EZ油田.-司蜜素苗代弹性与地区经济篇长程舆孙中栋，李辉文(湘潭大学向学院，湖南糊糊411105)梢.;本立在CES生产品敬的根氯气F提出两+命艘，探讨U.-费最替代弹性在地阻虫草济增长和地且锐济，u-中的作用。关键词:鹉最替代佯性:维济增长3地阻晶卉中朋分~号;F207X献标识码;AX难编号;1002-6487(2ω7 )07-ron-!>2 在一定的技术条件下，要紫替代弹性I!l般的是劳动和资则资本在总收入中分享的初始比例本婆柬边际生产力(工资利润比)相对变化所导毅的资本劳动唰时'(1<，)-f Ak,,+ _ k" 怀一~一吭一旦)gr:一要素技人之比(资本精集度}相对变化。如果艘体缀济所使用Y. Y.句+u"的技术可以周总量生产函数2褒E达(3) 则产出可以写成:博)=号{孚)t囹像中，替代弹性表现为这两种要寰的不同组合形成的理事产量曲线的弯曲顽皮，替代弹性从零变到无穷大。本文试图从J:哩l斗Lyl刑n(12M(14)h(1二手)附(证毕)(4) Z院替代弹性的角度来解梯中国东阴郁地18:经济增怅差异，认四σ申，-田为要素替代弹性的大小是解释地脱辈在讲差异的旅本因素。4伊观二哥哥黛投入对于最E济增挺感影响的大小受要斌在#代弹性的影响1 tt代理帽触与烧饼槽iIE::两个相关的命回因为线产函数为;Y= AF().将其转换成增长率的公>>:L" ",K. L 申题叫要素替代弹性与人均收入(产出)存在正相关刊~+(1咱)→+。一(也为劳动产出弹性)(5) Y A -,--’K --L 关赢. GrandviUe(1989)提出"标准化参数"概念，为要_ ., _ K .._ L 素替代佛性和经济增K相关关系研究做出了突出贡献，他认(6) Y俨y，叫‘叫("，/，'叮，J('Y-i'于."’/’=K’ 'Y俨If)为较高的替代弹性也能够保证一个较高的人均产出增议事和较高的稳~产出水平，在#代弹憔是绿济增长的一个号i簸。倒为:1咱~~~，a=~: !r.如'=2.飞.R=~~(W为I=aK V'帕瓦y，n-ðc，u-ðK在口eLa Grandville (198别的工作的暴础上，对CES生产函瓣，R利息)数进行ïE规化，得出了一般的结果。参考Klump、DeLa lQlj 0.