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【完整版】2019-2025年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告.pdf

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（二零一二年十二月） 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告【完整版】决策精品报告洞悉行业变化专业˙权威˙平价˙优质 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录第一章企业投资战略概述 ............................................................................................................................8 第一节企业投资战略的重要性与作用 ................................................................................................8 一、企业投资战略的重要性 ..........................................................................................................8 二、企业投资战略的作用 ..............................................................................................................9 第二节企业投资策略内容与类别 ........................................................................................................9 一、企业投资策略内容 ..................................................................................................................9 二、企业投资策略类别 ................................................................................................................10 三、企业投资战略主要类型 ........................................................................................................10 四、企业投资战略选择原则 ........................................................................................................11 第三节重点投资战略研究 ..................................................................................................................12 一、发展型投资战略 ....................................................................................................................12 （一）集中发展型投资战略 ........................................................................................................12 （二）横向一体化投资战略 ........................................................................................................13 （三）纵向一体化投资战略 ........................................................................................................13 （四）多元化投资战略 ................................................................................................................14 二、稳定型投资战略 ....................................................................................................................14 三、紧缩型投资战略 ....................................................................................................................14 （一）抽资转向战略 ....................................................................................................................15 （二）放弃战略 ............................................................................................................................15 （三）清算战略 ............................................................................................................................16 第二章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业发展现状、特征、阶段研究 .............................17 第一节我国光通信网络设备行业发展概况 ......................................................................................17 一、行业主管部门及监管体制 ....................................................................................................17 二、行业协会 ................................................................................................................................17 三、主要行业政策 ........................................................................................................................18 四、行业技术水平和技术特点 ....................................................................................................21 五、行业的经营模式 ....................................................................................................................23 六、行业周期性、区域性、季节性特征 ....................................................................................23 七、与上下游行业的关联性及其影响 ........................................................................................24 第二节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业发展情况分析........................................................25 一、通信设备制造行业情况 ........................................................................................................25 二、光通信网络设备的市场状况 ................................................................................................25 二、光通信网络设备的细分市场分析 ........................................................................................26 （一）光纤网络建设不断完善，光缆线路里程不断增长 ........................................................26 （二）FTTH 建设持续发力，接入网光进铜退加速 ................................................................27 （三）4G 应用基本成熟，5G 商用在即 ..................................................................................27 （四）IDC 大规模建设，数据通信市场前景广阔 ...................................................................27 （五）三网融合进展加速，电信广电双向进入推向全国 ........................................................27 （六）纤光缆及光通信材料行业发展情况 ................................................................................28 （七）光通信器件及芯片行业发展情况 ....................................................................................29 第三节 2018-2019 年我国光通信网络设备行业竞争格局分析........................................................30 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 一、行业竞争格局 ........................................................................................................................30 二、行业进入壁垒 ........................................................................................................................30 三、行业内主要企业分析 ............................................................................................................31 四、企业案例分析：华脉科技 ....................................................................................................33 （一）竞争优势 ............................................................................................................................33 （二）竞争劣势 ............................................................................................................................35 第四节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测........................................................36 一、2018 年通信业运行情况分析 ...............................................................................................36 二、2018 年通信业统计公报解读 ...............................................................................................50 三、全产业链东风俱备 5G 开启规模投资 ................................................................................53 第五节 2019-2025 年我国光通信网络设备行业发展前景及趋势预测............................................57 一、我国光通信网络设备需求情况 ............................................................................................57 二、行业利润水平及变动趋势 ....................................................................................................59 三、影响行业发展的有利因素 ....................................................................................................59 四、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................60 第三章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业存在的问题、挑战、瓶颈 .................................62 第一节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业存在的问题分析....................................................62 一、产能过剩仍需化解 ................................................................................................................62 二、供需错配、有效需求不足 ....................................................................................................62 三、处于产业链的低端 ................................................................................................................63 四、大而不强 ................................................................................................................................64 五、内生发展动力不足 ................................................................................................................64 六、关键核心技术缺失 ................................................................................................................65 七、产品质量不高 ........................................................................................................................66 八、缺少“工匠精神” ................................................................................................................66 九、物流配送问题 ........................................................................................................................67 十、光通信网络设备业经营管理信息化及智能化不足 ............................................................67 第二节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业发展面临的困境....................................................67 一、增长势头一路走低 ................................................................................................................67 二、成本居高不下压缩企业盈利空间 ........................................................................................67 三、光通信网络设备业成本竞争力下降 ....................................................................................67 四、产品同质化严重，结构性问题较为突出 ............................................................................68 五、跟不上消费变化 ....................................................................................................................68 六、品牌竞争激烈 ........................................................................................................................68 七、转变经营模式困难重重 ........................................................................................................69 八、转型有待系统变革 ................................................................................................................69 