精耕细作 积累客户
产信携手 成就价值
平安信托投资有限责任公司平安信托投资有限责任公司
二二○○○○六年四月六年四月
目目 录录
认知信托认知信托
信托市场概况信托市场概况
平安信托简介平安信托简介
平安信托的产品方案平安信托的产品方案
什么是信托什么是信托
信托是指委托人（投资者）基于对受托人（信托公司）的信任，将其财产委托给受
托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进
行管理或者处分的行为。
信托公司依靠资产管理能力、风险控制水平、积极敬业的精神、诚实与信用的品质
建立公司信誉。
信托公司通过信托产品服务于两部分客户群体，满足投资理财需求和项目投融资需
求。
被投资项目
投资客户
投资认购
收益分配
设立和管理 收取管理费
信托财产
信托公司
投资
获取收益
项目伙伴
委托人
信托财产采用独立的银行帐户、证券投资帐户和会计帐户进行管理和核算，严格地与信托公
司的自有资产分隔
信托财产具备法律上的独立地位，具有“破产隔离”的效果，信托公司自身的经营风险和债
权债务纠纷甚至破产都不能影响到信托财产的安全，法律保护其不受追偿和清算
信托财产独立信托财产独立
信托财产的投资范围广泛，可以通过融资租赁、经营性租赁、资产交易、贷款、证券投资、
股权投资、同业拆放等各种方式开展投资
是可以跨越货币市场、资本市场进行投资并连通产业和金融市场的资产管理模式，这一优势
在资产管理行业具有重要的意义
投资范围广泛投资范围广泛
可以利用所有权和受益权分离的信托特点，灵活地完成投资者风险和收益的重构，实现投资
项目中不同风险取向和特殊利益分配机制的安排
可以利用信托财产独立的法律地位实现资产证券化、产业投资基金等在国内当前的法律环境
下难以直接实现的透融资模式
信托机制灵活信托机制灵活
信托投资模式的优势信托投资模式的优势
<<<<信托法信托法>>>>
信托投资公司管理办法信托投资公司管理办法
资金信托管理暂行办法资金信托管理暂行办法
颁布于2001年4月28日
明确“信托”合法身份与地位
确立信托投资公司的经营范围
明确资金信托的游戏规则：
•集合信托最多200份合同，最低合同份额5万元
•不得登载广告
•不得承诺信托资金不受损失，也不得承诺信托资金
的最低收益；
国内信托相关的法规国内信托相关的法规--“--“一法两规一法两规””
不定向 定向
单一委托 √ √
集合委托 √ √（目前操作最多的方式）
单一资金信托
接受单个委托人委托、单独管理和运用信托资金
集合资金信托
接受两个以上（含两个）委托人委托、共同管理和运用信托资金
资金信托资金信托
法人信托指由公司、社团等法人委托信托机构办理的各种信托业务，可为法
人企业提供理财和融资两类服务。
公司理财
企业经营中闲置的资金、长期资产均可以委托信托公司进行管理。主要
有：集合资金信托、单一资金信托、证券投资基金等。
融资服务
信托机构是拥有庞大资产的金融机构，既可以做债权性贷款，也可做股
权性融资。
在国外成熟的市场上，企业是现代信托的主要使用者，几乎企业经营管
理的各个环节都可以运用信托达到目的。
法人信托的作用法人信托的作用
安全性
收益率
流
通
性
最佳最佳
方案方案
收益率
收益分配的方式
募集及清算期间的利
息水平
期限
转让的安排及其涉及
的费用
其他流动性的安排
受托人专业程度与实力；
资金运用模式及相关的
风险；
资金运用主体的能力与
资信程度
信托产品的选择与判断信托产品的选择与判断
安全性 收益率 流动性
银行存款银行存款
债券投资债券投资
国债国债
金融债金融债
企业债企业债
可转债可转债
信托投资
实业投资实业投资
基金投资基金投资
委托贷款委托贷款
股票投资股票投资
期货投资期货投资
证券委托理财证券委托理财
投资渠道及指标对比投资渠道及指标对比
目目 录录
认知信托认知信托
信托市场概况信托市场概况
平安信托简介平安信托简介
平安信托的产品方案平安信托的产品方案
信托市场发展规模信托市场发展规模
