第一章 总 论
最近四年本章考试题型、分值分布
题 型
2011
2010
2009
2008
单选题
3题3分
3题3分
－
1题1分
多选题
2题4分
2题4分
－
－
判断题
3题3分
1题1分
－
－
计算题
－
－
－
－
综合题
－
－
－
－
合 计
8题10分
6题8分
0题0分
1题1分
客观题主要考点及经典题解
【考点1】财务管理目标
【思维导图】
1.各种目标的优缺点及其比较
【例·单选题】在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用（ ）来衡量。
A.利润
B.企业价值
C.股东财富
D.相关者利益
[答疑编号3239010101]
『正确答案』A
『答案解析』在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量。
【例·单选题】下列各财务管理目标中，没有考虑风险因素的是（ ）。
A.利润最大化
B.相关者利益最大化
C.股东财富最大化
D.企业价值最大化
[答疑编号3239010102]
『正确答案』A
『答案解析』利润最大化的缺点是：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（4）可能会导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。选项B、C、D都考虑了风险因素。
【例·多选题】下列各财务管理目标中，能够克服短期行为的有（ ）。
A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
[答疑编号3239010103]
『正确答案』BCD
『答案解析』本题考核各财务管理目标的优缺点。由于利润指标通常按年计算，决策往往服务于年度指标的完成和实现，因此利润最大化可能导致企业短期财务决策倾向。而B、C、D在一定程度上都可以避免企业短期行为。
【例·多选题】下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（ ）。
A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
[答疑编号3239010104]
『正确答案』BCD
『答案解析』利润最大化缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值、没有考虑风险问题、没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系、可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
2.各种目标的细节性内容
（1）股东财富最大化。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的，在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。
【例·多选题】对上市公司来说，股东财富最大化的财务管理目标中，股东财富是由（ ）决定的。
A.股票数量
B.股票价格
C.股票价值
D.每股收益
[答疑编号3239010105]
『正确答案』AB
『答案解析』在上市公司，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。
（2）企业价值最大化。企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。用价值替代价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。
（3）相关者利益最大化。股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的权利、义务、风险和报酬，但是债权人等也为企业承担着风险——强调股东的首要地位，不能忽视相关利益群体的利益。该目标的优点：①有利于企业长期稳定的发展；②体现了合作共赢的价值理念；③本身是一个多元化、多层次的目标体系；④体现了前瞻性与现实性的统一。
【例·单选题】下列财务管理目标中，能够体现合作共赢价值理念的是（ ）。
A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
[答疑编号3239010106]
『正确答案』D
『答案解析』相关者利益最大化目标优点之一为体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。
【例·判断题】相关者利益最大化，要求重视相关利益群体的利益，因此将股东放到了次要地位。（ ）
[答疑编号3239010107]
『正确答案』×
『答案解析』相关者利益最大化目标强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。
【例·多选题】下列有关相关者利益最大化目标的具体内容的表述中，正确的是（ ）。
A.强调将风险降到最低程度
B.加强与供应商的协作
C.加强对企业代理人的监督和控制
D.保持与政府部门的良好关系
[答疑编号3239010108]
『正确答案』BCD
『答案解析』相关者利益最大化目标的内容包括：（1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内；（2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；（3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施；（4）关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作；（5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者；（6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长；（7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉；（8）保持与政府部门的良好关系。
3.财务管理目标的适用情况
【例·多选题】下列财务管理目标中，通常只适用于上市公司的是（ ）。
A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
[答疑编号3239010109]
『正确答案』BC
『答案解析』在已上市的股份公司中股东财富的确定需要依据股票市场，而非上市公司无法向上市公司一样随时准确获得公司股价。企业价值最大化中，对于非上市公司价值的确定只能通过专门的评估，而评估企业的资产时，容易受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
【考点2】利益冲突的协调
【思维导图】
【例·多选题】下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有（ ）。
A.解聘经营者
B.绩效股形式
C.公司被其他公司接收
D.所有者给经营者以“股票期权”
[答疑编号3239010110]
『正确答案』ABCD
『答案解析』可用于协调所有者与经营者矛盾的措施包括解聘（通过所有者约束经营者）、接收（通过市场约束经营者）和激励。激励有两种基本方式：（1）“股票期权”；（2）“绩效股”。
【例·判断题】（2001年考题）在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（ ）
[答疑编号3239010111]
『正确答案』×
『答案解析』在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法；“接收”是一种通过市场来约束经营者的方法。
【例·单选题】（2008年考题）下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（ ）。
A.解聘 B.接收
C.激励 D.停止借款
[答疑编号3239010112]
『正确答案』D
『答案解析』为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：1.限制性借债；2.收回借款或停止借款。选项ABC为协调所有者与经营者之间矛盾的方法。
