第三章 信用风险管理
第一节 信用风险的识别
第二节 信用风险计量
第三节 信用风险监测与报告
第四节 信用风险控制
第五节 信用风险的资本计量
第一节 信用风险的识别
一、 单一法人客户信用风险识别
二、 集团法人客户信用风险识别
三、 个人客户信用风险识别
四、 贷款组合信用风险识别
单一法人客户信用风险识别
1、单一法人客户的基本信息分析
法人客户与个人客户（根据业务特点与风险性质）
企业类客户和机构类客户 （根据机构性质）
单一法人客户和集团法人客户 （根据组织形式
不同）
商业银行在对单一法人客户进行信用风险识别和分
析时，必须对客户的基本情况和与商业银行业务相
关的信息进行全面了解，以判断客户的类型（企业
法人客户还是机构法人客户）、基本经营情况（业
务范围、盈利情况）、信用状况（有无违约记录）
等。要求客户提供基本资料，并对客户提供的身份
证明、授信主体资格、财务状况等资料合法性、真
实性、有效性进行认真核实。对于中长期授信，还
需要对资金来源及使用情况、预期资产负债情况、
损益情况、项目建设进度及营运计划等作出预测和
分析。
2. 单一法人客户的财务状况分析
财务状况分析是通过对企业的经营成果、财
务状况以及现金流量的分析，达到评价企业
经营管理者的管理业绩、经营效率，进而识
别企业信用风险的目的。
主要采取财务报表分析、财务比率分析以及
现金流量分析三种方法。
（1）财务报表分析（资产负债表和损益
表）
特别关注以下四项内容：
①识别和评价财务报表风险。
②识别和评价经营管理状况。
③识别和评价资产管理状况。
④识别和评价负债管理状况 。
（2）财务比率分析
①盈利能力比率
销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）/ 销售收
入]×100％
销售净利率＝（净利润 / 销售收入）×100％
资产净利率（总资产报酬率）＝净利润/[（期初
资产总额＋期末资产总额）/2]×100％
净资产收益率（权益报酬率）＝净利润/[（期初
所有者权益合计＋期末所有者权益合计）
/2]×100％
总资产收益率＝净利润/平均总资产＝（净利润/
销售收入）×（销售收入/平均总资产）
②效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制
资产的能力。
存货周转率＝产品销售成本/[（期初存货＋期末存货）
/2]
存货周转天数＝360/存货周转率
应收账款周转率＝销售收入/[(期初应收账款＋期末应
收账款)/2]
应收账款周转天数＝360/应收账款周转率
应付账款周转率＝购货成本/[(期初应付账款＋期末应
付账款)/2]
应付账款周转天数＝360/应付账款周转率
流动资产周转率＝销售收入/[(期初流动资产＋期末流
动资产)/2]
总资产周转率＝销售收入/[(期初资产总额＋期末资产
总额)/2]
资产回报率（ROA）＝[税后损益＋利息费用×（1－税
率）]/平均资产总额
权益收益率（ROE）＝税后损益/平均股东权益净额
③杠杆比率，用来衡量企业所有者利用自有资
金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格
和能力。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％
有形净值债务率＝[负债总额/（股东权益－无形
资产净值）]×100％
利息偿付比率（利息保障倍数）＝（税前净利润
＋利息费用）/利息费用＝（经营活动现金流量
＋利息费用＋所得税）/利息费用＝[（净利润＋
折旧＋无形资产摊销）＋利息费用＋所得税]/利
息费用
其中：分子称为息税前收入(EBITDA)
④流动比率，用来判断企业归还短期债务的
能力，即分析企业当前的现金偿付能力和应
付突发事件和困境的能力。
流动比率＝流动资产合计/流动负债合计
速动比率＝速动资产/流动负债合计
其中：速动资产＝流动资产－存货
或：速动资产＝流动资产－存货－预付账
款－待摊费用
（3）现金流量分析
现金流是指现金在企业内的流入和流出，分
为三个部分：经营活动的现金流、投资活动
的现金流、融资活动的现金流。
先分析经营活动的现金流 ；再分析投资活动
的现金流 ；最后分析融资活动的现金流 。通
过完整的现金流入和流出的总量分析、结构
分析和趋势分析，揭示出借款人的财务健康
状况，以判断还款来源和还款的可能性。
针对企业所处的不同发展阶段以及不同期限
的贷款，企业现金流量分析的侧重点有所不
同。
对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现
金流量是否能够及时而且足额偿还贷款；对
于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活
动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款
本息，但在贷款初期，应当考察借款人是否
有足够的融资能力和投资能力来获得所需的
现金流量以偿还贷款利息。
由于企业发展可能处于开发期、成长期、成
熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考
虑不同发展时期的现金流特征。
3.单一法人客户的非财务因素分析
与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析企业
的非财务因素，主要从管理层风险，行业风险，生
产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面
进行分析和判断
（1）管理层风险分析:考核企业管理者的人品、诚
信度、授信动机、经营能力及道德水准
（2）行业风险分析
（3）生产与经营风险分析
（4）宏观经济及自然环境分析
4. 单一法人客户的担保分析
担保是指为维护债权人和其他当事人的合法
权益、提高贷款偿还的可能性，降低商业银
行资金损失的风险，由借款人或第三方对贷
款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附
加保障，为商业银行提供一个可以影响或控
制的潜在还款来源。
主要方式有：：保证、抵押、质押、留置与
定金
（1）保证
定义：指保证人和债权人约定，当债务人不履行债
务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行
为。
① 保证人的资格。具有代为清偿能力的法人、其他
组织或者公民可以作为保证人。国家机关（除经国
务院批准），学校、幼儿园、医院等以公益为目的
的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职
能部门，均不得作为保证人。
② 保证人的财务实力
③ 保证人的保证意愿
④ 保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系
⑤ 保证的法律责任：连带责任保证和一般保证
（2）抵押
抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有，将该
财产作为债权的担保。债务人或第三方为抵押人，
债权人为抵押权人
① 可以作为抵押品的财产范围及种类。
② 抵押合同应详细记载: 被担保的主债权种类、数
额；债务的期限；抵押品的名称、数量、质量、状
况、所在地、所有权权属或者使用权权属；抵押担