从2001年《信托法》颁布以来，信托市场发展迅速，截止至2005年末，信托
发行总规模达1150亿元， 2005年国内发行的集合资金信托计划达到477个，发行
规模为亿元，发行数量和规模比上年同期分别增长％和%。
注：资料来源于《用益信托工作室》。
2005年信托机构产品发行规模前十排名表
2005年信托机构产品发行数量前十排名表
名次 机构名称 发行规模（万元） 名次 机构名称 发行数量（个）
1 中海信托 350000 1 天津信托 41
2 平安信托 293000 2 湖南信托 29
3 深圳国投 288380 3 深圳国投 25
4 中原信托 277000 4 北京国投 21
5 北京国投 269700 5 上海国投 21
6 新华信托 227500 6 苏州信托 19
7 天津信托 204080 7 金港信托 19
8 苏州信托 196500 8 联华信托 19
9 上海国投 185500 9 中原信托 18
10 江苏国投 180000 10 平安信托 17
20052005年信托市场排名年信托市场排名
注：资料来源于《用益信托工作室》。
根据2005年集合信托产品的统计数据显示，全国各家公司的集合资金信托产品
的平均规模为10462万元，平均信托期限为年，平均预期收益率为%。
20052005年信托产品预期收益水平年信托产品预期收益水平
月份 一年期 二年期 两年以上期
一月 % % %
二月 % % %
三月 % % %
四月 % % %
五月 % % %
六月 % % %
七月 % % %
八月 % % %
九月 % % %
十月 % % %
十一月 % % %
十二月 % % %
全年 % % %
注：资料来源于《用益信托工作室》。
信托公司的分类和选择信托公司的分类和选择
政府背景的国投公司
集团背景的信托公司
民营的信托公司
上国投；北国投；深国投
中信信托；平安信托；华宝信托
新华信托；联华信托
信托公司的选择标准
•企业品牌
•企业注册资本金
•专业能力
•经营业绩
•经营资格
•被监管环境
目目 录录
认知信托认知信托
信托市场概况信托市场概况
平安信托简介平安信托简介
平安信托的产品方案平安信托的产品方案
平安证券 平安银行
平安寿险 平安产险 平安信托
中国平安保险（集团）股份有限公司
中国第二大保险集团中国第二大保险集团
中国三大综合金融服务集团之一中国三大综合金融服务集团之一
平安置业 平安物业
平安健康平安养老 平安海外
平安香港
中国内地 中国香港
•平安信托是中国平安保险（集团）股份有限公司的主要成员，也是平安
集团在香港联交所整体上市的重要组成部分。
•平安信托是一家在物业投资、基建投资、股权投资等主要投资领域有着
成熟经验的专业投资机构。
•平安信托控股平安证券、平安银行、平安置业、平安物业，是业内注册
资金最大的信托公司。
•1996年7月
平安信托在深圳注册成立，为平安保险集团主要成员。
•2002年2月
平安信托经中国人民银行核准重新注册登记，为第一批获准登记的38家信托投资公司之一。
•2003年10月
公司顺利完成增资扩股，资本金增加至27亿元，成为国内注册资本最大的信托公司。
•2004年12月
深圳市银监局正式批准平安信托异地信托业务资格，成为首批取得异地信托业务资格的信托公司之一。
•2005年
公司完成增资扩股，资本金增加至42亿元，巩固了在业内的领先地位 。
专业的投资 专业的服务专业的产品
平安信托公司发展历程平安信托公司发展历程
平安信托目前是全国注册资金平安信托目前是全国注册资金最大最大的信托投资公的信托投资公
司，并获得银监会司，并获得银监会AA类类信托公司的评级。信托公司的评级。
排名 信托公司名称 注册资本金
1 平安信托投资有限责任公司
2 上海国际信托投资有限公司
3 江苏省国际信托投资有限责任公司
4 深圳国际信托投资有限责任公司
5 重庆国际信托投资有限公司
6 安徽国元信托投资有限责任公司
7 北方国际信托投资股份有限公司
