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宝钢包装(601968)公
司 2023 年财务分析研
究报告
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目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、宝钢包装(601968)公司实现利润分析 .................................................3
(一)、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
(二)、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
(三)、利润真实性判断 .............................................................................................................4
(四)、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、宝钢包装(601968)公司成本费用分析 .................................................5
(一)、成本构成情况 .................................................................................................................5
(二)、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
(三)、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
(四)、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、宝钢包装(601968)公司资产结构分析 .................................................7
(一)、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
(二)、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
(三)、资产增减变化 ...............................................................................................................10
(四)、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
(五)、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
(六)、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、宝钢包装(601968)公司负债及权益结构分析 ...................................12
(一)、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
(二)、流动负债构成情况 .......................................................................................................13
(三)、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
2
(四)、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
(五)、权益的增减变化 ...........................................................................................................15
(六)、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、宝钢包装(601968)公司偿债能力分析 ...............................................16
(一)、支付能力 .......................................................................................................................16
(二)、流动比率 .......................................................................................................................16
(三)、速动比率 .......................................................................................................................16
(四)、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
(五)、短期付息能力 ...............................................................................................................17
(六)、长期付息能力 ...............................................................................................................18
(七)、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、宝钢包装(601968)公司盈利能力分析 ...............................................19
(一)、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
(二)、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................20
(三)、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
(四)、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
(五)、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
(六)、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
(七)、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................21