【考点3】财务管理体制
【思维导图】
【例·单选题】（2011年考题）某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（ ）。
A.集权型 B.分权型
C.自主型 D.集权与分权相结合型
[答疑编号3239010113]
『正确答案』A
【例·单选题】在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于（ ）。
A.集权型
B.分权型
C.集权和分权相结合型
D.以上都不是
[答疑编号3239010114]
『正确答案』C
『答案解析』在集权与分权相结合型下，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大自主权。
【总结与拓展】
1.财务管理体制的核心问题：财权配置。
【相关链接】财务管理的工作环节包括计划与预算、决策与控制、分析与考核，其中财务决策是财务管理的核心。
【例·判断题】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是财务决策。（ ）
[答疑编号3239010115]
『正确答案』×
『答案解析』企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。
2.各种财务管理体制模式的优缺点。
【例·单选题】下列各项，不属于集权型财务管理体制优点的是（ ）。
A.有利于在整个企业内部优化配置资源
B.有助于调动各所属单位的积极性、主动性
C.有助于实行内部调拨价格
D.有助于内部采取避税措施
[答疑编号3239010116]
『正确答案』B
『答案解析』集权型财务管理体制有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等等。它的缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
3.财务管理体制模式选择的考虑因素
企业与所属单位的资本关系、企业与所属单位的业务关系、集权与分权的成本和利益，还包括环境、规模和管理者的管理水平。
【例·多选题】下列关于企业财务管理体制模式选择的叙述，正确的是（ ）。
A.实施纵向一体化战略的企业，比较适合于采用相对集中的体制模式
B.较高的管理者的管理水平，有助于企业更多的集中财权
C.直接持有所属单位50%以上的表决权股份，才有可能实施集权模式
D.实施多元化战略的企业，比较适合于采用相对集中的体制模式
[答疑编号3239010117]
『正确答案』AB
『答案解析』那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反，因此选项A正确，D不正确；由管理者的素质、管理方法和管理手段等因素所决定的企业及各所属单位的管理水平，对财权的集中和分散也具有重要影响。较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权，否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下，所以选项B正确。只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之上，才有可能实施集权模式，注意并不一定是直接持有，所以选项C不正确。
【例·多选题】关于集权与分权的“成本”和“利益”，下列说法正确的有（ ）。
A.集中的“成本”主要是各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体目标的背离以及财务资源利用效率的下降
B.集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率
C.分散的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降
D.分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性
[答疑编号3239010118]
『正确答案』BD
『答案解析』本题考核集权与分权的选择。集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降，分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降，选项A、C不正确。
4.集权与分权结合型财务管理体制的一般内容（十一项内容）
集中的有7项，分散的有4项（经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权——“经营”“人员”“业务”“费用审批”）。
【例·多选题】企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时，通常需要集中的权利不包括（ ）。
A.融资、筹资权
B.经营自主权
C.业务定价权
D.费用开支审批权
[答疑编号3239010119]
『正确答案』BCD
『答案解析』A属于需要集中的权利，BCD属于应分散的权力。
【考点4】财务管理环境
【思维导图】
1.财务管理环境的内容
【例·多选题】（2007年考题）在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。
A.经济周期
B.经济发展水平
C.宏观经济政策
D.公司治理结构
[答疑编号3239010120]
『正确答案』ABC
『答案解析』影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及通货膨胀水平。公司治理结构是法律环境的内容。
【例·判断题】财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。（ ）
[答疑编号3239010121]
『正确答案』√
『答案解析』财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。
2.通货膨胀对企业财务活动的影响
【例·多选题】下列关于通货膨胀对企业财务活动的影响的叙述，正确的是（ ）。
A.引起利润上升
B.引起资金占用量的增加
C.加大企业的筹资成本
D.引起有价证券价格上升
[答疑编号3239010122]
『正确答案』ABC
『答案解析』通货膨胀会引起有价证券价格下降，增加企业筹资的难度，因此选项D不正确。
3.金融工具的含义与分类（基本和衍生金融工具）
【例·判断题】金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。（ ）
[答疑编号3239010123]
『正确答案』√
『答案解析』金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。
【例·多选题】（2010年考题）下列各项中，属于衍生金融工具的有（ ）。
A.股票 B.互换
C.债券 D.掉期
[答疑编号3239010124]
『正确答案』BD
『答案解析』常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票；衍生的金融工具主要有各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。
4.金融市场的分类与特点
【例·单选题】按照金融工具的属性将金融市场分为（ ）。
A.发行市场和流通市场
B.基础性金融市场和金融衍生品市场
C.短期金融市场和长期金融市场
D.一级市场和二级市场
[答疑编号3239010125]
『正确答案』B
『答案解析』按照金融工具的属性金融市场可分为基础性金融市场和金融衍生品市场。
【例·单选题】资本市场的特点不包括（ ）。
A.融资期限长
B.融资目的是解决长期投资性资本的需要
C.资本借贷量大
D.流动性强、价格平稳、风险较小
[答疑编号3239010126]
『正确答案』D
『答案解析』资本市场的主要功能是实现长期资本融通。其主要特点是：（1）融资期限长。至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上。（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力。（3）资本借贷量大。（4）收益较高但风险也较大。