九、“用工荒”逼迫光通信网络设备企业转型 ..........................................................................69 十、“脱实向虚”倾向 ..................................................................................................................69 十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应 ......................................................................70 十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果 ..........................................................................70 第三节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业发展面临的制约与挑战........................................70 一、传统红利正在递减 ................................................................................................................70 二、制造业转型升级的难度较大 ................................................................................................70 三、我国制造业的优劣势正在发生变化 ....................................................................................71 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 四、与先进国家相比还有较大差距 ............................................................................................71 五、装备和技术严重依赖进口 ....................................................................................................72 六、技术引进受阻 ........................................................................................................................72 七、高素质人才缺乏 ....................................................................................................................73 第四章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业发展建议及对策 .................................................74 第一节 2019 年中国光通信网络设备行业发展建议分析 .................................................................74 一、创新和产业升级是加快制造强国建设关键 ........................................................................74 二、中国制造业必须要有自己的核心技术 ................................................................................74 三、以“品质革命”引领中国制造“华丽转身” ....................................................................75 四、优化营商环境为企业强化服务减轻负担 ............................................................................75 五、改进与制造业相关的公共政策 ............................................................................................75 六、强化培育消费者对国货的信心 ............................................................................................76 七、应对中国制造业综合成本上升建议 ....................................................................................76 八、培育世界先进制造业集群 ....................................................................................................76 九、进一步加大对内对外开放步伐 ............................................................................................77 十、建立多渠道投融资机制 ........................................................................................................77 十一、健全复合人才培养机制 ....................................................................................................77 十二、推动资源要素向实体经济集聚 ........................................................................................77 十三、推进各类要素融合发展 ....................................................................................................78 第二节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业企业发展对策分析................................................78 一、质量变革 ................................................................................................................................78 二、效率变革 ................................................................................................................................78 三、动力变革 ................................................................................................................................78 四、以消费者需求为导向，回归商业本质 ................................................................................79 五、协同创新发展，进行系统变革 ............................................................................................79 六、顺应消费升级，聚焦潜力业态 ............................................................................................79 七、重构供应链，推进经营模式转型 ........................................................................................79 八、创新商业模式，打造智慧光通信网络设备 ........................................................................80 九、加快技术创新来驱动光通信网络设备的数字化转型 ........................................................80 十、激发出新技术的真正效能 ....................................................................................................80 第五章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业 PEST 环境分析..................................................81 第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................81 一、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................81 二、全球贸易保护主义抬头 ........................................................................................................81 三、国际经贸规则正在再造 ........................................................................................................82 四、各主要经济体的政策溢出效应明显 ....................................................................................82 五、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................83 六、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................84 七、生产企业将更加贴近消费地 ................................................................................................84 八、发达国家“再工业化”挤压 ................................................................................................84 九、新兴经济体“分流” ............................................................................................................86 十、高、低端均面临竞争压力 ....................................................................................................86 十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................86 第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................87 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 一、中国进入后工业化时期 ........................................................................................................87 二、工业时期和工业化时期的特点 ............................................................................................87 三、后工业化时期的特点 ............................................................................................................87 四、后工业化时期我们所面临的新挑战 ....................................................................................88 第三节中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................89 一、中国进入新时代 ....................................................................................................................89 二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................89 三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................91 四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................92 第四节新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................93 一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................94 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................95 三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................96 （一）互联网 ................................................................................................................................96 （二）人工智能 ............................................................................................................................96 （三）区块链 ................................................................................................................................96 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................96 第五节经济发展变化形势分析 ........................................................................................................101 一、2019 年国际经济形势分析及预测 .....................................................................................101 二、2019 年国内经济形势分析及预测 .....................................................................................106 三、中国经济未来发展趋势及前景展望 ..................................................................................110 第六节社会发展变化形势分析 ........................................................................................................112 一、人口结构和人口红利的变化 ..............................................................................................112 二、收入分配的变化 ..................................................................................................................115 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................117 四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................117 五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................119 第六章市场调研：2019-2025 年中国光通信网络设备行业发展前景与机遇预测..............................121 第一节 2019-2025 年光通信网络设备行业消费需求前景预测......................................................121 一、中国经济进入消费主导模式 ..............................................................................................121 二、消费者越来越处于商业活动的中心 ..................................................................................121 三、全民进入崭新的消费时代 ..................................................................................................121 四、新的消费形态正在逐渐形成 ..............................................................................................123 五、消费人群变化趋势及消费特点 ..........................................................................................123 （一）中产阶级重塑消费市场格局 ..........................................................................................123 （二）富裕阶层推动消费升级加速 ..........................................................................................125 （三）80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ............................................................126 （四）90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ........................................................127 （五）老龄人口的增长将产生新的需求 ..................................................................................127 六、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ..................................................................128 七、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ..............................................................................129 八、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ......................................................................130 九、注重健康已成为突出趋势 ..................................................................................................131 十、消费者圈层化 ......................................................................................................................131 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 十一、其他两大潜在不利场景及其对消费的影响 ..................................................................131 （一）“中等收入陷阱”场景 ....................................................................................................132 （二）“向内转”场景 ................................................................................................................132 第二节 2019-2025 年光通信网络设备行业发展前景与机遇预测..................................................134 一、光通信网络设备市场发展前景 ..........................................................................................134 二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................135 三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................136 四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................136 五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ......................................................................137 六、创新带来的机遇 ..................................................................................................................137 七、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................137 八、+服务带来的机遇 ................................................................................................................138 九、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................138 十、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................139 十一、新型城镇化带来的机遇 ..................................................................................................139 十二、区域市场扩张带来的机遇 ..............................................................................................140 十三、“一带一路”的新格局带来的机遇 ................................................................................140 十四、强化品牌战略带来的机遇 ..............................................................................................140 十五、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..........................................................................141 十六、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................141 十七、环保倒逼和政策加码是主要推动力 ..............................................................................141 十八、光通信网络设备产业进入“无界”时代带来的机遇 ..................................................142 十九、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................142 第七章市场调研：2019-2025 年中国光通信网络设备行业发展趋势预测..........................................144 第一节 2019-2025 年光通信网络设备行业市场及竞争发展趋势..................................................144 一、市场竞争趋势预测 ..............................................................................................................144 二、光通信网络设备市场的竞争格局预测 ..............................................................................144 三、行业重组竞争趋势 ..............................................................................................................144 四、市场竞争形式趋势 ..............................................................................................................145 五、市场将进入战略竞争阶段 ..................................................................................................146 六、创新竞争趋势 ......................................................................................................................146 七、人才资源竞争趋势 ..............................................................................................................147 八、高新科技工艺的竞争 ..........................................................................................................147 九、光通信网络设备企业的管理竞争趋势 ..............................................................................148 十、企业品牌竞争趋势 ..............................................................................................................148 十一、光通信网络设备产品服务竞争 ......................................................................................148 十二、现代化经营理念竞争趋势 ..............................................................................................148 十三、渠道竞争趋势 ..................................................................................................................149 十四、资讯竞争趋势 ..................................................................................................................149 第二节 2019-2025 年光通信网络设备行业生产制造及技术发展趋势预测..................................149 一、新制造 ..................................................................................................................................150 二、多维度融合全面展开 ..........................................................................................................151 三、加快现代信息技术应用 ......................................................................................................152 四、智能化 ..................................................................................................................................152 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 （一）人工智能等新技术被广泛运用 ......................................................................................152 （二）生产方式更加智能化 ......................................................................................................152 （三）智能定制引领光通信网络设备消费新趋势 ..................................................................153 五、数字化 ..................................................................................................................................153 （一）产业数字化加速推进 ......................................................................................................153 （二）大数据将改变客户体验 ..................................................................................................154 六、规模化生产向定制化生产转变 ..........................................................................................154 七、产业链条服务化趋势明显 ..................................................................................................154 八、生产过程加速绿色化 ..........................................................................................................155 九、立体化 ..................................................................................................................................155 十、新设计、新材料、新技术、新工艺发展趋势 ..................................................................155 第八章 2019-2025 年光通信网络设备行业投资战略建议......................................................................156 第一节 2019-2025 年光通信网络设备行业投资战略研究..............................................................156 一、科学制定投资战略 ..............................................................................................................156 二、稳准推进公司战略实施 ......................................................................................................156 三、增强公司战略管理和实施保障能力 ..................................................................................157 第二节 2019-2025 年光通信网络设备行业企业投资策略建议......................................................158 一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序 ..................................................................................158 二、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡。 ..............................................................158 三、实出重点、分步实施 ..........................................................................................................158 四、做出投资管理的相应安排 ..................................................................................................159 第三节 2019-2025 年光通信网络设备行业制定投资战略需注意事项..........................................159 一、企业投资战略制定的要点 ..................................................................................................159 二、制定投资战略注意事项 ......................................................................................................160 三、投资策略必须与经营环境相适应 ......................................................................................160 四、审慎投资，尤其要重视大项目的投资决策 ......................................................................161 五、加强投资优化组合管理，优化资产结构 ..........................................................................161 六、制定投资战略规划容易犯的错误 ......................................................................................161 七、不同阶段企业投资战略的规划 ..........................................................................................162 第九章盛世华研总结 ................................................................................................................................163 第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................163 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................163 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................164 第二节盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................165 一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................165 二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................165 三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................165 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................166 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................166 六、小结 ......................................................................................................................................166 第三节致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................167 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 第一章企业投资战略概述企业投资战略 (Investment Strategies of Enterprises)是指根据企业总体经营战略要求，为维持和扩大生产经营规模或为提高企业竞争力，对有关投资活动所作的全局性谋划。