(八)、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
(九)、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、宝钢包装(601968)公司营运能力分析 ...............................................22
(一)、存货周转天数 ...............................................................................................................22
(二)、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
(三)、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
(四)、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
3
(五)、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
(六)、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
(七)、现金周期 .......................................................................................................................23
(八)、营业周期 .......................................................................................................................23
(九)、营业周期结论 ...............................................................................................................24
(十)、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
(十一)、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
(十二)、总资产周转天数 .......................................................................................................25
(十三)、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
(十四)、固定资产周转天数 ...................................................................................................25
(十五)、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、宝钢包装(601968)公司发展能力分析 ...............................................27
(一)、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
(二)、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、宝钢包装(601968)公司经营协调分析 ...............................................28
(一)、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
(二)、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
(三)、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
(四)、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
(五)、现金支付情况 ...............................................................................................................29
(六)、整体协调情况 ...............................................................................................................30
十、宝钢包装(601968)公司经营风险分析 ...............................................31
(一)、经营风险 .......................................................................................................................31
(二)、财务风险 .......................................................................................................................31
十一、宝钢包装(601968)公司现金流量分析 ...........................................32
(一)、现金流入结构分析 .......................................................................................................32
4
(二)、现金流出结构分析 .......................................................................................................33
(三)、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................34
(四)、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................35
(五)、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................35
(六)、自由现金流量分析 .......................................................................................................37
