我国高新技术上市企业技术创新能力评价综合研究
摘要
在知识经济条件下，技术创新能力已成为企业获取利润与发展的源泉，尤其
是对高新技术上市企业，因为高新技术企业是由处在时代前沿的先导性技术发展
起来的企业，技术创新能力是其竞争力的核心，而高新技术企业是否具有竞争力
主要还是取决于其自身技术创新能力的大小。目前，我国对高新技术上市企业的
评价仍以财务评价为主，但其存在的问题也比较明显；因此，引入非财务指标的
上市企业评价体系即体现其发展潜力的技术创新能力评价体系就显得极为必要。
正是基于上面的考虑，本文选择了“我国高新技术上市企业技术创新能力评价”进
行研究。
本文共分为五大部分内容。第一部分，绪论；第二部分，论文的基本理论。
第三部分，从我国高新技术上市企业的实际出发，设计我国高新技术上市企业技
术创新能力评价指标体系，构建了整个论文的理论框架。运用密切值法，在已有
理论的基础上，建立高新技术上市企业技术创新能力评价模型，最后通过实例分
析应用该模型。第四部分，运用未确知测度评价模型，对企业进行技术创新风险
评价。第五部分，运用 AHP 方法和多级模糊数学评价模型对企业技术创新效果
进行评价。
本文通过对我国高新上市企业进行技术创新能力评价研究，一方面可以更好
地促进投资者进行理性投资和其它企业选择合适的供应商或战略合作伙伴；另一
方面，有助于高新企业管理者分析自身技术创新能力状况和确定技术能力发展目
标；最后，能为监管部门加强管理提供参考依据。
关键词 高新技术上市企业 技术创新能力 技术评价 评价指标体系
密切值法
Study on Synthetic Evaluating Technological Innovation Capability of Our
Country’s Listed High-Tech Enterprises
Abstract
In the era of knowledge-driven economy, technological innovation capability has
become the source of the enterprise’s profit and development, especially the listed
high-tech enterprises, because the high-tech enterprise is a firm which is developed by
advanced technology. Technological innovation capability is the core of competitive
power, but whether the high-tech enterprise has the competitive power mainly
depends on the size of technological innovation capability. At present, our country has
evaluated the listed high-tech enterprises, which is still mainly the financial appraisal,
but its existing questions are quite obvious. Therefore, introducing the non-financial
index system, which is the technological innovation capability appraisal system
manifesting its development potential, appears to be essential extremely. Based on
above consideration, this article chooses “the Evaluation on Technological Innovation
Capability of our Country’s Listed High-Tech Enterprises” to do the research.
The content of this article divides into five major parts. The first part is
introduction. The second part is the basic theory of the thesis. The third part, based on
the reality of our country’s listed high-tech enterprises, the article designs the
technological innovation capability appraisal index system of our country’s listed
high-tech enterprises, which has formed the theory frame for the entire article; then,
on the foundation of existed theory, using the osculating value method, the article
establishes the technological innovation capability appraisal model of the listed
high-tech enterprise, and has applied this model to the case analysis finally. The
article has carried on the technological innovation risk evaluation with uncertain
estimate model in the fourth part. The fifth part, the article carries on the
technological innovation effect evaluation with analytic hierarchy process（AHP）
method and multistage fuzzy mathematics evaluation model.
Through the research on evaluation technological innovation capability of our
country’s listed high-tech enterprises, on the one hand, the investor can carry on the
rational investment better and other enterprises can choose the more appropriate
supplier or the strategy partner; on the other hand, it is helpful for the enterprise
superintendents to analyze their own technological innovation capability condition
and determine the technological capability’s development targets; finally, it can
provide the reference for the supervising and managing department to strengthen the
management.
Keywords ： listed high-tech enterprises; technological innovation capability;
technical evaluation; evaluation index system; osculating value method
目录
摘要...............................................................................................................................Ⅰ
ABSTRACT.................................................................................................................Ⅰ
1.绪论
论文的选题和研究意义......................................................................................3
文献综述..............................................................................................................5
2.论文的基本理论
相关概念的界定................................................................................................12
企业技术创新的理论........................................................................................17
高新技术上市企业技术创新评价模型建立的理论基础................................22
3.我国高新技术上市企业技术创新能力评价
高新技术上市企业技术创新能力评价指标体系的设计 ................................23
高新技术上市企业的技术创新能力评价的密切值法模型 ............................27
实例分析............................................................................................................29
4.高新技术上市企业技术创新风险与评价
高新技术上市企业技术创新风险与风险因素................................................33
未确知测度评价模型........................................................................................35
实例分析............................................................................................................36
5.高新技术上市企业技术创新效果评价
高新技术上市企业技术创新效果评价............................................................38
高新技术上市企业技术创新扩散....................................................................46
结束语..........................................................................................................................49
致谢..............................................................................................................................51
参考文献......................................................................................................................52
附录 1 攻读学位期间发表的论文.............................................................................55
1.绪论
论文的选题和研究意义
在高技术层出不穷的知识经济社会里，智力资源正发挥着越来越大的作用。
企业竞争成败的关键在于它的竞争优势，即其拥有智力资源的数量和质量，而不
在于它掌握自然资源的数量。一个企业的整体智力水平越高，创造性思维能力越
强，就越容易在更广的范围内优化配置各种稀缺资源，为企业赢得更大的竞争优
势。谁能在技术开发、产品制造以及市场流通中领先对手，谁就能抢占更多的制
胜先机。而技术创新正是企业竞争优势的根本支撑或决定因素。
