姻发展战略姻现代管理科学姻2014年第3期基于企业型地方政府理论视角的产能过剩问题研究荫孙义黄海峰摘要院产能过剩问题是由多种因素决定的，它不仅是一种企业行为，也是一种政府行为。文章应用企业型地方政府理论来从机制上剖析产能过剩的形成机制，研究结果表明，以GDP增长作为绩效考核的机制下使得地方政府通过各种投资补贴造成了企业预算软约束，降低了市场进入门槛，致使大量企业涌入从而出现产能过剩。因此，需要改进地方政府的绩效考核体系、改革地方财政税收体制、加强监督地方政府行政权力等进行治理。关键词：产能过剩；企业型地方政府；预算软约束；古诺竞争模型一尧引言道产品价格己经下降到没有利润袁但考虑到投入后的资本持续的产能过剩已成为我国经济中周期性一个重要已经成为沉淀成本袁而同时也可能面临着退出壁垒袁导致的问题袁一直没有得到有效缓解和治疗袁其直接影响宏观企业不得不继续经营下去袁已经存在的产能无法消化而造经济的健康发展遥产能过剩行业也从成产能过剩2005年的七大行业遥王立国渊2012冤认为袁在产能过剩的形成阶段袁扩展到了技术水平的落后会影响企业的投2009年的十八个工业行业遥还有许多的行业也资决策袁引发并加剧重复存在着产能过剩的隐患袁野候鸟型冶企业此起彼伏遥国务院建设袁最终导致产能过剩曰在产能过剩的治理阶段袁技术水叶关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发平的落后会阻碍产业结构的调整和企业产品的出口袁主要展若干意见曳渊国发也2009页38号冤也提出袁不但钢铁尧水泥等表现在因为技术水平低下形成落后产能淘汰障碍和产品传统行业存在产能过剩问题袁风电设备和多晶硅行业等新野走出去冶障碍袁两者都会减缓过剩产能释放的过程袁从而兴的新能源行业也存在产能过剩问题遥如2009上半年甲形成大量的闲置产能遥醇装置开工率不足40豫曰多晶硅产能2万吨袁产量仅4000可以说现有的研究文献基本解释了我国产能过剩问吨曰电解铝产能为1800万吨袁产能利用率约7成遥以风电题的形成原因遥然而袁我们也应该注意到袁当前我国正处于设备行业为例经济转型过程中袁即从计划经济向市场经济转型袁2009年和2010年实际产能与理论产能之袁市场进比为入决策的主体从单一的政府向企业过渡%和%袁存在产能闲置现象遥2011年风电袁初步确立了企业设备在投资活动中的主体地位遥但是袁政府在市场进入决策中40%以上的产能处于闲置状态袁风电设备产能过剩已成定局并没有完全退出遥因此袁在经济转型时期袁我国的市场进入遥2012年袁全国弃风电量约200亿千瓦时遥受此影响袁中国主要风电设备制造企业40%以上的产能处于闲置投资决策主体就决定了具有双重性袁即政府与企业是市场状态遥进入的共同投资决策主体袁市场进入是政府进入决策与企产能过剩不仅给宏观经济带来负面影响袁也导致企业业进入决策变量的函数遥有鉴于此袁本文拟从政府和企业投资经营陷入困境遥对于产能过剩现象产生的原因袁诸多双重决策主体进入市场进行研究袁考察地方政府行为影响学者基于不同视角进行了深入分析遥柳庆刚等渊2011冤认为企业行为的传导机制及其与产能过剩问题之间的关系遥我国采用以GDP考核为核心的政治制度袁是导致工业重二尧企业型地方政府理论复建设和恶性竞争的罪魁祸首遥林毅夫渊2007袁2010冤提出企业型地方政府渊LocalStateCorporatism冤的概念起初投资潮涌理论来解释我国的产能过剩问题袁他认为我国的由美国斯坦福大学教授出方政JeanO提i袁以分析我国地产业处于全球产业链的内部尧技术比较成熟尧市场业已存府在发展经济过程中扮演的角色遥JeanO在对财政改革i在袁企业对有前景的产业行业更容易产生正确的认识袁因激励下的地方政府行为进行经验描述的基础上认为袁在积而引发大量企业进入市场进行投资袁从而出现投资潮涌致极地促进地方经济发展的过程之中袁地方政府的行为具有使产