保的范围: 当事人认为需要约定的其他事项等。
③ 抵押物的所有权转移。
④ 抵押物登记。
⑤ 抵押权的实现。
（3）质押
又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交
债权人占有，将该动产作为债权的担保。在动产质
押中，债务人或第三方为出质人，债权人为质权人，
移交的动产为质物。
① 可以作为质物的动产/权利范围及种类。
②质押合同应详细记载:被担保的主债权种类、数额；
债务的期限；质物的名称、数量、质量、状况；质
押担保的范围；质物移交的时间；当事人认为需要
约定的其他事项等。
③ 质权人对质物承担的权利、义务和责任。
④ 权利质押的生效及转让。
⑤ 债务履行期届满时质物的处理等。
（4） 留置与定金
留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，
债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人
有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者
以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。留置担保的
范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金，留
置物保管费用和实现留置权的费用。留置这一担保
形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽
合同等主合同。
定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为
债权的担保。债务人履行债务后，定金应当抵作价
款或者收回。给付定金的一方不履行约定的债务的，
无权要求返还定金；收受定金的一方不履行约定的
债务的，应当双倍返还定金。商业银行极少采用留
置与定金作为担保方式。
中小企业信用风险识别 ：
中小企业普遍存在经营风险大、户数分散、注册
资金较少、财务管理不规范、流动资金贷款用于
固定资产项目建设等问题
对中小企业进行信用风险识别和分析时，商业银
行还应重点关注以下风险点：
①中小企业普遍自有资金匮乏、产业层次较低、
生产技术水平不高、产品开发能力薄弱、产品结
构单一、经不起原材料和产品价格的波动，因此
具有更为突出的经营风险，直接影响其偿债能力。
②中小企业在经营过程中太多采用现金交易，而
且很少开具发票。
③当中小企业面临效益下降、资金周转困难等经
营问题时，容易出现逃废债现象，直接影响其偿
债意愿。
集团法人客户信用风险识别
1. 集团法人客户的整体状况分析
根据中国银监会2007 年修订的《商业银行集团客户
授信业务风险管理指引》，集团法人客户是指:
（1）在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他
企事业法人或被其他企事业法人控制的；
（2） 共同被第三方企事业法人所控制的；
（3） 主要投资者个人、关键管理人员或与其近亲
属（ 包括三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲
属关系）共同直接控制或间接控制的；
（4） 存在其他关联关系，可能不按公允价格原则
转移资产和利润，商业银行认为应视同集团客户进
行授信管理的。
关联交易是指发生在集团内关联方之间的有
关转移权利或义务的事项安排。关联方是指
在财务和经营决策中，与他方之间存在直接
或间接控制关系或重大影响关系的企、事业
法人。国家控制的企业间不应当仅仅因为彼
此同受国家控制而成为关联方。
分析企业集团内的关联交易时，首先应全面了解集
团的股权结构，找到企业集团的最终控制人和所有
关联方，然后对关联方之间的交易是否属于正常交
易进行判断。
① 纵向一体化集团。这类集团内部的关联交易主
要集中在上游企业为下游企业提供半成品作为原材
料，以及下游企业再将产成品提供给销售公司销售。
② 横向多元化集团。这类集团内部的关联交易主要
是集团内部企业之间存在的大量资产重组、并购、
资金往来以及债务重组。
发现下列行为时，要注意是否是关联交易：
（1）与无正常业务关系的单位或个人发生重大交易；
（2） 进行价格、利率、租金及付款等条件异常的
交易；
（3） 与特定客户或供应商发生大额交易；
（4） 进行实质与形式不符的交易；
（5） 易货交易；
（6） 进行明显缺乏商业理由的交易；
（7） 发生处理方式异常的交易；
（8） 资产负债表日前后发生的重大交易；
（9） 互为提供担保或连环提供担保；
（10）存在有关控制权的秘密协议；
（11）除股本权益性投资外，资金以各种方式供单
位或个人长期使用。
商业银行应力争做到：
第一，充分利用已有的内外部信息系统
第二，与客户建立授信关系时，授信工作人员应当
尽职受理和调查评价，要求客户提供真实、完整的
信息资料通过各种方式获取第一手材料，必要时可
要求客户聘请独立的具有公证效应的第三方出具资
料真实性证明。
第三，识别客户关联方关系时，授信工作人员应重
点关注客户的注册资金、股权分布、股权占比的变
更情况，通过间接持股方式形成的关联关系，通过
非股权投资方式形成的隐性关联关系，客户核心资
产重大变动及其净资产10%以上的变动情况，客户
对外融资、大额资金流向、应收账款情况，客户主
要投资者、关键管理人员及其亲密亲属的个人信用
记录。
第四，集团法人客户的识别频率与额度授信周期应
当保持一致。
第五，在定期识别期间，集团法人客户的成员单位
若发生产权关系变动，导致其与集团的关系发生变
化，成员行应及时将有关材料上报牵头行，牵头行
汇总有关信息后报管辖行，管辖行作出识别判断后，
决定是否继续列入集团加以统一管理或删除在集团
之外，并在集团法人客户信息资料库中作出相应调
整。
第六，对所有集团法人客户的架构图必须每年进行
维护，更新集团内的成员单位
2. 集团法人客户的信用风险特征
（1）内部关联交易频繁
（2）连环担保十分普遍
（3）真实财务状况难以掌握
（4）系统性风险较高
（5）风险识别和贷后监督难度较大
个人客户信用风险识别
1. 个人客户的基本信息分析
其特点是单笔业务资金规模小但数量巨大。
需要个人客户提供各种能够证明个人年龄、职业、
收入、财产、信用记录、教育背景等的相关资料
（1）借款人的资信情况调查
（2） 借款人的资产与负债情况调查
（3）贷款用途及还款来源的调查
（4） 对担保方式的调查
（5）对借款人经营状况的调查
很多商业银行已经开始使用个人客户贷款申请/受理
信息系统
2. 个人信贷产品分类及风险分析
划分为个人住房按揭贷款和个人零售贷款。
（1）个人住房按揭贷款的风险分析
经销商风险
“假按揭”风险
由于房产价值下跌而造成超额抵押不足的风
险
借款人经济状况变动风险
（2） 个人零售贷款的风险分析
包括个人消费贷款（含个人汽车消费贷款）、个人
经营贷款、信用卡消费贷款、助学贷款等多种方式，
其风险主要表现在:
①款人的真实收入状况难以掌握，尤其是无固定职
业者和自由职业者；
②借款人的偿债能力有可能不稳定（如职业不稳定
的借款人、面临就业困难的大学生等）；
③贷款购买的商品质量有问题或价格下跌导致消费
者不愿履约；
④抵押权益实现困难。
⑤个人生产或者销售活动失败，资金周转发生困难。
对于助学贷款，还应当要求学校、家长或有
担保能力的第三方对此类贷款进行担保；对
