安邦保险行业资料汇编- 71).doc

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安邦保险行业资料汇编安邦保险行业资料汇编 Industry Information – Insurance  战略分析  政策环境  竞争情报  市场行情  公司动态  国际资讯  分析评论 2005/07/25－2005/07/31 总第 226 期安 邦 集 团 Anbound Group 安 邦 集 团 信 息 总 部 本期要目 快速进入 点击页码  战略性分析....................................................................................................................5 【世界平均增速的 5 倍，显示中国保险市场的风险集聚程度】 ..........................................5 环境信息........................................................................................................................5 〖政策动态〖 ....................................................................................................................................5 【保险公司对封闭式基金“发难”见成效】 ..............................................................................5 【保监会为投资境外保险类企业立规矩】 ..............................................................................6 【保监会发布 6 月份全国保费收入情况】 ..............................................................................6 【吴定富：保险业要支持资本市场发展】 ..............................................................................6 【上海保监局注销农信社代销保险资格】 ..............................................................................7 〖医疗体制动态〖 ............................................................................................................................7 【国务院研究中心报告：中国医改不成功】 ..........................................................................7 竞争对手情报................................................................................................................8 〖寿险〖 ............................................................................................................................................8 【中国人寿成 4 家公司流通股东】 ..........................................................................................8 【太保寿险与 CSC 签订软件服务合同】 ................................................................................8 【新华人寿理赔服务标准高起点】 ..........................................................................................8 【中英人寿借助大师赛开展体育营销】 ..................................................................................9 【安联大众储备混业经营人才】 ..............................................................................................9 〖财险〖 ..........................................................................................................................................10 【人保利用 AIR 中国地震模型进行地震风险分析】 ...........................................................10 【大地财险推出车险新条款】 ................................................................................................10 【安邦财险与中再集团签订战略合作协议】 ........................................................................10 【安联保险又一再保关联交易获批】 ....................................................................................11 市场信息......................................................................................................................11 〖商业保险〖 ..................................................................................................................................11 【国家将对蓄滞洪区逐步推行洪水保险制度】 ....................................................................11 【水泥产品责任保险有望年内出台】 ....................................................................................12 【南京市主动购险者不足 20%】............................................................................................12 【武汉五家保险公司为环卫工提供保险】 ............................................................................12 【上海寿险市场二季度一举扭转颓势】 ................................................................................13 【深圳市保险市场上半年运行良好】 ....................................................................................13 【青岛市上半年保费收入 亿】 .......................................................................................13 【无锡市上半年保险收入同比下降 %】...........................................................................14 【山东省上半年保费收入 亿】 ...................................................................................14 【福建省上半年保费收入 亿】 .....................................................................................15 【中国信保与中关村科技担保公司签署合作协议】 ............................................................15 〖社会保险〖 ..................................................................................................................................16 【湖南将实行城市医疗救助试点】 ........................................................................................16 财务信息......................................................................................................................16 〖寿险〖 ..........................................................................................................................................16 【人寿保险公司 6 月保费收入情况】 ....................................................................................16 【中国人寿 亿国债全部收回面临困难】 .........................................................................17 【太平保险上半年保费增长 52%】........................................................................................18 〖财险〖 ..........................................................................................................................................18 【财产保险公司 6 月保费收入情况】 ....................................................................................18 【淄博人保财险为 20 万农民建筑工提供保险】 ..................................................................19 【永安保险上半年保费收入 182795 万元】 ..........................................................................20 【Chubb 宣布第二季度净盈余为 亿美元】 ...................................................................20 营销信息......................................................................................................................21 〖寿险〖 ..........................................................................................................................................21 【平安人寿向广东省状元赠“平安”】 ....................................................................................21 〖财险〖 ..........................................................................................................................................21 【人保财险推出“灿烂明天”公益活动】 ................................................................................21 【平安车险理赔服务合格率 100%】......................................................................................21 产品信息......................................................................................................................22 〖寿险〖 ..........................................................................................................................................22 【平安推出第二代“稳赢一生”万能寿险】 ............................................................................22 【光大永明推出三款万能险产品】 ........................................................................................22 【友邦北分推出新型分红型养老保险】 ................................................................................22 〖财险〖 ..........................................................................................................................................23 【人保财险首推美容和宠物两项责任保险】 ........................................................................23 【中华联合财险新推“意外急救卡”】 ....................................................................................23 公司信息......................................................................................................................24 〖寿险〖 ..........................................................................................................................................24 【光大永明人寿首席精算师亮相】 ........................................................................................24 【恒康天安人寿在上海又添新网点】 ....................................................................................24 〖财险〖 ..........................................................................................................................................24 【天安保险查勘人员持证上岗】 ............................................................................................24 【大地保险欲破“三年怪圈”】 ................................................................................................25 【中华联合保险总部拟从新疆迁往上海】 ............................................................................25 〖再保〖 ..........................................................................................................................................25 【中再集团对青年“开条件”】 ................................................................................................25 【美国再保险第二财季股价重跌 7%】..................................................................................26 数据库..........................................................................................................................26 〖人寿保险〖 ..................................................................................................................................26 【寿险费率市场化路在何方】 ................................................................................................26 【人寿保险业发展为什么该快不快】 ....................................................................................27 【寿险业如何才能走出唯保费论？】 ....................................................................................29 【农村成为我国寿险业重要潜在市场】 ................................................................................31 【合肥国寿挖掘潜能实现巨变】 ............................................................................................32 〖财产保险〖 ..................................................................................................................................34 【保险观察：车险价格战风雨欲来】 ....................................................................................34 【从人保财险投资黑幕窥保险业未来隐忧】 ........................................................................35 〖健康保险〖 ..................................................................................................................................37 【专业化是商业健康保险的新方向】 ....................................................................................37 【医疗险涨价风潮惊扰市场】 ................................................................................................38 【美众议院批准小企业主通过行业协会联合购买健康保险的法案】 ................................41 【美国佛罗里达州自雇人士八月起正式纳入健康保险计划】 ............................................42 〖社会保险〖 ..................................................................................................................................42 【少数单位“骗保”频发凸显医保机制漏洞】 ........................................................................42 【社会养老保险基金营运效率损失的规避】 ........................................................................44 〖国外同业〖 ..................................................................................................................................48 【美众议院主要议员希望缩减政府资助恐怖袭击保险的规模】 ........................................48 【美日两国保险商向国际会计准则委员会提交国际保险业会计标准草案】 ....................49 【美证交会考虑对再保险商 RenaissanceRe 首席执行官提出民事诉讼】..........................50 【美国再保险集团 2 季度利润同比下跌 %】.................................................................51 【英国公共政策研究院认为该国退休年龄应该提高至 67 岁】 ..........................................51 【澳洲昆士兰保险集团斥资 亿美元收购美国一家小型保险商】 .................................52 【2004 年韩国寿险市场外资比例增长至 %】................................................................52 【韩国教保人寿计划反攻国内市场】 ....................................................................................52 【印度部分议员呼吁提高外商直接投资在养老金中的比例】 ............................................53 【瑞士保险商 Helvetia Patria 计划在德国、西班牙、意大利展开并购】 ..........................54 〖分析评论〖 ..................................................................................................................................54 【人民币升值 2%将窄幅震荡保险业】..................................................................................54 【保险基金合作伙伴还是竞争对手？】 ................................................................................55 【寿险公司利润影响因素实证硏究】 ....................................................................................57 【警惕银行保险市场五大风险】 ............................................................................................60 【外资保险业者进军中国是风险还是机会】 ........................................................................62 【论高端客户的风险与核保】 ................................................................................................63 【直复营销在保险业的开展前景】 ........................................................................................66 【多元行销－未来的营销趋势】 ............................................................................................69 战略性分析 【世界平均增速的 5 倍，显示中国保险市场的风险集聚程度】 　　瑞士再保险公司日前发布的《2004年世界保险》报告显示，去年全球保费收 入达32440亿美元，比2003年增加了%。