能过剩遥江飞涛和耿强等渊2009袁2011冤则认为袁投资的着像企业一样的很多特征袁政府官员们的行为和董事会成潮涌现象实际上是地区竞争中地方政府对投资进行各种员几乎一样遥地方政府拥有和掌控着中央政府赋予地方政补贴府物资和稀缺资源例如土地资源袁进行有选择的分配袁扭曲了要素市场价格袁压低投资成本袁形成产能过遥地剩方政府同时帮助企业给予企业多方面的照顾何政策倾遥卢锋渊2010冤认为企业预期的偏差和沉淀成本是引起产袁能过剩的两个根本因素遥当出现市场萧条时袁即使企业知斜甚至直接给予企业行政拨款源于对科袁遥AndrewWalder-70-
姻2014年第3期姻现代管理科学姻发展战略尔奈的研究的反思和深化袁包括企业预算软约束袁在对地伊渊兹+着冤伊渊兹-着冤22仔=+袁t叟2渊2冤it蓘蓡蓘蓡渊n+2冤渊n+2冤方政府在经济发展中的角色研究后认为地方政府即厂商则每个进入的企业的NPV为院渊LocalGovernmentsasIndustrialFirms冤遥1肄仔it三尧地方政府行为尧企业预算软约束与产能过剩形成NPV=仔+E撞-Siit=2t-1渊1+r冤机理22渊r+1冤兹+着=-S渊3冤根据JeanO和iAndrewWald的理论er袁企业型地方2r渊n+2冤政府在辖区内袁以对各种资源的控制和支配为资本袁竭尽1其中袁NPV表示存在市场条件不确定时袁企业选择ii所能地追求GDP的最大化袁以向上级领导和中央政府发在第一期进入时的净现值由于企业可以自由进入NPV遥袁出政绩的信号最终实现升迁的目标在这个过程中形野冶袁袁故企业会一直进入袁直至NPV为0遥由此令渊3冤式为0得到成一整套类似于公司制运作的官场行为规则体系遥尤其在进入的最大企业数院我国经济转型时期袁财政税收增长和政绩考核的激励调动22渊r+1冤兹+着n渊S袁着冤=-2渊4冤1了地方政府发展经济的积极性袁为了实现地方经济的超常姨rs规发展和官员的升迁袁地方政府采用财政补贴尧减免税尧提从式渊4冤可以看出投资成本S越小袁进入某一行业的企供廉价土地和优惠贷款等方式扶持企业发展或弥补企业业数量越多我国企业投资资金来源通常包含三个部分n遥袁亏损袁从而形成企业预算的软约束遥分别是企业自有资本金尧银行借款和政府补贴遥地方政府为在市场经济体制下袁如果存在着资本预算的硬约束袁了发展地方经济袁在招商引资过程中给予企业各种投资补企业的投资和经营就要受到自有资金尧成本和市场等多种贴如税收优惠尧资源价格优惠尧银行信贷优惠以及各种补因素的制约遥如果生产成本尧经营成本和资金成本上升袁市贴袁甚至给予直接拨款袁致使出现企业投资预算软约束即企场低迷袁都会迫使企业停止投资和经营规模扩张遥但是袁如业市场进入的投资成本或沉没成本很小袁于是大量企业便果市场机制不健全袁在得到地方政府的扶持下袁企业的投源源不断地投资进入袁结果就是导致许多行业出现严重的资经营决策就会出现非理性袁即使受到资金和市场的限产能过剩遥制袁企业也会不断地投资进入袁投资过度的结果就是导致综上所述袁以GDP增长为主要指标的官员考核和激励许多行业出现严重的产能过剩遥下面我们用一个数学模型机制下的地方政府行为尧企业预算软约束与产能过剩的形对这种行为进行刻画与定量描述遥成机理大致有如图1所示遥假设市场反需求函数为P=兹-Q袁其中Q渊Q=啄Q冤表示四结论ttttt尧总产量袁兹表示市场在时刻的条件t袁可能繁荣也可能萧条基于企业型地方政府理论袁分析了地方政府在发展本t衰退遥企业进入市场需要支付的沉没成本为S袁假设企业地经济过程中的动机与行为及其与产能过剩形成的相互关一旦进入市场袁其投资策略可以立即实现遥进一步地袁市场系袁并通过模型进行定量验证遥认为在以GDP增长为官员上所有的企业在进入后都能一直存活下去并且无其他成政绩考核的机制下袁地方政府通过行政权力介入项目审批尧本袁生产的边际成本为0遥我们用变量着的大小来衡量市税收尧资源价格尧信贷以