未来发展前景的一个是未参加《京都议定书》的美国，另一个是未参与减排约束的中国。 　　 清洁发展机制促进可持续发展的目标是不会更改的，因此，只有将更多的发展中国家纳入清洁发展机制的体系之中，才能为其创造更多的经济条件。更多发展中国家的加入也可以证明国际社会对清洁发展机制的认知程度，对其他拒不加入的国家施加压力。温室气体减排是一个全球性的问题，发展中国家为其分担自己应有的责任，才能进一步进入到国际舞台，从而获得更多与外界交流的机会，为本国换来更多的经验和技术，促进本国经济的发展，改善本土落后的现状。同时，更多发展中国家的加入还可以增加现有清洁发展机制的减排市场，为发达国家利用灵活机制完成减排任务创造条件，一方面能提高发达国家的减排积极性，另一方面也可以促进双方的相互了解，更好地创造经济发展环境。 资料来源： 艾轶伦.清洁发展机制下如何开展国际经济合作[N]，中华工商时报，2008-11-13. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二章 国际经济合作理论 的演进和发展 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 微观理论 宏观理论 综合理论 发展中国家直接投资理论 现代证券投资 组合理论 里威—萨内特 模型 第一节 国际经济合作的理论框架 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际经济合作的投资理论 直 接 投 资 微观理论 宏观理论 综合理论 从投资厂商行为及市场结构运行的微观角度； 采用市场不完全竞争假设 从不同国家的生产要素或生产环境差别的宏观角度； 出发点是资本化率差异 综合了产业组织理论和国际贸易理论 垄断优势理论； 内部化理论； 产品生命周期理论； 厂商增长理论 资本化率理论 国际生产折衷理论 & 投资发展周期理论； 技术地方化理论； 小规模技术理论； 技术创新产业升级理论 间接投资 现代证券投资组合理论与里威-萨内特模型 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 垄断优势理论 Monopolistic Advantage Theory 1960年 海默 以不完全竞争为前提的市场不完全性为对外直接投资提供了基础。 市场不完全性主要表现在四个方面： ①产品和生产要素市场的不完全；②规模经济； ③政府干预；④关税 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 内部化理论 The Theory of Internalization 1976年 巴克利、卡森 内部化是指“建立由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的外部市场那样有效地发挥作用”。 讨论重点放在知识资产等中间产品市场上。 对外直接投资是由知识产品的市场机制失效所造成的。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 产品生命周期理论 Product Life Cycle Theory 1966年 弗农 产品生命周期分为：创新阶段、成熟阶段、标准化阶段 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 厂商增长理论 1956年 彭罗斯 《对外投资与厂商增长》 对外直接投资活动是厂商经营规模扩张的一种表现，而这种扩张倾向能够使企业扩大国外市场销售额，赚取超额利润。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 资本化率理论 1970年 阿利伯 《对外直接投资理论》 资本化率是指收益流量资本化的程度。 公式：K=C/I 其中，K——资本化率； C——资产价值； I——资产收益流量。 假设其他条件不变，强币国具有较高资本化优势的厂商将向弱币国家进行直接投资。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际生产折衷理论 & 投资发展周期理论 1977年 邓宁 《贸易、经济活动的区位和跨国企业——一种折衷主义方法的探索》 投资厂商进行对外直接投资必须三个条件都满足： 所有权优势——O； 内部化优势——I； 区位特定优势——L。 一国的对外直接投资流量与该国的经济发展水平密切相关，并将对外直接投资周期分为四个阶段。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 企业从事国际经济活动的方式与OIL优势的关系： 注：“+”表示具有某种优势，“-”表示缺乏某种优势 经营方式 企业特定优势 内部化优势 区位优势 出口 + + - 许可证交易 + - - 对外直接投资 + + + 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 技术地方化理论 Technology Localization Theory 1983年 拉奥 《新跨国公司：第三世界企业的发展》 发展中国家企业能够在较低技术水平的基础上形成赖以对外直接投资的企业特有优势，原因： 使用不同于发达国家企业的技术 产品更符合发展中国家消费者的消费偏好 小规模技术倾向 有时候也能生产可与发达国家企业产品相竞争的差异化产品 在发展中国家东道国投资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 垄断优势的来源 发达国家跨国公司 发展中国家跨国公司 1．企业规模优势 1．家族企业或国有企业的所有制优势 2．进入资本市场融资的能力 2．适应发展中国家条件的技术 3．专利技术和未申请专利的技术 3．少数的差异化产品 4．产品差异化能力 4．其他营销手段 5．营销诀窍 5．适应发展中国家条件的管理技能 6．管理技能 6．低成本的管理和技术人员 7．获得廉价中间投入品的能力 7．文化优势 8．对要素市场和产品市场的垂直控制 8．东道国政府的优惠政策 9．东道国政府的优惠政策 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 小规模技术理论 Small-Scale Technology Theory 1977年 刘易斯·威尔斯 《第三世界跨国企业》 发展中国家企业的技术优势是一种反映投资企业母国市场 规模特点的特殊优势，表现在： 对引进技术进行改造，使之适合小规模市场的需要 低廉的企业管理费用优势 采购当地原材料的优势 生产特殊产品的优势 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 技术创新与产业升级理论 The Theory of Technological Competence 20世纪80年代中期以后 坎特威尔、托兰惕诺 发展中国家跨国公司对外直接投资受其国内产业结构和内生技术创新能力的影响。 产业分布：首先是以自然资源开发为主的纵向一体化生产活动，然后是以进口替代和出口导向为主的一体化生产活动。 地理扩张：周边国家 发展中国家 发达国家 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 现代证券投资组合理论 20世纪50年代 马科维茨 《有价证券选择》 该理论采用风险—收益考察法，说明投资者如何在各种资产之间进行选择而形成最佳组合，使投资收益一定时，风险最小，或投资风险一定时，收益最大。 该理论指出了任何资产都有收益和风险的两重性，并提出以资产组合方法来降低投资风险的思路，有其进步性和合理性。但该理论假设市场是充分有效的，参与者都同时可以得到充分的投资信息，与现实情况不符。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 里威—萨内特模型 1970年 里威，萨内特 该理论初步解释了国际间接投资的动机。 该理论认为，对外投资的项目关联度要比国内投资的项目关联度低，风险系数也就低。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 国际经济合作的贸易理论 以曼德尔贸易与投资模型和小岛清的边际产业扩张理论为代表，说明国际直接投资与国际贸易之间的替代与互补关系。 小岛清的边际产业扩张理论 重合产业的转移理论 曼德尔的贸易与投资模型 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 小岛清的边际产业扩张理论 运用比较优势原理把贸易与对外直接投资结合起来，着重分析对外直接投资的贸易效果。 基本思想：一国的对外直接投资应该从本国(投资国)的边际产业开始，依次进行。 企业对外直接投资包括四种类型： ①生产和销售国际化型；②市场导向型； ③劳动力导向型；④自然资源导向型 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 重合产业的转移理论 从国际产业转移、国际产业贸易、国际产业投资三个相近又相关的概念的角度，分析了国际产业转移的经济动因。 国际产业转移 国际产业贸易 国际产业投资 国际产业转移实际上是国际产业贸易与国际产业投资发展的必然结果。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 曼德尔的贸易与投资替代模型 若两国生产函数相同，按照赫克歇尔—俄林—萨缪尔森的要素禀赋定理，可以得出国际投资与自由贸易是完全替代关系的结论。 对国际资本移动与国际贸易的关系： 自由贸易条件下，不存在资本流动 在贸易壁垒条件下出现了资本流动 国际资本流动取代国际贸易，属于一种逆贸易倾向的投资。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 国际经济合作的开放经济理论 一、西方依赖学派关于世界经济相互依赖的理论 相互依赖意味着别国的行动和政策影响到本国的经济发展。 原因： 资源配置空间范围扩大、效率提高； 现代交通运输和通讯事业的发展 衡量指标： 国际贸易年增长速度与国内生产总值年增长速度的比较 进出口依存度和对外贸易依存度 国际间资本双向流动的变化 利弊分析 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、西方“脱钩”学派关于世界经济相互依赖的观点 （一）中心—外围理论 “普莱维什命题”：在中心与外围的贸易交往中，贸易条件对初级产品出口国和制成品进口国——外围国家更不利，对初级产品进口国和制成品出口国——中心国家更有利。 “外围”必须与“中心”脱钩，采取进口替代发展战略，在封闭型经济中实现经济增长的良性循环。 （二）国际剥削理论 工业化国家通过“不平等交换”对发展中国家进行间接剥削。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、马克思主义政治经济学对开放经济的论述 马克思主义经济理论：经济国际化。 经济国际化的实质是世界范围的商品经济的整体性。 列宁：在社会主义制度下将会进一步国际化。 斯大林解决了社会主义国家之间相互开放的理论问题。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第五节 国际经济合作的创新理论 一、投资诱发要素组合理论 （The Theory of Investment Inducing Factor） 直接诱发要素 间接诱发要素 直接诱发要素对发达国家的对外直接投资起到重要作用；发展中国家的对外直接投资在很大程度上是间接因素发挥作用。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、波特的竞争优势理论 美国 迈克尔·波特 企业的竞争优势主要体现为企业在价值链战略环节上的优势。 企业的战略环节和战略决策决定了企业进行国际生产活动的方式和区位选择。 国家经济发展的四个阶段：生产要素驱动阶段、投资驱动阶段、创新驱动阶段和财富驱动阶段。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 本章小结 国际经济合作理论从本质上阐释了各国或地区之间开展国际经济合作的根本动因及其经济效应。 国际经济合作的投资理论包括国际直接投资理论和间接投资理论。 国际经济合作的贸易理论重点阐明国际直接投资与国际贸易之间的替代和互补关系。 国际经济合作的开放经济理论论述了世界各国和地区间在经济上的相互依存关系。 国际经济合作的创新理论更能够解释国际直接投资的新发展。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 复习思考题 1. 简述垄断优势理论的主要内容。 2. 简述内部化理论对国际直接投资动机的解释。 3. 根据国际生产折衷理论说明企业何种条件下才能进行有利的对外直接投资。 4. 试用适应性技术理论、小规模技术理论、技术创新与产业升级理论解释发展中国家对外直接投资的动因和效应。 5. 试根据边际产业扩张理论说明对外直接投资对一国对外贸易的作用。 6. 说明重合产业与国际产业转移、国际产业贸易和国际产业投资的相互关系。 7. 简述中心—外围理论的主要内容。 8. 分析新国际直接投资的特点并解释跨国公司非利润最大化投资的动机。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 国际直接投资理论体系中的新概念 近来，国际直接投资理论体系出现了几个来源于实际又被赋予特定经济学含义的新概念。 1．垂直专门化(vertical specialization) 过去十多年来，经济学家的应用研究发现，中间产品的贸易在全球制造业产品贸易中所占的份额已达30％，其增长速度远大于工业制成品的增长速度。大体上在同时，这一现象也促使理论探索摆脱了行业术语中关于横向和纵向FDI的归纳式分类，摒弃横向FDI的产业成长意义，更看重纵向FDI在产业跨境延伸中依上下道工艺顺序垂直形成的专业化过程。 在理论研究视野中，国际直接投资的“垂直专门化”实质上是经济全球化背景下的“市场一体化”与“生产过程分散化”的高度统一，其产业成长意义更为重要。 与此同时，对企业母子公司间贸易的研究揭示了美国贸易逆差并未形成常识所认为的那样大的福利损失。安特拉斯的研究发现， 美国进口中有%的产品是美国跨国公司在海外的出口。在对多国经济数据的回归分析中，也发现了同样的结果。这一研究揭示,纵向FDI对美国国内投资的替代，在产业链纵向整合空间中是个不确切的经济学概念。福利得失的意义更为偏向美国这样的发达经济体而不是发展中经济体。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 2．外包（outsourcing） 过去10年来，外包实践大量出现在IT服务和软件设计行业。相应的理论将企业理解为“管理协调形成的一束资源”（a bundle of resources under administrative coordination）。其中，企业最重要的资源是知识和技术。由于这种资源具有整体性和隐含性的特点，它们“无法被包装和出售”。但是，拥有了这种“核心优势”资源的企业掌握了市场的主动权，有可能将价值链中次要环节的职能转移给局外企业（outsider）而仍能保持自己的竞争优势。企业价值实现的链条缩短了，但变得更粗了。 从外包事实观察入手，部分经济学家赋予其经济学意义上的严格内涵：企业在不分解“资源束”整体性和不破坏价值实现链条结构的前提下，将一部分知识类和核心技术类生产过程与不同地域的“优质廉价外脑”相结合，可以节约成本并形成比较优势。就像外部性（externality）概念是对规模收益（the economy of scale）概念的创新性引申一样，外包概念以外部性概念为中介，成为内部化（internalization）概念的创新性引申。在这里，外包概念使被摒弃的横向FDI概念具备了新的内涵。在横向FDI概念中，新古典生产函数的边际递减特征使跨国企业越境外包设厂不具备产业成长的意义，但在外包概念中，知识生产函数的报酬递增特征，有可能依托外包研发或者服务咨询业务使产业链加速整合，促进外包双方生产效率的提高。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 3．产业均衡（industrial equilibrium） 外包概念使得国际直接投资概念跨越了投资概念的界限，使国际直接投资具有了产业链整合的直接含义。当国际直接投资依托跨国企业的跨境生产工艺以及研发服务延伸具有产业链整合和产业成长的双重含义后，产业投资达到自己预算约束条件下的利润最大化过程就是一个均衡过程。这一产业均衡概念具有经典意义上的经济学内涵。 以产业均衡概念为展开图景，统驭规模收益、外部性、内部化、垂直专门化及外包等基本范畴，加上它们的中间展开形式，国际直接投资理论很可能获得逻辑上前后一贯的范式体系。哈佛大学教授德塞称这一研究具有创新意义并可能成为国际直接投资理论体系的激动人心的研究。 资料来源：曹和平，杨先明，施本植.中国社会科学学术前沿（2006-2007）.北京：中国社会科学出版社，2008. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三章 区域经济合作 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 区域经济合作的产生与发展 区域经济合作是特定区域内两个或两个以上的国家或地区在经济上结合起来形成一个区域性经济联合体的过程，其目的是通过采取某些共同的经贸政策，促进商品、资本、技术和劳务在相邻近国家之间的移动来提高成员国（或参加国）的经济利益和政治利益，改善和保障成员国的国民福利水平，是建立在区域差异和地区优势基础上的一种高层次的国家间经济合作。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 全球区域经济合作概况 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 区域经济合作的形式与特征 一、区域经济合作的形式 经济一体化的进程可以分为四个阶段： 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 区域经济合作的主要形式及其关系 特征 形式 关税 减让 自由 贸易 统一对 外关税 要素自 由流动 经济政 策协调 经济政 策统一 优惠贸易安排 ☆ 自由贸易区 ☆ ☆ 关税同盟 ☆ ☆ ☆ 共同市场 ☆ ☆ ☆ ☆ 经济同盟 ☆ ☆ ☆ ☆ ☆ 完全一体化 ☆ ☆ ☆ ☆ ☆ ☆ 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、区域经济合作的特征 以贸易自由化为起点 以政府推动为主 具有对内自由和对外保护的双重特征 贸易创造和贸易转移双重效应兼备 由地缘性向广泛性扩展 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、区域经济合作的效果 刺激竞争、优化资源配置 规模经济效应 刺激投资效应 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 主要的区域经济合作组织 一、欧洲联盟 （一）欧盟的产生与扩张 （二）欧盟的一体化进程 关税同盟的建立（1957～1968年） 共同市场的建立（1968～1992年） 经济与货币联盟的建立（1993～2002年） 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （三）欧盟的合作机制 欧洲理事会（European Council） 欧盟理事会（Council of European Union） 欧盟委员会（Commission of European Union） 欧洲议会（European Parliament） 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、北美自由贸易区 （一）北美自由贸易区的产生 第一阶段： 美国与加拿大 《美加自由贸易协定》 第二阶段： 墨西哥参与 《北美自由贸易协定》 （二）北美自由贸易区的特点 发达国家—发展中国家之间的经济合作 合作内容宽泛 对发展中成员的优惠 （三）北美自由贸易的影响 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、亚太经合组织 （一）亚太经合组织的产生 （二）亚太经合组织的特点 独特的开放性和松散性 （三）APEC的工作机制 （四）亚太经合组织的成效 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、东亚地区的区域经济合作 （一）东盟自由贸易区 东盟自由贸易区的建立与发展 东盟自由贸易区的合作内容 东盟自由贸易区的合作机制 （二）中国—东盟自由贸易区 中国—东盟自由贸易区的建立与发展 自由贸易区的争端解决机制 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 本章小结 经济一体化的进程分为：贸易自由化、资本与劳动流动、政策协调和完全经济一体化。 区域经济合作根据市场融合的程度，分为优惠贸易安排、自由贸易区、关税同盟、共同市场、经济同盟和完全一体化六种形式。 区域经济一体化的效应可以分为静态效应和动态效应两个方面。 欧洲联盟（EU）一体化程度最高，北美自由贸易区（NAFTA）是发达国家与发展中国家开展经济合作的典型，亚太经济合作组织（APEC）是开放式经济合作形式的开创者和代表。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 什么是区域经济合作，区域经济合作有哪些形式？ 2. 区域经济合作有哪些特征？ 3. 一国参与区域经济合作可以获得哪些经济上的利益？ 4. 为什么欧盟采取了非常紧密的“联盟”形式，而APEC却采取了“松散”的模式？ 5. 本章中谈到，美国正努力地将北美自由贸易区的成功扩展到整个美洲地区，请在课外查找资料，讨论这样做的动机是什么，取得了哪些进展，面临哪些困难？ 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 我国参与区域经济合作的情况 近年来，随着全球区域经济合作的发展，我国也积极地参与其中。1991年，我国成为APEC成员，这是我国加入的第一个区域经济合作组织（中国香港和中国台湾也同时成为APEC成员）。为了达到《茂物宣言》（即《亚太经合组织领导人共同决心宣言》）的贸易投资自由化和便利化目标，我国作出了一系列具体承诺和实际行动： 从1995年11月起， 我国开始大幅度降低关税，平均关税水平从1995年的%降到1996年的23%，并在1996年底，实现了人民币经常项目下的可兑换。1997年，APEC温哥华会议上，我国承诺在2005年前，将工业品平均关税税率降到10%左右，取消185个税号的信息技术产品的关税（个别产品到2007年），并逐步取消所有不符合世界贸易组织规定的非关税措施。