我国商业银行外汇资产的汇率风险测量与最优组合选择.pdf

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ֻ12जֻ6௹ᇏଲն࿐࿐Б(ഠ߶॓࿐ϱ) No 6 2006୍12ᄅ .(SOCIALSCIENC E)Dec. 2006໡ݓഅြၿྛຓ߸ሧӁ֥߸ੱڄགҩਈაቋႪቆކ࿊ᄴᅦ࣡,ᇛӑ(中国农业银行湖南省分行)ᅋေ:利用模型和结构函数改进VaR模型,对外汇资产的汇率风险进行了测量并进行了实证研究b研究结论显示,在所选样本期间,美元和日元的最优组合为:投资总额的33%是日元币种,67%是美元币种,这说明该预测模型能够对我国商业银行汇率风险进行较为精确的测量bܱ࡯Ս:分布函数;汇率风险;风险管理;VaRᇏ๭ٳোݼ:໓ངѓ്઒:A໓ᅣщݼ:1672 3104(2006)06 0715 05 གྷսഅြၿྛ֥ނྏۿି൞০Ⴈܿଆࣜ࠶ིႋགӍ१ট߭х,္ॖၛᄝყҩ߸ੱѯ׮֥ࠎԤഈؓა༵ࣉ֥ࣁವ࠯ඌࣉྛࣁವڄགܵ৘bܵ৘ڄག҂ڄགࣉྛ࠹ਈ,ᇶ׮ЌӻڄགӍ१টൌགྷڄག႔০b൞ཨԢڄག,ཌྷ,ّ൞ᄝॖӵ൳֥ି৯ٓຶଽӵքڄ২ೂ:ᄝؓყҩ߸ੱބჹ௹߸ੱࣉྛбࢠ֥౦ঃ༯གѩࠆ֤ڄགၮࡎbᆃᇕڄག൬ၭၘӮູགྷսഅြઙછჹ௹ຓ߸,ѩؓຓ߸ሧӁቆކ֥௹ཋࢲܒࣉྛၿྛ֥ᇗေ႔০টჷ,ѩथקഅြၿྛࣩᆚ৯఼೐bטᆜ;۴ऌ҂๝лᇕ߸ੱ֥ყҩটטᆜຓлሧӁ֥ෛሢೆൗުࣁವष٢ࣉӱࡆॹބದ૶л߸ੱྙӮࠏࢲܒbݓຓ၂ུഅြၿྛຓ߸ሧӁቆކ֥ଆൔࣼႵᇅರ౴൧ӆ߄,߸ੱѯ׮ࡆख൐അြၿྛຓ߸ሧӁ ໴໴ᇅ (ࠧ50%֥๨ժࣉྛЌᆴ,ః50%๨ժԩ߸ੱڄགᄹࡆbؓຓ߸ሧӁ֥ڄགࣉྛҩਈa࿊ᄴႿӍ१ሑ෿)ބ ೘೘ᇅ ֩bቋႪሧӁቆކ,൞໡ݓഅြၿྛڄགܵ৘ታྶࢳथ໭ં൞ڎཨԢڄགӍ१,ؓຓ߸߸ੱѯ׮ყҩ֥໙ีbބཌྷႋڄགҩਈ൞ၿྛຓ߸ڄགܵ৘֥ࠎԤbطૄರࡓ॥ބܵ৘ຓ߸߸ੱڄག࠯ඌ൮ေ֥൞IMF఼၂a അြၿྛຓ߸ሧӁ߸ੱڄགܒӮਛ๷ࡩ֥VaRܵ৘࠯ඌb໡ݓഅြၿྛຓ߸ሧӁ߸ੱڄག֥ܒӮٳູਆؽa ຓ߸ሧӁ߸ੱڄགVaRҩਈ۱ٚ૫ଆ྘ࠣఃअཋྟ:၂൞ڄགӍ१,അြၿྛᄝՖ൙ຓ߸թվॻaຓлؑߐaࢲ߸൲߸aຓлႵࡎᆣಊ֥ؿྛაઙછ֩႕ཙሧӁڵᅏ֥ြༀൈྙӮ֥ࠧaჹ௹ຓ߸ВVaR֥ݣၬ൞ ԩႿڄགᇏ֥ࡎᆴ 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