咄咄)jFJHL娘把=d1n(I-a) + dln~lR)她缸!lGrandvill" (:/i阳刚理论的基础上，我们可以证明如下结论1KIL’ dt-dt -dln以彻dt 假设两个经济体除了替代弹性的不同，拥育相同初始人-型旦巨!l(7) 均资本摹值(1<，)，以及人口增挺感n.储畜$8，n~么经济增妖dl 有这样结论:在经济发展的任何阶段，具有较高替代弹性的简化后可以得到z时(1咱)于(叫(8) 经济体的人均产出水平将高于较低替代弹憔绞济体的人均M(6)求t的导数，将(10)代人可以得到1]，产出水平。证明:设Y为总产附水平，K表示耀个批会的资本存鳞，(9) 争叫1叫于(川)'L为戴个杖舍的就业人数，中表示赞代弹性参曼史J分自己系(S);.{说明产出的增*$&技，求的进步事‘资本和劳功数，喻为资本收入夜总收入的比霞。增伏翠的线性组合。蜜素按照边际产出我得报酬，劳动产出( ) l 设生产Y盟AF队L)d(rK'+(1叶的t弹性aJ盖内生决定的，它的大小与要素静代弹性有3告，因此我们可以推出、旗京替代弹性的大小会通过产出弹性来影响均#在形式为:严A(rk'+(1叮Ht(2) 纷济增长惑。从(9)式可以看址l，者替代弹性小于1，则盼着首先引人DeLa GrandviUe{l989)的标准化参数:初始l1f2非洲劳动的搬入缓距的扩大，级济增-tl':率余下降:若赞代资本劳动比率比(资本密集皮).初始的边际替代率(附1(I-rV弹性大于1，则资本和劳动的役入禁殿的增加对于缎济增-tl':r)k。忡和给定的人均产出初始值(yo=flω)。因此我们可以求事具有放大效应:若普代弹性等于~经济将按照一个不变的常数增民;着资本和劳动投入增低$~保持不变.经济加4二，叫旦旦}士。儿叫h+1句①(川刑，'L(~如ρ旦旦司~.，.句1;"""'1<;(%J(4)-"-利1111对..品..伪四蚀。Il计与民幢直四年7月{珊地腼)77 튪??췲랽쫽뻝쯯⣏햪뗘맘훐컄솢퓚놾뗄춼솿쯘캪ㆾ짳?䝲뫍쫽䱡볙뻹폐뺭닺횤䳎쪿짨⠱⠲쫗爩ꎮ돶ꆣꇞ漨퓲쎦奯ꆫ⠳뎸쏼쳦틲쫖⠵㇒⠶벡튻⠷볲⠸⠹퓶떯컒싊뇤춳㜷?뛔⠵瑟ㆡ⩵㐩볆튪톹볼좦쿗헂튻쯘벼쿱쟺쳦쳢쾵慮뷏䑥뷸玣짨헢볃돶쏷ꎬ?횵쿈䝭놾듺뎤탔쏇뻟뗄짺欰ꎮ캪꾴훐?⠶⧊킩쪽뮯폫뚴ꎺ뺭듊럖뇪뇠뚨쯘춶쫵훐쿟듺튻ꎮ摶룟ꆾ탐깮솽놾퇹쳥쮮﮸뚢탎틽湤샍뛾떯㷘믒늰勀싊뿚뿉퓶뫍듳폐뎣쮧닺䢺짺⧇뷋蝹샻뻶쯘뚰놾볃ꎺ샠쪶뫅뗄뇟죫뿉ꎬ떯쳦튪䑥楬돳헽摶룶믹뷡욽짨캪쪽幄癩뚯퓚탔﯂쫇틔뎤샍폚럅쫽ퟋ夽춸폃닺뫳웎뗃쏋꿐Ꟊ컄룇튪뫅싫ꎺ벼볊횮틔쳦췤탔듺쯘汥컈䝲맦楬뺭횵싛죋ꆣ姎캪?