自从 1912 年美籍奥地利经济学家熊比特(J. A. Schumpeter)提出“创新”的概念
以来，创新便成为西方社会各界普遍关注的话题和研究的重点。但是，近年来，
我国也对企业技术创新给予了很高的重视，指出了加强技术创新是我国 21 世纪
科技工作与经济工作中的一项重要战略任务。2006 年，胡锦涛在全国科学技术
大会上的讲话又指出：要建设以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术
创新体系，使企业真正成为研究开发投入的主体、技术创新活动的主体和创新成
果应用的主体，全面提升企业的自主创新能力。近 20 年来，中国每年的经济增
长速度都在 7%-8%以上，但主要靠的是制度创新和投资加大，技术创新的比重
远低于经济发达国家。从世界发达国家经验来看，要想从单纯依靠资源和简单劳
动获得缓慢发展的国家变为主要依靠技术进步获得快速发展的创新型国家，必须
依靠科技进步和技术创新。
可见，加强企业的技术创新能力，已充分显现出其日益重要和紧迫，尤其是
高新技术企业，因为高新技术企业是由处在时代前沿的先导性技术发展起来的企
业，具有高投入、高产出、高附加值和高渗透性的特点，它对经济发展、贸易增
长及国家安全都起着积极作用，它的发展成为各国获取竞争优势的重要途径。纵
观国内外高新技术企业走过的历程，企业发展的基础是技术创新，只有持续不断
地推进技术创新，企业才能在剧烈的市场竞争中立于不败之地。技术创新能力是
高新技术企业竞争力的核心，而高新技术企业是否具有竞争力主要取决于其技术
创新能力的大小。科学技术发展的过程是一个不断创新的过程，以科学技术密集
为特征的高新技术企业的成长过程也就是一个技术创新能力不断提高的过程。一
个高新技术企业的技术创新能力越高，企业利用内外部资源的效率越高，竞争实
力就越强。因此，这时如何客观有效地对高新技术企业技术创新能力进行科学评
价和考核， 就显得尤为重要。
目前国内外对企业技术创新能力评价已进行了多方面的研究，也设计出了许
多技术创新能力评价指标体系及评价方法，但是，这些研究尚不全面，比如大部
分都是以企业、中小企业、区域中小企业技术创新能力评价等为研究对象，而对
技术创新能力较强的高新技术企业技术创新能力评价则很少有专题的研究，特别
是对高新技术上市企业评价的研究基本没有。因为目前我国对高新技术上市企业
的评价仍以财务评价为主。虽然财务评价有其获取数据容易、评价的思想和方法
都比较成熟、评价指标受行业特点的约束少等一系列优点，但其存在的问题也比
较明显，如：鼓励短期行为；无法预测未来绩效发展潜力；受虚假财务信息影响
大等等，则引入非财务指标的上市企业评价体系即体现其发展潜力的技术创新能
力评价体系就显得极为必要。
因此，正是基于上面的考虑，以及推动我国高新技术上市企业技术创新能力
的发展和提高高新技术企业的竞争力，本文选择了“我国高新技术上市企业技术
创新能力评价”进行研究。
对我国高新技术上市企业进行技术创新能力评价，具有重要的现实意义，主
要体现在以下几个方面：
首先，可以为广大投资者和其他利益相关者提供决策依据。技术创新能力的
高低很大程度上决定了企业长期发展潜力，也在一定程度上影响着上市企业价值
的高低。投资者尤其是实行长期投资策略的战略投资者和机构投资者，可以根据
对我国高新上市企业技术创新能力的评价结果，从技术创新能力中深度挖掘高新
上市企业的潜在价值。此外，技术创新能力的评价结果对其它企业选择供应商或
战略合作伙伴有重要的参考价值。
其次，有助于高新上市企业管理者分析自身技术创新能力状况和确定技术能
力发展目标。并对其进一步总结技术创新经验，加强技术创新管理，完善技术创
新机制，采取合理的技术创新战略，增加技术创新投入，保持和提高竞争力具有
重要意义。
再次，能为监管部门提供参考依据。通过对我国高新技术上市企业进行技术
创新能力评价，可以使监管部门了解上市企业在经营实务方面的深层次信息。我
国目前实行的证券发行制度是核准制，上市公司的再融资仍需要得到监管部门的
核准，技术创新能力较高、业绩增长有潜力的企业应该更容易得到核准。此外，
该评价结果也为上市企业年报信息披露内容的调整提供借鉴的资料。
最后，从宏观层面上看，上市企业具有实力强、运作规范、社会影响力大的
特点。把握我国高新技术上市企业技术创新能力的状况，对于了解其技术创新能
力发展水平和进一步探讨其发展路径具有重要的借鉴意义。
文献综述
国外技术创新研究动态
以论证技术变革对经济非均衡增长以及社会发展非稳定性的影响为出发点，
熊彼特(J. A. Schumpeter)在 20 世纪 30 年代末首先提出了技术创新理论[1]。这个
理论不仅在技术创新领域上具有开拓性，也是非均衡经济分析和制度学派的奠基
石，在整个西方经济学说史上占有重要地位。总体说来，国外在技术创新方面的
研究过程大体上可分为三个阶段：
第一阶段是 50 年代初到 60 年代末，技术创新研究迅速发展，形成了对技术
创新起源、效应和内部过程与结构等方面的研究，同时，也开始涉及到创新过程
中的信息交流与创新环境等问题。这一阶段的主要特征[2]：
第一，处于创新研究领域的开发阶段，研究比较分散，尚未形成完整的理论
框架。在管理学科中逐步形成专门的技术创新研究领域。由于技术变化对传统组
织管理的冲击和挑战，对创新相关问题多从创新主体的组织结构变动、风险决策
行为及管理策略的角度出发进行研究。
第二，研究开始涉及到创新过程中信息交流与创新环境等。扼特巴克等人
在 60 年代的综合研究中粗略地提出了技术创新过程及相关因素理论，强调创新
主体的内外部交流能力缺乏是技术创新主要障碍。
第三，从整体上看，在这一阶段创新仍只是作为一个变量来研究。
第二阶段是 70 年代初到 80 年代初，该阶段将研究的具体对象开始逐步分解，
对创新不同侧面和不同层次的内容进行比较全面的研究，这是技术创新研究的持
续兴旺阶段。这一阶段的主要特征是：
第一，技术创新研究从管理科学和经济发展周期研究范畴中相对独立出来，
初步形成了技术创新研究的理论体系。
第二，研究的内容具体开始逐步分解，出现了对创新不同侧面和不同层次内
容的比较全面的探讨与争鸣。
第三，逐步将多种理论和方法应用到技术创新研究中。
这一阶段创新研究的方法以样本调查与理论推导相结合为主。
第三阶段是 80 年代初至今，该阶段的研究向综合化方向发展，注重研究内
容和成果对社会经济技术活动的指导作用，研究了实用性强的课题。这一阶段出
现了许多研究成果：缪尔塞()在对前人成果进行历史回顾和整理分析的
基础上，提出了较为完整准确的创新定义；芒罗(H. Munro)等人针对技术创新动
力源泉问题，提出了推拉综合模式和技术轨道等新观点；格温(D. Gerin)提出以
创新不确定性为前提的创新过程理论；布朗(W. B. Brown)等人提出以创新目标、
创新阶段和决策输入变量为中心的相关性系统分析，而且，对技术创新的预测和
创新活动的测度评价、创新组织建立的策略和规范、政府创新推动政策的跟踪分
析、以及某一行业的技术创新或某项技术创新与发展的全过程进行了分析。该阶
段的主要特征如下：
第一，研究向综合化方向发展。主要有三种形式：一是描述总结，就某些专
题将己有研究成果分门别类加以总结描述。二是折中协调提高，即将创新研究中
有关争论问题重新提出，结合新情况，在对各种观点进行综合分析的基础上推出
新理论。三是系统归纳，即通过系统归纳沟通以往分散性研究成果间的内在联系，
形成新层次上的系统理论。
第二，在综合已有研究成果的基础上，从已有研究范围中选出或新提出有关
重点专题深入研究。
第三，重视研究内容和成果对社会经济技术活动的指导作用。
同时，在研究技术创新的过程中，产生了五代技术创新过程模型[3]：
(1) 技术推动的创新过程模型
早期的对创新过程的模型解释是基于这样一种观点，即研究开发是创新构思
的主要来源。这种观点也是技术推动模型的理论依据。它认为，一项新发现引发
了一系列事件，最终，发明得到了应用。很明显，这是一种线性的过程，它起始
于研究开发、经历生产制造活动，最后形成推向市场的产品或工艺。如图 1-1 所
示：
图 1-1 技术推动的创新过程模型
(2) 需求拉动的创新过程模型
60 年代中期，通过对大量技术创新的实证研究和分析，人们发现绝大多数
的创新特别是渐进性创新，不是由技术推动引发的。研究表明，出现在各个领域
的重要创新，有 60%-80%是市场需求和生产需要引起的。于是，有人提出了需
求拉动的创新过程模型。在这个模型中，强调市场是创新构思的来源，市场需求
为产品和工艺创新提供了机会，并激发为之寻找可行的技术方案的研究与开发活
动。市场需求在创新过程中起了关键性的作用。如图 1-2 所示：
图 1-2 需求拉动的创新过程模型
(3) 技术与市场交互作用的创新过程模型
70 年代和 80 年代，人们提出了技术与市场交互的第三代创新过程模型，如
图 1-3 所示。它强调创新是技术和市场交互作用共同引发的，技术推动和需求拉
动在产品生命周期及创新过程的不同阶段有着不同作用，单纯的技术推动和需求
拉动过程模型只是技术和市场交互作用创新过程模型的特例。
市场需要 营销 研究与开发 生产
应用与开发研究基础研究 生产 营销 市场需求
图 1-3 技术与市场交互作用的创新过程模型
(4) 一体化创新过程模型
80 年代后期出现的第四代创新过程标志着观念的转变，即从将创新过程看
作主要是序列式的从一个职能到另一个职能的开发过程，到将创新看作是同时涉
及 R&D、原型开发、制造、营销等因素的并行过程的转变。对创新过程认识的
这一深化，具有实质性的意义。80 年代，创新管理活动极为强调 R&D 和制造的
界面交融以及企业与供应商和导引用户(lead user)之间的密切合作。同时，横向
合作(合资企业、战略联合)急剧增加，也使创新过程增添了新的内容，对创新管
理者形成了新的挑战。第四代创新过程模型代表了国际上最好的创新行为方式。
它是概念化和实践的汇合，以及各种创新投入的交融。
图 1-4 一体化创新过程模型
(5) 系统集成网络模型
90 年代初出现的第五代创新过程模型(SIN)表示一体化模型的理想化发展，
其显著特征是强调企业之间更密切的战略联系，更多地借助于专家系统进行研究
开发，利用仿真替代实物原型，并采用创新过程一体化的计算机辅助设计与计算
机集成制造系统。SIN 不仅将创新看成是交叉职能联结过程，还把它看作是多机
构网络过程。
此外，对技术创新概念和重要性的认识还推动了技术创新评价的开展。
Steele(1998)曾经用核对表(Checklist) 的形式对 R&D 活动进行了评价。核对表的
新需要
构思产生
新技术
社会和市场需要
当前技术和生产最高水平
研究开发 原型生产 制造 营销 市场
创新构想
R&D
设计
制造
营销
内容包括：项目目标的关联性是否受到了重视；是否寻求和利用了市场因素；技
术目标是否根据资源约束而定；是否考虑了制造要求；技术项目是否能持续有效
地增强创新性[4]。Ransley 和 Rogers(1994)对企业的最佳 R&D 实践进行了研究总
结，提出了 7 个应考虑的方面：技术策略、项目的选择和管理、核心能力、有
效性、外部意识、技术转移和人员[5]。Robert Szakonyi 提出了 10 项技术创新活
动的内容[6]。Chiesa(1996)建立了 5 维度的企业技术创新审计模型：产品创新、
产品发展、工艺创新、技术获取、创新的支持与保障程序[7]。Rogers（1996）以
技术传递、技术交换、知识管理和知识创新来评价企业的绩效、结构、人员、流
程与技术五个核心领域[8]。Terziovski(2001)基于创新的系统集成和网络模型从创
新投入、创新流程、创新产品和创新战略四个方面来测评组织的创新能力[9]。
国外对企业技术创新能力评价研究主要基于特性的评价，其评价的内容主要
是创新目的、促进或阻碍创新因素分析，创新的新颖性及创新对企业行为的影响。
基于此，国外对技术创新能力结构的研究主要包括 R&D、专利、创新目标等，
其重点关注的是创新投入发生后，创新活动表现出来的特性和创新产出的指标。
其中，国外对技术创新能力结构代表性观点有：
技术创新能力是组织能力、适应能力、创新能力和技术与信息的获得能力的
综合；
技术创新能力是产品开发能力、改进生产技术能力、储备能力、组织能力的
综合[10]；
技术创新能力由掌握技术核心的人、创新管理、技术系统、科技意识等组成
[11]；
技术创新能力由可利用的资源、对竞争对手的理解、对环境的了解能力、公
司的组织结构和文化、开拓性战略等组成[12]。
国内技术创新研究动态
国外在进行技术创新研究的同时，国内也在 20 世纪 80 年代中后期，技术创
新研究受到学术界的普遍关注，许多高等院校和科研单位都开展了技术创新的研
究，进行了技术创新管理学科基础理论和应用实践方面的探索。
清华大学经济管理研究所是我国较早进行技术创新理论和实践研究的单位
之一。从 1989 年开始，该所获得了国家自然科学基金资助的第一个技术创新研
究项目“我国大中型企业技术创新机制研究”，此后又相继获得“依靠技术创新提
高我国经济增长质量的机制和政策研究”，“技术转移的扩散机制和政策研究”等
项目，以及国内许多相关项目的研究。
目前，国内在技术创新领域的研究已取得了一些阶段性成果。清华大学傅家
骥教授在吸收国外技术创新理论基础上，结合我国国情，重新界定了技术创新的