用于购买商品（如汽车）的贷款，商业银行
应对经销商的信誉、实力、资格进行分析考
察。
应当高度重视借款人的第一还款来源
贷款组合信用风险识别
信用风险管理不应当仅仅停留在单笔贷款的层面上，
还应当从贷款组合的层面进行识别、计量、监测和
控制。
贷款组合内的各单笔贷款之间通常存在一定程度的
相关性，贷款组合的总体风险通常小于单笔贷款信
用风险的简单加总 。
应当更多地关注系统性风险可能造成的影响：
1.宏观经济因素 ；2.行业风险 ；3.区域风险
第二节 信用风险计量
风险暴露分类
客户评级
债项评级
信用风险组合的计量
风险暴露分类
经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模
型三个主要发展阶段。目前在全球范围内，巴塞尔
委员会鼓励有条件的商业银行使用基于内部评级的
方法（Internal Rating Based Approach , IRB
Approach） 来计量违约概率（Probability of
Default , PD ） 、违约损失率（Loss Given Default
, LGD）、违约风险暴露（Exposure at Default
,EAD ） 并据此计算信用风险监管资本。
内部评级应具有彼此独立、特点鲜明的两个维度:第
一维度（客户评级）必须针对客户的违约风险；第
二维度（债项评级）必须反映交易本身特定的风险
要素。
风险暴露分类
（1）主权风险暴露
（2）金融机构风险暴露
（3）公司风险暴露
分为：中小企业风险暴露、专业贷款（项目融资、物品融资和产
生收入的房地产贷款）风险暴露和一般公司风险暴露。
中小企业风险暴露对年营业收入不超过3亿元
（4）零售风险暴露
同时具备三个特征：债务人是一个或几个自然人；笔数多，单笔
金额少；按照组合方式进行管理。
分为：个人抵押贷款、合格循环零售风险暴露、其他零售风险暴
露
（5）股权风险暴露
同时满足如下条件：持有该项金融工具获取收益的主要来源是未
来资本利得，而不是随时间产生的收益；该项金融工具不可赎回，
不属于发行饭的债务；对发行方资产或收入具有剩余索取权。
（6）其他风险暴露
包括：购入应收账款和资产证券化风险暴露。
客户信用评级
1. 客户信用评级的基本概念
客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和
偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险
的大小。客户评级的评价主体是商业银行，
评价目标是客户违约风险，评价结果是信用
等级和违约概率（ PD ）
（1）违约的定义
当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：
①债务人对银行的实质性信贷债务逾期90 天以上。
②银行认定，除非采取变现抵（质）押品等追索措施，
债务人可能无法全额偿还对银行的债务。
●银行对债务人任何一笔贷款停止计息或应计利息纳入
表外核算。
● 发生信贷关系后，由于债务人财务状况恶化，银行核
销了贷款或已计提一定比例的贷款损失准备。
● 银行将贷款出售并承担一定比例的账面损失
● 由于债务人财务状况恶化，银行同意进行消极重组，
对借款合同条款作出非商业性调整。
● 银行将债务人列为破产企业或类似状态。
● 债务人中请破产，或者已经破产，或者处于类似
保护状态，由此将不履行或延期履行偿付银行债务。
● 银行认定的其他可能导致债务人不能全额偿还债
务的情况。
是否对关联债务人实行交叉违约认定，取决于关联
债务人在经济上的相互依赖和一体化程度。
银行内部评级政策应明确对企业集团的评级方法，
并确保一致的实施。
（2）违约概率
违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的
可能性。在巴塞尔新资本协议中，违约概率被具体
定义为借款人内部评级1年期违约概率与%中的
较高者。
违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的
违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概
率。
实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级
借款人所对应的违约概率，可采用内部违约经验、
映射外部数据和统计违约模型等与数据基础一致的
技术估计平均违约概率，可选择一项主要技术，辅
以其他技术作比较，并进行可能的调整，确保估值
能准确反映违约概率。此外，针对信息和技术的局
限性，银行可运用专家判断对估值结果进行调整。
①内部违约经验。银行可使用内部违约经验估计违
约概率，前提是证明估计的违约概率反映了授信标
准以及生成数据的评级体系和当前评级体系的差异
②映射外部数据。银行可将内部评级映射到外部信
用评级机构或类似机构的评级，将外部评级的违约
概率作为内部评级的违约概率。
③统计违约模型。对任一级别的债务人，银行可以
使用违约概率预测模型得到的每个债务人违约概率
的简单平均值作为该级别的违约概率。
违约概率与违约频率：
假设商业银行当年将100 个客户的信用等级
评为BB 级，该评级对应的平均违约概率为
1%；第二年观察这组客户，发现有2 个客户
违约，则2/100 x100%=2%就是违约频率。
可见，违约频率是事后检验的结果，而违约
概率是分析模型作出的事前预测。违约频率
可用于对信用风险计量模型的事后检验，但
不能作为内部评级的直接依据。违约概率和
违约频率通常情况下是不相等的，两者之间
的对比分析是事后检验的一项重要内容。
2．客户信用评级的发展
大致经历了专家判断法、信用评分模型、违
约概率模型三个主要发展阶段。
（1）专家判断法
①与借款人有关的因素：声誉
（Reputation）、杠杆（Leverage ）、收益
波动性（Volatility of Earnings ）。
②与市场有关的因素 ：经济周期
（Economic Cycle）、宏观经济政策
（Macro-Economy Policy）、利率水平
（Level of Interest Rates ）
常用的专家系统：
5Cs ：品德( Character)、资本( Capital )、
还款能力（Capacity）、抵押（Collateral）、
经营环境( Condition)。
5Ps ：个人因素( Personal Factor )、资金用
途因素(Purpose Factor)、还款来源因素(
Payment Factor )、、保障因素( Protection
Factor )、企业前景因素（Perspective
Factor）
专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验
和判断作为信用分析和决策的主要基础，
缺陷：主观性很强的方法/体系带来的一个突
出问题是对信用风险的评估缺乏一致性。
（2）信用评分法
信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利
用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得
分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于
不同的风险等级。个人客户：收入、资产、年龄、
