COMMERCIAL ACCOUNTING l 内部控制
— — 以皖江物流为例
口冯春阳(云南财经大学 云南昆明650221)
◇中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：1002—5812(2016)12—0077—02
摘要：一系列上市公司的财务舞弊丑闻，引发了市场的广
泛关注．本文对皖江物流的财务舞弊案进行分析 。上 市公
司内部控制缺陷是导致财务舞弊发生的重要原因．有效的
内部控制能够揭示和 防范舞弊风险。从 内部控制 角度进行
深入研究，可以更好地看到皖江物流存在的问题．更有针
对性地对其提 出解决措施。只有加强内部控制建设，才能
遏制舞弊行为 ．促进上 市公司更好发展 。
关键词：内部控制 财务舞弊 皖江物流
计造假现象屡禁不止 ，且呈现愈演愈烈之势。从紫鑫
药业到佛山照明 ，再到万福生科 、天能科技 ，不断有上
市公 司被爆 出财务舞弊 。这些上市公司有一个共性 ．那就是
内部控制缺失。由于管理层凌驾于内部控制之上 ．再加上信
息沟通不畅，内部监督失效等原因．导致了皖江物流财务舞
弊的发生。不仅损害了公司的利益，也给广大股东造成了惨
重损失 。本文针对皖江物流 内部控制存在的问题提出了可
行措施 ，希望能够帮助公司从内控角度遏制舞弊，也给其他
上市公司提供一些参考 。
一
、 皖江物流财务舞弊案例分析
皖江物流是一家集煤炭物流 、大宗生产资料电商物流
和集装箱物流为主要业务的大型现代综合物流企业。公司
于 20o3年 3月正式上市 ，在上市公司五百强中排名第 151
位 ，位列港 口行业第一 。2015年 7月 30日，一纸证监会下
发的《行政处罚决定书》，揭开了皖江物流财务舞弊的面纱 ，
将其拉下神坛。《决定书》显示 ，因皖江物流涉嫌虚增利润 、
信披违规等重大违法行为 ，证监会决定对公司及时任相关
董事、监事和高级管理人员给予相应的处罚 。
皖江物流的财务舞弊行为主要有四项。首先，皖江物流
2012、2013年分别虚增收入45．51亿元、46．03亿元，虚增利
润 2．56亿元 、2．34亿元 。两年中皖江物流虚增利润分别占
到了年报利润的 51．36％和 64．64％。其次 ，皖江物流未按规
定在 2011年年报 中披露子公 司淮矿物流为华 中有色等公
司提供的 l6亿元动产差额回购担保业务。再次 ，皖江物流
未在 2014年年报 中披露淮矿物流向中西部钢铁等公司提
供的共计 2．2亿元 的最高额担保 以及为江苏匡克等 8家公
司承担的最高额为 l3．05余亿元的动产差额回购担保。最
后 。皖江物流未在 2013年年报中披露淮矿物流与福鹏系公
司之间的 30亿元债务转移情况。而淮矿物流是皖江物流最
大的子公司，其营收规模占公司总营收的 96％以上，可以说
皖江物流最大的问题就出在子公司淮矿物流身上。
皖江物流虚增利润 、信披违规 的行为严重违反 了《证券
法》的有关规定，也违反了《企业内部控制应用指引》的相关
规定 。公司内部控制存在严重缺陷。
二、皖江物流内部控制存在的问题
有效的内部控制可以监督上市公司的运营 ．从而防范
舞弊行为。而皖江物流财务舞弊事件的主要原因在于内部
控制存在缺陷 ，从而为公司舞弊行为提供 了机会。我 国在借
鉴 COSO报告内部控制五要素的基础上提出了企业 内部控
制五要素：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监
督。皖江物流在这几方面都存在着一些缺陷，最终导致了财
务舞弊的发生。
(一)控制环境。皖江物流虽为上市公司，但仍旧保留着
国有企业的僵化体制 ，公 司的话语权集中在少数领导手中，
权力高度集 中，使得管理层容易凌驾于内部控制之上。此次
陷入危机的子公司淮矿物流便是如此。作为淮矿物流的董
事长及总经理 ，汪晓秀已在淮矿集团工作数十年，积累了大
量的人脉和关系网，一手创立了“平台+基地”的一体化运作
模式，给公司带来了丰厚的利润。除了担任淮矿物流董事长
外 ，汪晓秀还身兼多职 ，兼任上市公司董事 、常务副总经理
等职务。治理层与管理层没有相互分离 ，导致了集权治理的
出现。很容易发生内部人控制。为舞弊提供了十分便利的条
件。在汪晓秀等人的把控下 ，母公司对淮矿物流的多次审计
都没有发现问题。汪晓秀在这起舞弊案件中起了策划、决定
作用 ，是这起案件的直接负责人。表面上看皖江物流的治理
结构符合有关的基本要求 ，但是实质上却无法起到监督和
制衡作用。这种不规范 的治理结构 ，是诱发上市公司财务舞
弊的重要原因。
(二)风险评估。皖江物流及其重要子公司淮矿物流的
很多决策都缺乏有效的风险评估。皖江物流此次危机最大
的问题在于子公司随意超额进行担保，导致深陷债务黑洞。
皖江物流的子公司淮矿物流在 201 1年到 2014年为多家公
司提供高额担保 ．这些巨额 的担保并没有进行科学充分的
论证 。被担保公司是否有能力偿还债务，担保对公司会造成
Commercial Accounting I 2016·06·12期 I 77
内部控制 i C、-一AOMcMcoERCuINAnLNG
哪些不利的影响，这些可能存在的风险都没有被评估 ，可见
皖江物流在风险评估方面存在重大隐患。为了掩盖相关问
