中国结算深圳分公司
资金交收部
.
证券发行结算业务
第一部分 近两年发行业务变化
第二部分 发行结算业务一览
第三部分 发行结算业务流程
第四部分 常见问题
第一部分 近两年发行业务变化
近两年发行业务变化（1）
. 《深圳市首次公开发行股票网下发行电子化实施细则》
正式启用网下发行电子化
. 《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》
股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式参与新股申购，询价对象应报送配售对象深市A 股证券账户
单一网上申购帐户的申购上限原则上不超过网上发行总量的千分之一
投资者只能使用一个帐户参与网上申购
近两年发行业务变化（2）
.首批创业板发行
投资者适当性管理
.《关于深化新股发行体制改革的指导意见》
中小型公司发行,网下确定每笔配售量,根据摇号结果配售
扩大配售对象范围,自主推荐配售对象
第二部分 发行结算业务一览
发行结算业务一览
股票
债券
开放式基金
发行结算业务一览--股票
发行类别
申（认）购日
缴款日
退款日
认购款划付承销商日
IPO
(资金申购)
T
网下:T
网上:T+1
15：00前
网下:T+2
网上:T+3
网下:T+2
网上:T+3
增发
(资金申购、原股东配售)
T
网上：T+1
15：00前
T+4
T+4
配股
R+1-R+5
认购次日
若配股失败
R+7
R+7
发行结算业务一览—债券
债券类别
发行方式
申（认）购日
缴款日
退款日
认购款划付承销商日
可转债\分离交易可转债
网上资金申购及原股东配售
T
T+1
15：00前
T+4
T+4
公司债
网上挂牌分销
可多日
T+1
14：00前
无
T+2
滚动处理
网上资金申购
T
T+1
15:00前
T+3
T+3
原股东优先配售
T
T+1
15:00前
T+3
T+3
企业债
网上挂牌分销
可多日
T+1
14：00前
无
T+2
滚动处理
国债、地方债
网上挂牌分销
可多日
T+1
无
T+2
滚动处理
发行结算业务一览—基金
基金类别
认购方式
认购日
缴款日
退款日
认购款划付日
认购款划付账户
认购利息处理
LOF/创新型基金
网上现金认购(交易系统)
T
T+1
末日比例配售L+3
L+4
托管行结算备付金账户（B001）
活期利率
折份额
网下现金认购(基金销售机构)
T
T+2
末日比例配售
L+3
逐日交收
基金的开放式基金结算备付金账户（B401）
利率由管理人设定
折份额
ETF
网上现金认购
T
T+1
L+4
托管行结算备付金账户
活期利率
折份额
网下现金认购
基金管理人办理资金结算业务
第三部分 发行结算业务流程
发行结算业务流程
新股网上发行资金结算流程
新股网下发行电子化资金结算流程
新股增发资金结算流程
配股资金结算流程
LOF发售资金结算流程
发行结算业务小结
申购款划款日
资金不足做无效处理
验资、配号
T+1日（冻结日）
摇号、中签处理
公布中签率
新股网上发行资金结算流程（1）
T+2日
T+3日
申购余款退款
认购资金付主承销商
新股网上发行资金结算流程（2）
T日（申购日）
清算完成后冻结申购资金（B001 COO4）
发送清算（预记账）数据（）
T+1日
8:30～15:00，结算参与人补足结算备付金
16:00后，进行系统验资、拉单处理
如资金不足，做无效认购后，解冻无效申购资金（C004 B001）
发送发行信息（ ）资金信息（）
拉单顺序按证券代码从小到大，同一证券按申报时间从后往前
新股网上发行资金结算流程（3）
T+2日
根据中签数据进行资金清算并预记账
全额解冻申购资金（C004 B001）
扣划认购资金（B001 E002）
认购资金划入主承销商自营结算备付金账户
发送发行信息（ ）资金信息（）
T+3日
退回申购余款，结算参与人可通过D-COM查询
划付认购款，主承销商可由其自营结算备付金账户提取网上认购资金
公司债网上公开发行参照新股IPO结算流程
申购款划款日
资金不足做无效处理
验资、配号
T日（缴款日）
非正常款项退回配售对象
摇号、提交配售结果
配售处理
新股网下发行电子化资金结算流程（1）
T+1日
T+2日
配售余款退回配售对象
认购资金付主承销商
*
新股网下发行电子化资金结算流程（2）
Ｔ日（新股网下申购缴款日）
15:00前将申购资金从备案银行账户足额划至中国结算深圳分公司网下发行银行账户；
