图表索引
图 1：【发行】同业存单分银行类型发行额与总募集成功率（周，笔，%） ............5
图 2：【发行】同业存单分期限发行额与发行利率（周，亿元，%） ........................5
图 3：【存量】同业存单分银行类型净融资额与存量成本率（周，亿元，%） ........6
图 4：【存量】同业存单分发行期限净融资额与存量剩余期限（周，亿元，日） ....6
图 5：【存量】同业存单分主体评级&分银行类型存量剩余期限（日） .....................7
图 6：【发行】AAA 级：分银行类型同业存单募集成功率（%） ............................10
图 7：【发行】城商行：分主体评级同业存单募集成功率（%） ..............................10
图 8：【发行】农商行：分主体评级同业存单募集成功率（%） ..............................11
图 9：【发行】AAA 级：分银行类型同业存单日均实际发行额（亿元） ................11
图 10：【发行】城商行：分主体评级同业存单日均实际发行额（亿元） ...............12
图 11：【发行】农商行：分主体评级同业存单日均实际发行额（亿元） ................12
图 12：【发行】本周同业存单发行规模前十大银行（亿元） ...................................13
图 13：【到期】本周同业存单到期规模前十大银行（亿元） ...................................13
图 14：【发行】近五周同业存单平均票面利率期限结构（%） ................................14
图 15：【发行】国有大行：分发行期限同业存单平均票面利率（%） ....................16
图 16：【发行】股份行：分发行期限同业存单平均票面利率（%） ........................16
图 17：【发行】城商行：分发行期限同业存单平均票面利率（ %） ......................17
图 18：【发行】农商行：分发行期限同业存单平均票面利率（%） ........................17
图 19：【发行】同业存单分利率区间实际发行额占比（%） ....................................18
图 20：【发行】同业存单分发行期限实际发行额占比（%） ....................................18
图 21：【存量】同业存单分银行类型平均票面利率（%） ........................................19
图 22：【存量】同业存单分主体评级到期收益率期限结构（ %） ..........................20
图 23：【存量】同业存单分主体评级信用利差期限结构（bp） ...............................20
图 24：【存量】AAA 级同业存单信用利差（周，bp） ..............................................21
图 25：【存量】AA+级同业存单信用利差（周，bp） ...............................................21
图 26：【到期】下周同业存单到期规模前十大银行（亿元） ...................................22
图 27：【存量】各债券到期收益率期限结构（%） ....................................................23
图 28：【存量】商业银行普通债、二级资本债到期收益率期限结构（%） ............24
图 29：【存量】商业银行普通债、二级资本债信用利差期限结构（bp） ................24
图 30：【存量】AAA 级商业银行普通债券信用利差（周，bp） ..............................25
图 31：【存量】AAA-级商业银行二级资本债券信用利差（周，bp） .....................25
图 32：【转债】银行可转债与正股月初以来涨跌幅（%） ........................................26
图 33：【转债】可转债与正股年初以来涨跌幅（%） ................................................27
图 34：【转债】可转债债性股性分析（截至2020/8/7） .............................................27
图 35：【转债】可转债转股溢价率走势（%） ............................................................28
图（截至 2020/8/7，%） ...........................28
表 1：【存量】银行债券存量数据及变动情况（亿元） ................................................7
表 2：【发行】同业存单募
p3
集成功率（%） .....................................................................8