而比照之前中国保监会的数据，我国 保费收入已占到全球份额的%，并且增速高达%，是世界平均增速的5倍。 《2004年世界保险》显示，非寿险保费收入在经历了2年的强劲增长后，尽管上 升至13950亿美元，但其增长速度已开始放缓。这一趋势却与中国市场的情况恰 恰相反。保监会的统计数据显示，随着汽车消费和固定资产投资的增长，拉动了 财产险业务快速发展，全年保费收入达亿元，同比增长%。所有的这一 切数据均显示，中国保险市场的发展前景是可喜的，不过我们也应该看到问题的 另一面：保险行业的特点表明，高增速的背后也是高风险，在国内现有体制性缺 陷没有得到妥善解决的条件下，如此之高的发展速度，是否同时也意味着风险的 快速集聚？ 返回目录 环境信息 〖政策动态〖 【保险公司对封闭式基金“发难”见成效】 　　安邦《保险行业汇编》中曾报道，16 家管理着封闭式基金的基金公司曾均收 到过一家大型国有保险公司的正式函，对基金的各项经营提出了不满和要求，对 封闭式基金构成了强大的压力。在这种压力下，近期封闭式基金的表现成为了基 金市场上的最大亮点，沪深基金指数上涨了 %。全部 54 只封闭式基金净值只 有 3 只出现折损。从折价率来看，封闭式基金折价率明显缩小，全部封闭式基金 的加权平均折价率为 %，而前一期则为 %，折价率下降了 个百分点。 安邦分析师认为，封闭式基金之所以表现抢眼，原因在于保险公司对基金公司的 “发难”。据了解，在证监会《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关 事项的通知》出台后，多家保险公司以此为据，对相关基金公司提出了具体的要 求，包括要求基金公司运用固有资金购买封闭式基金、每年管理费收入持续投资 封闭式基金、投资期限长的大盘封闭式基金、开展流动性创新活动、推动创新活 动等。目前，基金公司正在积极研究保险公司的要求。如果基金公司真正兑现了 上述要求，运用固有资金购买封闭式基金、将管理费收入持续投资封闭式基金等， 对于封闭式基金来说无疑是一大利好。至少可以消除基金持有人对其“重开放式、 轻封闭式”的疑虑。 　　安邦摘要 2005/07/26 返回目录 【保监会为投资境外保险类企业立规矩】 　　中国保监会开始把监管触角伸向对境外保险机构的投资。日前，保监会在其 官方网站上公布了《保险公司投资境外保险类企业管理办法(草案)》和《非保险 机构投资境外保险类企业管理办法(草案)》，分别向保险公司和社会公众征求意见。 两份草案对保险公司和非保险机构投资境外保险类企业的门槛做出了规定。其中， 保监会对保险公司投资境外保险机构规定了 9 项条件，包括开业 2 年以上、具有 经营外汇业务许可证、上年末总资产不低于 50 亿元人民币，以及上年末外汇资 金不低于 1500 万美元或者其等值的自由兑换货币等。两份草案中所指的“境外保 险类企业”，是指在境外设立的保险公司、保险代理机构、保险经纪机构和保险公 估机构。目前，中国人寿、中国人保、平安集团、中保控股等大型保险企业，均 已在香港等地设立了相关机构。而非保险机构投资海外只要满足两个条件既可： 一，具有合法的外汇资金来源；二，经营稳定，财务状况良好。目前在境外设立 保险机构的非保险机构主要是商业银行，包括中国银行、交通银行等，都在香港 地区设立了保险公司。 　　每日经济新闻 2005/07/29 返回目录 【保监会发布 6 月份全国保费收入情况】 　　日前中国保监会发布了 6 月全国保费收入情况，与上月的情况相比，寿险公 司的保费表现起伏较大，而增长点也各有不同。截至 6 月份，全国累计实现保费 收入达 亿元，同比增长 %。其中，产险保费累计收入 亿元， 同比增长了 %；寿险保费收入 亿元，同比增长了 %。其中，健 康险保费收入 亿元，同比增长了 %；意外险 亿元，同比增长了 %。其中，新单期缴比例同比提高 个百分点。 　　第一财经日报 2005/07/28 返回目录 【吴定富：保险业要支持资本市场发展】 　　中国保监会主席吴定富日前在中国人寿资产管理有限公司调研时指出，要进 一步加强保险资金运用的体制、机制的建立和完善，强化风险防范，不断提高资 金运用收益率，积极支持资本市场发展和金融改革。吴定富强调，保险业要充分 认识加强保险资产管理的重要性。一是承保业务的发展和保险资金运用有着紧密 的联系。承保和资金运用是保险业发展的“两个轮子”，承保业务的快速发展为保 险资金运用提供了最重要的基础，同时保险资金运用又对承保业务的发展发挥了 重要的促进作用。二是保险产品创新、防范化解风险和资金运用有着紧密的联系。 三是保险资产管理能够发挥支持资本市场发展和金融业改革的重要作用。做好保 险资金运用工作，可以直接参与资本市场建设，发挥保险市场发展对于资本市场 的带动作用，支持金融改革，发挥资金融通功能，进一步扩大保险业的社会影响。 　　中国证券报 2005/07/25 返回目录 【上海保监局注销农信社代销保险资格】 　　上海保监局近日发布公告，注销上海农村信用合作社联合社(以下简称“上海 农信社”)140 余家营业网点的保险兼业代理资格。上海保监局有关人士表示，主 要是因为这些机构的保险兼业代理资格已经到期，又没有申请续期，因此依法进 行注销。一寿险公司银保业务负责人分析，这可能和上海农信社改革有关，改制 尚未完成，加上农信社的银保业务量又不是很大，农信社有可能暂时退出这一市 场。据统计，今年上半年，上海银保业务达 22 亿元，通过农信社销售的银保产 品只占其中很小的一部分。据了解，尽管农信社保险业务量很小，但是这么多网 点资源不能好好利用，不管是农信社本身还是保险公司都是一个遗憾。据上海农 信社人士表示，目前上海农信社代理的平安人寿、中国人寿、友邦上海和太平洋 人寿四家寿险公司业务可能会受到影响。 　　每日经济新闻 2005/07/29 返回目录 〖医疗体制动态〖 【国务院研究中心报告：中国医改不成功】 　　据悉，国务院发展研究中心“中国医疗卫生体制改革”课题组近日在北京披露 了有关研究结果，该研究的负责人、国务院发展研究中心社会发展研究部副部长 葛延风对改革开放以来的内地医疗卫生体制改革下了一个沉痛的结论：“基本上是 不成功的。”由其领衔撰写的医改研究报告指出，市场化、商业化走向的中国医疗 卫生体制在较低水平染上了“美国病”，其典型特征是公平性下降，宏观效率低。 他们在分析报告中指出，由于医疗卫生服务商业化、市场化的走向，由医院供方 诱导需求成为相当普遍和严重的问题。供方过度服务主要表现为：大处方、抗生 素滥用、大检查和手术滥用。报告指出，从总体上看，目前正在推行的不少改革 思路及做法都值得进一步商榷。公共卫生领域的改革没有抓住问题的实质；医疗 卫生体制改革中的商业化、市场化倾向依然十分严重，“抓大放小”难以保证可涉及 的面；城镇医疗保险制度本身存在明显缺陷，发展前景不容乐观；新型农村合作 医疗制度的设计同样存在明显的缺陷；相关领域改革的一些做法也需要进一步商 榷。 　　中新网 2005/07/30 返回目录 竞争对手情报 〖寿险〖 【中国人寿成 4 家公司流通股东】 　　据悉，到目前为止，沪深两市已有 120 多家上市公司公布半年报。半年报显 示，中国人寿成为 G 金牛、锡业股份、云天化和泸天化等 4 家公司的前十大流通 股东。业内人士认为，中国人寿用实际行动，改变了市场对保险资金直接入市“光 说不练”的印象。不过，由于入市时间在今年第二季度，近期这四只股票股价都有 一定程度的下跌，保险资金存在一定的浮亏，但谈不上深度套牢。资料显示，中 国人寿持有 G 金牛、锡业股份、泸天化、云天化流通股数量分别为 万股、 万股、 万股和 万股。业内人士认为，股权分置改革正在推进 中，当前需要保险业加大对股市的支持力度。保险机构亮相多家上市公司前十大 流通股东名单这一事实表明，保险资金正在有条不紊地直接入市。 　　中国证券报 2005/07/29 返回目录 【太保寿险与 CSC 签订软件服务合同】 　　据电脑科技集团(CSC)日前宣布，已经与中国太平洋人寿保险公司(太保人寿) 签订了一份为期 5 年，价值 1800 万美元的合同。根据合同，太保人寿将使用 CSC 公司的 FUTUREfirst 系统代替其现有的系统，并把基于现有业务分散于多个应用 系统中的 2000 多万张份寿险保单业务整合到 FUTUREfirst 系统中，这将有助于 太保人寿在降低成本、提高生产率的同时，提高专业化管理和完善客户服务水平。 据了解，FUTUREfirst 是一个具网络化、扩展性及目标导向型的保险管理系统， 在欧洲该系统名为 GraphTalk A。I。A。。它可以支持对团体和个人险种的全部管 理，包括寿险、健康险产品、年金、长期护理、伤残保险、以及多种非保险服务。 该系统是一个目标导向的、实时客户端/服务器保险单据管理系统，它对产品定义 灵活，可以使 CSC 的客户支持随时出现的混合型保险产品。 　　中国保险网 2005/07/28 返回目录 【新华人寿理赔服务标准高起点】 　　针对中国保险行业协会公布的服务承诺，新华人寿保险公司日前全面制定、 实施了“自身高于行业”的承保理赔和投诉处理服务标准，从理赔流程改进、理赔 特色关怀、理赔信息公开、理赔知识普及、理赔品牌服务等方面来践行公司的“立 信于心、尽责至善”的理念。据统计，今年前 5 个月新华人寿共处理理赔案件 30844 件，总赔付金额 8512 万元，最大给付案赔付额达 50 万元；其中简易赔付案件理 赔时效平均为 天，占总案件数的 %。今年上半年新华保险共处理投诉 1110 件，结案 1021 件，累计解决率达 %。据悉，新华人寿今年除了推出系 列特色关怀服务外，还制定了《理赔预付管理指导办法》，对客户实施保险预付。 今年 5 月底，新华人寿安徽分公司支付了首例银行转账支付理赔金，在客户提出 索赔申请的当天就完成了赔付。另外，新华人寿在去年成功满意度调查基础上， 近期将启动 2005 年客户满意度调查活动。该活动将针对不同层次受访对象特点， 逐步将其实施为一项长期化、多渠道、日臻成熟的服务品质回馈活动，达到随时 掌握服务状态、积极改进应变、提供更高品质服务内容的目的。 　　金融时报 2005/07/28 返回目录 【中英人寿借助大师赛开展体育营销】 　　据悉，由中国羽毛球协会、国家体育总局及北京市体育局主办，中英人寿保 险有限公司冠名赞助的中英人寿大师赛将于 2005 年 8 月 31 日至 9 月 4 日在北 京大学生体育馆举行。中英人寿首次借助羽毛球大师赛开展体育营销，同时也在 外资寿险公司中率先涉水体育保险。据中英人寿相关负责人透露，中英人寿除赞 助 25 万美元的比赛奖金外，还将向参加 2005 年度“中英人寿大师赛”的所有选手 捐赠累积保额达 9300 万元人民币的赛事期间意外伤残及医疗保障。据悉，在此 次中英人寿给“中英人寿大师赛”参赛选手度身订制的保险计划中，每位运动员均 可获得 100 万元的意外身故保险，200 万元的意外残疾保险和 10 万元的意外医疗 保险。此款保险计划突出强调了运动员因不幸遭遇意外而导致伤残从而影响到其 职业生涯的保障。同时与之前市场上出现的为运动员个体订制保险计划不同，此 份保险计划是为参赛运动员群体订制的保险，属团险性质。这也是中英团险继 2005 年 1 月 12 日签署国内首张外资团单后又一具有标志性的市场动作。 　　中华工商时报 2005/07/28 返回目录 【安联大众储备混业经营人才】 　　工欲善其事，必先利其器。中国保险业发展中遇见的最大困难已经不是资金 或者品牌建设，而是保险公司现有人才的留存和管理，几乎所有的保险公司都开 始注意到这个问题，但是有些公司显然看得更远。日前从安联大众了解到，该公 司已经和国际认证财务顾问师协会(IARFC)在上海签订合作协议，并在上海和广 东分公司同时启动“认证财务顾问师”(RFC)培训项目。该公司是国内首个以企业策 略联盟的形式与金融培训协会进行合作的保险公司。据了解，今年 4 月，安联大 众提出了要成为中国领先合资寿险公司的目标。安联大众首席执行官 Christian Molt 表示：“在个人金融理财市场兴起的中国，保险代理人仅仅能够制订保障计 划已完全不能满足客户的需求”。根据课程安排，安联大众集团的“认证财务顾问 师”培训学员的课程包括：经济概论、金融市场、税务法规、风险管理等金融方面 的基础理论课程，以及财务规划、案例分析等实务操作课程。此外，学员们还要 培训与财务规划相关的课程。 　　第一财经日报 2005/07/27 返回目录 〖财险〖 【人保利用 AIR 中国地震模型进行地震风险分析】 　　中国人民财产保险股份有限公司(PICC)首次利用 AIR 中国地震模型完成了 对中国的详细地震风险分析评估。除家财，企财险外，该分析还重点对建工/安工 险进行了评估。随着中国经济的高速发展，建工/安工险保费增长速度也在加快。 人保再保部总经理张青指出：“在业务不断扩增的状况下，有效管理巨灾带来的风 险是非常关键的，尤其是地震对建/安工程可能造成的经济损失。目前建/安工地 震保单占我们总地震风险保额的 40－50%。AIR 的模型采用了先进的工程学方法 来模拟在建工程，能帮助保险公司更好地了解其风险特点。”据了解，除了利用先 进和独特的方法评估建/安工程风险外，AIR 地震模型能对中国不同类型的建筑物 进行损失评估，包括砌体，钢筋混凝土和钢结构等。该模型的损失评估系统综合 近年来国内外学术界对各类建筑物易损性的研究成果，中国建筑抗震设计规范， 结构地震分析及大量中国历史地震中建筑物破坏损失报告等相关数据。同时，该 模型可以反应不同的结构类型，建筑年代，建筑高度和不同地区抗震设计烈度， 施工质量等因素对易损性的影响。除了建筑易损性模块，AIR 中国地震模型还包 括了详细的地震活动分析，地震动强度和地震危险性分析模块。 　　中国保险行业协会 2005/07/25 返回目录 【大地财险推出车险新条款】 　　据悉，大地保险 7 月下旬正式推出新版本车险条款。据了解，该条款有主险 3 个，附加险 19 个，可灵活组合，形成多种承保方案。本次推出的车险条款主要 亮点是：一是自查条款，消除“霸王条款”嫌疑；二是不断细化风险，让低风险消 费者得到更多优惠；三是充分尊重选择自由，追求权利义务对等。四是强调明示 作用，让投保人心中有数。五是汽车保险条款的表述更加规范、严谨和合理。 　　中国保险报 2005/07/29 返回目录 【安邦财险与中再集团签订战略合作协议】 　　安邦财产保险股份有限公司日前在北与中国再保险(集团)公司京举行了战略 合作框架协议签约仪式。双方商定今后将在保险和再保险以及相关的资金运用业 务领域展开合作。据透露，双方此次签约合作的范围将涉及保险业的多个层面， 包括财产保险和再保险的业务合作、产品开发以及风险等业务的项目研究等。合 作初期，双方将主要通过上汽的 4S 店和中再旗下的直保公司－－大地财险的营 业网点，力推安邦公司两个特色产品－－车贷险和投连险。下一步，双方还将在 再保险、技术培训、业务交换等全方位探索新的合作形式和内容。业界人士认为， 此次中再集团与安邦财险的合作，一方面体现了中再集团改变传统模式，通过竞 争合作追求新发展的思路；另一方面，也昭示出主攻汽车保险的安邦公司在向更 广泛的财产保险业务方面发展。 　　金融时报 2005/07/27 返回目录 【安联保险又一再保关联交易获批】 　　日前从中国保监会得知，安联保险广州分公司与安联保险(香港)有限公司从 事再保险业务关联交易的申请于近日又获保监会批准，而此前该分公司已获得了 与安联保险(美国)公司、裕利安宜信用保险集团从事再保险关联交易的资格。而 从安联保险广州分公司了解到，该公司还提交了与超过 10 家的关联公司进行再 保险业务交易的申请。据安永会计师事务所合伙人吴志强在分析安联保险广州分 公司的此次举动时说，该分公司之所以能在业内引起如此大的关注度，主要是因 为“单独一家公司向保监会提交这样多的再保险业务关联交易申请，在国内并不多 见”。同时，他分析认为：“再保险业务关联交易无论是在国内或国外，一直以来 都被认为是可能存在被利用进行转移利润的可能。而利润转移的目的无非就是， 跨国保险集团在某国的分支机构通过增加购买海外母公司的再保险业务，将利润 转移到母公司，从而达到减少缴纳税收的目的。”而安联保险广州分公司副总经理 黄颂安则表示国，公司之所以需要如此多的再保险关联交易资格，主要是因为业 务发展的需要。他强调称，安联保险在全球范围内拥有大量的保险客户，这些跨 国公司的在华分支企业仍属安联保险客户。但是，由于这些企业来自的国家并不 同，因此安联保险广州分公司也要根据要求向保监会提出和不同国家(地区)的关 联企业发生再保险关联业务的关系。 　　第一财经日报 2005/07/29 返回目录 市场信息 〖商业保险〖 【国家将对蓄滞洪区逐步推行洪水保险制度】 　　国务院修改并重新公布的《中华人民共和国防汛条例》(以下简称《条例》) 明确规定，对蓄滞洪区，逐步推行洪水保险制度。《条例》还规定，蓄滞洪区所 在地的省级人民政府应当按照国务院的有关规定，组织有关部门和市、县，制定 所管辖的蓄滞洪区的安全与建设规划，并予实施。各级人民政府必须对所管辖的 蓄滞洪区的通信、预报警报、避洪、撤退道路等安全设施，以及紧急撤离和救生 的准备工作进行汛前检查，发现影响安全的问题，及时处理。蓄滞洪区主要是指 河堤外洪水临时贮存的低洼地区及湖泊等，其中多数历史上就是江河洪水淹没和 蓄洪的场所。在我国一些大江大河的不同河段，都有一些防洪用的蓄滞洪区。 　　新华网 2005/07/27 返回目录 【水泥产品责任保险有望年内出台】 　　从中国建材工业协会获悉，水泥产品责任保险的相关规定有望年内出台。国 家建筑材料生产力促进中心首次提出对全国水泥企业开展水泥产品责任险服务。 该保险由国家建筑材料生产力促进中心牵头指导，国家建筑材料生产力促进中心 与保险公司联合实施。据了解，按照企业投保水泥认定程序的规定要求，凡是水 泥生产企业均可投保该险种；投保企业递交相关产品材料，由国家建材生产力促 进中心与保险公司组成评审委员会组织审核；凡通过审核的企业，由保险公司书 面通知。在保险期内，由参保企业所生产、出售的产品或商品在承保范围内发生 事故，造成各类人身伤害或财产损失，依法由参保企业负责时，保险公司可以根 据双方约定限额赔偿。投保此险，参保企业可在产品说明书、产品外包装上标明。 　　世界建筑建材总网 2005/07/26 返回目录 【南京市主动购险者不足 20%】 　　保险业与金融、通信、房地产等行业相比，发展显得较为滞后。据统计，居 民在养老、医疗、住房、教育、就业等方面的风险还很少运用保险这种风险管理 手段进行保障。为什么用保险来归避风险的形式不被众人看好，有关部门认为， 除了对保险业情况了解甚少外，最重要的因素是目前保险业信用缺失严重。据介 绍，南京目前有十多家保险公司，各家推销险种的手段都采用人海战术，造成不 少人对保险公司严肃性和信用度提出质疑。保险业内人士这样分析南京市场：南 京市目前有 20%的人肯定不会买保险，因为他们基本上都是经济状况不好、下岗 人员和外来务工等一些流动人口；30%经济条件比较好的人保险意识又较为淡漠， 他们手里有足够的财富可以消费并度过一生，根本不需要保险，加之遗产税的问 题又悬而未决，更令他们对保险不感兴趣。还有 30%处于观望的机关事业单位人 员，保险业内笑称这是块“处女地”。众所周知机关工作人员看病用卡，养老有行 政划拨，对于保险，大部分人都怀有等等看的心理，所以把保险计划暂时搁置。 只有不到 20%的中产阶层主动买保险，因为他们大部分都有自己的企业，个人忧 患意识非常强。南京市民不愿主动为自己投保，全国其他城市也是如此。南京市 保监办的有关人士说，保险容易理赔难的观念在很多人心中已经根深蒂固。保险 信用已经成为影响保险消费的最主要原因。另外，保险业恶性竞争的现象依然存 在，不少保险代理的中介机构心态浮躁，营销人员流动大，自身素质口碑不佳， 这些因素也影响了市民的投保。而要想彻底改变保险业在人们心中的形象，保险 业首先要规范经营行为。 　　市场报 2005/07/25 返回目录 【武汉五家保险公司为环卫工提供保险】 　　从人保财险武汉公司获悉：该公司以及平安人寿、生命人寿、合众人寿、中 华联合五家保险公司组成的保险联合体，中标武汉市城市管理局环卫工人意外伤 害保险，总保额 亿多元。为环卫工人办理意外伤害保险，是武汉市政府承诺 的 2005 年十大实事之一。据了解，办理此项保险的环卫工人共有 18330 名，武 汉市所有的产、寿险公司(共 14 家)均参与了市城管局组织的公开招标。保险期为 签订合同日起一年时间，保障项目主要包括因故残疾、意外医疗、住院津贴等。 　　楚天都市报 2005/07/26 返回目录 【上海寿险市场二季度一举扭转颓势】 　　在近一年多时间里大部分月份呈负增长之后，率先调整的上海寿险业在今年 二季度出现强劲反弹。上海市保监局近日公布，今年二季度上海寿险公司扭转了 负增长态势，累计实现保费收入 58 亿元，同比增长 1 亿元，增幅 %。统计数 据显示，2005 年上半年，上海保费收入 亿元，同比增长 %，比一季度 的增幅提高了近两个百分点。其中财产险保费收入 亿元，同比增长 %；寿险保费收入 亿元，同比减少 %。上海寿险业二季度出现大 幅反弹，其中 5 月保费收入同比增长 %，6 月份当月保费同比增长达到 %。据介绍，今年二季度上海寿险市场出现强劲反弹，主要原因是银行代理 业务出现比较大的反弹。其中又以万能保险增长最为明显，同比增幅为去年同期 的 倍。另外一个重要原因是团险业务增长比较快，同比增长幅度从一季度的 %上升到 %。除市场回稳外，上海的寿险市场结构正趋向均衡。其中， 分红保险比例继续降低，从一季度的 %降低到 %，比同期全国的平均水 平低了近 12 个百分点。尽管上海保监局统计研究处负责人表示，今年三季度、 四季度上海寿险市场是否能维持目前的反弹态势，仍待观察。 　　东方早报 2005/07/30 返回目录 【深圳市保险市场上半年运行良好】 　　深圳保监局日前召开了 2005 年上半年深圳保险市场运行情况分析会。据悉， 今年上半年深圳市保险市场运行良好，寿险业务增速名列全国第二，财产险业务 效益增长明显，继续发挥全国保险业“窗口”和“试验田”的作用。据了解，今年上 半年该市保险市场主要有两个特点：第一，寿险业务快速增长，增速接近 30%， 在全国排名第二，仅次于北京。其中，人身险新单业务同比增长 %，新单期 缴业务同比增长 %，各公司佣金费用率同比下降 %，人身险业务各项主 要指标呈现良好发展态势。第二，财产险效益明显增长。各财产险公司综合赔付 率 %，比去年同期降低了 14 个百分点，实现承保利润 亿元，与去年同 期出现承保亏损 2621 万元的情况相比，承保效益大为改善。据孟龙副局长介绍， 形成上述特点的主要原因有四个方面：一是经营主体继续增加，竞争更加充分， 市场集中度进一步降低，个别公司的经营策略、发展速度的调整，对整个市场的 影响大大减弱，整个市场的发展速度也得以保持平稳；二是专业保险中介市场持 续稳定发展。目前全市已有 84 家专业保险法人中介机构，12 家专业中介分支机 构，2666 家兼业代理机构。上半年我市通过中介渠道实现保费收入 亿元， 占全市总保费的 %；三是车险理赔管理与服务模式改革带来明显成效，有效 防止了车险理赔过程中的“跑冒滴漏”现象。 　　深圳商报 2005/07/26 返回目录 【青岛市上半年保费收入 亿】 　　据悉，青岛市保险业今年上半年共实现保费收入 亿元，同比增长 %，其中财产险高速增长再次成为亮点。在新增保费收入中，财产险保费收 入 亿元，同比增长 %。人身险保费收入 亿元，同比负增长 %。整体市场产险寿险结构比例由去年同期产险公司占比 %改变为 %。此外，非车险发展势头良好，成为业务增长的重要支柱。各家公司非常 重视和加快非车险业务发展，有效地促进了整体业务结构的改善。此外，短身险 发展较快，成为产险公司新的业务增长点。上半年，寿险保险虽然呈现负增长， 但整个结构调整取得了初步成效，新单期缴保费同比快速增长，到期延续的保费 也显著增加。上半年，青岛市保险中介机构继续稳步增加，新增专业代理公司 9 家、经纪公司 5 家、公估公司 2 家、中介分支机构 1 家以及 55 家兼业代理机构。 截至目前，青岛市共有保险公司 18 家，另有海尔纽约人寿、人保健康 2 家公司 正在筹建之中。有专业中介法人机构 52 家，其中代理公司 38 家，经纪公司 7 家， 公估公司 7 家。目前专业中介法人机构的分支机构 6 家。保险兼业代理机构 1830 家。有保险营销员 11766 人。全市保险业总资产达到 亿元。上半年，青岛 市通过保险中介渠道实现的总保费约 亿元，占全市保费总收入的 %。 　　水母网 2005/07/27 返回目录 【无锡市上半年保险收入同比下降 %】 　　据悉，今年上半年无锡市保险收入同比下降了 %，与此同时，保险赔款支 出却增加了 %，其中，6 月的保费收入同比下降了 %，赔款支出则同比增 加了 15 个百分点。从市统计局得到的这组数据显示：保费滑坡、赔付加压成为 上半年我市保险业的“两极”，锡城保险业面临成长“拐点”。据了解，今年上半年 银行代理保险业务已下滑至不足 4 亿元，两年平均下滑 %。与此同时，由于 理财型保险产品竞争力渐落，退保现象迭起，两年中退保率上升了两倍。相比之 下，发展平稳的产险同比增长了 %，其中车险收入增长了 7000 万元，一方 面带动了整个产险业务收入的增加，另一方面由于车险的高赔付率以及一些不合 规的高手续费，又使得产险的赔付压力越来越大，潜在的风险不容忽视。无锡市 保险行业协会有关人士表示：保费滑坡说明我们正面临着险种“瓶颈”，新产品开 发不足、产品同质化现象严重，使得寿险业务步入市场下降通道；而赔付压力则 折射出险种结构调整的必要性，目前，该市产险呈车险、企财险、货运险三分天 下的局面，但赔付率高的车险占据了绝对优势，而且一些保险公司为了争夺车险 市场份额，还不惜降低费率、提高手续费，相反被誉为“效益险种”的企财险、货 运险却市场开发不足，存在着巨大的市场空白。而造成这种局面的一个重要原因 是保险公司目前的考核管理存在着片面化、唯量化的倾向。因此，重视产品开发、 调整产品结构、改进考核管理将成为未来保险业顺利度过“转承期”的三大法宝。 　　无锡日报 2005/07/27 返回目录 【山东省上半年保费收入 亿】 　　从山东保监局获悉，上半年，山东保险业实现保费收入 亿元，较上年 同期增加 亿元，增长 %；共支付各项赔款和给付 亿元，同比增长 %，对维护社会稳定起到积极作用。据统计，财产险实现保费收入 亿 元，同比增长 %；尤其是车险承保数量同比增长 %，弥补了车均保费 下降的影响，实现保费收入 亿元，同比增长 %，对实现全省财险业务 增长发挥了重要作用。同时，工程险、企财险、责任险等也实现了较快增长，保 费收入同比增速分别为 %、%和 %，成为全省财险业务快速增长 的重要因素。人身险实现保费收入 亿元，同比下降 %。财产险方面， 车险、工程险、责任险发展较快，成为拉动产险业务高速增长的“三驾马车”。寿 险方面，一些保障险种呈现出快速发展的势头，有效地推动了保险产品结构的调 整，可持续发展能力得到明显增强。据了解，上半年山东新增 2 家保险公司省级 分公司，14 个中心支公司、21 个支公司，85 个营销服务部；新增注册地在山东 的保险代理公司 14 家、经纪公司 1 家、公估公司 2 家。市场主体的快速增加， 为山东保险市场注入了新的活力，促进了市场竞争，市场布局更趋合理。 　　金融时报 2005/07/29 返回目录 【福建省上半年保费收入 亿】 　　据福建保监局日前公布，2005 年上半年，福建省(含厦门)保险业继续保持平 稳增长态势，共实现保费收入 亿元，同比增长 %，位居全国第 11 位， 为全省经济社会发展提供 12874 亿元风险保障。