可通过EIPO平台查询资金到账情况
Ｔ＋１日
9:00前 向结算银行发送电子退款指令，无效资金及超额资金退款至配售对象备案银行账户
*
新股网下发行电子化资金结算流程（3）
Ｔ＋2日
9:00前 向结算银行发送电子退款指令，申购余款退至配售对象备案银行账户
9:00前将网下认购资金款划至主承销商自营结算备付金账户
询价对象及主承销商可通过EIPO平台查询退款明细数据
新股网下发行电子化资金交收特点
网下配售专用账户交收（不使用结算备付金账户）
申购资金直接划入结算银行网下发行专户
付款银行账户必须为报备账户
申购资金到账时点为T日15:00前
申购资金不足，付款账户未报备所有申购全部无效
通过EIPO平台查询资金数据
新股网下发行电子化注意事项（1）
划付申购款注意事项
必须从有效备案账户划出申购资金，否则申购无效；
收款账户为本公司网下发行专户；
须同行划付，不得跨行划拨；
汇款备注栏应注明申购证券代码，备注格式：B001999906WXFX******;
同一日有多只证券申购的，须逐笔划付申购款;
同一日有多只证券申购的，申购资金总额必须足够，否则全部申购无效；
通过EIPO平台查询资金到账情况 。
新股网下发行电子化注意事项（2）
报备资金账户注意事项
报备证券业协会的银行账号必须准确，特别是银行账号及联行行号；
关于联行行号的说明：工商银行、建设银行、中国银行、农业银行报备的联行行号应为其银行系统内联行行号，各行使用的行号位数不同，具体如下：工行（8位）；建行（5位）；农行（6位）；中行(5位)
发现报备银行账户信息错误应及时与证券业协会联系并更正；
推荐类询价对象向各承销商提供银行账户信息时应保持一致性;
避免在参与网下询价及划付申购款时变更账号。
新股增发资金结算流程
T日（申购日）
15:00后，接收深交所新股申购数据进行清算
按清算结果冻结申购资金（B001 COO4）（预记账）
发送发行信息（ ）,资金数据（）
T+1日
8:30～15:00，结算参与人补足结算备付金
16:00后，进行系统验资、拉单处理
发送结算参与人无效认购的解冻资金数据（)
T+2日
配号处理
新股增发资金结算流程
T+3日
根据配售数据进行资金清算处理并预记账
全额解冻申购资金（C004 B001）
扣划认购资金（B001 E002）
将网上认购资金划入主承销商自营结算备付金账户
发送发行数据（）资金数据（)
T+4日
退申购余款
认购资金划入承销商备
可转债、可分离交易可转债网上公开发行参照新股增发结算流程
配股认购资金结算流程
R+n日（R:股权登记日，n=1-5）
15:00后，接收深交所配股认购数据进行清算
按清算结果冻结申购资金（B001 E001）
发送清算数据（）
R+n+1日
8:30～16:00，结算参与人补足结算备付金
16:00后，进行系统处理
发送资金结算数据（）
配股认购期内逐日滚动交收
配股认购资金结算流程
R+6日
承销商确认配股是否成功
若配股失败, 维护退款指令
发送资金数据（）
R+7日
配股成功:9:00前，付配股款至主承销商自营备付金账户(扣除登记费)
配股失败,9:00前，退还认购款及利息
发送资金数据（）
LOF发售资金结算流程-网上发售
--发售期内滚动交收
T日（认购日）
清算完成后冻结申购资金（B001 EOO3）（预记账）
发送资金数据（）及发行数据()
T+1日
8:30～16:00，结算参与人补足结算备付金
16:00后，进行系统验资
T+2日
16:00后，发送申购不确认记录及全部有效认购记录
LOF发售资金结算流程-网上发售
--发售结束
L+2日（L:最后认购日）
确认末日认购比例(如需限量发行)
清算完成后冻结申购资金、解冻超额资金（B001 EOO3）
发送清算（预记账）数据（）及发行数据()
L+3日
9:00前，将超额资金返还至结算参与人备付金账户
L+4日
9:00前，将全部认购资金划入基金托管行结算备付金账户
LOF发售资金结算流程-网上发售
认购资金利息处理
活期利率；遇利率调整，分段计算利息
利息可折份额
利息于季度结息日的次一交易日记入托管行结算备付金账户
若发售期间跨结息季度，第一段利息于L+4日记入托管行结算备付金账户，第二段利息于季度结息日的次一交易日记入托管行结算备付金账户
ETF、创新基金网上发售资金结算流程参照LOF执行,ETF发售期间基金管理人通过D-COM接收场内发售数据
LOF发售资金结算流程-网下发售