8 天津信托投资有限责任公司
9 吉林省信托投资有限责任公司
10 济南英大国际信托投资公司
11 山东国际信托投资有限责任公司
12 湖北省国际信托投资公司
13 北京国际信托投资有限责任公司
14 中诚信托投资有限责任公司
15 山西省信托投资公司
16 金信信托投资股份有限公司
17 华宝信托投资有限责任公司
18 上海爱建信托投资有限责任公司
19 伊斯兰国际信托投资有限公司
20 湖南省信托投资有限责任公司
非
传
统
投
资
资
产
管
理
消
费
信
贷
•物业投资
集合信托资金，购建成熟的商用物业，长期反租给信誉优秀的品牌经营者
组建以零售物业为主的规模可观的物业投资组合（主要包括超市、商场、写字楼、服务式公寓等）
•基建投资
集合信托资金，以股权、债权及认购权等多种方式投资于成熟的基础设施项目
组建起规模可观的以能源、交通、水务为主的基建投资组合（如收费公路、核电、天然气管网、水务等）
•私人权益投资
以高风险高回报长期股权投资为主，开始以发展潜力高的金融业、消费品业等为主
•个人业务
通过提供一系列优质理财产品，为客户创造更多的价值
•法人业务
充分发挥平安信托专业优势，根据客户对收益、风险的不同需求进行投资组合，为法人客户
提供更多的投资渠道和更丰富的投资产品
•个人小额信贷
通过为广大的缺乏信贷服务的中低收入人群提供个人小额信贷，促进消费信贷的繁荣
产品与服务产品与服务
平安信托平安信托20042004年至年至20062006年信托计划发行情况年信托计划发行情况
目目 录录
认知信托认知信托
信托市场概况信托市场概况
平安信托简介平安信托简介
平安信托的产品方案平安信托的产品方案
平安信托的三大产品系列
产品系列 运作模式 预期收益率 投资期限 备注
保险顺风车
在保险资金允许的投资领域进行投资，由平安集
团保险资金运作的专业投资团队进行投资组合
%-4% 1-3年 随时接受委托
贷款信托 与银行合作，用于发放贷款 % 1-2年 每月定期推出新产品
组合投资信托
将物业投资、基建投资、贷款、债券、基金、股
票等金融工具，通过各性化组合配比，对信托资
金进行管理
% 2-3年 随时接受委托
平安信托本着平安信托本着““风险必须可控，追求收益最大化风险必须可控，追求收益最大化””的原则，根据客户不同的原则，根据客户不同
的风险和收益偏好为客户度身定做不同的信托产品，满足各类投资者的需要。的风险和收益偏好为客户度身定做不同的信托产品，满足各类投资者的需要。
风险控制手段 风险控制类型 预期收益率 投资期限
银行提供连带责任担保 被动补救型 -4% 1-2年
银行提供后续资金承诺和控制 主动控制型 % 2年
平安信托提供技术保证 主动控制型 % 2-3年，可进行匹配
平安信托资金信托产品的风控手段
产品类
型
信托资金
投资方向
预期
年收益率
投资
期限
委托规模
(人民币)
单一信托
固定收益类产品（银行存款和债券等）
＋权益类产品（基金、股票和权证等）
%-4% 1-3年 2000万元起
集合信托
固定收益类产品（银行存款和债券等）
＋权益类产品（基金、股票和权证等）
%-4% 1-3年 500万元起
产品说明：
单一或集合资金信托
年管理费为委托资金的1%
预期年收益已扣除管理费，即客户实际年预期收益=委托资金*预期年收益率
追求绝对收益，不随市场波动而波动，保持绝对增长，获取安全收益
银行托管，安全性高
在保险法规定的保险资金允许的投资领域进行组合投资，投资安全性等同保险资金
由平安集团负责保险资金运作的专业投资团队进行投资组合，投资收益高于银行存款、国债、
金融债、分红保险等同风险水平的投资产品
可转让、提前退出，资金流动性高
一、保险顺风车一、保险顺风车
搭乘“保险顺风车”，跑上企业安全的投资之路
““保险顺风车保险顺风车””业务方案概业务方案概
图图
投资者投资者
资金信托
信托收益
分配
投资
信托计划信托计划
固定收益类产品固定收益类产品
权益类产品权益类产品