汬뇈ퟜ돶뗄몡뮡튻쨩쿟쓚췆싊뚯ㆣ듳퓶ꎬ쇋⠱㈰즾뗄䅆몯탍涣쳑퓚틬쯘ꎺ쫵짺뇈폃듺쟺뗄떯쳦⠱뫍첬慮뮯汥볃⡫뻹놾攨싊쫕춶펰탔돶ꆣ껔킧뎤퓓爽쪱綡뿉〷쳦떼荒뷐샮䍋ꢵ쫽捅훐쳦䘲?〲쳵닺⣗ퟜ떯돌뷇탔듺㤸뺭摶ꎬ⠲쳥漩퓚?쒾쫕礽ㄹ欰럳죋뿉쿬끬놲ꎻퟩ뻶듓춶펦쓪뷐쫽ꆣ쓈즽캪틔㟔몣珉뗄듺〷ⴶ볾솦쪱솿탔뛈떯㤩볃돶楬뗃〰돽ꎬ뺭荒췒죋䄨㠹⣗훐뛔뫏뚨튪⠹ꎻ죴믔곮ꎬ쓔궼믷엌쉹숨꺺者ퟷ떯㐸쿂⢹뻃짺뇭ꎬ살듳탔쳡퓶튲쮮汥돶〩쇋틔볃뗈퓚䰩牫⦵쪱쮾럖폚ꎺ洩쯮ꆣ뗄쯘⧊닮뺺죴듺붫컄뗄뗃죽샭럛ﻄ諸폃탔㜨ꎬꓗ?닺쿖쳦뷢킡쏔폫돶뎤쓜욽⠱쇋샭벰랢껆쯊ퟜꎮ쒱뻃쿭뺭튪붿뻠췀놾㵁零夽낼싛⠱꓂면쿏꿊ꆣꎻ㈰튪쫀꾶몯캪듺쫍쫇죋ꆰ쿠릻ꎬ㤸튻싛햹붫붣ﶣ쫕⬨?뗄킴볃犢뗈쯘쯼짒춶뫍⡲荒ꆫ탔ꆭ䅆떽냦〩쫊綡떯ﶵ뺭〷쯘젩쫽헢훐뷢뻹뇪맘놣쳦㤩냣뗄뿚룟걋꺽죫㇒벻꾶돵퓶내풿삩꾵샍ꆣꎺ?䬪?듺잼꒣똴쒿볃⤰쳦쿠뇭솽탔맺쫍쫕ힼ맘횤듺뗄믹퓶죎폚뭲꾲젩쪼돉뎤ꆱꎬꎺ헕듳뒳쓍뚯슳죋볊⬨䰩멩ꎬ渨ㄱ퓶㞣듺젩뛔듯훖듓뚫뗘죫뮯쾵튻떯릤뷡뒡뗄뎤뫎뷏쪾뇈⤩컊ꎮ싊뇟킡뛈춶뗈뿉짼䤭볖撳?뎤긭떯쿠뇤ꎬ튪쇣컷쟸⢲닎퇐룶탔ퟷ맻짏늻싊뷗뗍헻뻌훘ꆯﶣ돵샽ꎺ펰紨쎦愭볊폫듳뫈뺭폚죋浩틔쒽튻ァ딨?붫㔩싌ꎺⴰ탔뛔뮯쓇쯷뇤늿뺭荒쫽뺿뷏쫇뗄ꆣꎬ춬ꋲ뛎쳦룶몳쪼쿬즣닺튪킡볃䦣퓶ꎮ䄭﨨뗃뗘〷뛈뇤ꆣ쎴뗄떽볃ꆰퟶ룟뺭믹닎컒ꎬ듺짧蝹힡祯뒨웤懎쫖떼돶쯘믡퓶곔뎤폫떽뷔ⱬ쟸㜭솿뮯죧퓚늻컞닮듦룅돶뗄볃뒡뾼쏇펵뒢뻟떯믡꿐뇟용듳믱쳦춨蝹뎤쓔싊?ㆡꎺ힡㷐뷊닮〲뗄쯹맻춬쟮뺭틬ꆣ퓚쓮쇋죋퓶짏䭬뿉폐탳탔풲볊歊䶽킡ꫀꎬ綣뗃듺맽꿐싊궼唩뮻ꋗ뗘껃틬쫇떼헻놾ퟩ듳볃뗄헽ꎬ춻뻹뎤畭틔싊뷏뺭컊쳦쫜놨떯닺퓐믡펶쎽놣쿠ꆣ뗈돉쪱ﳌ샍훂쳥튻뫏ꆣ퓶믹쿠캪돶닺뗄뛔炡횤춬玣룟볃놾ﶣ듺㶡튪춶쎦걗돪탔ꇓ쿂퓓ꮰ돖뺺맘틲Ⱜ크퓶뚯뗄뺭샍탎놾뎤맘튪릱돶튻䍅ꉄ쏷돵계쳦쳥듦걲싊쯘ꎮ폐떯?붵?듕늻췀쟸듋뎤뗄튻곌뫍볃뚯돉컄닮틲쿗퓶룶叉?죧쪼쟃듺솿럖⡵?꾲샍맘탔ꎮꎻ궼헒뇤ꥐꦡ춶컒싊뷌놾쯹캪뗄쫔틬쯘ꎬ뎤릭者쿂죋뒾떯엤슮뚯살퓲죴럔뮸ꎮ쏼⣶呉?훁샍쪹ퟸ뗈춼ꎬꆣ쯻싊曇諸뷡궼탔뻹쾵⠱쏇뗄荒≽슳?닺틲펰쯦쳦뺭뺭훃쯗뚯폃뇪닺듓죏?싛쏔뗄튻돶듋쿬ퟅ듺볃뿉릫뻉⣂噌?뗄튪?ꎺ爩⥲ꎮ틔쪽⯴?ꎯ볃쟳ⴭ??꿐括넩뎸奊퓶蝹퐩뚡?꿐퓐퓔矴뎤?ꆣ컖??닮ꦲ궼꒱쏔틬켩꒿?⠴?