此外，我国还采取切实措施，开放服务贸易市场，提高投资政策的透明度，加强对知识产权的保护，为外国投资提供更多的便利。到2000年，我国同APEC成员的贸易总金额高达3 445亿多美元，同比增长30%，占我国当年外贸总额的73%。APEC成员实际对华直接投资达301亿美元，占全国实际利用外资额的74%。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1991年，在第24届东盟外长会议上，我国开始了与东盟对话，开始讨论建立中国—东盟自由贸易区。2002年11月，我国与东盟签署了自由贸易协定。2004 年11月，双方签署《货物贸易协议》，并于2005 年7月开始实施全面降税。2006年1月，我国对东盟所有国家的早期收获产品实现零关税，东盟老成员也对我国的早期收获产品给予了零关税待遇。2007年 1月，双方签署了《服务贸易协议》，并于2007年7月顺利实施。2009年，双方共同签署了中国—东盟自贸区《投资协议》。 2001年5月，我国正式加入《曼谷协定》（2005年更名为《亚太贸易协定》，迄今为止已经进行了四轮关税减让的谈判），这是我国加入的第一个制度性区域安排。协定的正式成员包括中国、孟加拉国、印度、韩国、老挝和斯里兰卡6个国家， 是亚太区域中唯一由发展中国家组成的关税互惠组织，其宗旨是通过协定成员国对进口商品相互给予的关税和非关税优惠，不断扩大成员国之间的经济贸易合作与共同发展。《亚太贸易协定》6个成员国共同于2006年9月1日开始实施《曼谷协定》第三轮关税减让。第三轮关税减让涉及各成员共4 000多个税目。2007年上半年在该协定税率项下，我国给予其他5个成员国的优惠进口货物总值达亿美元，同比增长146%。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 2006年11月，我国与巴基斯坦签署自由贸易协定。第二年，《中巴自由贸易协定》关税减让进程全面启动。2008年4月7日， 我国与新西兰签署了《中国和新西兰自由贸易协定》。 此外，我国与新加坡、澳大利亚、海湾合作委员会、冰岛的自由贸易区谈判正在进行中，与日本、韩国、印度、挪威和秘鲁建立自由贸易区的可行性的联合研究也取得了积极进展。同时，我国还不断加强各类区域和次区域经济合作，如大湄公河次区域经济合作（GMS）及上海合作组织都取得了阶段性成果。　　 资料来源： 1.陆建人.论中国的区域合作政策[J].当代亚太，2005（10）. 2.李明秀.区域经济合作：中国的选择与展望[J].WTO经济导刊，2007（1）. 3.中华人民共和国财政法网站，《亚太贸易协定》有关情况简介. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四章 国际直接投资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际直接投资概述 一、国际直接投资的概念 国际直接投资，又称对外直接投资（Foreign Direct Investment，FDI），是投资者为了在国外获得长期的投资效益并拥有对企业的控制权和经营管理权而进行的在国外直接建立企业或股权式合营的投资活动，其核心是投资者对国外投资企业的控制权。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际直接投资的动因 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、国际直接投资对世界经济的影响 加速了资本的国际流动 促进了国际贸易的发展 推动了技术创新和应用 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际直接投资的方式 一、创建投资 创建投资是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。 创建投资的主要方式 国际独资经营企业：国外分公司、国外子公司和国外避税地公司 国际合资经营企业：有限责任公司、股份有限公司和两合公司 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、跨国并购 跨国公司等国际投资主体为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，依照东道国法律取得现有企业的全部或部分所有权的行为。 跨国并购的优缺点 跨国并购的主要类型 按跨国并购双方的行业关系，分为横向跨国并购、纵向跨国并购和混合跨国并购；从并购企业和目标企业是否接触，分为直接并购和间接并购。 跨国并购的基本做法：股票替换、债券互换、现金收购 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、服务业国际直接投资 （一）服务业国际转移的特征 在投资方式上，服务业国际转移以对外直接投资方式为主。 在投资性质上，服务业国际转移普遍表现为市场寻求型直接投资。 （二）服务业国际转移的动力和条件 工业生产的中间需求是服务业国际转移的客观动力； 保持竞争优势是跨国公司服务业国际转移的主观需求； 技术发展和政策环境的改善是服务业国际转移的促进因素。 （三）服务业国际转移的表现形式和模式 表现形式：项目外包、跨国公司业务离岸化、服务业外商直接投资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics ② 服务业国际转移的网络型模式 ① 国际服务业垂直梯度型转移； ② 国际服务业水平型转移； ③ 国际服务业逆梯度转移 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 国际直接投资环境 一、国际投资环境的概念 国际投资环境（International Investment Environment）是投资者所面对的东道国环境的总称，是指影响国际投资的东道国的政治、经济、自然、法律、文化和社会等各种因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的统一体。 国际投资环境的分类 国际直接投资环境的特点 客观性、综合性、差异性、动态性、主观性 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、影响国际投资环境的因素 三、国际投资环境的评价 专家实地考察 问卷调查 咨询机构评估 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 跨国公司与国际直接投资 一、跨国公司的产生与发展 阶 段 时 间 特 点 萌芽阶段 第一次世界大战以前 跨国企业数量少，对外投资额不大 逐渐发展阶段 两次世界大战之间 跨国公司有了一定的发展但发展速度慢 迅猛发展阶段 第二次世界大战至今 跨国公司迅猛发展 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、跨国公司国际直接投资的经营战略 跨国公司的经营战略是指企业在预测内外环境的基础上作出的有关企业发展方向和经营结构的整体规划。 职能一体化战略：根据总体战略整合各分支机构的不同职能 独立子公司战略、简单一体化战略和复杂一体化战略 区域一体化战略：对其所控制的子公司在地域范围和地理联系上的一体化战略安排 多国战略、区域战略、全球竞争战略 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、跨国公司国际直接投资的组织结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 跨国公司职能总部组织结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 跨国公司产品线总部组织结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 跨国公司地区总部组织结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 跨国公司矩阵组织结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、跨国公司研究与开发的国际化 跨国公司研究与开发国际化是指跨国公司将R&D活动扩散到母国以外的其他区位，利用多个国家的科技资源，跨国界开展的R&D活动。 （一）跨国公司R&D国际化的发展 第一，跨国公司海外R&D分支机构数量不断增加 第二，跨国公司海外R&D支出不断上升 第三，跨国公司国外R&D分支机构的专利数量日益增多 第四，跨国公司在发展中国家设立研发机构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （二）跨国公司R&D国际化动机和影响因素 跨国公司R&D国际化动机 适应市场和利用东道国的优惠政策 跨国公司R&D国际化的影响因素 企业国际化程度；对外并购； 地理分散度；产业R&D密集度和国外总部 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第五节 我国利用外国直接投资与对外直接投资 一、我国利用外国直接投资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 外国直接投资对我国经济发展的影响 促进对外贸易的发展 促进技术引进和产业结构的提升 促进管理水平的提升 促进市场经济机制的建立和完善 外国直接投资的负面影响 形成市场垄断；制约我国产业结构的进一步优化； 跨国公司对技术的控制 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 寻求自然资源 寻求先进技术 寻求市场机会 寻求产业多元化 实现全球化战略 二、我国的对外直接投资 我国对外直接投资的动因 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 迅速发展阶段 （1992-2000年） 我国对外直接投资的发展阶段 我国对外直接投资的发展走势 我国对外直接投资的比较优势和劣势 我国对外直接投资产业结构需要尽快提升 我国海外企业需要加速经营模式的转变 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际直接投资是投资者为了在国外获得长期的投资效益并拥有对企业的控制权和经营管理权而进行的在国外直接建立企业或股权式合营的投资活动，核心是投资者对国外投资企业的控制权。 跨国公司是国际直接投资的主体，其极大地促进了国际直接投资的发展。 我国引进外资的同时，也进行对外直接投资。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 简述国际直接投资的方式。 2. 简述国外子公司和分公司的不同。 3. 简述创建投资和并购方式的选择原则。 4. 简述投资环境的主要评估方法。 5. 简述跨国公司R&D全球化的特征。 6. 简述我国利用外资的主要方式及其特点。 7. 简述我国利用外资的特点并分析其成因。 8. 简述我国对外直接投资的特点。 9. 简述我国对外直接投资的优劣势和发展走势。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 全球经济周期对跨国并购周期变动的影响 经济周期的变动所引发的宏观经济变量的变化会对企业跨国并购活动产生重要影响，体现在起步、增长、成熟和衰退四个阶段。 第一阶段，即并购浪潮的起步阶段（Star Up），始于经济萧条期。在市场缺乏弹性、产品库存增加、股价严重低估的情况下，那些没有充分利用资本或生产能力过剩的企业以较低的价格达成并购协议，以实现资产增值。 第二阶段，即并购浪潮的增长阶段（Growth），这一阶段正是经济扩张时期，表现为市场需求显著增加，资本市场日益活跃，失业率不断下降。这种良好的投资环境刺激了企业家的并购欲望，而股价的不断攀升与风险资本增加也为并购活动提供了充足的资金。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三阶段，即并购浪潮的成熟阶段（Maturity）。随着经济不断增长，经济活动逐渐达到极限；资本市场一片繁荣景象，股价高涨，企业投资由过去的适度扩张过渡到积极投资，表现出投资过热和大量负债投资的特征。此时，通常意味着并购浪潮达到顶峰，过热的投资即将被投资热潮的急剧降温所替代。例如，1998～2000年新经济浪潮带动美国经济的强劲增长，引发了跨国并购急剧膨胀。 这两股浪潮相互推动并在2000年达到各自的顶点后，均呈现出上升乏力的迹象，预示着由新经济浪潮与跨国并购浪潮相互作用导致的这一轮经济周期将步入衰退阶段。 第四阶段，即并购浪潮的衰退阶段（Decline）。这一时期的经济现象是市场需求显著下降，企业库存增加，股价节节下跌，投资者信心不足，失业率增加。但此阶段的不景气反而造成并购成本下降，促使并购活动频繁，但总的投资环境已不容许企业进行大规模的并购活动，理性投资和以内部扩张为主的战略占据上风。2001年以后，全球跨国并购浪潮的减弱恰恰是并购周期与经济周期相互作用的必然结果。 资料来源： 张岩贵.跨国公司全球竞争与中国[M].北京：中国经济出版社，2007. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第五章 国际间接投资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际间接投资概述 一、国际间接投资的概念和分类 国际间接投资，是指投资者不直接参与投资建设及其资产的生产经营过程，而是通过购买国际有价证券和提供国际贷款等形式投放资本，以获取利息、股息和买卖差价收益的跨国投资行为。 按照资金来源不同分为：国际证券投资、国际信贷投资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际间接投资的特点 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、国际间接投资的影响因素 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际股票投资 一、国际股票投资的概念与种类 国际股票，是指世界各国大公司按照有关规定在国际证券市场上发行和参加市场交易的股票。 国际股票投资，是指在股票市场上购买上市的外国公司股票。 种类 直接海外上市股票 本国发行的特种股票 存托凭证 欧洲股权 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际股票价格指数 反映股价变动相对水平和股价变动趋势的一种动态统计指标。 种类 道·琼斯股票价格平均指数 标准普尔指数 恒生指数 纽约股票交易所股票价格指数 日经平均指数 金融时报指数 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 现货交易 按当时的成交价格清算和交割的交易方式 期货交易 交割和清算要按契约所规定的价格在未来某一时间进行 保证金交易 客户买卖股票时，向经纪人支付一定数量的现款或股票，即保证金，其差额由经纪人或银行贷款进行交易的一种方式 期权交易 股票权利的买卖 看涨期权、看跌期权 股票价格指数期货交易 以股票价格指数为依据进行的期货交易 三、国际股票的交易方式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、对国际股票投资的认识 股票不是物权及债权证券。 股票是有价证券； 股票不是设权证券； 股票不同于其他有价证券： 股票投资和债券投资的不同： 股票投资使投资者成为发行公司的股东，公司经营好坏与股东的权益息息相关。 债券购买者和发行者之间是一种借贷关系；公司经营状况与其没有直接关系。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 国际债券投资 国际债券是指由一国政府、金融机构、企业或国际组织为筹措资金而在外国证券市场上发行的、以外国货币为面值的债券。 重要特征： 发行者和投资者属于不同的国家； 筹集的资金来源于国外金融市场。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 一、国际债券的种类和特点 （一）国际债券的种类 1.外国债券 国外发行，以发行地所在国货币为面值的债券。 扬基(Yankee)债券 武士债券 龙债券 2.欧洲债券 发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。 3.全球债券 在世界各地的金融中心同步发行，并可在世界各国证券交易所同时上市，24小时均可进行交易的国际债券。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 资金来源广 ； 发行规模大 ； 存在汇率风险 ； 有国家主权保障 ； 以自由兑换货币作为计量货币。 （二）国际债券的特点 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际债券的发行 发行条件 发行前的准备工作 资信评级； 确定发行额和偿还期限； 确定票面利率； 确定债券偿还方式。 成本核算； 选择币种； 选择发行价格和时机； 对国际债券收益率的估算。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 发行程序 审批管理部门 报批 报告审批结果 审批通过 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、国际债券市场 1.欧洲债券市场 2.美国债券市场 3.日本债券市场 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 一、投资基金的概念和特点 一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 特点： 规模投资，收益高 专家理财，回报率高 组合投资，分散风险 第四节 国际基金投资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 根据基金单位是否可增加或赎回 封闭式基金、开放式基金 根据组织形式和法律地位 公司型基金、契约型基金 根据投资风险与收益的不同 成长型投资基金、收入型投资基金、平衡型投资基金 根据投资对象的不同 股票基金、债券基金 、货币市场基金、期货基金 、期权基金 根据资本来源和运用地域的不同 国内基金、国际基金、国家基金、海外基金 二、投资基金的分类 三、投资基金的设立程序与运作 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、投资基金的管理 投资基金管理的 主要依据 投资基金章程 信托契约 委托管理协议 委托保管协议 招募说明书 基金投资对象的限制 基金投资数量的限制 基金投资方法的限制 投资基金运作与 管理的法律规范 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第五节 衍生证券投资 一、衍生证券的概念 金融衍生产品（Financial Derivatives）也称衍生证券、衍生工具，它是一种以传统的金融工具（如股票、债券和资产等）为标的物的呈合约形式的投资和风险管理工具。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、几种常见的衍生证券 远期合约 确定的将来时刻，按确定的价格购买或出售某项资产的协议； 不在规范交易所内交易。 期货合约 确定的将来时间，按确定的价格购买或出售某项资产的协议； 在交易所交易。 期权 美式期权可在期权有效期内任何时候执行；欧式期权只能在到期日执行。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 期货合约与远期合约的区别 比较项目 期货合约 远期合约 合约大小 固定 由双方协议 交割日期 特定日期 由双方协议 交易方式 在交易所竞价 由双方协议 商品交割方式 很少为实物交割 多为实物交割 交易管理 有专门管理机构 由双方自我约束 交易风险 低 高 保证金要求 买卖双方都需要 不需要 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、衍生证券与原生性资产的关系 对象 原生性资产 衍生证券 利率 短期国库券 利率期货、利率远期、利率期权、利率互换等 长期债券 债券期货、债券期权合约等 股票 企业股票 股票期货、股票期权等 股票指数 股指期货、股指期权 货币 各类现汇 汇率远期、汇率期货、汇率期权、外汇互换等 商品 实物商品 商品远期、商品期货、商品期权、商品互换等 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第六节 国际信贷 一、国际信贷概述 国际信贷(International Credit)也称国际信用，是指国际间的资金信贷关系，即由一国或数国的政府、银行或国际金融组织向第三国政府、银行及其他自然人或法人提供借贷资金，其实质是以偿还为条件的价值运动。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际信贷的种类 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际贷款的主要途径 政府贷款 国际金融组织贷款 国际货币基金组织贷款 世界银行贷款 国际开发协会贷款 国际金融公司贷款 国际银行贷款 项目融资 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 本章小结 国际间接投资是通过购买国际有价证券和提供国际贷款等形式投放资本，以获取利息、股息和买卖差价收益的跨国投资行为。它与国际直接投资的最主要差别就在于它并不形成对企业的有效控制权。 国际证券投资主要包括国际股票投资、国际债券投资、国际基金投资和衍生证券投资四类。 国际信贷投资主要可以分为政府贷款与国际金融组织贷款两类。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1．国际间接投资的特点主要有哪些？它和国际直接投资的最主要的差别是什么？ 2．简析影响国际间接投资的因素。 3．试述投资基金的设立与运作。 4．分析国际信贷合作的作用。 5．根据中国利用国际间接投资的现状分析中国利用国际间接投资存在的问题并给出相应的对策。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 美国纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克证券交易所三大交易市场 1.