表 3：【发行】同业存单日均实际发行额（亿元） ........................................................9
表 4：【发行】本周同业存单平均票面利率与环比上周变动一览（%，bp） ...........14
表 5：【发行】3 个月和1 年期同业存单平均票面利率（%） .....................................15
表 6：【存量】本周债券主体评级分布与环比上周变动情况 ......................................19
表 7：【到期】同业存单未来到期情况（亿元） ..........................................................22
表 8：【发行】商业银行债券、资本工具发行情况（亿元） ......................................23
表 9：【到期】商业银行债券、资本工具未来到期情况（亿元） ..............................26
p4
图 1：【发行】同业存单分银行类型发行额与总募集成功率（周，笔，%）
分银行类型实际发行额（周，亿元）与总募集成功率（周，%）
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
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国有大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 总募集成功率（右轴）
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数据来源： ， 注：本篇报告所有发行数据日期统计口径均使用发行起始日；报告图表横坐标表示一周最后一天（每周五，本周为
2020/8/7）。
同图业2存单分期限发行额与发行利率（周，亿元，%）
分期限实际发行额（周，亿元）与平均发行票面利率（周，%）
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
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1M 3M 6M 9M 1Y 平均发行票面利率（右轴）
数据来源： ， p5
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图 3：【存量】同业存单分银行类型净融资额与存量成本率（周，亿元，%）
4,000
3,000
2,000
1,000
-
-1,000
-2,000
-3,000
-4,000
分银行类型净融资额（周，亿元）与存量利率（周，%）
城市商业银行 股份制商业银行 国有大型商业银行
数据来源： ，
图 4：【存量】同业存单分发行期限净融资额与存量剩余期限（周，亿元，日）
限净融资额（周，亿元）与存量剩余加权期限（ 日）
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
-
-1,000
-2,000
-3,000
-4,000
-5,000
180
160
140
120
100
80
60
40
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0
数据来源： ， 注：2 年和 3 年期存量同业存单未展示，每周五按实际发行量加权计算存量剩余期限。
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农村商业银行 存量利率（右轴，%）
1M 3M 6M 9M 1Y 存量剩余期限（右轴，日）
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图 5：【存量】同业存单分主体评级&分银行类型存量剩余期限（日）
分主体评级&分银行类型存量剩余加权期限（日）
合计 AA+以下 AAA AA+
国有大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行
数据来源： ， 注：每周五按实际发行量加权计算存量剩余期限。
表 1：【存量】银行债券存量数据及变动情况（亿元）
同业存单
主体评级 银行类型 AA+以下
合计 AA+以下 AAA AA+
国有大型商
业银行
股份制商业
银行
城市商业银
行
农村商业银
行
城市商业银
行
农村商业银
行
余额 109,029 2,993 96,506 9,531 21,257 41,099 37,078 8,631 1,643 1,172
商业银行债券
余额 21,115 327 19,332 1,457 6,102 8,249 5,661 594 209 103
资本工具
余额 30,661 2,590 26,534 1,537 14,000 8,650 4,867 1,554 481 609
447 445 - - 400 2 - 2较月初增加
较年初增加 3,513
2 45
169 59 -16 14
政策性银行债券
合计 国家开发银行 中国农业发展银行 中国进出口银行
余额 170,976 91,332 47,399 30,746
226 471 -395较月初增加
较年初增加 13,717
150
5,197 4,144 4,377
p7
数据来源： ，
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较月初增加
较年初增加
1,770 1 1,786