其中，财产险保费收入 亿 元，同比增长 %；寿险保费收入 亿元，同比增长 %；意外险、健 康险保费收入 亿元，同比增长 %。全省保险业累计赔款与给付支出共 计 亿元，同比增长 %。福建保监局朱增镳局长在充分肯定取得成绩的 同时强调指出，在平稳较快发展的过程中还存在一些突出的矛盾和问题，并采取 切实有效的措施加以解决。一是产品和服务仍不能很好地满足社会需求。保险业 服务地方经济社会的能力还有待进一步提高。二是市场竞争日趋激烈，市场违规 行为有所抬头。三是保险业的风险问题日益凸现；四是失信问题仍然比较突出。 他认为，产生这些问题的原因是多方面，既有市场本身存在的问题，也有广大被 保险人的问题，但更为重要的是思想观念问题。朱增镳局长特别强调，解决观念 问题，关键是要牢固树立和认真落实科学发展观。 　　中国保险行业协会 2005/07/29 返回目录 【中国信保与中关村科技担保公司签署合作协议】 　　日前，中国出口信用保险公司与北京中关村科技担保有限公司在北京签署共 建“软件企业出口融资绿色通道”合作协议。根据协议，中国信保和北京中关村科 技担保有限公司采用联合担保的方式，为所有进入绿色通道的软件出口企业贷款 融资分别承担 50%的保证责任，双方作为共同保证人与经双方确认的贷款银行签 署《保证合同》，在合同中约定各自保证份额。同时，中国信保还为进入绿色通 道的企业提供出口信用保险服务，对担保企业软件出口贸易过程中发生的收汇风 险，按保单的规定承担保险责任。同时，中国信保还将针对软件行业特点，继续 探索出口信用保险与软件产业新的结合点，积极研发相关产品和承保模式，不断 加大对软件出口的支持力度。 　　金融时报 2005/07/29 返回目录 〖社会保险〖 【湖南将实行城市医疗救助试点】 　　从湖南省民政厅获悉，从今年 9 月底起，该省将用两年时间在部分县(市、区) 进行城市医疗救助试点，之后再用 2 至 3 年时间在全省基本建立以大病救助为主 的城市医疗救助制度。据了解，城市医疗救助对象主要是城市居民最低生活保障 对象中未参加城镇职工基本医疗保险人员、已参加城镇职工基本医疗保险但个人 仍然难以承担大病医疗费用人员和其他城市低收入家庭成员。救助标准为一年补 助一次；个人享受补助金额一般不超过 2000 元，最高不超过 3000 元；两人以上 患大病的家庭享受补助金额一般不超过 4000 元，最高不超过 5000 元。据悉，城 市医疗救助基金主要是通过财政预算拨款、专项彩票、社会捐助等渠道筹集建立。 地方财政每年根据城市医疗救助的需要和财力状况合理安排城市医疗救助资金 预算，中央和省级财政对困难地区给予适当补助。救助基金纳入社会保障基金财 政专户，专款专用。救助金由街道办事处(乡镇人民政府)发放，也可以由县级民 政部门直接发放，有条件的地方要实行社会化发放。 　　湖南日报 2005/07/26 返回目录 财务信息 〖寿险〖 【人寿保险公司 6 月保费收入情况】 单位：万元 资本结构 公司名称 合计 国寿股份 平安寿险 太保寿险 国寿存续 新华 泰康 太平人寿 生命人寿 民生人寿 合众人寿 华泰人寿 人保健康 平安养老 国信人寿 太平养老 平安养老 平安健康 中资 小计 中意 友邦 中英人寿 信诚 太平洋安泰 中宏人寿 中保康联 海尔纽约 金盛 安联大众 海康人寿 光大永明 首创安泰 恒康天安 大都会 招商信诺 恒安标准 国泰人寿 瑞泰人寿 广电日生 外资 小计 合计 　　注：1、保费收入为本年累计数，来源于各寿险公司报送保监会月报数据。 　　2、保费收入数据为各寿险公司内部管理报表数据，未经审计，各寿险公司 不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任。 　　3、友邦包括友邦上海、友邦广州、友邦深圳、友邦北京、友邦苏州、友邦 东莞和友邦江门。 　　4、由于计算的四舍五入问题，各寿险公司保费收入可能存在细微的误差。 　　中国保监会2005/07/29 返回目录 【中国人寿 亿国债全部收回面临困难】 　　日前中国人寿发布公告称，公司在闽发证券托管的国债面值为 亿元人 民币，由于闽发证券已被责令关闭，并已经开始清算工作，全额收回公司在闽发 证券托管的国债存在一定的不确定性。此次公告距离上次人保财产公司在本月 15 日发布的近 6 亿国债调度失灵公告相距只有 9 天。但相比之下，中国人寿相对谨 慎多了。2004 年年度报告中已对闽发证券不能按公司要求办理该等国债转托管的 情况进行了披露，并在 2004 年 12 月 31 日计提了 亿元人民币的减值准备。因 此，即使收不回来，按照公告称，“这并不会对本公司的营运及财务状况构成任何 影响”。不过，看来中国人寿基本放弃了收回的希望。公告表示，“本公司将继续密 切关注闽发证券的清算工作，并进一步考虑是否增提”。值得关注的是，去年 6 月， 中国人寿被传托管在闽发证券的 亿元国债无法转出，而现在无法转出的数量 变为 亿元人民币。业内人士估计，有可能已经转出了部分。保险公司屡屡 出现陷入问题公司的尴尬成为市场关注的问题。业内专家认为，随着问题券商的 不断暴露，还将拖累一些保险公司。行业风险间的传递效应凸显。在顺应综合经 营的潮流中，如何有效地防范风险，将考验每一个资本市场参与者。保险公司内 含价值的提升不是句空话，而应渗透保险公司各个层面。 　　上海证券报 2005/07/26 返回目录 【太平保险上半年保费增长 52%】 　　据太平保险公司总经理石福梁日前透露，今年上半年太平保险共实现保费收 入近 7 亿元，同比增长 52%，满期保费赔付率 59%，综合成本率比去年下降 14 个百分点。石福梁表示，下半年太平保险将在继续坚持效益导向型的经营思想指 导下，着力于加快发展，追求有效益的速度、可持续的增长。据了解，在特色经 营方面，太平保险各分公司在业务发展中，十分注重瞄准当地经济社会发展的重 点工程、重大项目，集中资源，积极开拓，承保了一批具有相当规模和影响的业 务。四川分公司相继承保了二滩水电、雅砻江水电等项目，上海分公司获得了“世 博会”保险第一单，湖北分公司承保了神龙汽车公司项目，北京分公司大力拓展职 业责任保险业务，在当地市场形成示范效应，已被保险监管机关作为重点扶持业 务。适应住房按揭保险市场的变化，太平保险还积极开发了期缴型房贷保险，通 过农业银行网点在 19 个省市销售，反响良好。 　　中国证券报 2005/07/26 返回目录 〖财险〖 【财产保险公司 6 月保费收入情况】 单位：万元 资本结构 公司名称 合计 人保股份 太保财险 平安财险 中华联合 天安 永安 大地财产 华安 出口信用 太平保险 华泰 大众 安信农业 永诚 中资 安邦 安华农业 天平车险 阳光农业 小计 美亚 民安 东京海上 三井住友 三星 安联 皇家太阳 丰泰 日本财产 中银保险 联邦 利宝互助 安盟 外资 小计 合计 　　注：1、保费收入为本年累计数，数据来源于各产险公司报送保监会月报数 据。 　　2、保费收入数据为各产险公司内部管理报表数据，未经审计，各产险公司 不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任。 　　3、民安包括民安深圳、民安海口；美亚包括美亚上海、美亚广州、美亚深 圳。 　　4、由于计算的四舍五入问题，各产险公司保费收入可能存在细微的误差。 　　中国保监会2005/07/29 返回目录 【淄博人保财险为 20 万农民建筑工提供保险】 　　日前，人保财险山东省淄博分公司与淄博市建委为 20 万农民建筑工签下一 笔保额为 亿元的农民工人身意外伤害保险。据了解，这次人保财险淄分公司 与淄博市建委为农民工签下的这一巨额保单，按照建筑楼房的面积和实际造价， 每名农民工出现意外伤害和死亡最大赔付为医疗事故可获赔 万元，人身伤亡 为 10 万元。 　　中国保险行业协会 2005/07/26 返回目录 【永安保险上半年保费收入 182795 万元】 　　在不到半年的时间里，永安保险公司的经营思想就从“规模与效益并重”变化 到强调“两个坚定不移”，让业内人士始料不及。而所谓“两个坚定不移”，就是坚 定不移地以效益为中心、坚定不移地调整险种结构。据了解，今年 1 至 6 月，永 安保险公司完成保费收入 182795 万元，同比增长 %。而随着经营思路的转 变，在保费大幅度增长的情况下，业务结构也得到了优化，从而降低了永安的结 构性经营风险的发生概率。其中，车险结构占总保费的 %，完成了 88%的调 控目标。财产险业务同比增长了 %，占公司总保费的 %，同比上升了 个百分点。人身险业务同比增长了 倍，占公司总保费的 %，比上年同期 的 %上升了 个百分点。该公司董事长张文元在半年工作会议上强调，虽 然永安的整体形势要比以前有了改观，解决了生存危机，也取得了快速的发展， 但还远远谈不上可以“居安”。因此，全公司上下必须准确理解和贯彻“两个坚定不 移”，强化大局意识，这样，“最多不过三年永安便会从面貌上有很大变化”。 　　中国保险报 2005/07/29 返回目录 【Chubb 宣布第二季度净盈余为 亿美元】 　　据悉，全球领先的财产和伤亡保险公司 Chubb Corporation(纽约证券交易所代 码：CB)日前宣布，该公司 2005 年第二季度的净盈余为 亿美元，较上年同期 的 亿美元增长 39%。每股净盈余从 美元增长到 美元(增幅为 32%)。 该公司将经营盈余定义为不计已实现投资的税后收益和亏损的净盈余。2005 年第 二季度经营盈余为 亿美元，较上年同期的 亿美元增长 35%。该公司每 股经营盈余自上年的 美元增至创纪录的 美元(增幅为 29%)。第二季度净 承保保费增至 31 亿美元(增幅为 6%)。保险业务的保费增长 8%－－美国增长 7%， 美国以外增长 13%(按当地货币计算为 8%)。再保险承付业务(Chubb Re)的保费下 降 14%。第二季度亏损和费用的合并比率为 %，而上年同期为 %。2005 年第二季度的灾难亏损为 2100 万美元，占合并比率的 个百分点。而上年同期 灾难亏损(不计与 2001 年 9 月 11 日世贸中心遭袭相关的 8000 万美元的净准备金 的发放)则为 4600 万美元，占合并比率的 个百分点。2005 年第二季度费用率 为 %，而上年同期则为 %。2005 年第二季度税后财产和伤亡投资盈余为 亿美元，较 2004 年同期的 亿美元增长 12%。 　　美通社 2005/07/28 返回目录 营销信息 〖寿险〖 【平安人寿向广东省状元赠“平安”】 　　获悉江门一中的黄陀同学成为今年广东省 12 名高考状元之一，且将选择前 往美国的格林奈尔大学继续深造后，最近，江门平安人寿保险公司为即将出国的 黄陀赠送了平安交通团体意外伤害保险单共 10 份，总保额共计 10 万元，每份送 上的保障包含了：飞机、火车、轮船、汽车等意外伤害保险。 　　江门日报 2005/07/27 返回目录 〖财险〖 【人保财险推出“灿烂明天”公益活动】 　　中国人民财产保险股份有限公司将在全国范围内启动秋季“灿烂明天”之“买保 险、帮同学、春节回家过大年”的公益活动。从 2005 年 8 月 1 日起至 10 月 31 日， 凡购买学幼险产品、教师产品、旅游交通类产品、普通家财险产品单笔保险费金 额满 1000 元及以上的投保人，即可有机会获得 500 元现金回报，回报的现金将 以投保人的名义捐助给投保人指定的贫困学生，作为这些贫困学生 2006 年春节 回家过年的路费。凡有意愿进行资助且保险单/保险生效日期在活动时间范围内的 投保人，必须填写《投保人资助回报申报表》，经承保公司确认后，于 11 月 20 日寄至人保财险总公司。总公司将对收到的申报表进行编号、封存，编写抽取程 序，由指定公证处统一抽取 300 个资助名额。抽取结果经核实、验真后，公示 2 周接受监督，以杜绝弄虚作假和假公济私。各地分公司还可根据实际情况和细化 方案，适当增加本辖区内的回报资助名额。 　　中国保险行业协会 2005/07/27 返回目录 【平安车险理赔服务合格率 100%】 　　中国质量万里行促进会 2004 年以来对我国 16 个城市的保险、电器、列车、 手机等十多个行业的服务质量进行了明察暗访，中国平安财产保险股份有限公司 北京分公司、山东分公司和天津分公司等机构接受了突击检查。检查结果表明， 中国平安车险理赔服务的抽查合格率为 100%。 　　全景网络 2005/07/28 返回目录 产品信息 〖寿险〖 【平安推出第二代“稳赢一生”万能寿险】 　　中国平安去年 11 月在银行保险市场率先推出了第一只万能保险产品“平安稳 赢一生两全保险(万能型)”，引领了银保市场向万能险转型。日前公司又推出了新 一款万能险－－“平安稳赢一生两全保险(万能型，II)”，中国平安也得以继续保持 其在银保市场的领先优势。据中国平安人寿银行保险事业部副总经理张华伦介绍， 相比较而言，稳赢一生第一代更注重长期投资收益，稳赢一生第二代则引入了“三 重保障”的概念，尤其值得一提的是客户还将拥有 8 年的保单持续奖励。8 年保单 持续奖励计划是指：在保险合同有效期内，自第 2 保单年度起至第 9 保单年度止， 在每个保单年度的第 1 个结算日零时，按照当时保单价值的 %发放保单持续 奖励，并立即计入客户的保单价值，复利增值。所谓“三重保障”，是指被保险人 在保险合同有效期内，享有 1 倍基本保险金额的疾病身故保障，享有 2 倍基本保 险金额的非交通意外身故保障，享有 3 倍基本保险金额的交通意外身故保障，使 得客户及家人能够得到平安更全面的保障服务。同时，稳赢一生第二代和第一代 一样，具有“天天生息、月月复利”、“资金领取、自由方便”、“养老储备、安享晚年” 等特点。 　　中国保险行业协会 2005/07/29 返回目录 【光大永明推出三款万能险产品】 　　据悉，光大永明人寿日前在市场上正式推出一款“智取财富山”万能险，其前 五年 %的年保底收益率将挑战目前销售火爆的万能险市场。该险种是专为满足 客户稳健投资需求而开发的灵活理财产品，同时推出的还有“精英财富门”和“少儿 财富路”两款万能寿险计划。业内人士分析，万能险是在中国进入加息周期的背景 下应运而生的，而保险资金投资渠道的逐步放开也为万能险投资收益的提高提供 了可能。光大永明人寿保险公司产品精算部经理邹辉表示，五年之后，这一产品 的年保底收益将会视市场的投资情况进行调整，如果市场投资情况不错，将会调 高收益率，反之将会降低收益率。“不过即使调低收益率，公司也将会考虑客户的 长期收益。”邹辉强调。 　　第一财经日报 2005/07/27 返回目录 【友邦北分推出新型分红型养老保险】 　　据悉，7 月 27 日友邦保险北京分公司推出了一款全新的分红型养老保险产 品――《友邦常青树终身寿险(分红型)》以及与之相配套的附加险产品《友邦附 加常春藤养老两全保险(分红型)》。据了解，《友邦常青树终身寿险》其特色在于 红利的终身分配，前期重在保障，后期重在养老。《友邦附加常春藤养老两全保 险(分红型)》其特色在于客户可随时加保保额且不设上限。友邦保险北京分公司 在这次新产品推出过程中采用了生命周期营销模式，即通过分析客户的特征和人 生不同阶段的需求，为其制定保障计划。 　　中国保险报 2007/07/29 返回目录 〖财险〖 【人保财险首推美容和宠物两项责任保险】 　　中国人民财产保险股份有限公司在全国范围内率先推出了美容师职业责任 保险，美容师在展业时，如果发生美容事故，保险公司将根据保险合同内容对受 害者进行赔偿。据了解，美容师职业责任保险保障程度高，投保该险种的美容机 构每年最高可享受累计赔偿金额达 100 万元。考虑到美容事故将给受害人带来的 精神伤害和美容机构在处理事故时的具体需要，该险种还给予一定比例的精神损 害赔偿。同时，如果因为美容事故引起了仲裁或者诉讼纠纷，保险公司将在一定 比例内给予法律费用赔偿。另外，对于医疗费、误工费、护理费、残废者生活补 助费、丧葬费、被抚养人生活费等多种项目，保险公司都会进行赔偿。此外，人 保财险还推出了一款动物饲养责任保险。该保险中规定，如果宠物饲养者和管理 者在人保财险投保了该款产品，当宠物造成第三者的人身伤亡或财产损失时，保 险公司将替宠物饲养者或管理者进行赔偿。 　　北京现代商报 2005/07/28 返回目录 【中华联合财险新推“意外急救卡”】 　　日前，中华保险上海分公司推出一款新的意外险产品－－“中华意外急救卡”。 “中华意外急救卡”针对 16 周岁至 60 岁人群。保障内容包括：意外身故保险金、 意外残疾保险金、意外伤害医疗费等，保险期限为一年。据悉，持有“中华意外急 救卡”的被保险人在遇到意外事故后，只要凭此卡在其所指定的、遍布全市各区县 的 36 家医院就诊，无论是急诊或住院，可直接就医，毋须预付押金。所以从一 定意义上来说，该急救卡为被保险人提供了一个意外急救的快速通道，可确保被 保险人的生命能得到及时救助，为被保险人赢得宝贵的急救时间。中华联合财产 保险公司秉承“情系中华，诚信为民”的信念，一向重视为保户提供最佳的超值服 务。此次推出的“中华意外险急救卡”，将保险保障与医疗网络有机结合，这种设 计使其在同业意外险产品中处于较为领先的地位。 　　解放日报 2005/07/27 返回目录 公司信息 〖寿险〖 【光大永明人寿首席精算师亮相】 　　日前，合资寿险商光大永明人寿引进的第二员“海外大将”－－首席精算师彭 德，首次在中国媒体面前亮相。和他同台亮相的还有该公司新推出的 %年保底 收益的万能险。效力于加拿大永明金融 29 年、有着 27 年北美精算师资格的彭德 与中国结缘已有 9 年，正是他从 1996 开始一手缔造了合资寿险商光大永明人寿。 此前，英国资深精算师斯蒂芬·迈尔和美国资深精算师丹尼尔等“外脑”已分别进驻 平安保险和中国人寿。 　　北京晨报 2005/07/27 返回目录 【恒康天安人寿在上海又添新网点】 　　恒康天安人寿保险有限公司日前获得中国保监会上海保监局批准，得以在徐 汇区华山路汇银大厦开设营销服务部，这是该公司在上海开设的第六个营销网点。 在恒康天安徐汇华山路营销服务部开业仪式上，恒康天安总经理王天运先生要求 恒康天安营销员：要坚持信守诚信承诺，将客户的需求放在第一位，持续改善各 环节的服务质量，保证客户在恒康天安得到优质的服务和最好的回报。 　　新闻晚报 2005/07/26 返回目录 〖财险〖 【天安保险查勘人员持证上岗】 　　近日，天安保险股份有限公司下发文件，核准公司 1126 位同志机动车保险 理赔查勘师的资格认定，此举标志着天安理赔人员的管理，向着更加技术化、专 业化方向又迈出了坚实的步伐。首批 1126 位查勘师，是按照机动车保险理赔人 员管理制度和理赔标准化达标考核方案，经过资格审查、闭卷考试、工作考评等 数道严格的考核环节，从全系统数千名报考人员中甄选而出的。查勘师是继核价 师后，天安进行理赔标准化达标考核的又一个技术岗位，也是天安保险第二次正 式核准、颁证的理赔专业技术资格。 　　国际金融报 2005/07/29 返回目录 【大地保险欲破“三年怪圈”】 　　从中国大地财产保险公司近日召开的 2005 年上半年经营形势分析会上获悉， 该公司今年实现 30 亿元的保费指标已成定局，并有望在第二个完整经营年度实 现利润打平，从而用事实打破中国保险业“一年发家，二年发财，三年亏损”的“三 年怪圈”现象。据了解，截至今年 6 月底，大地保险公司共实现保费收入 亿 元，超过了去年全年的保费收入，市场份额排名由去年年底的第 8 位上升到第 7 位。业务质量日趋向好，赔付风险不断降低，总体业务的历年制满期赔付率为 %，并呈现出逐月下降的态势。而从分保单年度看，2004 年保单年度的满期 赔付率为 %，2005 年保单年度的满期赔付率为 %，新业务的满期赔付 率降低了 个百分点。同时，该公司的业务结构也进一步得到了优化，短期人 身险业务的占比已达到 %，位居全国各财险公司的第 2 位。该公司有关人士 透露，之所以能够取得这样的成绩，主要得益于大地保险在经营管理上始终坚持 总成本领先的理念。在去年建章立制的基础上，该公司进一步理顺和完善了经营 管理体制，按照“集中安排、统一稽核、综合报告、归口管理”的原则，加大了审 计监督力度。以建立动态的实时监测和预警体系以及开发推广 Cognos 统计信息 分析系统为基础，加快了风险管控制度建设和信息化建设步伐。同时，该公司还 建立并完善了以利润为考核中心、费用率与满期赔付率挂钩的绩效考核体系以及 科学的差异化授权机制。 　　中国保险报 2005/07/27 返回目录 【中华联合保险总部拟从新疆迁往上海】 　　中华联合财险上海分公司总经理陆丰元日前在一个公开场合透露，中华联合 财险总公司高层人士目前正在与上海市有关部门领导积极商讨将公司总部从新 疆搬往上海的相关事宜；而一直希望能够吸引到更多法人主体前来“落户”的上海 有关方面，对此也相当积极。陆丰元同时也透露，已经获得批准筹建的寿险公司 名称可能暂定为“中华联合人寿保险公司”，而寿险公司总部地址也极有可能定在 上海。而中华联合财险上海分公司作为扩张的“急先锋”，其在上海市场上的表现 显然也为中华联合财险注射了一针“兴奋剂”。按照该公司方面的说法，市场份额 已经在上海地区排到了第 4 位，在目前市面上的各类车险产品中，中华联合财险 的车险费率最低，也正因为价格优势，其份额已开始紧追“三巨头”。 　　第一财经日报 2005/07/27 返回目录 〖再保〖 【中再集团对青年“开条件”】 　　7 月 27 日，中国再保险(集团)公司党委书记、总经理刘京生召集部分处级干 部座谈，要求青年干部必须具备“国际视野、全局观念、创新意识、实干作风”。 刘京生在总结发言时强调了三点：一、青年干部必须研究保险业服务社会经济的 发展大局、服务和谐社会的构建。企业年金、健康险、责任险、农业险是中国保 监会今年提出的重点发展领域，刘京生认为，在中再集团目前的业务构成中，责 任险、农业险比例极小，开展了健康险的再保险业务，但对于如何有效控制风险、 增强对直保公司的风险提示、实现精细化管理，尚有待研究。对于企业年金的研 究不足，再保险支持力度不够，是再保险服务的空白。他表示，中再集团控股的 中国人寿再保险公司、中再资产管理公司“争取在企业年金市场的下一步发展中有 所作为”。二、加强中再集团的统一管理，最核心的是推进信息化建设，提高创新 能力，创新组织机构、管理模式、业务流程，借鉴国际经验，形成中再集团纵向、 横向的组织框架和管理框架。他要求青年干部“围绕大局、打开思路”，必须符合 四个条件：国际视野、全局观念、创新意识、实干作风。三、进一步加强对青年 干部的培训。刘京生强调，培训是员工的最大福利，尤其在中再集团建立学习型 公司的过程中，对青年干部的在职培训尤其重要。据他透露，中再集团在引进国 际、国内优秀人才的同时，也正在规划集团的人才培训中心，申请设立博士后工 作站。 　　中国保险报 2005/07/29 返回目录 【美国再保险第二财季股价重跌 7%】 　　据悉，美国再保险集团(RGA)的股价重跌 7%以上，这家人寿再保险公司宣布， 由于索赔额超过预期，第二财季的盈利明显低于华尔街分析师的普遍预期。据 RGA 公布，第二财季的运营所得为 2000 万美元，即每股盈利 32 美分，明显低于 上年同期运营所得 5700 万美元，即每股盈利 91 美分的水平。市场分析师普遍预 期：RGA 第二季每股将盈利 1 美元。UBS 的分析师安德鲁－基杰蒙(Andrew Kilgerman)在一份研究报告中写道，“RGA 将糟糕业绩归结于索赔额超过 100 万美 元的索赔数量异乎寻常得高，但这已经是 RGA 连续第二个财季遇到这样的问题。 我们已开始产生如下的疑问：这会不会成为一种长期趋势。”面对如此情况，德意 志银行的分析师宣布，将 RGA 的股票评级从“买进”降至“持有”。A。G。Edwards 的分析师也采取了类似的降级行动。德银分析师在一份致客户的研究报告中指出， 虽然德银承认人寿保险业的死亡率数字存在季节性差异，但他们已对 RGA 的管 理层无力解决这方面的问题失去了耐心。 　　新浪财经 2005/07/26 返回目录 数据库 〖人寿保险〖 【寿险费率市场化路在何方】 　　中国保监会人身保险监管部精算处有关负责人日前表示，寿险费率市场化还没有时间表， 现在的条件还不是很成熟，难以明确什么时候可以实行。到今年 5 月，对寿险费率市场化的 研究基本上完成了技术方面的工作。 　　这位负责人所指的费率市场化的技术方面的工作主要是指由保险公司决定费率，监管机 关制定责任准备金最低标准，同时加强偿付能力的监管，强制偿付能力不足的公司退出市场。 “加强偿付能力监管是费率市场化技术工作的核心内容。如果做不到这点，费率市场化是做不 成的。”这位负责人说。 　　“技术方面的工作应该还包括费率市场化之后，监管的一些技术处理的方案，如涉及费率 市场化之后整体寿险的监管、对责任准备金限价制度方面的监管等。”一位参与“费率市场化课 题组”的精算师补充说。 　　“费率市场化课题组”是去年 6 月份中国保险行业协会精算工作委员会牵头组建的，保监 会人身保险监管部精算处为直接对口负责部门。课题组成员为中国精算师和有海外经验的国 外精算师。其中，保监会人身保险监管部精算处副处长丁昶担任课题组组长，目前担任中航 三星人寿首席精算师的刘开俊为课题组副组长。丁、刘二人均为 1999 年中国首批 43 位通过 保监会考核的“中国精算师”。 　　“费率市场化课题组”主要研究的内容包括市场化的风险、市场化的措施和步骤、市场化 的监管等。课题组有关人士透露，他们的研究并没有制定时间表。 　　我国人寿保险自 1997 年至今一直实行的是价格管制制度。1997 年 10 月 23 日，央行第 三次降息之后，保险业监管部门第一次启用预定利率武器。1997 年，中国人民银行下发的 《关于调整保险公司保费预定利率的紧急通知》，将人寿保险业务的保费预定利率上下限调 整为年复利 4%至 %。1999 年 6 月，央行第七次降息。保监会颁布了精算规定，对定价基 础和方法作出更加详细的规范。按照此项规定，我国人寿保险产品定价必须采用《中国生命 表》，预定利率不能超过 %。 　　时至今日，随着我国保险业与国际接轨步伐加快，以及保险资产迅速扩大，原有的价格 管制体制已很难适应市场经营主体的新需求。在严格的价格管制下，人寿保险产品“款式”雷 同、价格单一，让不少潜在保险消费者却步。 　　由于预定利率为寿险产品定价的基础之一，所以寿险费率市场化必然涉及预定利率的内 容。某精算师表示，预定利率对于资金型的寿险业务影响比较大，如分红险、终身寿险、年 金业务等，而对定期寿险等影响比较小，像重大疾病之类的险种。 　　这位负责人表示，费率市场化的管理机制是帮助保险公司建立资本成本，对于定价不足 的公司通过偿付能力监管进行淘汰。他说，“我们认为比较科学的是，通过保监会和资本市场 来制约保险公司的定价不足，建立一个市场监管机制。” 　　“如果现在寿险费率完全放开，保险产品的价格可能会便宜一些，但佣金费可能会上涨。 但现在费率市场化的条件还不成熟。”这位负责人说。 　　参与课题组的精算师认为，主要还是要看市场环境，监管、市场主体和消费者，消费者 对寿险能有一个成熟的认识，这是一个前提，监管机关和市场主体要做的工作更多是对费率 的精算。 　　此前，保监会副主席吴小平也表示，当前，我国寿险业发展已具相当规模，保险业可运 用资金的 95%来源于寿险资金，但这部分资金的投资收益受制于国内资本市场、货币市场的 成熟和规范程度。尤其加息的预期对固定收益的传统寿险保障型产品挑战很大，寿险市场正 处在转型期，目前实行保险费率市场化的外部市场环境还不具备。 　　国际金融报 2005/07/29 返回目录 【人寿保险业发展为什么该快不快】 　　我国人寿保险业自 1982 年全面恢复以来，年年高速增长。到 2003 年，人寿保险费收入 达到了 3011 亿元，年复合增长率约为 35%，远高于同期 GDP8%左右的年复合增长率。然而， 2004 年人寿保险费同比增长却仅有 %，低于同期 GDP 增长率。从 2005 年上半年的发展 情况看，本年度可能仍在慢车道上发展。一个潜力巨大并面临快速发展机遇的市场，为什么 业务发展该快不快呢？为此，本报特邀请业内资深人士对这一问题发表观点。 　　目前，我国人寿保险业已具备快速发展的条件。一是不断完善的监管环境为人寿保险业 的发展提供了有力保障。保监会视保险行业的发展为己任，近几年来一系列鼓励做大做强保 险业，促进人寿保险市场健康快速发展的政策逐步出台、实施，明确了监管是为发展服务的 指导思想。