纽约证券交易所(The New York Stock Exchange) 纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。在美国证券发行之初，尚无集中交易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行。1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树协定”，这是纽约交易所的前身。1817年，华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市场参加者成立了“纽约证券和交易管理处”，一个集中的证券交易市场基本形成。1863年，管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今。 纽约证券交易所是由一个自发组织起来买卖联邦债券和州、市、公司债券的社团逐步发展起来的。1867年，美国电报公司将第一部股票行情自动收报机与纽约交易所联接，其便捷与连续性激发了大众对股票的兴趣。 1869年， 纽约证券交易所实现了与伦敦证券交易所的电缆连接，使交易所行情迅速传到欧洲大陆，大大提高了欧洲和世界其他地区投资者对美国证券市场的兴趣。在1900年以前，纽约证券交易所交易方法已基本成熟。随着美国工业化进程中股份制被普遍采用及证券市场大众化程度的提高， 纽约证券交易所交易量急剧增加。 到20世纪20年代，纽约证券交易所开始取代伦敦证券交易所成为世界上最大的证券市场。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 在二百多年的发展过程中，纽约证券交易所对美国经济的发展， 社会化大生产的顺利进行，现代市场经济体制的构建起到了举足轻重的作用。到目前为止，它仍然是美国全国性的证券交易所中规模最大、最具代表性的证券交易所，也是世界上规模最大、组织最健全、设备最完善、管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易所。 2.美国证券交易所(American Stock Exchange) 除了纽约证券交易所之外，美国证券交易所过去曾是全美国第二大证券交易所，它跟纽约证券交易所一样，坐落于纽约的华尔街附近，现为美国第三大股票交易所。 美国证券交易所与纽约证券交易所的营业模式大致相同。但不同的是，在那里上市的公司多为中小企业。因此，一般在美国交易所上市的股票价格较低，而且交易量也较小。 1998年3月，美国证券交易所与NASDAQ交易所合并成为NADSAQ—AMEX集团公司。 3.美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ) 纳斯达克证券市场(NASDAQ)由全美证券交易商协会(NASD)创立并负责管理。它是1971年在华盛顿建立的全球第一个电子交易市场。 纳斯达克实际上并非平常意义上的二板市场。由于吸纳了众多著名的高科技企业，而这些企业又成长迅速，因此，纳斯达克给人一种扶持创业企业的印象。 建立纳斯达克的初衷在于规范美国大规模的场外交易，所以纳斯达克一直被作为纽约证券交易所的辅助和补充。先进而庞大的电子信息技术已经使纳斯达克成为世界上最大的无形交易市场。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 纳斯达克共有两个板块：全国市场和1992年建立的小型资本市场。纳斯达克在成立之初的目标定位在中小企业，但只是因为企业的规模随着时代的变化而越来越大，所以到了今天，纳斯达克反而将自己分成了一块“主板市场”和一块“中小企业市场”。 纳斯达克拥有自己的做市商制度(Market Maker)，他们是一些独立的股票交易商，为投资者进行某一只股票的买进和卖出。这一制度安排对于那些市值较低、交易次数较少的股票尤为重要。这些做市商由NASD的会员担任，这与TSE的保荐人构成方式是一致的。每一只在纳斯达克上市的股票，至少要有两个以上的做市商为其股票报价，一些规模较大、交易较为活跃的股票的做市商往往能达到40～45家。这些做市商包括美林、高盛、所罗门兄弟等世界顶尖级的投资银行。NASDAQ现在越来越试图通过这种做市商制度使上市公司的股票能够在最优的价位成交，同时又保障投资者的利益。 纳斯达克市场技术方面也有很强的实力，它采用高效的“电子交易系统”（ECNS），在全世界共装置了50万台计算机终端，向世界各个角落的交易商、基金经理和经纪人传送5 000多种证券的全面报价和最新交易信息。由于采用电脑化交易系统，纳斯达克的管理与运作成本低、效率高，增加了市场的公开性、流动性与有效性。相比之下，在纳斯达克上市的要求是最严格而且复杂的，同时，由于流动性很大，在该市场上市所需进行的准备工作也最为繁复。 资料来源： 摘自沈阳金融网 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第六章 国际技术转让 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际技术转让概述 一、技术的概念和分类 关于制造产品、实施工艺流程、提供服务的系统知识即为技术。 根据不同标准，可以对技术作如下分类： 1．公开技术和秘密技术； 2．公有技术和私有技术； 3．工业化技术和实验室技术。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际技术转让的概念及特点 技术转让是指关于制造产品、应用生产方法或提供服务的系统知识的转让，但不包括贸易的单纯买卖或租赁。 特点： 标的是作为无形财产的技术； 交易具有国际性； 交易通常具有复杂性。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、国际技术转让的标的 （一）专利 专利是专利主管机关依照专利法的规定，根据发明人的申请，经审查并在符合法律规定的条件下，授予发明申请人在规定的时间内对其发明所享有的一种独占实施权。 种类：发明、实用新型、外观设计 特点：排他性、区域性、时间性、实施性 取得专利权的实质条件：新颖性、创造性、实用性 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （二）专有技术 专有技术（Know-How），指秘密的、有商业价值的，而且被合法的控制者采取合理措施使其处于秘密状态的信息。 表现形式： 特点： 文字图形形式；实物形式；口头或操作演示形式 知识性；保密性；经济性；可传授性 专有技术与专利的区别与联系 项目 区别与联系 专 利 专有技术 区 别 法律保护 专利法；法定占有 相关法律；事实占有 保密性 公开 保密 保护期限 10～20年 无时间限制 存在形式 书面形式 无限制 内容 静态固定不变的 动态可变的 地域性 有地域限制 无地域限制 联 系 1.都是人类创造性思维活动的成果，都是非物质形态的知识； 2.二者通常共处于实施一项技术所需的知识总体之中； 3.在技术贸易中，一项技术转让合同往往同时包括专有技术与专利技术许可两项内容，它们相互依存，共同完成一项技术转让交易。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （三）商标 商标是商品的生产者、经营者在其生产、制造、加工、拣选或者经销的商品上或者服务的提供者在其提供的服务上采用的，用于区别商品或者服务来源的，由文字、图形或者其组合构成的，具有显著特征的标志。 商标权是商标主管机关依法授予商标所有人的，所注册商标受国家法律保护的专有权。 主要特征： 排他性权利；无形的知识财产；有时间性但可无限延期；地域性；可转让性 商标权取得的原则：注册原则、使用原则、混合原则 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （四）其他国际技术转让的标的 1.计算机软件 计算机软件是指计算机程序及其有关文档。 根据《计算机软件保护条例》的规定，侵犯软件版权的行为，视其侵权程度，可能承担的法律责任包括民事责任和行政责任两种。 2.商业秘密 商业秘密指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、国际技术转让的方式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际技术转让的价格与支付 一、技术的价格 技术的价格是指技术受方为取得技术使用权所愿支付的、供方可以接受的使用费的货币表现。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 直接费用 √ 技术供方的期得利润 √ 技术生命周期和技术所处生命周期阶段 需要技术供方提供技术协助的数量 技术应用的目的及范围 技术受方对使用技术独占性的要求程度 技术供方承担的担保责任与技术受方对技术的吸收能力 技术供方之间的竞争 利用技术带来的经济效益 √ 技术受方国家的政治情况和法律保护 二、决定技术价格的因素 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、技术价格（使用费）的估定 使用费应是技术受方收入或利润的一部分，应从受方的总收入中支付。 技术供方占技术受方利润的份额通常以一个固定的百分比表示，该百分数被通称为提成率： 或 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、支付方式 一次总付 技术供方与受方谈妥一笔固定的金额，由技术受方一次或分期付清。 提成费支付 按受方使用技术后的获益情况以一定比例提取技术使用费。 入门费与提成费结合方式 订约后若干天内或收到第一批资料后若干天内先支付一笔约定的金额，这笔金额被称为入门费或初付费，以后再按规定的办法支付提成费。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 国际许可证贸易运行惯例与管理 许可证贸易指技术出售者将其技术标的物的使用权通过许可证协议或合同的形式销售给技术接受方的一种贸易方式。 * 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 不同种类的许可贸易买卖双方的权利： 许可 种类 买卖双方权利 受方享有使用权 供方可否保留使用权 第三人 可否获得使用权 独占许可 有使用权 无使用权 不能获得使用权 排他许可 有使用权 保留使用权 不能获得使用权 普通许可 有使用权 保留使用权和转让权 可获得使用权 分许可 有使用权，转让权 保留使用权和转让权 可获得使用权 交叉许可 有使用权，无转让权 保留使用权和转让权 不能获得使用权 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 许可证贸易合同的特点： 许可证贸易合同是指双方当事人为共同实现专利权、商标权和专有技术使用权有偿转让的特定目标而规定双方权利和义务的法律文件。 特点：结合多项内容；涉及多方面法律；内容比较复杂；合同期限长；是取得某种具有工业产权的无形资产的合同。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （一）国际许可合同的序文 （二）转让技术的内容和范围 （三）技术改进和发展的交换条款 （四）关于技术培训和技术指导的服务条款 （五）技术文件交付条款 （六）价格与支付条款 （七）技术考核与验收条款 （八）保证与索赔条款 （九）税费条款 （十）不可抗力条款 （十一）仲裁与适用法律条款 （十二）合同的生效、期限、续期及终止条款 （十三）合同文字、签字及附件 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 订立专利、商标许可和专有技术转让合同条款应注意的特殊问题： 专利许可合同应注意的特殊问题 专利的特点，交纳专利费用，侵权处理 商标许可合同应注意的特殊问题 商标内容和特征的描述，使用商标的形式，产品质量监督权 专有技术转让合同最敏感的问题——技术的保密问题 保密协议，保密的内容，保密的措施，保密的期限 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际技术贸易中专有技术的“四保”问题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 国际技术转让合同中的 限制性条款问题 一、限制性商业惯例的概述 凡是通过滥用或者谋取滥用市场力量的支配地位，限制进入市场或者以其它方式不适当地限制竞争，对国际贸易，特别是发展中国家的国际贸易及其经济发展造成不利影响，或者通过企业之间的正式或非正式的，书面或者非书面的协议以及其他安排造成同样影响的一切行为都叫做限制性商业惯例。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 单方面的回授条款 对效力异议条款 排他交易 对研究的限制 对人员使用的限制 固定价格 对技术更改的限制 排他的销售或代理协议 搭售条款  出口限制 共享专利或交换许可协议及其他协议 对广告宣传的限制 工业产权权利有效期届满后的付款义务和其他义务 协议有效期届满后的限制 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、各国对限制性商业行为采取的措施及比较 发达国家关于限制性商业惯例的法律调整 美国的《反托拉斯法》 “竞争”标准 日本《反垄断法》 发展中国家关于限制性商业惯例的法律调整 对“限制性条款”的认定 采取原则性和灵活性相结合的做法 大多专门制定调整国际技术转让的法律 法律后果也只是技术转让合同不能生效 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、管制限制性商业行为的国际立法 《联合国关于管制限制性商业行为的多边议定的公平原则和规则》 联合国《国际技术转让行动守则（草案）》 世界知识产权组织 WTO《与贸易有关的知识产权协议》 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、我国对限制性商业惯例管理的立法 以行为是否损害技术受方利益作为判定依据，在管制态度上一度也采用原则性与灵活性相结合的做法。 1983年发布《中外合资经营企业法实施条例》 1985年发布了《中华人民共和国技术引进合同管理条例》及其《实施细则》 2001年发布了《技术进出口管理条例》 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 技术进出口是我国对外经济合作的重要组成部分，也是促进我国经济快速发展的途径。 建国以来，特别是改革开放30年来，我国的技术引进取得了巨大的成就。 为保证我国对外技术贸易的健康发展，维护技术进出口贸易的秩序，我国制定了一系列有关技术贸易的法令、法规，对我国的技术引进和出口进行管理。 第五节 我国技术引进与技术出口 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 技术进出口程序 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 出口的一般程序 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 我国对外技术贸易的鼓励政策 （一）技术引进的鼓励政策 《关于贯彻落实〈中共中央、国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定〉有关税收问题的通知》 《关于鼓励技术引进和创新，促进转变外贸增长方式的若干意见》 （二）技术出口的鼓励政策 外汇留成    信贷与资金    税收 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第六节 与技术贸易有关的国际 知识产权公约和协议 一、与技术贸易有关的国际知识产权公约 二、与技术贸易有关的国际知识产权协定 《与贸易有关的知识产权协定》（TRIPS协定） 三、TRIPS条款下对技术产权交易的规定 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际技术转让，一般是指位于不同国家境内的自然人、法人及其他组织之间进行的技术转让。 通过本章的学习，了解技术、技术转让的含义，国际技术转让的标的、方式、价格以及支付等基本知识。 本章对许可证贸易的商业惯例、与技术贸易相关的国际公约和协定以及商业限制性条款等进行了详尽的论述。 我国的技术进出口是我国对外经济合作的重要组成部分，在现阶段总体上呈现良好的发展态势。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 什么是技术？技术主要分为哪几种类型？ 2. 简述专利和专有技术的区别和联系。 3. 什么是许可证贸易？说明许可证贸易的种类。 4. 什么是国际技术转让合同？简要叙述国际技术转让合同的主要条款。 5. 如何判断合同条款是限制性条款？ 6. 简述TRIPS协定对技术产权交易的规定。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 中国对外技术贸易发展概况 一、技术进口概况 1.初级阶段（1950～1978年） 20世纪50年代初期，中国处于百废待兴时期，进行经济建设的一个突出矛盾就是技术落后，因此，50年代中国基本采用了全盘引进的做法，即以进口成套设备为主。从1950年至1978年的29年里，中国的技术引进工作虽然取得了一定成绩，但发展始终有限，主要表现在技术进口数量有限，技术引进来源少且以成套设备进口为主，技术引进主体单一且受国家外汇短缺的制约较大。 2.发展阶段（1979年至今） 改革开放后，中国的技术进口开始走上正规，进入发展时期。中国的技术引进方式呈现了一种多元的状态，有内资企业购买技术、国家借贷技术引进和外商投资企业技术引进等多种形式。技术引进的资金来源由过去的单一国有企业用国家分给的外汇购买技术变为通过外国政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷等渠道筹集资金引进技术或将技术引进与投资相结合。在此期间，中国调整了技术引进的策略，引进方式由原来的以成套设备进口为主，发展为许可证贸易、补偿贸易、合资经营、合作生产、技术咨询、技术服务、租赁等多种方式；引进国家（或地区）由少数主要工业发达国家转变为日、美、西欧、北欧、东欧、前苏联等许多国家和地区。20世纪90年代末，中国技术引进逐步从进口设备和生产线为主转向以专有技术和专利技术许可为主，这种趋势在中国加入WTO后更加明显。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 2007年技术引进按引进方式统计 单位：万美元 资料来源：中华人民共和国商务部网站 技术引进方 数量 金额 技术费 金额占比 金额同比 总计 9937 专利技术 385 专有技术 2081 技术咨询、技术服务 5801 计算机软件 959 商标许可 77 合资生产、合作生产 120 成套设备、关键设备、生产线 246 其他方式 104 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 2007年技术引进前10位国家（地区） 单位：万美元 资料来源：中华人民共和国商务部网站 序号 国别地区 合同数量 合同金额 技术费 金额占比 金额同比 总计 9773 1 欧盟 2603 2 美国 1385 3 日本 2418 4 韩国 731 5 中国香港 1088 6 东盟 319 7 英属维尔京 98 8 瑞士 141 9 中国台湾 296 10 以色列 22 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、技术出口概况 长期以来，我国的技术贸易形成了只进口的单项流动局面，技术出口起步较晚。虽然从20世纪50年代起，我国曾通过对外经济技术援助和政府间的科技合作向外输出技术，但以贸易形式对国外的技术转让是20世纪80年代才发展起来的。自20世纪80年代以来，我国开始从事技术出口并且发展十分迅速，大致经历了以下四个发展阶段： 1.萌芽阶段（1980～1985年） 20世纪80年代以后，我国开始探索技术出口的可能性和途径。在这一阶段的技术出口是处在无计划状态下的自发行为，技术出口的数量极为有限，每年技术出口的总金额仅为1 000万美元左右，而且出口的都是软件技术，市场也仅限于发达国家。 2.起步阶段（1986～1988年） 这一阶段，我国技术出口工作开始有组织、有序地进行，确定了负责技术出口工作的管理部门，着手制定技术出口政策、审批程序和权限，并组织了一系列促进技术出口的活动，从而大大推动了我国的技术出口，使我国的技术出口额逐年上升。 3.初级阶段（1989～1994年） 这一阶段，我国技术贸易出口额迅速上升，1994年技术出口合同成交额达到了16亿美元，因技术出口所引致的设备出口项目迅速增多，出口额显著提升，技术出口的国家和地区增加到50多个。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 4.高速发展阶段（1995年至今） 随着我国综合国力的增强和技术水平的提高，我国技术出口迅速增长，高新技术产品出口成为主要出口项目。2007年高新技术产品出口为3 675亿美元，占当年出口总额的38%。出口的市场趋于多元化，出口的国家和地区主要是美国、中国香港、日本和欧盟。我国于2001年年底成为世界贸易组织成员，加入了《与贸易有关的知识产权协定》，有关技术出口的法律法规也在进一步完善。 我国的技术出口规模虽然逐年扩大，但与西方发达国家相比相差甚远，技术出口的市场还不够广泛，很多市场还有待开发。总之，中国的技术出口发展空间还非常大。 资料来源： 1.牛惠莲. 我国技术出口回顾与展望[J].世界机电经贸信息,1998 (14）. 2.康荣平,吴祖尧.我国技术出口的特点与策略[J].中外科技政策与管理,1994(1）. 3.温丽琴.我国技术出口的现状及发展战略[J].经济问题，2007. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第七章 研究型合资企业 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 研究型合资企业（RJV） 的形成机理和组织特征 一、研究型合资企业的定义 由不同研发主体（包括企业、大学以及政府实验室等）联合组建的、以合作研发为主要目的的企业组织模式。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、研究型合资企业的形成机理 RJV是节约交易费用、分摊研发成本和分散研发风险的一种组织模式； RJV的形成可以帮助解决研发市场上的失灵问题； 研究型合资企业的形成有利于资源的有效配置。