78 4,64308
-17 515 793 183 195 -22 18
1-1,8633 -1,143,0 -2,616 -293 -954 -258
主体评级 银行类型 AA+以下
合计 AA+以下 AAA AA+
国有大型商
业银行
股份制商业
银行
城市商业银
行
农村商业银
行
城市商业银
行
农村商业银
行
较月初增加
较年初增加
90 - 90 - 100 - - -10 - -
-160 -45 -324 210 151 -485 92 73 -33 -12
主体评级 银行类型 AA+以下
合计 AA+以下 AAA AA+
国有大型商
业银行
股份制商业
银行
城市商业银
行
农村商业银
行
城市商业银
行
农村商业银
行
表 2：【发行】同业存单募集成功率（%）
时间区段 主体评级 银行类型 AA+ 以下
区间交
起始日
易日
结束日 合计 AA+以下 AAA AA+ 国有大型
商业银行
股份制商
业银行
城市商业
银行
农村商业
银行
城市商业
银行
农村商业
银行
1 2020-8-7 2020-8-7 % % % % % % % % % %
1 2020-8-6 2020-8-6 % % % % % % % % % %
1 2020-8-5 2020-8-5 % % % % % % % % % %
1 2020-8-4 2020-8-4 % % % % % % % % % %
1 2020-8-3 2020-8-3 % % % % % % % % %
1 2020-7-31 2020-7-31 % % % % % % % % % %
1 2020-7-30 2020-7-30 % % % % % % % % % %
1 2020-7-29 2020-7-29 % % % % % % % % % %
5 2020-8-1 2020-8-7 % % % % % % % % % %
5 2020-7-25 2020-7-31 % % % % % % % % % %
2020-7-24 % % % % % % % % % %
5 2020-7-11 2020-7-17 % % % % % % % % % %
5 2020-7-4 2020-7-10 % % % % % % % % % %
5 2020-8-1 2020-8-31 % % % % % % % % % %
23 2020-7-1 2020-7-31 % % % % % % % % % %
21 2020-6-1 2020-6-30 % % % % % % % % % %
19 2020-5-1 2020-5-31 % % % % % % % % % %
22 2020-4-1 2020-4-30 % % % % % % % % % %
22 2020-3-1 2020-3-31 % % % % % % % % % %
20 2020-2-1 2020-2-29 % % % % % % % % % %
17 2020-1-1 2020-1-31 % % % % % % % % % %
数据来源： ， p8
64
表 3：【发行】同业存单日均实际发行额（亿元）
时间区段 主体评级 银行类型 AA+ 以下
区间交 起始日 结束日 合计 AA+以下 AAA AA+ 国有大型 股份制商 城市商业 农村商业 城市商业 农村商业
易日 商业银行 业银行 银行 银行 银行 银行
1 2020-8-7 2020-8-7 2,446 39 2,338 69 1,166 556 554 136 21 18
1 2020-8-6 2020-8-6 864 27 780 57 215 124 385 51 15 12
1 2020-8-5 2020-8-5 1,037 28 966 43 29 612 270 126 8 19
1 2020-8-4 2020-8-4 1,188 23 1,109 56 275 544 246 109 12 10
1 2020-8-3 2020-8-3 429 3 409 18 210 94 96 28 3 -
1 2020-7-31 2020-7-31 1,156 7 1,137 12 296 673 147 37 3 3
1 2020-7-30 2020-7-30 513 8 475 30 138 168 200 5 5 3
1 2020-7-29 2020-7-29 1,149 7 1,094 48 142 624 351 32 4 3
5 2020-8-1 2020-8-7 1,193 24 1,120 49 379 386 310 90 12 12
5 2020-7-25 2020-7-31 1,011 9 971 31 256 437 277 39 5 3
2020-7-24 1,388 13 1,329 45 570 424 327 3 9
5 2020-7-11 2020-7-17 433 12 404 17 122 138 118 50 4 7
5 2020-7-4 2020-7-10 433 17 381 35 148 93 139 47 7 10
5 2020-8-1 2020-8-31 1,193 24 1,120 49 379 386 310 90 12 12
23 2020-7-1 2020-7-31 783 13 737 33 253 269 209 49 5 7
21 2020-6-1 2020-6-30 648 23 566 59 72 273 213 84 9 12
19 2020-5-1 2020-5-31 559 24 466 69 52 163 268 71 9 14
22 2020-4-1 2020-4-30 618 24 524 70 93 211 246 60 7 15