定义：技术创新是企业家抓住市场的潜在赢利机会，以获取商业利益为目标，重
新组织生产条件和要素，建立起效能更强、效率更高和费用更低的生产经营系统，
从而推出新的产品、新的生产方法、开辟新的市场、获得新的原材料或半成品供
给来源或建立企业新的组织，它是科技、组织、商业和金融等一系列活动的综合
过程[13]。1992 年其主编的《技术创新—中国企业发展之路》一书，是清华大学
承担的国家自然科学基金资助的“八五”重大科研项目《大中型企业技术创新》的
科研成果，也是我国经济学界系统论述企业技术创新机制、过程和国家政策的第
一部专著，该专著反映了当时我国在大中型企业技术创新研究、技术创新与技术
选择及技术扩散的研究等方面的最新成果，初步探讨了技术创新的理论体系和政
府管理问题。该项研究从其研究对象、研究内容和研究方法构成的整个体系来看，
基本上沿袭了西方创新经济学的规范方法，由于紧密结合中国这个发展中国家的
实际展开创新经济研究，使得该研究带有浓重的中国特色和较高的使用价值。由
于该项研究以企业技术创新作为研究的主题，所以只对高技术创新的机制和风险
投资问题以及北京高新技术产业开发试验区高技术创新实践进行了初步探讨和
实证研究。关于技术创新的风险评价与决策问题，该项研究采用了效用函数的评
价与决策方法。效用函数分析法用于风险分析具有较高的经济理论意义，但其复
杂程度和可操作性却限制了该方法在创新实践中的应用，并且该项研究并没有给
出一个较为全面系统的评价指标体系与评价的理论和方法。另外，该项研究仅仅
是对风险投资的分类、投资方式及现状、融资体系的设计与运营等进行了初步的
研究，并没有对高技术创新风险投资决策的定量分析方法和技术进行研究[14]。
清华大学的高建博士在其科研专著《中国企业技术创新分析》中，对技术创
新的测度进行了深入的研究，对技术创新的测度进行了界定和对技术创新指标进
行了分类；在充分吸收国外测度的合理成份的基础上，结合我国国情，提出我国
不宜采用基于特性的测度方法，而应采用基于阶段的测度方法，并设计出全面、
系统的技术创新过程测度框架和指标体系，即测度框架由创新投入的测度、创新
实施的测度、创新产出的测度和非过程因素的测度四部分构成，测度指标体系则
是由分别属于这四部分的上百项测度指标构成。在此基础上，又进一步探讨了增
强技术创新主动性、企业技术创新的主体化和技术创新能力分析三个改善我国企
业技术创新的关键问题，提出了企业的技术创新能力由创新资源投入能力、创新
管理能力、创新倾向、R&D 能力、制造能力和营销能力构成，评价企业技术创
新能力的指标体系则由创新能力要素指标和创新产出能力指标构成等具有“开创
性”的见解。同时，他还给出了由 19 个统计数据指标和 9 个经验数据指标构成的
共 28 个指标的评价指标体系，并将其应用于产业之间和区域之间企业群体技术
创新能力评价的实证研究[15]。
施培公博士从模仿创新的角度研究了后发优势的基础和机理问题，从模仿创
新与知识产权的关系角度，提出了率先创新利益溢出问题；从资源积累的角度，
分析出后发企业的内在机理为在于通过“复制效应”、“跨越效应”、“替增效应”构建
了无形资源快速积累的机制[16]。
中国人民大学成其谦和汪虹昱的《企业技术创新能力测度和评价方法》和王
娴、蒋洪强的《企业技术创新能力分析及其评价方法研究》，是将企业的技术创
新能力作为研究对象，应用多层次模糊综合评判模型测度和评价企业技术创新能
力，并以工业企业为例，分别进行了分析评价和指标体系的构造。前者选取了 15
项指标，划分为四大类，依次为创新资源投入能力、研究开发能力、创新频度和
产品、技术竞争能力。后者阐述了企业技术创新能力的概念、构成要素，并从市
场、技术、管理三个方面 33 个指标对企业创新能力进行分析评价，建立了各方
面的评价指标体系及综合分析模型[17] [18]。
国内的许多学者设计了技术创新评价指标体系及综合评价方法。但是，在技
术创新能力评价的前提即创新能力结构的问题上，国内许多学者的观点也不一致。
其中，国内对技术创新能力结构代表性观点有：
贾慰文认为：技术创新能力是企业的一种综合能力，是决策能力、技术获取
能力、工程化能力、生产能力、市场开拓能力的总和；
李保民认为技术创新能力由 R&D、生产能力、销售能力组成；
高建博士认为：技术创新能力的构成要素有创新资源投入能力、创新管理能
力、创新倾向、研究开发能力和营销能力[19]；
技术创新能力为 R&D 能力、生产准备、市场营销能力、管理能力的综合体
现；
技术创新能力包括创新决策能力、R&D 能力、技术改进与消化吸收能力、
市场开拓与市场竞争能力、资金筹集与调度能力、对外协作与公关能力、人才开
发与继续教育能力、企业的组织管理能力等；
技术创新能力分为创新决策能力，R&D 能力、生产能力、市场营销能力、
组织能力五个要素；
技术创新能力可以分解为资源投入能力、创新管理能力、创新顾问、R&D
能力、制造能力、营销能力以及他们的组合效率—技术创新产出；
技术创新能力由 R&D 能力、生产制造能力、市场营销能力和组织管理能力
四部分组成。
本文的研究思路及研究内容
论文的总体思路是：
首先，概括界定高新技术企业、技术创新及技术创新能力等相关概念，从我
国高新技术上市企业实际出发，设计我国高新技术上市企业技术创新能力评价指
标体系，构建整个论文的理论框架。
其次，运用密切值法，在已有理论的基础上，建立高新技术上市企业技术创
新能力评价模型，最后通过实例分析应用该模型。
再次，由于风险是高新技术上市企业技术创新固有的属性，对企业的技术创
新进行风险评价是非常必要的，因此，本文运用未确知测度评价模型，对企业进
行技术创新进行风险评价。
最后，用 AHP 方法和多级模糊数学评价模型对企业技术创新效果进行评价。
基于上述分析，本文的内容框架图安排如下：
我国高新技术上市企业技术创新能力综合评价
研究
国内外相关文献综述
基本理论综述
相关概念界定
企业技术创新理论
图 1-5 论文的基本框架图
模型建立的理论基础
我国高新技术上市企业技术创
新能力评价研究
能力评价研究
我国高新技术上市企业技术创
新风险评价研究
风险评价研究
我国高新技术上市企业技术创
新效果评价研究
效果评价研究
技术创新能力评价指标体系的设计
技术创新能力评价的密切值法模型
实例分析
未确知测度评价模型
实例分析
高新技术上市企业技术创新风险因素
高新上市企业技术创新效果评价
高新上市企业技术创新扩散分析
2.论文的基本理论
相关概念的界定
高新技术和高新技术企业
(1)高新技术的含义
高新技术有两层含义：高技术和新技术。高技术是指处于当代科学技术最前
端的技术群，是核心的、前缘的、尖端的技术。在某些情况下高技术也代表了一
些以高技术为核心形成的产业，这就是我们常说的高技术产业。新技术一词的应
用比高技术要早。一般意义上的新技术通常是指在一定时空范围内初次产生的技
术，或是原来已出现过又经过改进创新的、在性能上有所突破的、刚投入或尚未
投入生产的开发研究技术或工程技术。新技术的应用范围比高技术要广，新技术
并不一定是高技术，但高技术必定是新技术。高技术适用于若干特定的领域，而
新技术则适用于一切领域[20]。
新技术与高技术既有区别又有联系，新技术的概念包含了高技术，高技术在
它的新生阶段就是某种新技术。在很多情况下，高技术与新技术经常结合起来使
用，这就是所谓的高新技术。
由于各个国家的科技发展水平不同，处在不同的发展阶段，则对高新技术的
界定也是随着科学技术的发展而不断变化的。所以，各国都是以列举的方法来界
定高新技术的。例如，当今被美国政府列为高新技术的领域有：信息技术、航空
航天技术、生物技术等。被我国政府列为高新技术范围共 11 项，涉及电子与信
息技术、生物工程和新医药技术、新材料及应用技术、先进制造技术、航空航天
技术、现代农业技术、新能源与高效节能技术、环境保护新技术、海洋工程技术、
核应用技术及其他在传统产业改造中应用的新工艺、新技术。
(2)高新技术企业的含义
高新技术企业是将高新技术产业化、商品化的以盈利为目的的组织。我国高
新技术企业的界定标准原则上采用研发费用占制造业销售额的比重及研发科技
人员占职工总人数的比重两个主要指标。同时，根据我国的国情提出界定的其他
辅助性指标，形成具有我国特色的高新技术企业界定指标体系。国家权威部门有
关人士提出，认定高新技术企业的主要标准是：研发经费投入密集度，科技人员
密集度和产品技术的复杂程度。研发经费投入密集是指用于高新技术及其产品研
究、开发的经费应占本企业每年总收入 3%以上(开发区外企业这一比例为 4%以
上)。科技人员密集度的标准为：具有大专以上学历的科技人员占企业职工总数
的 30%以上；从事高新技术产品研究、开发的科技人员占职工总数的 10%以上；
从事高新技术产品或服务的劳动密集型高新技术企业，具有大专以上学历的科技
人员占职工总数的 20%以上。产品技术的复杂程度的具体指标是：高新技术企业
的技术性收入与高新技术产品产值的总和应占本企业当年总收入的 50%以上(开
发区外企业这一比例为 70%以上) [21]。
(3)高新技术企业的特征
∈创新性强。高新技术企业与一般企业相比时，最大的特征是以技术创新为
核心，通过创造出新的资源以及对生产要素的重新组合，获取技术优势和垄断地
位。从技术创新的方式来看，高新技术企业更注重自主创新，将自主创新和拥有
自主的知识产权视为企业自身技术创新的最终模式，以获取高额的边际利润。
∈高投入性。与一般的经济活动相比较，高新技术企业要投入更多的人力、
物力、财力与时间来从事技术创新。新技术的研发、样品试制、中间试验、生产
流程的重新组织或改进，以及试销活动都伴随着新资金的大量投入，高新技术企
业的技术创新强度越大，其投入强度也就越高。一项科技成果从研究开发、中间
试验到实现产业化，其投入比例一般为 1: 10:100。从人员组成和 R&D 投入比例
看，高新技术企业中科技人员比例平均在 30%以上，R&D 投入保持在销售收入
的 5-6%以上，远高于其它企业。所以，高新技术企业需要较大的资金支持。
∈高风险性。技术创新是一项具有高风险性的活动。有关资料显示，美国高
新技术小企业完全失败的占 20-30%,经受挫折，可以获得一定成功的高科技小企
业占 60-70%：非常成功的高新技术企业仅占 5%左右。正因为如此，在到达成熟
期以前的高新技术企业通常也被称为风险企业。高新技术企业的风险主要来自四
个方面：一是技术风险，即由于高新技术向生产工艺和新产品转化失败而导致的
风险；二是市场风险，即由于高新技术产品销售困难或迅速被代替而导致的风险；
三是财务风险，即由于高新技术项目投资预算和投资回收不确定而导致的企业不
能偿付短期负债风险；四是管理风险，即由于高新技术企业的创立者多为技术型
人才，其不善于管理企业而导致的风险。其中，高新技术上的高风险是高新技术
企业所特有的。
高新技术企业发展过程中，其高风险表现在两个层次上：一是研究创新活动
的不确定性，二是投资效益的波动性。两个层次的风险紧密联系，后者以前者为
转移，前者以后者的充分展开为再生条件。高新技术开发涉及诸多因素，如技术、
材料、经费、市场、人员素质等。这些因素中，缺乏某一因素的配合或配合不理
想，就可能导致开发失败。高新技术开发的高风险直接影响到开发者的勇气和投
资者的信心，从而加剧了开发风险。
∈高收益性。高投入、高风险，必然伴随着高效益。高新技术产品一旦开发
成功，将形成在一定时期的市场垄断，这种优势或垄断将会给企业带来巨大的垄
断高额利润。正是这种垄断利润的存在使众多企业不惜以高投入从事创新活动，
以取得技术优势和市场优势。
∈高新技术企业成长快速。高新技术企业往往是开始规模很小，管理上很不
成熟，但高新技术产品一旦开发成功，其市场渗透能力极强，市场份额会迅速扩
大，凭借其研究成果可以迅速发展成为组织和管理上规范的大公司。
∈社会及经济效益巨大。高新技术企业的科技开发一旦成功，就能大幅度提
高劳动生产率，降低生产成本，扩展国际、国内市场，获得比传统企业高几十倍，
甚至上千倍的巨大经济效益。
∈技术知识密集，高级技术人才密集。高新技术企业要创新进取，特别需要
勇于探索、善于创新的高级技术人才。著名的中关村高新技术产业开发区曾规定
进入开发区的高新技术企业，具有中专以上学历的科技人员要占职工总数的 40%
以上，具有大专以上学历的科技人员要占职工总数的 30%以上。
∈高新技术企业集研究开发与企业经营于一身。高新技术企业是以市场为导
向，以科技成果转化成商品为最终目的的科技开发经营型企业。高新技术企业领
导层必须是经营型的技术专家，必须既具有丰富的科技知识，又具有经营管理能
力。
技术创新和技术创新能力
(1)技术创新的内涵
从本世纪初熊彼特创新理论的提出，到 50 年代新熊彼特主义对创新理论的
发展，在新技术革命浪潮的诱导和推动下，在 70 年代初到 80 年代初，技术创新
理论研究得到迅速发展，形成了从不同方向对技术创新的不同侧面与内容进行多
视角、多层次探讨的局面。基于前一时期分解研究的成果积累及其局限性，从 80
年代以来，技术创新理论研究进入了综合性、实用性、回归性探索的阶段，促进
了技术创新理论对技术创新实践的指导，增强了技术创新理论和研究的生命力。
最早的技术创新概念被熊彼特概括为发明的首次利用。随着技术创新理论不
断的发展，并逐渐渗透到政治、经济、社会、教育、艺术、文化等各个领域，不
同的学者，尤其是经济学家、管理学家和科技政策学家等，从不同的角度赋予了
技术创新以不同的内涵。至今，对于技术创新概念的表述，依然莫衷一是(见表
