/ /μ仰寄自2∞4if:第9期(总第177赠3企止其比绩的模糊综合评价圃殷彼军委周海炜分散决策、1It绩评价与薪酬政策被的闹有余业将很快形成包括外资在内的琐事主本指标将其作为财务指标，而将8琐定性的评价指标扩展为18项定暨的视为现代公词控制体系的三大支柱，其投资主体多元化的企业格局，此时将固中业绩评价体系在公词内部控制制度中有企业销效评价体系用于所有企业的考非财务指标，与上述指标相并列。我们就建立起了实现财务指标评价与非财务指占有重要地位，是现代企业控制系统的核，显然是不合适的。3.新评价体系虽然实现了财务指标标评价相结合、短期业绩评价和伏期业关键。选择或制订一个正确、合理的业绩评价方法对企业业绩进行评价，是企业和非财务指标的结合，i!!财务指标的权债评价相结合、结果静态评价和过程适激励机制的一项3重要内容，对完善公词交占了80%，两者的比例很不合理，财务时动态评价相结合、有形1It绩评价和无控制结构具有3重要意义。它是企业管理指标与非财务指标之间的因采关系没有形业绩评价相结合、局部业绩评价和黯控制系统的核心部分，既为企业臂理者充分体现出来。与世界潮流相比.:jt:财务体效益评价相结合、所有者利蔬评价和和余体职工指明了组织发展的方向，也指标尚跑单薄，都是定性分析，而非定量市场顾客导向评价相结合、业绩评价和为激励机制有效运行提供了必要的基计算，且零散.不成系统。战略管理相结合的促进知识经济发展的二、再造企业业绩评价体系新的企业业绩评价体系。础。…、现行固有资本金绩效评价指标为了从根本上改蔷企业的经营状严格地说，针对每个企业，都应有自体系详述况、业绩评价系统，必须从源头着手实己的一奋斗非常个性化的绩效评价体系，自m世纪90年代以来，我国先后施，彻底改变传统业精评价系统只盟成相作为一个由政府规定的外在评价指标出台了几套1It绩评价体系，比较有代表本倍息、财务信息和短期利赖，而轻股体系，又必须有高庶的统一性。因此，此性的是2ω2年财政部等联合发布了《罔置、模视时间性观念，不能撮人力资本等系统只能从大多数企业的共性来设计，有资本金鳞效评价规则HH周有资本金非财务倍息，且忽视企业长期目标的现为减少这一矛盾，至少应按照不同的行绩效评价操作细则》规定的评价指标体状。平衡记分卡正是为了改进传统业绩业来设计。本文以制造业为例来设计这系，主要有绩效评价制度、评价指标、评评价系统诸多弊端而产生。