22 2020-3-1 2020-3-31 759 41 604 114 87 246 312 100 18 20
20 2020-2-1 2020-2-29 878 35 728 114 35 344 403 84 19 15
17 2020-1-1 2020-1-31 376 21 323 31 27 155 144 44 7 14
数据来源： ， p9
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商
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银
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制
商
业
银
行
城
市
商
业
银
行
农
村
商
业
银
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城
商
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+
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同
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日
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实
际
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（
亿
元
）
际A
A发A行
额
（
周
，
亿
元
）
国
有
大
型
商
业
银
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制
商
业
银
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市
商
业
银
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村
商
业
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单
日
均
实
际
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行
额
（
亿
元
）
城
商
行
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易
日
均
实
际
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周
，
亿
元
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A
A
A
A
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+
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同
业
存
单
日
均
实
际
发
行
额
（
亿
元
）
际农
发商
行行
额
（
周
，
亿
元
）
A
A
A
A
A
+
A
A
+
以
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图 12：【发行】本周同业存单发行规模前十大银行（亿元）
900
800
本周发行规模前十大银行（亿元）
700
600
500
400
300
200
100
0
1:国有3:大股行份行2:国有:国大有行大行 5:股份行 6:城商行 7:股份行 8:股份行 9:股份行 10:股份行
数据来源： ，
图 13：【到期】本周同业存单到期规模前十大银行（亿元）
本周同业存单到期规模前十大银行
700
600 578
500
400
300
200
100
0
A股份行 B国有大行 C国有大行 D城商行 E股份行 F股份行 G股份行 H城商行 I股份行 J股份行
数据来源： ，
p13
233 232
127 111 102 99 94
72 66
图 14：【发行】近五周同业存单平均票面利率期限结构（%）
平均票面利率（周，%）
1M 3M 6M 9M 1Y
22002200--87--731 2020-7-24 2020-7-17 2020-7-10
数据来源： ，
表 4：【发行】本周同业存单平均票面利率与环比上周变动一览（%，bp）
主体评级 AA+ 以下 AAA AA+
期限 AA+以下 AAA AA+ 国有大型 股份制商 城市商业 农村商业 城市商业 农村商业商业
银行 业银行 银行 银行 银行 银行
国有大型 股份制商 城市商业 农村商业商
业银行 业银行 银行 银行
城市商业 农村商业
银行 银行
环比变动（单位：bp）
-59. 15 3.
24 -86.
55
合计
1M
3M
6M
9M
1Y
本周平均票面利率（单位：%）
合计
1M
3M
6M
9M
1Y
上周平均票面利率（单位：%）
合计
1M
3M
6M
9M
1Y
数据来源： ，
p14
表 5：【发行】3个月和1年期同业存单平均票面利率（%）
时间区段 3M 1Y
区间交
易日
起始日 结束日 合计
国有大型
商业银行
股份制商
业银行
城市商
业银行
农村商
业银行
合计
国有大型
商业银行
股份制商
业银行
城市商
业银行
农村商
业银行
1 2020-8-7 2020-8-7
1 2020-8-6 2020-8-6
1 2020-8-5 2020-8-5
1 2020-8-4 2020-8-4