2-1)。下面介绍几种有代表性的观点[22]：
表 2-1 部分学者关于技术创新的定义
角度 部分有代表性的定义 简评
经济学 曼斯菲尔德()认为，“即一项发明，
当它被首次应用时，可以称之为技术创新。”[23]
区别了技术发明与技术创
新
傅家骥教授认为：“简单地讲，技术创新就是技
术变为商品并在市场上销售得以实现其价值，
从而获得经济效益的过程和行为。”
突出了技术创新的商业行
为
管理学 弗里曼教授认为，技术创新是指在第一次引进
某项新的产品、工艺的过程中，所包含的技术、
设计、生产、财政、管理和市场活动的诸多步
骤。
突出了技术创新的多因素、
多环节
OECD 在 1992 年的《技术创新统计手册》中指
出，“技术创新包括新产品和新工艺，以及产品
和工艺的显著的技术变化。如果在市场上实现
了创新（产品创新），或者在生产工艺中应用了
创新（工艺创新），那么就说创新完成了。因此
创新包括了科学、技术、组织、金融和商业的
一系列活动。”
隐含着技术创新与创新是
两个概念的思想
科 技 政
策
贾蔚文等认为，“技术创新是一个从新产品或新
工艺设想的产生，经过研究、开发、工程化、
商业化生产，到市场应用的完整过程的一系列
活动的总和。” [24]
强调技术创新是一个过程
技术创新是学习、引进、开发和应用新技术并
产生经济效益的过程；技术创新过程中，可以
涉及研究与发展活动，但这种研究与发展是围
绕某个产品或工艺创新开展的。
指出技术创新过程中的研
究与发展活动是围绕某个
产品或工艺创新开展的
从不同国家和不同学者的观点看，要统一技术创新的定义是困难的。因为，
人们是从不同角度来描述技术创新的概念的。但是，有些内容是比较明确的：
∈技术创新与创新，既有交叉，又有不同。技术创新主要指“产品创新、工
艺创新、产品和工艺的明显技术改变”；创新是一个更广泛的概念，可以涉及科
学发现、技术发明、技术创新、市场创新、管理创新、组织创新、制度创新、思
想和观念创新等。
∈技术创新与技术发明不同。技术创新一般指“一项专利的首次商业应用”，
是企业或个人的一种经济行为，技术创新的结果往往是经济利益；技术发明一般
指创造一个新技术，既可以是一种经济行为，也可以是一种非商业目的的个人爱
好，技术发明的结果可以申请获得专利。
∈技术创新过程中，如果需要的技术改进涉及研究与发展活动，这种研究与
发展活动是以商业应用为目的，以某个或某类产品或工艺的引进、改进和生产为
导向的，也可称之为技术创新。
可以看出，学者们对技术创新概念的界定并不完全一致，但一般可分为狭义
的技术创新和广义的技术创新。应该说，狭义的技术创新是继承熊彼特的创新思
想，主要指产品创新和工艺创新等；而广义的技术创新，不仅包括产品创新和工
艺创新，还包括产品和工艺创新过程中开展的技术改进及其相关的研究与发展活
动等。
(2)技术创新能力的含义
技术创新能力，是指企业依靠新技术上的创新推动企业的发展能力，也就是
通过引入或开发新技术，使企业满足或创造市场需求，增强企业竞争的能力。技
术创新能力是一个组合性概念，它从企业的多个侧面得到体现。企业技术创新能
力的结构从产品创新和工艺创新的角度，可分为产品创新能力与工艺创新能力；
按线性过程模型对技术创新环节的划分，技术创新能力包括创新资源投入能力、
研究与开发能力、制造能力、创新管理能力、创新倾向、营销能力。本文从我国
高新技术上市企业的实际出发，把技术创新能力分解为六大结构要素，即研究开
发（R&D）能力、生产能力、组织管理能力、投入能力、营销能力和财务能力。
企业技术创新的理论
技术创新的企业主体性
《中共中央国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》将
技术创新定义为：“技术创新是指企业应用创新的知识和新技术、新工艺，采用
新的生产方式和经营管理模式，提高产品质量，开发生产新的产品，提供新的服
务，占据市场并实现市场价值。”这一定义较全面地表述了技术创新的含义，清楚
地说明了技术创新是一个科技、经济一体化的过程，强调了技术创新的最终目的
是知识、技术的商业应用和新产品的市场成功。
技术创新的主体是企业。技术创新只有在企业内完成并通过市场来实现。技
术创新是一项与市场密切联系的经济活动，要求创新主体也必然与市场密切联系。
另外，企业作为技术创新的主体可以使科技成果密切联系企业生产的实际情况。
我国传统的“科研院所主导型”技术创新体系已不能适应市场经济体制的需要，存
在着以下问题：在观念上，企业认为技术创新是科研机构的事情，缺乏技术创新
的动力；在行为上，许多企业不愿增加对技术创新的投资；在创新成果的转让上，
转让成本和费用较高，不利于企业利用新技术进行技术改造。在发达国家，企业
在技术创新中的主体地位早己确立。1998 年，美国企业研发经费支出 亿
美元，占到当年全美研发经费总量的近 3/4，同年，我国企业研发经费支出为 247
亿元人民币，仅占研发经费总量的 %。可喜的是，国内企业开始不同程度地
加大了研发经费投入，研发经费投入低下和企业投入缺位的问题在东部地区已开
始得到解决，企业已逐渐成为经费投入和技术创新主体，能够有效地增强核心能
力和市场竞争力[25]。
根据一些技术创新成功企业的经验，开展技术创新，企业应具备以下条件：
第一，企业领导者应具有战略眼光，思想观念要创新，要真正树立起自己是
技术创新主体的意识；
第二，企业领导市场观念强、能紧跟市场；
第三，企业具有精简、高效的组织机构；
第四，企业要建立有效的激励机制。
企业技术创新的特征
作为企业的一项重要经济活动，技术创新的主要经济特征有：
(1)创造性
创造出新的资源以及对生产要素的重新组合，必然伴随着改进与提高的创造
性活动，这是技术创新的最基本的特征。不管创新程度如何，但可以说所有的技
术创新都具有一定程度的独创性，或是创造出全新的功能价值，或是对原有功能、
价值的增加或革新。
(2)系统性
技术创新是涉及研发、生产、管理、市场等方面一系列过程的综合活动，是
一个系统工程。技术创新不等同于标新立异，它源于市场分析又以获取更大的经
济效益和市场份额为最终目标，是一个完整的系统工程。
(3)风险性
收益总是和风险相对应的，并不是所有的技术创新活动都能最终为企业带来
增量收益。技术创新活动是一项风险系数很高的创造性的技术经济活动，在这一
过程中，有些因素是可控的，但也有一些是不可控的。世界各国的技术创新实践
表明，创新失败的概率往往大于成功的概率。即使是工业发达国家，技术创新项
目在进入市场之前，夭折的比例远远高于成功的比例。大量的实证研究表明，技
术创新是一项具有高失败性的活动，大约 90%的创新在进入市场之前即告夭折。
依据日木科学技术与经济会的统计，日本企业技术创新项目在技术阶段失败率
为 %，生产阶段失败率为 %，市场阶段失败率为 %；依据对美国技
术创新投资项目的统计，其成功率也只有 10%-20%。技术创新的风险主要体现
在三个方面；一是技术性风险，如技术开发本身的成熟度不够；二是市场风险，
如竞争对手先期推出更有创造性的新产品，或是消费者的偏好发生变化等；三是
社会风险，如自然风险和政策性风险，这显然是企业无法控制的因素。
(4)效益性
伴随着一定数量的资源投入，每一次成功的技术创新总会给企业带来一定的
新增财富或比较效益，这也是企业进行技术创新活动的根本动力所在。从更高的
角度讲，它不仅表现为企业的经济效益，还有一定程度的社会效益以及宏观的经
济效益。据有关资料显示，技术创新活动如果有 20%左右的成功率就可以收回技
术创新的全部投入并取得相应的利润。原因在于，新技术的投入，造成了创新企
业相对于竞争对手在技术上的优势，形成了一定时期的技术垄断。这种优势或垄
断的经济实现，表现为高效益，在扣除创新技术成本之后，形成高额垄断利润。
正是这种利润的存在趋使众多企业不惜以高投入从事创新活动，取得技术优势和
市场优势，以维持企业的生存和发展。
(5)扩散性
技术创新的成功对企业的发展乃至对整个社会经济的增长，都发挥了一定的
推动作用。促使成功的创新活动产生最大的经济影响力的一个重要途径就是成功
技术创新成果的扩散。技术创新及其扩散的过程，才是真正的促进发展、增进财
富的过程，技术创新的宏观经济效益才能得以实现。
企业技术创新的分类
关于技术创新的分类有很多，但是从资料上看，根据技术创新过程中技术变
化强度的不同，技术创新可分为渐进性创新、根本性创新、技术系统的变革、技
术－经济范式的改变；根据技术创新中创新对象的不同，技术创新可分为结构创
新和过程(工艺)创新。关于技术创新的分类是人为的，人们常根据自己的需要进
行分类。
(1)渐进性创新、根本性创新、技术系统的变革、技术－经济范式的改变
渐进性创新(Incremental Innovation，或称改进型创新)是指对现有技术的改进
引起的渐进的、连续的创新。虽然这种创新几乎是看不见的，但是它对产品的成
本和性能具有巨大的累计性效果。渐进性创新所涉及的变化都是建立在现有技术
和生产能力上的变化和用于现有市场和顾客的变化。这种变化的效果是加固了企
业现有的技能和资源，也强化了企业、客户、和市场三者的相互连结，并常常能
持续相当长的时期。与其他类型创新相比，它更多地受经济因素所驱动。
根本性创新(Radical Innovation，或称重大创新)是指技术有重大突破的技术
创新。它包括全新的产品或采取与原企业产品技术不同技术的产品，以及全新的
产品工艺和服务等。根本性创新常常与科学上的重大发现相联系，并经历很长的
时间。但它往往能主导一个产业，表现在伴随者一系列的渐进性产品创新和工艺
创新，并最终引起产业结构的变化。
技术系统的变革是指依据渐进性创新和根本性创新的某种组合，伴随着对企
业产生影响的组织创新和管理创新，影响若干经济领域，导致全新部门出现的创
新。它不是一项单独的创新，而是由众多技术上相关的创新组成的创新群。这类
创新对经济系统有着较为普遍的影响，能改善多个部的生产条件和生产方式，甚
至能创造出全新的生产技术部门。
技术－经济范式的改变是指能够带来技术经济规范的变化、意义深远的重大
技术创新。它既伴随着许多根本性的技术创新群，又包含着多个技术系统的变革，
是相互关联的产品和工艺创新、组织创新和管理创新的结合，是技术优势和经济
优势的一种新组合。它的实现不仅会对整个经济行为产生重大影响，而且会引发
组织和社会方面的深刻变革，甚至影响到人们的日常生活；它的兴衰表现为经济
周期的演变。
(2)结构创新和过程创新
结构创新(Structure Innovation)是指技术上有变化的产品、服务的商业化，这
种创新是往往能够塑造产品、市场、企业和客户之间一种新的连结方式，突出表
现为新产业的树立和老产业的改造。虽然结构性创新中包含了一些破坏性的因素，
但它通过综合各种创新为企业创造了显赫的市场地位。
过程创新(Process Innovation，或称工艺创新)，是指产品生产技术的变革，
它包括新工艺、新设备和新的组织管理模式。这类创新的突出体现在产品或服务
的质量提高，原材料和能源的消耗降低，生产效率的提高等方面上，因而是技术
创新中的一个不可忽视的内容。
(3)我国学者的特殊分类方法
我国学者傅家骥根据中国的实际情况，将企业技术创新分为四类：增量型创
新、技术开发型创新、市场开发型创新和根本性创新。我国学者远德玉、王海山
认为，目前所有关于技术创新类型的划分，由于分类标准的不一致，使得不同技
术创新类型的划分显得杂乱、重叠、层次模糊。因此，有必要从不同角度，按照
明确的分类标准，对技术创新进行类型学结构分析。于是，他们提出了“企业技
术创新的类型结构”，见表 2-2。
表 2-2 企业技术创新的类型结构
序号 分类标准 创新类型
1 创新的技术形态和内容 产品创新
工艺创新
2 创新的内在发生机制和独创性程度 基本技术创新
渐进技术创新
3 创新的来源和技术途径 自主技术创新
引进技术创新
国内技术转让创新
模仿改进创新
4 创新活动的组织机制和活动方式 独立性创新
合作性创新
5 创新进入生产过程对生产要素组合的
影响
资本节约型技术创新
劳动节约型技术创新
中性型技术创新
我国学者陈文华教授在总结国内外学者技术创新分类的基础上，提出了更详
细的分类体系，见表 2-3。
表 2-3 企业技术创新的类别构成
序号 分类标准 创新类型
1 创新内容 意识创新
技术性创新
市场营销创新
制度创新
组织管理创新
2 技术形态 产品创新
工艺创新
设备创新
材料创新
服务创新
3 创新程度 基本技术创新
渐进技术创新
模仿技术创新
4 创新的技术来源 自主技术创新
引进技术创新
5 创新活动方式 独立型创新
合作型创新
6 创新对生产要素组合的影响 资本节约型技术创新
劳动节约型技术创新
中性型技术创新
7 当代技术创新的整合特征 技术性整合创新
结构性整合创新
功能性整合创新
此外，我国学者潘承华、吴晓波等人根据企业在技术创新的不同发展阶段所
采取的方式，将企业技术创新分为模仿创新、二次创新、合作创新和自主创新等
四种类型等。
影响我国高新技术企业技术创新的主要因素
影响高新技术企业技术创新的主要因素有：
(1)我国高新技术企业整体 R&D 投入水平偏低
通过对高科技上市公司与非上市公司 R&D 投入、管理及绩效现状的调查，
发现 R&D 投入强度在 1%以下的企业占了调查企业中相当大的比重，由于 R&D
投入不足，不但使企业产品缺乏有力的技术支持，同时也不利于企业的技术创新，