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、研究型合资企业的组织特征 企业与大学之间的合作研发 政府在合作研发中的角色 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 研究型合资企业形成的决定因素 将外溢内部化； 分摊研发成本； 减少重复性研发； 分摊风险、减少不确定性； 保持研发投入的连续性、创建融资渠道； 获得互补资源和技术； 获得研发的协和效应； 进一步有效配置资源； 帮助进入市场、创造投资选择； 形成市场势力； 获得法律和政治优势； 与先进技术的发展保持一致； 企业参与 RJV的动机 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 研究型合资企业的发展 状况与运行方式 一、RJV在美国的发展 1984年，出台了国家合作研究法案。 1982年，成立了美国第一个芯片行业的重大研究合作项目——半导体研究公司。 1987年，成立了SEMATECH，是致力于将基础研究应用于半导体制造领域的技术联盟。 20世纪90年代，联邦政府启动了TRP和ATP等研究项目。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、RJV在日本的发展 经济产业省（METI，原MITI）制定了一系列政策鼓励企业之间的合作研发，在电子行业开创了合作研究联盟。 VLSI联合体（1976～1979）通常被视为日本最为成功的合作企业，目标是开发高级半导体技术。 日本成功的联合研发项目具有以下特征：研发目标处于产品研发的上游阶段；由少数几个企业组成的研究协会所预期的成员共有威胁比利益冲突更重要；特设的联合实验室。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、欧洲RJV的发展 1984年，ESPRIT 成立。 1985年，17个国家与欧委会共同发起建立了EUREKA。 欧洲主要国家的合作研发活动： 英国的合作研发活动； 法国的合作研发活动； 意大利的合作研发活动； 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、RJV在澳大利亚的发展 1991年启动CRC项目。 合作研究中心（CRC）是由企业和研究者合作形成的公司，它包括私人机构（大企业和小企业）、工业协会、大学、政府研究组织（例如CSIRO），以及其他终端用户。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 研究型合资企业发展的 法规和政策支持 地区 对RJV的政策支持及影响途径 政策效用、影响效果 美 国 《贝-多法案》（Bayh-Dole Act of 1980） Bayh-Dole建立了一个全联邦专利机构的统一政策，消除了许多对许可的限制，最重要的是允许大学（而不是联邦政府）可以拥有自己的专利。 《史蒂文森-怀德勒技术创新法案》（Stevenson-Wydler Technology Innovation Act of 1980） 开辟了美国创新行为的法规篇章。 《国家合作研究法案》（National Cooperative Research Act of 1984） 《国家合作研究法案》澄清了对研发合作的评估方式，降低了RJV违反反垄断法时需支付的损害赔偿金额。此法案通过之时正是美国经历高贸易赤字、国内企业市场份额萎缩以及其进入国外市场受挫之际，该法案以及随后的系列法律法规有效提高了美国企业的研发效率。NCRA和1993年的修订案NCRPA出台后，包括至少一个大学参与的RJVs数量整体呈上升趋势。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 地区 对RJV的政策支持及影响途径 政策效用、影响效果 日 本 建立合作研究联盟，构建合作型经济环境：日本政府积极发展通产省（MITI），以资金形式诱导目标企业参与联盟。 政府资助特定技术发展，日本的研发联盟中有一部分接受了政府的补贴，降低了研发的有效成本，营造了合作研发的氛围。在联盟形成阶段，MITI的主要作用是确保联盟获得充裕的研发资源，为联盟的成功组建与发展打下基础。计算机和半导体行业的研究项目逐渐由企业合作完成；1961年，MITI成立了日本电子计算机公司。The Japanese Electronic Computer Corporation，包括Fujitsu, Hitachi, Mitsubishi, Oki, Toshiba, NEC and Matsushita. 1961年出台《矿工业技术研究组合法》 根据该法规定，企业可以为某一研究课题共同提供研究人员和资金等资源，以组成非营利性研发合作联盟。 1947年通过《反垄断法》 对产业联盟进行监管。 1995年通过《科学技术基本法》 鼓励产业界、学术机构和政府研究机构之间加强合作。 1998年4月通过了类似美国《贝-多法案》的法律政策 促进行业与大学之间的合作。 为研发提供政府资金的途径： （1）完全由政府资助的项目；（2）称为有条件贷款（津贴贷款） 政府出资研发时（即第一种途径），研发成果是政府的资产，所有相关专利属于政府。研发本身通常由国家研究实验室或私人研究协会完成。前者由MITI的部门AIST (Agency for Industrial Science and Technology)管理的实验室完成；后者研发所获得的专利也属于MITI。然而，MITI规定这些专利是非独占的。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 地区 对RJV的政策支持及影响途径 政策效用、影响效果 欧 盟 一系列框架项目 1984年，欧共体为促进“研究和技术开发”活动，启动了第一个框架项目（Framework Programme）。此后，框架项目始终影响着欧盟的研发政策。这里的“研究与技术开发”(Research and Technological Development, RTD)，即欧盟委员会对研发（R&D）的表述方式。 欧盟对研究领域的主要影响途径：通过RJV来推动成本分摊型合同研究；将EUREKA作为框架项目的补充机制，用以支持RJV进行下游开发研究；建立各自的国家项目来支持工业合作研发。 欧盟内大学和工业合作的现象有显著增长。 大多数北欧国家的影响途径：建立技术联盟 瑞典，要求那些受其资助的大学科研项目必须联合一家企业共同进行研发，以此来促进RJV的发展。芬兰，支持科技园的建设。政府还引导企业增加研发投入，帮助促进企业、研究部门以及大学之间创新价值链的形成，最终取得很好的经济绩效。瑞典政府从产业和社会利益角度对学校和科研机构提出的研发项目进行评估，然后决定资金的授予对象。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics RJV的投资主体包括参与合作研发的高新技术企业、大学的科研机构、政府实验室等；融资平台包括投资公司、银行、基金、股票、政府补贴等。 参与国际RJV可使企业获得世界范围内的互补技术和资源，与国际先进技术水平保持一致，共同参与国际技术标准的制定，从研发合作中获得协同效应，以及促进技术信息在成员内部的正式和非正式转移与分享。 本章从形成机理和组织特征、形成动机与绩效、发展模式和运行方式、法规和政策支持四个方面对发达国家研究型合资企业进行了全面论述。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 简述研究型合资企业的定义和组织特征。 简述研究型合资企业的形成动机。 简述欧洲RJVs的发展。 简述日本对RJVs的政策支持。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 中小企业的研究联合体问题 　　 近年来，企业越来越感受到资源需求压力，意识到核心竞争能力的重要性，并密切关注竞争环境性质的变化；越来越感受到利用稀缺资源缩短研发时间，加快市场进入，获取竞争优势的迫切性。研究联合体(RJVs)是在这种背景下产生的。中小企业RJVs合作伙伴的选择是一个复杂的、动态的过程，有很多因素影响合作伙伴的选择：一方面需要一套合适的程序去寻找合适的合作伙伴；另一方面，需要收集待选伙伴在核心能力、技术经验和管理经验等方面的具体信息；同时，伙伴奉献精神也是一个不可忽视的要素。 　　 市场经济运动的规律告诉我们，如果一个企业垄断了一项高新技术，这个企业就可以获取该产品生产经营的垄断利润。由于新产品超额垄断利润的存在，必然导致许多企业的资金要向该生产领域转移；由于高科技产品拥有奇异性和技术诀窍的保护，许多投资者就会投资去研究新的替代品，这就引起技术变革加快，产品生命周期缩短，市场竞争加剧，使大多数企业的生存环境发生剧烈变化。及时进行技术创新并对其商业化成了生存和发展的关键。因为，未来的市场要靠核心技术和高效率、低成本的综合竞争能力去获得，高科技产品的超额垄断利润就必然会成为企业自主创新的动力， 企业自主创新也是各种类型企业生存与发展的必然追求， 因此，企业无论大小，都有技术创新的需求，都应该努力走自主创新的发展道路。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 　　 大企业由于拥有自主知识产权的技术和产品，R&D经验丰富，资金实力雄厚，因而具备了一定的自主创新动力与能力。在企业自身利益的驱动下，世界上许多大企业每年都在R&D中投入了大量的资金。据有关专家测算，目前发达国家企业所获利润中，有60%～70%是靠科技进步取得的。新兴工业化国家企业经营所获利润，有50%左右是靠科技进步取得的。据不完全统计，世界500强的R&D费用占全球R&D费用的65%以上，并且这一比例还在不断上升。从趋势上看，世界500强企业R&D经费占销售收入的比重正逐年上升，一般在5%～10%之间。我国大多数中小企业技术开发费和折旧提取比例都在一个很低的水平，甚至一部分企业根本就不提取，企业处于“吃剩饭”的境地，也就难以谈及技术开发与创新。 我国90%以上的中小企业缺乏常设科研开发机构，也缺乏自己的科研人员，大多数中小企业的技术创新活动依赖于外界。目前，中小企业技术创新大多通过如下途径：从大专院校、技术市场买回技术或通过合作生产方式引进技术。单纯依靠外界进行技术创新，其局限性是十分明显的。如购买的技术受品质、价格等多种因素的限制，试制过程又可能出现技术不成熟、不配套等各种问题，使技术长期不能发挥作用，有时合作双方甚至会出现许多意想不到的问题而导致合作中断。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 　　 从理论上说，中小企业内部资源短缺可以通过外包服务进行弥补。例如中小企业会被实力较强的大型企业确定为外包对象，完成大型企业的非核心业务。然而，实践证明，中小企业没有自己的核心技术就无法持续发展，单纯依靠外界进行技术创新，其局限性十分明显。中小企业由于缺乏自主知识产权的技术和产品，创新资本不足、装备水平落后、人才匮乏、技术能力薄弱、社会信誉和认可度低等问题，导致不少中小企业产业技术“空心化”。企业要实现既定的战略目标，必须拥有自己的核心技术。 依据企业规模的起点理论，越是投资规模起始点小、投资少的新技术，越是容易推广和扩散。但是，投资规模起始点小的这类技术谁投资、谁研发、如何使用、如何推广等问题都将被提出。中小企业如何走出企业自主创新的困境？针对这一问题，人们开始由过去强调在企业内部开发新产品和新技术，逐渐意识到仅依靠内部有限的资源进行知识生产将面临新的挑战。于是，越来越多的企业一方面重构内部研发体系，加强不同部门之间的合作；另一方面把视角转向外部，寻求与其他企业的合作，以获取共同的或互补的技术创新目标。 资料来源： 武博，马宗国.中小企业自主创新研究联合体的合作机理研究[J].现代经济探讨，2007(4). 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第八章 国际工程承包 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际工程承包的基本概念及发展 一、国际工程承包的概念及方式 国际工程承包（International Contracting for Construction）是国际上的承包商（公司）以提供自己的资本、技术、劳务、设备、材料、许可权等，通过国际间的招标、投标、议标和其他协商途径，为工程发包人（业主）营造工程项目，并按照事先商定的条件、合同价格、支付方式等收取费用的一种商业活动方式，是国际经济合作的主要方式之一。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际工程承包的方式 由 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际工程承包市场及其发展 国际工程承包市场 欧洲、亚太、中东、北美、拉美和非洲六大地区经济市场 国际工程承包市场的发展特点及趋势 国际工程市场上的巨头垄断现象日趋明显； 融资能力的提高是参与竞争的重要法码； 国际工程市场准入门槛普遍较高； 承包商更加注重工程管理手段的现代化、信息化和规范化； 以联合体攻克大项目的路径越来越被普遍采用； 利润重心转移趋势走强。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际工程承包招标与投标 一、招标 招标（Invitation to Bid）是指业主（既发包单位）拟订发包的项目，包括需要发包的内容（如货物、工程及服务等）、各项条件和要求，邀请卖方或承包商在指定的时间和地点按一定的程序前来投标，提出报价和服务条件，然后由发包人经比较择优选定承包商的过程。 择优一般是指最好技术、最佳质量、最低价格和最短工期。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际招标的主要流程 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、投标 招标与投标是一种成交方式的两个方面。 投标是欲承包工程或提供货物的单位（投标人）按招标人规定的期限、条件及投标格式投送其承包该项目的报价，以便招标人进行选择的行为。 投标的方式： 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 投标报价的一次性； 投标报价的保密性； 投标报价的书面性； 投标过程的时限性； 投标行为的法律性； 投标内容的全面性。 投标的特点 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 投标的流程和惯例 投标前的准备 现场勘查 市场调查 竞争对手调查 国内情况调查 制定标价 制作标书 竞标 询价 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 国际工程承包合同与管理 一、国际工程承包合同的概念 国际工程承包合同是为确定业主和承包商各自的权利和义务而订立的法律性文件。 根据国际工程承包合同，承包人须自己承担费用和风险，在规定期限内，完成业主所委托的工程建设项目，并收取酬金；而业主须提供合同所规定的条件，支付酬金，并取得工程项目的所有权。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际工程承包合同的种类 按价格构成和确定方法划分： 总价合同；单价合同；成本加酬金合同 按承包的业务划分： 施工合同；设备的供应与安装合同；工程咨询合同；工程服务合同；交钥匙合同；交产品合同；PPP合同；BOT合同；B00T合同；BOO合同；EPC合同；BOOST合同 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、国际工程承包合同的主要条款 目前，最广泛使用的合同格式是国际顾问工程师联合会（FIDIC）拟定的《土木建筑工程（国际）施工合同条款》，亦称FIDIC条款。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics FIDIC要解 FIDIC合同条款是土建工程综合性的合同条款范本，适用于进行国际性公开招标的一切土木建筑工程的施工管理。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics FIDIC合同条款的内容 第一部分：“通用条款”（General Conditions） 包括了每个工程项目施工合同中应有的一些条款，全面地规定了合同双方的责任、权利和义务，确定了合同管理的内容及做法。 第二部分：“专用条款”（Conditions of Particular Application） 对通用条款各相应条款的补充或进一步的明确化。 其后，还附有承包合同文件的一些标准格式以及投标书的附录表。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1．合同范围 2．工程期限 3．承包商义务 4．业主责任 5．工程师及其代表 6. 价格条款 7. 支付条款 8. 误期罚款 9．转包 10．工程变更条款 11．承包商违约 12．业主违约 13. 不可抗力条款 14．仲裁条款 15．验收条款 FIDIC合同的主要条款 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics FIDIC合同的管理 必须加强FIDIC合同的全过程管理 切实妥善处理好工程承包合同中的各种关系 工程管理各方关系图 加强FIDIC合同条件下工程项目的质量管理与工期控制 强化FIDIC合同实施中的风险控制与管理 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 工程管理各方关系图 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 国际工程承包中的施工索赔 一、施工索赔的含义 施工索赔是指在国际工程承包中，由于业主或其他有关方面的过失与责任，即非承包商自身的原因，使承包商在施工中增加了额外的费用，承包商根据合同条款的有关规定，通过合法的途径和程序，要求业主或其他有关方面偿还其在施工中蒙受的损失。 实质，是按照合同条款的规定，对合同价款进行适当的公正调整，以弥补承包商不应承受的损失，使承包合同的风险分担程度趋于合理。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、FIDIC合同条件下常见的索赔原因 施工现场条件变化而引起的索赔； 工程范围变化而引起的索赔； 由于采取加速施工措施以期早日竣工而引起的索赔； 施工拖期引起的索赔。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、FIDIC合同下的索赔条款 一类为明示条款，即合同条件中明确规定在相关情况下应给予承包商的经济和工期补偿——业主原因、工程师原因和客观原因。 另一类为隐含索赔条款，它包含FIDIC合同明文条款中没有写入，但符合双方签订合同时设想的愿望和当时环境条件的一切条款。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、FIDIC合同的索赔程序 1.在引起索赔的事件发生后28天内，承包商要尽快按合同的规定通知工程师； 2.承包商同时要保持能证明索赔的同期记录； 3.在索赔事件发生后42天内承包商要向工程师提交正式的索赔书； 4. 如果索赔事件有持续影响，可以认为第一个42天内提交的索赔书是期中性质的， 之后每月承包商根据情况的发展提交进一步的索赔书，事件影响结束后28天或工 程师同意的时间内提交最终的索赔书； 5.工程师收到索赔书42天内应答复承包商； 6.对于根据承包商的索赔书已能够证明的部分索赔款，应加入每月的支付证书中； 7.工程师应按照第款[决定]来决定承包商索赔的工期和款项； 8.如果承包商没有遵循本款和其他相关的索赔条款,承包商即失去一切索赔权。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 五、施工索赔书的编制 索赔书通常由以下几部分组成： 前附说明函 索赔事项简述 索赔依据的合同条款 索赔金额和工期汇总单以及详细的计算书 附件（包括各类证明文件） 编制时要注意： 语言简明，层次清楚，语气友好； 描述的事实要准确； 逻辑性强； 附件中的各类证明文件来源要可靠，有权威性 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第五节 国际工程承包中的银行保函和保险 一、国际工程承包中的银行保函 银行保函是指银行应申请人的请求向受益人开出的，担保申请人正常履行合同所规定的某项义务的独立的书面保证文件。 以银行承诺文件面目出现的一种抵押金 属于备用性的银行信用 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 银行保函的种类 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 担保人、被担保人、受益人的名称； 担保的最高限额和使用的货币； 担保有效期限； 担保的责任内容，明确规定双方的责任； 索赔条件； 保函的失效 合同及担保书的修改、适用法律等 银行保函的内容 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 银行保函的办理流程 1．与银行建立联系，并商讨有关开具保函的手续费率及押金的比例。 2．向担保银行或委托银行介绍投标承包工程的情况，并按要求提供有关文件，以供银行根据其风险情况作出是否同意担保的决定。 3．有的国家规定保函应交纳印花税，可委托银行代为办理。 4．保函手续费可以一次付清．也可以分期交纳。 5．目前，中国银行的做法是在承包商备齐保函所需要的各种资料后，首先要申请外汇贷款的额度。批准的外汇贷款额度按一定的比例专门用于开具银行保函；如果保函金额被受益人索赔，才算动用贷款额度。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 认真审查、研究标书、合同条款 担保银行的选择 保函应受哪国法律约束和解释的问题 适用于合同的法律可以不适用于担保 尽可能拒绝“可转让”的保函 保函金额的加息条款 预付款保函递减条款 保函有效期的延期和到期及时撤销 对“首次索偿即付”保函的相应措施 加强对保函的管理 开具银行保函应注意的事项 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际工程承包保险 工程一切险 三方责任险 人身意外险 汽车险 机械设备损坏险 设备安装险 社会福利险 货物运输险 险 别 类 型 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 承包商工程保险的一般解决方案 明确合同条款中对保险的要求 选择保险公司或保险经纪公司 包括对技术标和商务标两部分的评估 对特殊风险或保险的处理 保险方案的确定 包括保险金额、保险费率和免赔额 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第六节 我国对外承包工程 一、我国对外承包工程的发展历程 1.