1 2020-8-3 2020-8-3
1 2020-7-31 2020-7-31
1 2020-7-30 2020-7-30
1 2020-7-29 2020-7-29
5 2020-8-1 2020-8-7
5 2020-7-25 2020-7-31
52020-7-24
5 2020-7-11 2020-7-17
5 2020-7-4 2020-7-10
5 2020-8-1 2020-8-31
23 2020-7-1 2020-7-31
21 2020-6-1 2020-6-30
19 2020-5-1 2020-5-31
22 2020-4-1 2020-4-30
22 2020-3-1 2020-3-31
20 2020-2-1 2020-2-29
17 2020-1-1 2020-1-31
数据来源： ， p15
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：
【
发
行
】
城
商
行
：
分
发
行
期
限
同
业
存
单
平
均
票
面
利
率
（
%
）
城
商
行
：
各
期
限
平
均
票
面
利
率
（
周
，
%
）
1M
3M
6M
9M
1Y
数
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来
源
：
W
ind
，
广
发
证
券
发
展
研
究
中
心
图
18
：
【
发
行
】
农
商
行
：
分
发
行
期
限
同
业
存
单
平
均
票
面
利
率
（
%
）
农
商
行
：
各
期
限
平
均
票
面
利
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（
周
，
%
）
1M
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析
|银
行
图
19
：
【
发
行
】
同
业
存
单
分
利
率
区
间
实
际
发
行
额
占
比
（
%
）
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%0%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%0%
数
据
来
源
：
W
ind
，
广
发
证
券
发
展
研
究
中
心
注
：
空
缺
值
为
春
节
假
期
所
在
周
p18
识
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风
险
，
发
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面
利
率
区
间
占
比
（
周
，
%
）
[2,]
（
,3]
（
3,]
（
,4]
（
4,5]
数
据
来
源
：
W
ind
，
广
发
证
券
发
展
研
究
中
心
注
：
空
缺
值
为
春
节
假
期
所
在
周
图
20
：
【
发
行
】
同
业
存
单
分
发
行
期
限
实
际
发
行
额
占
比
（
%
）
发
行
期
限
占
比
（
周
，
%
）
1M
3M
6M
9M
1Y
表 6：【存量】本周债券主体评级分布与环比上周变动情况
本周
主体评级 合计 国有大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 外资法人银行 民营银行 农村信用社 村镇银行
AAA 93 6 12 40 11 22 2 - -
AA+ 71 - - 39 25 3 3 - -
AA- 131 - - 12 110 - 2 6 -
AA 97 - - 36 55 2 3 1 -
AA以下 469 - - 4 384 3 - 44 27
合计 861 6 12 131 585 30 10 51 27
较上周变动
主体评级 合计 国有大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 外资法人银行 民营银行 农村信用社 村镇银行
AAA - - - - - - - - -
AA+ -4 - - -3 -1 - - - -
AA- 1 - - - 1 - - - -
AA 4 - - 3 1 - - - -
AA以下 -1 - - - -1 - - - -
合计 - - - - - - - - -
数据来源： ，
图 21：【存量】同业存单分银行类型平均票面利率（%）
存量同业存单平均票面利率（%）
国有大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行
数据来源： ，
p19
图 22：【存量】同业存单分主体评级到期收益率期限结构（%）
同业存单到期收益率期限结构（%）
AAA AA+ AA- AAA(上周) AA+(上周) AA-(上周)
3
2
1
1M 3M 6M 9M 1Y
数据来源： ，
图 23：【存量】同业存单分主体评级信用利差期限结构（bp）
同业存单信用利差期限结构（bp）
AAA AA+ AA- AAA(上周) AA+(上周) AA-(上周)
70
60
50
40
30
20
10
0
1M 3M 6M 9M 1Y
数据来源： ， 注：本篇报告所有利差均为减同期限国开债到期收益率
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展
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【
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】