十二、宝钢包装(601968)公司杜邦分析 ...................................................38
(一)、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................38
(二)、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................38
(三)、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................38
声-----明 ............................................................................................................39
1
前 言
宝钢包装(601968)公司 2023 年营业收入为 776, 万元,与 2022 年
的 854, 万元相比有较大幅度下降,下降了 %。2023 年净利润为
24, 万元,与 2022 年的 28, 万元相比有较大幅度下降,下降了 %。
公司 2023 年营业成本为 706, 万元,与 2022 年的 785, 万元相比
大幅下降,下降了 %。2023 年销售费用为 8, 万元,与 2022 年的
7, 万元相比大幅增长,增长了 %。2023 年管理费用为 21, 万元,
与 2022 年的 19, 万元相比大幅增长,增长了 %。2023 年财务费用为
1, 万元,与 2022 年的 2, 万元相比大幅下降,下降了 %。
公司 2023 年总资产为 825, 万元,与 2022 年的 829, 万元相比有
较大幅度下降,下降了 %。2023 年流动资产为 320, 万元,与 2022 年
的 343, 万元相比有较大幅度下降,下降了 %。
公司 2023 年负债总额为 423, 万元,与 2022 年的 434, 万元相比
有较大幅度下降,下降了 %。2023 年所有者权益为 402, 万元,与 2022
年的 395, 万元相比有较大幅度增长,增长了 %。
公司 2023 年流动比率为 ,与 2022 年的 相比有所增长,增长
了 093。2023 年速动比率为 ,与 2022 年的 相比有所下降,下降了
。当期速动比率有所下降,与行业较好水平相比偏低,公司偿债能力不足。
公司 2023 年营业利润率为 %,与 2022 年的 %相比变化不大。2023
年资产报酬率为 %,与 2022 年的 %相比变化不大。2023 年净资产收益
率为 %,与 2022 年的 %相比有较大幅度下降,下降了 个百分比。
公司 2023 年资产周转天数为 天,2022 年为 天,2023 年
比 2022 年增长 天。2023 年流动资产周转天数为 天,2022 年
为 天,2023 年比 2022 年缩短 天。2023 年营业周期为 天,
2022 年为 天,2023 年比 2022 年增长 天。
公司 2023 年新创造的可动用资金总额为 24, 万元。
公司 2023 年营运资本为负 23, 万元,与 2022 年的负 28, 万元相
比有较大幅度增长,增长了 %。
公司 2023 年的盈亏平衡点为 373, 万元,从营业安全水平来看,公司
拥有较强的承受销售下降的能力,经营业务的安全水平较高。
公司 2023 年经营现金净流量为 74, 万元,投资现金净流量为负
62, 万元,筹资现金净流量为负 19, 万元。
公司资产净利率为 %,与上期相比,有下降趋势。公司权益乘数为
%,与上期相比,有下降趋势。
2
一、宝钢包装(601968)公司实现利润分析
(一)、公司利润总额分析
宝钢包装(601968)2023 年实现利润为 31, 万元,与 2022 年的
33, 万元相比有较大幅度下降,下降了 %。公司实现利润主要来源是内
部经营业务,公司有一定的盈利基础。
(二)、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看,宝钢包装(601968)2023 年主营
业务收入净额为 776, 万元,与 2022 年的 854, 万元相比有较大幅度
下降,下降了 %。2023 年主营业务成本为 706, 万元,与 2022 年的
785, 万元相比大幅下降,下降了 %。公司主营业务收入和主营业务成
本同时下降,但成本的下降幅度大于收入的下降幅度,说明公司主营业务盈利能
力提高。数据的洞察。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司实现利润增减情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
销售收入
实现利润
营业利润
投资收益 -100
营业外利润
(三)、利润真实性判断
从报表数据来看,宝钢包装(601968)2023 年销售收入大部分是现金收入,
收入质量是可靠的。
3
(四)、利润总结分析
主营业务收入下降,导致公司营业利润也出现下降,公司减收减利,经营业
务开展得不理想,应进一步查明原因。
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二、宝钢包装(601968)公司成本费用分析
(一)、成本构成情况
2023 年宝钢包装(601968)成本费用总额为 738, 万元,其中:主营
业务成本为 706, 万元,占成本总额的 %;销售费用为 8, 万元,
占成本总额的 %;管理费用为 21, 万元,占成本总额的 %;财务
费用为 1, 万元,占成本总额的 %。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司成本构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
成本费用总额 100 100
主营业务成本
销售费用
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
(二)、销售费用变化及合理化评判
宝钢包装(601968)2023 年销售费用为 8, 万元,与 2022 年的 7,
万元相比,大幅增长,增长了 %。2023 年尽管销售费用大幅度增长,但销
售收入却有下降的趋势,说明公司市场销售形势并不太理想,应当采取措施,调
整产品结构、销售战略或销售队伍。
(三)、管理费用变化及合理化评判
宝钢包装(601968)2023 年管理费用为 21, 万元,与 2022 年的
5
19, 万元相比,大幅增长,增长了 %。2023 年管理费用占销售收入的
比例为 %,与 2022 年的 %相比,提高了 个百分点。公司管理费用
支出的水平几乎没有发生变化,管理费用支出处于正常水平。
(四)、财务费用的合理化评判
宝钢包装(601968)2023 年财务费用为 1, 万元,与 2022 年的 2,
万元相比大幅下降,下降了 %。
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三、宝钢包装(601968)公司资产结构分析
(一)、资产构成基本情况
宝钢包装(601968)2023 年资产总额为 825, 万元,其中:流动资产
为 320, 万元,主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节,分别占公司
流动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 505, 万元,主