缺乏有力的资金保证现象比较严重[26]。
(2)市场竞争压力大造成高新技术企业技术创新较难获得市场成功
由于高新技术企业产品更新速度较快以及竞争非常激烈，当企业将创新产品
投入到市场的初期阶段，就面临国际市场强大的竞争压力，获利较为困难，这影
响了企业技术创新的持续进行。
(3) 高新技术企业信息搜集和加工能力较弱
企业技术创新的过程也是企业不断消除不确定性信息和克服忽略信息的过程
(Daghfous and White 1994 )。高新技术企业在技术创新过程中应当尽可能搜集全
面的信息，并用科学的方法对信息进行处理和分析，这些有助于企业技术创新的
成功。国内高新技术企业在技术创新过程中，相对国外领先水平企业而言，不但
信息搜集的量相对国际领先企业不足，而且对有关技术创新信息的处理和加工的
深度不够。这就增加了技术创新过程的盲目性，阻碍了技术创新过程的顺利进行。
企业有关技术创新的信息搜集是企业的学习过程，企业在向其所处的创新网络获
取知识和信息的能力，与企业本身的技术水平密切相关。除企业自身研究开发能
力外，政府政策不是以企业为导向，也是造成国内企业信息搜集和分析能力较差
的原因之一。总之，不注重信息的分析和处理，将进一步削弱了企业技术创新能
力。
(4)技术差距过大影响高新技术上市企业市场开拓
高新技术企业的技术水平与国际领先水平差距过大，就会造成技术创新过程
中信息获取和分析的能力减弱，企业占领和开拓市场的速度就会大幅下降。
(5)生产规模较小影响高新技术企业技术创新能力
企业由于规模生产小，设备供应商不愿为其提供特殊规格的设备，这样就造
成企业得不到技术先进的设备，只能获得市场上已有的设备。企业即使进行了详
细的信息搜集和分析，但在技术创新过程中由于无法购置到所需要的设备，不能
通过差异化的设备生产差异化的产品，也就不能通过差异化创造企业的核心竞争
能力[27]。
高新技术上市企业技术创新评价模型建立的理论基础
密切值法
由于技术创新能力涉及的因素较多，既有定性的因素也有定量的因素,其评
价理论和方法还在不断的探索中，有不少学者提出用层次分析法、功效系数法、
灰色理论、模糊数学等方法进行多目标评价，也有较好的效果，但这些方法的计
算量大，评价指标权重的确定缺乏理论依据。鉴于此，本文提出用密切值法模型
进行多目标的技术创新能力的评价，可以克服以上方法存在的不足。
密切值法是一种多目标决策的优选法，它是一种不需加权的评价方法。密切
值法是将多个目标系统综合成一个能从总体上衡量优劣的单目标，然后进行排优
或排序的评价方法。其具体的工作程序是，先从众多的评价对象中找出最优点和
最劣点，然后求出各评价对象与最优点和最劣点的距离，据此对企业的技术创新
能力进行排序。
层次分析法（AHP）
层次分析法 (Analytic Hierarchy Process，简称 AHP 法 )是美国运筹学家
教授在 70 年代末提出的一种定性定量分析相结合的多目标决策分析
方法，对于解决多因素、多层次、多目标复杂系统的决策问题具有明显优势。高
新技术上市企业技术创新效果评价涉及到市场营销、研发、组织管理等多个方面，
许多因素不易量化，在确立评价指标体系时，最困难的是如何把定性指标量化并
与定量指标结合到一个评价模型中，而层次分析法则有效的解决了这一问题。它
把复杂事物的各种影响因素按照一定的顺序划分它把复杂事物的各种影响因素
按照一定的顺序划分成有相互联系的层次，使评价者对复杂问题的决策思维判断
过程系统化、模型化和数学化；在每一层次中，根据客观实际和经验对各元素指
标之间的相对重要性进行量化，从而科学的确立了指标的权重。
模糊数学原理（FUZZY）
模糊数学是美国加利福尼亚大学的查德教授于 1965 年提出来的，用于对缺
乏明确性状的模糊信息进行量化分析，解决了这些信息无法明确定量的问题，建
立在模糊数学基础上的模糊综合决策已成为决策学的一个重要组成部分。鉴于高
新技术上市企业技术创新效果的一些评价指标的内涵和外延有时不是特别明确，
即表现出模糊性，用传统的评估方法无法对这些指标进行定量分析，因此，本文
利用模糊数学原理建立了高新技术上市企业技术创新效果综合评价模型，通过专
家调查打分法确定模糊综合判断矩阵，并与权重相结合得出企业技术创新效果的
评价值，使得对高新技术上市企业技术创新效果评价完全量化，提高了评价的准
确性。
3.我国高新技术上市企业技术创新能力评价
高新技术上市企业技术创新能力评价指标体系的设计
高新技术上市企业技术创新能力评价指标设置的原则
在构建高新技术上市企业技术创新评价体系的首要任务是确立评价体系的
原则，在考虑评价体系原则的时候必须从多角度出发，权衡多方面的因素。主要
可以归纳为以下几个原则：
(1)科学性原则
所选取的指标应能反映高新技术上市企业技术创新的概貌、内涵与规律，并
且评价体系应具有一定的层次性，因此评价体系必须具备代表性、完整性和系统
性，要以现代科技统计理论为基础，结合必要的专项调查和考证，即定量评价与
定性评价相结合，横向比较与纵向比较相结合，通过综合考核评价，得出科学合
理、真实客观的评价结果。
(2)实用性和可操作性原则
评价体系所需的资料应易于调查和收集，尽可能从统计资料中获取，或者可
在现有的资料基础上加工获得，尽量避免形成庞大的指标群或层次复杂的指标树。
评价指标体系各项指标要能够实现量化，指标值采用相对值，以利于企业不同时
期的对比，促进企业创新工作的进展。
(3)合理性原则
评价体现应力求全面合理，把影响高新技术上市企业技术创新程度最大的要
素选出来，且所选的指标要具有代表性，并与企业的技术创新相关性要大。
(4)全面性原则
科技方针政策、行业发展方向与企业的经营策略方面——这是发展新技术、
新产品的指导准则。因此，高新技术上市企业技术创新评价体系应该覆盖了企业
的市场、R&D、财务、社会效益等各个方面。
(5)导向性原则
建立高新技术上市企业技术创新评价体系的目的就是对企业技术创新工作
进行规范化，从而对企业技术创新工作起到导向和监控作用。从人力、财力和物
力投入开始，重在研究开发和市场化，以获取最佳商业利润为目标，实现企业持
续发展之目的。
高新技术上市企业技术创新能力评价指标体系的框架[28-30]
高新技术上市企业技术创新能力的评价是一个复杂的系统工程，涉及到技术
创新过程的方方面面，这种创新活动可分为新设想产生、研究与开发、设计、试
制、生产、营销、扩散几个环节，这诸多的环节既有各自相对独立的要求和内容，
又可以相互沟通而形成一个有机的完整过程。这种创新能力是企业整体的系统能
力，根据技术创新过程的特点，创新能力评价指标见表 3-1：
表 3-1 高新企业技术创新能力综合评价指标体系
一级指标 二级指标
a1: 研究开发（R&D）能
力
a11: R&D 投入强度
a12: R&D 人员构成
a13: R&D 技术结构
a14: R&D 开发成功率
a15: 新产品开发时间
a16: 新产品开发费用
a17: 专利拥有数
a2: 生产能力
a21: 生产设备先进水平
a22: 工程技术人员数比重
a3: 组织管理能力
a31: 企业领导的创新欲望和责任心
a32: 激励机制
a33: 技术创新的风险评估能力
a34: 与外界的研究和生产合作能力
a4: 投入能力
a41: 外界对企业科技经费的投入强度
a42: 生产资源的投入强度
a43: 投入的人员强度
a5: 营销能力
a51: 营销强度
a52: 产品的竞争性
a53: 营销人员素质
a54: 新产品市场占有率
高
新
技
术
上
市
企
业
技
术
创
新
评
价
指
标
体
系
a6: 财务能力
a61: 承担财务风险能力
a62: 技术创新资金获得能力
a63: 投资回收期
a64: 投资收益率
a65: 新产品销售率
a66: 新产品利税率
高新技术企业技术创新能力评价指标的内涵
在上面进行了技术创新能力评价指标体系的设计，将能力结构的六要素分别
设计了指标来反映，下面将详细论述这些评价指标的具体内涵。
(1)研究开发(R&D)能力 a1
这是技术创新能力的基本要素，企业只有通过研究开发，才能实现技术创新。
R&D 能力主要从 R&D 投入强度 a11、R&D 人员构成 a12、R&D 技术结构 a13、
R&D 开发成功率 a14、新产品开发时间 a15、新产品开发费用 a16、专利拥有数 a17
七个方面来反映。
∈R&D 投入强度 a11：指企业进行研究和开发(R&D)所投入的资金经费占销
售收入的比例，即
R&D 投入强度= R&D 经费/产品销售收入
∈R&D 人员构成 a12：用来反映 R&D 人员的素质，可以用职称、学历来衡
量，用“工程师及以上人员数/R&D 总人数”来表示。
∈R&D 技术结构 a13：反映 R&D 人员结构的合理程度，这可通过观察 R&D
机构人员的工作效率和积极性来了解，这是个定性指标。
∈R&D 开发成功率 a14：用“研究的成功次数/研究总次数”来表示。
∈新产品开发时间 a15：反映同类创新产品的开发时间，可以用开发时间占
同类产品开发的平均时间或估计的时间来评价。
∈新产品开发费用 a16：反映同类创新产品的开发成本费用, 可用开发费用占
同类产品的开发费用或估计的费用来评价。
∈专利拥有数 a18：该指标反映的其实是企业的技术积累能力。
(2)生产能力 a2：
生产能力是将研发成果产业化的重要保证。它主要用生产设备先进水平和工
程技术人员比重两个指标来表示。
∈生产设备先进水平 a21：用“微电子控制设备原价/生产经营用机器设备原价”
表示；
∈工程技术人员比重 a22：用“工程技术人员数/从业人员年平均人数”表示。
(3)组织管理能力 a3
技术创新的实施离不开人的管理，好的组织管理水平能够焕发和激起创新活
动的积极性，协调技术创新的各个环节，使企业内部及企业与外界之间进行更好
的沟通和合作。用领导创新欲望 a31、激励机制 a32 反映员工创新的主动性和积极
性、技术创新的风险评估能力 a33 指企业减少技术创新风险的能力、与外界的合
作能力 a34。
(4)投入能力 a4
指整个创新活动中人、财、物的投入，可用外界对企业科技经费的投入强
度 a41，生产资源的投入强度 a42、投入的人员强度 a43 三个指标来表示。
∈外界对企业科技经费的投入强度 a41：可用“外界对企业科技经费投入/企业
总的科技经费”表示；
∈生产资源的投入强度 a42：用“生产成本/新产品的总价值”表示；
∈投入的人员强度 a43：用“创新活动投入人数/企业总人数”表示。
(5)营销能力 a5
营销能力反映的是消费者接受新产品的能力，有强大的营销能力可以使企业
获得较好的经济效益，使技术创新最终得以实现。用营销强度 a51“营销费用/新产
品销售收入”、产品的竞争性 a52、营销人员素质 a53、新产品市场占有率 a54 表示。
(6)财务能力指标 a6
财务能力从经济的角度反映了技术创新能力，企业较强的风险承担能力以及
融资能力一方面促进了技术创新的顺利实施, 另一方面也提高了技术创新的规模
和档次。创新项目的投资回收效果也反映着技术创新能力的强弱。用企业承担财
务风险能力 a61、技术创新资金获得能力 a62、投资回收期 a63 、投资收益率 a64、
新产品销售率 a65“新产品销售收入/企业总的销售收入”、新产品利税率 a66“新产
品利税率/企业总的利税”表示。
∈承担财务风险能力 a61：该指标反映了企业所能提供的技术创新的规模、
强度；
∈技术创新资金获得能力 a62：该指标反映的是企业进行技术创新的融资能
力，可分别计算“自筹资金/所筹总资金”和“借贷资金/所筹总资金”；
∈投资回收期 a63：该指标反映技术创新的投资回收效率，可用“实际值/平均
值或估计值”来衡量；
∈投资收益率 a64：该指标同样反映技术创新的投资回收效率，可用“实际值/
平均值或估计值”来衡量；
∈新产品销售率 a65：用“新产品销售收入/企业总的销售收入”计算；
∈新产品利税率 a66：用“新产品利税率/企业总的利税”表示。
高新技术上市企业的技术创新能力评价的密切值法模型
高新技术上市企业技术创新能力评价方法的选取
上市企业技术创新能力的评价涉及多个指标，属于多指标综合评价问题。对
于该问题的综合评价方法按赋权源信息的出处可以分为两类，即主观赋权法与客
观赋权法。主观赋权法包括：层次分析法、综合指数法、模糊层次综合评价法、
弱势指标倍数法、连乘函数法，这些评价方法都涉及到主观赋权的问题；客观赋
权法包括：BP 神经网络模型、密切值法、突变评价法、秩和比法、熵值模糊综
合评价法[31]。
为适应表 3-1 提出的指标体系的特点，以及满足长期开展评价的需要，在选
择综合评价方法时必须考虑到：尽量避免赋权过程中产生的主观性缺陷；避免涉
及指标间的相关性的问题；能够消除异常值的干扰；能处理零值数据；计算过程
简单清晰。目的是通过合理、准确地处理数据，最大限度地应用客观性方法，从
而增强评价的客观性、实用性和真实性。
综合以上要求和对比各评价方法的特点，一般倾向使用“密切值法”、“秩和比
法”、“突变评价法”或“熵值模糊综合评价法”。这几种方法都是根据数据本身提供
的信息来进行赋权，能满足指标的数据特性要求，并且计算过程简洁清晰[32]。
因此，本文选用密切值法，该方法的意图就是寻找离最优点集最近离最劣点
集最远的决策点，并且该方法无需主观赋权，不涉及指标是否相关的问题，可以
解决指标值为零时在统计处理上的困惑，分辨能力强且计算简单快捷。因此，利