A
A
A
级
同
业
存
单
信
用
利
差
（
周
，
bp
）
A
A
A
级
同
业
存
单
信
用
利
差
（
周
，
bp
）
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
A
):1
个
月
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
A
):9
个
月
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
A
):3
个
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同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
A
):1
年
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
A
):6
个
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数
据
来
源
：
W
ind
广
发
证
券
发
展
研
究
中
心
图
25
：
【
存
量
】
A
A
+
级
同
业
存
单
信
用
利
差
（
周
，
bp
）
A
A
-级
同
业
存
单
信
用
利
差
（
周
，
bp
）
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
):1
个
月
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
):9
个
月
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
):3
个
月
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
):1
年
同
业
存
单
信
用
利
差
(A
A
):6
个
月
同业存单到期情况 主体评级 银行类型 AA+以下
区间自
然日
1
1
1
1
1
1
1
7
7
7
7
7
31
31
30
31
30
31
31
28
起始日 结束日 合计 AA+以下
AAA
AA+
2020-8-8
2020-8-9
2020-8-10
2020-8-11
2020-8-12
2020-8-13
2020-8-14
2020-8-1
2020-8-8
2020-8-15
2020-8-22
2020-8-29
2020-7-1
2020-8-1
2020-9-1
2020-10-1
2020-11-1
2020-12-1
2021-1-1
2021-2-1
2020-8-8
2020-8-9
2020-8-10
2020-8-11
2020-8-12
2020-8-13
2020-8-14
2020-8-7
2020-8-14
2020-8-21
2020-8-28
2020-9-4
2020-7-31
2020-8-31
2020-9-30
2020-10-31
2020-11-30
2020-12-31
2021-1-31
2021-2-28
341
302
136
218
531
871
962
2,900
3,360
4,914
4,640
2,478
12,132
16,587
15,028
17,552
12,610
9,943
3,946
8,478
21
22
4
11
19
22
38
88
136
142
153
75
468
535
470
353
377
285
90
209
265
256
114
175
417
780
828
2,609
2,834
4,417
3,929
2,191
10,692
14,482
12,961
16,098
10,889
8,720
3,554
7,649
55
25
18
31
95
70
97
203
390
356
558
212
971
1,570
1,598
1,100
1,344
939
302
620
国有大型
商业银行
25
10
10
-
104
263
335
510
746
991
847
340
1,744
3,265
1,682
5,641
1,744
2,119
690
1,936
股份制商
业银行
城市商业 农村商业 城市商业银 农村商业银
银行 银行 行 行
1
1
339
263
1,249
992
1,786
1,508
690
5,201
5,727
6,023
6,254
4,383
3,279
1,849
3,324
196
281
962
1,288
1,766
1,757
1,086
4,072
6,111
5,362
4,533
5,204
3,444
1,088
2,766
74
77
156
320
349
495
219
969
1,374
1,597
1,023
1,215
1,030
273
386
63
75
74
62
40
181
281
217
175
236
170
41
144
25
60
61
75
31
264
228
221
163
135
107
45
57
表 7：【到期】同业存单未来到期情况（亿元）
39 234 38 16 5
33 134 24 10 11
8 84 33 1 3
96 110 12 6 6
15 250 62 11 8
8 14
23 14
数据来源： ，
图 26：【到期】下周同业存单到期规模前十大银行（亿元）
下周同业存单到期规模前十大银行
350
317
300
250
200
150
100
50
0