起步阶段（1978～1982年） 西亚和北非为重点市场 2.稳步发展阶段（1983～1989年） 市场进一步扩大；合作领域更加广泛 3.快速发展阶段（1990至今） 基本形成了“亚洲为主、发展非洲、恢复中东、开拓欧美和南太” 的多元化市场格局 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、我国对外承包工程的特点 市场范围拓宽 业务领域增广 承揽和实施项目的能力增强 承包方式出现多样化 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、我国对外承包工程的市场分布 非洲是最重要的市场 亚洲及周边地区是基础 拉美不再遥远 开拓美国本土工程市场梦想成真 欧洲市场已近在咫尺 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、我国对外承包工程的管理 基本原则和基本政策 “平等互利、讲求实效、形式多样、共同发展” “守约、保质、薄利、重义” 管理体系 商务部宏观管理，各部门协调合作，地方政府部门属地管理，行业组织协调自律，驻外经商机构一线协调，与有关合作国共同管理。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 本章小结 国际工程承包是业主，亦称发包人和承包商之间的一种经济合作关系，是国际经济合作的主要方式之一。 在国际工程承包项目中，由于某些条件的限制通常需要与其他承包公司合作，发挥横向联合的优势，因此形成多种承包合作方式。 本章主要阐述了国际工程承包中招标与投标的基本方法和程序，以及国际工程承包合同的标准格式。介绍了施工索赔，国际工程承包所涉及的银行保函和保险等业务，以及中国对外工程承包的管理情况。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1．当代国际工程承包市场的特点是什么？ 2．当代国际工程承包的方式有哪几种？ 3．招标需要经过哪些程序？ 4．国际工程承包合同的种类有哪些？ 5．国际工程承包中的银行保函有哪些？ 6．FIDIC条款的容是什么？ 7. 导致施工索赔的原因有哪些？ 8. 我国对外工程承包的特点是什么？ 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 浅析MBDS与FIDIC“红皮书”的差异 MBDS（Chinese Model Bidding Documents）是我国财政部世界银行司专门为在中国的世界银行贷款项目组织出版的招标文件范本。财政部世界银行司于1991 年组织编写出版了《世界银行贷款项目招标采购文件范本》一套三册共九种文本, 供各项目单位和招标代理机构试用。新的《世界银行贷款项目招标文件范本》于1997年5月初正式出版发行，根据财政部《关于使用新版世界银行贷款招标采购文件范本的通知》（财世字〔1996〕79号）的规定，每次招标采购须使用相应范本的招标文件商务部分，任何单位不得修改，只可根据项目的具体情况，专门编写部分章、篇、表的内容，并报世行前审。 FIDIC“红皮书”是国际咨询工程师联合会在总结国际工程合同管理各方面经验教训的基础上制定的土木工程施工合同条件。这两种合同文件不是固定不变的，均可在不断吸收业主、咨询工程师和承包商意见的基础上加以修改、完善。 1.适用范围的差异 MBDS仅适用于国内世行贷款项目的国际性竞标项目，而世界各地利用世行、亚行、非行贷款的工程项目及我国利用亚行贷款的项目全文采用了FIDIC“红皮书”｡ 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 2.语言文字的差异 MBDS规定国内投标人签定的合同可采用中文，并用中文作为合同的主导语言。FIDIC采用的主导语言为英文｡ 3.履约保证方法的差异 MBDS强制使用无条件银行保函，银行无票即付，无需业主提供任何证据。业主在任何时候提出声明， 认为承包商违约， 而且提出的索赔日期和金额在保函有效期和保证金额的限额之内，银行即无条件履行保证，进行支付，承包商不能要求银行止付。FIDIC提倡使用的是有条件银行保函，银行无票支付之前，业主必须提出理由，指出承包商执行合同失效，不能履行其义务或违约，并由业主或工程师出示证据，提供所受损失的计算数值等。也就是说，业主提取保证金之前，给承包商留有补求的机会｡ 4.变更超过15%的处理差异 MBDS的处理办法是对工程量B、Q单中的各个子项单独调整，即B、Q单中每一个子项变化超±25%或总价的±2%时，合同的一方可提出进行单价调整，当实际工程量比工程量表中的估算工程量增多超过25%时，业主可要求承包商降低单价。反之，承包商要求业主适当提高单价。FIDIC采用算总账的办法，即整个工程价格超出合同价格的15%时，可对支付款额进行调整，当结算价格为合同价格115%以上时，业主可要求承包商对超过115%的部分适当让利。反之，结算价格为合同价格的85%以下时，承包商可要求业主对低于85%的部分适当提高利润｡ 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 5.保险规定的差异 MBDS规定承包商可向业主认可的任何世行会员国的保险人投保，保险范围是“从开工后第一个工作日”起投保。FIDIC仅规定了保险范围“从现场开始工作”起投保。 6.价格调整的差异 MBDS规定，如果合同期超过18个月或时间虽短但通货膨胀率高时，必须进行价格调整，并采用调价公式进行调价，变更和计日工不再另行调价。FIDIC规定施工期限12个月以上调整合同价格，价格调整可采用公式法，亦可采用文件证明法。 7.争端解决的差异 MBDS规定，超过5千万美元的合同，强制采用争端审议委员会(DRB)协调，1千万～5千万美元之间的合同，可选择采用DRB或争端审查专家(DRE)协调。FIDIC并无上述规定，争端的解决主要由工程师协调｡ 8.施工图供应的差异 MBDS通常使用的施工图纸是由业主委托的设计单位设计，工程师签字正式下达，作为施工及结算的依据。FIDIC一般采用的是施工详图交给承包商设计，这种方式一般招标图纸简单，但对业主而言，既可以提前招标，又可以减少开工后的图纸细节上变更，还可以减少承包商索赔的机会。这样做必须有高水平的监理工程师把关，对图纸进行认真地检查，以防引起造价增加过多。从这点上不难看出国内监理工程师与FIDIC要求的工程师之间的差距。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 9.技术规范差异 MBDS采用的规范是我国有关部门颁布的规范，目的是满足设计和施工的要求，保证工程质量，以利于提高本国承包商参加投标的兴趣和竞争力，降低工程造价。工程实施过程中，对既不影响使用功能及寿命，又存在明显外表缺陷的项目，可要求承包商折价。FIDIC采用的是国际上权威性的规范，国际技术规范大都采用英制单位，对质量要求比较苛刻，存在的工程缺陷必须修补，无法修补的坚决返工，无通融余地｡ FIDIC“红皮书”是国际土木工程经典文本，在处理业主和承包商的风险分担和权利义务时是比较公平的，各项程序也比较完善，因而，MBDS“通用条款”亦全文引用FIDIC，但专用条款与FIDIC的作用存在上述差异｡ 资料来源： 项目管理者联盟网站. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第九章 BOT投资方式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 BOT投资概述 一、BOT投资的概念和由来 BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，意思是建设—运营—转让。 它是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics BOT投资的由来及应用 政府在基础设施和公共工程项目建设过程中资金短缺是BOT产生和被各国政府越来越广泛应用的原因之一。 此外，使用BOT 方式进行基础设施和公共工程项目建设的原因还有：（1）利用资金；（2）设计创新；（3）风险转移；（4）成本控制；（5）开发当地资本市场和吸引外资。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （一）BOT投资的演变 BOO（Build-Own-Operate），建设—拥有—运营； BOOT（Build-Own-Operate-Transfer），建设—拥有—运营—转让； BLT（Build-Lease-Transfer），建设—租赁—转让； BTO（Build-Transfer-Operate），建设—转让—经营； BOOST（Build-Own-Operate-Subsidy-Transfer）， 建设—拥有—运营—补贴—转让； BOS（Build-Operate-Sale），建造—运营—出售； 本质都是以公私伙伴形式来进行基础设施的建设 二、BOT投资的演变及其内容 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （二）BOT投资的内容 建设（Build） 其含义应纳入直接投资的范畴 投资者按照一定的出资比例与东道国共同组建股份公司或企业等 经营（Operate） 其含义是企业的运转、操作和管理 经营方式包括：独立经营、参与经营、委托管理 拥有（Own） 拥有的方式：部分拥有、全部拥有、不拥有 财产转移（Transfer） 在经营期满以后，投资方将财产转移给东道国一方 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics BOT投资的基本结构和适用领域 （一）BOT投资的基本结构 • 设计——由工程师或建筑师完成； • 融资——由银行、资金市场、国际贷款机构、当地的合伙人等落实； • 建设——由建筑承包商或物业发展商及再承包商承担； • 运营——由富有经验、专长此行的专家获取专营权。 （二）BOT投资的适用领域 应用领域很广泛，涉及电厂、公路、桥梁、隧道、铁路、水厂、污水厂、垃圾处理厂、飞机场、医院等。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 BOT投资方式的阶段 一、政府方面 （一）确定项目阶段 （二）招标准备阶段 （三）招标与评价阶段 （四）谈判与授权阶段 二、企业方面 （一）投资决策与评估阶段 （二）组建项目公司阶段 （三）投标与执行阶段 （四）建设阶段 （五）经营和移交阶投（B00方式除外） 或 或 或 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 BOT投资项目的有关法律与合同 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics BOT投资项目的有关法律文件与合同 （一）特许协议（Concession Agreement） 特许协议是BOT投资方式赖以运行的基础 （二）项目发起人（Sponsors）之间的投资协议 （三）贷款协议（Loan Agreement）等融资一揽子文件 贷款协议、权益支持协议、直接协议、帐户协议 （四）工程承包合同 （五）经营管理合同（O&M Agreements） （六）原材料供应合同（Supply Contracts） （七）产品或服务购买合同（Off Take Contract） 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics BOT投资项目下主要当事人的法律关系 （一）项目公司 是发起人为建设、经营某特定基础设施建设项目而设立的公司或合营企业；具有独立的法人资格；是特许协议的一方当事人。 （二）政府 在BOT投资方式中，政府不仅是管理者，也是特许协议的一方当事人。 （三）其他当事人 包括项目发起人、项目贷款人、项目工程建设承包商、原材料供应商、保险公司等其他参与人。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 BOT投资项目的风险 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics BOT方式风险的管理 基本方式有三种： （1）风险分配，将风险转移给其他有关各方； （2）风险降低，采取措施降风险及其引起的冲击； （3）风险管理，以最佳方法管理现存风险，将风险减至最小。 基本原则： 第一条原则，承担风险的一方将期望获得相应的回报； 第二条原则，将风险分配给最有能力承担这种风险的一方。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第五节 BOT投资方式在我国的运用 一、BOT投资方式在我国运用的现状 二、BOT在经济合作中应用的要素分析 BOT与国际工程承包相结合 BOT与合资经营相结合 BOT与补偿贸易相结合 BOT与技术贸易相结合 BOT与租赁贸易相结合 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、BOT投资合作方式亟待解决的问题 政府功效与政策协调问题 合同的衔接与国际 惯例接轨问题 风险结构的设计与担保的有效 管理的协调与利益的分享 四、中国BOT项目发展的前景 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics BOT是建设—经营—转让。 它是由项目构成的有关单位（承建商、经营商及用户）组成的财团所成立的一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和施工实行一揽子总承包。项目竣工后，在特许权规定的期限内进行经营，向用户收取费用，以回收投资、偿还债务、赚取利润。特许权期满后，财团无偿将项目交给政府。 本章在介绍了BOT投资的主要内容、特点、适用领域的基础上，对BOT投资项目的相关法律与合同、风险管理以及BOT模式在我国的应用等内容进行了主要阐述。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 简述BOT投资的概念及特点。 2. BOT投资方式的主要内容是什么？ 3. 简述BOT投资经历的主要阶段。 4. BOT投资项目有关的法律文件与合同主要包括哪些？ 5. 简述BOT项目的主要风险及防范。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 BOT与ABS项目融资方式的差异比较 为促进经济增长，扩大国内需求，我国政府提出要加强基础设施建设。为此，我们既要充分利用内资，也要加大利用外资的力度。目前，在利用内外资进行基础设施建设的各种融资方式中，BOT和ABS是比较引人关注的两种融资方式。 所谓BOT，是英文“Build-Operate-Transfer”的缩写，意思是“建设—经营—移交”。典型的BOT定义是：政府就某个基础设施项目与非政府部门的项目公司签订特许权协议，授予签约方的项目公司来承担该项目的投资、融资、建设、经营和维护，在协议规定的特许期限内，这个项目公司向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目投入融资、建造、经营和维护的成本，并获取合理回报；政府部门则拥有对这一基础设施项目的监督权、调控权；特许期满，签约方的项目公司将该基础设施无偿移交给政府部门。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 所谓ABS，是英文“Asset-Backed-Securitization”的缩写，是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。目前，ABS资产证券化是国际资本市场上流行的一种项目融资方式，已在许多国家的大型项目中采用。1998年4月13日，我国的第一个以获得国际融资为目的的ABS证券化融资方案在重庆市推行。这是中国第一个以城市为基础的ABS证券化融资方案。建行重庆市分行已选择并获准与香港豪升ABS（中国）控股有限公司达成合作协议，并将首批合作项目定为航空标款、汽车按揭、商业零售等。其首次运作将投入2亿美元，滚动资金可达10～20亿美元。以后运用的债券发行收益还将投资于交通、能源、工业、城市建设、安居工程、农业与旅游业等方面。我国到目前为止还没有在国内债券市场上发行的ABS债券。 1.运作的繁简程度及融资成本的差异 BOT方式的操作复杂，难度大。采用BOT方式必须经过确定项目、项目准备、招标、谈判、签署与BOT有关的文件合同、维护、移交等阶段，涉及政府的许可、审批以及外汇担保等诸多环节，牵扯的范围广，不易实施，而且融资成本也因中间环节多而增高。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics ABS融资方式的运作则相对简单。在它的运作中只涉及原始权益人、特设信托机构也称SPC（special purpose corporation）、投资者、证券承销商等几个主体，无需政府的许可、授权及外汇担保等环节，是一种主要通过民间的非政府途径，按照市场经济规则运作的融资方式。其既实现了操作的简单化，又最大限度地减少了酬金、差价等中间费用，降低了融资成本。 2．投资风险的差异 BOT项目的投资者主要由两部分组成：一部分是权益投资人，主要包括国际工程投资公司即建筑商、设备供应商、产品购买商以及机构投资者等；另一部分就项目的债务投资人，主要包括国际上的商业银行、非银行金融机构如保险公司、养老基金和投资基金等。从数量上看，BOT项目的投资者比较有限，这种投资是不能随便放弃和转让的，因此，每个投资者承担的风险相对而言是比较大的。 ABS项目的投资者是国际资本市场上的债券购买者，其数量众多，极大地分散了投资风险，使每个投资者承担的风险相对较小。这种债券还可以在二级市场上转让，变现能力强，使投资风险减少。再者，ABS债券经过“信用增级”，在资本市场上具有较高的资信等级，使投资者省去了分析研究该证券风险收益的成本，提高了其自身的资产总体质量，降低了自身的经营风险。这对于投资者，特别是金融机构投资者尤其具有吸引力。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 3．项目所有权、运营权的差异 BOT项目的所有权、运营权在特许期限内是属于项目公司的，项目公司再把项目的运营权分包给运营维护承包商，政府在此期间则拥有对项目的监督权。当特许期限届满，所有权将移交给政府指定的机构。 ABS方式中，项目资产的所有权根据双方签订的买卖合同而由原始权益人即项目公司转至SPC，SPC通过证券承销商销售资产、支撑证券，取得发行权后，再按资产买卖合同规定的购买价格把发行权的大部分（以资金形式）作为出售资产的交换，支付给原始权益人，使原始权益人达到筹资的目的。在债券的发行期内，项目资产的所有权属于SPC，而项目的运营、决策权属于原始权益人。原始权益人的义务是把项目的现金收入支付给SPC。待债券到期，由资产产生的收入还本付息、支付各项服务费之后，资产的所有权又复归原始权益人。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 4．项目资金来源方面的差异 BOT方式既可以利用外资，也可以利用国内资本金，有外资BOT和内资BOT之分。外资BOT是指项目的资金来自于国外的非国有部门。从我国采用BOT方式的实践来看，大多数BOT项目是以利用外资为主的，是外资BOT。随着外资的介入，国外的建筑承包商，运营维护商也随之参与企业的建设、运营、维护等工作，自然也带来了国外先进的技术和管理经验。内资BOT项目以1994年福建泉州的刺桐大桥为典型。该项目是一个由多个民营企业通过股份制形式成立的股份有限公司与泉州市授权机构以60:40的比例共同出资，以BOT方式兴建的。该股份公司总股本6 800万元，来自55家企业，其中绝大部分是民营企业。这种方式既以少量的国家投资带动了大量的私有资本参与基础设施建设，对引导私有经济投资于基础设施领域起到了积极的作用，又能引导民营企业走股份制联合的道路，实现企业的集团化、规模化和现代化。 ABS方式既可以在国际债券市场上发行债券，也可以在国内债券市场上发行债券。目前，国际债券市场有高达8 000亿美元的市场容量。我国在国际债券市场发行ABS债券可以吸引更多的外资来国内进行基础设施建设。但这只是对外资的利用，不能像BOT方式那样带来国外先进的技术和管理经验。而如果在国内债券市场上发行债券，则因ABS债券的投资风险较小，将会对我国日益强大的机构投资者，如退休养老基金，保险基金、互助基金等产生较大的吸引力，同时，也有利于各种基金的高效运作。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 5．适用范围的差异 从理论上讲，凡一个国家或地区的基础设施领域内能通过收费获得收入的设施或服务项目都是BOT方式的适用对象。但就我国特殊的经济及法律环境而言，不是所有基础设施项目都可以采用BOT方式。BOT方式是非政府资本介入基础设施领域，其实质是BOT项目的特许期内的民营化。因此，对于某些关系国计民生的重要部门，虽然它有稳定的预期现金流入，但也不宜采用BOT方式。 ABS方式则不然，在债券的发行期内，项目的资产所有权虽然归SPC所有，但项目资产的运营和决策权依然归原始权益人所有。SPC拥有项目资产的所有权只是为了实现“资产隔离”，实质上，在这里ABS项目资产只是以出售为名而行担保之实，目的就是为了在原始权益人一旦发生破产时，能带来预期收入的资产不被列入清算范围，避免投资者受到原始权益人的信用风险影响。SPC并不参与企业的经营与决策。因此，在运用ABS方式时，不必担心项目是关系国计民生的重要项目而被外商所控制。凡有可预见的稳定的未来现金收入的基础设施资产，经过一定的结构重组都可以证券化。比如，不宜采用BOT方式的重要铁路干线，大规模电厂等重大基础设施项目都可以考虑采用。ABS方式的适用范围要比BOT方式广泛。 BOT和ABS作为项目融资的两种不同方式，在基础设施的融资中各有所长，应灵活运用。 资料来源： 刘芳地.BOT与ABS项目融资方式差异比较[J].建筑与预算，2007（2）. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第十章 服务外包 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 服务外包的定义及形式 一、服务外包定义 Outside Resource Using，即“外部资源利用”，是指作为生产经营者的业主将服务流程以商业形式发包给本企业以外的服务提供者的经济活动。 