要分布在固定资产和其他资产,分别占公司非流动资产的 %和 %。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
流动资产 -23, -66,
长期投资
固定资产 72, 63,
无形及递延资产 0 0
其他资产 -53, 10,
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
总资产 100 100
流动资产
长期投资
固定资产
7
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产
(二)、流动资产构成特点
公司流动资产中被别人占用的资产数额较大,约占公司流动资产的 %,
应当加强应收账款的管理,提高应收账款的质量,减少坏账的发生。公司用于生
产加工环节的资金数额较大,约占公司流动资产的 %,说明市场经营形势
的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售
前景和增值能力。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司流动资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
流动资产 100 100
存货
应收账款
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据 613
货币资金
其他流动资产
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
8
存货 15, -42,
应收账款 -27, 9,
其他应收款
短期投资 0 0
应收票据 -7,
货币资金 -9, -18,
其他流动资产 -3, -8,
(三)、资产增减变化
2023 年资产总额为 825, 万元,与 2022 年的 829, 万元相比有较
大幅度下降,下降了 %。
(四)、总资产增减变化原因
具体来说,以下项目的变动使资产总额增加:固定资产增加 72, 万元;
存货增加 15, 万元;其他应收款增加 万元;应收票据增加 万
元;共计增加 88, 万元。以下项目的变动使资产总额减少:长期投资减少
万元;其他资产减少 53, 万元;应收账款减少 27, 万元;货币
资金减少 9, 万元;其他流动资产减少 3, 万元;共计减少 93,
万元。增加项与减少项相抵,使资产总额减少 4, 万元。
(五)、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看,2023 年应收账款占比较
高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023 年公司资产
结构基本属于合理范围。
(六)、资产结构的变动情况
2023 年与 2022 年相比,2023 年应收账款占收入的比例下降。总而言之,
与 2022 年相比,资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。
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2022-2023 年宝钢包装(601968)公司主要资产项目变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款
货币资金
10
四、宝钢包装(601968)公司负债及权益结构分
析
(一)、负债及权益构成基本情况
宝钢包装(601968)2023 年负债总额为 423, 万元,资本金为 0 万元,
所有者权益为 402, 万元,资产负债率为 %。在负债总额中,流动负
债为 343, 万元,占负债和权益总额的 %;付息负债合计占资金来源
总额的 %。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司负债及权益构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
负债及权益总额 100 100
所有者权益
流动负债
长期负债
少数股东权益
(二)、流动负债构成情况
在流动负债的构成中,应付票据占 %、应付账款占 %、其他应付
款占 %,其中应付票据占最大的比例。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司流动负债各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
11
短期借款 -1,
应付账款 -10, 8,
应付票据 -9, -62,
其他应付款 13, 10,
应交税金 -4, 4,
预收账款 0 0
其他流动负债 -17, 23,
(三)、负债的增减变化
宝钢包装(601968)2023 年负债总额为 423, 万元,与 2022 年的
434, 万元相比有较大幅度下降,下降了 %。公司负债规模大幅度的下
降,相应的负债压力也有大幅度的下降。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司负债变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
负债总额
短期借款 0 -100
应付账款
其他应付款
长期负债
其他负债
12
(四)、负债增减变化原因
具体来说,使负债总额增加的项目包括:其他应付款增加 13, 万元;
长期负债增加 17, 万元;合计增加 31, 万元。使负债总额减少的项目
包括:短期借款减少 万元;应付账款减少 10, 万元;应付票据减少
9, 万元;应交税金减少 4, 万元;其他流动负债减少 17, 万元;
合计减少 42, 万元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共减少
10, 万元。
(五)、权益的增减变化
宝钢包装(601968)2023 年所有者权益为 402, 万元,与 2022 年的
395, 万元相比有较大幅度增长,增长了 %。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司所有者权益变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
所有者权益
资本金 0 0 0 0
资本公积 0
盈余公积
未分配利润
(六)、权益变化原因
具体来说,使所有者权益增加的项目包括:盈余公积增加 万元;未
分配利润增加 7, 万元;合计增加 8, 万元。使所有者权益减少的项目
包括:合计减少 0 万元。增加项与减少项相互抵消,使所有者权益共增长
8, 万元。
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五、宝钢包装(601968)公司偿债能力分析
(一)、支付能力
从支付能力来看,宝钢包装(601968)2023 年的日常现金支付比较紧张,
主要依靠短期借款。用发展的眼光来看,按照公司当前资产的周转速度和盈利能
力水平,公司没有充足的资金偿还短期债务,需要依靠借新债还旧债。
(二)、流动比率
从总体上来看,宝钢包装(601968)的流动比率有下降的趋势,且已超出了
合理范围,公司应及时对此采取措施,避免情况恶化。从变化情况来看,宝钢包
装(601968)2023 年流动比率为 ,与 2022 年的 相比有所增长,增
长了 093。2023 年流动比率比 2022 年有所增长的主要原因是:2023 年流动资产