--发售期内滚动交收（总公司清算，分公司交收）
T日（认购日）
-清算完成后，总公司发送待确认数据
T+1日
-总公司根据基金管理人确认数据清算，分公司冻结资金（B401-B401）（预记账）
-分公司发送资金数据（）
T+2日
-交收，B401基金销售机构 B401基金产品
LOF发售资金结算流程-网下发售
--发售结束
L+2日（L:最后认购日）
-基金管理人最终确认，可逐笔或批量确认
-根据管理人确认数据计算认购费用，或退款数据（若有）
-发送清算（预记账）数据（）
L+3日
-9:00前，将退款资金返还至基金销售机构开放式基金账户（若有）
-认购费交收:B401基金产品 L401管理人费用
- 销售机构认购费分成:L401管理人费用 B 401基金销售机构
发行结算业务小结
结算原则
非担保交收
资金不足做无效处理
缴款时间
A股网下T日 15:00前
A股网上T+1 15:00前
公司债、企业债网上分销 14:00前
第四部分 常见问题
新股发行常见问题
1、哪些投资者可参与网下询价及申购？
符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，向证券业协会申请备案后可参与网下询价及申购。
新股发行常见问题
2、哪些情况会导致网下申购资金无效？
配售对象付款银行账户未在协会备案
申购资金未在T日15：00之前到账
申购资金未全额到账，全部申购资金视为无效
新股发行常见问题
3、对于网下发行，若同日发行多只新股，遇账户资
金不足时，是否可部分有效？
全部无效。
申购资金总额不足，所有申购做无效处理。
新股发行常见问题
4、对于网下发行，若同日申购多只新股，是否需要
按股票分别划转资金？
是的。
若同日参与多只新股申购，申购资金应按证券代码逐笔划付。
新股发行常见问题
5、网下申购付款备注栏信息该如何填写？摘要信息错误该如何更正？
摘要信息固定格式为：B001999906******，*号为申购证券代码，资金明细账号为B001999906。
摘要信息错误，及时通知汇款行向结算公司收款行发送更正报文。
新股发行常见问题
6、推荐类配售对象报备银行账户经常出现错误的原因是什么？
资金账户信息错误，银行联行行号错误。
不同承销商推荐同一机构时，向证券业协会提供的账户信息不一致。
新股发行常见问题
7、基金产品延误划付网下申购资金的情况有哪些？
基金公司未及时向托管行发送划款指令。
基金公司与托管行之间在划款指令传送过程中出现差错。
托管行延误划款。
新股发行常见问题
8、如何避免网下申购资金未及时到账？
尽早划付申购资金。
资金划出后通过EIPO平台查询资金是否到账，跟进资金到账情况。
相关法律、法规及业务规则
《证券发行与承销管理办法》(中国证监会.修订)
《资金申购上网公开发行股票实施办法》(深交所2009年修订)
《深圳市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则》（深交所2009年修订)
《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》（中国证监会.公布)
《关于深化新股发行体制改革的指导意见》（中国证监会.公布）
其他相关办法、规则及业务指南详见——业务规则-深圳市场-清算与交收
业务咨询联系方式
新股发行资金结算
电话
2598 8896 2594 6017
2594 6009 2594 6020
传真
25987433 25987499
邮箱
Juzhang@
yangwang@
声 明
本业务材料旨在介绍当前我分公司办理发行结算业务的流程及发行业务中的常见问题，以帮助结算参与人更好的理解相关业务规则。
若培训材料与相关办法、规则以及业务指南发生冲突，请以相关的办法、规则和指南为准。
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© 2005 Microsoft Corporation. All rights reserved.
This presentation is for informational purposes only. Microsoft makes no warranties, express or implied, in this summary.
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