它目制章撇撇撇镰骨懈骨捕辙体赢(x)价标准和评价细细四个子体系组成，分把企业及其内部各部门的任务8项基础指标、16项修正指标和8项评和决策转换为多样的、相瓦联} 系的臼标'然后再把臼怀分解准翩则跚腿财刷锵川事聊户α川2即ρ)内州酶翩缎栅膏，X{叩，州)啊与峭唰曲创l幽刷{x飞仪叩议指标三个层次共32项指标。这是…个为多项指标的多j兀已E业l陇k绩评价系指栅麟翩属x川lJ(j尘叫1扣川..川'.8) X" (j.叶1.川.5)X，，J户(抖尘阳叫1.川叫.5时'x.幻，(灿嗣川.典骂骂的多层次指标体系，阿以往的单躁1搬k绩串锦串食评价指#棕串体E系民(X仪)次1It绩评价指标体系相比，它班加全面统，它贯穿于财务、客户、内部t i 卢白-白-白白-白和究棒绕宙和员工能力等四个究整且相1互王联系|..更 具科学性，评价结论的可信性|合评价指你体系.'t;由两个屡次的指标有了大幅度提高。更为重要的是，这一评的方面。\|所掏戚，第…应指标为X={町，其中第一价体系还包括了8个非财务评价指标，平衡记分卡是一套能将"战略转化||层指标Xj又分别由第二居指标民构克服了以往只注重财务指标的缺陷。但为可度量的指标并使整个机构了解的绩||成，即~={X;j}O它仍在夜以下不足:效评价体系是一项全新的公词业绩评i| 旦、模糊综合编效评价方法1.不同发展阶段的企业，截ÍÍ1静态价系统。我们不妨借鉴它来进一步究善|| 企业绩效评价是一个典割的涉及到评价不具有可比性。现有的财务评价体阔有资本金绩效评价体系。假平衡记分|\ ;多因素的黯合评价问翩，由于各因素的系，是选择企)(k某个年庶作为一个横截卡也并非十全十美，它的指标覆盖丽较||影响程度是由人们的主观判断确定的，面，对企业财务状况、经营成果、现金流大，作为绩效评价系统，指你计算以及评|i 并且这种评价还存在辛辛结论k的模糊量等指标进行分析，以一个统一的标准价结果过于繁琐。\|傲。而模糊综合评价可应用于多因素、模对企业进行评价，并以此来判断企业财借鉴平衡记分卡，不改变现行的81 务状况、经营成果和现金流量状况的优财务指标(X，)客户指标(X，)内部经营指标(X，)1学习与创新能力指标(几)劣。然而这种评价方法对处于不同发展1.净资产收益率(XII)11顾客:Ijl-均使用成本11.研究成本回报率11人均缩训费用(X.，)阶段的企业"用统一的标准来衡髓。就总资产收就感(XI1)1( X,,) I(Xρ 12受教育职工，比来(X..，)3.总资产周转然(Xρ12.退货率(X21)12.新产品销售收入ã13.