本质是企业以价值链管理为基础，将其非核心业务通过合同方式发包、分包或转包给本企业之外的服务提供者，以提高生产要素和资源配置效率的跨国生产组织模式。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、服务外包的主要形式 影视和文化服务 商务服务 计算机及相关服务 教育和培训服务 金融服务 医疗服务 互联网相关服务 各类专业服务 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 服务外包机制 一、服务外包的动因机制 （一）外部动因 宏观经济动因 源自世界经济市场层次水平化、垂直化的发展，科学技术创新、全球经济合作的不断深化。 （二）内部动因 价值链理论、核心竞争力理论、交易成本理论 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 服务外包动因机制 外 部 动 因 经济全球化的发展 服务外包 交易成本 核心竞争力 分散风险 内 部 动 因 信息技术的发展 市场环境的变迁 企业绩效 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、服务外包决策机制 外包决策模型 技术变化速度 企业在全球价值链系统中的竞争地位 供应商的技术水平、生产能力 顾客重视度 制造或服务能力 销售渠道 售后服务 人力资源状况 成本 资产 收益 竞争成本结构 质化模型 战略附加值 外包决策 经济附加值 量化模型 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 外包决策坐标系 经济附加值 战略附加值 A B C D 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、服务外包运行机制 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 服务外包流程图 战略决策阶段 合约谈判&过渡阶段 运营阶段 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、服务外包效益的评价机制 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 早期利润 调整期 成熟期 时间 净利润 服务外包的潜在收益 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 FDI与服务外包 FDI与服务外包作为跨国公司参与国际分工的两种方式，是否存在着某些异同点呢？ 服务业FDI与服务外包更多地表现为补充关系 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 服务外包新趋势 一、金融危机下服务外包的业务发展和外包流向 全球金融危机对于大型公司的大宗交易合约冲击力较强，对其发展战略构成了一定影响，这也将会推动服务外包合约的“瘦身”效应，期限更短、合约价值更小的外包项目将保持迅速增长。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、服务外包新发展趋势 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第五节 服务外包合约 一、合约基本指导原则 二、合约分类 劳工基础合约；交易基础合约；目标基础合约——收益分担 三、关键谈判条款 业务范围和变量控制；服务水平 四、合约定价 固定价格模型；期限、成本模型；成本加和模型 五、合约评估 六、合约弹性 七、合约内容 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 服务外包是指企业将其非核心的业务外包出去，利用外部最优秀的专业化团队来承接其业务，从而使其专注核心业务，达到降低成本、提高效率、增强企业核心竞争力和对环境应变能力的一种管理模式。 服务外包包括商业流程外包（BPO）、信息技术外包（ITO）和知识流程外包（KPO）等。 服务外包发展的外部动因即宏观经济动因，内部动因来自于价值链理论、核心竞争力理论、交易成本理论。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 什么是服务外包？服务外包有哪些新趋势？ 2. 从接包国承接外包的特点看，服务外包有哪些形式？ 3. 对外直接投资与服务外包的关系是怎样的？ 4. 阐述跨国公司进行服务外包的发展现状及新趋势，以及我国发展服务外包的新变化。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 我国产业转型升级的新机遇 改革开放3O年来，我国经济发展一方面取得了举世瞩目的巨大成就，但另一方面也面临着资源和环境的严峻挑战。中共十七大提出了转变经济发展方式，推动产业转型升级的任务。国际服务外包的大发展为我国的产业转型升级提供了新的机遇。 1.在更高层面参与国际产业分工 20世纪90年代以来，我国抓住国际产业转移的机会，大力招商引资，近l0年来引进国际直接投资规模一直居世界前列，不仅推动了国民经济快速发展，而且成为国际制造业的重要生产基地。2007年，我国进出口贸易总额已突破2万亿美元，其中，出口12 180亿美元，超过美国和德国居世界第一。但从整体看，我国参与国际产业分工的层次较低，主要是劳动密集型的加工装配生产，技术含量较低，属于产业链的中低端，是依靠廉价劳动力和扭曲的低价资源大幅降低生产成本从而具有一定国际竞争力的。缺乏创新和先进技术的支撑，显然这种竞争优势难以长期持续。另一方面，由于大规模引进外资， 我国迅速形成了大规模的生产加工能力， 但是，生产出来的产品国内无法消化，只能大量出口；同时，国内资源紧缺，不得不大量进口原材料和能源，形成市场和资源的双向对外依赖。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 服务外包是国际产业分工的进一步深化，是更高层面的产业转移。从承接制造外包到发展服务外包是我国在更高层面参与国际产业分工的必然选择，有利于我国向开放型经济发展方式转变，有利于全面提升我国的综合国际竞争力。 2.促进产业转型升级的重要途径 由于大规模引进外资，加工工业过度发展，导致我国产业结构严重失衡，二产比重居高不下，第三产业的比重不升反降，从2002年的％下降到2007年的％。低水平生产不仅大量消耗资源，而且对环境造成严重破坏。服务外包具有科技含量高、附加值大、资源消耗低、环境污染少、吸纳就业强、国际化水平高等特点。发展服务外包有利于我国人力资源优势的发挥，减少资源消耗和环境污染，实现又快又好地发展。同时，通过发展服务外包，特别是大批专业人才的培养，必将有力地推动我国现代服务业的发展，显著提高我国服务业的专业化水平，促进我国产业结构的提升。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 3.我国承接服务外包具有特殊优势 虽然我国的服务外包起步较晚，但我国有着自身特有的优势，被公认为是一个新兴的外包服务中心。第一，服务外包的核心是人力资源，而我国的人力资源十分丰富。近两年每年毕业的大学生、研究生就达近400万人。人力资源的成本不仅大大低于发达国家，而且比印度都低。第二，改革开放30年带来全国经济的快速增长和经济规模的迅速扩大，并积累了丰富的对外开放经验和综合经济实力。我国已连续l6年成为全球吸收国际直接投资最多的国家。到2007年年底，我国累计外商直接投资达7 500亿美元。外资主要集中在电子、机械、化工等制造业。这些产业与服务业彼此互为关联，由此衍生出的研发、工艺流程、工业设计、仓储、财务管理等都属于服务业范畴。制造业发展也需要服务业特别是生产服务业的配套和支撑。第三，我国政府十分重视和积极发展服务外包。近年来，我国政府提出要把发展服务外包作为转变经济发展方式、促进现代服务业发展的有效方法，并提出了大力承接国际外包服务的发展目标。政府的重视和支持，良好的产业政策环境，丰富的高素质、低成本的人力资源，较为完善的基础设施等都为服务外包的发展创造了有利条件。 资料来源： 许佩倩.国际服务外包新趋势与中国服务外包业发展[J].比较与借鉴，2008（11）. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第十一章 国际租赁 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际租赁概述 一、国际租赁的概念 国际租赁是指分居不同国家和地区的出租人与承租人之间的租赁活动。 租赁的物品一般是交通设备、开发资源的设备、通讯器材、基建设备以及工业机械。 承租人向出租人租借这些设备进行以生产经营为主要目的的生产；承租人一般以企业用户为主，拥有租赁设备的使用权；出租人享有法律上的设备所有权。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际租赁的发展 阶 段 时 间 特 点 一 第二次世界大战以后 现代租赁业在美国出现 二 50年代末 美国租赁公司开始开辟海外市场，英国租赁业开始发展 三 60年代中期 日本租赁业开始发展 四 60年代～80年代 美国租赁业有了较大发展 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 售后服务 预约租赁 订租赁合同 三边交易租赁 三、国际租赁的结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 承 租 人 维修合同对象 资信机构 供货单位 （制造厂商） 税务机构 金 融 机 构 保险公司 委托资信调查 资信报告 租赁预约 退还物件 租赁合同 验收租赁物件 交付租金 维修费用 维修服务 维修合同 订货 支付货款 订货合同 资金融通 借贷款项合同 还本付息 租赁物件交货 租赁物件型号、规格、估价 保险赔偿金 保险合同 保险费 出租人 （租赁公司） 申报缴纳各项税款 固定资产税 多边交易租赁 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、现代国际租赁的特征 1. 现代租赁是以融资和融物相结合，并以融资为主要目的的经济活动； 2. 承租人对租赁物的所有权和使用权是分离的； 3. 一笔租赁业务往往存在两个或两个以上的合同，并涉及三方或更多的当事人； 4. 承租人有选择设备和设备供货商的权利。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 五、现代各国租赁业迅速发展的原因 世界各国对先进设备的需求持续大幅度增加； 企业界租赁观念的逐渐转变； 许多国家政府对租赁业的支持 综上，现代租赁业由于其较高的抗风险能力、较为灵活的融资渠道、较强的资产配置能力以及融资推销双向的发展优势，使其在战后迅速发展起来。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际租赁的主要方式 一、经营性租赁 经营性租赁是指出租人根据市场需要而购进通用设备，通过不断出租给不同用户使用而逐步收回租赁投资并获得相应利润的一种租赁形式。 出租人负责提供设备的维修与保养等服务，并承担设备过时风险。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 只涉及两方当事人：出租人和承租人； 经营的设备一般通用性强；需要高度的保养或专门的管理；技术进步快，无形损耗大； 租赁机构要向承租人提供各类专门服务； 租期较短； 非全额清偿性； 具有可节约性，可提前终止合同； 所有权不可转让，承租人对租赁设备只有退租或续租两种选择。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、融资租赁 融资租赁是指这样一种交易行为，出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据次合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备。并且，出租人与承租人（用户）订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件而享有使用设备的权利。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 至少涉及三方当事人：出租人、承租人和供货商； 至少有两个合同：买卖合同和租赁合同； 2. 拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给予融 资便利，购买设备； 3. 全额清偿； 4. 不可节约性； 5. 设备的所有权与使用权长期分离； 6. 设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担； 7. 基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 融资租赁交易结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、其他租赁方式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 国际租赁的基本程序 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 国际租赁的合同及其优选决策 国际租赁的法律文件形式是国际租赁协议（合同）。 国际租赁合同是处于不同国家的出租人和承租人之间为了进行某项租赁业务而订立的明确相互之间权利义务关系的协议。它规定一方当事人（出租人）将自己财产的使用权转移给另一方当事人（承租人），承租人在合同规定的时间内使用该财产并支付相应的租金。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 一、国际租赁合同 的主要条款 合同的当事人及签订日期 租赁标的物 租赁期限 租金及支付条件 租赁设备的购买、交货、验收 设备维修保养 租赁货物的灭失或毁损 设备保险 担保条款 违约责任 租赁期满后租赁设备的处理 争议的解决 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、租金的构成与计算 （一）租金的构成 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （二）租金的计算方法 1. 附加率法 指在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的方法。 R：每期租金； pv：租金资产的货价或概算成本； n：还款次数，按月、季、半年、年计算； i：利息率，与还款次数相对应； r：附加率。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 2. 年金法 将一项租赁资产在未来各租赁期内的租金按一定的利率换算成现值，使其现值总和等于租赁资产的概算成本。 （1）等额年金法：指运用年金法，使各期租金均等。 先付租金的等额年金法 B. 后付租金的等额年金法 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （2）变额年金法 A.等差变额年金法： 运用年金法从第二期开始，使每期租金比前一期增加（减少）一个常数d。 假定：R1,R2,...,Rn 分别表示每1，2，...，n期的租金额； d：每期租金比前一期增加（减少）的常数，每一期租金的计算公式为： 表示年金现值系数 总租金为： 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics B．等比变额年金法： 运用年金法从第二期开始，使每期租金与前一期的比值是一个常数ｑ。 假定： q表示每期租金与前一期的比值。 则，第一期租金的计算公式为： 以后各期租金依乘以（或除以）相应的若干倍q来求得。 租金总额公式为： 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 3. 平均分摊法 不考虑货币的时间价值因素，先以商定的利息率和手续费率计算出租赁期间的利息和手续费，然后连同设备价款一起按支付次数平均。 R：表示每期租金； pv：表示租赁资产的货价或概算成本； i：表示租金常数； n：表示期数。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 4. 租金留成法 根据租赁物的类型和承租人的生产能力、支付能力等，综合其他各项有关因素，在支付租金前给予承租人一定的宽延期，在宽延期内无需付租，直到预计设备安装结束进入正常生产后的一段时间才开始支付。 n2：表示宽延期内用复利计算的利息； r2：表示延付期融资利率。 表示宽延期内的本利和； 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 5. 租赁率法 租赁率法的计算公式为： 其中，η表示租赁率。租赁率是指租赁期内承租人应支付的全部利息数占概算成本的比率。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 6. 等额还本法 按各期平均支付租赁物本金 St：按各付租期租赁物本金未付额计算的第t期本利和； pvt：第t期租赁物本金未付余额； r1：年租金率； m：年复利次数； n1：每期租金复利次数。 （三）租金计算方法的比较 假设：某租赁设备的概算成本为100万元，年利率为8%（第五种除外），分三年六期支付租金（第七种除外） 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、国际租赁的优选决策 租赁决策是运用长期投资决策的基本技术进行租赁的可行性分析，在此基础上决定融资方案，确定项目合同的内容，以保证合同利益的有效实现。 租赁决策的作用就在于，就某一特定项目而言，确定应否添置设备，采用何种方式融资；在不同条件下，分析不同方式的利弊，进行正确的经济效益分析，从而选出最佳方案。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （一）租赁决策的影响因素 租赁费用 现金流转时间和数量 机会成本 法律因素 风险因素 （二）租赁与购买的优选决策分析 1. 租赁与自有资金购买分析 将租赁成本和购买成本加以比较，取成本较低者。 例如，某公司需一台机器设备，设备价格（包括运输费、保险费在内）为200 000美元，使用寿命为10年，预计10年后设备残值为500美元，此项设备每年营运费用为30 000美元，各种维修费用每年为3 000美元，若向租赁公司租用，每年租金为30 500美元，在贴现率假定为10%的情况下，哪一种方式对企业更为有利? 每年租赁成本 =（30 500 + 30 000 + 3 000）= 63 500 再根据年金现值公式，将i =10%，n =10代入，得出 租赁成本现值=390 同理，购买成本现值= = 394 由此可见，租赁设备比较合算。 2.租赁与贷款购买分析 考虑租赁或是向银行借款来购买设备。租赁要付租金，借款要支付利息和本金，此时也要比较哪一方案成本较低。 例如，某企业决定购买一套新设备。若采用租赁方式，每年年末需付等额租金118 800美元；若借款购买，则设备价为455 000美元，借款利率为10%，借款期5年，设备寿命期5年，无残值。在不考虑税收的情况下，企业该租赁设备还是借款购买? 我们采用年金比较的方式： 若租赁，则5年内每年所付年金为118 800美元。 若借款，则5年内每年还本付息数为： 可见，租赁比借款购买更合算一些。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （三）租赁投资方案的优选决策分析 如果企业已经决定利用租赁方式进行设备更新，当面对几种不同的租赁方案时也需要进行比较。 1.租赁成本现值法 对几种不同的租赁方案的成本，分别用贴现的方法，将其换算成现在同一时期的资金，然后再对几种不同的租赁成本现值进行比较的一种方法。 2.净现值法 租赁成本现值法所考虑的只是与租赁有关成本的现值。而净现值法除了要考虑现金流出因素外，还要考虑使用租赁物将给企业带来的效益，然后进行评价。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 例1：某企业拟租赁一台价值为19 000元的设备，设备的使用期限是3年，估计残值是1 000元，利率10%，贴现率同利率相同，有两种租赁方案可供企业选择： 甲方案：为期3年的租赁，手续费、保险费和租金共计2 000元，规定承租人每年末支付租金8 000元，投资减税优惠由出租人享有，同时在第三年末还要额外支付给出租人500元。 乙方案：为期3年的租赁，手续费、保险费和租金共计2 000元，规定承租人每半年支付一次租金3 990元，同时还要预付两期租金，投资减税优惠转让给承租人（假定第一年初得到的投资减税额为设备价值的10%）。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 上述甲、乙两方案计算结果如下表所示： 租赁成本限制比较法分析结果 从上表可看出，乙方案比甲方案租金现值多2 234元，但由于甲方案需要一笔最后付款，因此有一笔不利的差额376元。再加上，在租赁乙方案中转让给承租人的减税优惠为2 000元，所以最终使得乙方案比甲方案节省142元。显然应选择乙方案。 租金现值 租赁期满时支付金额的现值 投资减税额 的现值 租赁成本 总现值 甲方案 乙方案 差额（甲-乙） 19 894 22 128 -2 234 376 -- 376 -- -2 000 2 000 20 270 20 128 142 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 例2：现仍以上述的甲乙租赁方案为例，作如下补充：该项设备在3年寿命期内，分别产生7 000元，8 500元，9 500元的效益，固定费用、人工费用等暂不考虑。求出每种方案的净现值。 租赁成本净现值比较表 根据上述结果，甲方案减去乙方案的净现值差额为-142元，说明乙方案的现金流出量小于甲方案的现金流出量。因此，乙方案对承租人来说更有优势，企业选择乙方案是较有利的，同上面的结论完全一致。 租金 现值 租赁期满时支付金额的现值 投资减税 现值 资金流出 现值总额 资金流入 现值总额 净现值 甲方案 乙方案 差额（甲-乙） 10 894 22 128 -2 234 376 -- 376 -- -2 000 2 000 20 270 20 128 142 20 525 20 525 -- 255 397 -142 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （四）承租企业对租赁机构的优选分析 1.