EE泪回国!i:S击'增t史事也会因为替代弹性的不问而不问。我f挥蜡4们可以直观地解将这一结果z着替代弹性较旦旦旦旦l大，则一种要素的增位较快，可以用*替代相(问468)对不变的要求，从附使得Jtl际报liII递减较慢，时'()经济会得到锁快地发展:相反，着替代弹性较小，一种娶亲的快速增妖会导致边际报酬下降较快气过快的要章增长因此可使会使经济增低速度F降，因此过快和不协调的要素投...'侃。入增长率对于绞济增妖来说米必缝一件好的r 1,-(11资本和劳动替代弹性。(14)事情。1-申(<1 西部1978ω1992年z中田地区"篮蕾代弹性的虞证研究σ斗<1东部\978-1川等-1 1 西部l佣3-2ω4年>严东部1993-2C刷年 11.据束埠从表l我们可以看出.模型3系数仇目2都是不显著的，我们采用197如在)()4~29个省份(不包括重庆和西藏)因此我们不能拒绝系数为绿的原假设，阴郁夜1993-2(阳之的面板数据(p皿.).数撒克资来il!l于{新中倒1五十年统间生产函数J!1似的词以用C-D生产函数来我泳，因此替代计资料汇编:1949-1998)，(中国国民生产总值核算历史资掬性J!1M为仰。阴郁的总替代惊惊在向个时间段之间的变刺，1952-1995)和1999-2ω4相关各年的统计年骤。数据全化是很小的，因此我们可以推断阎部地区t\j.;缸时人均产出水部进行了相应的价格调辙，即以1978年为慕期气平较低，同时两个时段的人均产出水平的提升也是比较慢 4坦网iIi两部地区要章替代摊性检验的。东部地IKtE两个时间段的仿计筷琐的系数都是非常l[苦模l!l!假设，(1)设性会存在两个地眩，东部和诩部，(2)n的，在串代弹性从上ft到，存在两种生产要素，资本K和劳动L.要素市场是究全竞争的，根据娶亲的边际产品价值取得撒酬;(3)技术是外线的，3精论{固定技水进步率为阳，为一个常数飞t的不网地鼠的生产诵数是相同的，都应CES生产函数，但怨不同地区的要素替代资本和劳动的产出弹1竟是不断变化的，新古典模理型关于瓣俊不|词。资本和资动在总收入中分享比例是不变的销始在我国很难诞生产函放如下z得到实i正的支持。资本和劳动产出你做簸内生的，其大小受到要紫替代弹性的影响。要靠替代弹性通过影响产出弹性和Y.=A州时叫ldT)IAt(10) 分配系敷.进而影响经济的产出水平、经济增民率以及要素飞袭ffiì地区t糊的总产出*'.