基于创业板市场的相关问题的分析.doc

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本文通过对深圳创业板股市的探讨研究，根据不同问题的需要，建立了相应的模型，从而来达到我们的预期目的，同时，更深入的了解到了该创业板的前景情况。
对于投资收益问题中，我们建立了相应的由每日市盈率来计算收益情况的变化，并从起始的投资时，计算相应的方差风险。由于我国的股市情况【1】，从而忽略了股利情况，从而计算得到每日收益率，再计算相应的日收益变化情况。考虑单一投资时，小李能获得纯利52460元，此时承担的风险为19.64%；组合投资时，最大收益为37372元，此时承担的组合风险为12.66%。由此可见，收益越大，承担的风险也越大。
在判断该创业板各时期的发展状况时，我们由波动理论，先通过26日平均移动的线与对应的最新价的差值来划分出时间段，通过判断差值的正负来划分，得到了7个时间段，它们都是涨跌交替的。最后判断它们的振动情况与振幅大小，从而判断各个时间段的发展趋势。
在对股市的未来情况进行预测的模型中，由【3】，建立了相应的三次指数平滑法时间序列来进行预测，通过修改它的灵敏度（alpha）来判断其预测效果，并计算出了预测值与真实观察值的相对误差。我们发现当alpha=0.1与0.15时，对后两个交易日的最高价、最低价、开盘价、最新价预测效果很好，相对误差在1.5%附近，而成交量与成交额却偏离很大；而当其为0.3时，几个值得到的相对误差就相当了大都都在5%左右。通过分析发现，成交量与成交额与人的主观因素有关，都与客户本身的交易意愿有关。
对股市泡沫现象的问题分析中，通过分析股市的市盈率与GDP、CPI、PPI、贷存款利率差来进行分析，分别计算出它的相关程度，此处我们主要是计算它们相关系数，建立相应的线性关系，进行相应的求解。再对泡沫进行量化处理，定义了我们自己识别泡沫的方法，结果发现该创业板存在泡沫现象。最后比较了沪深A股市场的泡沫现象，发现两者之间的泡沫现象相当，但引起泡沫的主导因素各有倾向。从而，当从不同的角度考虑时，投资的方向略有不同。
最后，对整个模型进行了相应的推广，当一类事物的变化受前面的结果影响较大时，那么对未来的预测变化情况，可以到三次指数平滑法，因为它的精度已相当高了，而要更加精准，还可以建立相应的更高次指数平滑法来进行预测。