及补贴等环节造成企业投资预算的场的不确定性袁经济繁荣期兹=兹+着袁或经济衰退期兹=兹-着袁软约束袁从而出现大量企业的过度进入袁最终酿成产能过22两种情形发生的概率相等遥假设在第一期兹=兹袁在第二期剩遥因此袁要治理产能过剩袁1企业型地方政府目标及以后各期袁市场条件存在繁荣和衰退两种可能性袁计算就需要加强对地方政府行GDP最大化2可知var渊兹冤=着遥假设企业的产能建立后袁短时期内不会发政权力的监督尧深化地方财2生变化曰同时为了描述产品市场价格随产品产量的反向变政体制改革和构建科学合项目审批化袁假定企业间的竞争类型主要为古诺竞争袁且第一期时理的政绩考核机制遥一税收优惠招切行业中已经存在一个在位的企业袁有n个企业正计划进入1绩效考核评估科学援资源价格优惠商行市场袁这样市场中就将存在n+1个竞争企业遥由古诺均衡化遥改进现有以GDP考核为引政信贷优惠资容易得到每个企业在每期最优产量为手Q=兹/渊n+2冤袁则市场主的指标考核体系袁建立分政策补贴i段总产量为直接拨款Q=兹渊n+1冤/渊n+2冤袁市场价格为P=兹渊n+2冤遥因此袁层次复合型的绩效评估指t第一期每个企业的利润为院标体系袁要求政府在追求22仔=兹/渊n+2冤渊1冤GDP增长的同时袁把对资源i形成企业预算软约束假设企业只能在第一期进入袁根据投资决策中的折现的消耗和对环境的负面影现金流方法渊DCF冤袁容易计算得到企业进入市场后得到的响因素考虑进去遥建立这样企业市场进入过度净收益现值渊NPV冤袁即第一期的收益加上未来各期预期收的政府绩效考核指标体系或投资过度益的贴现值袁减去投资成本S袁假设贴现率为r遥更有利于实现经济尧社会尧第一期收益如式渊1冤袁而第二期及未来各期面临市场人的全面发展遥产能过剩的不确定性袁假设市场繁荣和衰退的概率分别为袁故此2深化改革地方财政援图1企业型地方政府行为后企业每期收益为院体制遥我国的财政分权是一与产能过剩形成机制模型图-71-
姻发展战略姻现代管理科学姻2014年第3期个不规范的分权袁分税制实行以来袁财政收入层层向上集4.史丹.新能源产业需要绿色支持.人民日报—纵横，中的同时袁事权和财政负担却在层层下压袁由此导致了现2013-06-20．有的投资冲动遥因此5.柳庆刚，李殊琦．GDP政绩考核制度下的重复建设袁要对现有财政分权进行反思袁进一步推进财政金融体制改革遥首先袁应合理划分中央和地方政和地区竞争.武汉理工大学学报（社会科学版），2011，24府财权和事权曰其次（1）：10-15．袁加快商业银行的公司化过程袁增强商业银行的独立性曰第三要硬化地方政府预算约束袁加强对6.林毅夫.潮涌现象与发展中国家宏观经济理论的地方政府支出行为的监督重新构建.经济研究，2007，（1）：126-131．遥7.林毅夫，巫和懋，邢亦青．“潮涌现象”与产能过剩3加强监督地方政府行政权力援遥财政分权情况下袁事权的下放导致地方政府过分介入参与投资决策这既是经的形成机制.经济研究，2010，（10）：4-19．袁济转型期间伴生的现象袁同时也是对地方政府行为监督机8.江飞涛，曹建海.市场失灵还是体制扭曲——重复制的缺失遥因此袁除了中央要加强对地方政府的行政监督建设形成机理研究中的争论、缺陷与新发展.中国工业经袁还要结合财政预算监督尧司法监督尧民众监督等方式袁建立济，2009，（1）：53-64．和完善地方政府行政权力的监督体系9.卢锋．不恰当干预无助于治理产能过剩.金融实遥务，2010，（1）．参考文献院10.王立国，高越青．基于技术进步视角的产能过剩1.李静，杨海生．产能过剩的微观形成机制及其治理.中山大学学报（社会科学版），问题研究.财经问题研究，2012，（2）：26-32．2011，51（2）：192-200．作者简介院黄海峰，北京工业大学经济与管理学院教2.王立国，赵琳，高越青．谨防风电设备、多晶硅行授、博士生导师；孙义，北京工业大学经济与管理学院博士业性产能过剩的风险.