为 320, 万元,与 2022 年的 343, 万元相比有所下降,下降了 %。
2023 年流动负债为 343, 万元,与 2022 年的 372, 万元相比有所下降,
下降了 %。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度,致使流动比率有所
提高。虽然当期流动比率有所增长,但是仍然低于行业低线,公司偿债能力较差。
(三)、速动比率
从总体上来看,宝钢包装(601968)的速动比率在逐步减小,也就是说其短
期偿债能力在逐渐减弱,公司应当对此采取措施,提高短期偿债能力。其中 2023
年速动比率为 ,与 2022 年的 相比有所下降,下降了 。2023
年速动比率比 2022 年有所下降的主要原因是:2023 年速动资产为 214, 万
元,与 2022 年的 246, 万元相比有较大幅度下降,下降了 %。2023 年
流动负债为 343, 万元,与 2022 年的 372, 万元相比有所下降,下降
了 %。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度,致使速动比率有所下降。
当期速动比率有所下降,与行业较好水平相比偏低,公司偿债能力不足。
(四)、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力有所提高,偿债压力下降,但这种提高主要是由长期性资
金来源的增长或应收账款的增长带来的,因此只是账面运作上的提高,是不可靠
的。
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(五)、短期付息能力
从短期的角度来看,宝钢包装(601968)经营活动的资金主要来源是短期借
款,要全部偿还短期债务本息会有一定困难。
2021-2023 年宝钢包装(601968)公司偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
(六)、长期付息能力
从盈利的角度来看,公司盈利对利息的保障倍数为 倍。从实现利润
和利息支付的关系来看,宝钢包装(601968)有较强的盈利能力,利息支付有保
证。
(七)、负债经营可行性
本公司无付息负债,没有负债经营的风险。
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六、宝钢包装(601968)公司盈利能力分析
(一)、盈利能力基本情况
宝钢包装(601968)2023 年的营业利润率为 %,资产报酬率为 %,
净资产收益率为 %,成本费用利润率为 %。公司实际投入到自身经营业
务的资产为 812, 万元,经营资产的收益率是 %,对外投资的收益率是
%。
2021-2023 年宝钢包装(601968)公司盈利能力指标表(%)
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 -100 0
(二)、内部资产的盈利能力
宝钢包装(601968)2023 年经营性资产利润率为 %,与 2022 年的 %
相比变化不大。
(三)、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发,对外投资的收益率小于等于零,
内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率,对外投资业务没有盈利能力,公司
需要改变对外的投资策略。
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(四)、净资产收益率变化情况
2023 年净资产收益率为 %,与 2022 年的 %相比有较大幅度下降,
下降了 个百分比。
(五)、净资产收益率变化原因
2023 年净资产收益率比 2022 年下降的主要原因是:2023 年净利润为
24, 万元,与 2022 年的 28, 万元相比大幅下降,下降了 %。2023
年平均所有者权益为 398, 万元,与 2022 年的 385, 万元相比有较大
幅度增长,增长了 %。净利润下降而平均所有者权益增长,致使净资产收益
率下降。
(六)、资产报酬率变化情况
2023 年资产报酬率为 %,与 2022 年的 %相比变化不大。
(七)、资产报酬率变化原因
2023 年资产报酬率比 2022 年下降的主要原因是:2023 年息税前利润为
33, 万元,与 2022 年的 36, 万元相比大幅下降,下降了 %。2023
年平均总资产为 827, 万元,与 2022 年的 826, 万元相比变化不大。
息税前利润下降而平均总资产增长,致使资产报酬率下降。
(八)、成本费用利润率变化情况
2023 年成本费用利润率为 %,与 2022 年的 %相比变化不大。2023
年期间费用经济效益为 %,与 2022 年的 %相比大幅下降,下降了
个百分比。
(九)、成本费用利润率变化原因
2023 年成本费用利润率比 2022 年提高的主要原因是:2023 年实现利润为
31, 万元,与 2022 年的 33, 万元相比大幅下降,下降了 %。2023
年成本费用总额为 738, 万元,与 2022 年的 814, 万元相比大幅下降,
下降了 %。实现利润下降速度慢于成本费用总额的下降速度,致使成本费用
利润率提高。
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七、宝钢包装(601968)公司营运能力分析
(一)、存货周转天数
宝钢包装(601968)2023 年存货周转天数为 天,2022 年为
天,2023 年比 2022 年缩短 天。
(二)、存货周转变化原因
2023 年存货周转天数比 2022 年缩短的主要原因是:2023 年平均存货为
93, 万元,与 2022 年的 106, 万元相比大幅下降,下降了 %。2023
年主营业务成本为 706, 万元,与 2022 年的 785, 万元相比大幅下降,
下降了 %。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度,致使存货周
转天数缩短。公司需要继续努力降低存货资金占用水平。
(三)、应收账款周转天数
宝钢包装(601968)2023 年应收账款周转天数为 天,2022 年为
天,2023 年比 2022 年增长 天。
(四)、应收账款周转变化原因
2023 年应收账款周转天数比 2022 年增长的主要原因是:2023 年平均应收账
款为 159, 万元,与 2022 年的 167, 万元相比有较大幅度下降,下降
了 %。2023 年营业收入为 776, 万元,与 2022 年的 854, 万元相
比有较大幅度下降,下降了 %。公司应收账款周转速度减慢,同时盈利水平
也在下降。
(五)、应付账款周转天数
宝钢包装(601968)2023 年应付账款周转天数为 天,2022 年为
天,2023 年比 2022 年增长 天。
(六)、应付账款周转变化原因
2023 年应付账款周转天数比 2022 年增长的主要原因是:2023 年平均应付账
款为 98, 万元,与 2022 年的 99, 万元相比有较大幅度下降,下降了
18
%。2023 年主营业务成本为 706, 万元,与 2022 年的 785, 万元
相比大幅下降,下降了 %。
(七)、现金周期
宝钢包装(601968)2023 年现金周转天数为 天,2022 年为
天,2023 年比 2022 年缩短 天。
(八)、营业周期