租赁机构的信用度 2.租赁机构的经济实力 3.租赁合同的质量 4.租赁费用的收取标准和收取方法 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际租赁是位于不同国家的出租人与承租人之间在约定期间内将出租资产交给承租人有偿使用的租赁关系，具有国际融资与融物相结合的特征。 国际租赁贸易的方式多种多样，本章系统介绍了国际租赁的基本概念和国际租赁的产生与发展，国际租赁的方式与特征，以及国际租赁业务的基本程序；分析了我国融资租赁发展的现状与主要问题以及我国租赁业的发展趋势。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 现代租赁的特征是什么？ 2. 国际租赁各种方式比较。 3. 简述国际租赁业务的基本程序。 4. 融资性租赁的特点是什么？ 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 我国融资租赁业的发展 一、我国融资租赁业的发展概况 融资租赁是第二次世界大战后产生于美国的一种新型融资方式，被称为“21世纪的朝阳产业”。我国于1981年引入融资租赁方式。之后相继成立了第一家中外合资租赁公司和第一家中资租赁公司，比20世纪80年代中后期才开始出现的证券市场和证券公司早了近10年。此后，融资租赁业作为一门新兴产业，开始在中国发展。作为引进外资的窗口，我国融资租赁在前20年中经历了快速的发展，也经历了低谷。然而，随着我国的入世，融资租赁业又焕发了勃勃生机。据银监会统计，国内三种类型共100多家融资租赁公司2008年的交易额超过1 400亿元，融资租赁业开始进入快速发展阶段。全世界的融资租赁交易额2006年超过5 500亿美元，其中美国的融资租赁渗透率达到30%左右，德国为18%，OECD国家在15%～30%之间，而我国只有3%。显然，我国融资租赁公司的发展空间越来越大。 具体来说，融资租赁在我国的发展大致上可以分为四个阶段，如下表所示： 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 我国融资租赁业的发展 目前，金融租赁公司增资、扩股后正常经营的公司主要从事公交、城建、医疗、航空、IT等产业的融资租赁业务，总资产已超过人民币159亿元，租赁资产占总资产的80%以上，平均资本充足率达到了%。 阶段 时间 特点 一 1981～1987 探索阶段，真实的租赁资产比例偏低 二 1988～1996 融资租赁迅猛发展 三 1998～2001 中国融资租赁业开始规范化经营 四 2002至今 中国融资租赁业开始走向健康发展的轨道 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、我国融资租赁业发展的经验教训 由于我国租赁市场管理体制不协调、市场发育缓慢，直接影响了租赁业的健康发展和社会资源的有效配置。我国租赁业要走出“小、弱、散、乱”的困境，必须从法规、税制、管理等方面多管齐下，营造宽松和谐的法律、政策和业务环境。 首先，要正确把握市场经济下融资租赁业务经营主体的客观差异性。要充分吸取过去20多年在租赁公司问题上的教训，并重视市场机制较为成熟国家的经验与做法，完善已制定的融资租赁行业的相关法律法规，使融资租赁业务有更为广阔和规范的发展空间。 其次，对不同类型的经济主体，要明确管理思路和办法。我国正处在逐步成为世界制造业中心和消费结构升级的阶段，设备投资的迅速增长将持续较长时期，与其相联系的融资租赁必将会发挥独特的作用。融资租赁只是一种以资产买卖为背景的商业信用行为，单个厂商经营行为的失败不会严重威胁整个金融系统的安全，因此，应该采用适当的金融监管。 再次，尽快完善租赁行业的税收体系。尽快完成生产型增值税向消费型增值税的转变，同时明确租赁购置与其他购置方法享有同等的投资抵免的税收优惠；对租赁公司为国家重点扶持的行业和利用国产大型设备开展的经营租赁业务以及购买国产设备从事出口租赁，应实行退税等优惠；对租赁公司开展的中小企业和职工再就业项目的租赁业务，财政应给予适当贴息或信用担保的支持。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 最后，采取推动租赁业发展的其他配套措施。抓紧出台有关融资租赁公司发行债券的政策与制度，支持租赁资产的证券化业务发展，在合适的时候配合其他领域出台资产证券化的有关规章与操作细则；尽快设立中国租赁业协会，使行业协会真正成为中国租赁企业与国家立法部门、政府管理部门之间的桥梁，反映企业呼声，为企业服务，贯彻法律与管理部门的意图，实行行业的真正自律。 三、我国租赁业的发展趋势 我国租赁业的发展空间巨大，市场需求旺盛，预计在未来几十年将在以下几方面得到发展： 航空：未来20年，中国飞机租赁市场将达到1 300亿美元。 航运：市场处于回暖之后的巩固阶段，未来几年，全球对新船需求仍处于较高水平。 交通运输：各领域，尤其是铁路投资仍将保持较快增长。 装备制造：技术水平进步较快，随着十一五期间重点项目的开工，进入了新一轮景气周期。 电信：预期未来几年中国电信产业将保持10%左右的复合增长率。 资料来源： 改编自陈支农.中国外资[J].2005年（10）. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际加工贸易 和补偿贸易 第十二章 * 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际加工贸易 一、国际加工贸易概述 国际加工贸易，主要是指由海外厂商提供全部或部分原材料、辅料、零部件、元器件、包装物料，必要时提供设备，由国内加工单位按外商的要求进行加工装配，成品交外商销售，加工方收取工缴费，外商提供的设备价款，加工方用工缴费偿还的贸易方式。 “三来一补”，指来料加工，来件装配、来样加工和中小型补偿贸易。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际加工贸易的基本形式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际加工贸易的特点与利弊 加工贸易的基本形式是海外厂商提供料、件，由加工方提供劳动力，按照海外厂商的要求进行加工装配，制成的成品交付外商，加工方收取工缴费； 由海外厂商提供的原材料、零部件，其所有权仍属外商。加工方对料、件只有使用权，不拥有所有权，对料、件价格及成品销售的风险不负责任； 加工方除需自备部分辅料或零配件外，一般不需自备生产所需的原材料和包装物料，整个加工装配生产过程中所需的原材料和资金均由海外厂商负责； 加工贸易中有进有出，进口、出口紧密结合。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、加工贸易合同 国际加工贸易合同的基本结构 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际加工贸易合同的主要条款 1. 合同标的（加工装配项目） 劳务；应具体规定加工装配业务的内容和要求 2. 来料或来件条款 确定来料或来件时间、地点、数量、质量、规格、供货方式、支付方式等 3. 提供设备、技术条款 委托方提供先进技术或生产线的型号、规格、技术标准、价格及交付条件、时间、验收办法 4. 交货条款 品质规格、数量、期限 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 5.知识产权条款 加工方应注意防止对他人造成的侵权问题 6.成品率和耗料率条款 耗料率指单位产品消耗原材料或元器件的数额 成品率指合格产品在全部产品中所占的比率 7.运输和保险条款 8.工缴费（加工费）条款 以国际劳务价格作为参照标准，全面考虑加工贸易的各种费用开支 按人数计算、按件（套）计算、按成本计算、按差价计算 国际加工贸易合同的主要条款 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 9.支付条款 加工方应掌握“先收后付”的原则 （1）料件用D/A ，成品用D/P即期； （2）料件用D/A，成品用即期信用证； （3）对开信用证方式，料件用远期信用证，成品用即期信用证； （4）委托方开立部分光票、部分跟单信用证，承接方开立即期付款信用证； （5）汇票、现金或旅行支票方式。 10.约束性条款和仲裁条款 11.期限条款 国际加工贸易合同的主要条款 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、中国加工贸易的发展 中国加工贸易的发展概况： 第一个阶段（改革开放之初到80年代中期） 加工贸易的探索和初步发展阶段； 第二个阶段（20世纪80年代后期到90年代初期） 鼓励阶段； 第三个阶段（20世纪90年代中期到后期） 加工贸易全面发展阶段； 第四个阶段（进入21世纪以来） 加工贸易企业升级已迫在眉睫。 加工贸易企业签订加工贸易合同 企业申领《加工贸易企业经营状况及生产能力证明》（网上申报） 经贸部门审批合同及相关文件 经贸部门签发《批件》 向海关服务中心购买空白《登记手册》 海关进行审核，《预录入》 企业向银行申请设立保证金台账 海关核注《银行保证金台账登记通知单》 海关正式办理合同登记备案核发《登记手册》（加工贸易手册） 海关审核后签发《银行保证金台账开设联系单》 银行签发《银行保证金台账登记通知单》 海关计算机异地传输 我国开展加工贸易的业务流程 企业向经贸部门申请办理内销批文 海关核销 补税结案 海关核销 免税结案 签发《银行保证金台账核销联系单》 海关核销结案，打印结案通知书 企业持变更合同申请变更或延期 经贸部门 批准 海关核准签发《银行保证金台账变更联系单》 海关打印合同变更审批表 企业加工生产 企业向银行办理保证金台账核销手续 银行签发台账变更回执 合同变更 或延期 产品 内销 产品 出口 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、我国加工贸易的转型升级 （一）加工贸易转型升级的内涵 一是要实现加工贸易产业和产品结构升级； 二是要优化加工贸易区域布局； 三是要引导加工贸易向产业链高端发展。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （二）加工贸易转型升级的动因 传统的加工贸易可能会造成价格贸易条件的恶化； 劳动力比较优势的逐步减弱助推了加工贸易的转型升级； 频繁的贸易摩擦使加工贸易转型升级迫在眉睫； 我国加工贸易仍处在国际产业价值链低端，增值率偏低，不利于企业的长远发展； 加工贸易造成的过高外贸依存度不利于国家经济安全； 加工贸易区域发展不平衡； 金融危机影响逐步深入，加工贸易企业受到强烈冲击。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics （三）加工贸易转型升级的相关政策 1.利用出口退税等税收政策促进加工贸易转型升级 2.利用加工贸易商品分类管理办法，动态调整禁止类和限制类目录 3.推进加工贸易梯度转移 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际补偿贸易 一、补偿贸易概述 国际补偿贸易（Compensation Trade），是指在信贷基础上进口设备，不用现汇支付，而用向对方回销产品或劳务取得价款，并分别偿还进口设备的价款及利息。 按照偿付标的不同分为：①直接产品补偿；②其它产品补偿；③劳务补偿 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 补偿贸易的特点 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、补偿贸易的作用 对设备技术进口方： 可解决设备更新和技术改造所短缺的资金的难题 以进口设备技术来带动产品的出口 有利于改善国际收支或国际贸易收支的不平衡现象 对设备技术出口方： 在提供信贷的基础上，扩大设备和技术的出口 转移产业的需要，既获得了转让设备和技术的价款，又从返销商品的销售中获取利润 三、补偿贸易的基本业务做法 准备阶段 对外磋商阶段 签订书面合同阶段 规定返销品作价原则及返销时间 补偿贸易支付方式 外资偿还期限 实行多边补偿 明确双方的权利和义务 补偿贸易协议；设备或技术、劳务 进口合同；补偿产品出口合同 信用证、银行保函、汇付、托收等方式；先收后付原则 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 外资可偿期是反映以利润偿还的基础上项目的补偿能力。 外资可偿期=外资总成本÷年外汇纯利 外资总收益率是指企业使用外资进口设备在服务期内的外汇净收入，在偿付外资本息后，归企业所得的部分在净收入中所占的比重。 人民币资金换汇率是指一定量的外汇收入与需要投入的国内资金量的比例。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 两种贸易方式：国际加工贸易和补偿贸易。对外加工装配业务属劳务贸易范畴，是一种简单的国际间劳务合作形式。来料加工和进料加工同属于加工贸易范畴，但二者有本质区别。 国际加工贸易与补偿贸易过去被称为“三来一补”。其主要特点是“两头在外”，也就是原料采购和产品销售在国外，生产在国内。加工贸易又分为来料来件加工装配、来图来样加工、进料加工等。 补偿贸易除了具有加工贸易的一些特性外，它还是一种与信贷相结合的贸易方式，是一种利用外资、引进技术的有效方式。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 我国某公司和外商洽谈一笔补偿贸易，外商提出可以信贷方式向我方提供一套设备，并表示愿意为我方代销产品。根据补偿贸易的要求，您认为这些条件我们能接受吗？ 2. 来料加工和进料加工的主要区别是什么？ 3. 试比较加工贸易各种形式的区别。 4. 什么是补偿贸易？这种贸易方式有哪些特点和具体做法？ 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 5. 某手表厂与外商签定了一份补偿贸易合同，规定外商向该手表厂出口生产表壳的技术设备，合同总价为万欧元；外商承诺，合同期的前两年每年向该厂回购9万只表壳，两年后降为5万只。该手表厂在签定合同后即向银行申请开立了以该外商为受益人的银行保函。外商交付设备后，该手表厂产出了经外商确认的合格产品。但此后不久，外商破产，他要求该手表厂退还设备，否则，将向担保银行索赔保证金。此外，外商还以手表厂的产品质量不合要求为由拒绝回购产品。请问外商的做法是否合理？ 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 当前我国加工贸易的主要特点 尽管我国加工贸易产业链短、辐射面窄的特点使其不可避免地带有经济依附性，但改革开放以来，我国的加工贸易仍不断发展壮大，已逐渐成为我国对外贸易中的主导贸易方式，占据半壁江山。 一、我国加工贸易总额大，且增长速度快 从加工贸易总额来看，1981～1993年间（除1982年和1985年之外），我国加工贸易进出口总额在贸易总额中所占比例不断增加。1994年，加工贸易进出口额在总贸易额中所占比例第一次超过了一般贸易，达到了%。之后，虽然加工贸易额在贸易总额中所占比例时而增加，时而减少，但一直保持在50%以上，稳保老大地位。 从增长速度来看，1983～1996年间（除1985年之外），加工贸易的增长速度远高于一般贸易。尽管1997年之后，一般贸易增速与加工贸易增速之间的距离逐渐缩小，甚至在一些年份里超过加工贸易的增速，但1983～2007年的25年间，加工贸易进出口的年均增长速度为%，高于一般贸易进出口的年均增长速度。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、我国加工贸易以外商投资企业为主 中国早期的加工贸易活动是以内资企业为主的，这是因为，虽然当时很多从事来料加工的内资企业实质上是外商投资机器设备并进行生产管理的，但这些企业都挂靠在拥有外贸权的外贸公司下，由外贸公司负责其进出口手续。但随着1992年邓小平南方讲话的发表，我国对外开放出现了崭新的局面，掀起了新的利用外资的高潮，外商投资企业在加工贸易中的比重迅速攀升。从下图中我们可以看出，除了个别年份以外，1990～2006年的17年间，我国这一比重呈迅速上升趋势。1992年，此比重超过了40%；1994年，这一比重首次超过内资企业达到%；2005年，这一比重又一跃超过了80%。 外商企业在加工贸易进出口中所占比重 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、我国加工贸易以进料加工为主 来料加工是我国加工贸易发展的起点。在20世纪80年代，来料加工是我国加工贸易发展的主要形式。1989年，进料加工超过了来料加工成为我国加工贸易进出口的主要方式。此后，进料加工在加工贸易中的比率逐年上升。下图给出了1997～2007年我国加工贸易进出口中来料加工和进料加工所占的比率。我们可以看出，进料加工所占比率在这11年间一直保持在70%左右，近几年来这一比率接近80%。 来料加工和进料加工所占比重比较 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进料加工成为加工贸易的主要方式有两方面的原因：一方面，中国拥有庞大的市场，外商投资企业在利用中国廉价劳动力优势的同时也同样注重中国的国内市场，进料加工贸易可以使企业同时兼顾到国内外市场；另一方面，国内贸易企业经过多年的发展，积累了生产经验，开拓了国际市场的销售渠道，转向采用自主性更强的进料加工贸易方式。 四、我国加工贸易主要集中在东部沿海地区 虽然我国加工贸易从东南沿海开始发展起来后已遍及全国各地，但一直主要集中在东南沿海地区。从下图中我们可以看出，2000年以来仅广东和江苏两省的加工贸易总额每年就占到全国加工贸易总额的60%以上。 广东省和江苏省在我国加工贸易中所占的比重 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 但值得注意的是，目前这种状况正在悄悄变化。由于东南沿海土地资源紧缺，劳动力成本上升，部分产业特别是传统产业的加工贸易逐渐失去了竞争优势，开始向中西部或不发达地区转移。 五、不少加工贸易企业仍通过中国香港转口加工产品 在内地的对外贸易中，中国香港的贸易商主要发挥着中间人的作用。一方面，内地是中国香港转口产品的最大来源地；另一方面，内地也是中国香港最大的转口市场。虽然转口品中既有一般贸易品也有加工贸易品，但近年来，在“原产地为中国内地经中国香港输往其他地方的转口货物”中，加工贸易产品所占比重一直在80%上下波动，这说明转口产品以加工产品为主。 2005年，我国内地出口总额中约有22%（总量为1 689亿美元）的产品是通过中国香港转口的，其中约有80%（约为1 350亿美元）的转口产品是加工贸易产品。中国香港凭借着自己在开展加工装配活动过程中积累起的信息优势、专业技能优势及信誉优势而成为了加工贸易活动的中间人。因此，在贸易总规模扩大降低了双方信息不对称的情况下，通过中间人出口加工产品的贸易规模仍是有可能扩大的。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 现代易货贸易与 传统国际贸易方式 第十三章 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 传统易货贸易 一、传统易货贸易的定义和种类 易货贸易，是将进出口相结合而以货物作为清偿工具的一种贸易方式。传统的易货贸易是指买卖双方在换货的基础上，把同等价值的进口和出口直接结合，构成一笔商品互换的交易。 传统易货贸易的种类： 直接易货 综合易货 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、传统易货贸易的特征 贸易双方只签定一个进出口合同，在合同中要同时订明出口和进口货物的细节。 双方交换的货物，可以是单项货物的交换，也可以是多种货物的综合易货，基本原则是双方交换货物必须是等值的。 三、传统易货贸易的结算方式 记账易货方式 对开信用证方式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、传统易货贸易合同 传统的易货贸易合同是指国际贸易中进出口双方达成的以货易货的协议。 五、传统易货贸易的局限性 参加易货的商品，不论是品种、规格、数量等，都必须是对方所需要的，至少是可以接受的，这势必给此种贸易方式带来了很大的不灵活性和难度。 易货的开展受双方国家经济互补性的制约。 若采用的是记账易货方式，则逆差方实际上是无偿占用了顺差方的资金，对顺差方不利，所以易货双方都不愿积极向对方提供货物，妨碍了易货贸易的发展。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 现代易货贸易 一、现代易货贸易的概念 现代易货贸易是以专业的电子商务平台为基础，引入银行卡的结算体系，利用易货额度，通过专业易货经纪人的组织撮合，在会员之间不动用现金而实现的商品或服务的等价交换。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、现代易货贸易的新特征 “货”的层面 不但涉及物质生产领域的实物交换，而且延伸至非实物领域 “易”的层面 利用网络优势，使得“一对多”和“多对多”的多边交易成为可能 “交易规则”层面 《会员管理手册》，《易货交易规则》，《会员注册协议书》，《会员服务协议书》 “文化”层面 易货与现代社会科技的结合 IRTA（国际互换贸易协会）和NATE（全美易货交易协会） 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、现代易货贸易的发展及其主要因素 （一）现代易货贸易的发展 多边交易的诞生 电子商务技术的发展 大量库存商品积压 现代企业经营思想的转变 经济出现低迷 买方市场的出现 国际贸易的发展 各国经济结构不平衡 规避金融风险 （二）现代易货贸易发展 的主要因素 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、现代易货贸易的优势 现代易货贸易创造新的交易媒介——易货额度 易货额度（Trade Credit）是一种易货公司用来记录从事易货交易的会员间进行易货交易往来账目的记账凭证和支付媒介。 现代易货贸易不是“一对一”的交易 现代易货交易的商品包括所有未能及时销售的产品 现代易货贸易是灵活的交易方式 五、现代易货与传统易货的区别 现代易货（与现代时代特征紧密结合） 传统易货（具有时代局限性） 功能：扩展销售渠道，节约采购成本，增加利润，提高资源配置效率。 功能：物物交换，各取所需，处理闲置资产。 结算：采用易货额度作为支付媒介。 结算：记账清算或采用对开信用证。 政策：遵守一定的交易规则、惯例和法规，需要政府的相关制度安排。 