宏观经济研究，2011，（5）：38-45．生。3.李俊峰等．中国风电发展报告.北京：中国环境科收稿日期院2014-01-10。学出版社,2012．（上接第66页）本尧提高效率袁可获得规模经济袁从而获得持续稳定的收359-373．入袁短期财务绩效也有所提升遥，L．B．TechnologicalInnovation探索式创新战略与企业短期财务绩效负相关的假设inthePharmaceuticalIndustry：TheUseofOrgani-没有得到验证遥可能的原因是探索式创新战略与新产品绩zationalControlinManagingResearchandDevelop-效正相关袁而新产品绩效能促进企业短期财务绩效渊蒋春ment，2001，（12）：19-36．燕赵曙明所以新产品带来的短期财务绩效的提，F．OrganizationalInnovation：A尧袁2006冤袁升与探索式创新战略导向关于未来市场牺牲短期财务绩Meta-analysisofEffectsofDeterminantsandMod-效和固定成本投入等负面影响相互抵消遥所以探索式创新erators．Acad．Management，1991，（34）：555-590．战略与企业短期财务绩效无显著的相关性遥，R．D．，J．E．Dutton．TheAdoption本研究将企业绩效分为新产品绩效和短期财务绩效袁ofRadicalandIncrementalInnovations：AnEmpiri-更加深入地研究创新战略对不同绩效产出的影响遥使企业calAnalysis．ManagementSci，1986，（32）：1422-1433．家认识到不同创新战略导向的不同产出绩效袁从而有利于，J．E．，W．P．Bridges，R．D．O'K-他们通过选择合适的创新战略来实现不同的绩效目标遥eefe．OrganizationStrategyandStructuralDiffer-本研究不足主要表现在两点院渊1冤数据的测量方面的encesforRadicalVersusIncrementalInnovation．不足遥本研究对创新战略尧企业绩效的测量都是采用调查ManagementSci，1984，（30）：682-695．问卷方式袁具有一定的主观性曰渊2冤样本代表性的不足遥本，TheEffectsofCentrifugalandCen-研究是以苏州工业园区的中小型科技企业为研究对象袁其tripetalForcesonProductDevelopmentSpeedand样本代表性存在一定的不足袁在一定程度上影响了本研究Quality：HowDoesProblemSolvingMatter?Academy结论的可推广性遥ofManagementJournal，2003．基于本研究对现有的关于创新战略与企业绩效领域7.蒋春燕，赵曙明．社会资本和公司企业家精神与研究的回顾和梳理袁未来可能有意义的研究问题有院渊1冤战绩效的关系：组织学习的中介作用.管理世界，2006，（10）：略执行力对创新战略与企业绩效的调节影响曰渊2冤环境特90-99．征对创新战略与企业绩效的调节影响遥基金项目：国家自然科学基金项目“企业家社会资本、参考文献院战略过程与企业绩效”（项目号：71172058）。-Gima，K．，TheEffectofCentrifu-作者简介：陈传明，南京大学商学院教授、博士生导galandCentripetalForcesonProductDevelopment师；张伟年，南京大学商学院博士生。QualityandSpeed：HowDoesProblemSolvingMat-收稿日期：2014-01-18。ter?AcademyofManagementJournal，2003，46（3）：-72-