职业、居住地等；法人客户：现金流量，财务比率
等。
关键：特征变量的选择和各自权重的确定。
在使用过程中存在一些突出问题：
① 信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市
场数据）模拟的基础上，因此是一种向后看的模型。
② 信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高，
商业银行需要相当长的时间才能建立起一个包括大
多数企业历史数据的数据库。
（3）违约概率模型
属于现代信用风险计量方法，能够直接估计
客户的违约概率，，因此对历史数据的要求
更高，需要商业银行建立一致的、明确的违
约定义并且在此基础上积累至少五年的数据。
针对我国银行业的发展现状，商业银行将违
约概率模型和传统的信用评分法、专家系统
相结合、取长补短，有助于提高信用风险评
估/计量水平。
3.违约概率模型
常用的有：RiskCalc 模型、KMV 的Credit
Monitor 模型、KPMG 风险中性定价模型、
死亡率模型等。
（1）RiskCalc模型
适用于：非上市公司
核心：是通过严格的步骤从客户信息中选择
出最能预测违约的一组变量，经过适当变换
后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约
概率。
（2）KMV 的Credit Monitor 模型
适用于：上市公司
核心：在于把企业与银行的借贷关系视为期
权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因
此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用
期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的
违约率，即预期违约频率（Expected Default
Frequency，EDF）。
企业向银行借款相当于持有一个基于企业资
产价值的看涨期权。
（3）KPMG风险中性定价模型
核心思想：假设金融市场中的每个参与者都
是风险中立者，不论高风险资产、低风险资
产或无风险资产，只要资产的期望收益是相
等的，市场参与者对其的态度就是一致的，
这样的市场环境被称为风险中性范式。
根据风险中性定价原理，无风险资产的预期
收益与不同等级风险资产的预期收益是相等
的：
案例：
假设商业银行对某企业客户的信用评级为BBB 级，
对其项目贷款的年利率为10% 。根据历史经验，同
类评级的企业违约后，贷款回收率为35 % 。若同
期企业信用评级为AAA 级的同类型企业项目贷款的
年利率为5 % (可认为是无风险资产收益率) ，则根
据KPMG 风险中性定价模型，该信用评级为BBB 级
的企业客户在1 年内的违约
概率为:
根据P x (1+ 10%) + (1 - P) x (1 + 10%) x 35% = 1
+ 5% ，可得P =93% ，即该企业客户在1 年内的违
约概率为7 % 。
（4）死亡率模型
是根据风险资产的历史违约数据，计算在未
来一定持有期内不同信用等级的客户/债项的
违约概率（即死亡率）。通常分为边际死亡
率（ Marginal Mortality Rate , MMR）和累
计死亡率（Cumulated Mortality Rate , CMR
）。
案例：
根据历史数据分析得知，商业银行某信用等
级的债务人在获得贷款后的第1 年、第2 年、
第3 年出现违约的概率（即边际死亡率）分
别为1%、2%、3%。则根据死亡率模型，该
信用等级的债务人能够在3 年到期后将本息
全部归还的概率[贷款存活率（Survival Rate
，SR）]为
（1-1%）×(1-2%)×(1-3%)=%
该信用等级的债务人在3 年期间可能出现违
约的概率(即累计死亡率)为：%=%
债项评级
债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反
映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、
优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只
反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户信用风
险和债项交易风险。
客户信用评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维
度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债
务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违
约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的
损失率。
一个债务人只能有一个客户信用评级，而同一债务人的
不同交易可能会有不同的债项评级。
1. 违约风险暴露（EAD）
定义：指债务人违约时预期表内项目和表外
项目的风险暴露总额，包括已使用的授信余
额、应收未收利息、未使用授信额度的预期
提取数量以及可能发生的相关费用等。
如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违
约时的债务账面价值；如果客户尚未违约，
则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价
值，对于表外项目为：已提取金额+信用转换
系数×已承诺未提取金额
2.违约损失率（LGD）
定义：指估计的某一债项违约后损失金额占
该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险
暴露总额的百分比（损失的严重程度，LGD=
1-回收率）。
违约损失率估计应以历史清偿率为基础，同
时应考虑到银行可能没有能力迅速控制和清
算抵押品。
估计：应基于经济损失，包括由于债务人违
约造成的较大的直接和间接的损失或成本，
以及违约债项回收金额的时间价值、银行自
身处置和清收能力对贷款回收的影响。
影响因素：项目因素；公司因素；行业因素；地区
因素；宏观经济周期因素。
计算方法：
（1）市场价值法。通过市场上类似资产的信用价差
（Credit Spread）和违约概率推算违约损失率，主
要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、
政府、银行债券。根据所采用的信息中是否包含违
约债项，又进一步细分为市场法（采用违约债项计
量非违约债项LGD）和隐含市场法（不采用违约债
项，直接根据信用价差计量LGD）。
（2）回收现金流法。根据违约历史清收情况，预测
违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，
即LGD =1-回收率=1-（回收金额-回收成本）/违约
风险暴露。
3.有效期限M
采用初级内部评级法，除回购类交易有效期
限是年外，其他非零售风险暴露的有效期
限是年；采用高级内部评级法，应将有效
期限视为独立的风险因素。其他条件相同的
情况下，债项的有效期限越短，信用风险就
越小。除下款确定的情形外，有效期限取1年
和以下定义的内部估计的有效期限中较大值，