政策：没有法律规范制约。 目的：以利润为导向，增加生产和流通的流畅性。 目的：以单纯的需求为导向进行交换。 效率：网络平台以及现代信息技术的支持，效率高，商品供需匹配灵活。 效率：原始的、简单的面对面交易，效率低，商品供需匹配度低。 范围：全球化，涉及地域范围广。 范围：地方性，涉及地域范围小。 参与主体：主体广泛，人与人、公司集团间、政府间等。 参与主体：主体单一，人与人。 标的：商品多样性，货物、服务、专利技术等。 标的：商品单一性，物品。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 六、我国的现代易货贸易对经济的促进作用 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第三节 边境贸易 一、边境贸易的概念 边境贸易是指边境地区，在一定范围内边民或企业与邻国边境地区的边民或企业之间的货物贸易。 边民互市贸易 边境小额贸易 边境地区对外经济技术合作 包括 二、我国边境贸易概述 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、边境贸易政策及存在的问题 （一）我国边境贸易政策 边境贸易政策导向为：体现公平竞争原则；促进生产和边贸的发展； 促使边贸向高层次、多形式、集团化发展。 （二）一些国家的边境贸易政策与实践 （三）目前我国边境贸易存在的主要问题 与有关国家的边境贸易不平衡； 出口商品档次低，规模小； 政策环境有待进一步改善。 （四）我国边境贸易政策的研究方向 WTO规则；国内外相关环境的变化；跟踪边境贸易的新动态。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、边境贸易外汇管理办法及履行手续 （2003年9月22日 国家外汇管理局发布） （一）边境贸易外汇管理办法的相关规定 （二）边境贸易外汇管理办法及履行手续 该办法适用和管理的主体 边境贸易账户管理 边境贸易外汇收支管理 边境贸易收付款核销管理 边境贸易结算及货币兑换管理 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 拍卖及其新发展 一、拍卖的概念和特点 （一）拍卖的概念 拍卖是由经营拍卖业务的拍卖行接受货主的委托，在规定的时间和场所，按照一定的章程和规则，以公开叫价的方法，把货物卖给出价最高的买主的一种贸易方式。 （二）拍卖的特点 在一定的机构内有组织地进行； 具有自己独特的法律和规章； 一种公开竞买的现货交易。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、拍卖的方式和一般程序 拍卖的方式 拍卖的一般程序 准备阶段 正式拍卖 成交与交货 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、拍卖的发展历程 古巴比伦、古希腊、古埃及的拍卖是世界拍卖史上的第一个里程碑； 罗马时期的拍卖是世界拍卖史上的第二个里程碑； 近代欧洲拍卖是世界拍卖史上的第三个 里程碑，并因此出现了人类历史上拍卖 业发展过程的又一高峰。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、当代拍卖业的新发展 五、我国拍卖业的发展 我国拍卖业的发展历程 现代中国拍卖业的发展机遇 现代中国拍卖业面临的挑战 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 现代易货交易是基于因特网这个交易平台，利用易货额度（而不是现金）及特殊的易货交易软件，打破时间和空间的限制，实现企业与企业之间与消费者之间商品或服务的自由交换。 边境贸易是指边境地区，在一定范围内边民或企业与邻国边境地区的边民或企业之间的货物贸易，包括边民互市贸易、边境小额贸易和边境地区对外经济技术合作。 拍卖是由经营拍卖业务的拍卖行接受货主的委托，在规定的时间和场所，按照一定的章程和规则，以公开叫价的方法，把货物卖给出价最高的买主的一种贸易方式。 本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 简述传统易货贸易的定义和种类。 2. 简述传统易货贸易的局限性。 3. 简述现代易货贸易的概念。 4. 现代易货贸易发展的主要因素是什么？ 5. 简述现代易货贸易的主要优势。 6. 比较传统易货贸易与现代易货贸易的主要区别。 7. 简述边境贸易的概念和种类。 8. 简述目前我国边境贸易存在的主要问题及未来政策的完善。 9. 简述拍卖的概念和特点。 10.拍卖的主要方式是什么？ 11.论述当前我国拍卖业发展的机遇和挑战。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 对中俄边境贸易及相关问题的思考 自从20世纪80年代中苏（俄）恢复边境贸易以来，边贸规模迅速扩大，并且成功地拉动了地方经济的发展。在中俄边境贸易的带动下，我国东北边境地区（尤其是口岸周边地区）已经初步形成了“南联北开（放）、东进西出、全方位开发”的战略格局。这一地区正在充分利用东南沿海发达地区的资金、技术和产品优势以及俄罗斯丰富的自然资源优势和市场优势，将二者有机地结合起来，从而创造出自身的优势。可以说，与俄罗斯接壤的以众多开放口岸为核心的我国东北部广大地区正在成为与我国东南沿海经济带相互对应、相互依托、相互补充、相互促进的北方陆路沿边经济开发带。 一、制定专项法律，为边境贸易构建持久、稳定的法律环境 时至今日，我国还没有一部专门的法律对边境贸易及其相关经济活动进行界定和规范，对边境贸易及其相关经济活动的指导仍然停留在政策条例的层面，然而政策条例只有临时的行政效力，不具备长远的法律效力。这种状况与迅速扩大的边境贸易和快速发展的边境经济显然不相称，不利于边境地区经济的长期、稳定发展。因此，有必要在深刻分析当前边境贸易现状、全面总结边境贸易历史、广泛采纳世界各国在这方面的有益经验的基础上，尽早地制定一部系统、完整的法律文本，为边境贸易和边境地区的总体发展提供一个稳定、持久的法律环境，使相关活动有法可依、有章可循。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 在边境贸易的法律建设方面，俄罗斯的经验值得我们借鉴。俄罗斯是一个非常注重法律建设的国家，尽管其与各毗邻国家的边境贸易和经济合作远不如我国活跃，但是俄罗斯司法部门却先后出台了几部涉及边境贸易的法律文本。不久前，由俄罗斯联邦地区发展部牵头，专门制定了《俄罗斯联邦边境合作法（草案）》，在征求国内相关部门意见后已正式提交联邦委员会（议会上院）审议。作为协调俄罗斯与毗邻国家开展边境经济、文化等各领域合作与交流的基本法律文本，《俄罗斯联邦边境合作法（草案）》对边境合作的法律基础、合作原则、合作任务、合作形式、合作方向（包括边境贸易、在边境地区开展投资项目和生产技术合作、交通和通信领域合作、合理利用自然资源和环境保护领域合作、法律维护领域合作、移民和劳动力市场调控领域合作、科学和人文合作、边境地区预警和消除紧急情况领域合作）、联邦政府部门在边境合作领域的授权、边境地区行政主体的国家政府部门在边境合作领域的授权、边境市政机构的地方自治部门在边境合作领域的授权、边境合作的财政支持、与毗邻国家授权机构成立联合机构等一系列问题作出了具体、详尽的规定。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、进一步加大对边境贸易的政策扶持力度 在谈到为边境贸易制定优惠政策时首先要清除一项错误认识，即我国已加入世贸组织，俄罗斯最终也将成为世贸成员，给予边境贸易特殊优惠不符合世界贸易组织要求的贸易制度必须统一的原则。其实这是一种误解。《1994年关贸总协定》第二十四条第三款及世界贸易组织其他相关文件明确规定，“最惠国原则并不阻止任何缔约国为便利边境贸易对毗邻国家给予某种便利和优惠”，这说明，给予边境贸易一些特殊优惠并不违反世界贸易组织的基本原则，而是符合其惯例的。当前，国际金融危机的蔓延和加剧严重影响了边境贸易，在这种情况下，边境贸易比任何时候都更需要照顾和优惠，这是稳定边境贸易、稳定边境地区经济形势乃至社会形势的必要选择。 应当说，我国各级政府对边境贸易乃至整个边境地区的经济发展向来是十分重视的，多年来为此出台了一系列专项优惠政策措施。但是，随着中俄两国经济社会的发展变化，原有的一些优惠措施要么已经取消，要么已经丧失效用，目前，有必要根据当前形势的发展需要制定若干新的优惠措施，以此来扶持和推动边境地区的经济发展。2008年10月，根据国务院关于促进边境地区经济贸易发展问题的指示精神，财政部会同海关总署和税务总局联合发布了《三部委关于促进边境贸易发展有关财税政策的通知》，对边境贸易和边境地区的经济发展制定了新的促进措施。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 这些措施的执行必将对我国边境贸易和边境地区的总体经济发展产生重要的积极影响。当前关键是如何及时、准确地落实上述政策，使众多的从事边境贸易的经济实体真正享受到这一政策带来的实惠。当然，此次新政策中有关转移支持、减轻边贸企业负担、支持口岸建设等内容尚缺乏操作性，特别是转移支付政策恐怕很难真正地惠及到具体的边贸实体，有关行政管理部门应当尽快出台进一步的配套政策加以明确和细化。 此外，针对俄罗斯政府调整外贸政策、不断大幅度提高原材料出口关税的做法，我国政府应酌情调整从俄进口原材料的相关税收，根据经济发展情况和对原材料的需求状况，降低或取消部分税收，充分利用税收杠杆减轻企业负担，扶持企业发展，进而推动地方经济繁荣；适当放宽对大宗产品进口的资质管理，允许部分相对有实力、有客户、有货源的边境地区的中小企业适当从事大宗产品的贸易。这既有利于边境地区中小企业，同时也有利于国家和地方，是多赢的选择。 三、切实为边贸企业提供金融支持 从事边境贸易的企业大多规模偏小，自有资金有限，迫切需要外部的金融支持，但恰恰由于资产规模偏小又缺乏抵押物，这些企业因此很难获得金融机构的实际支持，长期处于借贷无门的境地，在商业运营中也无法适当、合理地转移部分经营风险。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 面对这种情况，各级政府特别是边境地区政府应当考虑施以必要的援助，帮助这些企业解决发展过程中的资金问题，帮助他们扩大贸易规模，提高贸易质量，加快自身发展，从而促进地方经济发展。具体做法可以根据各地的实际情况来确定，例如，在经济较为发达、财政收入较为宽裕的口岸城市可以考虑设立政府专项基金，专门用以扶持边贸企业；还可以成立专项边贸担保公司，对信誉良好、具有稳定货源和销售渠道而资金不足又缺乏抵押物的企业提供银行贷款担保、进出口信用担保等。 四、鼓励口岸城市实事求是地选择产业发展方向 中俄边境口岸城市大多依靠贸易发展起来，自身缺乏造血功能，没有工业基础，农业亦不发达，完全倚仗物流中转。随着经济的发展，各口岸城市均不再满足于只作为物流中心和中转站的地位，都希望将口岸功能加以延伸，在与此相关的上下游产业链上有所作为。这种不满足于现状的精神和勇于改变现实的愿望是可贵的，但是，在确定产业发展方向时必须以实事求是的科学态度慎重抉择。 目前，几乎所有的口岸城市均试图将自身建设为独立的工业基地，各种加工区、工业园、科技园铺天盖地。但是，并不是所有的口岸城市都具备工业开发的条件。在中俄边境，有些口岸城市位于草原地带，生态系统脆弱，地表只有一层几寸厚的浮土，下面便是沙粒和岩石，只能生长低矮的小草，连灌木都无法生存，缺土、缺水的现实根本不允许进行工业开发，如果强行开发，必将带来严重的生态灾难。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 因此，在口岸功能延伸建设上不能一厢情愿，要尊重现实，尊重科学，尊重自然，坚持走可持续发展的道路，坚决反对不顾一切只为GDP的做法，坚决摈弃以往那种“有条件要上，没有条件创造条件也要上”的不科学做法，因为这种做法完全不符合科学发展观，不符合自然发展规律，无法实现可持续性发展。 有些条件（特别是自然条件）是无法创造的，硬要“创造”，其结果必然是对自然生态和社会生态的残酷掠夺和巨大破坏，造成无法挽回的恶劣后果。地方政府的主管官员不仅要有充分的使命感，更要有充分的责任感，要对一方百姓负责、对历史负责，在口岸发展定位上一定要进行充分的科学论证，必须综合考虑社会人文和自然生态等各个方面的因素，绝不能只想着发展而不考虑后果，只顾及现在和忽视未来。 资料来源： 程亦军.中国信息报 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际发展援助 第十四章 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第一节 国际发展援助概念和理论 一、国际发展援助的概念 国际发展援助（International Development Assistance）是指发达国家或发展较快的发展中国家对其他发展中国家发展经济和提高社会福利所进行的援助活动。 目标：缩小与先进国家之间的贫富差距。 实施主体：发达国家和发展较快的发展中国家及其所属机构、有关国际组织，社会团体。 实施形式：提供资金、物资、设备、技术和资料。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际发展援助的起源和发展 国际发展援助的起始阶段（第二次世界大战后至20世纪70年代初） “马歇尔”计划 20世纪70～80年代的国际发展援助 通过苛刻的条件来实现第三世界国家经济结构朝自由化方向调整的目标。 20世纪90年以后的国际发展援助 “援助疲劳”，重点区域转向东欧国家和富有石油资源的中东地区。 21世纪以来的国际发展援助 重新关注发展中国家贫困问题以及援助国和受援国的伙伴关系问题。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、当代国际发展援助的特征 国际发展援助的政治化特征 政治的决定作用 受到国际政治格局变化的影响 国际发展援助附加条件多样化 要求受援国实施良好的政府管理，民主化、人权和私营化等 国际发展援助形式和方向发生明显变化 国际发展援助资金量趋于减少 援助项目的管理和评估措施趋强 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 四、国际发展援助的理论和动机 发展经济学是国际发展援助的理论基础 补充论，也叫积极援助论，认为国际发展援助的注入有助于补充发展中国家储蓄和外汇的不足。 替代论，也称作消极援助论，认为对外援助很可能是代替了国内储蓄，而不是增加了国内储蓄总额；是使消费增加和出口减少，而不是使投资增加和出口增长，国际发展援助不是促进发展的有效方法。 国际发展援助的动机分析 援助国提供援助的动机分析：促进本国经济发展的动机；促进受援国经济发展的动机；人道主义动机。 受援国接受国际发展援助的动机：经济发展动机；政治安全动机。 国际发展援助的效果 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第二节 国际发展援助的方式和机构 一、国际发展援助的方式 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、国际发展援助机构及其职能 第三节 国际发展援助的实施程序 一、联合国系统发展援助的实施程序 采用的主要援助方式是提供无偿的技术援助。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、世界银行贷款的实施程序 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 三、政府贷款的实施程序 政府贷款是指一国政府向另一国政府提供的，具有开发援助性质的、利率较低、期限较长的优惠性贷款。 各国提供政府贷款的一般条件： 属主权外债，以政府的名义接受，贷款必须偿还； 限制性采购； 援助国提供贷款与出口信贷相结合，以带动本国商品的出口； 投向有所限制。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 第四节 我国的国际经济发展援助 一、我国对外经济发展援助 我国对外经济援助的方式 政府贴息优惠贷款 援助项目实行合资合作方式 适当提供无偿援助 我国对外经济援助的机构 主要机构是商务部、外交部、财政部、中国进出口银行 我国对外经济援助的效果 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 二、我国对国际经济发展援助的利用 我国利用的国际双边经济援助 我国利用的国际多边经济援助 中国利用的联合国发展援助系统的经济援助 中国与世界银行的合作 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 国际发展援助是发达国家或发展较快的发展中国家对其他发展中国家发展经济和提高社会福利所进行的援助活动。其理论基础体现在发展经济学的理论中。 国际发展援助分为有偿援助和无偿援助两类。国际发展援助活动由多边机构和双边机构实施，有一定的实施条件和程序。 改革开放以来，我国国际经济援助活动进一步发展成熟，对外援助和接受外援方面都取得了一定成就。  本章小结 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 1. 简述国际发展援助的概念、特征和方式。 2. 当代国际发展援助的主要特点表现在哪些方面？ 3. 简述国际发展援助的理论基础。 4. 概述联合国发展系统。 5. 世界银行贷款的程序有哪些？ 6. 简述我国参与国际发展援助的意义。 复习思考题 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 进一步阅读 我国对外经济援助的发展概况 我国对外经济技术援助始于20世纪50年代，几十年来从没有间断，始终是我国对外工作的重要组成部分。 1．我国对外经济援助的起始阶段 (1950～1963年 ) 这一阶段是我国对外援助的开始和初步发展阶段。我国为支持第三世界国家的民族解放运动和经济建设，并出于我国国家安全的考虑，先后为越南、朝鲜、阿尔巴尼亚、阿尔及利亚、几内亚、古巴、缅甸、老挝、马里、加纳等21个国家提供了亿元人民币的援助，帮助其中7个国家共建成了101个成套项目。从受援国的地理分布来看，亚洲国家12个(其中8个与中国接壤)，非洲国家6个，欧洲国家2个，拉丁美洲国家1个。可见，亚洲国家是这一时期中国对外援助的重点。这些援助既有经济技术援助和人道主义援助，也包括军事援助。此阶段，我国初步形成了对外援助的方针政策和管理体制，积累了经验，为进一步做好这项工作奠定了良好的基础。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 2．我国对外经济援助的发展阶段(1964～1970年) 面对该阶段复杂的国际政治、经济形势，我国的对外经济援助工作以1964年周恩来总理提出的中国对外援助八项原则为基本准则，体现出几个明显的特点：第一，受援国数量增多。1964年至1970年，中国在继续向原来的21个受援国提供援助的同时，又先后向肯尼亚、坦桑尼亚、刚果、中非、阿富汗、苏丹等11个国家提供了援助，使接受中国援助的国家达到32个。第二，援助金额增大。1964年至1970年的7年中，我国对外援助总额是 2亿元人民币，比前14年增加了 9亿元。其中，经济技术援助支出比起始阶段增加了144%；对外新签协议的援款金额比起始阶段增加了116%。第三，援助内容更加丰富。自1963年4月首次向阿尔及利亚派出援外医疗队以来，对外医疗援助逐渐走向制度化，进一步丰富了中国对外援助的内容；第四，成套项目援助有了较大发展，这一阶段，我国共帮助了20个国家建成了313个项目，比起始阶段增加了210%，并且新承担了包括坦赞铁路、朝鲜平壤地铁、阿尔巴尼亚冶金联合企业在内的一批技术复杂的大型项目。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 3．我国对外经济援助的急剧增长阶段(1971～1978年) 这一阶段的对外援助特点鲜明。首先是援助数额巨大，是我国对外援助的高峰期，共向68个受援国提供了 5亿元人民币的援助，援助金额超过前两个阶段的总额，达到我国对外援助的最高水平。第二，援助范围继续扩大，在向亚、非国家提供援助的同时，我国还向南太平洋的斐济、巴布亚新几内亚等国提供经济援助。第三，开始参与多边援助。从1973年我国恢复联合国席位至1978年，我国共向联合国发展系统捐款40万美元和1 620万元人民币。第四，建成了一批耗资巨大、对受援国经济社会发展有重要影响的成套项目。在此阶段，我国帮助了37个国家建成了470个项目，其中，规模较大的有坦赞铁路、平壤地铁等，对受援国经济和社会发展起到了重要作用。但是，这一阶段的巨额援助也对我国经济发展造成了不小的负担。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 4．我国对外援助政策的调整与初步改革(1979～1994 ) 20世纪70年代末80年代初，随着对内改革和对外开放政策的推行，我国进入了一个新的历史时期。对外经济援助在继承对外援助八项原则的基础上，又确立了符合时代要求的援外指导思想，即“平等互利、讲求实效、形式多样、共同发展”的四项原则。 此阶段，我国的对外援助在规模、方式和体制上也相应地进行了调整与初步改革。在援助范围方面，着重做好对周边友好国家和最不发达国家的援助，还扩大了对非洲、拉丁美洲和南太平洋地区国家的援助。在援助方式上，由单纯单项援助转为多种形式的互利合作，从受援国的实际情况出发采取了合资经营、租赁经营、技术合作、管理合作、代管经营等多种不同的方式，不仅增加了对外援助的内容，而且提高了援助效率。在援助资金来源方面，我国在实现援助的同时，积极参与多边援助，实现了援助资金与联合国援助、国际货币基金组织援助、以及受援国自有资金的有机结合。 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics 5．我国对外援助工作的进一步改革(1995年至今) 20世纪末，发展市场经济成为广大受援国的发展潮流，也促使我国对外经济援助工作的进一步改革。为巩固援外成果，使有限的援外资金发挥更大的效益，我国围绕着援外方式和援外资金来源问题对对外援助进行了一系列的改革。对外援助主要采用政府贴息优惠贷款、援外项目合资合作和无偿援助三种方式。对外援助的基金来源走向多样化，除国家财政资金外，还增加了金融机构和企业的资金。在此阶段，我国对外援助规模稳步增长，并呈现出不断增加的态势。对外援助成为中国企业走向国际市场、参与国际经济合作的重要渠道。 资料来源： 张郁慧.中国对外援助研究[D].中共中央党校博士论文，2006. 天 津 财 经 大 学 Tianjin University of Finance and Economics * *