第二章
信用与扩张
【学习目标】 ：
通过本章的学习，要求大家了解信用的起源信用形式和信用工具，信用扩张与虚拟经济，掌握商业信用和银行信用的基本内容。
教学重点：现代信用的形式；信用工具；决定和影响利率变化的因素；利率杠杆的运用。
教学难点：对商业信用局限性的理解；支票、本票、汇票的区分；利息的本质；现值与终值的相互换算。
信用与利息
信用产生与发展
信用形式与工具
利息与利率
引子：
岛上有的人靠捕鱼为生，有的人靠种植水果为生，可是，想买水果的人，需要把鱼出售出去才有货币购买水果，想买鱼的人，需要把水果出售出去才有货币购买鱼，水果和鱼如果不能及时出售就会坏掉，于是起初是在熟人之间达成了这样的约定，先将水果或鱼拿走，有了货币后再还钱。信用就产生了。
有一天，岛上只有两个人在卖鱼，一开始他们的生意很不好，一个买鱼的人都没有，他们很无聊地站了半天。为了让大家不无聊，甲和乙商量着要玩一个游戏。游戏是这样的：甲花了一元钱买乙一条鱼，乙也花一元钱买甲一条鱼(假设鱼一样大)，现金交付。甲再花2元钱买乙一条鱼，乙也花2元钱买甲一条鱼，现金交付。甲再花3元钱买乙一条鱼，乙也花3元钱买甲一条鱼，现金交付……于是整个市场的人都会看到鱼的价格在飞涨，不一会儿就涨到了每条鱼60元。但只要甲和乙手上的鱼数一样，那么谁都没有赚钱、谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产却已“增值”了！甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”，他们的身价提高了很多，“市值”增加了很多，这条“鱼”的泡沫已经吹起来了！这个时候有个路人丙，一小时前路过的时候鱼是一元一条，现在发现是60元一条，他很惊讶。再过一个小时以后，路人丙发现已经是100元一条了，他毫不犹豫地买了一个，因为他确信鱼的价格还会涨，价格还有上升空间。
第一节
信用的产生与发展
你认为信用是什么？
一、信用的产生
（一）信用的含义
德范畴中的信用主要指诚信，即通过履行自己诺言而取得他人的信任。
经济范畴中的信用主要指借贷活动，还本付息是其形式特征。
（二）信用的产生
前提 私有制的出现。
经济基础 商品货币关系
现实根源 商品或货币占有的不均衡。
亲朋好友之间的借贷
（三）信用的特征
偿还性
付息性
二、信用发展的两次飞跃
1.信用方式的进化
2.信用活动领域的扩大
三、信用发展的几个阶段
（一）高利贷信用
定义：高利贷是指以取得高额利息为特征的一种信贷活动，是最原始的信用形态。
利息率高，剥削残酷
特点：
非生产性
高利贷历史作用的两重性
积极方面——加速了前资本主义社会自然经济的解体，促进了商品货币关系的发展。
消极方面——破坏和阻碍了生产力的发展
资产阶级反对高利贷的斗争
（二）资本主义信用
资本主义信用表现为借贷资本的运动形式。
借贷资本是货币资本家为了获得利息而贷放给职能资本家的一种货币资本，它是在产业资本循环周转中产生和发展起来的一种生息资本。
借贷资本的来源
借贷资本来源于产业资本循环过程中形成的一部分暂时闲置的货币资金。同时，另一部分企业则由于各种原因往往会产生一时货币资本的不足。
固定资本暂时闲置
闲置资金 流动资本暂时闲置
积累基金追加投资之前
临时性资金需要
资本不足 季节性资金需要
投资性资金需要
借贷资本是商品资本
借贷资本特点 借贷资本是所有权资本
借贷资本有特殊运动形式
第二节
信用形式和信用工具
银行信用
国家信用
商业信用
消费信用
民间信用
国际信用
一、信用形式
（一）商业信用
定义
商业信用是指工商企业之间以赊账和预付的方式买卖商品时提供的信用。商业信用的具体形式有商品的赊购、赊销和分期付款。
特点
商业信用的主体是商品的经营者 。
商业信用的客体是商品资本。
商业信用与产业资本的变动是一致的。
商业信用的作用
作用：(1)克服流通中货币量不足
(2)促使滞销商品的销售
(3)加速短缺商品的生产
商业信用的局限性
商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制。