如减少行政审批手续；给予保险公司在产品开发方面更多的自由；不断拓宽保险 资金运用渠道；监管方式日益向国际化接轨，实行更加严格的准备金和偿付能力监管，提高 信息披露要求；从监管环境看，人寿保险业的快速健康发展已经具备条件。 　　二是人寿保险渗透率低，预示巨大发展潜力。以国际上常用的保险深度和保险密度指标 衡量，人寿保险深度亚洲平均值为 %，欧洲平均值是 %，北美平均值是 %；人寿保 险密度亚洲平均值为 125 美元，欧洲平均值为 573 美元，北美平均值为 1509 美元，世界平 均水平约为 380 美元，而我国 2004 年保险深度仅为 %，保险密度仅为 332 元人民币。如 果我国人寿保险达到亚洲平均水平，则全国人寿保险收入可达 万亿元左右。从以上数据 可以看出，我国人寿保险渗透率低，市场的开发程度较低，蕴藏着巨大的发展潜力。 　　三是众多的人口资源是人寿保险业快速发展的基础。按照人均保单数量统计，日本人均 寿险保单 4 到 5 份，而中国人均寿险保单不到 份。众多的人口为中国发展成为全球最大 的人寿保险市场之一奠定了良好的基础，形成了巨大的潜力。 　　四是社会保障制度的改革扩大了人们对人寿保险的需求。我国企业年金保险政策的出台， 政府对社会保障制度进行改革和完善步伐的不断加快，社会保障的重点已由国家独立承担转 向个人、企业和国家三方共担的方式。通过商业保险来解决养老和医疗方面的后顾之忧已经 成为人们的首选。 　　五是社会消费和个人投资结构的变化将为人寿保险业提供更大的发展空间。随着社会的 不断进步，人们保险意识的提高和传统养老观念的改变，特别是计划生育政策的实施，使家 庭结构日益小型化，城市化水平逐渐提高，人口老龄化程度日益加剧，家庭成员间互助式保 障功能日趋减弱，人们开始把目光转向商业人寿保险产品，日益感受到保险在降低个人和家 庭风险方面的重要作用。人们的消费和投资结构升级步伐加快，保险资产将会逐步成为人们 家庭理财的重要组成部分，人寿保险需求日趋多样化，发展潜力也越来越大。 　　人寿保险业的发展潜力巨大，具备了快速增长的条件，但是人寿保险业的发展增幅不升 反降，原因何在？ 　　首先，投资分红型产品的分红水平低，一定程度上抑制了客户的需求。近几年来投资分 红型产品成为人寿保险市场高速发展的主要动力来源，占到当年新单保险费收入的 70%以上。 这类产品对投资收益率的高低非常敏感。不少保险消费者将其作为投资工具，希望能够直接 从交付的保费中得到理想的分红回报，回报高，就买得多；回报低，就转向其他投资渠道， 甚至退保。近年来从收益率上讲，投资分红型产品与银行储蓄，证券、基金等相比无明显优 势，特别是银行的人民币理财产品大量出现，投资分红型保险产品竞争乏力。资本市场的持 续低迷，造成了保险公司投资基金出现巨额负亏，拉低了投资分红型保险产品的分红水平。 因分红型保险产品的分红水平低，导致保险消费者参加保险的积极性降低，是目前人寿保险 业务发展慢的主要原因之一。 　　创新型产品引进时机不成熟。在没有很好地理解和领会产品的精髓，没有考虑中国的保 险消费者的经济和心理承受能力，没有认真研究中国保险市场和资本市场的具体情况下，过 早地粗线条引进了投资连结型产品，又没有很好地把握产品上市的时机。经过大量的宣传、 促销，使人寿保险市场过快、过早地进入了保险理财期，调高了消费者对人寿保险产品的回 报预期，而在产品设计上又采取有损保单持有人利益的高附加费用政策，形成了巨大的反差。 一度爆发的“投连风波”，在保险市场上对投资连结产品的销售产生了极为不利的影响，破坏 了投资型保险产品的发展前景。影响了人寿保险业的持续快速发展。 　　似是而非的理论影响了人寿保险业的快速发展。伴随保险业的快速发展，保险界理论创 新也十分活跃。一些似是而非的理论对寿险业发展产生不利的影响。比如，“泡沫论”－－认为 保险业高速发展产生的保费收入有 40%是泡沫，让人感觉人寿保险业的发展不实。实际上是 不同会计准则下的不同统计口径的影响；又比如，“回归说”－－认为保险要回归保障，让人感 觉投资分红型保险产品不是真正意义上的保险，也没有为消费者提供足够的保障，殊不知欧 美保险市场上的业务来源中 80%左右也是投资分红型保险产品；再比如，“转型说”，有的公 司不惜牺牲速度，放慢发展来调整，让人感觉人寿保险业的发展定位出现了偏差，按理说行 业要发展就要顺应市场需求，消费者需要什么产品就应该发展什么产品，只有这样才能快速 发展；有人不加分析地批评趸交保费形式，片面地强调发展期交保费业务，殊不知交保费的 形式应由保险消费者选择，不应由保险公司决定。这些似是而非的理论不利于扩大保险覆盖 面，也不利于做大做强中国人寿保险业。 　　当前，继续保持人寿保险业快速增长需要解决好几个关键问题： 　　一是调整不应该影响发展，发展永远是硬道理。放慢发展做调整，牺牲规模做调整，不 符合科学发展观。在人寿保险业提供给社会的保障水平还很低，放慢发展不仅会影响社会公 众和投资者对保险业的信心，而且影响经营管理，现金流稳定和队伍士气，对人寿保险业的 长远发展将造成破坏性影响。 　　二是发展必须同时注重社会和公司两个效益。不能因为某些业务效益偏低而放弃发展， 只是片面的追求高利润边际业务必然会有损保险消费者的利益，不注重社会效益的公司不会 受广大保险消费者的欢迎。保险公司必须树立服务意识，注重社会效益，学会让利于保险消 费者，回馈于社会，让保险消费者尝到参加保险的好处，激发参加保险的积极性。 　　三是发展要正确处理好当前利益和长远利益的关系。保险经营是长期保险资产管理，在 保险有效期间，保险产品的利润边际是动态的。随着投资环境的改善和投资渠道的拓宽，今 天利润边际较低的产品，明天利润会随着投资收益的提高而提高。要着眼于整个保险期间内 保险产品利润边际的不断改善和保险公司资产管理能力的不断提高。通过大力发展，产生规 模效益。 　　四是调整应遵循科学发展观。发展不能大起大落，应该在调整中发展，发展中调整。没 有投资型的业务，公司做不大；没有投资型趸缴业务，公司做不快；没有风险型业务，公司 做不强；没有期缴业务，公司发展乏后劲。保险公司要遵循市场发展规律，适应市场需求， 只要有需求就要大力发展。 　　五是发展必须高度重视保险资金的有效管理。资金运用管理水平和资金运用收益率的高 低，决定着保险产品的竞争力，决定着人寿保险业是否能恢复高速发展。强化保险资金运用 管理，提高投资收益率，改善保险产品的分红水平，不仅可以缓解退保率居高不下，迎来久 违的高速发展，还可以为公司提高盈利性，创造股东利益最大化。 　　我国国民经济将继续保持快速发展，城乡居民收入稳定增加，为保险业快速发展提供了 有利条件。目前发展速度有所减缓是暂时的，随着保险业发展环境的进一步宽松，投资渠道 的拓宽，投资品种的增加，保险资金的投资收益率正在回升，投资分红型保险产品的分红水 平正在改善，中国人寿保险业的快速发展契机即将来临，业务发展有望重新进入快车道。(中 国人寿保险股份有限公司副总经理　李良温) 　　金融时报 2005/07/29 返回目录 【寿险业如何才能走出唯保费论？】 　　“在我看来，寿险行业赚钱是最困难的”中国金融教育基金会会长刘鸿儒在 7 月 16 日由中 国社科院金融所举办的“寿险公司内含价值国际研讨会”上语出惊人。保险业是一个正处于上 升期的行业，发展也非常迅速，是什么原因让刘鸿儒会长得出了如此的结论？记者在采访中 得知，由于我国传统的会计方法无法体现出一家保险公司的价值，所以当保险公司在销售快 速增长的年份里，即使业务取得了利润，账面上仍然可以显示出亏损，只有在保单生效后的 几年里该公司才会产生利润。 　　据了解，保险产品的盈利模式不同于其他产品。其他产品的成本发生在前，销售时就可 以体现盈亏。而保险产品成本发生在后，销售时赔付成本还没有体现出来，尤其是长期性寿 险产品，成本往往要在很长时间以后才能有所体现。 　　正因为如此，寿险行业出现赚钱困难的现象也就不难理解了。寿险业内有这样一个形象 的比喻：保险公司经营业务就如同种苹果，当年种下果树，要等到几年之后果树长大了才能 结出苹果。 　　亟待完善的业务评价体系 　　“随着我国寿险行业的逐步发展壮大，单纯依靠保费收入等传统财务报表已无法反映保险 公司的真实价值。”在这次研讨会上，中国保监会主席吴定富强调指出，“随着我国保险业的快 速发展和增长方式的转变，越来越需要更加完善的保险业务评价体系，来全面地反映保险业 发展的实际状况，为企业发展和保险监管提供科学依据”。 　　据了解，尽管这几年来我国的精算制度建设取得了较大的成效，但寿险公司业务价值的 衡量却始终没有一个广泛应用的指标。 　　随着我国寿险行业的逐步发展壮大，单纯依靠保费收入等传统财务报表已经无法反映保 险公司的真实价值。传统规模经济下，保险公司片面追求保费收入和市场占有率，在保费收 入增长的同时，个别险种产生的亏损也在增加，必然会影响到保险公司的偿付能力，有损广 大客户的长期利益。 　　对于保险公司的客户来说，一张保单的保障期往往是几十年甚至终身，只有持续发展， 稳健经营的保险公司才能保证客户的长远利益和长期的优质服务。 　　目前，我国有不少寿险公司已经或正在准备上市，为了保护广大股东的权益，迫切需要 更为科学合理的财务指标来有效反映各公司的业务状况及其各险种业务的经营绩效。 　　“内含价值报告标准的建立对保险业的健康发展具有极其重要的影响”，中国保监会副主 席魏迎宁表示，有些公司过去只注重保费规模，唯保费论英雄，不太重视业务质量，内含价 值就是要引导保险公司向价值创造的方向进行经营。 　　保险业的有效业务价值是所有有效保单未来每年收益的折现值，这好比果树的价值，其 大小取决于苹果的品种、质量以及未来年份的产量及其分布。保险公司的净资产如同土地， 土地加苹果的价值就得到公司的内含价值。 　　为国内寿险业发展助力 　　今年 6 月初，保监会印发了《人身保险内含价值报告编制指引》征求意见函，旨在进一 步推动内含价值在保险公司的研究和运用。待该指引最终论证通过之后，我国的寿险公司在 每年的报表中将必须按照该指引的要求来计算内含价值。 　　内含价值，是指在充分考虑总体风险的情况下，分配给适用业务的资产所产生的股东现 金流的现值。与传统的税后利润、每股收益等财务指标相比，内含价值能更客观准确地衡量 寿险等长期业务的价值。 　　一位保险精算师对记者讲，长达十几年甚至几十年的寿险业务的各种费用分摊和现金流 计算与短期业务相比简直是太繁琐和复杂了。 　　尽管越来越多的寿险公司开始投入大量的精力进行这方面的研究，但是大部分寿险公司 出于安全等各种因素的考虑，尚未公布这部分数据。目前，只有中国人寿和中国平安作为两 家上市的寿险公司，遵照国际惯例在其年报里向投资者公布了公司的内含价值，并对各种假 设进行了详细说明。 　　有关专家指出，内含价值在我国还是全新的概念，采用这一概念仍存在着许多困难。比 如说，缺乏完整的数据库，使得精算师在计算内含价值时难为无米之炊；金融市场不发达， 难以获得市场对各种风险的评价；保险业发展时间短，还不具备编制自己的经验分析的能力 等。 　　从实践上看，内含价值指标补充了保险公司偿付能力的评判标准，现有的评判标准仅仅 是对评估时点的偿付能力进行考察，而内含价值还涵盖了未来的偿付能力。内含价值概念不 仅能够帮助投资者和管理者全面了解保险公司的现状，而且作为一种价值管理手段，能够有 效对公司的利润进行分析，从而帮助投资者得到最大化的投资回报。 　　对于保险公司管理层来说，采用内含价值指标可以将微观的管理决策与整个公司的价值 挂钩，有利于国内保险公司从单纯追求规模转向注重速度与质量、结构、效益的统一，进而 实现从粗放的增长模式转变为细致稳健的发展模式。对于寿险业来说，采用内含价值这个全 新的评估指标，将对行业未来的稳健发展产生重要的影响。 　　一个与国际接轨的价值评估 　　内含价值评估法最早出现在英国，当时主要是为了对付 20 世纪 70 年代对寿险公司的恶 意收购。这种保险评估方法从经济上看，关注的是公司未来的现金流和风险情况；在技术上， 是精算技术和财务方法的结合体。因此，较之其他方法，它更为专业和科学。欧洲已将其作 为寿险公司评估的通用方法。 　　有关专家指出，内含价值评估是当今国际保险业的发展趋势。运用内含价值的方法来评 价寿险公司的经营状况，对促进我国保险业全面协调可持续发展具有十分重要的意义。 　　去年，保监会牵头成立了由世界上著名的保险公司、咨询公司的资深精算师们组成的内 含价值报告工作小组，研究建立中国的内含价值报告体系。由多位精算专家组成的“内含价值 研究小组”也在此次论坛上亮相，并公布了历经 1 年多努力研制的《人身保险内含价值报告编 制指引》报告初稿。“我们小组成员来自世界各地，代表了国内精算界的最高水平，加起来有 超过一百年的精算从业经验了”，项目发起人保监会精算处副处长丁昶自豪地说。 　　金盛人寿保险有限公司财务总监许毅飞，是内含价值报告项目组的负责人。许毅飞介绍 说，内含价值报告包括两个部分：一个是与传统会计报表上相同的净资产负债；另一个是有 效保单价值。因为每一份现有有效保单明年、后年，甚至更长时间内都会产生利润，所以， 精算师就应当把这部分利润利用贴现率计算出来。“计算出的结果我们叫做内含价值，这样会 比较科学、准确地衡量保险公司的长期利润。” 　　内含价值是寿险业科学合理的财务指标，在世界上被广泛应用于评估公司价值，如兼并、 收购、上市时的估值以及股票价值分析以及评估公司管理绩效。 　　目前，国外的财务分析员及评级机构对这种新的衡量方式有了一定的了解，并开始尝试 用内含价值作为估计保险公司股价的基准。 　　中国经济导报 2005/07/28 返回目录 【农村成为我国寿险业重要潜在市场】 　　“人身保险下乡，财产保险进城。”近两年，我国很多地区保险业呈现出了这样的趋势。很 多业内专家把这样趋势的形成归因于人身保险市场竞争的加剧和我国国民经济的快速发展。 但也有观点认为，客观原因尽管在一定程度上影响了我国保险业的“走势”，但保险业主观上 进行的业务调整才是关键因素。 　　近年来，安徽、山东等省县域保险快速发展，带动了农村人身保险较快增长。现阶段购 买人身保险的主体是农村中有较高收入的群体，同时，安徽、山东等省的农村人身保险业务 具有明显的季节性，主要集中在一季度、“五一”期间和四季度。农村人身保险市场的发展，在 一定程度上弥补了农村社会保障体系的缺失。农民的保险意识在保险公司宣传作用下逐步萌 发，即使收入水平不高的农民也开始重视人身意外险。 　　不久前，由中国保监会有关部门和中国社科院保险与经济发展研究中心联合成立了“中国 农村人身保险市场研究”课题组，通过对重庆、安徽、山东、江苏、上海和深圳等地实际调研， 记者日前独家采访了课题组有关负责人。 　　课题组有关负责人表示，目前我国农村人身保险市场发展整体向好，农村将成为我国人 身保险发展的重要阵地。 　　农村人身保险市场环境改善，市场需求逐步提高。随着农民收入逐步提高和保险意识不 断增强，部分农村人身保险市场需求明显提高。课题组对山东农村抽样调查显示，77%的农 村居民对保险有一定了解，56%的农村居民买过保险，其中 %购买的是人身保险；% 的被调查农民家庭考虑今后几年购买保险；农民能够购买保险的年缴费额占其家庭年收入额 的比例约为 10%至 15%，%的农户能够承担的年缴保费低于 1000 元。随着农民收入水平 的继续提高，农村潜在人身保险需求将不断转化为现实需求。 　　相关政府部门支持加强，农村人身保险日益受到重视。近年来，安徽保监局等地方监管 机构将发展县域保险业务作为工作重点，积极营造有利的政策环境。在保监局积极努力下， 安徽省人民政府下发了《关于加快全省保险业发展的通知》，要求保险业大力发展农村养老 保险、医疗保险、意外伤害保险，积极探索将商业保险引入新型农村合作医疗体系，解除农 民后顾之忧。安徽省地税局将保险营销员营业税起征点提高到 5000 元/月，增强了其投身保 险业的积极性。这些都极大地推动当地人身保险市场的发展。 　　经营管理方式不断创新，推动农村人身保险业务拓展。中国人寿安徽省分公司在实践中 积极探索，形成了两种各具特色的农村营销服务部模式：一是中心集镇公司化经营的农村服 务部；二是经济落后乡镇的标准化营销服务部。重庆商保代办型模式对解决被征地农民养老 问题及促进农村人身保险业务发展发挥了极其重要的作用。此外，保险业参与“新农合”的委 托管理服务、上海保险业参与“流动农民工综合保险”等也开辟了符合地方经济特点的多赢模 式。尽管这些模式有待完善，但为新型农村人身保险业务发展提供了有益探索。 　　农村人身保险社会管理功能日益凸显，社会稳定器作用增强。目前，各保险公司根据自 身实际和经济发展状况，积极探索被征地农民生活和养老保障模式，起到了非常积极的作用； 近年来，人身保险业与各级政府合作，利用风险管理、理赔技术、服务网络等优势，以多种 形式积极参与了部分地区的新型农村合作医疗试点工作，积累了一定经验。到 2005 年商业 保险公司已承保 万人，筹集资金 亿元，分别占参加“新农合”农民总数的 %和全 国筹集资金的总额的 %。 　　课题组认为，目前中国有大量的农民工活跃在各个城市，对中国城镇化和工业化进程作 出了重要贡献。但由于农民工流动性大，无法按城镇方式为其提供风险保障，流动的农民工 又迫切需要人身保险，尽管各地进行了积极探索，其中上海部分保险公司发挥其网络和服务 优势参与“农民工综合险”的探索，为人身保险和社会保险相结合、保险公司与政府合作提供 了经验。但要为农民工提供系统的风险保障，保险公司需要做的努力还有很多。 　　金融时报 2005/07/27 返回目录 【合肥国寿挖掘潜能实现巨变】 　　中国人寿合肥分公司是全中国人寿系统中惟一进入全国 85 个大中城市公司的安徽省内 的分公司，保费从 2002 年的 4 亿多元发展到 2004 年的 9 亿多元，在全国大中城市公司的排 位由 2002 年的 71 位跃居到 2004 年的 48 位。2003 年荣获全国大中城市综合评比第 4 名。 2004 年获全国大中城市“综合优秀奖”，并被安徽省保险行业协会评为安徽寿险业惟一的“诚 信服务单位”。 　　冰冻三尺非一日之寒。透过三年来中国人寿合肥市分公司业绩在全系统范围内一系列数 字的明显变化，不由得使人更想探究这其中的内在“玄机”。集全省之力塑造安徽榜样 　　在中国人寿安徽省分公司总经理赵猛宽敞明朗的办公室里，赵猛对记者的表达明晰而坚 定：“我们要集全省之智、全省之力、全省之财重点支持合肥分公司，全力打造我们惟一挺进 全国 85 个大中城市公司的省内分公司。” 　　在赵猛心中，为全省 17 个地市公司的发展规划了不同的道路，“合肥、蚌埠、芜湖城市功 能都具备，为安徽的中心城市，需走大中城市发展战略；淮南、淮北、铜陵、马鞍山是工业 城市，发展中必须解决团险问题；而剩下的全为农业城市，要依靠县域发展战略”。大中城市 战略要与县域保险相辅相成，县域保险发展依托大中城市战略。 　　赵猛认为，各省间竞争焦点的主战场在大中城市，它们是工业和农业市发展的榜样。对 于竞争主阵地必须要有政策支持，让合肥成为安徽的旗帜是不容置疑的发展策略。内部“手 术”，挖掘潜能 　　中国人寿安徽省分公司副总经理兼合肥市分公司总经理朱宏伟提到了从 2002 年底到 2003 年的一系列“大手术”。他认为，人事制度改革，是其中的关键手段之一；分配制度的改 革作用也不可小视，对经营单位经(副)理实行年薪制，严格按月考核兑现，对各部、经营单 位员工实行岗位绩效工资制。 　　他介绍，公司还建立起保费稳定增长机制，业务服务保障机制：(1)细分市场和客户，实 行差别化、个性化服务。比如：专门成立了收展部，跟进孤儿保单售后服务，提高续收率。 (2)建立全员销售文化，以此来构建服务保障体系，使各项工作以销售为“牛鼻子”，人员减少 后，效率反而提高。(3)开展重要业务单证稽核检查和业务、财务大检查，严格实行可用费用 额控制。加快了赔案调查和疑难案件的审理，提高理赔速度，控制了赔付率。同时，为充分 发挥合肥人才、机构、区位、政策优势，弥补展业机构逐渐萎缩，布局过于集中，市场覆盖 面偏窄等弱势，恢复了四个城区支公司的运作，使机构有了延伸。 　　合肥市分公司非常重视人才的培养使用。公司举办了大量产品说明会和客户联谊会，强 化各级主管和业务员培训，着力打造教练式团队。在县域业务发展上，注重公司与基层、乡 间的密切联系，制定“网点建设实施纲要”、“农村网点服务部达标考核评比办法”，统一了农村 营业部基础及职场文化建设管理制度，把产品说明会开到乡镇。锻造员工精神素养 　　去年，对于中国人寿合肥市分公司来说，一件当家大事就是人力资源制度改革。党委、 总经理室一班人对此感触深刻。他们说，“改革首先是地位所定。人力资源制度改革是其他各 项改革的重点和突破口，目的就是要把最合适的人放到最合适的岗位。其次是现实需求，目 前机构设置不精简，内部运作不高效，不改革无法完善这些。三是发展的重要途径。” 　　朱宏伟介绍，安徽省公司在去年 4 月中下旬被列为总公司人力资源制度改革试点公司之 一，总公司聘请国际著名咨询公司为他们量身定做了组织架构重组方案和薪酬激励体系。在 省公司完成试点工作后，合肥市公司被列为全省系统改革惟一试点单位。他认为，此次改革 特点明显：具有自上而下的统一性；体现政策允许下的灵活性；具有开放思想和大人才观； 同时还具有政策的连续性。市公司在改革试点基础上，提前两个月完成了省公司下达的总保 费计划任务，个险提前两个月完成 8800 万元期缴年度计划任务，团险承保了一批大单业务， 占据合肥及三县大病医疗保险市场，学平险保费收入达 1220 万元，总量和达成率均居全省 第一。 　　公司近年来另一个主抓不懈的是诚信建设。“我们从 2002 年保费收入的 4 亿多元到 2004 年的 9 亿多元，如果没有以诚信为本的经营理念是不可能有这么大增幅的。”市公司一班人认 为，诚信建设对于业绩的提升功不可没。他们谈到，公司花气力建立健全了代理人管理规章 制度，增强对个人代理人集中管理力度，加大对违规违纪代理人处罚，建立失信代理人“黑名 单”。在市公司统一管理工号、统一佣金待遇、统一管理考核、统一教育培训；将诚信教育渗 透到各种企业文化活动中，通过宣讲、培训、知识竞赛等多种形式提高代理人专业素质；加 强回访制度，贴近了与客户的亲密度，也对营销员展业行为进行了监督。今年 3 月，又从社 会各界聘请 20 多位保险服务质量社会监督员。监督员将通过亲身观察公司服务质量、承诺 履行情况，从中发现问题，并向公司直言意见，以此增强客户对公司的信任度。 　　据了解，截至今年 4 月底，公司总保费占据合肥寿险市场的 %，再一次于全国大中 城市中遥遥领先。谈起今年的筹划，合肥市分公司非常珍惜省公司给予他们多方的支持。相 信这也是他们更高速发展的良好契机。“保八争十，区县过亿”(股份公司保费收入确保 8 亿元， 总保费力争突破 10 亿元，有一个区支公司、一个县支公司保费过亿)是合肥国寿新的冲刺目 标。 　　中国保险报 2005/07/27 返回目录 〖财产保险〖 【保险观察：车险价格战风雨欲来】 　　有消息称，保险行业协会目前正准备出台一个车险定价的精算标准，各公司车险价格的 测算都必须依照该标准，一些低于市场平均价格的车险将退出市场。车险从 2003 年开始费 率市场化，现在又出台这样的政策，无疑是为了避免车险再度陷入价格战泥沼中。一些迹象 让人看到了车险价格战的风雨欲来之势。今年 6 月，安邦保险进军山东市场，刚开业，便打 出了车险七折优惠的宣传；美国利宝互助保险重庆分公司“试探性介入”车险，销售目标以私 家车和单位自备车为主，保费比其他公司便宜 15%左右。还有天平车险试水中介渠道，采取 新式佣金机制。 　　对于那场起于 2002 年年中结束于 2003 年底的车险价格大战，保险公司记忆犹新，价格 战由几家大保险公司挑起，为的是在市场开放之前抢得尽可能多的市场份额，折扣最高达到 四五折。最终，无序竞争给保险公司留下了累累伤痛，以至于在车险费率市场化后的一年多 时间里，人保等公司连续上调了四五次价格。此次价格战，保险公司可谓教训惨重，至今车 险仍处于全面亏损阶段，就是价格战破坏了市场生态的结果。 　　车险之争后，老的保险公司变得理性起来，在价格问题上非常小心，唯恐一不留意重蹈 覆辙。可偏偏就有初生的牛犊，再次在车险价格上挑起事端，作为挤进市场的策略。虽然都 是些小公司，市场影响力尚不足道，然风起于青萍之末，对车险市场的变化不容小觑。 　　低价抢占市场车险虽然亏损，却没有财产险公司愿意真正放弃，包括因价格战大伤元气 的大保险公司，车险是其财产险保费收入的顶梁柱。即便有过业务结构调整，车险在财产险 公司保费收入中的占比还是超过了 60%，有的甚至达到 80%、90%。实在想象不出如果车险 停掉，保险公司的日子会怎样，不仅现金流马上受影响，连业务团队的稳定性也要受到影响。 车险永远是保险公司保费收入的重点。 　　这一点，新成立的产险公司也明白，所以想要尽快在市场立足，就要从车险市场上切入。 只是这些公司面对的是一个由乱趋治、已经理性的车险市场：费率已市场化，各公司推出了 人性化的产品和服务。打市场何等艰难，如同武侠小说描写的江湖，座次已排定，名不见经 传的新人闯入，如果按部就班，不知何时方有出头之日，除非天赐绝世武功的机会降临，才 有扬名立万的机会。市场不同于江湖，不能坐等良机出现，只有主动出击，于是新保险公司 便低价切入市场，“利能动人”是市场中一个屡试不爽的法宝，安邦打折的理由是采用门店直销 的方式，经营成本降低，可以让利于民；美国利宝公司因为担心抢不到客户，便采用低价策 略。低价确实吸引了不少眼球。 　　这种打折与其他保险公司提出的明折明扣不同。车险费率市场化后，多数保险公司许诺 给投保人明折明扣，但这建立在风险基础小的基础上，比如，过去一年出险率为零，优惠 10%；指定驾驶员，优惠 5%。价格高低依照风险大小，并非单纯价格战。但现在这些保险公 司却整体打折，低价销售。 　　高佣金夺取中介除了直接面向消费者的价格打折外，车险公司对中介也开始价格“诱惑”。 年初开业的天平车险采取了一种全新的车险销售模式，销售主要由中介负责，只负责产品设 计开发、运营、核保核赔等核心并具备相对优势的业务。6 月底，天平车险首批与国内 16 家 保险中介公司签订了合作协议。把销售这么重要的事情交给中介去做，价格上肯定要更加优 惠，尽管没有明确说要给代理机构更高的折扣，但天平车险设计了一个激励机制，代理人越 早支付，佣金点越高。这样看来，车险批发价格大打折扣也是应有之意。 　　如果在销售渠道上打折，引发的将是更深层次的车险价格战。车险对于中介的依赖较大， 当年的价格战从中介开始。现在各保险公司给出的代理费基本差不多，市场处于一个比较平 衡的状态，一旦有公司主动给出更高的佣金，平衡就会被打破。特别像天平车险作为专业保 险公司，没有以前的包袱，从一开始就控制好运用成本，其行动还是能够引起市场规则变化 的。接着，消费市场均衡也会被打破，代理商有了更高的佣金后，便会低价去争取更多投保 人。 　　不管怎样，新保险公司已推倒了车险价格战的第一张牌，说不定身后就是多米诺骨牌， 引起连锁性倒塌也是可能的。 　　国际金融报 2005/07/29 返回目录 【从人保财险投资黑幕窥保险业未来隐忧】 　　前年 11 月 6 日，人保财险挂牌当日以国际市场超额认购 105 倍的纪录报收，发行上市 筹集资金 亿港元。在此，人保财险在香港证券交易所创造了一个神奇，以往的国企股在 上市当天无一例外都跌破发行价，而人保财险却超出发行价 50%，成交额占香港证券交易所 当日总成交量的五分之一，创下了国企海外发行的多项记录，被《国际金融评论》评为 2003 年度“中国股票最佳发行公司”，《亚洲货币》也将其评为“2003 年度最佳新上市公司”，董事 长唐运祥则幸运地成了“2003 CCTV 中国经济年度人物”。人保财险，可谓风光造极。 　　凭籍央行行长助理、保监会副主席背景，唐运祥于当年将人保公司一分为三，成立中国 人保控股公司，中国人民财产保险股份有限公司，中国人保资产管理有限公司，成为中国内 地第一家完成股份制改造的国有金融机构。看起来，股份制改造虽然完成，但体制、机制、 制度等方面问题能一朝脱胎换骨吗？ 　　俗话说：丑媳妇终要见公婆。 　　今年 4 月 18 日、19 日，三家在香港上市的大型中资保险公司－－中国人寿和中国平安 相继发布了 2004 年经营业绩公告，惟独人保财险推迟了业绩报告公布时间。资深分析认为， 人保此次推迟公布业绩，根据会计师原则推断，可能是由于公司在 A 股市场投资失利，导致 业绩有重大波动，造成公司与会计师事务所在账务处理上难以达成一致意见，需要五六天时 间进行商讨。