但最大不超过5年。中小企业风险暴露的有效
期限可以采用年。
（1）对于有确定现金流安排的金融工具，有
效期限为：
CF未来t时间段内需要支付的现金流的最小值。
（2）商业银行不能计算债项的有效期限时，
应保守的估计期限。期限应等于债务人按照
贷款协议全部履行合约义务的最大剩余时间。
（3）对净额结算主协议下的衍生产品进行期
限调整时，商业银行应使用按照每笔交易的
名义金额加权的平均期限。
对于某些短期交易，有效期限为内部估计的
有效期限与1天中较大者。
4、专业贷款风险参数的估计
专业贷款的风险加权资产计量有两种选择：
内部评级法
监管映射法
3. 2. 4信用风险组合的计量
1、违约相关性
行业或区域因素将同时影响同一行业或地区
所有债务人违约的可能性，而宏观经济因素
将导致不同行业之间的违约相关性。因此，
在计量单个债务人的违约概率和违约损失率
之后，还应当在组合层面计量不同债务人或
不同债项之间的相关性。
2、信用风险组合计量模型
包括CreditMetrics 模型、Credit
PortfolioView 模型、Credit Risk+模型等
（1）Gredit Metrics模型。本质上是一个
VaR 模型，目的是为了计算出在一定的置信
水平下，一个信用资产组合在持有期限内可
能发生的最大损失。CreditMetrics 模型的创
新之处在于解决了计算非交易性资产组合
VaR 这一难题。
（2）Gredit Portfolio View模型。Credit Portfolio
View 模型直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，
然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的
变化，得出模型中的一系列参数值。可以看作是
CreditMetrics 模型的一个补充，因为该模型虽然在
违约率计算上不使用历史数据，而是根据现实宏观
经济因素通过蒙特卡洛模拟计算出来，但对于那些
非违约的转移概率则还需要根据历史数据来计算出
来，只不过将这些基于历史数据的转移概率进行了
调整而已。Credit Portfolio View 模型比较适用于投
机类型的借款人，因为该类借款人对宏观经济因素
的变化更敏感。
（3） Credit Risk 模型。Credit Risk+模型是根据针
对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分
析，并假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约
两种状态。火险财险精算原理认为，投保火险的众
多家庭同时发生火灾的概率是很小的，而且是相互
独立的。与此相类似，Credit Risk+模型认为，贷款
组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小的且
相互独立，因此贷款组合的违约率服从泊松分布。
组合的损失分布会随组合中贷款笔数的增加而更加
接近于正态分布。在计算过程中， 模型假设每一组
的平均违约率都是固定不变的，而实际上，平均违
约率会受宏观经济状况等因素影响而发生变化。在
这种情况下， 贷款组合的损失分布会出现更加严重
的“肥尾”现象。
3. 信用风险组合的压力测试
用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重
大损失。压力测试有助于:
（1）估计商业银行在压力条件下的风险暴露， 并帮助商业
银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制
订适当的应急计划） ；
（2） 提高商业银行对其自身风险特征的理解， 推动其对风
险因素的监控；
（3） 帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露
是否与其风险偏好一致；
（4） 帮助量化" 肥尾" （ Fat Tail ） 风险和重估模型假设
（ 如关于波动性和相关性的假设） ；
（5） 评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力
的能力。
压力测试只有与其他风险计量方法同时使用、互为补充，才
能发挥最大效力。
信用风险监测与报告
是指风险管理人员通过各种监控技术，动态
捕捉信用风险指标的异常变动， 判断其是否
已达到引起关注的水平或已经超过阈值。
在贷款决策前预见风险并采取预控措施，对
降低实际损失的贡献度为50%~60%；在贷后
管理过程监测到风险并迅速补救，对降低风
险损失的贡献度为25%~30%；而当风险产生
后才进行事后处理，其效力则低于20%。
3. 3. 1风险监测对象
风险监测主要指标
风险预警
风险报告
3. 3. 1风险监测对象
1.单一客户风险监测
客户风险的内生变量包括以下两大类指标:
（1）基本面指标：①品质类指标；②实力类
指标；③环境类指标。
（2）财务指标：①偿债能力指标；②盈利能
力指标；③营运能力指标；④增长能力指标
对单一客户风险的监测，需要从个体延伸到
“风险域”企业：借款人的生产经营活动不
是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、
市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响
的。
内部评级是监测和控制单一借款人或交易对
方信用风险的重要工具。评级下降的客户应
当接受额外的管理和监测。
客户信用风险监测的结果应当在信贷资产风
险分类时有所体现。
五级分类：正常、关注、次级、可疑、损失
贷款风险分类与债项评级：
2. 组合风险监测
（1）传统的组合监测方法。主要是对信贷资产组合
的授信集中度和结构进行分析监测。
（2） 资产组合模型。在计量每个暴露的信用风险，
即估计每个暴露的未来价值概率分布的基础上，就
能够计量组合整体的未来价值概率分布。两种方法：
·估计各暴露之间的相关性，从而得到整体价值的
概率分布。
·不处理各暴露之间的相关性，而把投资组合看成
一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分
布。
组合监测能够体现多样化投资产生的风险分散效果
风险监测主要指标
包括潜在指标和显现指标两大类，前者主要用于对
潜在因素或征兆信息的定量分析，后者则用于显现
因素或现状信息的量化
1.不良资产/贷款率
不良贷款率= （次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷
款）/各项贷款x100%
2. 预期损失率
预期损失率=预期损失/资产风险暴露x 100 %
预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表
大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，
是商业银行已经预计到将会发生的损失。
3.单一（集团）客户授信集中度
单一（集团）客户贷款集中度=最大一家（集团）
客户贷款总额/资本净额x 100%
4.关联授信比例
关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额x
100%
5.贷款风险迁徙率