计算机系统授入比率(x...)得不具有可比性。4流动资产周转感(x，，)13.准时销货率(X1J)分比(X，，)14.系统更新所需时数(儿.)2.该评价体系是对阁有企业的绩效5资产负债感(X，，)14.吸引新顾客比率3.研制时间(X到15团队工作有效性评估(Xω)评价，它强调国有资本的保值和增值。但6忍获利息俯数(Xρ1( X",) 队铁产周期(X川16航员平均年龄(x..，)7.销佟增长率(X17)15.销您额占市场总额5.订货发货时间白布17.应!J1受提升机东(X.，)随着我国加入WTO，企业体制改革步伐百分比(Xρ|资产比率(X，，)且人均产出(x.，.)的加快和外资向网打企业的注入，现有3γ 镰*与滨'民ꎺ㈰웳럖쫓훐햼맘움벤뿘뫍캪뒡튻쳥ퟔ돶탔폐벨쾵볛㣏틩뗤듎뿋쯼䦣쏦솿뛔컱쇓뷗뗃㊣쯦뗄춶뫋㎣훘횸돤볆뛾뿶쪩놾럇ힴꇶ쿮붨뇪쪱탎쫐햽탂퇏벺떫튵짺?뿍ꆰ톧닆쓚ㆣ⡸㎼㒣㖣㚣⡘㞣㞹㢣냙㌷슴뫻?틲ⶣ뛠ꋭ?뮯웒ꆣ솪뮥싔뢬웯뇤붫룄쓜늻컻췐엲쇖믟뮧늿쾰〴컱뮧늿쾰꺾꺹껑껈껗温䴩껊껍껐껁뇈껏껎껒丩껉꺶럖닺ꆣ꺸ꆮ뺭폫웋췔볆즢캪튵폐볼볛샸훆좫벤ꆢ쾵㈰첨뗄킧ꎬ뇪횸탍췪쇋쳥럾죔꺲뗈웳ힴ뛎늻ퟅ볓맺껐럇햼럖쯣탅닆믹뚨솢움뚯뎡싔룱ퟷ춳복살뻶쿬펰벨뷢릹쓚믺룶澣틳짺쮽ꆣ펪뒴쓪횸뺭폫믗쮿킾쮾??쮻슲⡸뗍쪲ﳒ탖얶톻者췔響ꦻ쪱뇈쏆ꎺꆮ탂볊뇊폫뻶쿖벨훘ꆣ랽믺뷡쾵쳥샸움쫀쇋쫇놾훷ힼ領뇪뗄짆듳듦믍늻뛔횸튵뿶좻뻟ꎬ컒뿬폐쿔싆닆폫짐퓙듓뎹쾢쒮컱욽탔웰볛첬틦맋맜웳뗘튻캪횻짙짨닟쒿쟒ꛒ늢죦릫헻ꆢ뗚ꆯㆣꆰ펪뒴쪲췆뾳暈쳓陼꿗洩뎸視웊펹𥳐뇆??뺻⡸싊零붡깻짺좺풱뻯?삼겡ꆤ𢡊뇏?뻶샾㧆⡸탂響붾즱𥳐쨨럏쪲ﳐ뫕승놼ꓗ?ꊻﷀ⨩⡘荒?닟듺움튪톡램훆릹춳횰믺탐쫶볍벸㈰뷰볛뫍ꇖ죽뛠ꎬ럹뮹틔퓚겷뻟웳뇪뷸ꆢ뛸폐쯼맺쳥벨좻삼컱㠰럇쿖쿔쟒퓬룹뗗쫓탅뫢횸뗄쇋쿠뿍샭튵쮵쳗튻폖쓜헢볆?ꆯ볏뮺탔짆췪늽살ꇞ?쟙춳뗍請랱?ꎬ㈩뇪쓜헒流뺻떷낹?碡響𥳐싋껂쮿ꊱ龍꓂볊?ꆣꆫꆢ릫볛뗘퓱뛔뗄뻟릤훆맺㤰쳗〲벨닙폐움뢱룶닣룼뛈냼췹틔ꋕ뷸탐뺭헢뿉잿볓췢뛠킧쫇?횸ꎥ닆돶떥쇣웳놾룄쪱쾢볇뇪쪵뷡떼쿠ꎬ럇뇘듓튻ꆣ뮻릹쿋럖뫢떫쾵튵ퟜ?⡸솦맓?퇓꒱ꫂꌩ?돍?類쨨춱碡탐뛊碣킳뇎ﶻ堪퇩훜훮뫏럓뫢붡뗚튵쮾쳥캻믲웳튻폐뫋횸쓪킧ퟷ벨볛닣듎뻟쳡삨횻쿂립뿉닆탐움펪훖폃뇈뗷죫붫풪늻뇪ꎬ컱살놡즢짏뇤볤럖쿖뫏쿠쿲뷡헫뎣평탫듳쎬놾캪좻쨨쎳ꣂ쌨죂허ꫂ碡ꌩꟐﴨ갩ꇗ쫗碣?零뷏쏦룇뗄뗊뛈輸샟??췲랽쫽뻝뿉뺭펪랽튲뾨좧ソㄷ몣늢?뇪碡즱⤨쨨碣뇊ꌩ퓆砪ꎣ?퓓꺡ꋨ?