其实，这仅是问题的一方面，最重要的是人保财险瞧瞧市场及投资者对人寿和 平安业绩公布的反映，以便对症下药减少被动罢了。如此底气不足，人保财险不是伤了元气 又能是什么呢？ 　　话说去年 9 月。人保财险公告称，其在汉唐证券的账户内存有总面值 亿元的国债 和 5685 万元的现金。但自 9 月 3 日起，汉唐证券的资产由中国信达资产管理公司托管经营。 人保财险一直无法收回这些资产。对于在汉唐证券的国债，人保财险一直在寻求以类似于债 转股的解决方法介入汉唐证券的处置，由于政策障碍一直未能如愿。汉唐证券破产在即，证 券业务将被分拆并最终破产，人保财险在汉唐的 4 亿多资金根本无法收回。可是，在人保财 险的年报中，并没有对汉唐证券账户中的国债以及现金进行详尽披露，只是简单地计提了 7800 万元。因此，人保财险在投资上到底还多大窟窿成了一大悬念。业内有人发问：为什么 保险资金大都流向了问题券商？一如知情人所言：每一笔巨额投资的背后，有很多我们无法 知道的故事，这些故事里，利益绝对是主角！ 　　种瓜得瓜，种豆得豆。上市仅一年，人保财险的成绩单究竟怎样呢？ 　　作为财险业龙头老大－－人保财险(2328。HK)公布的 2004 年业绩，远低于市场预期， 营业额增长缓慢，承保利润下降，投资收益更令人失望。数据显示，2004 年人保财险取得净 利润 亿元，较上年 亿元下降 %；每股盈利仅为 元，不派末期息，上年 是 元；营业额由上年的 亿元上升至 亿元。从年报看，营业额增速明显低 于行业水平，公司 2004 年营业额较上年增长 %，而行业增长幅度为 %。从承保业务 看，承保利润率大幅下降，由上年的 %降为 1%。从投资收益看，证券投资浮亏高达 亿元，浮亏占已赚净保费的比例达到 %。 　　针对业绩不景气，人保财险辩称，由于去年汽车保险已发生净赔款急升 %至 亿人民币，加上企业财产保险和意外伤害保险已发生净赔款增加，全年已发生净赔款升 34% 至 亿人民币；期内赔付率由 %升至 %。话可以这样说，但在赔款、赔率增加 的同时，也给人保财险带来了更多的商机，因此人保财险的辩解只能算众多答案的一小部分。 人保财险在管理上，尤其是在投资管理上做的又怎样呢？承保业务和投资业务被称为保险业 这辆大车的两个轮子。从 1995 年以后，保险业的投资逐渐被提上议事日程，投资渠道不断 拓展，到现在保险业已经可以直接进入股市进行投资。可是，对保险业而言，投资渠道拓宽 并不是一拓就灵，渠道拓宽与投资收益增长更不是同一个概念。 　　就在大家为“不景气”寻找理由的时候，7 月 14 日人保财险声明披露，其存放于内地一证 券公司 亿元人民币国债，全额收回存在不确定性，公司将继续采取必要措施，以维护有 关资产的权益。根据人声明提供的线索，人保财险委托的这家证券公司很可能是银河证券。 由于财务发生危机，中央汇金投资公司 6 月 14 日宣布拟出资对银河证券进行重组，由此将 对人保财险发出的交易指令，即将国债大额出售及将其转到财险指定之交易席位，存在执行 困难的问题， 亿元国债难以悉数收回已基本成为定局。话说过来。从人保财险的“经验” 看，其委托的券商岂止就两家吗？资金窟窿还有多大，目前谁也难以想象！ 　　不仅于此。作为车险业务的大哥大－－人保财险与车族“恩怨”不断。 　　去年 11 月 1 日起，人保财险宣布启用新版车损险产品。新险种在家庭自用车和营业用 车主险条款中引入了免赔额制度，即今后人保财险不再对 500 元以下的车险赔付案进行理赔， 超过 500 元的赔付案只赔 500 元以上的部分。车主如果想保 500 元以下，需购买《不计免赔 额特约条款》这一附加险。一时间，人保财险推出的“低于 500 元免赔”条款，招致市场的一 片批评，消费者、消协、媒体、学者、监管机构，乃至业内同行都被卷入了这场纷争。如此 之多的人关注这个条款，除了汽车已与百姓生活密切相关外，也是由于人保在车险市场的独 特地位。人保方面提供的数据显示，他们占据着车险市场近 70%的份额。12 月中消协点评的 保险业十大霸王条款中，“任意设置免赔率，转嫁经营风险”赫然在列，在列出的十大不平等格 式合同中车险占了 6 条。评论指出，为了解决“一些业务出现亏损”等问题，保险公司选择直 接或变相地提高保费，却反而陷得更深。由此，大家不禁要问：人保财险－－脚下的路你到 底怎样去走呢？ 　　今年初，国务院法制办就“机动车第三者责任强制保险条例(草案)”向社会公开征集意见。 作为拥有国内车险市场超过 60%份额的人保财险，态度则异常强硬，提出三者强制险草案的 “无过错责任”原则不符合中国国情。根据测算，实行无过错责任制度，将使得投保人在现行 缴费基础上，增加 150%－200%。这种费率水平可能超出了社会的承担能力，严重打击机动 车所有人的投保积极性。所谓“无过错责任”，是由美国学者巴兰庭于 1916 年在哈佛法学评论 上提出来的。西方国家在交通事故的处理中引入无过错责任原则，原因在于高速交通工具本 身带有高危性质，而一旦发生事故，受害者多为行人一方，规定机动车一方承担无过错责任， 能够起到救助受害者作用。对此，保监会财产保险监管部主任刘京生则表示，“三者险”是国家 以立法形式推行的法定保险，保险公司在经营该保险时应坚持不以盈利为目的的原则。博弈 政策和市场竞争，均是人保财险正面临的考验。 　　近日，同样在香港上市的中国人寿(2628。HK)宣布，因为闽发证券有限责任公司(简称闽 发证券)已被关闭并已开始清算，公司于闽发证券托管的面值 亿人民币国债，可能无法 全额收回。中国人寿新闻发言人表示，这次公告中闽发证券托管的面值 亿元和之前所发 布的 亿元事实上是一致的，只是由于统计口径不一样， 亿元是净面值，而 亿 元是包含利息的计算。公司还要根据此次清算和发展来进行判断，但能收回的可能性比较小， 即使收回，面值也较小。 　　前不久，在“2005 保险公司法人治理和内部控制国际研讨会”上，保监会主席吴定富表示， 作为行业主管和监管部门，保监会将尽快出台保险公司治理监管指引，实质性推动保险公司 完善公司治理结构。保监会国际部主任孟昭亿则提出了一个新的保险监管框架，即将公司治 理与偿付能力、市场行为并列为保险监管的三大支柱。他说，“我国将按照国际保险监管的发 展趋势，建立公司治理结构的监管制度，明确监管内容、监管手段和监管方式。”国外同行则 指出，“由于没有充分对 CEO 及其他管理人员实施监管，一定程度导致了近期在美国、欧洲、 澳大利亚和亚洲发生的一系列公司破产、会计和其他丑闻。全球的证券和保险业监管机构， 包括法院，都在考虑在公司治理中此类可能出现的失误。”在此，提醒也好、警告也罢，保险 业若再不郑视自身问题，后悔将晚矣。券商的境遇，就是一面生动的反面教材。 　　同样，导致人保财险业绩不景气的原因多多，但不知人保财险可从自身“法人治理和内部 控制”去寻找了？作为一家海外上市的保险公司，人保财险的境况从一个侧面来讲，难道不是 中国保险业的一张晴雨表吗？当然，人保财险的问题远不止这些，它所折射出来的问题值得 大家深入思考和探讨。 　　腾讯财经 2005/07/27 返回目录 〖健康保险〖 【专业化是商业健康保险的新方向】 　　商业健康保险市场专业化发展态势 　　随着我国第一家专业健康保险公司－－中国人民健康保险股份有限公司成立，平安健康 保险股份有限公司也于近日顺利通过中国保监会验收，正式挂牌营业。据了解，保监会同时 还批准了正华健康保险股份有限公司、昆仑健康保险股份有限公司和阳光健康保险股份有限 公司，将于今年底或明年初正式开业。其他一些保险公司如新华健康保险筹备中心也积极筹 措，有望实现在专业公司上的跨越。2005 年是我国商业健康保险专业化发展的关键一年，全 行业将基本实现组织形式专业化。 　　专业化有助于我国商业健康保险实现跨越式发展 　　笔者日前从江泰保险经济有限公司了解到，虽然我国健康保险的市场需求旺盛，各家保 险公司不断推出新产品，但保险公司对其市场的关注却不大，健康险市场还处于“叫好不叫座” 状态。分红健康险于 2003 年 10 月份停售，市场上出售的是非分红健康险。保障终身的、固 定费率的重疾主险产品正在逐步退出市场，取而代之的是定期的、可调费的附加重疾险。 　　据业内人士分析，目前我国商业健康险的发展主要有两大矛盾。一是供求矛盾。国务院 发展研究中心在全国 60 个城市的保险需求调查显示，居民对健康保险的预期需求高达 77%， 在人身险各类业务中居第一位。但业务量小，险种单一、数量少、高价格、低保障却是当前 市场供给的真实写照，这远远不能满足多层次的需求。 　　二是市场潜力与市场风险的矛盾。资料显示，在经营健康险的保险公司中，80%以上的 公司赔付率超过 80%，40%左右的公司赔付率超过 100%，个别公司甚至高达 200%，再加之 代理费用和管理费用等经营成本，市场基本处于亏损状态。所以，保险公司在设计险种时都 把风险控制放在首位，导致费率居高不下、投保条件苛刻，这在很大程度上抑制了市场需求。 　　专业化道路是发展商业健康保险的必由之路。首先，专业化经营是由健康险的特殊性决 定的。健康险保障责任较复杂，是发生理赔纠纷最多的一类险种。专业化体现在组织形式、 经营理念、管理制度、经营管理人才等各个方面，其在提升健康保险盈利能力、产品管理能 力和创新能力上作用巨大。 　　对医疗服务全过程进行管理是专业化经营的突出特征。目前的健康保险仅停留在疾病发 生后的费用补偿上，专业化经营却将单纯的事后理赔转变为全过程的健康管理服务，使保险 公司有效地控制医疗风险，并提高了医疗服务质量和效率。 　　其次，专业化经营能够解决保险业发展中的矛盾。通过参股、合资等方式，保险公司同 国外公司进行合作，吸取经验。专业化经营中的医保一体化策略，有效地杜绝用医疗保险金 购买化妆品、生活用品等类似现象的发生。医疗服务机构和保险公司相互合作、相互渗透， 保险公司直接参与医疗服务体系的管理。保险公司督促医院加强管理和医疗成本核算，降低 市场交易费用和医疗费用，为患者和投保人提供更好的医疗服务，提升了我国医疗健康保障 服务的效率和水平。 　　光明网 2005/07/26 返回目录 【医疗险涨价风潮惊扰市场】 　　7 月初，多家保险公司纷纷大幅上调医疗险价格。百姓赶在涨价前抢购，促动保险公司 业务量陡增，但这无助于走出医疗险高赔付与费率调整的恶性循环 　　能赶在涨价前买到商品，消费者一般都会满心欢喜，觉得自己占了便宜。 　　段女士就是这样一位消费者。从孩子出生到如今两岁半了，段女士一直想给孩子买一份 合适的保险。在咨询和接触了多家保险公司后，段女士发现，大部分公司提供的少儿险种只 保障重大疾病、教育和意外伤害，部分公司涉及医疗保障所提供的险种仅限于住院医疗费用 补偿和手术津贴等，几乎没有产品对少儿接受门诊治疗等家长最需要的基本医疗提供保障。 要不要给孩子买一份这种并不全面的医疗保障，段女士很长时间都拿不定主意。然而 7 月初， 段女士很干脆地在信诚人寿北京公司办妥了包括部分医疗保障的“延康少儿综合保障计划”的 投保手续－－因为她听说从 7 月 11 日开始，信诚人寿的医疗险要涨价了。在此之前，段女 士还听说已有别的保险公司上涨了医疗险的费用。 　　拿到保单的段女士在沾沾自喜之余，心里也有一丝担心。“延康少儿综合保障计划”是每年 续保的短期险种，也就是说，段女士的“便宜”只能占一年，明年想要再买该保险，就得按新 的价格付费了。 　　涨价幅度惊人 　　像段女士一样想占“便宜”的投保人，最近挤破了信诚人寿的大门。 　　今年 5 月初，信诚人寿北京分公司给营销主管们下发了《有关部分产品调价的通知》， 通知称：“出于部分意外及健康险产品的费率已经不能适应目前风险的发生率，为了让公司的 产品能健康地发展和长远地稳健经营，公司决定对现行的部分意外及健康险产品进行价格重 新评估。”通知中提到的健康险即是一般人们所说的商业医疗保险(详见资料链接：健康险及其 类型)。通知重新评估的对象是信诚人寿在市场上销售的几款附加住院医疗费补偿、附加手术 津贴、附加住院津贴、附加意外医疗等医疗保险险种。通知强调，除了对价格进行评估外， 公司还会对相关的核保规则进行评估，特别附加在寿险上的要求将会更严格。 　　6 月初，信诚人寿第二次下发通知，明确了这几个险种的加价幅度是 5%至 250%不等， 其中大部分产品的加价幅度集中在 20%到 50%之间，部分产品如 0 至 2 岁的幼儿费率调幅高 达 250%。通知还将加价的实施时间定为 7 月 11 日。 　　信诚人寿北京分公司的一位代理人说，尽管通知是公司内部下发的，并未在市场上公开 宣扬，但自从接到通知后，大部分代理人的业务量都大幅度增长。据信诚人寿北京分公司丰 联部的有关人士透露，在执行原价格的最后时限，新单的签单量达到了高潮，7 月 4 日至 11 日，新单有 1000 余份。 　　信诚人寿的这次调价虽然未掀大风大浪，但业内人士分析说，业务量如此大幅度的增长， 在一定程度上得益于此前媒体爆出的中国人寿住院医疗险涨价的消息。 　　6 月中旬，中国人寿武汉市分公司向媒体证实，7 月 1 日起，该公司的附加住院医疗保 险费将上涨，涨幅普遍为 250%。并称这是该险种自 1999 年出台后的首次费率变更，同时举 例，以 30－39 岁投保者为例，每 1 万元住院医疗险年交保费为 500 元，而此前为 200 元。 　　这一消息立即在医疗险市场上掀起了不小的波浪，很多已经投保和准备投保的客户都表 示担忧和紧张。中国人寿总公司赶紧出来澄清：本次武汉地区的费率调整属于地区个别行为， 全国范围内不会上涨。同时解释说，由于调整前武汉地区国寿该项险种的费率属于市场较低 档次，上涨后的费率仍将和市场平均水平基本持平。而且进一步说，目前中国人寿北京地区 该项附加险保费仍保持不变。 　　但中国人寿的涨价风波并没因总公司发话而得到平息。让人感觉有些“此地无银三百两” 的是，7 月初，人保四川分公司有关人士又公开表示，住院医疗保险没有接到任何调价通知。 有关该险种费率将提高的传闻越来越多，有业内人士表示，这是无风不起浪，因为“个人住院 保险赔付率已经有些让保险公司吃不消了”。 　　并非中国独有高赔付率 　　新华人寿的有关人士说，个人住院医疗保险赔付率过高的问题并不是偶然现象，也不是 针对个人的险种即个险存在这个问题，各家寿险公司经营的团险中，涉及医疗保险的险种更 是普遍处于亏损状态。这位人士还说，医疗保险赔付率高的情况其实也不是中国特有的，这 甚至是一个世界性的难题。 　　在保险业内，商业医疗保险被称作健康险。商业医疗保险在经济发达国家是最普及的险 种之一，主要内容是个人在健康的时候，用很少的钱来购买保险，当其生病或受伤时，保险 公司就会按比例支付其医疗费用，使个人减少高额的医疗费用支出。 　　这样一个在经济发达国家最为普及的险种，也因赔付率高的原因经常成为市场上的焦点。 7 月初，美国医疗保险市场二号企业联合健康集团表示，将以 81 亿美元吞并太平洋医疗保健 系统公司。有分析认为，这一收购案说明，美国医疗保险公司试图通过合并来增加讨价还价 的筹码，达到压低医院和药品生产商报价的目的。此外，由于医保成本呈现两位数增长，美 国国内提供一整套医疗保险福利的公司越来越少，致使医疗保险公司面临更大的招募参保人 员的压力。　而业内人士分析中国的商业医疗险时指出，医疗险的发展目前受到高成本、高 赔付率的制约。 　　今年 3 月份，北京保险市场健康险赔付率的增长速度已高过保费收入的增长。有些健康 险种赔付率甚至高达 85%，部分公司甚至超过了 100%，近 1/3 的险种处于亏损状态。由于没 有效益，相继有保险公司迫于无奈叫停了部分健康险业务，如中国人寿就曾叫停了覆盖疾病 和手术的“生命绿荫疾病保险”。据广州保险同业公会的数据显示，广州健康险业务去年就已 经陷入了全面亏损的状况。 　　专家分析说，由于健康险经营的普遍微利和亏损状况，造成了目前经营者普遍缺乏做实、 做大健康保险的热情。在经营健康险的 60 家保险公司当中，大多数公司只是为了市场份额 和长远战略考虑而保留了健康险。实际上，很多公司的健康险都只是附加险种，勉为其难经 营健康险，很大程度上是为了用其充当“敲门砖”。 　　医疗险难题待破 　　卫生部副部长马晓伟在今年 4 月份时指出，近几年我国医疗费用增长过快已成为了一个 突出问题，近 8 年来，我国门诊就医费用增长了 倍，住院费用增长了 倍，平均每年 门诊费用增长 13%，住院费用增长 11%，这些都超过了居民收入增长的幅度。目前城市平均 住院费用是 7600 元，而城市居民的年平均收入是 6500 元；农村平均住院费用 2400 元，相 当于农村人口年均纯收入。卫生部要求，各级各类医院要严格执行《全国医疗服务价格项目 规范》，统一医疗服务收费项目和内容；提高收费透明度；医院还要主动接受社会和病人对 医疗费用的监督，及时处理患者对违规收费的投诉，减轻群众不合理的就医经济负担。 　　卫生部门都觉得就医费用已使百姓不堪重负，作为此项费用重要支付者的保险公司，更 是有一肚子苦水倒不完。复旦大学经济学院副教授丁纯对商业医疗保险高赔付原因的分析， 概括了许多健康险研究者和经营者的观点。他们认为主要原因有两点： 　　其一，保险公司和医疗服务提供者(医院、医生)间缺乏“利益共享、风险共担”的制约机 制，难以控制医疗资源的滥用。 　　由于作为医疗服务提供者的医生和医院具有患者和保险公司所缺乏的专业医疗知识(信 息不对称性)，使得他们在自身利益的驱动下(如医生个人收益、医院的业绩和药费、住院费 以及检查费挂钩等)，会产生故意诱导患者，出现小病大治、大处方等现象；同时，患者(投 保人)在支付了定额保费后，不再关心医疗费用合理使用，而是希望尽可能地获得更多、更好 甚至积极要求过剩的医疗服务、住院治疗和高档药品，即通常所说的道德风险。这样，双方 出于各自的利益，会出现医患双方合谋的现象。这对于作为付费者的第三方保险公司来说， 是十分不利的，保险公司无法有效地控制赔付风险。 　　其二，保险公司缺乏经营健康险的专业技能。 　　健康保险涉及医疗保健等领域，专业程度很高。由于我国保险公司对健康险的开发经营 起步较晚，与医务部门的沟通较少，缺乏精算所需的相关疾病发生概率和基本医疗费用等基 础数据。造成产品品种少、内容雷同、结构单一。相对高昂的保费价格和苛刻、较少的补偿 使保险公司无法扩大承保人群，摊薄风险，降低保费，陷入恶性循环。 　　北京工商大学保险系主任王绪谨教授说，其实，羊毛出在羊身上，控制不住赔付的保险 公司用涨价控制医疗险的经营，最终损害的还是大部分医疗险保户的利益。此外，王绪谨还 强调，除了上述两条主要原因外，他认为各保险公司投资盈利有限也是制约健康险发展的重 要因素。健康险的经营本已有了重重内忧外患的羁绊，投资环境、投资监管、企业机制的不 完善，使得保险公司收到的健康险保费无法获得让人满意的投资回报，这无疑使健康险的赔 付雪上加霜，让难降赔付率的健康险更加举步维艰，难以“健康”。 　　真功夫在涨价之外 　　一位从事健康险管理工作的人士分析说，近期中国人寿武汉公司和信诚人寿公司部分健 康险涨价，之所以市场反映如此强烈，有各种原因。其中很重要的一个原因是因为涉及险种 都是个险，购买者均为个人，对价格调整极为敏感；加之调价的险种在中国人寿等很多保险 公司，目前使用的还是 2000 年左右的条款和费率，多年没变，一说涨价，自然会议论纷纷； 而像信诚人寿这样进入市场不久的公司，刚参与市场竞争，为占份额，在初期经营时，会推 出一些费率较低的险种吸引消费者，在经营一段时间后，则肯定会根据市场情况对价格进行 调整。这位人士还透露，其实，一般由单位集体投保的健康险团险，由于赔付率的压力，各 家保险公司的价格每年在上涨，只是受益团险的人因为不是自己直接交费，所以基本都不太 深究。 　　王绪谨说，涨价只会使健康险陷入高赔付与费率调整的恶性循环中，显然不是健康险发 展的健康之路。要实现健康险的长久稳健经营，关键是要解决目前存在的问题，创造保险公 司、保户、医院三赢的局面。 　　中国保监会则在 6 月底针对我国健康险行业发展现状提出了明确要求。保监会副主席魏 迎宁指出，有些寿险公司把健康险当做兼营业务，只是想利用健康险来促进寿险等主营业务。 这种把健康险作为敲门砖来发展寿险业务，扭曲了健康险的价值，使健康险难以持续发展。 而还有些寿险公司在发展健康险时，仍是照搬寿险经营理念，过分追求保费规模，单纯强调 资金积累，忽视经营模式、风险控制、费用管理，无法实现业务利润，最后影响到健康险持 续增长。魏迎宁强调，健康险是风险保障型业务，投保人群规模、风险管理水平直接决定了 利润多寡，这就要求保险公司改变单纯注重保费规模和投资回报的经营模式，按照经营特点 和规律，积极探索健康险专业化经营的模式。 　　据统计，今年 1－5 月，健康险保费收入 亿元，同比增长 %。国务院发展研 究中心的调查显示，居民对健康保险的预期需求高达 75%以上。麦肯锡公司大胆预测，中国 健康险市场在 2008 年以前有望达到 1500 亿元。面对如此巨大的商机，又有监管部门的格外 重视和广大保户的热切关注，保险公司当然不会闲着。 　　不久前刚获准成立的两家专业健康险公司已甩开膀子开始上路了。中国人民健康保险公 司近日分别与中日友好医院、北京大学人民医院等 5 家医院签订了合作协议；平安健康保险 公司则准备于近期推出新型特色健康保险产品。 　　新华人寿在 6 月下旬决定将住院医疗险、意外伤害医疗险的预付保险金增至 70%，以保 证存在经济困难的危难客户能及时得到必要的医疗救治。 　　合资公司中，信诚人寿在 7 月中旬推出了一款“心聆一生”终身医疗保险计划，首创让保 户享有在 65 岁之后普通急诊和住院医疗费用的保险金，并设有重大疾病豁免保费功能。 　　不难看出，各家保险公司都使出了浑身解数，努力操练医疗险涨价之外的经营功夫。 　　证券市场周刊 2005/07/25 返回目录 【美众议院批准小企业主通过行业协会联合购买健康保险的法案】 【House passes bill for small－employer health plans】 　　Legislation passed by the House of Representatives on Tuesday would allow small employers to band together through trade associations to purchase health insurance plans that would be subject to federal rather than state regulation。 　　Through this change in oversight，　association health plans would，　among other things，　 be exempt from state benefit mandates or state financial requirements that commercial insurers now must meet。 　　Backers of the bill，　H。R。　525，　 say it would lower health care costs，　but opponents，　such as the Blue Cross　&　Blue Shield Assn。，　say it would lead to more health insurance fraud。 　　The House has passed similar measures in prior sessions，　but the Senate has yet to act favorably。 　　(Business Insurance July 27，　2005) 返回目录 【美国佛罗里达州自雇人士八月起正式纳入健康保险计划】 【Health insurance guaranteed for self－employed in August】 　 　 Self － employed but uninsured Floridians have just one month out of the year to obtain guaranteed－issue health coverage，　and that is during the upcoming annual open－enrollment period。 　　From Aug。　1－31 every year，　insurance companies and health maintenance organizations　 (HMOs) 　 are required by state law to offer applications for coverage to self － employed individuals on a guaranteed－issue basis。 　 　 This means that insurers and HMOs must offer coverage without regard to the applicant's health status。 　　The companies are only required to offer　“basic”　or　“standard”　plans，　said Bob Lotane，　a spokesman for the state Department of Financial Services。　Actual coverage begins Oct。　1。 　　“The standard and basic policies are very specific under Florida law，　but companies can add extra things if they want，”　he said。　“Insurers can charge no more than 150 percent of the average small group rate。”　Prices per insured can vary。 　 　 Coverage options this year also include health savings accounts and health reimbursement arrangements。 　　“These accounts will help Floridians pay for out－of－pocket health costs with pre－ tax dollars and empower them to make wise financial decisions about medical care，”　said Florida's Chief Financial Officer Tom Gallagher，　in a statement about open enrollment。 　　The law，　which has been on the books about five years，　sets guidelines for who qualifies as a self－employed individual。 　　For example，　the self－employed individual，　his or her spouse and dependent children all can be considered as one self－employed person under certain conditions in the law，　according to Lotane。 　　Another requirement is that the self－employment must be legitimate。 　　“We have gotten reports of people who have tried to start a business just to jump in on this，”　 Lotane said。　He added that the law sets specific criteria for qualification as a legitimate business for the purposes of this coverage。 　　