它是将有限的企业投资资金，根据企业战略目标评价、比较、选择投资方案或项目，获取最佳的投资效果所作的选择。企业投资战略是企业总体战略中较高层次的综合性子战略，是经营战略化的实用化和货币表现，并影响其他分战略。第一节企业投资战略的重要性与作用一、企业投资战略的重要性企业投资策略是指在企业总体战略的指导下，企业最高决策机构在对各项条件的分析和对未来情况的预测下，制定的企业投资活动的目标和为实现这个目标所作的重大措施安排，它是企业战略的一个重要组成部分。对于企业来说，获取利润是企业进行相关投资的最终目的，所以，不论是生产性投资或是在资本市场上投资，只要能为企业带来利润的投资才是好的投资，所以本文所指企业投资策略是企业全部投资决策，它涉及企业投资决策规则以及企业投资决策程序。企业投资策略是使企业投资成为实现企业战略的工具的保证，是公司董事会拟订投资计划、股东会批准投资计划的依据，是企业经理拟订具体投资项目方案、董事会批准具体投资项目方案的依据，对于企业生存发展至关重要，这早已是一个勿需证明的不争的共识。从宏观来看，我国经济处于经济增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期”叠加阶段，经济下行压力持续加大。同时 M1和 M2“剪刀差”大幅扩大，大量企业持币观望，投资大幅放缓。从微观来看，企业投资是企业战略的重要组成部分，关系到企业经营风险、盈利水平、发展方向，甚至是生死存亡。当前我国经济社会快速发展，市场环境不断变化，然而我国部分企业投资决策机制和运作模式还未适应快速变化的政策和市场环境，存在着政策把握不准、盲目跟风、风险认识不足等特点，导致企业做出了许多低效、短视投资行为，进而出现企业破产的现象。我国企业需要更贴近企业现实的投资策略，以尽快提高自己投资上的行为能力。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 二、企业投资战略的作用导向性企业总体战略包含两个方面：第一是决定应该从事哪些业务，第二是决定企业如何发展业务。企业如何发展业务，这就涉及到一个如何进行资源配置的问题，而企业内部资源的配置正是通过投资战略的实施来有效拉动的，因此投资战略具有导向作用。保证性企业投资战略在企业总体战略的指导下，把企业资源合理分配到各个职能部门之间，协调企业内部各职能部门之间和关系，使企业经营活动有条不紊地进行，它在企业战略中占有十分重要的地位，是企业其它职能战略的基础。同时，投资战略与企业内部其它职能战略互相配合，保证企业总体战略的实现。超前性企业总体战略一经确定，首先就需要通过投资战略在各个职能部门之间合理调配企业资源。因此，相比其它职能战略企业投资战略具有一定超能性。风险性由于内部环境的不确定性，企业实施投资战略充满风险，为了保证投资战略的有效实施，就需要通过各种投资组合来分散风险。第二节企业投资策略内容与类别一、企业投资策略内容从概念上看，企业投资策略的内容包括企业投资策略及其定位和企业投资策略的制定两部分；从属性上看，企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的安排。因此，企业投资策略一般应包括：投资目标、投资领域、投资地域、投入资产、投资规模、投资时序、筹资方式、投资方式、投资项目的组织与管理安排。企业投资策略的这些内容不是相互独立、而足相互联系的，所谓制定企业投资策略实质上就是确定这些内容。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 二、企业投资策略类别由于企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的安排，因此企业投资策略可以从多个角度来分类。具体分类，见表 1。图表：企业投资策略分类表分类标准分类含义稳定性投资策略该策略是一种维持现有投资水平的策略，在外部环境和内部条件变化不大时，企业通常会采取这种投资策略。扩张性投资策略该策略是一种不断扩大现有投资水平的策略。紧缩性投资策略该策略是一种收缩现有投资规模的策略，企业从竞争领域退出，从现有经营领域抽出资金。按投资策略的性质混合性投资策略该策略是指企业在一个策略时期内，同时采取稳定、扩张、紧缩性几种策略，多管齐下，全面出击。专业化投资策略指企业长期将资金投放于某一特定生产经营领域或特定产品和业务项目上，不断扩大经营规模和市场规模以实现高额利润。一体化投资策略该策略是指企业在供、产、销三方面投资与经营实现一体化，使得原料供应、加工制造和市场销售实行联合，扩大生产和销售的能力。按投资投向的特征多元化投资策略指企业将投资分散投放于不同的生产经营领域或不同的产品和业务项目上。资金密集型投资策略该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要投入大量的资金，这些投资方向的实际运行主要依靠资产的运用来实现。技术密集型投资策略该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要大量的技术投入，这些投资方向的实际运行主要依靠技术的应用来实现，投资的重点往往是先期的技术开发。按投资生产要素的密集程度劳动密集型投资策略该策略是在指一定时期内，企业确定的投资方向主要需要大量的劳动力投入，这些投资方向的实际运行主要依靠劳动力的推动。三、企业投资战略主要类型 1.扩大现有生产能力的投资战略； 2.寻求规模经济的投资战略； 3.联合型的投资战略； 4.兼并型的投资战略； 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 5.盈利型的投资战略； 6.垂直扩张型的投资战略； 7.水平扩张型的投资战略； 8.开发型的投资战略等。四、企业投资战略选择原则相应于企业的发展战略，企业的投资也有两种基本战略，即创新发展型投资战略和稳定发展型投资战略。企业投资有三大基本选择，即①投资战略类型选择、②投资时机选择和③投资规模选择，以及最后的综合选择，即投资项目的优化组合才是投资战略选择本体。 ①投资战略类型的选择：企业投资战略类型(投资策略)依赖于企业在竞争中的弱强、市场时机和市场占有率这 3个因素，可选择的投资战略有 12种类型。 ②投资时机选择：经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在寿命周期的不同阶段进行组合，主要模式有 4种： (1)投资侧重于导入期产品，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企业通常选择的模式，是一种为获得领先地位而勇于承担风险的投资策略。 (2)投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃导入期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快速盈利的企业通常选择的模式，是一种重视盈利而回避风险的投资策略。 (3)投资均衡分布于 4个阶段，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选择的模式，是一种选择多角化经营战略谋求企业总体利益最大的策略。 (4)投资侧重于导入期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企业。不同的企业可以根据自身特点和经营总战略选择上述 4种投资组合之一或某一模式的变形。 ③投资规模选择： 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 投资规模选择包括两层意思：单个投资项目的规模选择和企业总体投资规模的确定。物质技术条件决定企业能够达到的规模；社会需要决定投资项目需要达到的规模；经济效益决定投资项目实际达到的规模。第三节重点投资战略研究一、发展型投资战略发展型投资战略是以企业扩张型战略为指导，将企业的资源导向开发新产品、开拓新市场，采用新的生产方式和管理方式，以便扩大企业的产销规模，增强企业的竞争实力（一）集中发展型投资战略集中发展型投资战略的优点是经营目标集中，容易实现生产专业化和规模经济效益。但存在完全被产业兴衰所左右的风险，本产业由于需求变化等原因出现衰退时，集中经营的企业必然受到相当大的冲击。集中发展型投资战略的主要特征是资本投向集中，可以通过企业自身扩大再生产、资本运营实现横向一体化减少竞争对手、开发新市场、跨国经营等多种形式来实现。战略重点是需要保证战略实施所需要的大量资金，保证资本的融通和加快资本的运营速度，选择能够满足发展需要的资本融通方案，并保持一定的弹性。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 （二）横向一体化投资战略有效建立与客户之间的固定关系，遏制竞争对手的扩张意图，维持自身的竞争地位和竞争优势过度扩张所产生的巨大生产能力对市场需求规模和企业销售能力都提出了较高的要求在某些横向一体化战略如合作战略中，还存在技术扩散的风险组织上的障碍也是横向一体化战略所面临的风险之一，如“大企业病”、并购中存在的文化不融合现象等（三）纵向一体化投资战略 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 （四）多元化投资战略分散风险，提高经营安全性。如，生产耐用消费品的企业兼营收益较稳定的食品加工业。有利于企业向前景好的新兴行业转移。企业实行多角化经营，在原基础上向新兴产业扩展，一可减轻原市场的竞争压力，二可逐步从增长较慢、收益率低的行业向收益率高的行业转移。有利于促进企业原业务的发展。二、稳定型投资战略稳定型投资战略是指在内外环境的约束下，企业准备在战略规划期使企业的资源分配和经营状况基本保持在目前状态和水平上的战略，其经营领域内所达到的产销规模和市场地位都大致不变或以较小的幅度增长或减少。以前期战略所达到的目标作为本期希望达到的目标，因而，实行稳定型战略的前提条件是企业过去的战略是成功的 1、企业对过去的经营业绩表示满意，决定追求既定的或与过去相似的经营目标。 2、企业准备以过去相同的或基本相同的产品或劳务服务于社会，这意味着企业在产品的创新上较少。三、紧缩型投资战略企业从目前的战略经营领域和基础水平收缩和撤退，且偏离起点战略较大的一种投资战略。一般的，企业实施紧缩型战略只是短期的，其根本目的是使企业捱过风暴后转向其它的战略选择。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 紧缩型投资战略是一种以退为进的战略 1、对企业现有的产品和市场领域实行收缩、调整和撤退战略，一些效益指标，比如利润率和市场占有率等，都会有较为明显的下降。 2、对企业资源的运用采取较为严格的控制和尽量削减各项费用支出，往往只投入低限度的经管资源，因而紧缩型战略的实施过程往往会伴随着大量的裁员，一些奢侈品和大额资产的暂停购买等。 3、紧缩型战略具有明显的短期性。其根本目的并不在于长期节约开支，停止发展，而是为了今后发展积蓄力量。（一）抽资转向战略（二）放弃战略在遇到结构上或经济上的阻力、公司战略上的阻力、管理上的阻力等阻力的时候，可以选择放弃战略。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 （三）清算战略 1、清算战略的净收益是企业有形资产的出让价值，而不包括其相应的无形价值。 2、放弃战略的目的是要找到肯出高于企业固定资产时价的买主，所以企业管理人员应该说服买主，认识到购买企业所获得的技术资源或资产能给对方增加利润。而清算战略一般意味着基本上只包括有形资产的部分。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 第二章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业发展现状、特征、阶段研究第一节我国光通信网络设备行业发展概况一、行业主管部门及监管体制我国通信设备制造业的行政主管部门包括国家发改委、工信部、商务部、国家质检总局和国家标准化委员会等。国家发改委负责通信设备行业政策的制定与发布、中长期产业导向和指导性意见、建设项目的备案管理。工信部负责研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施，指导工业行业技术法规和行业标准的拟订，协调相关政策。商务部负责国内外贸易政策的制定，拟订进出口外贸标准。国家质检总局和国家标准化委员会负责质量认证和设备技术标准制定。二、行业协会我国计算机、通信和其他电子设备制造业规模庞大，涵盖众多细分领域，各细分领域均有相应行业协会，该等行业协会履行自律、协调、监督和维护企业合法权益，协助政府部门加强行业管理和为企业服务等职能。其中，通信设备制造行业内活跃度、指导性相对较高的行业协会主要包括中国通信企业协会、中国通信工业协会和中国通信标准化协会等三家协会，其具体情况如下：中国通信企业协会，成立于 1990 年 12 月，是由通信产业相关的企业、事业单位和个人自愿组成的全国性、非营利性社会团体，主管单位为工业和信息化部。该协会主要负责对通信企业的发展、改革和经营管理情况进行调查研究，组织开展国际和国内的经济技术交流和企业管理研讨活动，并为政府和通信企业制定发展规划、产业政策、经营战略、法律、法规等提供意见和建议。中国通信工业协会，成立于 1991 年 7 月，是由国内从事通信设备和系统及相关的配套设备、专用零部件的研究、生产、开发单位自愿联合组成的非盈利的全国性社会团体。该协会的主管单位为工业和信息化部，在其指导下进行行业管理、信息交流、业务培训、国际合作、咨询服务等工作，以推动行业技术进步、提高产品质量、加强企事业之间的经济技术合作，促进联合，提高会员单位素质和经济效益为主要目标，促进通信产品满足国内外不断增长的需求，提高在国际市场的竞争力。中国通信标准化协会，成立于 2002 年 12 月，是国内企、事业单位自愿联合组织起来，经业 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 务主管部门批准，国家社团登记管理机关登记，开展通信技术领域标准化活动的非营利性法人社会团体，协会技术管理委员会成员主要来自工信部、运营商及电信主设备商，主要职能是宣传国家标准化法律、法规和政策方针，组织会员参与标准草案的起草，组织开展通信技术标准的宣讲、咨询、服务及培训，组织国内外通信技术研讨、合作与交流活动等。三、主要行业政策 1、工信部关于推进光纤宽带网络建设的意对于推进宽带网络建设加大网络基础设施建设提出了明确意见，并指出：“加大光纤宽带通信核心芯片、器件、见（2010）系统设备和应用等的研发投入和政策支持。提出到 2011年，我国光纤宽带接口超过 8,000 万，城市用户接入能力达到 8Mbps 以上，农村用户接入能力达到 2Mbps 以上，商业楼宇用户实现 100Mbps 以上的接入能力。” 2、国务院推进三网融合的总体方案（2010） 2010 年 6 月国务院办公厅公布了第一批三网融合试点地区（城市）名单。我国将加快电信宽带网络建设，大力推进城镇光纤到户，扩大农村地区宽带网络覆盖范围，全面提高网络技术水平和业务承载能力。 3、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定（2010）明确提出：加快建设宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施，推动新一代移动通信、下一代互联网核心设备和智能终端的研发及产业化，加快推进三网融合，促进物联网、云计算的研发和示范应用。 4、国务院国民经济和社会发展第十二个五（2011）新一代信息技术被定为“战略新兴产业”，“新一代信息技术产业重点发展新一代移动通信、下一代互联网、三网融合、物联网”。 5、工信部关于实施宽带普及提速工程的意见（2012） 2012 年的目标是增强宽带接入能力，新增 FTTH 覆盖家庭超过 3,500 万户；提升我国固定宽带用户接入速率，使用 4Mbps 及以上宽带接入产品超过 50%；提高固定宽带家庭普及率，新增固定宽带接入互联网家庭超过 2,000万户；扩大公共热点区域无线局域网覆盖规模；进一步推动和普及宽带应用，并推动单位带宽价格的降低。到“十二五”末期，我国要实现宽带接入用户超过亿户，城市家庭的平均带宽要达到 20Mbps 以上，农村家庭平均要达到 4Mbps 以上。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 6、国务院关于大力推进信息化发展和切实保障信息安全的若干意见（2012）加快信息网络宽带化升级，推进城镇光纤到户，实现行政村宽带普遍服务；加快部署下一代互联网，重点研发下一代互联网关键芯片、设备、软件和系统，推动产业化。加快推进电信网、广电网、互联网三网融合，培育壮大相关产业和市场。 7、工信部通信业“十二五”发展规划（2012）提出 “光纤接入网络覆盖商务楼宇及新建小区，城市新建住宅光纤入户率达到 60％以上，城市和农村互联网接入带宽能力基本达到 20Mbps 和 4Mbps 以上，部分发达城市接入带宽能力达到 100Mbps，用户实际使用带宽水平显著提升。另外，到‘十二五’末，互联网网民超过 8 亿人，互联网普及率超过 57%。（固定）互联网宽带接入用户超过亿户，光纤入户用户超过 4000 万户；3G用户超过亿户，占移动电话用户总数的比例超过 36%；已通电的 20 户以上自然村基本通电话，行政村通宽带比例达到 95%，为医疗、教育等公益机构提供宽带网络接入条件。” 8、工信部宽带网络基础设施“十二五”规划（2012）提出目标：到“十二五”期末，初步建成宽带、融合、泛在、安全、绿色的宽带网络基础设施。基本实现“城市光纤到楼入户，农村宽带进乡入村”，宽带新技术广泛应用，承载能力大幅提升，应用基础设施协调发展。宽带发展水平与发达国家差距明显缩小，东部发达城市达到发达国家平均水平。城市家庭互联网接入带宽基本达到 20Mbps 以上，其中东部地区基本达到 30Mbps，部分发达城市基本达到 100Mbps；农村家庭互联网接入带宽基本达到 4Mbps 以上。单位用户平均接入带宽超过 100Mbps。互联网宽带接入端口增加一倍，达到亿个，光纤入户网络覆盖 2 亿个家庭。3G 基站超过 120 万个。WLAN 基本实现公共区域数据热点的覆盖，公共运营热点规模超过 80 万个，AP 规模超过 400 万个。 9、科技部国家宽带网络科技发展“十二五”专规划（2012）总体目标：面向 2020 年我国千家万户 100Mbps 宽带接入的重大需求，占领前沿技术制高点，突破产业发展急需的关键技术，提出我国信息基础设施总业务流量达 1,000Tbps 以上的综合解决方案，研制成套网络设备，着力培育战略性新兴产业，支撑移动互联网、云计算、三网融合和物联网重大应用，带动网络技术、计算技术、移动通信技术、微电子和光电子技术的综合发展，为我国宽带网络技术发展和产业应用率先走向国际前列奠定坚实基础。 10、国务院“宽带中国”战略及实施方案（2013）发展目标：到 2015 年，初步建成适应经济社会发展需要的下一代国家信息基础设施。基本实现城市光纤到楼入户、农村宽带进乡入村，固定宽带家庭普及率达到 50%，第三代移动通信及其长 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 期演进技术（3G/LTE）用户普及率达到 %，行政村通宽带（有线或无线接入方式，下同）比例达到 95%，学校、图书馆、医院等公益机构基本实现宽带接入。城市和农村家庭宽带接入能力基本达到 20Mbps 和 4Mbps，部分发达城市达到 100Mbps。宽带应用水平大幅提升，移动互联网广泛渗透。