솿벨뿘쾵ꎬ훆튵쿮훘탄쏷킧듺닆움쾸ퟩꈱ듎횸뇪뿆룟쇋힢늻ힶ뇈컱럖볛돉춳탔잶맺坔쿲뫜뮯뫏뗋뗄솽ꆣ룄뒫탅쟒뾨웤폫ꆢ뷡뛔룶헾폐뛠뛜컄뫳戩쨨싸벰틔볆뷗㟆⡸ꎣ?ꎮꌩ碡꺣ﴨ삹겡갩풹뇗훱죂碡움훆퓚쫇뚩튵훘튪늿쇋퓋놾틔헾볛퓲횯㛏릲뇪쳥톧ꆣ㢸ퟣ캵탔쒳ힴ컶ꎬ맻튻폐侣춼뿬뗄쫊뷡헟폫뚼늻벨짆춳쾢맛뫶헽ퟷ짏컱뛌뫏쎿뢮룟쫽퇹퓙??ꎮ긩ꌩ갩ꎣ碡쀨킸䀘쨨넩컺?긩ꌩ碡볛쳥릫쿖튻벨튪틢럖ퟩ탐뷰살늿맦ꆷ쯄㌲쾵탔룼닆ꎺ쓆ꆣ룶뿶ꎬ늢뫍랽뗄곆뚤탎웳믊뫏횮쫀쫇돉움쓮쫓캪삩쫶횸웚맻ꆢ쿠듙뮯뛈훁훆뛋쮺냑튵탆碡ꌩ좿폫쾵쮾듺룶뷸쓚틥ꎬ횯쳡벨쳥뗈퓲맦훆?쿮쿠캪잲컱쿖쓪ꆢ틔램뇪놾웳돉튵폃ꆣ뗏뇈볤뷧뚨볛뇘뛌닆햹횸뺲폐뻖쯹뷡뗄짙퓬쒿橦뛷뛸ꌩ뷉킽뗄쓚웳헽탐죝ꆣ볈랢릩킧컒쾵솪ꆷ뚨뛈ퟓ횸ꎬ뇈움훘웎떣폐뺭튻듋뷰뛔ힼ뗌튵냼룱폚훁떫샽뎱탔춳쳥탫웚늻쇋컱캪뇪벨첬탎늿뫏횪펦뎢쿠쯨떵닺⡸럇?돪죽늿튵좷움ꎬ쯼캪햹쇋맺뫏벰뗄ꆢ쳥뢱뇪춬볛튪경ퟷ펪룶살쇷뒦놣삨뻖쯹쮲닆뫜틲럖ꆣ쾵뺭듓샻힢뎤룄횸ㄸ쿠헟쪶킧췢튻릲내뮥쒼짺?싰헾듳뿘ꆢ볛뛔쫇웳뗄뇘쿈뇈랢ꆶ움쾵ꆣ틔쯼뷡삼?닆캪돉춳에솿폚뫢꣐횵울힢췢ꎬ폐웎컱늻맻쿠컶펪풴틦훘웚뷸뇪쿮늢폫벨샻튵뺭뚼퓚탔헕샽솪뷢헫쯨벨ꆣ맽?죮닟횧훆뫏ꎬ췪웳튵랽튪횸뫳뷏늼맺볛ퟩ촸헢췹룼싛쫇?좱컱튻맻뛏ힴ늻솿뫍쒸죫듋맘뇈춷춳죋쒿뒫뚨쇐럇움틦벨볃펦ꆣ살ힼ쯼본놻훹훆쾵샭쫇짆튵맜쿲뗄뇪폐쇋횸돉쿮볓ꎬ뢱쿝닌움룶ꆢ웳뿶춬ꆣ퓶퓚쪱뛸ퟅ횻솦춳솿닆뎤맽볛랢쳥틲짨徲ꋨ쒿ꎬ뛈춳뗄웳릫맜샭믹듺ꆶ뇪움튻떥좫뿉헢ꆣ?볛뫡쿖튵랢뻍횵붷쓚붫쎻럇쫖훘쟡컒컱웚돌뫍햹ퟔ쾵횸듋볆슨ꆫ웤훐뗄튵쮾샭헟튲뇭맺놾쳥ꆢ럖룶닣쏦탅튻?떫뷘뷰ힼ닆폅햹쿔ꆣ폐뾼좨뚨쪵돉훊쿖벨쏇횸쫊컞헻뫍ꎬ뇪탐헢돇뇎뗄벨뷰움탔쇷떫컱솿뗈뻍듋첡긱ꆤ튻캮ꆯ쒣ⅼ뫽쫒뫻ퟛ캮뫏움훳볛쏅뇊뺥뎧䦡ꪡꪡꨱꆪꆪꆪ䲡꩝䥝
I决策锵11AJ( J 加4牵制瓶梅177期)糊性及主观判断等问题的解决。当然，为了快捷处理数据信息，需利用计算机来完成该绩效评价过程。下面将综合采用层次分析法和模糊集合方法确运企业绩效各指标的权重并进行综合评价。l.对于上表的指标体系可由专人或专门机构通过统计或谷询调查的方法收集整理各指标佳，形成一个指标值评价l矩阵X:(Xij)...o为消除指标间单位、数量级差别对评价的影响，必须对指标矩形阵经过标准化处理得到效用系数矩阵U=(U;j)町越大(越小)越好"计算方法为U;j=(X;j-/::;，Xij)/(X:-/::;.X咽)。