Those who apply must provide documentation，　including verification they are operating an active business，　produce tax forms，　license information and business receipts。 　　(Gainesville July 28，2005) 返回目录 〖社会保险〖 【少数单位“骗保”频发凸显医保机制漏洞】 　　安徽省医保中心近日公布一季度查处 92 起“骗保”行为，核减 30 多万元。其中，尤以三 级医院居多，达到 50 人次；合肥市医保中心去年核减 500 万元，今年上半年也核减 70 多万 元医疗保险金。“骗保”行为如何发生？暴露出机制上的哪些问题？记者进行了深入调查。 　　一人一场病，却办两人三次住院手续 　　只生了一场病，病人始终没有离开过病房，却在短短一个月内，办理夫妻两人 3 次住院 手续。今年 78 岁的安徽省二建公司退休职工董成保，6 月 7 日，因左腿常感疼痛，住进合肥 市某医院准备手术。10 日左右，医生建议，因术后还有一系列的用药治疗，医保拨的钱肯定 不够，需要把董成保老伴的医保卡拿来，把钱划过来使用。 　　“难道医保卡不是专人专用么？”董老汉的女儿异议。“医生随后说道‘要是不换证，你父亲 一下手术台立马就出院，我们不再管了。我们来操作，保管医保中心查不出来。’我们拿出了 母亲的医保卡，并交纳了 1000 元预付金(含 600 元医保自付段的门槛费)。”“提供了母亲的医 保卡后，医院也把母亲拉去拍了张腰部 X 光片，又抽了点血化验一下，竟说母亲患上了左膝 关节滑膜炎，办理了 6 月 15 日至 30 日的住院手续。在院方后来出具的结算清单和医药费收 据上，有着所谓的床位费、治疗费、西药费等等。可实际上母亲一直都在医院服侍父亲，连 陪护床位都没要，接受治疗纯粹是子虚乌有。”董老汉的女儿说。 　　6 月 20 日，董老汉接受了左腿髋骨置换手术。6 月 27 日转入重症监护室抢救，并下发 了病危通知。7 月 5 日，院方要求家属把病人在骨科的出院手续办完，再重新办理入院手续 转入内科继续治疗，并交纳 1000 元预付金。“无奈，7 月 6 日我们办理了出院手续，重新办理 了入院手续，又交了 500 元预付金(含 300 元门槛费)。而实际上，父亲一直没有离开过医院， 只是从一栋楼里被抬到另一栋楼里。”董老汉的女儿说。 　　“分解住院”、“挂床住院”套取医保基金 　　“这是医院在采用‘分解住院’，要董夫人挂床住院的办法吃‘医保’。”合肥市医保中心副主 任沈平介绍，“分解住院”是指把住一次院分成住几次院，根据医保政策规定，凡是参保的患者 每住院一次，医保中心将拨付给医院一定的统筹基金供患者治疗(合肥三级甲等医院为 4294 元)。普通的感冒、小手术患者一般用不完，剩余的资金将由医院滚存继续使用；而对于疑难 杂症，参保患者的治疗费用往往超过了，在 4200 元到 27000 元之间的费用就得由医院支付， 用其他患者没用完的医保费用支出承担。这时患者住院的时间越长，医院贴钱就贴得越多。 于是，个别医院就让患者分几次住院，这样就可以获得相应的社保定额。 　　沈平说：“分析董老汉的情况，该院可能多侵占了他们夫妇 2 人次的医保基金 8588 元， 而患者先后 3 次重复交纳了入院门槛费，多付了 900 元。” 　　董夫人的“假住院”又称“挂床住院”。就是无病或小病的社保市民在医院开床住院，医院 为其出具病历，但这些“病人”无需真的住院。这样，“病人”享受了社保基金，医院也可以创收。 　　记者调查中发现，不少医保患者反映，在住院费用达到或略高于医保金额和住院门槛费 的 4800 元时，往往被要求转院或 15 天后再来住院。有一个癌症患者转院竟达到 5 次之多， 直到病人花了 27000 元后转入大病救助。 　　违规骗保行为在各级医院中都一定程度存在。这其中绝大部分是医院的主观行为。违规 获取医疗保险基金的行为除了“分解住院”、“挂床住院”外，还有降低入院标准，医院采取报销 “门槛费”或不收“门槛费”，鼓励不需要住院的医保小病患者住院，以及医院为患者开出明显 不合理的用药费用、自费率超标的费用、将医保目录外费用充目录内的费用等违规行为。 　　治理“骗保”，需医保、医疗、医药三项改革协调共进 　　“骗保”行为屡屡出现，凸显相关机制的漏洞。分析原因，根本在于医保、医疗、医药三 项改革的相互脱节。比如，医保给付标准等问题就值得研究。尤其是对三甲医院和一些专科 医院，收治疑难杂症的患者多、重危病患者多，治疗费用往往高于医保的给付标准。因此， 医保体制需要进一步完善。一位不愿透露姓名的三甲医院负责人分析。他们医院就不愿意收 治动手术的医保患者，因为动一次手术，花费多在 1 万元以上，收一个赔一个，大约需要其 他科室看 5 个小病医保患者才能扯平，所以是手术能不做就不做，宁可推到别的医院。多数 医院普遍不愿意收治医保重症患者，有的甚至要求各个科室一月收治重症医保患者数量的治 疗费用的限额，否则扣科室的奖金。 　　对于医院的作为，沈平则分析说，医院尤其是大医院的历史包袱重、投入体制等原因， 创收成为医院的一个主要目标，成为衡量科室成就的一个主要指标，这自然导致医院、科室、 医生的逐利行为，在医保基金面前动点子，为医保患者多开贵重药品、使用高档仪器检查等， 想方设法“吃医保”。 　　7 月初，合肥市出台《基本医疗保险定点医院医疗机构服务管理考核试行办法》，规定如 果存在明显不合理用药的费用、自费率超标的费用、将目录外费用充目录内的费用等行为， 定点医疗机构将扣除相应的费用并限期整改。如果存在“分解住院”、虚报住院或降低入院标 准等现象，不仅扣除拨付定额，而且视情节给予黄牌警示并向社会公布。 　　我国现行医保制度法律效力层次低，对公众、医院约束力差，违规医院、患者很难受到 应有惩处。一旦查出医院违规，最严重的处罚也只能是取消其定点资格，停止支付医药费； 对违规的个人虽说按有关法律规定，数额巨大的可以构成诈骗罪，但一般患者骗取的医保金 额很小，不够判诈骗罪的标准。专家分析说，机会成本低会助长投机行为。因此，医保管理 部门、医疗机构、参保人的利益博弈将长期存在。 　　治理骗保难有一招就灵的手段，业内人士认为除了加强监管，治本之策在于医疗保险体 制、医疗卫生体制和医药体制三项改革互相协调、齐头并进，要建立标准化管理的机制，制 定出入院标准、诊疗技术规范、用药管理规范，并把这些标准纳入协议管理的内容，建立和 医疗机构共担费用风险的完善机制。 　　人民日报 2005/07/28 返回目录 【社会养老保险基金营运效率损失的规避】 　　内容提要：养老保险基金的特殊使命决定了它的双重刚性。在委托代理的运营方式中， 不可避免地存在着由于信息不对称和监督缺失等原因造成的逆向选择、道德风险，从而导致 基金运营的效率损失。本文认为其规避办法是，建立完善的运营监管机制，对于提高以委托－ －代理方式运营的养老保险基金的运行效率尤为重要。 　　一、社会养老保险基金及其双重刚性 　　社会养老保险作为社会保险的核心项目之一，是以法律强制性保障实施的社会政策。享 受相应的养老保障既是劳动者的基本权利，又是社会的义务，也体现了不同劳动者之间对年 老者社会风险的互济和共担。由社会养老保险的性质决定，社会养老保险基金不同于其它基 金，它来源于劳动者的必要劳动(关于这一点，学术界有不同的观点)，是国民收入在不同劳 动者和同一劳动者不同生命周期之间的再分配，是劳动者年老时维持基本生活所必需的经济 基础，是劳动者的“养命钱”。它不但具有强制性、基本保障性等特征，对基金的安全和保值 增值亦有更高的刚性要求。养老保险基金运营失误，不但会影响年老者的基本生活需要，而 且会危及社会保险“社会减震器”的功能，影响社会的稳定。就这种“养命钱”的支出而言，一 方面劳动者把它看作自己年轻时的劳动成果，收入的刚性使保障水平易上难下；另一方面， 随着社会经济的发展，也应当让劳动者在年老时同样能分享到经济社会发展的成果。所以， 养老保险基金不但具有安全性和保值增值的刚性要求，更具有支出随着社会的发展而上升的 刚性。养老保险基金的这种双重刚性特征，决定了其高效运营的重要性。 　　二、基金委托－－代理运行方式下的代理风险 　　养老保险金的筹集由现收现付制改为基金制以后，基金的管理问题提上了日程。随着中 国社会保障基金理事会开始正式挑选基金资产管理人工作的展开，养老保险基金实行多元化 的基金投资模式已成大势所趋。随着社保基金人市问题从幕后走向前台，南方、博时、华夏、 鹏华、长盛、嘉实 6 家基金公司在 2002 年底首批获得社保基金管理资格。2004 年 2 月 9 日， 社保基金又被允许进行海外投资，其安全性和收益性再次成为人们关注的焦点。 　　养老保险基金作为“养命钱”，不仅要靠专家理财的优势保证其安全性，而且要实现保值 增值。养老保险基金的最终委托人即其所有者是广大的养老保险参保者，社会保险的管理机 构可视其为中间代理人。参保者将自有资金以投保的方式委托给中间代理人－－社会保险管 理机构，再由后者将保险基金委托给最终代理人－－经过筛选并授权的资本市场投资者进行 投资、经营。养老保险基金的资金运营中包含的这两层委托代理关系，决定了其中不可避免 地出现由于信息不完全和信息不对称而产生的代理人道德风险。我国的养老保险基金管理机 制尚在初步建立之中，不完善不规范，最终委托人－－养老保险的参保者不可能像智利等国 家那样可以自由地选择信任的基金公司，有效地通过市场机制实行对代理人的激励与约束。 在这种没有竞争或竞争不充分的情况下，以委托－－代理方式运行的养老保障基金，更不易 避免各种逆向选择和道德风险的发生。因此，如何使养老保险基金实现有效、有序的运营， 如何最大可能地减少委托－－代理中各种风险损失的发生，成了养老保险基金管理中的重要 问题。 　　委托代理关系广泛地存在于现代经济社会中，它是缔约委托－－代理契约的公众理性选 择的结果。委托代理关系之所以产生，就在于建立委托代理关系的各个体通过建立委托代理 关系，能够发挥各自的专业优势，提高双方的效率，带来分工优势，给缔约者带来超额收益 即代理收益。以委托－－代理的方式运营养老保障基金，包含了以下两个方面的假定：第一 是假定基金的中间代理人和最终代理人都具有远比基金的所有人－－养老保险参保者优异 的理财能力，掌握着丰富的资产经营知识、经验和信息，能够最大限度地实现基金所有人资 产的保值增值；第二是假定基金代理人有充分的积极性，能够为参保者尽最大的努力工作。 但是，这两个严格的假定是否成立值得商榷。首先，基金的经营者与所有人存在着严重的信 息不对称，代理人对于养老保险管理、基金管理及基金市场状况拥有远大于委托人的信息， 代理人对自身价值具有远大于委托人的了解。在养老保险基金运营中，作为最终委托人的基 金所有者是广大没有或欠缺相关专业知识的社会民众，而作为基金经营者的代理人却是专业 的社会保障管理机构和金融市场上的理财专家。其次，在养老保险基金筹集之后，基金所有 人在监督基金管理人方面可能会出现监督真空。由于所有者对基金管理和运作缺乏了解，忽 视了养老保险基金的监督，甚至盲目相信社会保险部门和基金管理人的工作，形成了对养老 保险基金社会监督的缺失。对作为主要执行养老保险基金日常监督的各级社会保险管理委员 会来说，其组织形式也是由政府分管领导牵头，“劳保”、财政、税务、审计、监察、银行等职 能部门参加，是比较松散的非常设机构，仅以定期或不定期联席会议的形式对基金的收、管、 投、支各环节行使监督管理的职权，除了部门之间的协调成本损耗之外，关键是缺乏对养老 保险基金多元化投资运作十分熟悉和了解的专业机构，很难在养老保险基金开始多元化的投 资营运之后，仍能适应养老保险基金的监督管理工作，从而也很难保证对养老保险基金的最 终代理人的充分的激励与约束。再次，即使基金管理者是真正的投资理财专家，并能代表委 托人的最大利益行事，但他总也存在获得尽量多的闲暇与娱乐的动机，当其个人效用最大化 的目标与委托人的利益不一致时，就会出现与基金委托代理契约激励不相容的问题，产生损 害养老基金效率受损的结果。 　　所以，在养老保险基金运营过程中，由于作为委托人和基金持有人的信息不对称，导致 对委托人的监管机制十分脆弱。在理性经济人假设下，作为养老保险中间代理人的社会保障 管理机构和最终代理人的基金经营者都有追求自身利益最大化的动机，基金委托－－代理关 系中代理人风险的产生便不可避免。 　　三、代理人竞争缺失导致基金运营的效率损失 　　养老保险基金存在着明显的代理人风险，其机制本身也存在着巨大的效率损失。养老保 险基金投资于资本市场，其收益一部分作为最终代理人的报酬和中间代理人的管理费用，另 一部分收入作为基金的增值部分返还给基金的持有人－－养老保险参保人员。经研究表明， 在这种收益分成制下，只要参与分成的各经济主体间存在充分的竞争，对资源的使用也能满 足帕累托最优条件。但是，在养老保险基金的管理中，由于养老保险管理机构和基金管理人 的充分竞争不具可行性，那么，通过分成者竞争避免效率的损失便不具备可行性。 　　所谓经济效率是指利用经济资源的有效性。经济效率的高低取决于交易中的竞争水平， 越是接近充分竞争的交易市场，经济效率越高。具体到养老基金市场的管理权交易中，假定 交易市场是完全竞争的市场，具有足够数量的拥有一定资产规模的基金管理人，基金所有人 可以在各个管理人之间自由选择(如智利)，基金所有人与管理者的信息也是充分的和对称的， 即基金两重代理人市场都是完全竞争的，则基金管理权交易能达到帕累托最优。但在我国现 阶段，养老保险基金不具有竞争的市场，效率的损失就难以避免。 　　为了减少基金管理中的这种效率损失，一种办法是以提高分成者之间的竞争来实现，建 立一个有效的基金管理人市场，使代理人的行为具有可比性，通过市场竞争促使基金管理人 自我约束、自我监督，使代理人的逆向选择和道德风险成为迟早要接受市场惩罚的不利行为。 减少环境不确定的特殊影响，降低进行监督和绩效考核的要素投入，提高代理收益。基金管 理人竞争的存在，会使他们努力保证充分的劳动投入，实现基金的必要利润率，避免分成制 下的效率损失。 　　另外，在养老基金投资于资本市场以后，增值的随机因素增大，受随机因素的影响，委 托人对代理人的约束就难以硬化。对代理人风险的防范，除采取强制性信息披露制度等降低 代理人信息优势的对策外，更重要的是建立一个持续、明晰、制度化的激励、约束机制，明 确委托人对代理人的数量化要求，对代理人取得的成绩给予稳定的回报，对于经营失败则给 予惩罚。养老基金“养命钱”的特殊使命，决定了养老基金进入资本市场只能盈利、不能亏损 的收益刚性，这就更加强了建立一个明确有效的约束机制的迫切性。 　　四、政策设想 　　通过上面的分析，养老保险基金实际上是以委托代理的方式运营的，它的委托代理关系 可由下式来表示： 　　也就是说，社会保障管理部门作为组织者，在筹集了养老基金之后，交由养老保险基金 经营者在资本市场上运营，这中间包含了两层委托代理关系。我国人口老龄化的形势和养老 保险基金现状决定了养老保险基金投资方式多元化和进入资本市场的必然性。所以，笔者建 议： 　　1、完善养老保险基金法律体系，为养老基金的安全运作提供法律保证 　　实践证明，为实现对养老保险基金管理人进行长期持续性的监督，完备的基金管理法律 体系是最节省成本最有效的。完整的养老保险基金管理法律体系应该包括《养老保险基金投 资法》、《养老保险基金审计法》等相关法律，并针对养老保险基金进入证券市场后增加了证 券市场的复杂性的状况，要对现行的证券市场管理法规进行修改，使养老保险基金的管理和 运营全程纳入法律调整和监督的范围，也为强化社会保险基金的监管创造条件。 　　2、加强对养老保险基金的专业化管理 　　如前所述，我国目前各级养老保险基金管理机构均为松散的非常设性的，缺乏专业性投 资管理部门的参与，使得对养老保险基金的有效监督与管理十分困难。因此，建立养老保险 基金的专业化监管机构就迫在眉睫。如美国的养老保险监管工作主要由财政部长、社会保障 署长和劳工部长等 5 人组成的社会保障信托基金委员会负责，对养老保险基金的资金投向、 投资方式、投资收益的处理和投资原则的执行情况等进行监督和稽核，保证基金安全、高效 运行。鉴于目前参与养老保险基金投资监管的政府各部门缺乏掌握投资技术的人才，建立专 业化的养老基金监管机构便显得尤其重要。在我国，养老保险基金监管专业化还有助于消除 各级政府行政指令对养老保险基金的消极影响。作为各级地方政府工作部门的各级地方养老 保险单位，在运营的过程中难免会掺杂政府部门的行政干预因素，挪用、挤占、透支社会保 险基金的违规操作很难杜绝，给基金运营带来了隐患，甚至直接造成无法弥补的损失。根据 劳动和社会保障部会同审计署、财政部对 1986 年至 1998 年期间社会养老保险基金和失业保 险基金进行清查的结果显示，12 年间仅基本养老保险基金被挤占挪用的就达 100 亿元，其中 已核准损失的达 2000 多万元。湖北省“三查办”1998 年七八月间曾对全省养老、失业两项基 金业务进行财务检查，查出各种违纪金额达 1290 万元。再如，据新华网太原 2004 年 3 月 25 日电，太原市一家商业银行行长与太原市财政局社保科员及企业老板串通，共挪用社保基金 7659 万元，到目前仍有 1043 万元没有追回。建立类似于保监会、证监会形式的垂直领导的 养老保险监管机构能有效防止基金的被挤占挪用或不当使用。 　　3、监管方式的选择 　　根据西方金融监管理论来看，现代的监管方式应该是持续全面的统一监管，并强调间接 监管的重要性。事实上，我国曾经实行的对养老保险基金的严格约束的直接性管制，虽然避 免了基金经营中的委托代理风险的发生，但也导致了养老保险基金的经营效率的损失，并且 具有监管成本递增的特点。既要防止委托代理风险的产生，又要有效地避免政府管制挫伤基 金运营的经营积极性，采取间接而持续全面监管是非常重要的。具体内容可包括：(1)对养老 保险业务管理机构执行基金收支计划的情况实施监督、检查；(2)对养老保险基金的投资渠道、 投资工具、组合投资比例上限等实施严格的管制；(3)对于逐步进入市场化运营渠道的基金， 更要建立一整套监管制度，如基金运营的法定储备金制度以及财务公开、效绩评级和严格处 罚制度，市场准入制度和竞争退出机制，通过确定指数化的投资收益指标的方法确保投资收 益等；(4)实行信息公开，定期向社会发布社会保险基金运营管理的基本状况，接受全社会范 围的监督。 　　4、建立完善的激励和约束机制 　　委托－－代理理论告诉我们，当代理人和委托人利益不一致时，拥有信息优势的代理人 会为了实现自身利益最大化而做出不利于委托人的行为，产生代理人道德风险。在不完全信 息下，为了控制道德风险，建立有效的激励和约束机制至关重要，大锅饭式的分配制度只会 带来更多的道德风险。 　　(1)建立明晰的代理人激励制度。由于社会养老保险的中间代理人既不对养老保险的运营 后果负责，又没有权力分享基金运营带来的收益，干好干坏一个样，缺乏动力机制，不仅削 弱了代理人的积极性，而且刺激其短期行为。所以应当把代理人的“经济人”动机置于激励机 制当中，将代理人对个人效用最大化的追求转化为对养老保险运营效率的追求。在实现经营 管理效率的同时，不是对其利益进行压制，而是引导这种追求转变成有益于制度运行和社会 效益的结果。如对于中间代理人，可以尝试改变管理费用直接从保险基金中提取的办法，代 之以一般性预算支出；或者是设计一系列制度标准，对养老保险管理机构的管理工作进行全 面评估，仿照征收累进税率的办法，采取累进费率的办法提取管理费用，管理者工作评估级 别越高，费用的提取比率也相对较高，反之较低。另外，建立代理人精神激励制度，给予业 绩优秀的管理者以奖励，也是提高其积极性的重要措施。 　　(2)加强对代理人的经济和法律约束。代理人“激励约束相容”的形成有赖于激励的同时配 以必要的约束。应当强化经济利益的约束，尤其是对养老保险代理人财务的监督与约束。对 代理人的约束常常会面临这样的困境：一方面约束机制的建立可以抑制他们的道德风险，但 又可能会使其缺乏积极性和自主性，造成体制的僵化，导致效率损失；另一方面，弱化制度 约束，又会造成他们的道德风险，结果仍然是制度运作低效率。因此，获得代理人行为的信 息成为设计最优约束机制的关键环节。因此，应当考虑在全国社保管理部门建立统一、透明 的会计标准和报表制度；规范养老基金的预算，定期向社会公布养老保险基金的财务信息， 包括费用情况、投资收益等，接受社会监督。另外还要加强与审计部门的合作，实现内部管 理、社会监督和外部审计的有效结合。《现代经济探讨》 　　中国保险网 2005/07/26 返回目录 〖国外同业〖 【美众议院主要议员希望缩减政府资助恐怖袭击保险的规模】 【US House lawmakers want to narrow terror insurance】 　　Key lawmakers in the of Representatives said on Wednesday that they intend to scale back a government program backing terrorism insurance even as members of both chambers pledged to renew the program。 　　“From my view，we can't continue to underwrite this indeterminate risk at these levels while the(insurance)industry enjoys significant levels of profitability ，” said House Republican Rep 。 Richard Baker，chairman of the capital markets subcommittee。 　 　 The industry is lobbying for renewal of the Terrorism Risk Insurance Act(TRIA)，which was seen as critical to sustaining the construction industry and the economy generally after the Sept。11，2001 attacks，when insurers were reluctant to offer coverage。 　　The law，which provides government reimbursement in the event of catastrophic losses caused by acts of terrorism，expires at the end of this year。But the Treasury Department said recently that the law should not be renewed in its current form，because taxpayers'exposure must be reduced。 　　Treasury Secretary John Snow has said the Bush administration would back extension of the guarantees if the bar for covered losses is raised one hundred-fold to$500 million。 　 　 Financial Services Committee Chairman Rep 。 Mike Oxley ， an Ohio Republican ， on Wednesday agreed “ that an extension of the program without reform would be unwise and unwarranted。” 　 　 But in a lengthy hearing at which insurance industry representatives testified ， Baker did question the workability of some of Treasury's proposals。 　　In particular，Baker said Treasury's proposal for raising the amount of terrorism losses that would trigger federal involvement to$500 million might be too high for rural areas。 　　In his home state of Louisiana，he said，“you could pretty much take everything out there and you wouldn't get close to$500 million，but it would be a pretty significant event to us。” 　　Baker suggested a“relative trigger，”based on a percentage of losses--such as losses amounting to 1 percent of commercial real estate in a particular area。 　　Deductibles could also be raised to reduce potential losses paid by the taxpayer if the backstop kicks in，Baker said。 　 　 Baker said he would consult the insurance industry in the coming weeks on terms of a renewed terrorism risk insurance program so the House could consider legislation in September。 Continued。。。 　　(Reuters July 27，2005) 返回目录 【美日两国保险商向国际会计准则委员会提交国际保险业会计标准草案】 【 Japan Insurers Propose International Accounting Standards】 　 　 Leading and property/casualty insurance and reinsurance companies and the four largest life insurance companies in Japan have jointly advanced a draft of basic insurance accounting principles that recognize the unique features of insurance contracts for consideration by the International Accounting Standards Board(IASB)Insurance Working Group。 　　The joint statement called the accounting principles，which are still under development，a foundation on which the insurance project could build。It was signed by the members of the Group of North American Insurance Enterprises，a trade association that focuses exclusively on financial reporting and accounting issues。The combination of US and Japanese life insurance companies represent more than 50 percent of the world's life insurance markets。 　　