衡量商业银行信用风险变化的程度，表示为资产质
量从前期到本期变化的比率，属于动态监测指标。
（1）正常贷款迁徙率
正常贷款迁徙率=（期初正常类贷款中转为不良贷
款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）
/（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少
金额+期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减
少金额）x 100%
（2）正常类贷款迁徙率
正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额
/（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少
金额）x 100 %
（3）关注类贷款迁徙率
关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额
/（期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少
金额）x 100%
（ 4） 次级类贷款迁徙率
次级类贷款迁徙率= 期初次级类贷款向下迁徙金额/
（期初次级类贷款余额-期初次级类贷款期间减少金
额） x 100%
（5） 可疑类贷款迁徙率
可疑类贷款迁徙率= 期初可疑类贷款向下迁徙金额/
（期初可疑类贷款余额-期初可疑类贷款期间减少金
额） x 100%
案例分析:贷款迁徙率
假设商业银行当期期初共有1000亿元贷款，其中正常类、关
注类、次级类、可疑类、损失类贷款分别为900 亿元、50
亿元、30 亿元、15 亿元、5 亿元。该年度银行正常收回存
量贷款150 亿元(全部为正常类贷款)，清收处置不良贷款25
亿元，其他不良贷款形态未发生变化，新发放贷款225 亿元
(截至当期期末全部为正常类贷款)。至当期期末，该银行正
常类、关注类贷款分别为950 亿元、40 亿元。则该银行当
年度的正常贷款迁徙率为：该行期初正常贷款余额为900 +
50 = 950(亿元)，期内减少额为150 亿元，期末正常贷款为
950+40 = 990(亿元)，其中来自原正常贷款的为990 -225 =
765(亿元)，期内货款迁徙为不良贷款的金额为950-150 -
765 = 35(亿元)，所以正常贷款迁徙率为：35/ (950-150) x
100% =4. 38%。
6.逾期贷款率
逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额x
100%
7.不良贷款拨备覆盖率
不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+
特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失
类贷款）
8.贷款损失准备充足率
贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款
应提准备x 100%
风险预警
动态监测和早期预警，实现对风险“防患于
未然”的一种“防错纠错机制”
1.风险预警的程序和主要方法
（1）风险预警程序
①信用信息的收集和传递。
②风险分析。
③风险处置。阶段划分，风险处置司以划分
为预控性处置与全面性处置
④ 后评价。
（ 2） 风险预警的主要方法
需要进行预警的内容：
适应监管底线的风险预警管理；
适应本行内部信用风险执行效果的预警管理
适应有关客户信用风险监测的预警管理
2.行业风险预警
（1）行业环境风险因素：括经济周期因素、
财政货币政策、国家产业政策、法律法规等
方面。
（2）行业经营风险因素：主要包括市场供求、
产业成熟度、行业垄断程度、产业依赖度、
产品替代性、行业竞争主体的经营状况、行
业整体财务状况
（3 ） 行业财务风险因素：盈利能力、资本
增值能力和资金营运能力
（4 ） 行业重大突发事件
3.区域风险预警
（1）政策法规发生重大变化
（2）区域经营环境出现恶化
（3）区域商业银行分支机构内部出现风险因
素
4. 客户风险预警
分为财务风险预警和非财务风险预警
风险报告
1.风险报告的职责和路径
（1）风险报告的职责
①保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识；
②传道商业银行的风险偏好和风险容忍度；
③ 实施并支持一致的风险语言/术语；
④ 使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息；
⑤ 告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责；
⑥利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业
银行风险管理和目标实施提供支持；
⑦保障风险管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险
管理部门、外部监管部门、投资者报告。
（2）风险报告的路径
良好的风险报告路径应采取纵向报送与横向
传送相结合的矩阵式结构，即本级行各部门
向上级行对口部门报送风险报告的同时，也
须向本级行的风险管理部门传送风险报告，
以增强决策管理层对操作层的管理和监督。
2.风险报告的主要内容
（1）从报告的使用者来看
·内部报告通常包括:评价整体风险状况，识别当期
风险特征，分析重点风险因素，总结专项风险工作
·外部报告:提供监管数据，反映管理情况，提出风
险管理的措施建议等
（2）从类型上划分
综合报告：针对管理范围内、报告期内各类风险与
内控状况撰写的综合性风险报告
专题报告：针对管理范围内发生（或潜在）的重大
风险事项与内控隐患所作出的专题性风险分析报告
3 .4 信用风险控制
限额管理
信用风险缓释
关键业务流程/环节控制
资产证券化与信用衍生产品
限额管理
两个层面的主要内容：
从银行管理的层面，限额的制定过程体现了
商业银行董事会对损失的容忍程度， 反映了
商业银行在信用风险管理上的政策要求和风
险资本抵御以及消化损失的能力。
从信贷业务的层面，商业银行分散信用风险、
降低信贷集中度的通常做法就是对客户、行
业、区域和资产组合实行授信限额管理。
本节侧重于介绍业务层面的授信限额管理
1.单一客户授信限额管理
以下两个方面的因素：
（1） 客户的债务承受能力
确定客户的最高债务承受额（ Maximum Bonowing
Capacity, MBC） 。一般来说，决定客户债务承受能力的主
要因素是客户信用等级和所有者权益，由此可得：
MBC=EQ x LM
LM=f（CCR）
（2）银行的损失承受能力
银行对某一客户的损失承受能力用客户损失限额（
Customer Maximum Loss Quota,CMLQ）表示，代表了商
业银行愿意为某一具体客户所承担的损失限额:从理论上讲，
客户损失限额是通过商业银行分配至各个业务部门或分支机
构的经济资本在客户层面上继续分配的结果。
2.集团客户授信限额管理
“三步走”
第一步，根据总行关于行业的总体指导方针和集团
客户与授信行的密切关系，初步确定对该集团整体
的授信限额；
第二步， 根据单一客户的授信限额， 初步测算关
联企业各成员单位（ 含集团公司本部） 最高授信
限额的参考值；