获取收益
平安信托平安信托
投资方向 比例
固定收益类产品（银行存款和债券等） 70%-100%
权益类产品（基金、股票和权证等） 0-30%
某国有银行某国有银行
信托资金托管
受托人接受委托人的委托，将资金按信托计划中或其指定的借款对象、用
途、期限、利率和金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的金融业务。
产品类型 风险控制运作模式 预期年收益率 投资期限
A款 银行提供连带责任担保 -4% 1-2年
B款 银行提供后续贷款承诺 %% 2年
产品说明：
集合或单一资金信托
年管理费为委托资金的1%
预期年收益已扣除管理费，即客户实际年预期收益=委托资金*预期年收益率
均与国家政策性银行或商业银行合作
法律文件支持：商业银行、借款方、平安信托三方签订的信托贷款合同
二、贷款信托二、贷款信托
投资者投资者
资金信托资金信托
信托收益信托收益
分配分配
资金贷款资金贷款
信托计划信托计划 基础建设项目基础建设项目
国家政策性银行国家政策性银行
或商业银行或商业银行
偿还贷款本息偿还贷款本息
承担贷款本息承担贷款本息
偿还的连带责任偿还的连带责任
平安信托平安信托
贷款信托贷款信托AA款款
产品类型 风险控制运作模式 预期年收益率 投资期限
贷款信托A款 银行提供连带责任担保 -4% 1-2年
银行提供本息偿还的连带责任保证
投资期限短，流动性强
市场类似风险等级产品：银行定期存款、国债
产品种类 期限 收益率
银行存款 一年 %(税后为%)
国债 一年 %
平安贷款信托A款产品 一年 %-4%
小知识：连带责任保证的债务人在合同规定的债务履行期届满没有履行债务
的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承
担保证责任。无论选择谁，债务人或保证人都无权拒绝。
贷款信托贷款信托AA款款
产品名称产品名称 丰沛丰沛**国家开发银行担保贷款集合资金信托（已成立）国家开发银行担保贷款集合资金信托（已成立）
产品年限产品年限 一年期一年期
预计投资者收益预计投资者收益
单份合同金额在单份合同金额在200200万元（含）以上时，预计年收益率万元（含）以上时，预计年收益率%%
单份合同金额在单份合同金额在5050（含）（含）-200-200万元时，预计年收益率为万元时，预计年收益率为%%
信托规模信托规模 信托总规模信托总规模1000010000万元万元
推介时间推介时间 20052005年年1212月月55日日-12-12月月2323日日
资金运用方式资金运用方式 用于向新疆交通厅发放贷款用于向新疆交通厅发放贷款
风险保障风险保障 国家开发银行提供本息偿还的连带责任保证国家开发银行提供本息偿还的连带责任保证
流动性安排流动性安排 信托期间，受托人提供受益权转让协助信托期间，受托人提供受益权转让协助
贷款信托贷款信托AA款款——产品实例产品实例
投资者投资者
集合集合
资金信托资金信托
信托收益信托收益
分配分配
资金贷款资金贷款
信托计划信托计划 新疆交通厅新疆交通厅
国家开发银行国家开发银行
偿还贷款本息偿还贷款本息
承担贷款本息承担贷款本息
偿还的连带责任偿还的连带责任
平安信托平安信托
提供后续放款提供后续放款
丰沛业务方案概图
贷款信托贷款信托AA款款--产品实例产品实例
国家开发银行简介：
1994年3月成立，注册资本500亿元人民币
100%政府拥有，直属国务院领导
2004年，国开行总资产15,745亿元人民币，净资产1,075亿
元，净利润174亿元
是中国三家政策性银行中最大的一家，是除中国人民银行
外唯一正部级金融机构
国际评级国际评级 国家财政部国家财政部 国家开发银行国家开发银行
穆迪（穆迪（Moody)Moody) A2A2 A2A2
标普（标普（S&P)S&P) BBB+BBB+ BBB+BBB+
投资者
资金信托
信托收益
分配
资金贷款
信托计划 基础建设项目
商业银行