In a July 22 letter to IASB chairman David Tweedie，the insurers wrote that they support the move toward a global accounting standard for insurance contracts 。 The group called for such standards to recognize several key principles： 　 　 Entities should have the ability to measure assets and liabilities on a consistent basis ， reflecting the ways companies manage risk and create symmetry in the measurement of assets and liabilities。 　　Liabilities should reflect the inherent risk and uncertainty within insurance contracts，clarify the objective of providing an appropriate allowance for risk and uncertainty and not prescribe a single estimation technique。 　 　 Non-life insurance claims liabilities should not be discounted with the exception of those liabilities that have highly predictable annuity-like payment patterns ， such as workers compensation insurance。 　　Life reserves should be calculated on a discounted basis。 　 　 The assumptions underlying the measurement of insurance liabilities and intangible assets should be reviewed periodically and unlocked if appropriate。 　　Liabilities should reflect the value of all financial options and guarantees。 　 　 The credit standing of an entity should not be considered in the valuation of insurance liabilities。 　　Measurement of insurance contracts should be based on the book of insurance contracts and not on individual contracts。 　　There should be no gain or loss at initial measurement unless a recognition test indicates that the contract is loss-making。 　　Profits should be recognized as they are released from risks，reflecting the fact that premiums are received in advance of the provision of insurance service。 　　Signatories to the letter include the member companies of GNAIE：ACE Ltd。；AIG，Inc。； The Allstate Corporation；GE Insurance Solutions；Genworth Financial，Inc；The Hartford； Liberty Mutual Group ； Metropolitan Life Insurance Company ； New York Life Insurance Company；Prudential Financial，Inc。；XL Capital，Ltd and the following Japanese insurers： Nippon Life Insurance Company；Dai-Ichi Life Insurance Company；Meiji Yasuda Life Insurance Company and Sumitomo Life Insurance Company。 　　(Insurance Journal July 25，2005) 返回目录 【美证交会考虑对再保险商 RenaissanceRe 首席执行官提出民事诉讼】 【SEC mulls civil suit against RenaissanceRe CEO】 　　The Securities and Exchange Commission is considering suing RenaissanceRe Holdings Chief Executive James Stanard as part of the agency's investigation into an earnings restatement by the reinsurer earlier this year。 　　Staff of the SEC sent Stanard a“Wells Notice”indicating that they plan to recommend civil enforcement action against him for breaking federal securities laws，the Bermuda-based insurance and reinsurance company said on Monday。 　　Shares of RenaissanceRe slumped 9%to close at$，their lowest level since September 2003。About million shares changed hands，five times the average daily trading volume during the past 10 business days。 　　Michael Cash，a senior vice president in the company's specialty reinsurance division who resigned earlier in July after refusing to testify to the SEC，also received a“Wells Notice，”the company added。Stanard and Cash have a chance to respond to the SEC before any formal action is taken。 　 　 “ This increases the chance of top-level management departures at that company ，” Adam Klauber，an analyst at Cochran，Caronia&Co。，said。“RenaissanceRe has been one of the better performing reinsurers，partly because of their talented management team。” 　　Stanard has been chairman and chief executive of RenaissanceRe since its formation in June 1993，according to the company's Web site。 　　A 30-year veteran of the property and casualty insurance industry，Stanard has worked in several executive，underwriting and actuarial positions at companies including USF&G，INA Re， Chubb Corp。and Prudential Re。 　　Gary Ransom，an analyst at Fox-Pitt，Kelton，also worried about the impact of the company losing top managers。 　 　 “ The main risk here is that Mr 。 Stanard's attorney advises him not to cooperate with the investigation，which would likely force his departure from the company(as occurred with Mr。 Cash)，”Ransom wrote in a note to clients on Monday。“RenaissanceRe's management team are responsible for much of the valuation premium enjoyed by the stock。” 　 　 RenaissanceRe has been one of many insurers and reinsurers subpoenaed as part of industry-wide probes into a controversial type of reinsurance called finite risk reinsurance。 　　A blend of financing and reinsurance，regulators including the SEC，the Department of Justice and New York Attorney General Eliot Spitzer are concerned that some insurers have used finite risk reinsurance agreements to manipulate their financial statements。 　 　 A finite risk reinsurance agreement between American International Group and Berkshire Hathaway's General Re division sparked an investigation into AIG's accounting that toppled the insurer's longtime Chief Executive Maurice“Hank”Greenberg in March and forced the company to restate five years of earnings to correct a series of errors in its books。 　　“As opposed to going after big companies like AIG， the SEC is now pursuing mid-sized insurers and reinsurers，”Cochran，Caronia's Klauber said。“This increases the chance that other smaller companies that were active in the finite market could be targeted。” 　　In February，RenaissanceRe said it was restating results from 2001，2002 and 2003 to correct how it accounted for reinsurance it had purchased from companies including Inter-Ocean Holdings Ltd。 　　Inter-Ocean，which specialized in finite reinsurance and was partly owned by RenaissanceRe， stopped underwriting new business in April。 　 　 When RenaissanceRe published its restated 10-K annual report this year ， the board of directors implicated most of the reinsurer's current management team，Fox-Pitt，Kelton's Ransom noted。 　 　 That suggests the “ possibility that other members of senior management will also receive subpoenas，”he added。 　　(AFX July 25，2005) 返回目录 【美国再保险集团 2 季度利润同比下跌 %】 【Q2 profits down %for Reinsurance Group of America】 　 　 Reinsurance Group of America Inc 。‘ s profits decreased percent during the second quarter ended June 30。 　　The company reported net income of$ million compared to$ million during the same quarter last year。 　　“We are obviously disappointed with the results for the quarter，”A。Greig Woodring，the company's president and chief executive，said in a statement。 　 　 He cited high claims levels in the United States and the United Kingdom along with an increase to reserves for the Argentine pension business for the results。 　　While the number of claims was according to expectations，the company saw an unusually high dollar volume of claims in excess of$1 million per life during the quarter，Woodring said。 　　Total revenue for the second quarter was$ billion，up from$ million during the same quarter last year。 　　Profit for the first half of 2005 was$ million，down from$ million in the same period the year before。 　　St。Louis-based Reinsurance Group of America(NYSE：RGA)provides reinsurance for life insurance companies。 　　(American City Business Journals July 25，2005) 返回目录 【英国公共政策研究院认为该国退休年龄应该提高至 67 岁】 【UK think-tank says retirement age must be raised to 67】 　 　 In order to reflect increased life expectancy ， a leading UK think tank has called on the government to increase the state pension age。However，public mistrust of government statistics could force the pension system to collapse。 　　According to research carried out by the Institute for Public Policy Research(IPPR)，if the UK pensions system is to be sustainable in the future，the state pension age should rise to 67 between 2020 and 2030。 　　However，the IPPR has warned that in order for such a political consensus to prove successful， the government needs to dissolve the public mistrust surrounding the issue of pensions。Efforts to reform the current pension system could collapse with people refusing to work longer because they do not accept the official statistics showing that life expectancy is increasing。 　　Many say they do not intend to rely on the state pension and plan to retire at 65。However， they remain hostile to the suggestion that they might have to work longer before collecting a state pension and feel that they should be able to choose when and how they retire。 　　Peter Robinson，IPPR senior economist，said：“There is a consensus among pension experts that increased life expectancy will make it necessary for us to work longer。Our research shows that the public are not convinced and distrust the evidence from employers ， the financial services industry and government，basing their expectations on the experiences of friends and family。” 　　The IPPR have stated that raising the state pension age is vital if the UK pensions system is to remain sustainable and cope with the pressure of an ageing population。One possible way to build a consensus on increasing the state pension age，says the independent charity，is to link it with an increase in the basic state pension allowance。 　　(Insurance Business Review July 26，2005) 返回目录 【澳洲昆士兰保险集团斥资 亿美元收购美国一家小型保险商】 【Australia's QBE buys US insurer for$140 million】 　　Australia's QBE Insurance Group Ltd。(QBE。AX：Quote，Pro)，the second-biggest insurer in the Lloyd's of London market，said on Thursday it had bought a small for about$140 million to boost premium income。 　　QBE，which has operations in 36 countries，said it had acquired the Colorado-based National Farmers Union Property and Casualty Co。(NFU)，which was expected to have net earned premium of about$190 million for 2005。 　　“This acquisition provides QBE with an opportunity to expand its business in states and classes of business which are complementary to its existing sizeable operations，”QBE Chief Executive Frank O'Halloran said in a statement。 　　NFU will increase QBE's annual gross written premium from the Americas by 17 percent to around$ billion。 　　The purchase price was times NFU's net tangible assets。 　 　 QBE expects to complete the purchase of NFU ， which writes personal and commercial insurance in nine Midwestern states and package insurance for small regional phone and communications companies in 34 states，early in the fourth quarter of 2005。 　 　 Shares in QBE were up percent at A$ by 10 ： 35 a 。 m 。 (0035 GMT)in a flat market。(Reuters July 28，2005) 返回目录 【2004 年韩国寿险市场外资比例增长至 %】 【FOREIGN INSURERS INCREASE SHARE OF KOREAN LIFE MARKET】 　　Foreign insurers increased their share of the Korean life market to %last year compared to %in fiscal 2002，reports Yonhop。 　　(Insurance News Link July 22，2005) 返回目录 【韩国教保人寿计划反攻国内市场】 【Kyobo Life leader on the offensive】 　　Shin Chang-jae，chairman of Kyobo Life Insurance Co。，Korea's third-largest insurance company ， said yesterday that his company is ready to handle the downturn in the domestic insurance industry。 　 　 In an interview with the JoongAng Ilbo at Kyobo Life's corporate headquarters in Gwanghwamun，Mr。Shin，52，described some of his company's plans，such as issuing new shares to finance the reform of its asset management operations and negotiating the capital increase a Korea Asset Management Corp。，which owns a 41 percent stake in the insurer。 　　Mr。Shin is the eldest son of Shin Yong-ho，the founder of Kyobo Life。The younger Shin has worked in the insurance industry since 1993。 　 　 Q 。 Do you have any countermeasures in place with regards to the deteriorating business environment in the insurance industry？ 　 　 A 。 Insurers have difficulties nowadays because the financial industry is going through structural changes，and especially because interest rates are low。Kyobo Life has been getting a reverse margin of 300 billion won($294 million)per year and making up for it with profits from other sources。 　　To expand yields on assets，we are diversifying asset management。We have spun off our asset management division and contracted external investment trust companies 。 We are turning to investment in social overhead capital and project financing。 　　Barriers between financial industries are collapsing。Do you think Kyobo Life should convert to a financial holding company？ 　　