第三步， 分析各授信单位的具体情况， 调整各成
员单位的授信限额。同时，使每个成员单位的授信
限额之和控制在集团公司整体的授信限额以内，并
最终核定各成员单位的授信限额。
3. 国家风险与区域风险限额管理
（1）国家风险限额管理
用来对某一国家的信用风险暴露进行管理的额度框
架。至少一年重新检查一次。
包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及
高压力风险事件情景。
（2） 区域风险限额管理
区域风险限额在一般情况下经常作为指导性的弹性
限额，但当某一地区受某些（政策、法规、自然灾
害、社会环境等） 因素的影响， 导致区域内经营
环境恶化、区域内部经营管理水平下降、区域信贷
资产质量恶化时，区域风险限额将被严格地、刚性
地加以控制
4.组合限额管理
分为授信集中度限额和总体组合限额两类
（1）授信集中度限额
授信集中是指商业银行资本金、总资产或总体风险
水平过于集中在下列某一类组合中:①单一的交易对
象；②关联的交易对象团体；③特定的产业或经济
部门；④某一区域；⑤某一国家或经济联系紧密的
一组国家；⑥某一类产品；⑦某一类交易对方类型
（如商业银行、教育机构或政府部门）；⑧同一类
（高）风险/低信用质量级别的客户；⑨同一类授信
安排；⑩同一类抵押担保；⑾相同的授信期限；
其中，行业、产品、风险等级和担保是最常用的组
合限额设定维度对于刚开始进行组合管理的商业银
行，可主要设定行业和产品的集中度限额；
（2）总体组合限额
在分别计量贷款、投资、交易和表外风险等不同大类组合限
额的基础上计算得出的。
第一步，按某组合维度确定资本分配权重
需考虑以下各项因素: 在战略层面上的重要性； 经济前景（
宏观经济状况预测）； 当前组合集中度情况； 收益率（
ROE ）
第二步， 根据资本分配权重，对预期的组合进行压力测试，
估算组合的损失。
第三步，将压力测试估算出的预计组合损失与商业银行的资
本相对比。
第四步，根据资本分配权重，确定各组合（按行业、按产品
等）以资本表示的组合限额:
以资本表示的组合限额=资本x 资本分配权重
第五步，根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合
限额转换为以计划授信额表示的组合限额。
在下列情况下，可以考虑重新设定/调整限额
:
· 经济和市场状况的较大变动；
· 新的监管机构的建议；
· 高级管理层决定的战略重点的变化；
· 年度进行业务计划和预算。
组合限额维护的主要任务是确定组合限额的
合理性以及在组合限额超过临界值的情况下
的处理
信用风险缓释
定义：银行运用合格的抵（质）押品、净额
结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降
低信用风险。采用内部评级法计量信用风险
监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约
概率（如保证的替代效果）、违约损失率
（如抵（质）押和保证的减轻效果）或违约
风险暴露（如净额结算）的下降。
1.合格抵（质）押品（Collateral）
包括金融质押品、实物抵押品（应收账款、
商用房地产和居住用房地产）以及其他抵
（质）押品。
作用：体现为违约损失率的下降，同时也可
能降低违约概率。
2. 合格净额结算（Netting）
净额结算对于降低信用风险的作用在于，交
易主体只需承担净额支付的风险。内部评级
法下，表内净额结算的风险缓释作用体现为
违约风险暴露的下降。
合格净额结算的认定要求:可执行性;法律确
定性;风险监控
3. 合格保证和信用衍生工具（ Guarantees and Credit
Derivatives）
内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：
（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；
（2）外部评级在A- 级及以上的法人、其他组织或自然人；
（3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相
当于外部评级A- 级及以上水平的法人、其他组织或自然人。
采用内部评级法高级法的银行，可以按要求自行认定合格保
证，但应有历史数据证明保证的风险缓释作用。
内部评级法初级法不同时考虑多个保证人的信用风险缓释作
用，采用内部评级法高级法的银行可以考虑每个保证人对降
低风险的贡献。
信用衍生工具的范围包括信用违约互换、总收益互换等。当
信用违约互换和总收益互换提供的信用保护与保证相同时，
可以作为合格信用衍生工具(法律确定性;可执行性;评估;信
用事件的规定)
4. 信用风险缓释工具池
对单独一项风险暴露存在多个信用风险缓释工具时：
●采用内部评级法初级法的银行，应将风险暴露细
分为每一信用风险缓释工具覆盖的部分，每一部分
分别计算加权风险资产。如信用保护由一个信用保
护者提供，但有不同的期限，也应细分为几个独立
的信用保护。
●采用内部评级法高级法的银行，如果通过增加风
险缓释技术可以提高对风险暴露的回收率，则鼓励
对同一风险暴露增加风险缓释技术（即采用多个信
用风险缓释工具）来降低违约损失率。
关键业务流程/环节控制
1.授信权限管理
通常遵循以下原则：
（1）给予每一交易对方的信用须得到一定权力层次的批准；
（2）集团内所有机构在进行信用决策时应遵循一致的标准；
（3）债项的每一个重要改变（如主要条款、抵押结构及主
要合同）应得到一定权力层次的批准；
（4）交易对方风险限额的确定和对单一信用风险暴露的管
理应符合组合的统一指导及信用政策，每一决策都应建立在
风险—收益分析基础之上；
（5）根据审批人的资历、经验和岗位培训，将信用授权分
配给审批人并定期进行考核。
2贷款定价
市场、银行和监管机构这三方面是形成均衡定价的
三个主要力量。由于市场和监管机构对商业银行来
说属于不可控的因素，所以许多商业银行把注意力
集中于商业银行内部的定价机制：
贷款最低定价＝（资金成本＋经营成本＋风险成本
＋资本成本）／贷款额
资金成本包括债务成本和股权成本；经营成本包括
日常管理成本和税收成本；风险成本指预期损失，
即预期损失＝违约概率×违约损失率×违约风险暴露；
资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所
需经济资本的成本，在数值上等于经济资本与股东
最低资本回报率的乘积。
案例分析：贷款定价
商业银行受理一笔贷款申请，申请贷款额度为1000万元，
期限为1年，到期支付贷款本金和利息。
商业银行经内部评级系统测算该客户的违约概率为 %
，该债项违约损失率为45% ，需配置的经济资本为25万元；经
内部绩效考核系统测算该笔贷款的资金成本为3%，包括经营
成本、税收成本在内的各种费用为% ，股东要求的资本回
报率为16%。则该笔贷款的成本合计为：
资金成本：1000×3%＝30（万元）
经营成本：1000×%＝15（万元）
风险成本：1000×%×45%＝（万元）
资本成本：25×16%＝4（万元）
贷款的成本合计： 万元，即贷款定价应至少保持在5%
的利率水平。
3.信贷审批
是在贷前调查和分析的基础上，由获得授权
的审批人在规定的限额内，结合交易对方或
贷款申请人的风险评级，对其信用风险暴露
进行详细的评估之后做出信贷决策的过程。
信贷审批或信贷决策应遵循下列原则：
（1）审贷分离原则。