用密切值法这种评价方法，可以使评价结果更加客观、公正。
高新技术上市企业技术创新能力评价指标的数据收集
依据上述指标体系，开展对高新技术上市企业技术创新能力的评价，关键问
题是如何获得数据。由于目前上市企业公布的数据主要反映的是财务方面状况，
因而依据现有年报数据难以进行技术创新能力的评价。另一方面，除法规规定必
须公布的数据外，一般很难从上市企业直接获得全面、系统的数据。因此，建议
国家有关部门对上市公司的年报做出修订，增加与技术创新能力有关的内容，或
者从监控上市公司的角度出发，要求上市公司为有关部门的研究提供数据支持，
作为一种回报，研究结果将无偿反馈给提供数据的上市企业[33]。
由于上市企业关于技术创新能力评价指标的数据很难收集到，要对我国高新
技术上市企业板块整体进行技术创新能力评价，将会非常困难。因此，本文只选
用其中的四家公司作为范例进行技术创新能力的评价。
高新技术上市企业技术创新能力评价的密切值法模型[34-36]
密切值法是系统工程学中的一种优选方法。基本思想是先确定待评对象各评
价指标的“最优点”与“最劣点”，然后比较待评对象与各评价指标的“最优点”与“最
劣点”距离，计算出密切值 Ci。
(1)建立指标矩阵并规范化
设方案集 Ai(i=1，2，…，m)在指标 Sj(j=1，2，…，n)下取值为 aij，得到指
标矩阵 A=(aij)m×n。由于方案的指标较多，众多指标之间存在错综复杂的关系，
有正向指标(指标值愈高，能力愈强)和逆向指标(指标值愈高，能力愈差)之分，
且各指标的量纲不同，为便于比较，对指标矩阵进行规范化处理。
令：
得到规范化指标矩阵 X=( xij)m×n。
ij
m
2
ij
ij
ij
m
2
ij
a
(a )
x
a
(a )
i =1
i =1
当 j 为正向指标时 （1）
当 j 为负向指标时 （2）
(2)确定方案集的最优点和最劣点
令：
（3）
(j=1，2，…，n)
则：
最优点集为：A+ = (x1+，x2+，…，xn+)
最劣点集为：A- = (x1-，x2-，…，xn-)
满意方案就是在决策点集中找出离最优点集最近离最劣点集最远的决策点。
(3)计算各方案的密切值
方案 Ai 在的密切值为：
Ci= di+/ d+ - di-/ d- （4）
其中：
（5）
（6）
， （7）
di+、di-分别表示方案 Ai 与最优方案 A+ 、最劣方案 A-之间的欧氏距离，d+、
d-分别表示 m 个最优点距的最小值和 m 个最劣点距的最大值。
Ci 的大小反映了方案集偏离最优点的程度，当 Ci＞0 时，Ai 偏离最优点，其
值越大，偏离越远；当 Ci=0 时，A 最接近最优点。以 Ci 的大小作为决策准则，
Ci 最小的方案就是满意方案。
实例分析
由于不同行业企业的技术创新能力不具有可比性，在此本文选取 4 个属于同
一行业的高新技术上市企业，即 A、B、C、D 四个企业，其技术创新能力的有
关指标数据如下，见表 3-2 所示，用密切值法评价这 4 个企业的技术创新能力。
这些指标体系中，新产品开发时间、新产品开发费用、生产资源投入强度、营销
强度、投资回收期为负向指标，其他指标为正向指标。
表 3-2 各企业原始指标数据
指标 数据 各企业指标原始数据
指
标
分指标 A B C D
R a11: R&D 投入强度（%）
j ijx max x j ijx min x
1/ 2
n
2
i ij j
j 1
d (x x )
1/ 2
n
2
i ij j
j 1
d (x x )
id min d id max d
a12: R&D 人员构成
a13: R&D 技术结构
a14: R&D 开发成功率
a15: 新产品开发时间（年）
a16: 新产品开发费用（万元） 200 230 220 300
&
D
能
力
a17: 专利拥有数 32 36 20 50
a21: 生产设备先进水平（%） 生
产
能
力
a22: 工程技术人员数比重（%）
a31: 企业领导的创新欲望和责任
心
a32: 激励机制
a33: 技术创新的风险评估能力
组
织
管
理
能
力
a34: 与外界的研究和生产合作能
力
a41: 外界对企业科技经费的投入
强度
a42: 生产资源的投入强度
投
入
能
力 a43: 投入的人员强度
a51: 营销强度
a52: 产品的竞争性
a53: 营销人员素质
营
销
能
力 a54: 新产品市场占有率
a61: 承担财务风险能力
a62: 技术创新资金获得能力
a63: 投资回收期（年）
a64: 投资收益率（%）
a65: 新产品销售率（%）
财
务
能
力
a66: 新产品利税率（%）
由于各指标的量纲不同，用上面模型中的公式(1)、(2)将表 1 数据进行规范
化处理，得规范化值，列于表 3-3。
表 3-3 各企业原始指标规范化数据
指标 数据 各企业指标规范化数据
指
标
分指标 A B C D
R a11: R&D 投入强度（%）
a12: R&D 人员构成
a13: R&D 技术结构
a14: R&D 开发成功率
a15: 新产品开发时间（年）
a16: 新产品开发费用（万元）
&
D
能
力
a17: 专利拥有数
a21: 生产设备先进水平 生
产
能
力
a22: 工程技术人员数比重
a31: 企业领导的创新欲望和责任
心
a32: 激励机制
a33: 技术创新的风险评估能力
组
织
管
理
能
力
a34: 与外界的研究和生产合作能
力
a41: 外界对企业科技经费的投入
强度
a42: 生产资源的投入强度
投
入
能
力 a43: 投入的人员强度
a51: 营销强度
a52: 产品的竞争性
a53: 营销人员素质
营
销
能
力 a54: 新产品市场占有率
a61: 承担财务风险能力
a62: 技术创新资金获得能力
a63: 投资回收期（年）
a64: 投资收益率（%）
a65: 新产品销售率（%）
财
务
能
力
a66: 新产品利税率（%）
由(3)式和表 2 可得出该评价系统的最优点(A+)和最劣点(A-)：
A+ = (x1+，x2+，…，xn+)，A- = (x1-，x2-，…，xn-)，如表 3-4 所示。
表 3-4 评价系统的最优点和最劣点
指
标
分指标 j=1，2，…，26 xj+ xj-
a11: R&D 投入强度（%） 1
& a12: R&D 人员构成 2
a13: R&D 技术结构 3
a14: R&D 开发成功率 4
a15: 新产品开发时间（年） 5
a16: 新产品开发费用（万元） 6
D
能
力
a17: 专利拥有数 7
a21: 生产设备先进水平 8 生
产
能
力
a22: 工程技术人员数比重 9
a31: 企业领导的创新欲望和责
任心
10
a32: 激励机制 11
a33: 技术创新的风险评估能力 12
组
织
管
理
能
力
a34: 与外界的研究和生产合作
能力
13
a41: 外界对企业科技经费的投
入强度
14
a42: 生产资源的投入强度 15
投
入
能
力 a43: 投入的人员强度 16
a51: 营销强度 17
a52: 产品的竞争性 18
a53: 营销人员素质 19
营
销
能
力 a54: 新产品市场占有率 20
a61: 承担财务风险能力 21
a62: 技术创新资金获得能力 22
a63: 投资回收期（年） 23
a64: 投资收益率（%） 24
a65: 新产品销售率（%） 25
财
务
能
力
a66: 新产品利税率（%） 26
根据(5)和(6)可计算 di+、di-，然后由(4)计算可得出各企业的密切值，具体见
表 3-5：
表 3-5 各企业与最优点与最劣点的距离及求出的密切值
项目 di+ di- Ci
A
B
C
D
根据密切值的大小对各企业的技术创新能力进行排序，见表 3-6。
表 3-6 用密切值法对各企业技术创新能力评价的结果
项目 Ci 排序
A 3
B 2
C 4
D 0 1
由此可知，CD＜CB＜CA＜CC，说明高新技术企业 D 的技术创新能力最强，
因为 D 企业的研发投入强度最大，研发人员的质量最高，从表 3-2 还可以看出其
多项指标均优于其它三个企业，这在很大程度上直接决定了 D 企业的技术创新
能力最强；其次是高新技术企业 B；再次是高新技术企业 A；高新技术企业 C 的
技术创新能力最弱，评价结构与实际相符。由此可见，研发投入强度和研发人员
构成这两项指标，在很大程度上直接决定了一个企业技术创新能力的大小，一个
企业要想取得绝对的竞争优势，就必须加大这两方面的投入。
总之，企业技术创新能力是企业发展的根本动力，有效地评价高新技术企业
的技术创新能力可以为企业的发展提供依据，由于企业技术创新能力涉及的因素
较多，评价中有较多的主观性和模糊性。密切值法作为系统工程多目标决策的一
种优选方法，可根据实际经营的不同情况构成最优和最劣样本进行企业技术创新
能力的综合评价和排序；该方法概念清晰，参数的意义明确，可克服多义性和不
确定性，且无须确定隶属函数等主观性函数，必要时可方便地根据评价指标的重
要性赋予不同的权重，使结果更具客观性。因此，利用密切值法这种新的评价方
法，可以使评价结果更加客观、公正。
4.高新技术上市企业技术创新风险与评价
高新技术企业技术创新的显著特点是高收益、高风险并存，也就是说，高新
技术企业投资的高科技项目创新要想得到高收益，必须承担一定的风险，但风险
越大，收益也越大，反之则相反。由于影响其投资的高科技项目技术创新成功的
风险因素众多，既有来自主观因素的影响，也有来自客观因素的影响；既有项目
本身因素的影响，也有管理、资金方面的影响；既有政治方面的影响，也有自然
因素的影响。高新企业在决定是否投资高科技项目创新之前，一般都要对高科技
项目创新的风险性进行全面的分析与评价。本节在建立技术创新风险评价指标体
系的基础上，应用未确知测度模型对其进行综合评价。
高新技术上市企业技术创新风险与风险因素
风险是企业技术创新活动的固有属性，特别是对高新技术上市企业，其技术
创新风险更大。企业技术创新风险是指由企业外部环境的不确定性、技术创新项
目本身的难度与复杂性、创新者自身能力与实力的有限性，而导致技术创新活动
达不到预期目标的可能性。技术创新风险包括技术风险、市场风险、财务风险、
生产风险、管理风险、政策风险等因素(见表 4-1)。
(1)技术风险
技术风险是指由于技术开发和生产工艺创新等失败的可能性以及技术创新效
果的不确定性而带来的风险。技术创新特别是全新技术创新和核心技术创新，其
研究开发难度大，关键技术预料不足，企业获取技术和信息相对缺乏等原因，导
致技术创新失败不可避免。技术创新中高新技术即使开发成功，其稳定性也难以
达到，或其本身不确定性很大，也会导致技术创新达不到预期的效果。
(2)市场风险
市场风险是指产品相对竞争优势的不确定性，市场预测的不确定性，市场接
受的时间、市场寿命及市场开发所需资源投入强度等难以确定，而导致技术创新
失败的可能性。创新产品生产出来投放市场以后，由于其外观设计、性能、质量
较老产品有很大改进，但往往价格较贵，再加上人们的消费惯性，因此新产品很
可能难以马上被市场所接受，人们对新产品的质量、价格、性能及其稳定性往往
要观望一段时间，或等别人使用以后再去购买，这就阻碍了新产品快速渗透并占
领市场。而新产品主要靠高销售额、较高利润来收回投资并获得收益，若不能在
短时期内通过市场营销占领市场，创新产品很可能失败夭折。因为新产品出来以
后，无疑给市场传达了新产品信息，若此项技术被竞争对手看中，则很可能模仿
并加以改进，在短时间内赶超上来，且其产品更具竞争优势。这时刚刚被引导出
来的市场，则很可能被竞争对手迅速占领，而导致原开发创新者受挫。
(3)财务风险
该风险是指由于资金不能及时供应而导致技术创新活动某一环节中断的可能
性。企业技术创新需要巨大资金，而且每个环节不能中断，必须充分保证供应才
能使创新活动持续下去。企业由于在经营过程中出现财务困难或技术创新所需资
金无法及时筹措到位，就会导致技术创新失败。
(4)生产风险
生产风险指在技术创新过程中，由于生产系统中的有关因素及其变化的不确
定性而导致创新失败的可能性。如难以实现大规模批量生产、生产工艺不合理、
设备和仪器损坏、检测手段落后或水平低、产品质量可靠性和稳定性差、供应系
统无法满足规模批量生产要求、生产成本过高、生产周期过长等。
(5)管理风险
管理风险是指企业在技术创新过程和活动中，由于管理和决策失误、组织协
调不力、机制运行失衡、信息失真、营销运作不力等管理原因造成创新失败的可
能性。
(6)政策风险
政策风险是指社会经济、政治、文化和国家及地方法律、法规、政策等条件
变化对技术创新的不利影响而导致失败的可能性。如：经济波动、通货膨胀，以
及技术创新不符合国家和地方政策的环保、能源、科技、外贸等政策，无法获得
产品、材料、设备和技术的进口许可等。
我们可以将一些主要的风险因素编制成表格：
表 4-1 企业技术创新风险因素表
风险分类 风险因素
技术风险 1.技术开发难度估计不足，关键技术无法突破
2.存在技术堡垒或技术障碍，无法学习获得
3.技术手段落后，设备、工具等缺乏
市场风险 1.产品定位不准，营销策略失误，不为市场所接受
2.替代产品或竞争产品的出现
3.市场需求估计不足，市场拓展困难
4.新产品市场寿命短或更新换代很快
财务风险 1.技术创新资金不足
2.投资渠道不畅，创新项目融资困难
生产风险 1.现有工艺不适应产品的生产
2.原材料供应不足
3.生产成本过高
4.产品质量无法保证