Not necessarily。I don't think we have to become a holding company。It is a big issue，so we are reviewing it carefully。 　　We are deliberating benefits and costs of converting to a holding company and considering related government regulations。For example，if we are to become a financial holding company， we will be required to separate from Kyobo Book Center，the nation's largest bookstore chain。 　　But，anyway，we need to provide comprehensive financial services for the sake of customers' convenience。We could form alliances with companies in different financial industries。 　　It is said that Kyobo Life is not faring so well financially。 　　Perhaps such rumors have started because we are planning to issue new shares。The reason we want to secure funds by increasing capital is because it costs much for reform at a time of transition for the financial industry。We need the money not for defense but for offense。 　　Do you have any advice for the government？ 　　Though it is the digital era now，the government's speed in decision-making remains in the analog era。 　 　 We contact government organizations for business 。 Then ， the first agency that we visit says，’We are partially in charge of the matter so you should also visit other agencies。‘It takes so much time to visit several organizations。 　　(JoongAng Daily July 25，2005) 返回目录 【印度部分议员呼吁提高外商直接投资在养老金中的比例】 【Indian panel wants same FDI for pension，insurance】 　　The limit for foreign direct investment(FDI)in India's pension sector should be similar to that in insurance firms，a parliamentary panel said on Tuesday。 　　India has allowed 26 percent FDI in the insurance sector and plans to increase it to 49 percent， but it has not yet decided the extent to which it would allow foreign investment in the pension sector。 　 　 “ The committee is of the view that the decision relating to permitting FDI in the pension sector and deployment of pension funds outside the country，should in no way be in variance with the related provisions applicable to the insurance sector，”the parliament's Standing Committee on Finance said in its report。 　　(Reuters July 26，2005) 返回目录 【瑞士保险商 Helvetia Patria 计划在德国、西班牙、意大利展开并购】 【Swiss insurer Helvetia Patria eyeing acquisitions in Germany，Spain，Italy】 　　Swiss midcap insurer Helvetia Patria is looking to make acquisitions outside Switzerland，in particular niche players in Germany，Spain and Italy，chairman Erich Walser said。 　　In an interview with Finanz und Wirtschaft，Walser said that around 45 pct of Helvetia Patria's business is already done outside of Switzerland ， where there are no acquisition possibilities at present。 　　He also said that the company plans to continue in its strategy of increasing the number of its shares in free float--it recently exceeded 50 pct--and welcomes its major shareholders reducing their stakes'slowly and in an orderly fashion’。 　　The company's biggest shareholder is Patria Genossenschaft，with pct。Others include Swiss banks Vontobel，Raiffeisen，well as Germany's Munich Re，with pct，and Swiss Re， with less than 5 pct。 　　(AFX July 24，2005) 返回目录 〖分析评论〖 【人民币升值 2%将窄幅震荡保险业】 　　央行在 21 日发布公告称，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、 有管理的浮动汇率制度。人民币汇率 2%的升幅正式宣告人民币汇率开始进入以市场为基础 的时代。而对保险行业来说，人民币升值，影响有多大呢？就此，记者采访了有关专家学者。 　　长期寿险保单销售受益 　　保险专家郝演苏表示，从长期来看，人民币升值是有利于长期寿险保单销售的。 　　他表示，在中国经济长期健康发展预期的不断明确下，对于购买长期寿险保单的百姓是 重大利好。毕竟购买长期寿险保单的大都是以养老为目的，随着人民币汇率升值向上空间的 增加，百姓的消费和开支是与国际同步的，人们购买的养老金越长越值钱。 　　尽管目前 2%的升幅并不对保险行业造成太大影响，但是一些导向性的预期开始影响百 姓的短期保险消费意识。 　　“从短期看，‘地下保单’会受到一定打击”，郝演苏提醒说。 　　地下保单一直是监管部门比较头痛的问题，监管部门坚决打击的态度非常明确。“地下保 单”。确切地说，应该称为“境外保单”，上世纪 90 年代初开始，一些在我国港澳地区注册的 保险公司私自进入内地，非法从事寿险业务推销活动，这种销售活动违反了内地法律，具有 服务走私性质，因此被称为“地下保险”或“地下保单”。近年来，“地下保单”的暗流困扰着保险 市场的健康发展，而且有从南方蔓延到北方的趋势。对于“地下保单”的规模，专家粗略的估 算是，就香港市场而言，每年保费收入中约有 1/3 来自内地，金额高达 100 多亿港元。现在 随着地下保单的蔓延，一些早年购买地下保单的保户开始出险，隐伏在“地下保单”上的问题 和矛盾开始凸现。 　　郝演苏说，人们购买“地下保单”，一般都是用人民币折合成外币使用，因此，购买“地下 保单”的里外里都有损失：一是人民币折合成外币，购买当时就发生损失；二是保单是以外币 结算的，购买长期保单的待对付保单之时，也将发生损失。 　　但他认为，从目前看，2%的升幅对保险行业总体上影响不大。 　　外资保险在华投资成本略有增加 　　“如果外资保险公司正处于筹备期或者外资公司的代表处的各项费用仍然是海外拨款，那 么，人民币升值会对其产生负面影响”，郝演苏表示。 　　中国的保险行业，以高于中国国民经济 GDP 的速度高速向前发展，保险市场成为外资 保险公司必争之地，各家保险公司都想分享中国保险行业发展的一杯羹。这种现象的出现， 除了中国人口众多，保险行业深度和密度较低，经济增长潜力巨大带来的保险市场发展潜力 巨大外，是因为人民币汇率较低，在中国开设分支机构对资本金的额度要求不高，中国人力 成本偏低。但是，一旦人民币升值，必将对外资机构对华保险业的投资产生一定影响，尤其 是持续上升预期，肯定会给外资机构带来成本预期压力。 　　郝演苏说，有些外资公司一开始就对中国的分支机构增加资本金比较积极，也是考虑人 民币升值预期因素。虽然，对有雄厚资本实力支撑的外资机构来说，人民币升值的影响应该 微乎其微。但对实力相对较弱的中小外资寿险公司，可能会产生一定影响。 　　另外，外资公司的代表处的各项费用，包括高管人员的工资支付，是否会考虑采取其他 支付方式，规避人民币升值带来的风险，也将是外资考虑的范畴。 　　三大保险公司影响各一 　　国泰君安(香港)研究员戴祖祥认为，净值受负面影响，但以港币衡量仍可受惠。目前大 部分外汇资产仅可投资海外的货币市场及债券市场，只有不到 10%会通过投资股市来抵消人 民币汇率调整的影响。 　　这就是说，保险公司面临一定的汇率风险，其中以中国平安外资资本金比例最多，受影 响较大。 　　戴祖祥分析，人民币升值 5%，中国平安、中国人寿和中国财险的每股净值(以人民币而 言)将分别下跌 %、%和 %。考虑到人民币升值 2%，因此以港币标价的每股资产净 值则分别上升 %、%及 %。由于外汇投资收益所占比重较低，受到的影响很微小， 因此以港币衡量，中国平安、中国人寿及中国财险的每股收益分别上升 %、%及 %。 上述三家保险公司股份的港币价格料因此可有部分受惠。 　　上海证券报 2005/07/25 返回目录 【保险基金合作伙伴还是竞争对手？】 　　近日了解到，一套以控制“交易对手风险”为核心的保险资金运用行业基准，由中国保监 会牵头正在紧锣密鼓地制订之中。业内权威人士透露，保险资金运用行业基准的制订目前已 在广泛征求意见之中。 　　据介绍，保监会制订保险资金运用行业基准，主要是为了规范保险机构投资人的行为， 控制“交易对手风险”，确保保险资金保值增值。不难发现，近两年，证券市场已成为保险资 金投资的“重灾区”，除了身陷“问题券商”之外，保险资金在基金上的投资可谓“很受伤”，虽 说目前仍只是账面亏损，然而上百亿的数额业已让保险公司“难以忍受”。 　　一位保险业权威人士指出，投资基金的亏损一方面是由证券市场持续下滑造成的，但一 些保险投资机构在基金投资策略上的失误以及部分保险投资管理人道德风险的缺失也是造 成巨额浮亏的原因，此次资金运用行业基准设定是势在必行。 　　“准则”激起基金反弹 　　记者了解到，本次“交易对手风险管理办法征求意见稿”对基金公司提出了“成立 3 年以上” 以及“50 亿以上的管理规模”的限制。针对“通知”中提到“3 年”和“50 亿”的限制，某保险业权 威人士指出，从国外经验和国内实践情况看来，三年的时间，公司的管理团队能够完成磨合， 公司能够进入一个稳定发展时期，50 亿以上的规模则具备了一定的抗风险能力，能够保证基 金公司不会因为一些短期利益而作出“非分之举”。 　　对于相关规定，基金业内产生比较明显的反应。一些规模较小或是新成立的基金公司认 为该规定有失偏颇，他们认为一个公司的治理结构、管理团队素质、投资流程是否完善、过 往业绩才是更为重要的。单从年限和规模来区分难免有“一刀切”的嫌疑。 　　如果将保险资金比作一块大蛋糕，现在分食的人少了，对那些有资格分蛋糕的人无疑是 一件大好事，令记者感到意外的是一些规模较大的基金公司也没有表现出“喜出望外”。 　　“保险公司重点考虑规模较大的基金公司对我们来说当然是好消息，然而伺候‘大客户’也 不是那么容易。”一位总规模在 150 亿以上的基金公司高管言语之中颇多保留。 　　“恩怨”由来已久 　　据了解，保险公司与基金公司的关系随着自身不断发展及政策的变化而日益错综复杂。 早在保险资金不能进行证券市场投资时，双方可谓“井水不犯河水”；保险资金获准购买基金 而不能直接入市的那段日子，似乎成为了双方的“蜜月期”，在对基金的投资初期，由于对各 基金公司情况不太了解，加之保险公司投资部门考核制度相对薄弱，基金投资几乎是采用撒 “胡椒面”的做法，将资金平均分摊在各只基金上，甚至出现购买“人情”基金的情况。一位保 险业内权威人士透露，某大型保险公司竟投资了 160 多只基金，几乎是“一网打尽”。 　　由于近年证券市场的持续走低，基金投资并没有给保险资金带来良好的收益，随着浮亏 的扩大，部分保险公司已逐步在内部设立相关的投资限制。 　　随着保险资金获准直接入市，双方的关系进一步变化。作为基金的重要客户，又是同一 市场上的竞争对手，保险公司和基金公司之间关系更加微妙。一方面，保险公司给基金带来 了充沛的资金来源，另一方面，一些保险机构有比较明显的“择时冲动”，大规模资金的频繁 进出导致基金投资策略难以正常进行；另一方面，“大客户”要求对仓位和重仓股情况进行实时 跟踪，甚至动辄将投资总监、基金经理叫去“汇报”情况。不少基金公司碍于保险资金“大客户” 的身份，对一些“不情之请”也只得妥协。然而，由于同为竞争对手，基金公司对此也颇多微 词。一位基金业资深人士认为，保险资金对部分基金公司已成为弃之不舍，食之难以下咽的 “鸡肋”。 　　市场需要不同性质的资金 　　在保险资金从全行业角度设立投资门槛后，保险资金和基金这对相互依存，又彼此竞争 的“欢喜冤家”又将演绎出怎样的“恩怨情仇”？业内专家认为，从正常逻辑分析，随着相关政 策的放开，保险资金自主投资的比例将逐步加大。行业基准的建立和执行的结果是资金集中 流向那些业绩稳定、具备相当抗风险能力的优质基金，一些具有明显差异化特点的基金产品， 也会受到保险资金的青睐。与此同时，基金中的“大陆货”将受“冷落”，业绩持续不好、产品 定位没有特点的基金首先遭到淘汰。在这种情况下，众多基金公司会逐步将更多的精力投入 到个人投资者的开发中。 　　该人士进一步指出，健康成熟的证券市场应该是生态多样化的，应该有不同性质的资金。 如从风险偏好来分，应该有追求“高风险，高收益”的私募、对冲基金；有旨在挖掘“黑马”、 强调绝对收益的券商自营资金；有讲究“价值投资”、青睐蓝筹股的公募基金；也应该有投资 目标更为长久、投资风格更加稳健保守、能够进行跨周期投资的保险资金。公募基金和保险 资金不会相互替代，只有不同层面的资金能够和谐的共存，有机的统一，这个市场才能健康 的发展。 　　因此，在以后的市场中，保险资金和基金各自守土有责，承担起不同的使命。从长期看， 保险资金和基金更大程度上将会是相互合作、取长补短的共存方式。 　　中国证券报 2005/07/29 返回目录 【寿险公司利润影响因素实证硏究】 　　[摘要]寿险公司是经营人身风险的金融企业，其盈利来源于寿险三差，即费差、死差和 利差。影响寿险公司利润的经营管理因素有产品结构、公司管理水平、公司战略性支出、公 司经营规模、金融市场收益水平、公司投资水平、保单预定利率、资金运用效率等，这些因 素通过费差率、利差率、净资产周转率和所有者负债比例等四个中间传导变量产生作用，对 利润产生最终影响。 　　寿险公司作为一种特殊的金融企业，经营范围横跨人身风险管理和金融投资，其利润的 形成机制较为复杂，一直以来只为少数精算、财务等寿险专业人员所掌握。近年来，随着寿 险市场的放开和寿险公司的上市，寿险公司的利润影响因素日益成为寿险行业投资者关心的 话题。 　　一、决定寿险公司利润的传导变量 　　一般而言，寿险公司经营的是一年期以上的中长期寿险，寿险利润来源于寿险三差，即 费差、死差和利差。费差是保险公司从当期保费中提取的营业费用和当期的营业支出的差值； 利差是保险公司资金运用收益和资金成本的差值；死差则由保险公司预定死亡率和实际死亡 率的差异造成。 　　由于当期死差相对较小，故忽略不计，为了分析方便起见，各项税费也忽略不计。 　　这样： 　　利润=承保利润+投资收益=费差+当期死差+利差≈费差+利差我们定义：费差率=费差/保 费收入利差率=利差/负债总额那么： 　　利润率=利润/净资产=费差/净资产+利差/净资产=费差/保费收入 x 保费收入/净资产+利 差/负债总额 x 负债总额/净资产=费差率 x 净资产周转率+利差率 x 所有者负债比率 　　从公式中可以看出，决定寿险公司利润率的变量有四个：即费差率、利差率、资产周转 率和所有者负债比例。我们知道，公司利润最终取决于其经营管理活动，也就是说，公司经 营管理活动必然要通过影响这四个传导变量来影响最终的利润结果。 　　二、影响寿险公司利润的经营管理因素 　　下面逐一分析寿险公司经营管理因素如何作用于费差率、利差率、资产周转率和所有者 负债比例等四个传导变量，对利润产生最终影响。 　　(一)影响费差率的因素 　　对于寿险公司来说，每一份保单可以计提一定的费用，但为了保单的销售和维护，保险 公司也必须同时支出一定的费用，此费用包括保单直接费用和公司管理费用。这样： 　　费差率=(保单计提费用－保单直接费用－公司管理费用)/保费=保单计提费用率－保单 直接费用率－公司管理费用率 　　对于公式中的前两项： 　　根据我国《保险公司管理规定》第 67 条的规定，人身保险主要险种的费率由保险监督 管理机构拟定。不同险种、不同缴费类型、不同期限的保单，其费用计提和费用使用情况大 不相同。 　　我们以期交和趸交保单为例来加以说明： 　　对于不同缴费类型： 　　期交保单保费分多年收取，分为首期保费(FYP)和续期保费，利润影响有所不同。 　　一般来说，首期保费费用计提比例一般较高，但是由于首期保单获得的直接费用也相对 较高，首期保费的费用计提比例往往仅能抵消保单获取成本，对费差率影响不大。 　　续期保费费用计提比例虽然相对较低，但是用于续期业务的销售和维持成本更低，这样， 续期业务的费用能够改善当年费差率的状况。 　　趸交保单由于没有续期，费用只能一次提取，计提数额往往大于保单发生的实际费用， 这对当年的费差率是有利的。但次年以后，由于保单的维护仍旧需要成本，但又没有费用来 源，故对费差率产生负面影响。 　　此外，无论是期交业务还是趸交业务，期限长的业务由于费用分摊时间长，故费用提取 比例较高，对费差率产生有利影响；相反，期限短的业务费用计提比例则相对较低，对费差 率产生不利影响。 　　对于公式的后一项： 　　公司管理费用率取决于公司的管理费用支出和保费规模，前者取决于公司的成本控制水 平。公司成本控制水平一方面取决于公司经营管理水平，另一方面取决于公司的战略性支出， 如机构开设、无形资产开发、人力资源引进等。 　　综上，决定费差率的因素是： 　　1、业务结构。当年续期保费的数量越大，费差率越大，当年长期保费的数量越大，费 差率越大。 　　2、公司管理水平。管理水平越高，成本控制能力越强，管理支出越少，费差率越大。 　　3、公司战略性支出。机构开设、无形资产开发和人才引进越多，则费差率越低。 　　4、公司经营规模。公司保费收入规模越大，则管理费用率较低，费差率越大。 　　(二)影响利差率的因素 　　利差率=利差/负债总额=(投资收益－保单资金成本)/负债总额=投资收益/可运用资金×可 运用资金/负债总额－资金成本率=可运用资金投资收益率×资金利用率－资金成本率 　　可以看出，决定费差率的因素有三个，可运用资金投资收益率、资金利用率和资金成本 率。实际经营中，决定这些比率的因素有： 　　1、市场平均收益水平。市场平均收益水平越高，投资收益率越高，利差率越大。 　　2、投资能力。公司投资能力越强，投资收益率越高。 　　3、资金利用率。公司资金利用率由可运用资金与负债总额比率决定，科学调度资金的 能力越强，公司不可运用的资产越少，利差率越大。 　　4、资金成本率。资金成本主要由传统保单和分红保单的预定利率决定，预定利率越高， 资金成本越高。此外，分红产品由于要向客户提供利差分红，也等于变相提高了资金成本。 一般来说，在低利率时期售出的传统险种越多，资金成本越低，反之亦然。 　　(三)影响净资产周转率和所有者负债比例的因素 　　净资产周转率=保费收入/净资产 　　所有者负债比例=负偾/净资产 　　在费差率和利差率一定的条件下，这两个指标决定了保险公司的利润率状况。这两个指 标产生的杠杆作用分别对费差率和利差率进行放大。这两个指标的放大系数在倍增了寿险公 司的获利能力的同时，也倍增了寿险公司的经营风险。 　　从公式中可以看出，在保费收入和负债规模一定的情况下，使用较少的净资产，能够同 时增大这两个比率。但是，保险公司净资产的数量受到最低偿付能力规定的限制，需要保持 一个最低数额。 　　综上，寿险公司盈利能力由寿险公司的经营管理因素决定，包括产品结构、管理水平， 战略性支出、经营规模、保单预定利率、资金运作效率、投资能力、净资产使用效率等，这 些因素作用于费差率、利差率、资产周转率和所有者负债比例等四个传导变量，对利润产生 最终影响。 　　三、实证分析 　　下面通过对平安人寿、泰康人寿和太平人寿三家公司的利润表数据进行实证分析。 　　在利润表中，相关科目与四个传导变量的关系如下： 　　利润=营业利润+投资收益=费差+当期死差+利差 　　利差=投资收益－存续保单资金成本 　　从而： 　　费差=营业利润+存续保单资金成本 　　我们定义： 　　资金成本率=存续保单资金成本/准备金之和 　　在忽略一些次要因素的条件下： 　　准备金之和=寿险公司负债总额 　　故有： 　　资金成本率=存续保单资金成本/负债总额 　　费差率=营业利润率+存续保单资金成本/保费收入=营业利润率+资金成本率 x 负债总额/ 保费收入 　　利差率=利差/负债总额=(投资收益－存续保单资金成本)/负债总额=投资收益/负债总额 －资金成本率 　　由于寿险公司的资金成本是由不同时期、不同种类和不同期限的保单预定利率决定的， 由于缺乏数据支持，这里不能精确加以计算，但是为了说明问题，我们假定如下： 　　太平人寿由于 1999 年 6 月以后开业，资金成本假定为保监会规定的上限保单预定利率 %； 　　泰康人寿开业虽然在 1995 年，但是 1999 年以前的高成本资产不足 10 亿元，与 2003 年 底的 153 亿元比绝对和相对数量均较小，因此资金成本也假定为 %； 　　平安寿险于 1988 年，存在一定的利差损负担，我们假定 1999 年 6 月前平均资金成本为 6% ， 1999 年 以 前 所 拥 有 的 保 单 资 产 占 总 量 的 20% ， 则 其 资 金 成 本 约 为 6%x20%+%X80%=%。 　　将三家公司的费差情况计算如下(见表 1、表 2)： 　　计算结果说明如下： 　　平安寿险保费规模居于三个公司首位，由于较大的规模效应和良好的业务结构(见表 3)， 费差率相对较高，同时由于平安寿险的净资产周转率较高，对费差率产生了较大的放大作用， 这是平安寿险目前利润的重要来源。同时，由于平安资金运用效果较好，弥补了资金成本较 高的影响，产生了正的利差率，并且在负债所有者比例的放大作用下对利润产生了较大的正 面影响。 　　数据来源：2003，2004《中国保险年鉴》 　　2002 泰康人寿新开设 15 家分公司，因而需要大量投入，造成大量费差损，同时由于投 资收益不理想导致负的利差率，因而亏损较大。而到了 2003 年，由于支出减少和续期业务 数量增加，得到一定费差盈余，抵消了投资收益不佳的影响。 　　太平人寿与泰康人寿类似，由于规模较小和机构开设带来较大费差压力，2003 年投资收 益虽有所好转，但是仍然不能弥补费差带来的巨大亏损。 　　四、结论 　　1、寿险公司提高当年利润率可以通过四种途径，即增加费差率和利差率，提高净资产 周转率和所有者负债比例； 　　2、依靠改善业务结构(例如提高续期保费比例)、降低成本，和扩大保费规模能够提高费 差率； 　　3、采用较低的保单预定利率和销售传统险种降低资金成本，同时增强资金运用效率和 投资能力有利于提高利差率； 　　4、在满足偿付能力的条件下，使用更少的自有资本可以同时提高净资产周转率和所有 者负债比例，这可能倍增公司的盈利能力，也可能倍增公司的亏损风险。(作者：新华人寿保 险股份有限公司　邓军) 　　中国保险网 2005/07/26 返回目录 【警惕银行保险市场五大风险】 　　当银行保险于 90 年代末刚在中国兴起时，很多人可能并没有想到它会发展到今天的规 模，截至 2004 年底，银行保险在中国寿险市场主要寿险公司总保费中所占的比例已经高达 30%左右，银行保险渠道的保费收入已经与个险销售渠道、团体销售渠道并驾齐驱，成为寿 险公司的核心渠道之一，对不少新公司来说，银行保险更是成为快速扩充市场规模的利器， 银行保险在有些新公司总保费中所占的比例甚至高达 70%以上。然而，在银行保险无限风光 的背后，存在的问题和风险却不容忽视。 　　风险一：手续费居高不下，盈利空间微弱 　　目前，手续费居高不下已经成为各大保险公司面临的首要问题，尤其在市场竞争激烈的 地方，各家保险公司为了争夺市场份额，不惜相互抬高手续费比例，而银行由于在销售中占 据主导地位，也借机抬高代理保险销售的价码。随着市场竞争日趋激烈，手续费比例持续升 高，不少保险公司基本没有利润可言，部分公司的银行保险产品虽然在总部层面盈利，但在 一线业务拓展机构几乎无利润可言。 　　对不少保险公司来说，银行保险已经成为鸡肋，不做，公司的业务规模很难支撑；做的 越多，贴进去的费用就越多，拆西墙，补东墙。在利润空间有限的情况下，银行保险客户的 服务体系建设也相对乏力，售后服务措施有限，对于消费者来说，无形中也是一种损失。 　　风险二：深层次合作难以推进，渠道关系脆弱 　　除了极少数保险公司和银行存在股权关系外，目前中国市场上大多数寿险公司和银行之 间都是松散的所谓“战略联盟”关系，虽然保险公司与银行之间也常常签订所谓的“业务计划协 议”，但这些业务计划并没有法律上的强制性，银行完全可以根据自己的发展规划来开展保险 产品的销售；由于合作联盟的关系相对松散，经常出现一旦银行自身业务出现调整，保险公 司的销售计划也会受到干扰，甚至由于银行的人事等相关变动，也会出现保险代理工作的调 整。 　　以上现象的出现，根本原因还在于保险公司与银行之间的关系是松散的联盟关系，银行 并没有根本动力去帮助保险公司销售业务，然而保险公司要想和银行之间开展深层次的合作 也并不容易，因为深层次合作无外乎股份投资或共同设立银行保险公司，在当前市场条件下， 深层次合作面临诸多限制因素。 　　首先，我国分业经营的法律规定限制了保险行业对银行业的投资，通过投资实现股权联 盟的方式基本不具可行性。虽然不少保险公司都希望通过投资银行来实现深层次合作，但法 律上并不具有可操作性。 　　其次，现行的多家代理人的保险销售模式对银行来说是最佳选择，银行自身缺乏深层次 合作的积极性：这是因为在代理多家保险公司的情况下，一方面，银行的自主空间较大，可 以自行把握销售节奏；另一方面是银行的议价能力较强，利润空间较大。 　　另外，在现阶段，作为保险公