网络与信息安全保障能力明显增强。 11、发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2013）将光纤接入设备，无源光网络（PON）、大容量高速率 OTN 光传送网设备以及分组化增强型 OTN 设备列为未来重点发展的战略性新兴产业。 12、工信部关于实施宽带中国 2013 专项行动的意见（2013）目标是：2013 年网络覆盖能力持续增强，新增 FTTH 覆盖家庭超过 3,500 万户，新增 3G 基站 18 万个，新增 WLAN 接入点 130 万个。惠民普及规模不断扩大，新增固定宽带接入互联网用户超过 2,500 万户，新增 3G 用户 1 亿户，新增通宽带行政村 18,000 个，实现 5,000 所贫困农村地区中小学宽带接入或改造提速，启动实施“宽带网络校校通”工程。宽带接入水平有效提升，使用 4Mbps 及以上宽带接入产品的用户超过 70%。城市宽带发展初显成效，涌现一批宽带城市，形成良好的宽带发展政策环境，实现较高的信息基础设施和宽带应用水平。 13、国务院国家新型城镇化推进智慧城市建设，统筹城市发展的物质资源、信息资规划（2014-2020年）（2014）推动物联网、云计算、大数据等新一代信息技术创新应用，实现与城市经济社会发展深度融合。推进光纤到户和“光进铜退”，实现光纤网络基本覆盖城市家庭，城市宽带接入能力达到 50Mbps，50%家庭达到 100Mbps，发达城市部分家庭达到 1Gbps。推动 4G 网络建设，加快城市公共热点区域无线局域网覆盖。 14、工信部关于实施宽带中国 2014 年专项行动的意见（2014） 2014 年的目标是：宽带网络能力持续增强，新增 FTTH覆盖家庭 3,000 万户，新建 TD-LTE 基站 30 万个，新增万个行政村通宽带；惠民普及规模不断扩大，发展固定宽带接入用户 2,500 万户，发展 TD-LTE 用户 3,000万户；宽带接入水平进一步提升，使用 8Mbps 及以上接入速率的固定宽带接入用户占比达到 30%，其中东部地区力争达到 40%，鼓励有条件的地区推广 50Mbps、100Mbps 等高带宽接入服务；创建示范效果初步显现，推动创建 20 个以上“宽带中国” 示范城市（城市群）。 15、国务院国务院办公厅关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见（2015） 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 根据《意见》，到 2015 年底，全国设区市城区和部分有条件的非设区市城区 80%以上家庭具备 100Mbps 光纤接入能力，50%以上设区市城区实现全光纤网络覆盖；直辖市、省会城市等主要城市宽带用户平均接入速率达到 20Mbps，其他设区市城区和非设区市城区宽带用户平均接入速率达到 10Mbps，鼓励有条件的地区推广 50Mbps、100Mbps 等高带宽接入服务；95%以上的行政村通固定或移动宽带。建成 4G 基站超过 130 万个，实现乡镇以上地区网络深度覆盖，4G 用户超过 3 亿户。 16、国务院中国制造 2025（2015）加强互联网基础设施建设。加强工业互联网基础设施建设规划与布局，建设低时延、高可靠、广覆盖的工业互联网。加快制造业集聚区光纤网、移动通信网和无线局域网的部署和建设，实现信息网络宽带升级，提高企业宽带接入能力。掌握新型计算、高速互联、先进存储、体系化安全保障等核心技术，全面突破第五代移动通信（5G）技术、核心路由交换技术、超高速大容量智能光传输技术、“未来网络”核心技术和体系架构，推动核心信息通信设备体系化发展与规模化应用。 17、国务院国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（2016）推进宽带接入光纤化进程，城镇地区实现光网覆盖，提供 1000Mbps 以上接入服务能力，大中城市家庭用户带宽实现 100Mbps 以上灵活选择；98%的行政村实现光纤通达，有条件地区提供 100Mbps 以上接入服务能力，半数以上农村家庭用户带宽实现 50Mbps 以上灵活选择。加快第四代移动通信（4G）网络建设，实现乡镇及人口密集的行政村全面深度覆盖，在城镇热点公共区域推广免费高速无线局域网接入。积极推进第五代移动通信（5G）和超宽带关键技术研究，启动 5G 商用。超前布局下一代互联网，全面向互联网协议第 6 版（IPv6）演进升级。四、行业技术水平和技术特点 1、行业技术水平（1）FTTH的技术水平 FTTH 即光纤直接到家庭，具体是指将光网络单元（ONU）安装在住家用户或企业用户处，是光接入系列中除 FTTD（光纤到桌面）外最靠近用户的光接入网应用类型。FTTH 不但提高更大的宽带，而且增强了网络对数据格式、速率、波长和协议的透明性，放宽了对环境条件和供电等要求，简化了维护和安装。FTTH 网络能满足未来网络对速度追求的基本设施，具备实施多元化业务服务能力，可提供稳定品质的通信服务，提高住宅生活品质的价值。FTTH 技术不断推陈出新，从有源接入方式到无源接入方式，从 MC（媒体转换器）发展到点到 APON、EPON 和 GPON 等 PON（光无源网络）技术。目前，PON 技术成为当前实现 FTTH 的首选方案。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 新技术的发展为“光纤到户”、“光进铜退”、“三网融合”的实现提供了技术保障，通信网络物理连接设备也由支撑 xDSL技术的传统配线、连接设备转变到支撑光通信 PON技术的 ODN设备及相关连接类产品。（2）移动通信技术水平移动通信技术从第一代的基于模拟传输的移动通信技术、第二代的 GSM/GPRS技术，发展到第三代的 TD-SCDMA、CDMA2000、WCDMA以及第四代的 TD-LTE、FDD-LTE，经历了巨大的技术变革，已不再是简单的信息沟通，而是发展到能够处理图像、音乐、视频等多种媒体形式，提供多种信息的移动通信网络模式，移动通信接入网速率已经从最初的几百 Kbps发展到 4G时代的 500Mbps-1Gbps 的入网速率。随着移动通信需求的不断多元化，能够传输高质量视频和图片的 4G移动通信技术产品开始进入规模化商用，并开始了对第五代技术的研发。伴随电信运营商对移动通信网络建设的升级，3G/4G网络建设和维护工作已经大规模展开，基站建设将向密集化、小型化发展，通信网络物理连接设备不断向精密化、集成化、绿色化演进。 2、行业技术特点（1）通信物理连接设备技术精度要求高随着网络用户需求的持续增长以及产业应用领域的多样化扩张，网络数据传输量将呈现几何倍数增长，这将给接入网与传输网带来巨大压力，要求用于网络连接的光连接设备向更高容量扩容。物理连接设备技术精度直接影响通讯网络的运营效果，物理连接设备故障占通信链路 60%-80%的故障概率。据 Anixter 公司统计，世界上 50%的网络问题由物理连接导致，光通讯固有的大容量传输要求链路的绝对可靠性，一个骨干光链路如果中断，每小时可导致数十亿美元的损失。7因此，光传输效率的提升也要求通信网络物理连接设备向精密化发展，为光纤通信网络的可靠性和稳定性提供保障。（2）综合解决方案设计技术要求全面目前电信运营商的需求已由过去单一的设备需求升级到综合解决方案需求，通信设备制造商除具备必要的新产品开发能力外，更重要的是能根据运营商的个性化需求，开发和设计出包括产品、方案、运营及维护一体的综合解决方案，综合解决方案需要全面的技术支持。因此，采用可提供一整套“端到端”的综合解决方案的供应商产品，有助于提升整个系统的稳定性，降低运营商采购、维护成本。未来行业内企业的产品将向全面化、系统化发展，需要企业具备售前需求分析、方案设计、方案实施和售后维护的综合服务能力，并能够为客户提供系统化解决方案。（3）技术更新换代速度快 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 电信领域的技术发展极其迅速，通信设备制造业的技术更新速度必须与之保持一致，通信设备制造企业需具备较强的研发能力和技术积累，技术开发成本较高。（4）我国技术成熟度较高电信业在国民经济和社会发展中处于基础性、战略性、先导性地位，我国政府重视程度高，投入资金大，与之相关的通信设备制造业发展迅速。目前我国通信设备制造业能够满足日新月异的电信行业发展需求，已基本达到国际先进水平，技术成熟度较高。五、行业的经营模式通信网络物理连接设备主要用于 FTTX接入网、3G/4G等通信网络建设，下游客户包括电信运营商、电信主设备商和网络集成商等。其中，电信运营商及中国铁塔作为通信设备制造行业的主要客户，对通信设备产品的采购一般分为集团公司集采和省公司采购，这决定了通信设备制造企业的生产呈现“以销定产”的特点，即企业根据客户需求和个性化要求进行产品设计，并根据订单制定相应生产计划，进行原材料采购，进而组织生产。在销售方面，通信设备制造行业内企业主要采用 “直销”的模式，针对电信运营商和电信主设备商等客户的公开招标制定相应方案，对其直接销售产品。六、行业周期性、区域性、季节性特征（1）周期性从短期来看，本行业受国家电信行业政策以及通信技术发展的影响，产品需求在新的行业政策或行业技术推出时迅速增加，然后进入平稳发展期，呈现出一定的周期性特征。但从长期来看，通信网络建设是国家的基础设施建设，与之相关的通信设备的需求长期内不会改变。随着全球通信技术的不断演进发展，国内通信设备制造企业实力的壮大以及全球范围内对通信网络建设的需求不断加大，本行业在未来将面临较长时间的发展机遇，长期来看周期性特征不明显。（2）区域性本行业存在一定的区域性特征。由于通信设备制造行业自身特点，行业内主要企业集中于长三角、珠三角等地区，该等区域经济较为发达、配套设施相对完善、原材料供应充足、技术型人才数量相对占优，因此本行业具有一定的区域性特征。（3）季节性本行业具有一定的季节性。作为本行业下游主要客户，我国电信运营商的采购遵守严格的预算 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 管理制度，通常在每年第一季度制定招标计划，经历方案审查、立项批复、请购申请、招投标、合同签订等一系列程序后才会执行。因此，行业内企业一般在每年下半年的生产经营较为集中，表现出一定的季节性特征。七、与上下游行业的关联性及其影响光通信网络设备是现代通信网络的重要基础，相关行业发展较为成熟，上下游之间已经形成了相对完整的产业链。通信设备制造业的上游行业主要是金属原材料行业、化工塑胶行业、光器件配套行业以及钢铁行业等；下游行业主要是各类公网和专网用户，包括电信运营商、电信主设备商和网络集成商。 1、上游行业发展状况及其对本行业的影响通信设备制造所需原材料种类众多，上游行业覆盖较广，主要包括金属原材料行业、化工塑胶行业、光器件配套行业及光纤光缆行业等。由于该等上游行业的市场化程度较高，行业内企业数量众多，市场竞争激烈，各企业之间的产品存在较大的替代性，使得本行业的企业在原材料采购上具有一定的议价能力，本行业所需的各种原材料能得到充足供应，对行业发展不构成实质性约束。上游行业对本行业的影响主要体现在原材料价格的波动会导致本行业企业采购成本发生波动。本行业综合实力较强的企业主要采取以下方式降低原材料价格波动带来的不利影响：一是通过与供应商签订供货协议，稳定供应价格；二是改进生产工艺；三是加强原材料库存管理。 2、下游行业发展状况及其对本行业的影响本行业的下游行业企业主要包括电信运营商、中国铁塔、电信主设备商和网络集成商等。其中，电信运营商和中国铁塔在通信行业产业链条中居于核心地位。通信网络作为我国经济社会发展的战略性公共基础设施，在推动经济发展方式转变、促进有效投资以及信息化社会建设中具有重要的支撑作用，其战略地位越来越受到国家的重视，通信设备制造业在我国通信网络建设中扮演着重要角色。一方面，随着 FTTX、3G/4G 通信网络建设的不断推进，电信运营商和中国铁塔持续加大对通信网络建设的资金投入，从而进一步带动通信设备制造业的持续发展；另一方面，由于通信技术更新换代快，对新技术、新产品具有持续的需求，第五代移动通信（5G）和下一代互联网目前正在成为新的行业热点，这为行业内具备持续创新能力的企业提供了新的需求和利润增长点。下游行业对通信设备制造业的影响主要体现在几个方面：一是运营商固定资产投资规模受到技术变化、国家产业政策等因素的影响可能出现波动，从而对通信设备制造行业造成一定的影响；二是客户需求的变化和技术升级的加快，对本行业企业的综合实力、持续的技术创新能力和对市场的 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 敏感度提出了更高的要求。第二节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业发展情况分析一、通信设备制造行业情况我国通信网络建设起步较晚，但是在互联网的快速发展和通信行业政策的推动下发展迅速。经过多年发展，我国通信设备制造业坚持技术引进和自主开发相结合，已经形成了一个较为完整的通信设备制造业产业体系，产业链逐步完善，自主创新能力明显提升，产业规模不断扩大，已成为电子信息产业的支柱产业。当前通信产品呈现宽带化、智能化、网络化、数字化的发展方向，市场需求旺盛。在我国国务院《关于大力推进信息化发展和切实保障信息安全的若干意见》等政策的大力支持下，随着“宽带中国”战略的实施，我国光纤宽带和无线移动通信建设将快速推进，依托于 FTTX 接入网、3G/4G 无线接入网的发展，我国通信设备制造业仍将不断增长。二、光通信网络设备的市场状况全球宽带接入技术由铜线传输至光传输逐渐演变，目前已经进入全面发展光纤传输的时代。传统通信网络物理连接设备主要为用 xDSL 接入的铜缆配线产品（MDF、DDF）。随着光接入技术的发展，以及“光进铜退”战略的持续推进，传统通信网络物理连接设备市场开始逐渐缩小，而 FTTX 的投资建设比例开始增加，随着电信运营商对与 FTTX 密切相关的通信网络物理连接设备如光纤配线系列、光无源器件等光通信网络设备的需求快速增长，市场规模开始逐步扩大。 FTTX 接入网是新一代光纤用户接入网，用于连接电信运营商局端设备和用户终端，俗称宽带接入的“最后一公里”。虽然这“最后一公里”仅是通信服务商的机房通信设备到用户计算机等终端设备之间的连接，但却决定了通信网络的整体性能和宽带用户体验，是网络质量的瓶颈。FTTX 接入网采用光纤介质代替部分或者全程的传统铜线介质，将光纤从运营商局端延伸至用户终端设备。受光纤到用户的距离、用户的带宽需求、现有管线资源以及运营维护成本等约束，FTTX 接入网具有不同的建设模式，“X”代表多种可选模式，包含 FTTC（FiberTo The Curb，光纤到路边）、 FTTB（Fiber To The Building，光纤到大楼）、FTTO（Fiber To The Office，光纤到办公室）、 FTTH（Fiber To The Home，光纤到户）等。相比其他接入方式，FTTX 具有带宽高、技术寿命长、避免二次改造代价、维护成本低、供电容易和耗电低等优势。近年来，我国宽带基础设施日益完善，互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势更加明显。根据工信部发布的《2016 年通信运营业统计公报》，2016 年，互联网宽带接入端口数量达到亿个，比上年净增亿个，同比增长 %。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势更加明显，xDSL 端口比上年减少 6259万个，总数降至 3733 万个，占互联网接入端口的比重由上年的 %下降至 %。光纤接入（FTTH/0）端口比上年净增亿个，达到亿个，占互联网接入端口的比重由上年的 %提升至 %。宽带建设在“十二五”期间被上升到国家战略地位，国家通过“宽带中国”战略、宽带专项资金、普遍服务基金、投融资优惠等政策推进宽带发展。2014年“宽带中国”战略进入全面实施阶段，“宽带乡村”试点工作正式启动，推进农村宽带的发展，四川、云南两省成为首批试点省份；工信部、发改委公布了首批 39 个城市的“宽带中国”示范城市的名单，为全国同类地区宽带发展提供示范和引领作用。2015 年 5 月 20 日，国务院印发《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》，再次提出大幅提高网络速率，有效降低网络资费，并公布一系列硬指标。其中包括宽带提速和电信资费下降的 14 条具体意见，并提出为实现这些目标，三年内的网络建设投资将达万亿元。二、光通信网络设备的细分市场分析（一）光纤网络建设不断完善，光缆线路里程不断增长光纤光缆是光信号传输的媒介和通道，光纤光缆网络建设是光通信产业发展的基础。光通信网络一般由骨干网、城域网、接入网三大层次构成，其中接入网占网络线路总长度的一半以上。2016 年国内新建光缆线路再创新高，达到 554 万公里，已建光缆线路累计总长度达到 3,041 万公里，位居世界前列。中国光缆线路建设情况数据来源：公开资料整理 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 （二）FTTH 建设持续发力，接入网光进铜退加速光纤接入网是光纤通信网络建设的“毛细血管”和“最后一公里”，也是光纤光缆消耗的最大市场，所铺设的光缆长度占整个光通信网络的 60%以上，同时也是光分路器等光无源器件的主要应用领域。从国内市场来看，“宽带中国”战略推行以来，我国 FTTH 建设发展迅速，截至 2016 年末，三家运营商光纤接入用户数达到亿户，普及率约 50%。尽管我国 FTTH 事业已取得显著的成就，但相比日韩等国 70%以上的 FTTH普及率，我国光纤入户尚存在一定的差距。从国外市场来看，全球享受宽带服务的人群不及 50%，发展中国家尚不及 40%，尤其东南亚、南美、中东及非洲等地区光纤通信网络基础薄弱，宽带普及率较低。（三）4G 应用基本成熟，5G 商用在即近几年，国内 4G 业务飞速发展，国内三大运营商投入大量资金建设 4G 基站及相关配套设施，带动了光纤光缆、光通信器件、设备等光通信各业务板块的持续增长。2015 至 2016 年，三大运营商 4G 网络投资超过 3,000 亿元，新建 4G 基站数量超过 200 万座。随着 4G 应用的成熟，我国工信部提出力争在 2020 年实现 5G 网络商用。5G 网络基站之间的数据回传规模和复杂程度远超 3G/4G，大规模的数据回传需依赖完善的光纤光缆线路布局，同时数据量的增加对城域网、骨干网的带宽要求也将提升，围绕 5G 建设而产生的光纤光缆、光器件、模块、设备等配套产业的需求和供给高峰将持续到 2020 年以后。（四）IDC 大规模建设，数据通信市场前景广阔数据流量需求的爆发直接带动光通信资源需求的持续扩张，催生全球数据中心建设的高潮。大型数据中心内部及数据中心之间将产生海量的数据交换，对传输线路的速率要求达到 10Gbps 以上，传统铜类产品已无法满足要求，数据中心基本已进入全光网时代。数据中心内部和数据中心之间互联时，成千上万的服务器的连接必须铺设大量的光纤光缆，同时设备的连接和数据的传输同样需要耗用数量众多的光器件与光模块。（五）三网融合进展加速，电信广电双向进入推向全国三网融合是电信网、广播电视网和互联网融合发展，实现三网互联互通，资源共享，为用户提供语音、数据和广播电视等多种服务。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 （六）纤光缆及光通信材料行业发展情况 ①全球光纤光缆供需持续增长，中国市场独占半壁江山在全球 FTTx、4G 网络、数据中心等建设高潮推动下，过去几年全球光纤光缆需求量持续增长。2016 年全球光纤光缆需求量超过亿芯公里，其中来自中国市场的需求达到亿芯公里，占全球总需求的比重超过 50%。全球及中国市场光纤光缆供需情况（百万芯公里）数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 ②国内光纤光缆市场向大厂集中，“六大系”主导行业发展我国已成为全球最大的光纤光缆生产国，行业发展较为成熟，市场份额也主要集中于大型厂商手中。 ③下游发展繁荣，光纤光缆油膏及光纤被覆 PBT 材料需求旺盛在光纤光缆市场扩张的推动下，光纤光缆油膏、光纤被覆 PBT 材料等光通信材料的市场规模也不断扩大。由于国内光纤光缆市场居全球领先地位，其直接推动我国光纤光缆油膏、光纤被覆 PBT 材料的产销量也领先世界，不仅实现了进口替代，部分产品还畅销国际市场。（七）光通信器件及芯片行业发展情况 ①光器件行业规模持续扩张光通信器件处于光通信产业链的中游，其上游主要为晶圆、芯片及各类组件，其中下游主要为各类光通信设备等中间产业及电信运营商、广电企业等终端客户。晶圆、芯片是光器件功能得以实现的核心组件，也是整个光器件产业中技术壁垒和产业附加值最高的领域之一。近年，在电信网、数据通信两大市场的带动下，全球光通信器件市场持续增长， 2016 年全球光器件及模块市场规模超过 95 亿美元。 ②我国光器件产业大而不强，“空芯化”问题严重经过多年的发展和积累，中国已成为全球光器件生产大国，然而，在光器件领域，国内厂商仍以封装业务为主，各类高端芯片、核心器件高度依赖进口，不但无法分享产业链上的丰厚利润，也严重威胁国家的通信安全。2017 年，中兴通讯因美国商务部制裁被迫缴纳巨额罚款事件，充分暴露了我国光器件产业“空芯化”问题的严重性。 ③FTTx 市场持续发力，PLC 光分路器及芯片市场继续增长，产业集中度提升受 FTTx 建设的推动，国内及全球 PLC 光分路器市场持续增长，2016 年全球 PLC 光分路器市场规模达到亿美元，同比增长 %。当前及未来，全球各地区光网络建设仍在持续推进，PLC 光分路器、PLC 芯片需求扩张的步伐还将继续。 ④行业应用普及，AWG 芯片市场前景广阔随着接入网数据流量膨胀、PON网络技术升级以及干线网络 100G/400G 的部署，城域网已成为光通信网络发展的瓶颈，波分复用技术也正在向城域网甚至接入网下沉。同时，在数据中心领域， 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 因传输交换的数据流量巨大，波分复用技术也将得到广泛运用。AWG 技术作为波分复用应用的主流方向，未来还将广泛应用于 5G 基站、千兆光纤接入网等领域。第三节 2018-2019 年我国光通信网络设备行业竞争格局分析一、行业竞争格局通信设备制造行业属于充分竞争的行业，行业内的竞争格局可以划分为两个层面：第一层次是规模较大、技术水平较高、产品线齐全、综合实力强的企业，主要包括深圳日海通讯技术股份有限公司、南京普天通信股份有限公司、南京华脉科技股份有限公司、江苏吴通控股集团股份有限公司、苏州新海宜通信科技股份有限公司、深圳市科信通信技术股份有限公司、常州太平通讯科技有限公司等；第二层次主要是数量较多的中小企业，这些企业规模较小、技术创新实力较弱、产品结构较为单一。二、行业进入壁垒 1、技术壁垒通信设备制造业是技术密集型产业，涉及多个技术领域，是多学科相互渗透、相互交叉形成的高新技术领域。行业内企业需要具备电子、光学、机械结构等全面的技术背景，整体的开发技术能力、工艺技术保障、品质技术控制和生产技术管理各环节能与之匹配，才能为客户提供性能优异的产品。此外，通信市场日新月异、竞争激烈，对通信设备供应商的整体技术方案解决能力以及快速响应能力提出了较高要求，产品的升级换代需要持续不断的技术创新作为支撑，才能保持公司产品的技术领先优势。因此，本行业具有较高的技术壁垒，新进入的企业在技术上需要经过较长时间的积累。 2、产品认证壁垒本行业的下游客户主要为电信运营商及中国铁塔。在供应商选取方面，电信运营商及中国铁塔主要采取集采招标方式，对厂商的经营规模、管理体系、商业信誉、产品性能及认证、产品使用记录、售后服务保障能力等综合实力进行评比。我国电信运营商及中国铁塔对供应商的考核较为严格，认证周期较长。新进入者很难在短期内通过合格供应商认证，从而形成进入市场的产品认证壁垒。 3、生产供货能力壁垒 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 目前，电信运营商的竞争日趋激烈，通信网络建设速度和通信服务质量是电信运营商竞争的关键要素。通信设备供应商需要具备较强的生产供货能力，以满足电信运营商的要求。行业内新进入的厂商在短时间内难以具备产品开发、解决方案设计、核心零部件生产、装配集成、快速安装等能力，从而对新进入者形成生产供货能力的壁垒。 4、资金壁垒通信设备制造行业内企业需要引进先进设备，以提升自动化水平、提高产品精密度。同时，由于行业下游客户主要为电信运营商，一方面电信运营商在招标时会对供应商的注册资本、资产规模等综合实力进行考核筛选，另一方面，运营商的结算流程也使得货款回收周期较长，对行业内企业会造成一定的资金压力。因此，会对行业新进入者形成资金壁垒。 5、制造工艺壁垒通信设备生产过程的工艺控制对产品质量具有重要影响，特别是大规模生产中，需要有经验丰富的管理人员、大量熟练的产业技术工人及规划合理的人才梯队结构相互配合，才能根据市场需求进行产品的工艺设计，并利用科学的制造流程实现大规模工业化生产，新厂商短期内难以具备该等条件，因此本行业具有一定的制造工艺壁垒。三、行业内主要企业分析深圳市科信通信技术股份有限公司成立于 2001年，2016年在深圳证券交易所创业板上市，注册资本 16,万元，主要面向运营商及网络提供商提供通信物理连接设备产品、技术和服务，主要产品包括 ODN产品、无线宽带接入产品（综合集装架、网络机柜、MINI机房）、其他接配线产品（数字配线架、总配线产品）、智能 ODN资源管理系统。根据其公开披露的招股说明书及上市公告书，2014年、2015年、2016年 1-9月，其营业收入分别为 49,万元、76,万元、50,万元，净利润分别为 5,万元、6,万元、5,万元。深圳日海通讯技术股份有限公司成立于 1994年，2009年在深圳证券交易所中小企业板上市，注册资本 31,万元，主要从事为国内外电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供一流的通信网络连接、分配和保护产品及整体解决方案。根据其公开披露的年报和中报，2014年、2015年、2016年 1-9月，其营业收入分别为 242,万元、286,万元、178,万元，净利润分别为 4,万元、-4, 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 万元、万元。苏州新海宜通信科技股份有限公司成立于 1997年，2006年在深圳证券交易所中小企业板上市，注册资本 68,万元，主营业务分为通信配套设备和软件业务两大类。其中，通信配线系统产品包括宽频总配线架(MDF)、光纤光缆配线架(ODF)、数字配线架(DDF)等连接类产品，同时包括户外通信机房、户外通信机柜等通信保护类产品。根据其公开披露的年报和中报，2014年、2015年、2016年 1-9月，其营业收入分别为 114,万元 174,万元、169,万元，净利润分别为 14,万元、 15,万元、9,万元。南京普天通信股份有限公司成立于 1958年，1997年在深圳 B股上市，注册资本 21,万元，主营业务为通信设备制造，设有配线系统部、有线系统部、无线系统部等 8个直属经营实体，产品范围涵盖光通信、网络通信、多媒体通信等领域。根据其公开披露的年报和中报，2014年、2015年、2016年 1-9月，其营业收入分别为 229,万元、189,万元、126,万元，净利润分别为万元、万元、-1,万元。吴通控股集团股份有限公司成立于 1999年，2012年在深圳证券交易所创业板上市，注册资本 31,万元，专业从事无线通信射频连接系统、光纤连接产品的研发、生产及销售。主要产品为无线通信射频连接系统和光纤连接产品两大类，无线通信射频连接系统主要包括射频连接器件、连接结构件和无源器件等；光纤连接产品主要包括光分路器/耦合器、光纤配线架、光纤交接箱等。2015年 9月，由“江苏吴通通信股份有限公司”更名为“吴通控股集团股份有限公司”，证券简称“吴通控股”。根据其公开披露的年报和中报，2014年、2015年、2016年 1-9月，其营业收入分别为 78,万元、 150,万元、149,万元，净利润分别为 5,万元、16,万元、17, 万元。广东盛路通信科技股份有限公司成立于 1998年，2009年在深圳证券交易所中小企业板上市，注册资本 44,万元，一家生产和销售通信设备的企业，其主要产品为各种通信天线及射频产品。根据其公开披露的年报和中报，2014年、2015年、2016年 1-9月，其营业收入分别为 52,万元、90,万元、 86,万元，净利润分别为 4,万元、12,万元、17,万元。常州太平通讯科技有限公司 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 成立于 1993年，注册资本 33,万元，致力于通信产业，提供物理连接保护和物联网产品方案与服务，产品包括各种光纤连接器、光分路器组件、光纤配线架、光缆交接箱、光纤槽道、光缆接头盒、射频连接器、数字配线架、ODN综合配线箱、综合配线架（柜）、户外机柜、户外机房、网络机柜、总配线架和直流电源分配列柜等。四、企业案例分析：华脉科技公司自成立以来即立足于光纤通信产业和无线通信产业两大领域，专注为电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供一流的通信网络连接、无线接入及整体智能化 ODN 解决方案。经过多年的经营积累，公司在光通信网络设备及无线通信网络设备领域掌握了多项核心专利技术，形成了从局端 OLT 到用户端 ONU的全系列 ODN 网络建设的光通信网络设备产品线，以及微波无源器件、天线等无线通信网络设备主要产品，在行业中具有一定的竞争优势。公司凭借较强的技术实力、完善的产品线和过硬的产品质量，在客户中建立了良好的声誉，公司连续多年入围电信运营商光通信网络设备、无线通信网络设备产品的集采体系，并先后多次获得电信运营商 “年度优秀供应商”称号，在行业内表现出较强的综合竞争力。（一）竞争优势（1）技术研发优势公司是江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国税局、江苏省地税局联合认定的高新技术企业，荣获“江苏省高新技术企业”、“江苏省高成长型中小企业”等荣誉称号。公司建有江苏省企业研究生工作站、东南大学—华脉光子集成技术联合工程研发中心、南邮--华脉物联网应用技术联合实验室等高规格、高水平研发平台。公司与东南大学合作成立的光子集成技术联合工程研发中心致力于具有自主知识产权的平面光波导 PLC 芯片的研发，力争成为国内在光子集成芯片研发领域的领先企业。公司生产的光纤总配线架、蝶形引入光缆及光缆交接箱等产品被评定为江苏省高新技术产品。公司多种产品陆续通过了工业和信息化部泰尔认证中心认证、中国人民解放军总参谋部国防通信器材设备进网许可、中国质量认证中心 3C 认证、国家广播电影电视总局广播电视设备器材入网认定、欧盟 RoHS 等多项认证和许可。公司在通信网络物理连接设备领域拥有一支高效、稳定的研发团队，该研发团队具备深厚的专业背景和丰富的行业应用经验，具有较强的研发和自主创新能力，为公司持续推进技术创新和产品升级提供了有力支持。同时，公司产学研合作机制建立健全并有效运行，与东南大学、南京邮电大学、江苏省邮电规划设计院有限责任公司等高校和单位建立了稳定的合作关系。凭借在光通信行业 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 和无线通信行业多年的研发生产经验、对国际相关领先技术的长期跟踪调研，公司建立了平台化、标准化、合作化的研发设计管理模式，并拥有多项行业领先技术。公司作为中国通信标准化协会会员，积极参与通信设备制造行业标准的制定，凭借较强的技术研发实力，先后参与制定了光纤配线架、光缆交接箱等多项通信产品的行业标准。近年来，公司参与行业标准的起草制定情况如下表所示：（2）营销及服务优势公司自成立以来即立足于光纤通信产业和无线通信产业两大领域，专注于为电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供一流的通信网络连接、无线接入及整体智能化 ODN 解决方案。经过十多年的市场开拓和客户积累，公司建立了覆盖全国的市场销售体系和服务网络，与中国移动、中国联通、中国电信等电信运营商及中国铁塔保持长期稳定的合作关系。公司产品覆盖了全国 31 个省市及自治区市场，并出口到韩国、美国等多个国家和地区，广泛应用于通信公网和军队、电力、广电、轨道交通等通信专网。在营销过程中，公司通过对客户进行持续跟踪，广泛收集客户需求信息，建立客户交易资料数据库和市场信息数据库，通过营销政策、顾客服务、交流合作、咨询答疑等方式提高顾客忠诚度。公司凭借较强的技术实力、完善的产品线和过硬的产品质量，根据客户需求提供综合解决方案，通过丰富的产品种类满足客户需求，在客户中建立了良好的声誉，先后多次获得电信运营商的 “年度优秀供应商”称号。近年来，公司获得的主要荣誉称号如下：完善的营销网络为公司持续发展提供了有力的支持，高效、专业、快速的售后服务为公司在客户中树立了优秀的品牌形象。因此，与行业内其他企业相比，公司具有较强的营销及服务优势。（3）质量管理优势公司自成立以来就高度重视产品质量管理和安全生产工作，确立了“高标准、零缺陷、超越顾客期望”的质量方针，制定了严格的质量管理标准、科学的产品质量管理和安全生产制度，从制度层面上保障各项质量管理和安全生产措施落实于产品生产的全过程。公司实行全面质量管理体系和安全生产制度，通过了 ISO9001、ISO14001、GB/T28001 三标一体管理体系认证，构建了从原材料采购、产品生产、检测、入库、出厂到售后服务、安全生产、环境保护等全过程的全面质量管理体系。公司在生产经营过程中，严格执行通信设备制造行业的国家标准和行业标准，并根据相关标准制定了企业内部质量控制标准。另外，公司还根据质量控制方针、目标以及环境和职业健康安全控制体系的要求，将各项产品质量、环境保护和职业健康安全控制体系的措施逐级分解落实到部门、车间和主要负责人员，加强对员工的岗前培训和指导，并建立了相应的责任追究制度，不断提高员 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 工的产品质量、安全生产和环境保护意识。公司成立了专门的质控部，负责原辅材料、半成品、产成品的质量检验、检测，严禁不合格原辅材料入厂或不合格成品出厂，从源头上保障产品质量，构筑了全过程的产品质量控制体系。通过全面的质量管理和安全生产体系，公司产品质量始终在同行业中保持领先水平。因此，与行业内其他企业相比，公司具有较明显的全面质量管理优势。近年来，依托于公司全面的质量管理和安全生产体系，公司相关产品通过了一系列的权威认证，具体认证情况如下表所示：（4）产品优势公司是国内最早进行 ODN网络建设方案研究的通信设备生产企业之一，覆盖了从局端 OLT到用户端 ONU的全系列 ODN网络建设必需产品，能够满足各类公网/专网用户个性化、多样化的需求。针对无线网络发展趋势，公司加大了对无线通信网络技术的研发，取得了“超宽带双极化基站天线辐射单元”、“适用于 WLAN的双频垂直极化天线辐射单元”等专利，多项产品入围电信运营商招标。公司紧密跟进技术发展变化趋势，凭借着多年的行业经验积累和持续不断的技术创新，不断推出符合市场需求的产品，形成了有力的产品竞争优势。（5）管理及人才优势公司自成立以来，始终注重人才培养工作，通过自主培养和外部引进的方式，培育了一大批经营管理和研发技术人才，形成了多层次人才梯队，对公司自主创新能力的提升与可持续发展构成了有力支撑。公司建立了完善的人力资源考核制度和选拔体系，通过科学管理理念的引入及管理制度的创新，建立起一套务实、高效、规范化、制度化的管理体制。公司管理层较为稳定，主要管理人员长期从事通信设备制造行业相关业务，管理经验较为丰富。公司拥有一支优秀的技术研发团队，具有较强的研发能力和丰富的研发经验。因此，公司具有较强的管理及人才优势。（二）竞争劣势（1）融资渠道较为单一公司所处的通信设备制造行业处于较快发展阶段，下游市场具有持续稳定的需求。为进一步提高市场份额，巩固行业地位，公司必须适时进行产品换代升级，并进一步丰富产品线，而公司的资产规模难以满足业务扩大发展的需要。公司目前主要依靠自身经营积累及银行贷款来解决融资问题，融资渠道较为单一，难以满足技术更新和业务快速发展的资金需求，这对公司进一步扩大规模和长远发展产生了不利影响。（2）产能规模亟需扩张 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 公司目前已是国内重要的通信设备制造商，但与同行业中历史悠久、科研实力雄厚的大型集团相比，公司在产能规模方面仍存在一定的差距。国内电信运营商作为公司的重要客户，在招标过程中对供应商的规模有一定的要求。公司规模的扩大可以提升在行业内的品牌影响力，吸引优秀员工和管理人才，提高公司的研发能力。因此，公司需要进一步扩大产能规模，从而占据更有利的竞争地位。第四节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测一、2018 年通信业运行情况分析 2019年 1月，工信部发布《2018年通信业统计公报》，公报显示：2018年我国电信业务总量保持高速增长，2018年电信业务总量达到 65556亿元（按照 2015年不变单价计算），比上年增长 %。电信收入增速保持平稳态势，电信业务收入累计完成 13010亿元，比上年增长 %。公报指出，2018年我国通信业发展继续取得新进展，通信网络和业务更新迭代步伐加快，互联网应用向纵深发展，移动用户和固定互联网宽带接入用户规模不断扩大，建成世界最大 4G网络，有力支撑了经济社会发展。公报显示，2018年我国通信业发展呈现出五个主要特点：一是行业保持健康发展，数据和互联网业务收入占比稳步提高；二是网络提速和普遍服务效果显著，百兆宽带接入成主流；三是移动数据流量消费继续高速增长，融合业务为发展添活力；四是网络基础设施能力不断提升，光网改造工作效果显著，4G移动网络向纵深覆盖；五是东中西部地区协调发展，东中西部地区电信业务收入份额稳定。公报指出，2018年，移动数据及互联网业务收入 6057亿元，比上年增长 %；移动互联网接入流量消费达 711亿 GB，比上年增长 %，增速较上年提高个百分点；全年移动互联网接入月户均流量（DOU）达，是上年的倍；其中，手机上网流量达到 702亿 GB，比上年增长 %，在总流量中占 %。 2018年通信业统计公报 2018年，我国通信业深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，大力推进网络强国建设，着力提升基础设施能力，助力信息消费活力释放。行业发展稳中有进，对国民经济和社会发展支撑作用不断增强。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 一、行业保持健康发展（一）电信业务总量高速增长，电信收入增速保持平稳初步核算①，2018年电信业务总量达到 65556亿元（按照 2015年不变单价计算），比上年增长 %。电信业务收入累计完成 13010亿元，比上年增长 %。图 1-1 2010-2018年电信业务总量与电信业务收入增长情况② （二）固定通信业务增长加快，话音业务收入占比继续下降 2018年，固定通信业务收入完成 3876亿元，比上年增长 %，在电信业务收入中占 %，占比较上年提高个百分点；移动通信业务实现收入 9134亿元，比上年增长 %，在电信业务收入中占 %。图 1-2 2013-2018年移动通信业务和固定通信业务收入占比情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 在互联网应用的替代作用及取消长途漫游资费双重影响下，2018年，话音业务收入完成 1776 亿元，比上年下降 %，在电信业务收入中的占比降至 %，比上年下降个百分点。图 1-3 2013-2018年电信收入结构（话音和非话音）情况（三）融合业务快速发展，数据和互联网业务收入占比稳步提高大力拓展光纤宽带接入业务，带动家庭智能网关、视频通话、IPTV等融合服务加快发展，用 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 户价值不断提升。2018年，固定数据及互联网业务收入完成 2072亿元，比上年增长 %，在电信业务收入中占比由上年的 %提升到 %；移动数据及互联网业务收入 6057亿元，比上年增长 %，在电信业务收入中占比从上年的 %提高到 %。IPTV业务收入比上年增长 %；物联网业务收入比上年大幅增长 %。图 1-4 2013-2018年固定数据及互联网业务收入发展情况图 1-5 2013-2018年移动数据及互联网业务收入发展情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 二、网络提速和普遍服务效果显著（一）电话用户规模稳步扩大，移动电话普及率大幅提升 2018年，全国电话用户净增亿户，总数达到亿户，比上年末增长 %。全年净增移动电话用户达到亿户，总数达到亿户，移动电话用户普及率达到部/百人，比上年末提高部/百人。全国已有 24个省市的移动电话普及率超过 100部/百人。固定电话用户总数亿户，比上年末减少 1151万户，普及率为部/百人。图 2-1 2000-2018年固定电话及移动电话普及率发展情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 图 2-2 2018年各省移动电话普及率情况（二）网络提速加快，百兆光纤宽带接入用户占比超七成继续加快光纤带宽升级，接入网络基本实现全光纤化。截至 12月底，移动宽带用户（即 3G 和 4G用户）总数达亿户，全年净增亿户，占移动电话用户的 %。4G用户总数达到亿户，全年净增亿户。截止 12月底，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达亿户，全年净增 5884万户。其中，光纤接入（FTTH/O）用户亿户，占固定互联网 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 宽带接入用户总数的 %，较上年末提高个百分点。宽带用户持续向高速率迁移,100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达亿户，占固定宽带用户总数的 %，占比较上年末提高个百分点。图 2-3 2013-2018年移动宽带（3G/4G）用户发展情况图 2-4 2017-2018年固定互联网宽带各接入速率用户占比情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 （三）网络扶贫继续推进，农村宽带用户增长加速截至 12月底，全国农村宽带用户全年净增 2364万户,总数达亿户，比上年末增长 %，增速较城市宽带用户高个百分点；在固定宽带接入用户中占 %，占比较上年末提高个百分点。图 2-5 2013-2018年农村宽带接入用户及占比情况（四）新业务发展动能强劲，融合业务用户增长显著加快培育新兴业务，扎实推进 IPTV、物联网及智慧家庭等新业务。截至 12月底，三家基础电信企业发展蜂窝物联网用户达亿户，全年净增 4亿户。IPTV用户比上年末增长 %，全年净增 3316万户，净增 IPTV用户占净增光纤接入用户的 %。