管理风险 1.组织协调不力，部门配合不好
2.调研不充分，产品信息失真
3.创新主体的决策错误
政策风险 1.国家环保、能源、科技等政策限制
2.国家对产品原材料等的限制
通过对技术创新风险因素的分析，可以建立未确知测度评价模型对创新风险
进行评价和衡量，由此确认评价对象的风险等级，然后决策是否进行有关项目的
技术创新。
未确知测度评价模型
在这里，我们引用了未知测度评价模型来对企业技术创新风险进行评估。
设 X 为评价对象，评价 X 需要测量 n 个指标 I1，I2，…，In，指标空间记作
I，则 I=｛I1，I2，…，In｝。设 Xj 表示 X 关于 Ij 测量值，Ij 有 p 个评价等级 C1，
C2，…，Cp，则评价空间为 U=｛C1，C2，…，Cp｝。其中，若 Ck+1 比 Ck“强”，
记作 Ck+1＞Ck(k=1，2，…p-1)。若 C1＜C2＜…＜Cp 或 C1＞C2＞…＞Cp，则
｛C1，C2，…，Cp｝是 U 的一个有序分割类。
若 Vjk=V(Xj∈Ck)表示 Xj 属于第 K 个评价类 Ck 的程度，V 满足条件：
(1) 0≤V(Xj∈Ck)≤1，(j=1，2，…n，k=1，2，…p)
(2) (j=1，2，…n)
(3) (j=1，2，…n)
称满足上述 3 个条件的 V 为未确知测度，简称测度，称矩阵(Vjk)m×p 为单指
标测度评价矩阵，其第 j 个行向量为(Vj1，Vj2，…Vjp)为 Xj 的单指标测度评价向
量。
设 Wj 表示 Ij 相对于其他评价指标的重要程度，即权重，满足 0≤Wj≤1，
记 ，则 表示 X 关于 的多指标综合测度评价，并称向量
V=( V1，V2，…，Vp)为多指标综合评价向量。
因 风 险 是 越 小 越 好 ， 若 C1 ＜ C2 ＜ … ＜ Cp ， 设 置 信 度 为 λ ， 并 设
，则判定 X 属于评价等级 。
根据上面介绍的未知测度评价模型，我们可是设立评价指标 I1 为技术风险，
I2 为市场风险，I3 为财务风险，I4 为生产风险，I5 为管理风险，I6 为政策风险。
同时风险分为 5 级：低、中等、较高、高。首先确定 6 类风险的权重，然后参照
表 1 中各种类型风险的因素，我们可以让专家对各个因素的权重和测度采用“类
比打分”方法确定，最后得到技术创新风险综合测度评价向量。
实例分析
以某一高新技术上市企业技术创新项目为例，用未确知测度评价模型进行综
合评价。一级评价指标 I1 为技术风险，I2 为市场风险，I3 为财务风险，I4 为生产
风险，I5 为管理风险，I6 为政策风险，I 为总体评价指标空间，I=｛I1，I2，…，
I6｝。风险分为 4 个等级，即低、较低、中等、较高、高。
技术风险 I1 中 3 项主要因素权重通过专家咨询法确定赋值为(，，
)，其测度由专家采用“类比打分”方法确定为
高 较高 中等 较低 低
i11
i12
i13
p
j n
n=1
)V( X C 1 U
p p
j n j n
n=1n=1
) ( )V( X C V X C U
n
j
j=1
1W
n
k j jk
j=1
V WV kV kC
p
n
n=k
k max k λ0 V
： kC
技术风险 I1 的综合测度评价向量为
(，，)×
=(，，，，)
同理，市场风险 I2、财务风险 I3、生产风险 I4、管理风险 I5 及政策风险 I6 的
单指标测度与权重也由专家赋值给出，得出每类指标综合测度评价向量。由此可
得，技术创新风险指标测度评价矩阵为
高 较高 中等 较低 低
I1
I2
I3
I4
I5
I6
关于技术风险、市场风险、财务风险、生产风险、管理风险及政策风险的指
标权重由专家赋值为
(，，，，，)
技术创新风险综合测度评价向量为
(，，，，)
取置信度λ=，由于 +=＞λ，表明该技术创新获得成功的可
能性比较大，可以考虑决策实施。
5.高新技术上市企业技术创新效果评价
企业技术创新效果是指企业通过技术创新活动所带来的直接和间接的经济
效益的提高、企业自身竞争能力和创新能力的提高。企业技术创新效果的评价，
是通过系统地搜集信息，通过定量定性分析，对企业技术创新活动所带来的直接
和间接经济效益、企业自身竞争能力和创新能力提高的程度做出判断的过程。客
观地、科学地评价企业技术创新效果，对进一步总结技术创新的经验、发现存在
的问题、加强技术创新管理、完善技术创新机制、确立合理的技术创新战略、确
定技术创新的方向等诸方面有着重要意义。
在这里把企业技术创新效果评价分为两种，一种是技术创新给企业自身带来
的创新效益评价，另一种是技术创新的扩散效应。前者偏重于技术创新给企业自
身带来的垄断收益，后者则偏重于技术扩散给其他企业和社会带来的潜在效益。
高新技术上市企业技术创新效果评价
构建高新技术企业技术创新效果评价指标体系
由于创新过程和创新系统的复杂性，创新内容的广泛性以及创新影响的时滞
性，对企业技术创新效果进行评价时，既要考虑企业获利等直接的经济效益，又
要考虑企业的间接经济效益和企业竞争能力增强，还要考虑企业自身内在的创新
能力等无形的效益。
通过分析，可以设计出高新技术上市企业技术创新效果的综合评价指标体系。
该体系结构中的目标层就是企业技术创新效果。准则层包括五个方面的内容：直
接经济效益的提高；组织管理能力的提高；研究开发能力的提高；创新产品生产
能力的提高；市场销售能力的提高。指标层指标则是对准则层内容的进一步细化
和具体化。从我国高新技术企业实际出发，借鉴有关专家的研究成果，将上述五
个方面的内容分解为 23 个具体评价指标，构成指标层指标(见图 5-1)。
目标层 准则层 指标层
技术创新收入占投入经费比例 u1
技术创新收入占销售收入
比例 u2
技术创新前后利税率变化
率 u3
劳动生产率变化率 u4
原材料投入产出变化率 u5
能源投入产出变化率 u6
产品成本变化率 u7
企业领导的创新欲望和责
任心提高程度 u8
激励机制提高程度 u9
技术创新的风险评估能力
提高程度 u10
与外界的研究和生产合作
能力提高度 u11
研究开发经费增加幅度 u12
研究开发仪器设备水平提
高程度 u13
研究开发人员数量素质提
高程度 u14
制造设备水平提高程度 u15
制造工艺水平提高程度 u16
工程技术人员数比重提高
程度 u17
产品高新技术含量提高程
度 u18
标准化提高程度 u19
新产品市场占有率 u20
营销强度提高程度 u21
营销人员素质提高程度 u22
产品的竞争性提高程度 u23
图 5-1 高新企业技术创新效果评价指标体系递结层次结构图
高新技术上市企业技术创新效果评价模型
模型的建立采用层次分析法确定指标权重，然后利用模糊数学中的模糊综合
决策原理对高新技术上市企业进行技术创新效果综合评价并得出结论。
(1)运用层次分析法（AHP）确定指标权重
层次分析法(AHP)基本原理：AHP 法对复杂问题的处理方法是对问题所涉及
的因素进行分类，然后构造一个各因素之间相互联结的层次结构模型。因素分类：
一为目标层；二为准则层；三为指标层。按照目标到指标的自上而下地将各类因
高
新
企
业
技
术
创
新
效
果
评
价
直接经济效益提高 U1
组织管理能力提高 U2
研究开发能力提高 U3
产品制造能力提高 U3
创新产品生产能力 U4
市场营销能力提高 U5
K
U1
U2
Us-1
Us
… …
素之间的直接影响关系列于不同层次，并构成一个层次结构图，如图 5-2 所示。
图 5-2 层次分析法结构图（原理图）
所谓权重向量 W =（ω1，ω2，…，ωn）是表示 n 个因素重要性的相对权重，
如 ω3 表示第 3 个因素对与它关联的上层因素的相对重要性，即 W 反映了各因素
相对重要性的排序。指标权重确定的具体步骤为：
∈选取判断标度
选用 1—9 标度法，即用 1—9 这九个数字来对指标（因素）的相对重要性进
行评判，各数字含义见表 5-1。
表 5-1 因素比例标度表
标 度 含 义
1 表示两因素相比较，具有相同重要性
3 表示两因素相比较，一个因素比另一个因素稍微重要
5 表示两因素相比较，一个因素比另一个因素明显重要
7 表示两因素相比较，一个因素比另一个因素强烈重要
9 表示两因素相比较，一个因素比另一个因素极端重要
2 4 6 8 介于相邻两标度之间的情况
倒数
若 ui 与 uj 重要性之比为 aij
那么 uj 与 ui 重要性之比为 1/aij
目标层
u11
u12
……
u1n1
u21
u22
……
u2n2
us-1,1
us-1,2
……
us-1ns-1
us1
us2
……
usns
准则层 指标层
∈构造判断矩阵
以上一层次元素为准则，将每个层次各个元素对上一层次诸元素的重要性通
过两两比较做出判断，并用数值表示判断结果。当然，在构造判断矩阵之前，必
须进行专家咨询与实际调查，根据实际情况和专家意见来确定不同因素之间的关
系，进而构造判断矩阵。例如在图 5-2 中，准则层 U1 有 u1, u2 …un 共 n 个指标。
根据评审专家对 u1，u2, u3… un 各指标两两比较后得到的评判值构造如下判断矩
阵 A：
U1 u1 u2 u3 … un
u1 a11 a12 a13 … a1n
u2 a21 a22 a23 … a2n
… …
un an1 an2 an3 … ann
判断矩阵 A=（aij）n× n 满足：
aij＞0，aji = ，
∈确定权重向量
判断矩阵构造好以后，确定权重向量的方法有方根法，其计算步骤为：
首先，计算判断矩阵 A 每一行的元素的乘积 mi， i=1，2，…n
然后，计算 mi 的 n 次方根，得到向量 i=1，2，…n
最后，对向量 进行归一化处理，得到
则 W=（ω1，ω2，ω3，… ωn）为方阵 A 的最大特征根 λmax 对应的特征向量。
∈一致性检验
由于构造判断矩阵要受到专家系统不完全性和评价系统复杂性的影响，所以
要对判断矩阵进行一致性检验，步骤如下：
首先，计算判断矩阵最大特征根 λmax
ij
1
(i j)
a
iia 1
n
i ij
j 1
m a
ni im
L
2
， ，W
1 n
( )
1
n n n
j j j
j 1 j 1 j 1
( )
L，W 2 n
，对于不满足一致性要求的矩阵 A，其 λmax＞n
上式中 表示 的第 i 个元素。
然后，计算判断矩阵 A 的一致性指标 CI
其中 n 为判断矩阵元素的个数。
最后，一致性检验。
令：随机一致性比率 CR：
其中 RI 为平均随机一致性指标，其值由表查得：
n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
RI
n 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
RI
注：表中 n 表示判断矩阵的阶数。
检验：对于一、二阶判断矩阵，RI 只是形式上的，一致性指标总是满意的，
必检验。当阶数大于 2 时，需 CR＜ 时，认为判断矩阵具有满意的一致性，
否则就需要调整矩阵，并使之具有满意的一致性。
(2)运用模糊数学原理建立评价模型
∈设定评语集 V＝｛V1，V2 … Vm｝
评语集是对各种指标做出可能结果的集合，可请专家进行评估定级。
由设定的评语集，采取一人或多人对各因素现状属于评价集中哪种评语的评
定，建立评价矩阵 （i=1，2 … s）。
∈建立评价矩阵
评价矩阵的建立由评价专家组（为保持评价客观、公正，专家组成员人数
应不少于 8 人）予以评定后确定。一般采用专家组不计名投票方式对各因素从属
于评价集哪种评语予以投票，如下表：
评 语 集
V1 V2 V3 V4 … Vm因
u1 e11 e12 e13 e14 … e1m
Tn
i
max
i 1 i
(AW )
n
T
i(AW )
TAW
max
1
n
CI
n
CI
CR
RI
iR
:
u2 e21 e22 e23 e24 … e2m
ui ei1 ei2 ei3 ei4 … eim
素
un en1 en2 en3 en4 … enm
表中 eij 为第 i 个因素 ui 专家认为从属于评语 Vj 的得（投）票数。若取专家
组人数为 12 人，则评价矩阵 R=（rij）n×m ，其中 rij= （i=1，2 … n；j=1，
2…m）。
将所取得的权重向量 W(i) =(ω1，ω2，ω3，…ωn)(i=1，2…s)与评价矩阵作合成
运算得出综合评判向量
=W(i) × = = (bi1 ，bi2 ，…，bim)
式中，“∈”表示取大，“∈”表示取小。
通过上述过程，完成了第一级评判，得到综合评价向量 …
。
在上述基础之上，进行第二级评判，将 U={U1，U2，U3 … Us}视作一个因
素集，U 的综合评价矩阵 … 作为行向量构成，即：
b11 b12 … b1m
b21 b22 … b2m
=
…
bs1 bs2 … bsm
将 U1 , U2 , … Us 关于 K（目标层）的权重系数 W =（ … ）与 作
合成运算得出二级判别向量
=W× =（ … ）
对于技术创新效果的评价，可以按综合评判最大隶属原则来确定该评判对象
属于评价集哪种评语，取 bk=max{ … }，则综合评判结果为该企业最终
评价结论 。
实例分析
依据前面设计的企业技术创新效果评价指标体系(见图 5-1)，利用二级模糊
综合评价模型，对某企业技术创新效果进行综合评价，步骤如下：
根据我国高新技术企业技术创新效果评价的目的，建立技术创新效果评语集：