题 ，皖江物流并未按照规定披露上述事项 。而是采取虚增收
入 、利润的方法粉饰报表。此外 ，母公 司没有及时发现和处
理子公司运营中存在的风险，对子公司控制不足。在2015
年钢贸行业出现银行停贷风险后 ，仍然没有采取措施 ，而是
放任子公司危机继续扩大。在明知道子公司出现问题后仍
然草率地为淮矿物流做了 10亿元 的债转股，使得上市公 司
的亏损进一步扩大。
(三)控制活动。虽然皖江物流制定了《内部控制管理手
册》等一系列制度规范 ，但是这些制度都流于形式 ，并 没有
得到有效的执行。子公司淮矿物流在向外界进行担保时缺
乏审核和审批程序，授信流程不规范；采用赊销方法出现了
大量的应收账款无法收回．应收账款没有按照规定进行追
讨，形成巨额坏账；公司出现重大信用风险，涉及巨额债务 ，
且出现债务违约情形却没有得到重视：母公司对子公司进
行的审计流于形式 ，只是要求子公司进行 自查 ；在编制财务
报表时虚增收入和利润，且未按照有关规定披露信息 ，违反
了公 司的内部控制规定。显然 ，皖江物流的内部控制活动形
同虚设 ．未能发挥有效作用。
(四)信息与沟通。及时有效的信息沟通对上市公司来
说十分重要 ．但是却没有引起皖江物流的足够重视 。由于公
司存在集权治理 ，公司权力掌握在少数人手中，阻断了母公
司与子公司正常的信息沟通渠道 。皖江物流虽然有着完善
的沟通渠道，但是显然在执行上没有落实到位。领导人权力
过大 ，在母子公司同时担任高级领导职务，再加上企业集团
组织结构复杂 ，管理环节众多，很容易出现信息隐瞒 ，导致
母公司无法掌握子公司的实际经营情况。信息的不对称则
会滋生财务舞弊行为。
(五)监督。皖江物流的内部监督机制失效 ，使得母公司
在很长时问内都没有发现问题。由于董事长身兼总经理，权
力过 大，使得监事会 、审计委员会的职能被削弱 ，内部审计
部门的独立性也值得怀疑。在内部监督部门集体失效的情
况下．皖江物流出现如此严重的财务舞弊行为也就可以理
解了。此外 ．公司的内部审计方法也有很大问题。皖江物流
对子公司进行内部审计时要求子公司 自查 ，提交报告以及
核实风险。这种既做运动员又做裁判员的 自欺欺人行为 ，使
得母公司的内部审计成了摆设 ，母公司的多次审计都没有
发现问题。如果不是对汪晓秀进行离任审计，恐怕问题仍然
难以被发现
三、对皖江物流内部控制的改善建议
(一)加强内部控制制度建设。皖江物流现有的内部控
制制度已经有些陈旧，部分规章制度失去时效性，在实际经
营当中缺乏可操作性。例如，皖江物流在此次财务舞弊事件
发生后才着手制定了 《安徽皖江物流股份有限公司子公 司
授信融资管理办法》等制度 ，给公司营运提供切实可行的内
控办法。加强内部控制制度建设，细化相关责任而不仅仅是
泛泛的条框 ，才能使公司内控有章可循。
(二)完善法人治理结构。公司法人治理结构不合理是
导致皖江物流财务舞弊的重要原因，公司领导权力过于集
中。管理层凌驾于内控之上．使得内部控制失效。完善法人
治理结构 ，首先要明确董事会与管理层的职责 ，分离二者的
职能 ，避免权力的过分集中 ，真正实现监督和制衡 。其次 ，应
该强化监事会的职责 ，充分发挥监事会对公司决策的监督
作用 。而 目前我 国很多上市公司的监事会往往成为摆设 ，不
能发挥其应有 的作用。监事会应对公 司日常的营运进行监
督。及时发现其中存在的问题，以督促董事会和管理层更好
地为公司服务。
(三)发挥独立董事的监督作用。独立董事拥有相关的
专业知识 ．能够在上市公司运营时提供有价值的建议 ，也能
监督上市公司的 日常活动。但是很多上市公司的独立董事
都缺乏独立性，往往和上市公司有着千丝万缕的联系，并不
能真正地为广大中小股东发声。上市公司应当规定独立董
事的责任 ．使其不仅享受权利还要履行应尽的义务 ，充分发
挥其专业知识。真正起到监督作用。
(四)加强内部审计。内部审计是上市公司内控链条上
的重要一环．上市公司仅仅有制度还不够 ，更重要的是有人
去监督它 的实施。其实皖江物流很多问题通过实施 内部审
计很容易就会暴露 ．但是皖江物流在内部审计时采用子公
司 自查上报调查报告的方法，使得子公司违规操作的行 为
在很长的时间内都没有被发现 。这种 自欺欺人的内审方法
助长 了责任人的嚣张气焰。皖江物流应 当改善内部审计组
织形式 ，加强内部审计的独立性。
四、小结
皖江物流的内部控制缺陷导致了财务舞弊事件 的发生 ，
受到了证监会的处罚 ．既损害了公司的利益 。也损害了广大
股东的利益。管理层凌驾于内部控制之上 ，监督机制失效 ，信
息沟通不畅等是造成皖江物流财务舞弊的重要原因。内部控
制流于形式是很多上市公司的共性问题 。皖江物流不过是广
大上市公 司的一个缩影。本文通过对皖江物流内部控制存在
的问题进行分析 ，进而提出一些改善建议 ．希望能够对其他
上市公司提供借鉴。无论是从上市公司 自身还是从监管角度
来说 ，内部控制都显得尤为重要。只有加强内部控制，才能在
一 定程度上制止财务舞弊行为。使上市公司更好发展。S
参考文献：
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78《中文核心期刊要目总览》会计类核J 期刊