图 2-6 2013-2018年 IPTV用户发展情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 三、移动数据流量消费继续高速增长（一）移动互联网接入月户均流量（DOU）继续呈现成倍上升态势 2018年，各种线上线下服务加快融合，移动互联网业务创新拓展，带动移动支付、移动出行、移动视频直播、餐饮外卖等等应用加快普及，刺激移动互联网接入流量消费保持高速增长。 2018年，移动互联网接入流量消费达 711亿 GB③，比上年增长 %，增速较上年提高个百分点。全年移动互联网接入月户均流量（DOU）达倍；12月当月 DOU高达 702亿 GB，比上年增长 %，在总流量中占 %。图 3-1 2013-2018年移动互联网流量及月 DOU增长情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 图 3-2 2018年移动互联网接入当月流量及当月 DOU情况（二）移动短信业务止跌转升，话音业务量小幅下滑在服务登录和身份认证等应用带动下，移动短信业务量大幅提升。2018年，全国移动短信业务量同比增长 14%（去年同期同比下降 %）；收入完成 392亿元，同比增长 9%（去年同期同比下降 %），增速自年初以来保持正增长态势；移动彩信业务量同比下降 %。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 图 3-3 2013-2018年移动短信业务量和收入增长情况互联网应用对话音业务替代效应继续显现。2018年，全国移动电话去话通话时长万亿分钟，比上年减少 %。图 3-4 2013-2018年移动电话用户和通话量增长情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 四、网络基础设施能力不断提升光网改造工作效果显著，4G移动网络向纵深覆盖。光纤宽带部署规模不断扩大，完成骨干网 IPv6部署，构建云网互联平台，夯实为各行业提供服务的网络能力。4G网络覆盖盲点不断消除，移动网络服务质量持续提升。2018年，新建光缆线路长度 578万公里，全国光缆线路总长度达 4358万公里。互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势更加明显，截至 12月底，互联网宽带接入端口数量达到亿个，比上年末净增亿个。其中，光纤接入（FTTH/0）端口比上年末净增亿个，达到亿个，占互联网接入端口的比重由上年末的 %提升至 88%。xDSL端口比上年末减少 578万个，总数降至 1646万个，占互联网接入端口的比重由上年末的 %下降至 %。图 4-1 2013-2018年互联网宽带接入端口发展情况 2018年，全国净增移动通信基站 29万个，总数达 648万个。其中 4G基站净增万个，总数达到 372万个。图 4-2 2013-2018年移动电话基站发展情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 五、东中西部地区协调发展（一）东中西部地区电信业务收入份额稳定 2018年，东部地区实现电信业务收入 6974亿元，占全国电信业务收入比重为 %，与上年持平。西部地区收入占 %，比上年提升个百分点。中部地区收入占 %，比上年下降个百分点。图 5-1 2013-2018年东、中、西部地区电信业务收入比重（二）东部百兆及以上固定互联网宽带接入用户占比领先 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 截至 12月底，东、中、西部地区 100Mbps及以上固定互联网宽带接入用户分别达到 14003万户、7767万户和 6871万户，比上年末分别增长 %、%和 %，在本地区宽带接入用户中占比分别达到 %、%和 %。中部地区增速明显加快，增速比东部和西部分别快和个百分点；东部地区 100M及以上宽带接入用户占比较上年末大幅提高个百分点。图 5-2 2016-2018年东、中、西部地区 100Mbps及以上固定宽带接入用户渗透率情况（三）西部地区移动互联网流量增速全国领先 2018年，东、中、西部地区移动互联网接入流量分别达到 335亿 GB、175亿 GB和 201亿 GB，比上年分别增长 %、%和 %，西部增速比东部、中部增速分别高、17个百分点。西部地区月户均流量达到 5GB/月/户，比东部和中部分别高 854MB/月/户和 776MB/月/户。图 5-3 2012-2018年东、中、西部移动互联网接入流量增速情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 ①2018年取 12月快报初步核算数，2017年及之前年份采用年报年终决算数据。下同。 ②2010-2015年电信业务总量按照 2010年不变单价计算，2016-2018年按照 2015年不变单价计算。 ③1GB=1024MB 二、2018 年通信业统计公报解读 2018年，我国通信业发展继续取得新进展，通信网络和业务更新迭代步伐加快，互联网应用向纵深发展，移动用户和固定互联网宽带接入用户规模不断扩大，建成世界最大 4G网络，有力支撑了经济社会发展。电信业务总量保持高速增长电信业务收入突破万亿元 2018年，电信业务总量达到 65556亿元（按照 2015年不变单价计算），比上年增长 %，增速同比提高个百分点。电信业务收入累计完成 13010亿元，比上年增长 %。信息技术不断发展，通信网络和业务更新迭代，用户通信水平和便利性得到极大提高。固定互联网宽带接入光纤化和 4G网络快速覆盖，带动网络视频、手机购物、网络游戏、各种线上线下生 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 活服务等互联网应用加快普及，刺激移动数据业务流量爆发式增长，2018年移动数据及互联网业务总量同比增长 %，在业务总量中占比 86%，是拉动电信业务总量高速增长的主要动力，也是通信业保持平稳发展的助推器。近几年，我国通信业积极落实提速降费政策，在取消国内流量漫游资费之后，继续下调国际漫游流量资费，推出大流量资费套餐等优惠政策，让利于民，电信综合价格指数逐年下降，2018年综合价格指数同比下降 %。2018年移动流量平均资费不足 10元/GB，按照每兆（元/M）价格计算的固定宽带接入平均资费仅为 2014年的 1/10。移动新增用户规模创十年新高 4G发展全球领先 2018年，全国移动电话用户总数达到亿户，净增移动电话用户从 2017年的不足 1亿户提高到亿户，净增规模创十年新高。全国移动电话用户普及率达到部/百人，比上年末提高部/百人，已经高于全球平均的 104部/百人（国际相关数据均来源于中国信息通信研究院，下同）。全国已有 24个省市的移动电话普及率超过 100部/百人，位居前三位的北京、上海和广东普及率均超过了 150%。近年来，三家基础电信企业认真落实提速降费要求，推出包括全终端套餐、大流量套餐、与互联网公司绑定的异业融合业务卡等让利于民的措施，深度挖掘用户需求，是新增用户规模创新高的主要推动因素。我国已建成全球最大 4G网络，2018年新建 4G基站万个，总数达到 372万个，4G网络向纵深覆盖，人口密度较大的农村地区均已实现较好覆盖，网络能力提升拉动 4G用户规模快速扩大。截至 2018年 12月底，4G用户总数达到亿户，全年净增亿户，普及率接近 84%，低于国际领先的日本（近 110%）和韩国（99%）等国家和地区，仍有发展空间。大力发展 4G同时，我国积极推进 5G标准研究和技术试验，构建了全球最大 5G试验外场，并完成第三阶段试验规范，初步形成全球领先优势。网络提速成效显著百兆宽带接入成主流 2018年，在国家网络强国战略和提速降费专项行动等政策指引下，我国宽带网络建设取得巨大成就，光纤化进程基本完成，光网城市全面建成，老旧小区光网改造基本完成，光网改造效果显著。固定宽带接入用户普及水平持续快速攀升，已接近国际领先水平。截至 12月底，互联网宽带接入端口数量达到亿个，比上年末净增亿个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口比上年末 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 净增亿个，达到亿个，占互联网接入端口的比重由上年末的 %提升至 88%。三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达亿户，全年净增 5884万户。其中，光纤接入（FTTH/O）用户亿户，占固定互联网宽带接入用户总数的 %，较上年末提高个百分点。光纤宽带发展已经进入全球领先行列，光纤到户渗透率已经超过了韩国（%）、日本（%）、美国（%）等 OECD国家。光纤到户网络的部署为宽带用户接入速率持续提升提供了保障，随着光纤网络覆盖到位以及提速降费深入推进，主流宽带接入速率正在迈向 100Mbit/s时代。截至 2018年 12月底，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达亿户，占固定宽带用户总数的 %，占比较上年末提高个百分点。可以预测，在百兆宽带普及后，千兆网络将成为固定宽带网络新的发展目标。移动互联网流量增长迅猛融合业务为发展添活力 2018年，移动互联网应用形态更加丰富，在社交、娱乐、购物等基础需求之外，与线下生活结合更为密切的服务类应用增长迅猛；小程序、短视频、视频直播等应用延长了用户使用手机时间，手机游戏、生活服务和移动购物等成为用户日常活动，生鲜送达、订餐订票等线下流量反哺线上趋势明显，刺激移动互联网接入流量消费保持高速增长。2018年，移动互联网接入流量消费达 711亿 GB（1GB=1024MB），比上年增长 %，增速较上年提高个百分点。全年移动互联网接入月户均流量（DOU）达倍；12月当月 DOU高达已超过美国、日本等发达国家，仅次于韩国等国家和地区。青海等西部省份 DOU已接近 10GB/月/ 户，网络负载较重的部分省市 DOU低于 5GB/月/户，但 5G网络商用后消费潜力会得到释放。通信企业大力拓展光纤宽带接入业务，积极参与数据中心等互联网基础设施建设，资源供给规模持续增长，拓展融合业务应用范围，用户价值不断提升。2018年，固定数据及互联网业务收入比上年增长 %，在电信业务收入中占比由上年的 %提升到 %。以云计算、物联网、企业服务等为代表的新兴业务快速增长成为仅次于移动数据业务的第二引擎。截至 12月底，三家基础电信企业发展 IPTV用户比上年末增长 %，全年净增 3316万户，净增用户占净增光纤接入用户的 %，IPTV业务收入比上年增长 %；基础电信企业基于网络接入和平台管理能力，依托物联网产业联盟和专业化运营机构，大力推进物联网在各领域的应用创新和产品推广。车载智能终端、医疗健康服务、智能城市建设等垂直领域需求不断释放，2018年，蜂窝物联网用户净增 4亿户，总数达亿户，业务收入比上年大幅增长 %。行业内生动力进一步增强 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 有力支撑新经济发展我国政府正继续推动高质量发展，加快建设现代化经济体系。工业、能源、教育、医疗等传统产业将加快向数字化、网络化、智能化升级，带动通信业从体系架构、技术标准、应用模式到生态体系的深刻变革。为满足物联网、工业互联网、云计算等新业务的发展对 IP地址的需求，下一步将持续推进骨干网、城域网、接入网以及运营支撑系统的 IPv6升级改造，为我国新经济发展提供强有力的支撑。当前，信息通信技术创新活力和应用潜能裂变式释放，5G、工业互联网、车联网、物联网等新型网络形态不断涌现，人工智能、区块链、边缘计算等应用层技术不断升级，可穿戴设备、无人机、机器人等智能终端形态不断扩展，共享经济、科技金融等新应用、新模式、新业态不断推陈出新，网络空间从人人互联向万物互联演进，泛在网络时代已崭露头角。信息通信行业需继续发挥基础支撑和创新引领作用，加强对新技术、新应用的跟踪研究和规划部署，补足核心技术短板，夯实基础设施能力，加快应用服务创新，深化供给侧结构性改革，加速自身转型升级，担当起新时代的历史使命，引领和支撑经济社会转型升级。三、全产业链东风俱备 5G 开启规模投资 “缘溪行……忽逢桃花林，夹岸数百步……复行数十步，豁然开朗，土地平旷，屋舍俨然，有良田美池桑竹之属。”盛路通信董事长杨华对记者说，5G应用之广泛，就犹如初进桃花源，渐行渐美。面对巨大的需求，投资已经成为必然，唯一的担心是投资进度。“经济下行周期下有望加速 5G 建设。”有接受记者采访的券商研究员表示，尽管大规模的投资仍要等到 2020年，但 2019年也将迎来 5G资本开支的规模投入。资本市场上，5G概念股近期明显躁动，部分个股甚至短期翻倍。上证报记者实地调研发现，现实生活中，通信运营商对 5G的投资正有序展开，并有明显的加速迹象。“现在大家看到基建在加速，5G网络也是基础建设。” 5G 投资已批量启动对国内投资者来说，5G的震撼性消息最早来自于华为的大订单。这家全球最大的通信设备供应商于 2018年 12月 25日宣布，已经获得了 22个 5G商用合同订单，将提供 1万套 5G基站。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 海外部分地区的 5G网络建设已全面展开。2018年 9月底的“2018中国国际信息通信展”期间，爱立信宣布已经获得了 7个 5G商用合同。2018年 10月至 11月期间，韩国运营商 KT、LG U+ 也选择了爱立信为其提供 5G商用网络设备。尽管国内运营商还普遍处于规模试验阶段，但政策面的指引已经非常明确。前不久召开的中央经济工作会议上，加快 5G商用步伐成为 2019年要抓好的 7项重点工作任务之一。根据规划，我国将于 2019年开始 5G试商用。 “我们预计 5G会在 2019年 5、6月份起步，年底或者 2020年就会进入大规模商用。”对于 5G 的如期部署，盛路通信董事长杨华、奥飞数据董事长冯康等均非常笃定。 2018年底，5G频谱划分的尘埃落定给行业吃了一颗定心丸。在中金公司、中信建投等看来， 5G频谱方案的确定给运营商的 5G建设铺平了道路，接下来运营商将会加快开展 5G的实验和测试。中信建投甚至预计，运营商将在 2019年第一季度至第二季度启动 5G设备的集采工作。国内运营商也在积极行动。频谱划分的次日，中国移动就宣布了首期 100亿元、总计 300亿元规模的 5G联创产业基金，计划对 5G创新应用进行战略扶持。中国移动还宣布将于 2019年一季度推出首批 5G终端。2018年 12月 26日，围绕 5G应用落地，中国联通也发布了“智慧冬奥”市场战略。试验阶段，中西部城市意外地抢到了头筹。1月 6日，成都市政府新闻办发布消息称，全国首个 5G地铁站已在成都正式开通。中部城市武汉也不甘落后，“今年武汉的世界军运会，将提供 5G 商用网络。”日前，武汉市政府相关负责人向上证报记者介绍。武汉是中国移动进行 5G规模试验的五大城市之一，也是中国联通的首批试点城市。广电入局 5G的确定也为 5G带来新的玩家。2018年 11月 28日，在全国“智慧广电”建设现场会上传出，工信部已经同意广电网参与 5G建设，广电系的国网公司正在申请移动通信资质和 5G 牌照。在业内人士看来，广电的强势入局，不仅给三大运营商带来竞争压力，加快 5G布网，也有利于 5G时代视频等内容供应的发展，利好 5G应用大产业。在财通证券看来，5G的确定性更来源于中国“内循环”动力充足。作为全球最大的单体通信市场，中国有最庞大的移动网络和用户、完备的产业链，需求和供应的对应带来“内循环”发展潜力。设备商只待发令枪响 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 面对 5G建设的大机遇，产业链上的公司早已提前做好准备。上证报记者采访获悉，多家天线、基站等核心器件领域的上市公司不仅已经做好了技术储备，部分产品已经在安排生产。在接受上证报调研时，超讯通信董事长梁建华介绍，经过 3G/4G的技术研发积累，公司在小基站方面具有领先的技术优势，力争在近期完成 5G小基站的功能验证。目前，公司在持续完善 NB- IoT小基站以及 5G小基站及相关终端产品的研发。由于 5G将采用毫米波通信，考虑到毫米波覆盖范围较小，5G网络将需要部署低功耗基站的密集微型小区架构，5G小基站的部署数量将远高于 4G基站。中信建投预计，2019年新建并开通的 5G基站数量将达到 10万台左右。具体来看，中信建投认为中国电信和中国联通需要的 5G基站数量可能约是 4G的倍，中国移动初期可能将以为主，其基站数量与 4G基本持平。 5G基站建设也给 PCB电路板行业带来新的发展机遇。博敏电子董事长徐缓介绍，公司已经跟通宇通讯、摩比发展等基站、天线类上市公司展开了 5G合作研发；叠加新能源汽车、人工智能等需求，公司迎来二次飞跃的机遇。毫米波通信对天线也提出了全新的要求，5G天线厂家将面临大规模天线导致的导频污染、传输信道复杂化、天线阵列设计、与现有蜂窝网络和移动设备不兼容等挑战。对此，杨华表示，盛路通信已经储备了迎接 5G商用的核心技术，并将重点布局车联网、智能驾驶、信息安全等领域。据悉，盛路通信已经开发出 5G用毫米波天线，并实现了小批量的出货。盛路通信开发的首款模拟芯片的 28G 64通道毫米波有源相控阵天线，在巴塞罗那国际通信展上展出后受到全球通信商关注。飞荣达近日在互动易表示，公司 5G天线振子已开始供货。安信证券认为，飞荣达拟收购标的博纬通信是波束赋形（5G射频核心技术）全球引领者，这将有助于飞荣达走向 5G天线系统供应商。上证报调研获悉，一个可能的趋势是，鉴于 5G MASSMIMO天线技术、网络切片技术等复杂度，网络端的设备融合度可能进一步提升，比如滤波器、天线可能进一步集成到主设备商。杨华表示，公司不仅具有天线技术，天线振子等元器件也是自主的。立讯精密此前披露，公司 5G基站用滤波器产品是国内外许多设备商首选方案之一，且已有部分产品小批量出货或处在与客户共同开发阶段。此外，5G高速高频通信也给光模块带来新的发展机遇。华工科技此前披露，公司已经获得了 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 来自华为的、国内首个 5G光模块订单，公司称早已做好了光模块大规模量产的准备。光迅科技则把目光聚焦在了 100G的数据中心通信用光模块。新易盛透露，公司现已拥有丰富的 5G系列产品（涵盖前传、中传、回传），在客户拓展及产能方面已做好充足的准备，公司的部分 5G产品已开始出货；在高速率产品方面，公司已成功发布 200G、400G系列高速率光模块，部分产品已实现批量出货。应用市场静候遍地花开高速率和低延迟，是 5G网络具备的两大核心优势，并有望带来一场万物互联的革命，下游应用市场被认为是最大的蛋糕。上证报记者了解到，与之前的“充满想象”相比，5G应用的需求已经开始显现，给部分上市公司带来真正落地的业务。 “有家物业公司，半年前开始合作，已经用了我们 4个机柜，后续还会增加；我们正在跟一家汽车制造公司谈合作，他们一期就要用 400个机柜，3年计划用 1000个机柜……”谈到 5G的机遇，奥飞数据董事长冯康这样形象地给记者描述自己意想不到的新客户。在冯康看来，5G对数据中心（IDC）产业的发展非常关键，5G将推动物联网、智能制造、人工智能等的快速发展，这些 5G应用落地将给 IDC行业带来意想不到的广泛客户。在 5G应用领域，券商普遍看好物联网、北斗应用、数据中心、车联网等。国信证券认为， 2019年物联网行业或有大量创新应用涌现，主要增长点可能出现在移动支付、智能表、智能车载、智能电网等。冯康则认为，撇开公共事业领域，与互联网和移动互联网时代相同，5G快速大规模应用将依然先从娱乐行业开始，再拓展到生产应用。多位业内人士表示，一旦终端、尤其是移动终端落地，就能带动网络建设和应用从而产生盈利模式和收益，最终促成产业的良性循环。多家整机商及 ODM商均已经紧密锣鼓地准备推出终端产品。记者了解到，小米将于一季度发布 5G手机，中国联通、OPPO、三星等表示将于上半年推出终端应用；闻泰科技代工的 5G手机将于下半年实现出货。中国移动副总裁简勤日前提出，5G时代是泛智能终端时代，终端品类日益丰富，终端市场空间广阔。简勤预测，2019年手机换机量将达亿部，家庭智能硬件将超过 1亿部，行业模组及终端将超过 3亿部。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 工业上的应用效益可能更为明显。“以前美的需要 20万名员工，现在可能只需要 10万名了，真正的工业互联网落地后，需要的员工将更少，很多甚至可能变成‘无人工厂’。”赛意信息董事长张成康畅谈 5G带来的工业互联网场景。赛意信息已经把工业互联网视为接下来的主赛道。目前，赛意信息已经联合华为云和星徽精密发布了赛意工业手环及工业互联网平台，来解决大量差异化设备无法联网的难题，通过手环收集机器震荡情况来进行故障诊断。据悉，赛意信息接下来将联合某运营商，进行工业手环及工业互联网平台的落地，共同推动 5G应用。有业内人士认为，正是基于对 5G产业的看好和推进，工信部才力挺 VR（虚拟现实）。2018年 12月 25日，工信部印发《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》，提出要在经济社会重要行业领域的应用得到深化，建设若干个产业技术创新中心，打造一批可复制的行业应用解决方案和产业创新基地。第五节 2019-2025 年我国光通信网络设备行业发展前景及趋势预测一、我国光通信网络设备需求情况我国电信业发展起步较晚，虽然近年来国家加大了对通信网络建设的投资力度，我国通信网络建设水平仍落后于主要发达国家。据美国 CDN 服务商 Akamai公布的 2016 年第三季度互联网发展状况报告，2016 年第三季度世界平均网速为，同比增长 21%，其中韩国、香港、挪威位列世界前三名，网速分别为、、，中国大陆平均网速为，世界排名第 85位。