宝钢包装(601968)2023 年营业周期为 天,2022 年为 天,2023
年比 2022 年增长 天。
2021-2023 年宝钢包装(601968)公司营运能力指标表(天)
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
(九)、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看,
公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加,营运能力下降。
(十)、流动资产周转天数
宝钢包装(601968)2023 年流动资产周转天数为 天,2022 年为
天,2023 年比 2022 年缩短 天。
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(十一)、流动资产周转天数变化原因
2023 年流动资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是:2023 年平均流动资
产为 332, 万元,与 2022 年的 377, 万元相比大幅下降,下降了
%。2023 年营业收入为 776, 万元,与 2022 年的 854, 万元相比
有较大幅度下降,下降了 %。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降速
度,致使流动资产周转天数缩短。
(十二)、总资产周转天数
宝钢包装(601968)2023 年资产周转天数为 天,2022 年为
天,2023 年比 2022 年增长 天。公司资产规模有较大幅度的增长,但营
业收入却没有相应的增长,致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。
2021-2023 年宝钢包装(601968)公司资产周转速度表(天)
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
(十三)、总资产周转天数变化原因
2023 年总资产周转天数比 2022 年增长的主要原因是:2023 年平均总资产
为 827, 万元,与 2022 年的 826, 万元相比变化不大。2023 年营业收
入净额为 776, 万元,与 2022 年的 854, 万元相比有较大幅度下降,
下降了 %。
(十四)、固定资产周转天数
宝钢包装(601968)2023 年固定资产周转天数为 天,2022 年为
天,2023 年比 2022 年增长 天。
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(十五)、固定资产周转天数变化原因
2023 年固定资产周转天数比 2022 年增长的主要原因是:2023 年平均固定资
产净额为 403, 万元,与 2022 年的 336, 万元相比大幅增长,增长了
%。2023 年营业收入为 776, 万元,与 2022 年的 854, 万元相比
有较大幅度下降,下降了 %。
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八、宝钢包装(601968)公司发展能力分析
(一)、可动用资金总额
宝钢包装(601968)2023 年新创造的可动用资金总额为 24, 万元。说
明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,
则不会影响企业生产经营活动;相反,如果企业的新增的投资超过这一数额时,
在没有其它外部资金来源的情况下,必然会占用生产经营活动的资金,从中消耗
一部分营运资本,引起经营活动的资金紧张。
(二)、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看,现在流动资产周转率为 ,如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次,则可以缩短流动资产占用天数 天,由
此可以节约 6, 万元资金,用于企业今后发展。
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九、宝钢包装(601968)公司经营协调分析
(一)、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发,宝钢包装(601968)长期资金来源不能给投
资活动提供充足的资金,公司长期资产投资存在 23, 万元的资金缺口,需
要占用企业流动资金。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司营运资本增减变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
营运资本
所有者权益
少数股东权益
长期负债
固定资产
长期投资
其它长期资产
(二)、营运资本变化情况
宝钢包装(601968)2023 年营运资本为负 23, 万元,与 2022 年的负
28, 万元相比,长期性资金缺口减小。营运资本增长没有跟上固定资产增
长,尽管调整投资结构没有加剧企业资金紧张局面,但也没有改善资金紧张状况。
(三)、经营协调性及现金支付能力
从宝钢包装(601968)经营业务的资金协调的角度出发,公司经营业务正常
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开展,需要企业提供 95, 万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营
活动提供充足的资金,经营活动是不协调的。
(四)、营运资金需求的变化
2023 年营运资金需求为 95, 万元,与 2022 年的 90, 万元相比有
所增长,增长了 %。经营环节占用的资金上升,而销售收入却下降,说明公
司经营活动管理效率下降,经营形势恶化。
(五)、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看,企业经营业务的开展,需要 95, 万元的
营运资金,而企业长期性投资活动也存在 23, 万元的资金缺口,企业经营
活动和投资活动均存在资金缺口,这两部分缺口只能通过短期借款来解决,导致
企业经营资金紧张,支付困难,当期现金支付能力为负 118, 万元。
(六)、整体协调情况
从两期的情况来看,企业经营活动需要资金 95, 万元,而企业的投资
活动也需要资金 23, 万元,经营活动和投资活动均有资金缺口,二者均依
赖短期借款,经营活动资金严重紧张,经营业务不能协调开展。
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十、宝钢包装(601968)公司经营风险分析
(一)、经营风险
宝钢包装(601968)2023 年盈亏平衡点的主营业务收入为 373, 万元,
表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利,低于这一数值时公司会
亏损。营业安全水平为 %,表示公司主营业务收入下降只要不超过
402, 万元,公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看,从营业安全水平来
看,公司拥有较强的承受销售下降的能力,经营业务的安全水平较高。
(二)、财务风险