偿还贷款本息
平安信托
项目公司
地方政府
收益权质押
或其他担保
政府承诺还款
承诺到期放款
提供后续放款提供后续放款
贷款信托贷款信托BB款款
产品类型 风险控制运作模式 预期年收益率 投资期限
贷款信托B款 银行提供后续贷款承诺 %% 2年
产品特点分析：
项目均为国家重点基础建设项目，自身偿付能力强
借款人有雄厚的政府背景，道德风险低
保障充分，风险低
1) 借款人已与商业银行签订借款合同,信托贷款为原借款合同所规
定额度的一部分。
2) 信托贷款期限在原借款合同期限内,以保证项目可获得商业银行
后续贷款支持,确保还款来源。
3) 银行承诺在信托贷款到期日履约发放后续贷款，为借款人提供
充足的还款资金。
4) 商业银行负责信托贷款的贷后管理和监督
5) 当借款人违约时，按照合同约定，商业银行有权直接扣收还款
资金，确保信托贷款安全。
项目收益高于同等风险的投资产品
贷款信托贷款信托BB款款
贷款信托贷款信托BB款款——产品实例产品实例
产品名称产品名称 山东里能山东里能**能源开发项目贷款集合资金信托计划（已成立）能源开发项目贷款集合资金信托计划（已成立）
产品年限产品年限 二年期二年期
预计年收益预计年收益 %/ %/年年
资金规模资金规模 亿元人民币亿元人民币
最低认购金额最低认购金额 500 500万起，并按万起，并按1010万整数倍递增万整数倍递增
资金运用方式资金运用方式 向山东里能郓州煤电有限公司发放向山东里能郓州煤电有限公司发放22年期贷款年期贷款
风险保障风险保障
国家开发银行后续贷款，为还本付息提供充分保障国家开发银行后续贷款，为还本付息提供充分保障
山东里能集团提供本息连带责任担保，本息更安全山东里能集团提供本息连带责任担保，本息更安全
国家开发银行贷后管理及授权扣划款机制，投资更放心国家开发银行贷后管理及授权扣划款机制，投资更放心
产品特点产品特点
产品结构简单，风险保障性强；产品结构简单，风险保障性强；
准资产证券化产品，收益与期限符合市场需求准资产证券化产品，收益与期限符合市场需求
贷款信托贷款信托BB款款——产品实例产品实例
投资者
集合
资金信托
信托收益
分配
资金贷款
信托计划
山东里能郓州煤电
有限公司
国家开发银行提供
后续贷款支持
偿还贷款本息
平安信托
山东省政府批准组建的
国有独资企业
山东里能集团提供
本息连带责任担保
山东里能山东里能**能源开发项目贷款集合资金信托计划能源开发项目贷款集合资金信托计划——产品特点产品特点
国家重点基础建设项目
是报经国家发改委、国土资源厅和国家环保总局批准立项的重点建设项目，属我国13个大型煤
炭基地之一；
享受国家对大型煤炭基地矿井项目总投资10%的国债补助。
保障充分，风险低
借款人母公司山东里能集团对信托贷款本息偿还提供连带责任保证；
国开行在信托贷款到期日履约发放后续贷款，为借款人提供充足的还款资金；
国开行负责贷后监控和管理，在借款人违约时，按照合同约定有权直接扣收还款资金，确保
贷款安全。
期限短，收益合理
产品为二年期；预期年收益率为％，高于同等低风险的投资产品。
借款人（全资子公司）
郓州煤电公司
担保人（母公司）
山东里能集团
山东省政府批准组建司法行政系统的国有独资企业的国有独
资企业。
由山东鲁西监狱、山东邹城监狱、山东鲁宁监狱的所属企业
合并重组而成。
注册资本5亿元。
是以电力生产为主导，集煤炭、水泥、新型建材、机械加工
等产业为一体的现代监狱企业集团。
目前有职工2924人，电厂装机容量万千瓦(在建规模60 万
千瓦)，煤矿年产量210万吨(在建规模220万吨)，水泥产量60
万吨/年。
2003年被评为山东省百强企业集团，并进入全国大型企业500
强，先后被授予“国家一流电力企业”、“现代化标准矿井
”、
“省级文明单位”、“AAA特级信誉企业”、“省级重合同守
信誉
企业”等多项荣誉称号，并已被省政府列入山东重点培植发
展
的大型企业集团。
享受免征所得税、增值税先征后返等优惠政策