商业信用受企业资金周转时间限制。
商业信用具有严格的方向性。
商业信用受借贷双方了解程度和信任程度的局限。
（二）银行信用
银行信用是指银行和其他金融机构以货币的形式向企业提供的信用。是现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。
银行信用的特点
（1）银行信用的债权人是银行或者是其他金融机构，债务人是企业。
（2）银行信用借贷的客体是货币。
（3）银行信用是一种中介信用。
银行信用克服了商业信用的局限性：
（1）银行信用在信用规模上克服了商业信用的局限性。
（2）银行信用克服了商业信用使用方向上的限制。
（三）国家信用
国家信用是国家以债务人的身份通过举债来筹措资金的一种信用形式。
主要形式是公债券和国库券。
国家信用的债务人是政府，债权人是国内外的银行、企业和居民。
国家信用的作用：
1.是弥补财政赤字的有效手段
2.是调剂政府收支不平衡的手段
3.调节经济与货币供给。
（四）消费信用
定义 消费信用是由商业企业、商业银行以及其他信用机构以商品形态向消费者个人提供的信用。
消费信用的形式：
赊销
信用卡
消费贷款
二、信用工具
信用工具也叫金融工具，是在信用活动中产生的，能够证明债权债务关系、资金所有权关系的具有法律效力的凭证。
（一）信用工具的基本特征
1．偿还性
2．流动性
3．风险性
4．收益性
（二）信用工具种类
三、常见信用工具
（一）货币市场的信用工具----短期信用工具
短期信用工具指期限在一年以内(含一年)的信用凭证。它主要有以下几种：
（1）商业票据
商业票据是企业之间由于信用关系形成的短期无担保债务凭证的总称。它是在商业信用的基础上产生的。
商业票据按其签发人的不同可以分成商业本票和商业汇票两种。
商业票据可以流通转让，也可以向银行贴现。
三、常见信用工具
（一）货币市场的信用工具----短期信用工具
1.本票：是指由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。本票的出票人可以是银行，也可以是企业。本票又可分为商业本票和银行本票。本票可以背书转让。
银行本票是申请人将款项交给银行由银行签发给申请人凭以办理转账结算或支取现金的票据。
2.汇票
是指由出票人签发的，委托付款人见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者出票人的票据。
按出票人不同，可分成银行汇票和商业汇票。银行汇票
中国工商银行承兑汇票样本
中国建设银行汇票样本
2.支票
支票是出票人签发的，委托办理存款业务的银行或其他金融机构，在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
支票分为现金支票、转账支票
中国工商银行转帐支票票样
中国建设银行现金支票样本
4 .国库券
国库券是政府为弥补短期财政收支的差额而发行的一种短期债务凭证。国库券的信誉程度高，风险小，流动性强，期限短。
（二）资本市场信用工具----
长期信用工具
1.债券
债券是债务人向债权人出具的，在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。
债券按不同的方式可以划分为不同的种类。按发行主体的不同，可分为政府债券、企业债券和金融债券。
2.股票
股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。
特点 无期性
股东权
风险性
股票基本类别 普通股与优先股
记名股与无记名股
蓝筹股和成长股
四、信用工具的价格
(一)金融工具的发行价格 1．直接发行价格
（1）平价发行
（2）溢价发行
（3）折价发行
2．间接发行价格
（1）承销价格
（2）认购价格
(二)金融工具的流通价格
第三节
信用扩张
一、信用扩张的含义
二、信用过度扩张
三、虚拟经济与实体经济
四、虚拟经济影响实体经济的因素
案例思考：
分析南海泡沫的原因？