公司无付息负债,没有负债经营的风险。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司经营风险指标表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
盈亏平衡点
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数
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十一、宝钢包装(601968)公司现金流量分析
(一)、现金流入结构分析
宝钢包装(601968)2023 年现金流入总额为 1,254, 万元,与 2022 年
的 1,331, 万元相比有所下降,下降了 %。公司公司当期现金流入的最
主要来源是:通过销售商品、提供劳务收到的现金,金额为 889, 万元,约
占公司当期现金流入总额的 %。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能
够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金增加
74, 万元。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司现金流入结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流入总额 100 100
销售商品
税金返还
收回投资 0 0 0
取得投资收益 0 0 0 0
长期资产处置 0
吸收投资 0 0
吸收借款 0 0 0 0
其他流入
(二)、现金流出结构分析
宝钢包装(601968)2023 年现金流出总额为 1,262, 万元,与 2022 年
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的 1,350, 万元相比有所下降,下降了 %。现金流出最大的项目是购买
商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的 %。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司现金流出结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流出总额 100 100
购买原材料
工资性支出
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资 0 0 0 0
偿还债务
利润分配
其他流出
(三)、现金流动的协调性评价
2023 年宝钢包装(601968)2023 年宝钢包装(601968)投资活动需要的资
金为 62, 万元;经营活动创造的资金为 74, 万元。公司经营活动所创
造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023 年宝钢包装(601968)筹资活
动需要支付的资金为 19, 万元。总的来说,当期经营、投资、融资活动使
企业的现金净流量减少。
2022-2023 年宝钢包装(601968)公司现金流量净额变化表
项目名称 2023 年 2022 年
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数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
现金净流量
经营现金净流量
投资现金净流量
筹资现金净流量
(四)、现金流动的充足性评价
2021-2023 年宝钢包装(601968)公司现金偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
在公司经营活动创造的现金净流量中,有 %的现金来自于折旧资金,
说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流
量来看,公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要 年,而公司
债务偿还率为 %,按照本期债务偿还速度,还债期为 年。
(五)、现金流动的有效性评价
在销售收入中,有 %的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力
较强,拥有较强的"造血"功能。2023 年销售现金收益率为 %,与 2022 年的
%相比变化不大。经营活动的"造血"功能有所提高。2023 年资产现金报酬率
为 0%,与 2022 年的 0%相比变化不大。
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2021-2023 年宝钢包装(601968)公司现金盈利能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售现金收益率
收益净现率
在宝钢包装(601968)2023 年的销售收入中,现金销售收入占 %。销
售活动回收现金的能力很强,销售含金量很高。2023 年销售收现率为 %,
与 2022 年的 %相比有所增长,增长了 个百分比。从变化情况来看,
公司 2023 年的销售收现能力有所增长,增长了 %。
2023 年宝钢包装(601968)经营活动应当得到的现金为 71, 万元,而
实际得到的现金为 74, 万元,表明本期经营活动收回了一部分由过去经营
业务创造的现金,经营业务的管理效率提高。
2021-2023 年宝钢包装(601968)公司现金管理效率指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
(六)、自由现金流量分析
通过企业的努力经营,2023 年创造的自由现金流量为 2, 万元。
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十二、宝钢包装(601968)公司杜邦分析
(一)、资产净利率变化原因分析
与上期相比,资产净利率有下降趋势,由 %降低到 %,公司应当采
取措施,加强成本控制、提高资产周转速度等,来提高资产净利率。
(二)、权益乘数变化原因分析
与上期相比,负债总额下降而资产总额上升了,导致资产负债率下降了,由
此使权益乘数由 下降到 。
(三)、净资产收益率变化原因分析
与上期相比,资产净利率有下降趋势,由 %降低到 %,权益乘数有
下降趋势,由 下降到 ,资产净利率和权益乘数都下降了,由此使
净资产收益率由 %下降到 %。
30
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好,并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据,本人力求但不保证信息(包括但不限于文
字、数据及图表)全部或者部分内容的完全准确,用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
财务分析中通用的标准判断方法,资料中数据值的优劣并不代表此公司的真实情
况,而是通过财务数据所呈现出的表象,不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
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推测作为证据,以污蔑、诽谤、损害名誉权等理由向作者以任何形式的索赔行为。
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