山东里能山东里能**能源开发项目贷款集合资金信托计划能源开发项目贷款集合资金信托计划——借款人、担保人简介借款人、担保人简介
由商业银行、
平安关联公司
等通过银行保
函、回购承诺、
受益权质押、
资产抵押等方
式提供对本息
的保障，并锁
定收益。
平安信托
信托财产信托财产
主要组合投资
物业投资
基建投资
加入集合资金
信托
证劵投资
独立帐户管理
投资者投资者
投资收益
6%-8%
6%左右
%%
4%-6%
风险控制放在
首位，追求稳
定回报
4%%投资收益
得到充分保障
三、组合投资信托三、组合投资信托
产品类型 风险控制手段 预期年收益率 投资期限
组合投资信托 平安信托提供技术保证 % 2-3年，可进行匹配
产品名称产品名称 平安万全组合投资信托平安万全组合投资信托
产品年限产品年限 2-32-3年，可根据投资者资金安排进行期限匹配年，可根据投资者资金安排进行期限匹配
预计投资者收益预计投资者收益 %/%/年年
信托规模信托规模 500500万元起，超过万元起，超过500500万以万以5050万的整数倍增加万的整数倍增加
管理费管理费
固定管理费年费率为信托资金的固定管理费年费率为信托资金的1%,1%,年信托收益率高于年信托收益率高于%%以上的部分，以上的部分，
收取收取50%50%作为浮动管理费。作为浮动管理费。
受托时间受托时间 投资者根据资金安排，随时可以委托投资者根据资金安排，随时可以委托
资金运用方式资金运用方式 物业投资、基建投资、证券投资、加入集合资金信托计划物业投资、基建投资、证券投资、加入集合资金信托计划((免管理费免管理费))
风险控制风险控制 平安信托提供技术保证平安信托提供技术保证
流动性安排流动性安排
信托期间，受托人提供信托合同质押贷款、协助转让、允许提前结束等信托期间，受托人提供信托合同质押贷款、协助转让、允许提前结束等
流动性安排流动性安排
组合投资信托组合投资信托——产品实例产品实例
投资者
资金信托
信托收益
分配
购买资产
信托财产 物业资产
合作方
平安信托
租金支付
对租金支付
提供担保等
市场投资收益：6%-8%
管理
商业银行
平安关联公司等
承诺回购等
保障本金
获取收益
平安万全组合投资信托平安万全组合投资信托--物业投资运作模式物业投资运作模式
平安万全组合投资信托平安万全组合投资信托--基础建设投资运作模式基础建设投资运作模式
投资者
资金信托
信托收益
分配
资金贷款
信托财产 基础建设项目
国家商业银行等
偿还贷款本息
承担贷款本息偿还的连带责
任或者后续贷款承诺
平安信托
债权投资方式
投资者 信托财产
平安信托
基础建设项目
股息分配
股权投资资金信托
信托收益
分配
平安关联公司或合作方
承诺或担保股权回购
股权投资方式
市场投资收益: 6%左右
%
第二财年
（）
%信托资产收益率
第一财年
（）
投资期
%
-
第三财年
（）
案例：XX公益信托计划
•与平安保险集团2000亿保险资金共享优秀的投资团队
•与2000亿保险资金共同的稳健的投资策略和操作手段
平安万全组合投资信托平安万全组合投资信托--证券投资证券投资
平安信托提供专业技术保证，在充分保障本金和基本收益安全的基础上，平安信托提供专业技术保证，在充分保障本金和基本收益安全的基础上，
挑战更高收益。挑战更高收益。
客户可随时认购客户可随时认购
可根据客户需求度身定制，合理化组合投资配置可根据客户需求度身定制，合理化组合投资配置
接受委托时，根据客户需求、风险承受能力、委托资金规模、委托期
限，确定基建、物业、证券投资的配置比例。
稳健的投资政策稳健的投资政策
由商业银行、平安关联公司等通过银行保函、回购承诺、受益权质押、
资产抵押等方式提供对本息的保障。
与客户资金安排进行期限匹配与客户资金安排进行期限匹配
提供流动性安排提供流动性安排
提供信托合同质押贷款、协助转让受让、允许提前结束等。
平安万全组合投资信托平安万全组合投资信托--产品特点分析产品特点分析
Thank You!