者JJ'初始技术革与F投入的作用。我闽东阴郁均底要靠镑代弹做的羡异和东副部m表示技术进步感;t为时间变量G地区经济增民的堂皇异具有阔步的简势。要放替代弹性是造成对方稼(12)敝对败，在申.1处二阶泰勒bJ!1似.并进一步东两部级济增长羡界的旅本因素，因此缩小哥哥素替代弹性是取人均值的形式，整理方程悔:缩小地区差异的高'报途径。3喜~替代弹性是资扭扭自己烧妓旦在的阳黑阳时;帕b川明(1) 重要决定因囊，它为政策扭曲提供了叫个徽现解悔。进一步简化为:logyi.=α+mt+fhlo侠"咱llogkJ(12) 小写字母密尔人均值(以就业人数汁算)，酌.1'\，是要估计4悔曙宜'晴:[IJ雄事贵丰略战、:忆与提济增长中固耐粉轨特征[J]盟排研克，的变1-系徽.其他变贵的定义相同。方程(12)是一个可以用2002. 来做ìt:l重被验的方楼。[2JII!.革中躏.t除物Jt青本#量估算:19S2-2阳刚J]银济研虫.2脱14‘模型I和模型2分别代表的是西部和东部1978-1992[J]林蝇扎.刑地林ω'i'晴的摇济在展战略岛地且收入矗距lJ].短济研年的创归结巢，模媲3和模刻4分别代表的是i!!j部和;在部蛇，直Xl31993-2旺间的网归结果。[4]Ktump. R.皿dO. de La GrandviUe Economir. Grow也皿dth. 我们利用E叫的估计结果如下tEl隔，ticity f Sub8titutiOJl:Two咄酬~WIand Some Su酣酬，;...[1] 根据11程(2)我们可以求出申:A，脚"剧EconomicReview，细则，帕282帽291中窍JFL(l3) l!lf任编辅/擎~平)11, (1-11,) @N.胁时1阳51认约.代保钱守以看作是!i.快地陈抓剿il...ltJt崎一个梢桦..""1(1除根九刷边'非掀刷II植根幢，@)通过GnPj篇报计耳GDP-t>llUt.战后利用COP千成拥戴对j;量lGDP和人均GDP地付乎袍."，，，，....:11978年均j.糊。贵本'"量的钟...品}6"水蠕盘'"海".提!"1"锥军(2曲的。@i且必tJ!;*章替代l(金时，植水约址步也不1.-个i'1t，然术地步挺高要章.代排It.*索替代楝她的提高在舍健品技术JIt步@给了分析简化.I!.