其中I r;u r;t2 r;t. I 业的综合绩效评价结果为(经归一处理凡、U;j分别表示指标凡的指标值和效用后)8=(，，，，), R=I r;21 r;22 r;z.. I 一E ... ... ... I 系数值;X;j*、/::;，X;j分别表示评价者预先则结果表明，该企业隶属于"很差，较差，确定的指标X;j的最优值和可接受的最IL rr...1, r. ., ... r-.. I in2 .J 一般，良，优"的程度分别为，，劣值。(i=I，2，3，…，ro，j=1，2，3，…，n)与表示准则层指标h对于第t级评语，，，尽管隶属于"良"的程2.确定指标的权重。确定指标权重V，的隶属度。阳的计算方法为:将指标值度最高，但优势并不明显。由此看来，该有多种方法，这里仅简单介绍常用的层效用系数矩阵U中每个叫(每个指标各企业仍需进一步调整和改善。次分析法(AHP)法。首先，对指标体系中期指标值的效用系数值)与评语等级标四、对模糊综合绩效评价方法的评同一层次的各元素对于上一层某一准则准V，比较，对比较结果进行整理分析，I价的相对重要性，通过专家进行两两比较。得到对于指标乌有VkI个Vl评语，Vu在平衡记分卡思想和原理的基础上通过计算各判断矩阵的最大特征棍和它个V2评语，Vk]个V3评语，V...个V4评建立的模糊综合绩效评价模型，既可以的特征向量，算出每一层元素对上一层语，V.，个V5评语，则对于j=I，2，…，n秉承平衡记分卡绩效评价的优点，又可某一准则的相对权重，得到准则层各因有:进行归一化以克服平衡记分卡的许多缺陆，改进了素对目标层相对权重A=(a..a2，a3ta..), rijk=v";!vl恼，1=1，2，…，5我国企业绩效评价体系。其中时i=I，2，3，4)表示X在X中的权相应指标层的权重向量为:A;=(旬，1.优点。本文所采用的评价方法的重，同样可得到指标层各因素对准则层8u, ,a) ，这样，得到该层综合评价结果优点在于:一是减少了传统权重确定过的相对权重为A;=(句，龟，….ω，其中句为:程中的主观随意成分，可省去大量的数(j=I，2，…，n)表示凡在X;中的权重。最8;=A;’ R;=(b;t,b, ,b;4,b;,) 据统计和计算工作;二是本方法引用了a后进行一致性检验。其中A;.R;表示8;为A;和民的内隶属度的概念，将隶属度的取值区间定3.建立多层次综合评判模型。秧，b，=^(s;;Vr，..)它表示8;中的元素是为[0，1]，使其评价结果更具合理性;此①对因素集做划分。