M M M M M M M
/12ije
iB
:
iB
:
iR
: n
i ijj 1 i 1
( r )
m
1B
:
2B
:
3B
:
4B
:
sB
:
1R B
: :
由 2B
:
sB
:
1B
:
2B
:
:
R
M M M M
sB
:
1 2 S R
:
B
:
B
:
R
:
1b 2b mb
1b 2b mb
k
=
V＝｛V1(好)，V2 (较好)，V3 (一般)，V4 (较差)，V5 (差)｝
将图 5-1 的 u1~ u7 两两比较，u8~ u11 两两比较，u12~ u14 两两比较，u15~ u19
两两比较，u20~ u23 两两比较，U1~ U5 两两比较建立判断矩阵 A1、A2、A3、A4、
A5 和 A。经计算，得出各指标因素的权重向量。
W(1) =(，，，，，，)
W(2) =(，，，)
W(3) =(，，)
W(4) =(，，，，)
W(5) =(，，，)
W =(，，，，)
并通过一致性检验。
在对各评价指标(u1~ u23)充分收集信息、计算分析对比后，由专家组按设定
的评语集对各指标进行评判得模糊判断矩阵 、 、 、 、 分别为：
V1 V2 V3 V4 V5
u1
u2
u3
= u4
u5
u6
u7
V1 V2 V3 V4 V5
u8
u9
= u10
u11
V1 V2 V3 V4 V5
u12
= u13
u14
V1 V2 V3 V4 V5
u15 0
1R 2R 3R 4R 5R
1R
2R
3R
u16
= u17
u18
u19
V1 V2 V3 V4 V5
u20
u21
= u22
u23
进行矩阵的合成运算的模糊综合评判向量 ， ， ， ， 。
= W(1) × =( )
= W(2)× =( )
= W(3)× =( )
= W(4)× =( )
= W(5)× =( )
以 ， ， ， ， 为行向量构成第二级评判的模糊评判矩阵为 ：
将 W 与 进行矩阵的合成运算的该企业技术创新效果模糊综合评判向量：
= W× =( )
然后将 化为： =( )
= =
4R
5R
1B
:
2B
:
3B
:
4B
:
5
:
B
1B
:
1R
2B
:
2R
3B
:
3R
4B
:
4R
5
:
B 5R
1B
:
2B
:
3B
:
4B
:
5
:
B R
R
B R
B B
1B
:
2B
:
3B
:
4B
:
R
5
:
B
在 中，bk=max{ b1 b2 b3 b4 b5}= b3=，由模糊综合评判的最大
隶属度原则得该企业技术创新效果属于评语 V3，即技术创新效果一般。
高新技术上市企业技术创新扩散
一些技术领先企业可以通过率先创新确立自己在某一领域的技术垄断优势，
从而获得垄断收益。但在技术飞速发展的今天，垄断的周期已经在不断地缩短，
而技术风险却越来越大。因此，一种技术要想在市场上保持领先地位，只有积极
通过技术转让、技术输出等途径实现技术扩散。在谈到创新企业自身技术创新效
果评价的时候，技术扩散作为企业技术创新给其他企业和社会带来的潜在效益，
也有必要进行探讨。
技术创新扩散的基本含义
技术创新扩散就是技术创新通过一定的渠道在潜在使用者之间的传播采用
过程。按照扩散主体范围的不同，技术创新扩散可以分为三个层面：一是企业内
部的技术创新扩散，主要是指创新技术在企业内部的应用范围的扩大；二是企业
和企业之间的技术创新扩散，这也是通常含义上的技术创新扩散，即某一率先创
新企业的创新技术被同一产业内的不同企业纷纷采用的过程；三是总体扩散，既
包括了企业内部的扩散，也包括了企业间的扩散，这种扩散的结果就是整个产业
的技术水平因之而出现增长变化。
从技术创新扩散的内容看，技术创新的扩散主要包括创新观点的扩散，研究
与开发扩散以及技术创新实施技术扩散三个方面。按照在技术创新过程中所处地
位的不同，企业可分为创新供应企业和创新采用企业两类。
创新观点的扩散，是技术创新扩散的第一步，研究开发技术和创新实施技术
的扩散又统称为技术扩散。因此可以说，技术创新扩散包括创新观点扩散和技术
扩散两方面。其中，创新观点扩散是技术扩散的前提，企业只有真正理解、接受
了创新观点，明确了创新观点对于市场和技术的作用，这样才能产生采用创新技
术的需要。而这主要取决于企业经营者的洞察力和判断力，取决于经营者能否预
见到这一技术创新观念带来的市场机会。在企业接受了技术创新观点后，技术扩
散过程开始了。这一过程能否成功，这主要取决于技术创新本身的特性，比如复
杂度等，取决于企业现有的技术基础是否为企业提供了必要的接受能力和吸收能
力。比较创新观点的扩散过程而言，技术扩散过程存在着更多的障碍，比如资金
B
短缺、技术基础薄弱等，这也是我国多数企业在技术创新过程中面临的主要问题。
技术创新扩散的几种理论
技术创新过程也是企业采用技术创新成果的过程，对这一过程中的企业行为，
学术界中存在这样一些解释：
(1)曼斯菲尔德(Mansfield)的“传染”说
这种观点认为，技术创新的扩散过程是一个模仿的过程，这个模仿过程类似
于传染病的传播过程，先由少数染病个体逐渐向外扩散，使得染病体不断增加，
不被传染的健康个体越来越少，而且被传染的概率不断增加。一个企业，是否会
采用某种创新技术，在很大程度上是受其他企业是否采用的影响的。如果采用的
企业越来越多，其他企业受到影响也会不断加入采用的行列，从而使这项新技术
就在这一过程中扩散开来。
(2)斯通曼(Stoneman)的“学习”说
这种观点认为，在扩散过程中，企业采用新技术的过程就是企业的学习过程，
既向发起技术创新的企业学习创新技术，也向其它采用的企业学习采用经验以调
整自己的采用行为，从而降低采用过程中的不确定性和风险性。同样的，在企业
内部的后续扩散过程中也存在着学习的情况，这一过程主要是自我总结，自我学
习，学习和总结采用经验和采用效果，以便寻找出企业最佳的应用新技术的比例。
(3)戴维(David)、戴维斯(Davies)的“刺激——反应”说
这种观点认为，在创新的扩散过程中，企业的采用行为是一个“刺激——反
应”，即指技术创新对某个尚未有采用行为的潜在采用者来说，是一个刺激变量，
当技术创新的实际效果给与这个企业的刺激量达到某个临界反应水平的时候，企
业就会被激发而开始它的采用过程。
(4)梅特卡夫(Metcalfe)、阿瑟(Arthur)的“竞争选择”说
这种观点认为，技术扩散是企业在采用创新技术的过程中，在多个可供选择
的备选技术中，按某个标准进行选择的结果。各备选技术之间存在着相互的竞争，
并且还可以相互替代，企业从中选择那一项技术在很大程度上取决于当时的技术
经济环境，而企业选择并采用的结果又反过来对技术经济环境的动态变化发生作
用。
技术创新的扩散效应
技术扩散与技术垄断一样，都是企业间技术竞争行为的一种。与技术垄断相
比，技术扩散也能给创新企业带来相应的“扩散效益”。这种效益与垄断效益一样，
也是技术创新效益的一种形式。具体来讲，创新企业所能获得的扩散效益包括：
(1)技术创新对企业生产要素使用的影响
反映技术创新对生产要素使用影响的指标有两类:一类是数量指标，包括劳
动力使用、材料消耗、能源消耗、固定资产使用；一类是质量指标，包括产品质
量水平、劳动生产率。
理论上说，技术创新应该使企业的数量指标和质量指标都发生改善，但是实
际当中却可能由于企业对技术创新采用的不熟练或是技术创新商业化实现后，还
没有形成大批量生产的缘故，这些指标会出现下降的趋势。不过总体上看，技术
创新将使生产要素的使用发生三大变化：一是技术创新引起材料消耗和能源消耗
的明显减少，以及劳动生产率的提高。二是技术创新加大了固定资产的使用率。
三是技术创新能普遍改善生产要素使用的质量。
(2)技术创新扩散是延长产品生命周期的有效途径
按照产品生命周期理论所揭示的产品发展轨迹，创新企业可以利用不同区域
间的技术发展水平差异，通过技术输出，向其它区域转移，这本身就是一个对外
扩散技术过程。通过这一过程，使本已走向成熟的技术及其产品重新找到了市场，
其生命周期在空间转移的同时得以延长。
(3)技术创新扩散还有利于形成“创新一转移一再创新”的良性循环
对一项创新技术而言，要取得良好的创新效益，必须要实现批量生产。否则
如果缺乏一定的生产能力，不仅造成 R&D 费用无法及时收回，从而影响企业下
一步的创新活动，更严重的是由于技术闲置使得创新技术日益面临着淘汰的危险。
通过专利出售、技术授权等形式可以实现创新技术在行业内的快速扩散，一方面
可以迅速分享到创新技术的市场收益，获得相关信息；另一方面又可以回收资金，
进行下一轮的技术创新，使企业在资金积累的同时，始终保持创新能力。
(4)技术扩散也是企业分散风险，开拓市场的有效途径
通过扩散，可以为创新技术寻找生产成本更低的市场，带动其他企业的二次
创新，进而扩大该项技术的应用领域。
结束语
本文研究我国高新技术上市企业技术创新能力评价的问题。具体主要内容如
下：
首先，本文介绍了论文的选题和研究意义，提出了对高新技术上市企业进行
技术创新能力评价的必要性和重要性，然后对国内外技术创新研究的现状进行了
系统分析，提出了文章的研究思路和内容框架。
其次，本文对论文所涉及的基本理论进行了分析，其中包括对高新技术企业、
技术创新及技术创新能力等相关概念的界定；企业技术创新理论的综述；技术创
新评价模型建立的理论基础等方面。
第三，本文从我国高新技术上市企业实际出发，设计了我国高新技术上市企
业技术创新能力评价指标体系，构建了整个论文的理论框架。根据我国高新技术
上市企业技术创新能力评价指标设置的原则，技术创新能力结构由六大要素构成，
包括研究开发（R&D）能力、生产能力、组织管理能力、投入能力、营销能力
和财务能力。然后构建六大结构要素的二级评价指标体系，评价指标体系由定性
指标与定量指标组成。之后，运用密切值法，在已有理论的基础上，建立高新技
术上市企业技术创新能力评价模型，最后选了国内四家比较有代表性的高新技术
上市企业，通过该模型分析了四个企业的技术创新能力水平。
第四，由于风险是高新技术上市企业技术创新固有的属性，本文运用未确知
测度评价模型，对企业技术创新风险也进行了评价。
最后，本文运用 AHP 方法和多级模糊数学评价模型对企业技术创新效果进
行评价。
但是，本论文还有一定的不足之处，具体如下：
首先，由于数据采集的难度较大，论文缺少系统、完整、全面的实证研究。
主要是因为目前我国上市企业公布的数据主要反映的是财务方面状况，因而依据
现有年报数据难以进行技术创新能力的评价；另一方面，除法规规定必须公布的
数据外，一般很难从上市企业直接获得全面、系统的数据。因此，建议国家有关
部门对上市企业的年报做出修订，增加与技术创新能力有关的内容，或者从监控
上市企业的角度出发，要求上市企业为有关部门的研究提供数据支持，作为一种
回报，研究结果将无偿反馈给提供数据的上市企业。
其次，评价方法存在着一定的局限性。目前我们所构造的上市公司技术创新
评价体系主要适用于以制造业为主的上市公司，而对主营业务为服务业的上市公
司并不适用。此外，同在制造业范围内的不同行业的上市企业，其技术创新活动
的特征也有明显区别，若把不同行业的上市企业放在同一个标准尺度下进行评价
比较，必然会出现一些明显的错误，比如：一家化学纤维制造业居于领先地位的
企业的评价结果可能不如一家电子及通信设备制造业的落后企业。因此，建议按
行业分组进行技术创新能力评价，只有这样评价结果才具有可比性。
总之，高新技术上市企业技术创新能力评价是一个研究范围较广、研究深度
较深的问题。广泛而全面深入地研究该问题，应分时间、分行业具体研究，而本
文没有深入研究高新上市企业不同行业的企业技术创新能力评价，希望在今后的
学术研究中，能将此问题作更深入、更完整地研究。
致谢
经过两年半的努力，几易其稿，论文终于划上了圆满的句号，难忘的研究生
生活即将结束，这时的心情真是难以用语言来表达。两年半的刻苦攻读，收获了
丰硕的成果，在此表示感谢：
首先我要感谢我的导师王诗才副教授。在两年半的研究生生涯中，王老师严
谨的治学态度，广博的知识和宽厚待人的高尚品格，对我影响至深，使我获益匪
浅。本文的完成，更离不开王老师的悉心指导，从论文的选题、论文的修改和到
最后论文的定稿的整个过程中，他都倾注了大量的心血。在此，我要向我的导师
表示衷心的感谢和崇高的敬意！
感谢宿舍的汪艳霞、王定娟和孙秀凤同学，她们一直以来对我的宽容和谅解，
和学习生活上的帮助，在这里我们建立了最深厚的友谊，这是我在研究生求学生
涯中所获得的最宝贵的一笔财富，我将会永远好好珍惜它。
感谢同一实验室的杨诚、梁红丽同学，平时给予的帮助。
最后，我要感谢父母的养育之恩和姐姐的资助，是父母博大无私的爱和姐姐
物质上的资助使我克服了种种困难，顺利完成了学业。父母的殷切期望与鼓励将
是我今生奋斗不息的精神动力。谨以此文献给我敬爱的父母，这是他们辛勤付出
的结晶。
牛永花
2006 年 10 月
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附录 1 攻读学位期间发表的论文
1. 王诗才，牛永花. 并购重组对深市上市公司绩效的影响及实证分析. 华东经济
管理，2006，（2）：116-120
2. 王诗才，牛永花. 对软科学研究项目评价的全新探索. 科技进步与对策，已录
用
3. 王诗才，牛永花. 探索、构建我国软科学研究项目新的评价方法体系. 科技管
理研究，已录用，于 2007 年 9 月见刊