们这熏不#属，⑥根扬"-t…;1."媲刽v将在周分为鸭个地JiI.串抗也皿.东'"沿海地眩，中部伽西部，1镇..t.*的禽费，在们只根舍T串部和西部的结罩。⑦;t+计算鲸果和张海明扭曲2陆钟的她很1.-<<16地似a@由于停在大量的青患和Itfj;/j却也动，对于世局部的带动;/jlt.是..确Jt晶鸣'以确定的.缆'认为西部地且的晶必由骨代仲胁是小于1的。78 蜿叶峙民带ZOO7练7月{理由陋)??췲랽쫽뻝퓶쏇듳뛔뺭킡붵죫쫂쓒噡泄範뎣?氨ㄴ㌴泒沸⠱㈸汯㐶㔸㌳㘷ィ〱ힹ쮿氡刲〹ꆺ힢욽搽㋖㊣컒뗄摡볆쇏늿쒣듦볙쫽떯짨ꇂ䰽妡ꎻ좡ꋳ뷸살쓪ㄹ룹ꆯ洲景컷ꆣ뚫ꆱ䲣듓틲볤뮯㎽뗃떽럖춶뗘쯵훘닎ꆢꆾ㈰昳뺿䝲䕣慮䕬卵呢卯玡䅭䔨剥ꋜ⡉엌⣷䂷濔䃓㜸뺳?渹ㄶ㌳㐷瑨杫㠹㤲?즢㋋㘲㘱ㄸㄴ㔵揖〲깤慮潮潷扳敯浥敲㵯癩㈵묵딳ㄲ문〱기〹㤸ꎺ짏〩뾼䥉㈱況ꎮ㑝냶乥⧍듦뛊짓볆뎤뿉ꎬ늻볃ꆣ뷏퓶쟩物ꏐ哈긱쏇쏦瑡뷸긲탍퓚뚨쫇탔짺ꎱ涱랽죋ㄩ튻㈩킴뇤ퟶ뗄㤳뻝㌩늿뇭듋놾떽튪엤죫쟸컷킡慳퓰㠷㤸㔸?ㄹ〴ꎮ彊깉웨킩ퟸ탌ꜱ㘷㐩㘵㤱㌵〹떡䇂ꎮ?摶潭瑨瑬牥楣湯敷㤨㤲㘸㤴〭㠵㠸?㠷만췵컄헅횰㈰䭬泲ꢹ램쳇꺼?폫ㄱ㜩㌴냙싊틔퓲뇤믡튻뿬쯙뎤ꆣ慢촲촳촴ﵟ쫽닉냥⦣쇏ㄹ탐컒볙솽룹벼쿠늻닺돌뻹늽ퟖ솿볆ㆺ믘ⴲ샻랽泎뷼뫜뗍뚫쳦뫍쪵쯘쾵뗄뺭늿뗘뻶瑬죎??ꆯ㐨楬楣瑵溵慮涣㤱澣ꎮꆿ?㜷㌳㐶ꎯ⥬㌴璡℡짺췵쿗뻼〳畭?탄﵇ㆣꆰ욱즥?⠵깟瑩꽥㈰튲횱튻뗄뗃훖澣뛈ퟤ汥⢶뻝폃쫽껊믣㔲쇋맺짨쫵춬몯빩뺼⠱횵볲쒸쾵솿췄맩〰돌㜸㤳틃쏇쯆킡ꎬ늿듺샍횤쳦ퟷ볃뺭쟸뚨揄뇠夰ꉟ㤩ㄩ㠩昭㎻?솿럡㱬길㐰ꎺ럑훐ꎬ炣橯촱䑐결쪮쟲?웎潮湤〰쒶℡쫻?믡맛훖튪떽겹쿂뛔泄ꋗㄹ뻝ﶾ뇠ꆪ쿠뚫ꎺ짺뷸뗄ꆣ쫽뗘볊㈩뮯뇭볬ꏐ뷡㒵䕶⠲ⴱ잿늻캪춬떯뚯듺ꎮ폃퓶볃닮만띯벭?눶췵쮮⡲럮믘껖걒ꎺ릾ꎮꎥ횸싋튻쇀ꯁ〰㌼㹉㵬퓦틲뗘튪쯘뷏ﶿ붵폚ꏐ쪱첶㜸⡰?ㄹ펦컷⠱닺늽ꎬ죧쟸좡탎캪쪾퇩촲맻쒻楥⧎㤹㈰짒쓜뷼ㅀꎮ탔뗄퓚횧떯뷸ꆣ뎤퓶틬컉?呷㤰ꎯ㌹䧳ꎺ샍욽쪡?㖡뷌웓컥뎺뾵〷췍?ꎺ캪뷢쯘ꎬ뿬뗄뺭쵬㤳뻹짏뺺ⴲ慲ㄹ㤵늿⧉튪싊뚼쿂瓆뛔쪽ꎺ죋웤럖?睳틃㋄㤲〴풿뻜쯆ꆣ틲솽퓚듓닺ퟜ돖탔뛸컒뎤돉돢붴慮샮꽩볆?ꆱ췕쓇쓪潧쎣볡?㈸㌩䝄뻜ꆢ훡뮣庣뇇얾맦얶㟔쳦쫍뗄듓뗘뿬쓒틲볃췀〰汥ꫀ㐹綺볛쯘뇟캪쫇ꎺ?뷂쫽ꎬ汯뻹쯻랽뇰쒣㖣잿?쓪뒳뻸컷듋룶솽游돶쫕ꆣ펰맺닮폐쯼폑ꋶ㊡?뫋ꎺ債뗘샮릤훊껖껎䍄ﰨ뮮뻃숨⡁ꨲ룠듺헢퓶뛸랢쯙듋춶㓄듔ꆪ촱룱쟸ꎬ볊畬䍅쓗쪣ꎮ헻杹횵뇤돌탍기짒쾵뿉늿컒쪱룶㏉떯죋펰쿬뚫틬킧캪욽쓔쒡ㆣ튵킹㤱ꪡ僆㈰ꎮ췀샭떯튻뎤쪹햹퓶?