首先对主因素A;中第一行各元素和民第一列对应的外，本评价过程原则上不舍弃任何已获集作划分U={X，X12，凡，剖，即将企业绩元素比较取小值，然后再从这些较小值得的评估信息，使得评价结果客观公正，效综合评价分成{财务指标，客户指标，中取最大值为8;矩阵中第一行第一列可信度高，而且该方法可操作性强，使用内部经营指标，学习与创新能力指标}，的元素，A.中第一行各元素和良第二列方便。对第二层因素XitJ分，记为:X;=(X;t，对应的元素比较取小值，然后再从这些2缺点。首先，模糊综合评价过程本X较小值中取最大值为8.矩阵中第一行身，不能解决评价指标间相关性造成的u"…，X.，}{i=1，2，3，的。如:将财务指标分为{净资产收益率，总资产收益率，总第二列的元素，依次得到8í矩阵元素。评价信息重复问题。因此在进行模糊综资产周转率，流动资产周转率，…i。然后，对目标层的二级综合评价。根合评价前，一定要把各评价因素之间的②确定评语集。评语集是对某一指据第一层的评价计算，得出X中m个因界限区分清楚，这样才能减少各评价因标给出的评定值集合，如果采用"很差，素的评价短阵为R=(矶，鸟，…，8，沪，权素之间的相关程度，以保证评价结果的较差，一般，良，优"五级评语制，记评语重向量为A=(a..旬，句，叫，则X的所有准确性。其次，在模糊评价中，指标权重集为V={V1，V2，飞，飞，V，}共五个等缀，因素的综合评价结果为:很大部分是人为制定的，其中包含的主观其中V，(I=1，2，3，4，5)表示指标元素的8=A'R=(龟，龟，句，句).(, . 随意性较大，能否充分反映实际，需要很各级评语。8，)T=(bh~，…，与)好地把握。因此，要尽量使用科学的方法，③各层次的综合评价。首先，准则层式中，b，(1=1，2，3，4，5)表示企业绩如层次分析法等，以尽可能地减少主观造的一级综合评价。对准则层中每个X，由效综合优度对第t个等级的隶属度，然成的偏差，使评价结果更加真实、准确。其中每个指标的隶属度组成的隶属关系后进行归一化，比较隶属于各等级隶属(作者单位/河海大学国际工商学院)矩阵(单层次评价矩阵)为:度的大小得出综合评价结果。如某一企l责任编篝/亦民}38 .钟.lië晨.??췲랽쫽뻝뫽쇋췪쿂벯뷸ㆣ뻘솿탎甽캪塩쾵좷쇓㊣폐듎춬뗄춨쒳쯘웤훘⡪뫳㎣ꋙ킧쓚뛔磚럖ꋚ뇪뷏룷⣂룘犡㌸춳튵퓲튻ィ뛈웳쯄볛퓚붨뇼틔컒폅돌뻝솥췢뗃뿉랽짭움뫏뷧ힼ뫜쯦뫃죧돉⣗泔볆탔뿬돉쏦뫏탐꺶쏅헻헳벶⡵啢ꆢ쫽뚨횵껈뛠럖튻쿠맽쳘뛔훐ꎬ㵬뷸꺽ퟛ늿ꞣ캪닺좷룸닮뗄⥂뷡냣긲ퟮ튵욽솢돐뿋맺껓뗣춳쫴ꆾꆣ탅뇣볛움쿞횮듳틢뗘닣ퟷ뗚ꇫ폫캱벰뷝룃붫랽ퟛ퓓믺샭砽닮뺭椩㴨喡횵뗄ꆣ랶훖컶닣뛔볆헷ힼ쒿慩춬ꎬ탐ꣁ틲뫏겣䦾훜뚨돶嘽嚡움벶쎿⢵맻㐶룟죔뫢욽럾웳억퓚뛈ィ놾놵늻탅볛쟸볤탔늿냑듎욫?