艾略特波浪理论
道氏理论把趋势分为3类：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
艾略特更为细致，用大海比喻这3种趋势，主要趋势如海潮，次要趋势如海潮中的波涛，而短暂趋势则是波涛上泛着的波纹。
海潮：
在堤岸标尺上，通过依次比较这些波浪的相对高低，测定海潮是涨还是落，读数依次递增，潮水依然再向陆地推进。波涛逐步减退，潮水开始退去。
海浪：
次要趋势代表主趋势海潮的回调，通常回撤到整个进程1/3到2/3的位置，常见的还有回撤1/2位置。
波纹：
短暂趋势就是浪涛的波纹，是浪涛的回撤，回撤的进程如上。
波浪理论具有3个重要方面：形态、比例和时间，重要性依次排列。
形态：
既是波浪的构造。
比列：
测算波浪间的相互关系，来确定回撤点和价格目标。
时间：
在各波浪的时间上也相互关联。可以利用这个关系来验证波浪形态和比例。
在市场理论中，市场寻着周而复始的节奏，5浪上升3浪下降，是一个完整的周期。
周期上升阶段，每一浪均以数字编号，1浪，3浪和5浪是上升浪，称为主浪，2浪和4浪分别是1浪和3浪的调整，称为调整浪。上升5浪完成后，出现一个3浪形式的调整，这3浪分别用字母A，B，C表示。
趋势有很多规模层次，基本的8浪周期不变，每一浪都可以向下一层次划分成小浪，而小浪同样可以进一步向下一层次划分出更小的浪。
波浪延长
理想的上升趋势具有5浪结构，但是其中某个主浪的延长情况并不罕见。如1浪，3浪和5浪都有可能，3浪和5浪延长较为常见。
1浪差不多有一半处于底部的形成中，1浪通常是最短的。
2浪通常回撤1浪的大部分，2浪在1浪的底部上方停止下跌，构造比较简单，构成了图表形态。如：双重底，三重底和头肩底等。
3浪通常是最长的，也是最猛烈的一个，3浪向上穿越1浪顶，代表了传统的突破信号。这时交易量通常最重，价格跳空也出足风头。在五浪结构中，3浪决不是最短的。
4浪通常是一个复杂形态，它是趋势的调整巩固阶段。构造与2浪不同（因为2浪通常是简单的回调），三角形形态通常出现在4浪，4浪不能重叠1浪顶部，
各浪特性
5浪可能很长可能较短，有时也会出现延长现象，可能会出现许多验证性指标，各种摆动指数，如：RSI出现相互背离信号，警示市场可能出现顶部过程。
A浪当上升趋势出现调整后，A浪通常被误解成只是寻常回撤。
B浪是新下降趋势中的向上反弹，这一浪可能上冲试探旧的高点，甚至先超过旧的高点，然后掉头向下。
C浪出现时，上升趋势无疑已经结束，C浪常常会跌过A浪的底，形成了所有传统技术工具上的卖出信号。
调整浪
调整浪的界定较不明确，因此较难识别和预料，然而有一点确是明确的，调整浪决不会以五浪结构出现，调整浪属于三浪结构。调整浪有4个类型：锯齿型，平台型，三角型，以及双三浪结构和三三浪结构。
锯齿形
锯齿型属于三浪结构的调整浪结构形态。其方向与主趋势相反。可以进一步分成五三五的波浪序列
双三浪
双三浪和三三浪结构，调整浪的最后一种类型是2个或3个形态的组合，属于罕见的复杂形态。这些形态与经典的交易区间相同
平台形
平台型调整与锯齿型的区别在于，平台型调整是三三五序列形态。
交替规则
通常市场不会接连的，以同样的方式演变。（这不能说明，下面出场的是什么，但它可以说明什么是可能不会出现的）例如：如果调整浪2是简单的ABC结构，那么4浪就可能是复杂的形态，（比如三角形）。反过来，如果2浪是复杂的，那么4浪可能就是简单。
波浪理论价格管道
是一个测算价格的方法，并且，有助于验证波浪序列的完成。一旦上升趋势确立，我们就可以通过，1浪和2浪的底点，连接出基本上升趋势线，然后通过1浪的高点引出其平行线，（上升趋势常常局限于这两条边界线之间）如3浪开始加速，突破了上方管道线，我们就必须分别从1浪的顶点和2浪的底点引出新的趋势线。
总结
波浪理论的要点：
1）完整的牛市周期由八浪组成，先是五上涨后是三浪下跌。
2）当前趋势与比它更高一层的趋势方向不一致，则当前趋势划分成更高一层趋势的五浪结构中的一浪。
3）调整浪始终以三浪结构出现。
4）有两种简单的调整形态，锯齿型535和平台型335。
5）三角形通常出现在第四浪，并且总是发生在最后一浪之前，也可以存在调整浪B浪之中。
6）既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分成更短的波浪。
7）有时候某一主浪会延长，而另外两个主浪则在时间幅度两方面相当。
8）交替规则警市我们不要指望同一类形态连续出现。
9）在上升趋势中，回调不应当跌破上升趋势第四浪的底部。