Ⅰ国有大行 Ⅰ国有大行 Ⅰ股份行 Ⅰ城商行 Ⅰ城商行 Ⅰ股份行 Ⅰ股份行 Ⅰ股份行 Ⅰ国有大行 Ⅰ股份行
数据来源： ，
p22
278
257
211
154 154
124 120 115
87
时间区段 商业银行债券 资本工具 主体评级 银行类型
区间交
易日
起始日 结束日 合计 小计
商业银行普
通债券
小计
二级资 永续债
本工具 券
AA+以下 AAA AA+ 国有大型 股份制商 城市商业 农村商业
商业银行 业银行 银行 银行
-
-
-
-
525
-
35
-
7
-
-
525
42
939
478
1,042
300
70
600
546
1 145
400
-
-
-
-
-
2019-12-1 2019-12-31
2019-11-1 2019-11-30
4
21
14
80
62
47
175
122
-
10
138
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
1,250
1,000
900
-
-
600
1,200
-
400
-
-
45 2
- - -
8
- 25
10
-
-
-
520
20
-
30
145
925
570
1,872
2,373
1,820
395
240
1,445
1,665
- -
8
25
10
4
45
-
7
8
20
2
35
-
27
-
-
-
-
900
500
570
1,050
600
380
100
600
-
-
7
4
20
22
27 -
-
5 2020-8-1 2020-8-31 147 100
23 2020-7-1 2020-7-31 1,020 35
21 2020-6-1 2020-6-30 662 34
19 2020-5-1 2020-5-31 1,924 580
22 2020-4-1 2020-4-30 2,569 1,573
22 2020-3-1 2020-3-31 1,965 903
20 2020-2-1 2020-2-29 395 95
17 2020-1-1 2020-1-31 254 170
22 1,604 886
21 1,790 633
100
35
34
580
1,573
903
95
170
886
633
47
985
628
1,344
996
1,062
300
84
719
1,157
47
415
586
405
518
20
-
14
119
611
1
15
30
5
21
23
-
-
-
45
43
86
99
491
367
15
130
268
526
2
52
46
5
28
88
-
24
106
1411
55500
500525
45
表 8：【发行】商业银行债券、资本工具发行情况（亿元）
5 2020-8-1 2020-8-7 147 100 100 47 47
5 2020-7-25 2020-7-31 400 - - 400 400
5 2020-7-18 2020-7-24 53 - - 53 8
5 2020-7-11 2020-7-17 25 25 25 - -
5 2020-7-4 2020-7-10 542 10 10 532 7
6 2020-6-27 2020-7-3 8 4 4 4 4
3 2020-6-20 2020-6-26 575 - - 575 540
5 2020-6-13 2020-6-19 22 - - 22 22
5 2020-6-6 2020-6-12 27 - - 27 20
5 2020-5-30 2020-6-5 30 30 30 - -
数据来源： ，
图 27：【存量】各债券到期收益率期限结构（%）
债、二级资本债、国债、国开债到期收益率期限结构（ %）
5
4
3
2
1
0
1M 3M 6M 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y
国开债 国债
国债(上周) 二级资本债:AAA- 二级资本债:AAA-(上周)
商业银行普通债:AAA 商业银行普通债:AAA(上周)
数据来源： ，
p23
图 28：【存量】商业银行普通债、二级资本债到期收益率期限结构（%）
商业银行普通债、二级资本债到期收益率期限结构（%）
5
4
3
2
1
1M 3M 6M 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y
商业银行普通债券:AAA 商业银行普通债券:AAA(上周) 商业银行普通债券:AA+
商业银行普通债券:AA+(上周) 二级资本债券:AAA- 二级资本债券:AAA-(上周)
:AA 二级资本债券 二级资本债券(AA):上周
数据来源： ，
图 29：【存量】商业银行普通债、二级资本债信用利差期限结构（bp）
行普通债、二级资本债信b用利差期限结构（ ）
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1M 3M 6M 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y
商业银行普通债券 商业银行普通债券:AA+
商业银行普通债券:AA+(上周) 二级资本债券:AAA- 二级资本债券:AAA-(上周)
二级资本债券:AA 二级资本债券:AA(上周)
数据来源： ，
p24
图 30：【存量】AAA级商业银行普通债券信用利差（周，bp）
AAA级商业银行普通债信用利差（周，bp）
商业银行普通债信用利差(AAA):6个月 商业银行普通债信用利差(AAA):1年
商业银行普通债信用利差(AAA):3年 商业银行普通债信用利差(AAA):5年
