提前赎回有成本 投资者在购买理财产品时，往往会忽略这样的条款：“在理财期间，如果突然有急事想赎回，只需交纳很少的特别费用即可。”事实上，这个“很少的特别费用”还真不算少，如果你到时真准备赎回，那么你会发现，这部分“特别费用”很可能吞噬掉了你的一部分本金。往往钱被压了好几个月，最后还“净身出户”了。 北京市民张先生，在2006年时购买了35万元某银行稳定增利型理财产品，预计最低年收益为7%、浮动收益可达到32%。当时，银行的理财经理口头保证，7%绝对没问题，32%封顶，7%-17%的可能性最大，绝对不会低于存款利率，是一款非常稳健的理财产品，唯一的缺陷是时间长了点。 面对这么高的预期收益，张先生非常动心。为了更好地说服其购买产品，理财经理又用相当复杂的计算方法给他演示预期收益的来源，同时告知这款产品将投资国内8家金融龙头股。在这样的背景下，张先生和该行签订了3年期的资金代客理财合同，张先生当时认为，合同中有关“悔约要付%违约金”的提法纯属多余。 2008年春节刚过，张先生就接到了电话，银行告知他那款理财产品的收益已经为零，因为离到期还有一年，让他考虑赎回，但要付%的违约金，也就是说要拿10800元来赎回。 张先生对此惊诧不已：35万元放在银行，让专业理财师帮他理财，最后收益却为零，还要倒贴银行10800元？！诧异之余，张先生翻开了当时的合同，找到了收益计算公式：收益=最大值[2%-(最好的股票表现值-最差的股票表现值)，0%]，该理财合同内写明了8只挂钩股票，都是在香港上市的银行股，分别是工行(601398,股吧)、中国人寿(601628,股吧)、中行(601988,股吧)、招行、建行、交行、人保、平安保险。由于次贷危机，这些股票表现不佳，因此张先生必须要付出一定的资金才能把剩余的钱“赎”出来。 专家提示 很多投资者关注产品是否有保本的功能，要注意部分保本产品的实质是否为持有到期保本。如果是，那么如果投资者提前赎回，有可能会损失一定额度的本金。当投资者提前赎回时，产品的收益是按产品当时的价值进行核算的，而非产品说明书中的预期最高收益或保本条款，投资者在购买产品时应谨慎选择。 水涨船高的费率 不少投资者在选择理财产品时，只关心收益率，却忽略了相关的费用。 一般而言，银行理财产品投资分为三种情况：一是银行募集来的理财资金直接投向银行间市场；二是将募集来的资金全部或部分用于信托计划的投资；三是由信托公司、券商或者基金公司作为投资顾问来投资管理这些资金。对于自己管理的理财产品，银行会收取一些手续费、销售手续费等费用；第二种情况还会出现信托费用支出；第三种情况里，基金、券商或者信托公司出面管理的产品会收取较高的管理费用。 由于银监会没有对理财产品的收费进行明文规定，各银行大多根据自身成本自主定价。而各个银行间的收费标准也有很大差异。银率网的最新统计显示，部分银行发行的理财产品总费用达到了1%至%的水平，几乎与基金管理公司的管理费用水平相当；一些期限较短的产品，年化收益在4%，刨去费用最终的收益可能还不到3%。也就是说，投资者在选择理财产品的时候，不能只看产品的收益率，还要看它的相关费用是多少，否则选择的高收益产品未必能得到最高的收益。 以某银行发行的一款6个月期限人民币理财产品为例。该产品分为普通个人投资者和个人VIP投资者两种，两种投资者的到期年化收益率均为%，即每投资1万元收益为205元，但是这205元中包括了银行收取的管理费用，普通个人客户每万元收取管理费用9元，个人VIP客户每万元收取5元。如果普通个人客户购买了10万元，则最终收益为2050-90=1960元。如果个人VIP客户购买了100万元产品，则最终收益为20500-500=20000元。 可见，小小的费率之差，反映到最终的投资结果的差别是巨大的。 最终理财获得的收益，则需要扣除相应的费用之后再分配给投资者。 专家提示 投资者在选择产品的时候不仅仅要关注产品的收益、风险、期限等基本情况，还要看这些产品产生的相关费用有多少，全面了解产品的收益、风险状况。 需要注意的是，部分银行的理财产品宣传页上表示不收取任何费用，实际上预期收益是已经减去手续费的收益，投资者要心里有数。