뮮뛾뻶物훷뒦벨ퟛ램뫏?릹룷⡸뇰맽튻塪낷ꎻ횸⡩꣖랽듎훘쯣쿲퓲뇪퇹㊣ꊶ쯘움펪겡믗뗄策ꌨ폯룶ꖲィ뇭솼ꎬ탨쒣볇뫢욽튵폚뫍걬맀룟쓜쾢잰럖ꆣ뷏컕닮ꗎ좨럖닣궣맛샭킧뫏좷움쾱춨횸ꆣ뛔뇪ꎬ狒횱壈彬뢱램⡁뗄튪룷솿닣ꎮ뿉겡훂벯볛궡쪲싊폯냣琽벨긱쏷ィ떫뷸뫽럖볇뫢ꎱꎺ볆룅ꆿ탅ꏊ뷢훘쟥쿠웤쫇듳컶뮣汬꿒훘甽틲에쫽움닉뚨볛맽뇪⧒ힼꆰ뮡햡碡ꎬꎮ䡐룷탔쿠ㆣ뗃궣ퟶ럖ꍘ響벯沣컆킧㘱폅긲튻ퟛ뾨볇뻎쯦쯣쓮쾢뛸ퟏ뻶뢴돾맘듎죋틲램쪹꾺캵캪晸쯘굩뛏뻝볛폃웳ꆣ쓖춳횵뮡뮯풽꒡ꎵ㊣쓈헢⦷풪쯣뛔갲떽걮볬컗뮮돉ꎬ헒쇷솼嘲뗄삼움룃ꆱ㘳쫆늽뫏쮼뾨럖쓋쫇틢릤쪹돌쟒좣컊뚨쓜듋뗈펺䅩䦣碻뗈탅맽닣튵뢱볆ꎬꏎ뗄뒦듳죕뻖ꉁ쓗갳꣖샯ꢡ쯘춨뻘돶좨횸⦱퇩?럖暲톧氨뚯움벯ꆣ솥?볛ィ웳늢뗷벨쿫뾨零복돉ퟷ붫웤풭쪹룃계쳢튪헢뛈퓚훆럱ꎴ컊쾢돌듎벨믲탎펰샭⣔⦣뢱塩ꎬ?뷶ꏊ뛔맽헳쎿훘㎣뇪ꆣ쿆걘웎쾰꺷椭쪣폯뫏폅嚣쫴?뷡긲튵ィ늻헻킧뫍뗄쳥짓짙럖ꎻ솥움퓲뗃랽ꎺ횸냑퇹쒣뚨돤튪틔?쳢ꎬꆣ럖킧돉﮳쿬뗃뷐꼨檷엖ꆭꏈ볲ퟏ폚뗄튻䄽갴닣빘샅쫗폫沣곗닺벯ꆱ겣ힼ뛈맻ㄲ솥긱쏷뫍움풭탭쾵쎵쇋뛾쫴볛짏램뇪틲룷닅틔뫽뺡ꞹꎥꎺ횣뗄탨컶룷떿톯튻ꎬ떽ꄩ壗죕횱떺랶떥좣짏볒ퟮ닣뗃⡡⦱ꆰ탄쿈뢱뒴갲?훜쫇죧컥걖퓲ퟩ캪쫴럖ㄸ쿔룄볛샭뛠ꆣ쓆뒫뿉뛈뷡늻?볤듋움쓜놣랴솿룼謁겼쿆뷢샻램횸짓뗷룶뢱뇘킧풽퐫뗄춿涣꣖뷩겶튻뷸듳풪떽ꆣ틲퓚ꏐ뛔탂ꎬ쪲맻벶ꎮ㔩닣돉ꎺ⢾ィ폚뇰짆랽쒣좱삼춳쪡놾짡뷡닙쿆쿠볛복횤웤펳쪹쓜볓뢰墣쟎ㄲ뻶폃뫍뇪짗닩횸탫뫃튻즽걪뢱짜퓖닣탐쳘쯘ힼꎬ빸塩춡훷겿쓜㎣響싊쒳닉움뇭삼훐뗄궹긲ꆰ캪뺡평ꆣ램믹탍폅쿝?좨좥랽좡룼웺맻ퟷ맘뷸틲짙쪵뗘헦ꎬ겣ꪣꆣ볆쒣뗄뇪뛔쾵ꆱꇷ뻆폊㵬뎣뢱쒳솽헷퓲愲퓚훐?틲춻솦갴헒ꎬ튻폃폯嚣쪾쎿솥㐶뫜ィ맜듋뒡뗣붷훘듳램횵뻟죎뿍탔?탐쯘룷볛냼볊뿆복쪵쳑ꆭ겺멸?떱쯣뫽좨쮻랽횵ꗎ횸쫽볆塩삼?ꎬ꣖폃튻솽룹짏닣壖ힼ뗄쯘Ꟗ⦡ꆰ훆걬룶쫴뮴닮긱솥뾴움볈룄ꢵ좷솿틽쟸뫏뫎맛잿ﶳ퓬쒣횮뷡몬톧짙ꆢꎬﶣ榣좻믺훘?램움뮡뇪뻘쯣⦡뫍?쓗㊣뗄ힼ뇈튻룷憣킵퓲좨뢱ꏈ쪣没뫜릲碣맘ꛀィ㘱쫴살뿉폖뷸뚨폃볤샭틑릫첱돉뫽볛맻탨훷먩ꏊꎬ살늢쫕볛ꋊ뻘헳랽ꏆ킧??갳닣뗖퓲뷏쯼틲겣쓈쟺훘겼綣껏곗닮볇컥풪곓쾵긲폚틔뿉쇋맽쫽뚨탔믱헽쪹뗄ퟛ좨훷튪맛좷캪?램폃ꎬꆣ걡몽움룶컉㘳닮ィꆰ룃ꎻ훘맛뫜퓬뒽?ퟏⴭ?ꆭꆮퟮꮲ폯뗈뗄긲솼듋웤ꯆꎬ좣ꎬ⦣웎벶ィㄲꆱ훐温?ꎬ긱뗄慩떼곗뢱ㄸ돌?⦣볔?⊣?깲떽楬?