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
数据来源： ，
图 31：【存量】AAA-级商业银行二级资本债券信用利差（周，bp）
A-级商业银行二级周资，本b债）信用利差（
二级资本债信用利差(AAA-):6个月 二级资本债信用利差(AAA-):1年
二级资本债信用利差(AAA-):3年 二级资本债信用利差(AAA-):5年
140
120
100
80
60
40
20
0
数据来源： ，
p25
表 9：【到期】商业银行债券、资本工具未来到期情况（亿元）
数据来源： ，
图 32：【转债】银行可转债与正股月初以来涨跌幅（%）
可转债与正股月初以来 涨 跌 幅
%
可转债 正股
%
%
%
%
%
%
无 锡 转 债 苏 银 转 债 浦 发 转 债 光 大 转 债 中 信 转 债 苏 农 转 债 江 银 转 债 张 行 转 债 紫 银 转 债
数据来源： ， 注：紫银转债 2020 年 7 月 23 日上市。
p26
商业银行债券、资本工具到期情况 主体评级 银行类型 AA+以下
区间自
然日
1
1
1
1
1
1
1
7
7
7
7
7
31
31
30
31
30
31
31
28
起始日 结束日 合计 AA+以下 AAA AA+
2020-8-8
2020-8-9
2020-8-10
2020-8-11
2020-8-12
2020-8-13
2020-8-14
2020-8-1
2020-8-8
2020-8-15
2020-8-22
2020-8-29
2020-7-1
2020-8-1
2020-9-1
2020-10-1
2020-11-1
2020-12-1
2021-1-1
2021-2-1
2020-8-8
2020-8-9
2020-8-10
2020-8-11
2020-8-12
2020-8-13
2020-8-14
2020-8-7
2020-8-14
2020-8-21
2020-8-28
2020-9-4
2020-7-31
2020-8-31
2020-9-30
2020-10-31
2020-11-30
2020-12-31
2021-1-31
2021-2-28
-
-
58
40
-
50
130
10
278
29
105
10
531
422
1,327
457
340
1,240
183
290
-
-
3
15
-
-
-
-
18
6
35
-
21
59
20
22
25
55
33
5
-
-
55
25
-
50
130
10
260
-
50
10
485
320
1,242
400
277
1,033
140
265
国有大型 股份制商 城市商业 农村商业 城市商业银 农村商业银
商业银行 业银行 银行 银行 行 行
- - - - - - -
- - - - - - -
- - - 55 3 - 3
- - - 40 - 15 -
- - - - - - -
- - - 50 - - -
- - 130 - - - -
- - - - 10 - -
- - 130 145 3 15 3
23 - - 26 3 6 -
20 - - 105 - 35 -
- - - 10 - - -
25 - 390 141 - 21 -
43 - 130 276 16 56 3
65 412 640 210 45 10 10
35 200 - 237 20 22 -
38 - 80 233 27 25 -
152 540 200 411 69 26 29
10 - - 163 5 13 5
20 - 250 15 25 - 5
-0
.3
2%
-0
.7
1%
1.
12
%
0.
99
%
0.
49
%
0.
68
%
0.
78
%
1.
06
%
0.
22
%
0.
58
%
0.
66
%
0.
21
%
-0
.3
8%
-0
.4
7%
1.
81
%
-0
.4
9%
0.
00
%
0.
23
%
图 33：【转债】可转债与正股年初以来涨跌幅（%）
可 转 债 与 正 股年初 以来 涨 跌 幅
%
可转债 正股
%
%
%
%
%
%
%
%
无 锡 转 债 苏 银 转 债 浦 发 转 债 光 大 转 债 中 信 转 债 苏 农 转 债 江 银 转 债 张 行 转 债 紫 银 转 债
数据来源： ， 注：紫银转债 2020 年 7 月 23 日上市。
图 34：【转债】可转债债性股性分析（截至2020/8/7）
可转债债性股性分析
转股溢价率（%）
数据来源： ， 注：气泡表示债券余额大小。
p27
中信转债
债浦发转
债苏银转
苏农转债
紫银转债
江银转债
无锡转债
光大转债
张行转债
纯
债
溢
价
率
（
%
）
2.
02
%
1.
98
%
-7
.6
8%
-1
6.
44
%
-5
.4
7%
-1
6.
25
%
-4
.4
9%
-1
4.
29
%
-6
.4
1%
-1
6.
37
%
-5
.5
2%
-1
1.
91
%
-1
.8
0%
-8
.3
7%
3.
28
%
3.
70
%
0.
00
%
-2
2.
06
%
图 35：【转债】可转债转股溢价率走势（%）
转股溢价率（%）
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
无锡转债 苏银转债 浦发转债 光大转债 中信转债
苏农转债 江银转债 张行转债 紫银转债
数据来源： ，
图 36：【转债】可转债转股溢价率分位图（截至2020/8/7，%）
转股溢价率分位图（%）
最大值 90分位数 均值 10分位数 2020-8-7
无锡转债 苏银转债 浦发转债 光大转债 中信转债 苏农转债 江银转债 张行转债 紫银转债
数据来源： ，
p28