（2）统一考虑原则。
（3）展期重审原则。
4.贷款转让
通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将
已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机
构的经济行为，主要目的是为了分散或转移
风险、增加收益、实现资产多元化、提高经
济资本配置效率。
组合贷款转让的难点在于资产组合的风险与
价值评估缺乏透明度。选择以资产组合的方
式还是单笔贷款的方式进行转让，应根据收
益与成本的综合分析确定。
5. 贷款重组
是当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，商
业银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原
有贷款结构（期限、金额、利率、费用、担保等）
进行调整、重新安排、重新组织的过程。
贷款重组主要包括但不限于以下措施：
●调整信贷产品
●减少贷款额度；
●调整贷款期限（贷款展期或缩短贷款期限）；
●调整贷款利率；
●增加控制措施，限制企业经营活动。
资产证券化与信用衍生产品
1.资产证券化（Securitization）
广义的资产证券化是指某一资产或资产组合
采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，
包括以下四类：
（1）信贷资产证券化，即狭义的资产证券化
（2）实体资产证券化
（3）证券资产证券化
（4）现金资产证券化
资产证券化的种类：
1、根据产生现金流的基础资产类型的不同，可分为
住房抵押贷款证券（Mortgage – Backed
Securitization ， MBS）和资产支持证券（Asset-
Backed Securitization， ABS）两大类
2、从资产质量看，可分为不良贷款（次级贷款）证
券化和优良贷款证券化。
3、从贷款的形成阶段看，可分为存量贷款证券化和
增量贷款证券化。
4、从贷款的会计核算方式看，可分为表内贷款证券
化和表外贷款证券化。
商业银行利用资产证券化，有助于：
（1）可以将不具有流动性的中长期贷款置于资产负
债表之外，优化资产负债结构，及时获取高流动性
的现金资产，从而有效缓解商业银行的流动性压力。
（2）通可以改善资本状况，以最小的成本增强流动
性和提高资本充足率，有利于商业银行资本管理
（3） 通过资产证券化将不良资产成批量、快速转
换为可流通的金融产品，盘活部分资产的流动性，
将银行资产潜在的风险转移、分散，有利于化解不
良资产，降低不良贷款率。
（4） 增强盈利能力，改善商业银行收入结构，如
贷款银行在出售基础资产的同时可以获得手续费、
管理费等收入。此外，还可以为其他银行资产证券
化提供担保及发行服务，并赚取收益。
2. 信用衍生产品（Credit Derivatives）
是用来从基础资产上分离和转移信用风险的
各种工具和技术的统称，最大特点是能将信
用风险从市场风险中分离出来并提供风险转
移机制。作用：
（1）分散商业银行过度集中的信用风险
（2）提供化解不良贷款的新思路
（3）防止信贷萎缩，增强资本的流动性
（4）有助于缓解中小企业融资难问题
（5）使银行得以摆脱在贷款定价上的困境。
信用风险资本计量
《商业银行资本管理办法（试行）》提出了
两种计量信用风险的方法：权重法和内部评
级法
权重法
是指银行将全部资产按照监管规定的类别进
行分类，并采用监管规定的风险权重计量信
用风险加权资产的方法。
对于不实施内部评级法的商业银行，需要运
用权重法计算全行表内外资产的信用风险加
权资产；对实施内部评级法的银行，内部评
级法覆盖的表内外资产使用内部评级法计算
信用风险加权资产，内部评级法未覆盖的表
内外资产使用权重法计算信用风险加权资产。
权重法下信用风险加权资产计量要求：
权重法下信用风险加权资产为银行账户表内资产信
用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。
在计量各类表内资产的风险加权资产时，应该首先
从账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以各自
的风险权重。在计量各类表外项目的风险加权资产
的时候，应该将表外项目名义金额乘以信用转换系
数得到等值的表内资产，再按表内资产的处理方式
计量风险加权资产。
权重法下的资产大致可以分为：
（1）现金及现金等价物。
（2）对我国中央政府和中央银行的债权。
（3）对我国公共部门实体的债权。
（4）对我国政策性银行的债权。
（5）持有我国中央政府投资的金融资产管理公司的债权。
（6）对我国其他商业银行的债权。
（7）对我国其他金融机构的债权。
（8）对境外主权和金融机构债权。
（9）对多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织
的债权。
（10）对一般企业的债权。
（11）对微型和小型企业的债权。
其中：对微型和小型企业的债权必须满足：企业符合国家
相关部门规定的微型和小型企业认定标准；商业银行对单家企
业（或企业集团）的风险暴露不超过500万元；商业银行对单
家企业（或企业集团）的风险暴露占本行信用风险暴露总额的
比例不高于%。
（12）对个人的债权。包括个人住房抵押贷款；对已抵押房
产，在购房人没有全部归还贷款前，商业银行以再评估后的
净值为抵押追加的贷款；个人其他债权。
（13）租赁资产余值。
（14）股权投资。
（15）非自动不动产。
（16）其他资产等。
内部评级法
内部评级法又分为初级法和高级法。采用初
级法的银行应自行估计违约概率，违约损失
率、违约风险暴露、和有效期限由监管部门
规定；采用高级法的银行应估计违约概率、
违约损失率、违约风险暴露和期限。对于零
售类风险暴露，不区分初级法和高级法，即
银行都要自行估计违约概率、违约损失率和
违约风险暴露。
商业银行采用内部评级法的，应当按照主权、金融
机构、公司和零售等不同的风险暴露分别计算其信
用风险加权资产，在计算时按照未违约风险暴露和
违约风险暴露进行区分。另外，由于不同风险暴露
组合的相关系数不一样，因此各自适应不同的风险
加权资产计算公式，但不论是哪个公式，所对应的
违约概率（PD）、违约损失率（LGD)、违约风险
暴露（EAD）、有效期限（M）等风险参数都是公
式中重要的输入因素，并决定了不同的风险加权资
产数额。
每一项风险资产的预期损失：
预期损失（EL）=违约概率（PD）×违约风险暴露
（EAD） ×违约损失率（LGD)
经济资本管理
经济资本计量对象为表内各类风险资产和表
外业务，包括贷款、存放与拆放同业、抵债
资产、其他应收款、承兑、担保和信用证等。
内部评级法下经济资本计量的基础是风险因
子计量，包括债务人违约概率( PD)、违约后
债项的违约损失率( LGD )、违约风险暴露(
EAD )、期限( M ) ，此外，还应考虑信用资
产的相关性以及风险集中度。
从我国目前实施经济资本管理的经验看，对信用风
险的经济资本管理可通过三个环节完成:
首先，由总行年初根据全行发展规划和资本补充计
划，明确资本充足率目标，提出全行的经济资本总
量和增量控制目标，对分行进行初次分配;
其次，总行根据各分行反馈的情况，在总行各业务
部门之间进行协调平衡分配;
最后，总行根据战略性经营目标，对信用风险经济
资本增量的一定百分比进行战略性分配。