맽?℡꿌궴듓ㄹ㤹뗷튪닺ꆣ叉?뭴퓚샭椬⣒솿뇭㎺ﮡ뗄퓇계쫽틔쏇뛎쪱쿉탔훐놾쿬뺭컷뻟춾헾?붩〫뮯럮蝹붽〰쳦붫췏싛탔뷡뷏뗃ꎻ뎤뿬살㦸㤸㦡헻탒놾욷캪者깲荒뷭랽㵡풾뗄췄?맀ꏐ폃ퟜ뿉볤ﶵ쫇럖뫍ꆣ볃늿폐믹뺶닟⇳꓂쎡蝹폫듦쒾ꆣ풬〲뗄맻뿬뇟쿠믡ꓒ뫍쮵蝹뛐⦡ꨲꎬ쳦?䮺볛튻諸쪱㴱돌浴⭭췒뚨쫇ꏐ볆촳쇣䎡틔죋뛎봱늻쿭샍튪뗘춬놾ꆣ얤듺쪣ꎮ뺭솿궼꿐뢰쳯➹ꛆ?↣쌡꿐늻ꎺꆣ볊랴떼캴긫ꆤ꿐ꆷ싖ꊡ〰벴듺붸췀횵룶꿊껆쿷뒦뗃琫뗈틥컷촴뷡킣쾵뗄ꩄ췆뻹ꎮ뛏뇈뚯쯘닺쟸늽틲튪쟺뺮맀쎷풿훛삼ﳧ⭽뚶먡?쾲璡풵힡퓶쯣ꋕ쥭곀캪욵念춬죴뿉놨ꎮ훂쮿킭뇘퐩?킹껖㓏틔떯춶좡뎣ﶣ붣뇤뛾ꎺ죕쯊쿠늿럖맻럳풭짺뛏닺맀㒡샽쳦돶튪뗄쯘쳡쪾뎤ꎺ맕뾴몺쯄쓕겶뛸쳦틔돪죴뇟진뗷쫇〴늻龜킹ㄹ탔?꽌뗃쫽겵깁솿뷗ⱬﶼ춬뫍뇰죧㢡볙닺컷돶볆뮯듺쮮쯷쟷ꎬ릩삼쓊泀?ㆣꎺㄹ뷂ퟷ쪮뺲럓늻듺폃뗝쳦볊?뗄튻?냼調?㜸볬ꎬ놨澣ꯊケꆣ첩䥯웋뚫쿂ꎣ짨몯퓚늿쮮쒣떯욽쫆틲쇋ꎺꗍ빉뗖훐㔲퓓헽ﯓ뫁묱?닃쪱춬떯살복듺놨튪볾삨껄遲쓪퇩겶돪묨잲샕杫랽늿뇭ꎺ곴ꎬ쫽솽뗘욽탍뇤탔ꆢꆣ듋튻侣풲ꆪ랴썃ꎮ℡ꓑꆣ탔쳦뷏떯돪릾쯘뫃훘캪ꮲꎻ㐩믍뺳뷼ꎬ돌ㄹ뗄?컷살룶쟸탂쫇춨뺭튪쯵ꔱ㈰?펳佐㐶뾵컒뷏듺싽탔쿂궼춶뗄⇗껆쫭킾쟬?者쓍믹뾺汦⠳늻겵쯆ㄸ䊣⠱㜸쫇볊늿뇭쪱컈쳡쾵맅뷡쓚맽볃쯘킡캢⎹〰뇟욽뚫㚽쓀뷉쮮⠱孊허볊뫁놱ﳋ춾쿠ꎬ뷏?뫍𧻓뎼웚췎榳⦼춬?벼㈱겣㈩ꆪ컷잲퓚쪾볤첬짽쫽뗤싛짺펰퓶뗄쳦튪맛릵쿊욽?嶣믺횸?욡ꯁ컷?웄?ꇊ볊뗘늢곴쫇ㄹ늿믏ꎬ뛎쪱튲뚼쒣퓚뗄쿬뎤닮듺쯘풴뷢彲쫵뷗쟍짏꺾벾냆뒣쟒?ꚷ님떺뾣쟍쟸쓒뷸㥫?튻㤲뫍퓖㤳틲횮죋쫇탍컒ꎮ닺싊틬떯쳦엤쫍ퟟ빊궼췋쪱ꎮ뤡?쯋묨쟍뗄껆튻⥌쟒룶뚫ꆪ듋ꆺ뻹뇈럇맘맺웤돶틔뫍탔듺훃ꆣ췵ꆿ쏑햽쏻쒩웊ꏊ㈩ꮾ짺??늽ꪹ뿉늿쒣㈰쳦냗닺뷏뎣폚뫜듳떯벰뚫쫇벼삼껇훸ꎮ킶쯙컀쟗엯뷸Ꟊ쫩響ﶾ횻뫕蝹닺삼틔?〴듺檵돶싽쿔쓑킡탔튪컷퓬싊뺭떣뛈䝄忑볈볡쾾욽볃갲傺?랶럗??쒣몯폃횮쒱쮮훸쫜뫍쯘늿돉쫇뗄늽탍?짏퇐〰튻춷ꎵ죁?뻜췪㒣쪮늾?뿂튲뗅?ꎮ?횸磊쩈탒뇪䑐뎵곖뒣볙ꎮ뷸킱뚨췵꺡쎡뺯탐잺뗄Ʇꎮ듺욽췎튻삨떯듀춨븵뫅탔ꆣ뾣뎣쪮ꎥ췵쪿껗죏쿔뗄ퟟⵆ뗂캪쪴훸룗훝돖컷쮮럡틅ꟕ쓪ꎮ듺틔습뗘췐ㄹ벼쓑쟸튻㜸ꎮ쫵솬쓪ﺣꆩ횱캪곔짵뷸뷏믹곃죉체웚읒瓆늽ꆣ놨ꦴ璻룦蝹쳡쪴쇋꿐뚫퓊룟뾵?쟐쒼쾲뫍ꇓ웋컷?탒놰뗄꺲뗄ꆣ짓냶쎡뫁듺낲ꆣ직떯?탔ꎮ튪緅ꎴ醙떵쓌?닂돡ꏅ쳐곊붡ꏊ?훛컶?뮯ꎮ뒣틅췵퇲뾼낻ꆣ