虽然用户数量规模庞大，但是我国网络基础相对薄弱，仍制约着我国宽带网络的发展。近年来，随着网络技术深入广泛的应用，企业信息化、教育、家庭娱乐（高清视频、游戏）等对高速网络数据的需求快速增长，这对宽带网络建设提出了更高的要求，也对网络连接及保护设备的数量及功能提出了新需求。目前我国现有宽带速度已经和国民的实际需求严重不匹配，亟待加强宽带网络基础设施建设。为了改善这种现状，我国国务院、工信部等先后提出了“宽带中国”战略、“光进铜退”以及 “加快高速宽带网络建设推进网络提速降费”等政策，FTTX 逐步加快向全国范围内推广，我国通信行业对光通信网络设备的需求也在不断快速提升。（1）通信网络物理连接及保护设备需求情况 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 通信网络物理连接与保护设备广泛应用于骨干网、城域网、接入网的 ODN网络部分，起到连接、配线及保护作用，为数据传输提供可靠的环境。ODN 作为 FTTX 系统的重要组成部分，是 OLT 与 ONU 之间的光传输物理通道，完成光信号的传输和功率分配任务。ODN 网络以树形结构为主流，从功能上分为馈线光缆子系统、配线光缆子系统、入户光缆子系统和光纤终端子系统。ODN 网络示意图如下： ODN 网络建设成本高昂，是 FTTX 投资的重点，最高可占总体投资的 50%-70%。在大规模 FTTX 建设下，ODN 实际上已经成为宽带网络投资主体，光通信发展不可或缺的一环。“宽带中国”战略有效带动了整个光通信产业链的发展，也极大地带动了宽带接入网建设，从而推动了 ODN 整个产业链的迅速发展，形成了一个巨大的商业机会。随着我国 “宽带中国”上升到国家战略，政府对宽带网络的重视程度在不断加强，中国通信网络物理连接与保护设备市场需求逐年提升。根据赛迪顾问的预计，“十二五”期间，我国通信网络物理连接与保护设备市场规模将保持增长态势，2016 年将达到亿元。（2）光器件需求情况光器件是光通信行业中不可缺少的核心部件，根据是否需要电支持，光器件可以分为无源和有源两类。有源器件主要包括波长转换器、光放大器、激光器、光调制解调器、色散补偿光模块、光开关等需要外加能源驱动工作的光电子器件。无源器件是光通信系统中需要消耗一定的能量、具有一定功能而没有光电转换的器件，主要由光分路器、光滤波器、光分波器、光合波器、光耦合器、光纤连接器等不需要外加能源驱动工作的光电子器件组成。光无源器件具有高回波损耗、低插入损耗、高可靠性、稳定性、机械耐磨性和抗腐蚀性、易于操作等特点，广泛应用于长距离通信、区域网络及光纤到户、视频传输、光纤感测等等。它是光纤通信设备的重要组成部分，也是其它光纤应用领域不可缺少的元器件。目前，我国已成为全球通信光器件产业一个重要生产基地，同时也是全球光器件产业中最为活跃的市场。随着“互联网+”、云计算、物联网、大数据等新技术的发展，FTTX、3G/4G 等网络建设的全面铺开，急剧增长的数据流量对带宽提出越来越高的要求。近年来，“宽带中国”战略和加快建设网络强国战略相继提出，光通信作为最为重要的信息通信基础设施之一，在支撑我国社会信息化、宽带化建设和网络强国方面的作用日益凸显。我国光通信产业经过数十年的发展，产业链布局比较完整，产业规模和产品种类不断扩大，竞争力持续提升，国内光通信设备生产企业已充当起全球光通信产业的中坚力量。（3）光缆行业需求情况随着人们对网络传输速度的要求进一步提高，现有的铜缆已经无法满足越来越高的信息传输要 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 求，愈来愈多的新建小区要求“光纤入户”。FTTX 以及 4G网络建设成为光缆行业新的需求增长主因，物联网、三网融合因素使得行业市场对光缆产品的需求迅速增加，占比不断加大，我国光缆市场也保持了大幅增长。目前，我国已经成为全球最重要的通信光缆制造基地，也是全球最重要的通信光缆消费市场之一。 2015 年 3 月 28 日，“一带一路”路线图发布。通信行业作为信息互联互通的基石将直接受益，我国光纤光缆行业将迎来新一轮发展契机。此外，2015 年无线网络将继续作为运营商投资的重点，新一轮 4G 网络建设热潮将支撑光缆行业景气度持续向上，从而为光缆供应商提供广阔的市场需求。未来几年，我国光缆需求主要来自以下几个方面：第一，运营商的投资需求。考虑到国家对接入网光纤化有强制性的政策要求、运营商大力推行 4G 网络部署以及推进“宽带中国”战略等因素，电信运营商在城域网接入层和接入网的建设是拉动光缆需求的重要驱动力。第二，非运营商专网的投资需求。电网、广电、石油等行业将加大对其网络建设的投资，光缆需求量将逐步增加。二、行业利润水平及变动趋势通信设备制造行业的主要下游客户为电信运营商及中国铁塔。电信运营商及中国铁塔一般根据自身发展情况制定年度采购计划，并通过集中招标采购的方式确定供应商。在集中采购模式下，一方面，国内通信设备制造行业企业较多，竞争较为激烈，各企业为了获得订单会根据各自的成本优势压低价格，使得行业的总体利润水平呈下降趋势；另一方面，集中招标采购也有利于市场份额向综合实力强、技术领先的企业集中，加大了这些企业的话语权，技术含量较高的通信连接产品仍保持较高的利润水平，使得该等企业的毛利率下降趋于缓和。另外，随着技术的发展，智能 ODN、无线天线等产品由于技术较为先进，应用前景广阔，是未来行业发展的重要方向。行业内优秀企业创新能力的进一步增强，促使毛利率水平较高的创新产品不断出现，行业内企业的盈利水平将出现分化。在新产品开发、产品结构优化、生产加工工艺革新等方面具有较强技术实力和技术储备的企业，凭借成本优势和产品质量优势仍能取得较高的利润水平。三、影响行业发展的有利因素（1）国家产业政策支持 21世纪是信息化的社会，信息产业是国民经济中的重要支柱性产业，包括宽带通信网络、下一代互联网等在内的信息基础设施建设将成为国民经济新的增长点。目前，国家已经明确将三网融合、下一代移动通信、下一代互联网、物联网定位为战略性新兴产业，这对通信设备制造业而言是 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 一个巨大的政策利好，也符合国家产业政策导向，未来通信设备制造行业的市场需求将进一步扩大。国务院和各部委也相继出台了一系列有利于通信设备制造行业长远发展的利好政策，（2）经济结构区域性协调发展，促使欠发达地区网络基础设施改造工程升温调整经济结构、转变经济发展方式是当前及较长一段时间内我国经济发展的战略部署和内在要求，区域性的协调可持续发展是转变经济发展方式的重要路径。随着西部大开发战略的深入推进，以及振兴东北老工业基地和中部崛起战略的实施，中西部和东北地区的信息通信基础网络将迎来建设和改造升级的高潮，尤其在国家通信行业三网融合、物联网建设的政策背景下必将带动更多的市场需求。（3）国家积极推进三网融合战略，促进对基础网络设施改造投资随着电信网、广播电视网、互联网融合趋势的日益加强，我国三网融合建设将进入新的阶段。一方面我国有线电视网络将加快改造，建设能够高效承载语音、视频等多业务、具有超高带宽的网络解决方案，与互联网融合；另一方面，我国有线电视网络将向电视平台与智能终端平台有机结合的方向发展，实现与移动互联网的融合。我国有线电视网络的改造建设以及与互联网的融合将为通信设备制造行业带来新的市场需求。（4）电信运营商持续的资本投入，推动行业发展在巨大的网络需求背景下，用户总数的增加和互联网数据流量持续增长，促使电信运营商加强接入网与传输网的建设。电信运营商作为我国通信网络建设的主导者，在信息化发展战略布局、国家政策大力支持下，每年进行大规模的通信网络建设。随着 4G牌照的正式发放，以及中国移动获得固网牌照，电信运营商的高资本投入仍将持续。电信运营商持续的资本投入，有利于通信网络设备制造行业发展。（5）技术更新升级快，对新产品、新技术有持续的市场需求通信技术的发展日新月异，伴随着通信技术更新换代的速度加快，客户对通信设备制造业的新产品和新技术具有持续的市场需求。行业中综合实力较强、具备持续技术研发创新能力的企业更能够充分抓住机会，不断推出符合行业发展的新技术和新产品，以满足持续的市场需求。四、影响行业发展的不利因素（1）技术发展变化快，对于厂商的综合实力要求更高通信连接类产品主要应用于光通信网络和无线通信网络，这决定了其技术必须与通信技术的发展保持一致。而通信技术的发展变化日新月异，这就要求行业内的企业必须时刻跟踪和掌握技术的发展变化，快速准确地把握市场动态和客户需求，不断推出适应技术发展要求和客户需要的新产 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 品，保持企业在激烈的市场竞争中的领先地位。技术的加速更新对本行业企业的技术研发与资金投入提出了更高的要求，行业内部分企业面临研发投入不足的问题，这对企业的综合实力产生了一定的要求。（2）行业发展依赖电信运营商目前，我国通信设备制造行业的主要客户是电信运营商及中国铁塔，行业的发展在很大程度上受制于电信运营商及中国铁塔的固定资产投资规模。电信运营商及中国铁塔的投资规模受国家产业政策、技术发展等因素的影响，一旦电信运营商及中国铁塔的通信基础设施投资规模发生变化，对于通信设备的技术要求、需求结构和数量发生波动，将会对本行业的生产经营带来一定程度的风险。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 第三章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业存在的问题、挑战、瓶颈第一节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业存在的问题分析尽管我国光通信网络设备行业发展取得了一系列可喜成果，但仍存在一些突出问题有待解决。一、产能过剩仍需化解在行政干预、投资冲动等多重因素的影响下，我国在传统领域和新兴领域均出现了产能的快速扩张，但下游市场需求增速下降，产生了新一轮的产能过剩。本轮产能过剩具有涉及行业广、持续时间长、影响程度深、化解难度大的特点，已经成为我国当前经济发展中面临的突出问题。二、供需错配、有效需求不足供需结构错配主要表现为过剩产能处置缓慢，多样化、个性化、高端化需求难以得到满足，供给侧结构调整受到体制机制制约，市场供给不适应市场需求。有效供给不能完全适应消费结构升级的需求，需要提高供给侧对消费结构升级的适应性和灵活性；对当前的中国经济，大家有共识的是，经济发展已经由紧缺阶段进入了相对过剩的阶段。其中有供给方面的问题，即有效供给与需求不匹配。但是从更长远的角度来说，还是有效需求不足的问题。比如说降成本，其实空间已经很小了，降成本过程是不同部门的收益重新分摊，制造业成本下降，上游企业提供资源、提供资金的收益，包括政府的税收，都会受到影响。有效的供给改革是以能够激发潜在需求为前提，包括推进创新与结构性调整，根本上是因为激发了潜在的需求。中国经济发展更长远的挑战是有效需求不足。我们现在面临状况是在市场经济的条件下，资本因为追逐利润而去生产，它的本性驱使它不断地积累资本扩大生产，随着生产率越来越高，需求的速度远远跟不上，所以会导致有效需求不足，或者说生产过剩，造成利润率下降。潜在的巨大需求由于消费需求与购买能力在人群不匹配，长期需求与短期收益不匹配，公共需求与私人利益不匹配，使得其难以转化为现实的有效需求。归根结底，是由于资本追逐利润的生产方式，从而束缚了生产中人的杠杆与物的杠杆的结合，有效供给与有效需求的匹配。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 随着传统产业需求饱和，原有的供给结构已经越来越不适应市场需求结构的变化，再简单用扩大投资的办法化解供需矛盾，投资的边际效应会明显递减，对经济增长的拉动作用减弱，还会使现有矛盾和问题后延，潜在风险进一步积累。这就需要我们利用社会主义与市场经济的复合优势，将潜在需求转化为有效需求，持续扩大总需求，应对市场经济带来的长期利润率下降的危机。三、处于产业链的低端当前我国制造业大多处于产业链的低端。从低端产品起家，向高端产品发展，是一条艰难的创新之路。中国工业和信息化部副部长、国家制造强国建设领导小组办公室主任辛国斌 2018年 7月 13日在“2018国家制造强国建设专家论坛”上表示，一段时期以来，国内外评价中国制造业发展成就，往往扬长避短，片面夸大成绩。然而实际上中国制造业创新力不强，核心技术短缺的局面尚未根本改变。辛国斌表示，中国改革开放 40年来，制造业发展取得了举世瞩目的成就。尤其 2010年以来，中国制造业增加值连续多年位居世界第一，高技术制造业发展势头良好，目前占规模以上工业比重超过 12%，载人航天、高速铁路等多个领域实现重大突破，人工智能、物联网、大数据、云计算、区块链等新技术、产品、模式等不断涌现，一批技术进入国际市场第一方阵。辛国斌表示，看到成绩的同时，也要清醒地认识到中国制造业创新能力薄弱，对外依存度高，整体上仍处于全球产业链和价值链的中低端。据介绍，工信部对全国 30多家大型企业 130多种关键基础材料调研结果显示，32%的关键材料在中国仍为空白，52%依赖进口，绝大多数计算机和服务器通用处理器 95%的高端专用芯片，70%以上智能终端处理器以及绝大多数存储芯片依赖进口。在装备制造领域，高档数控机床、高档装备仪器、运载火箭、大飞机、航空发动机、汽车等关键件精加工生产线上逾 95%制造及检测设备依赖进口。中国在 2010年超越美国成为世界第一大工业产值国家，多年来制造业也一直是中国 GDP以及出口的重点，取得的成绩是可以看得到的，不过工信部对中国制造实力的定性也很客观——创新能力薄弱，对外依存度高，整体上依然处于全球产业链、价值链的中低端。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 事实上这也不是工信部第一次对中国制造如此定性，早在 2016年的两会上，工信部部长苗圩就表示“在全球制造业的四级梯队中，中国处于第三梯队，而且这种格局在短时间内难有根本性改变。要成为制造强国至少要再努力 30年。” 四、大而不强导致中国制造业“大而不强”的五大原因经济新常态下，传统产业代表的旧动力在减弱，以战略性新兴产业和高新技术产业为代表的新动力不足，成为我国制造强国的主要挑战。近几年，人民论坛，搜狐网等媒体竞相发布：中国制造业为何“大而不强”的言论，这也说明要想擦亮“中国制造”这个名片，优先要解决“大而不强” 的困境。目前我们的制造业大而不强原因有五个：第一，我们自主创新能力不强，基础比较薄弱。我们卫星 85%实现了国产化，但是还有 15%没有国产化的部分，花费了 80%的钱。第二，我们处于价值链的低端。郑州富士康有 30万人，一年生产亿部手机，但利润只占到整个利润价值的 5%多一点，利润很低。第三，生产经营效率不高。2011年我国制造业增加值率只有 %，而世界发达国家往往在 35%以上，可见差距比较大。第四，产业结构不合理。我们基本上是资源密集型、劳动力密集型企业，而技术密集型和服务密集型的企业太少了。第五是产品质量问题突出。中国制造和低质量可能是划等号的。所以习总书记讲要从中国制造向中国质量转变很重要，其他国家可能不存在这个问题。五、内生发展动力不足与国际上一些创新型发达国家相比，我国企业的总体内生发展动力仍显不足，创新活动仍局限于少数企业。内生动力，即创造力、创新能力，是决定企业发展的根本力量，是核心竞争力。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 企业是否能立足于市场，能否存活下去，能否发展，关键还是要看企业的内生动力和创造力。对于缺乏市场进取精神、缺失创造力的企业，即便政府不收税，也很难存活下去。一些企业投机取巧，最终被逐出市场，被淘汰出局的案例并不少见。随着新一轮科技革命和产业变革加速，增长动力的阶段转换开始，客观上要求企业创新能力实现从“跟踪、并行”并存、“跟踪”为主向“并行、领跑”为主的跃迁。目前，我国企业创新能力的发展进入了爬坡、攻坚阶段，正面临多重阻力。主要表现为：创新成果的保护方式落后，创新人才匮乏和成本居高不下，开放与合作创新水平不高。六、关键核心技术缺失缺乏核心技术是制约我国制造业的发展因素。近几年，核心技术仍受制于人的问题却日益突显。核心技术是制造业发展的重中之重，也是我国从“制造大国”走向“制造强国”的必然条件。如果核心技术受制于人，制造业的发展也会被扼于他人之手。“中兴事件”已经给了我们前车之鉴，核心技术决不能受制于人。但就目前而言，我们制造业核心技术的掌握程度仍有不足。究其原因，一方面，所谓的核心技术依靠的就是强大的工业底蕴加上长时间的技术积累、资金投入。我国的制造业起步晚，基础薄弱、资金短缺、人才不足，核心技术在短期内难以取得突破是一件在所难免的事情。另一方面，一些的制造业企业以挣快钱的浮躁心态去经营企业，并不重视核心技术，长期忽视技术研发与科技创新，也在一定程度上导致了核心技术的落后。发展制造业，首先要靠创新、靠质量。创新要突破核心技术，抢占制高点。核心技术不能全靠进口，补足制造业短板的工作已迫在眉睫。近年来，我国制造业不断发展，产业结构持续优化，但在关键核心领域仍存在诸多短板弱项，创新能力依然薄弱且不平衡，关键核心技术缺失是制造业的切肤之痛，更是制约“两机”发展的重大瓶颈，补短板、强弱项是当前各项工作的迫切需要。中国要成为制造强国，必须拥有自己的核心技术。没有核心技术，做不到舍我其谁，更没有未雨绸缪的准备，盲目于跟风和炒作，中国的制造业会更加风雨飘摇！中国经济要实现更高质量、更高效率的发展，一方面要破除对房地产市场拉动经济发展作用的迷信，真正把发展的动能放到依靠技术进步、人才培养、自主创新的路径上来；另一方面要加快构建房地产市场平稳健康发展的长效机制，综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，驱动房地产市场走上正轨，从根本上消除不时涌现出来的依赖症。工业强基、实业兴邦，是一个人口大国走向经济强国的唯一途径。改革开放三十多年来，中国工业化快速推进，重化工业得以长足发展，" 中国制造 " 征服了 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 世界主要市场。然而，金融危机之后，制造业尤其是重化工业产能过剩问题暴露无遗，这对中国工业转型升级虽是一个重大机遇，但对中低端制造业却是一次重创和打击。在工业产能过剩、GDP 增速下滑的大背景下，一些工业企业执着于自己的主业，面对房地产和金融 " 暴利 " 的诱惑，它们不分心、不分神，持续研发，不断创新，志在长远，放眼世界。从世界列强走过的历史道路来看，没有一个国家是靠房地产业走向强盛的，也没有一个国家是靠资本运作、倒腾股权走向强大的。制造业才是立国之本、强国之基，而核心技术则是制造业的基础。世界强国的兴衰史和中华民族的奋斗史一再向我们证明，拥有核心技术的制造业才能强盛，而拥有强盛的制造业才能拥有强生的国家和民族。面对目前核心技术受制于人的情况，我国的制造业仍需不断努力突破。我们仍有不小的差距，还需要再努力，再奋斗，再发展，有自主创新，彻底摆脱对国外的依赖，才能真正的实现智能制造 2025，成为真正的工业强国，补齐短板不再尴尬。七、产品质量不高我国产品质量总体不够高提质迫在眉睫我国质量总体水平不够高。首先是产品质量总体水平还有一定的差距，一部分产品档次还比较低。特别是中高端的产品难以满足消费者的需求，以至大家说的“海淘”、“海购”、消费外溢。我们有一些商品走到国际先进行列，但总体上处于产业链的中低端，国际竞争力有待增强。重要的一个问题就是品牌，品牌建设的差距还是比较大的，现在许多产品是贴牌生产，全世界驰名的大品牌我们国家还比较少。这是从产品的质量状况来分析的。八、缺少“工匠精神” 中国制造，匠心精神的空白日本拥有数以万计的百年老铺甚至千年老店，许多日本企业能延续百年甚至千年的秘诀，就是持之以恒专注自己的事业，不为眼前的利润所左右的“工匠精神”。意大利的匠人及工坊闻名遐迩，许多奢侈品大牌出自意大利的小工坊匠人之手。在日本、意大利、德国等国家，工匠精神都得到了很好地传承。放眼国内，李宁的悄然没落，班尼路的轰然倒塌，匠心不在，一切的浮华都是过眼云烟说散就散了，“中国制造”的灵魂，仍是国人努力的一个中国梦。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 九、物流配送问题在我国现在还缺乏一个高效成熟的社会物流配送体系能够对实物的转移提供低成本的、及时的、便捷的服务。配送的成本过高、速度过慢是偶尔涉足电子商务的企业和个人最为不满的问题。十、光通信网络设备业经营管理信息化及智能化不足技术的创新应用是零售企业增强核心竞争力，实现可持续发展的动力。但长期以来，零售业信息化、智能化效率普遍相对较低，很多零售企业信息化、智能化水平较低，缺乏先进的信息设备，仍使用人工方式，进行较低效率的管理、销售、售后服务等。同时，受资金不足、人才缺乏、体制不活、政策不力等诸多因素的制约，使零售企业的生存受影响，对其发展与壮大非常不利。第二节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业发展面临的困境一、增长势头一路走低出现这种现象的原因，既有整体经济低迷的影响，也有消费进一步萎缩的作用。比如说近两年经济大环境下行明显，消费力不足，导致光通信网络设备产品销量不振，传统光通信网络设备行业的发展越来越艰难。二、成本居高不下压缩企业盈利空间光通信网络设备企业经营压力日增，资源与环境约束趋紧，土地、和劳动力等生产要素成本不断上升，企业多年老惯常的依靠资源要素投入、规模扩张的粗放型发展模式难以为继。尤其近几年来，伴随深圳房地产价格、用工成本不断上升，劳资关系博弈困扰日益加大，技术蓝领工人和中下层和管理骨干留任越来越难，导致制造业综合成本一路攀升，行业利润率持续走低。企业各级各种税费负担过重，减费数额不大，企业税负相比其他国家仍显过高。另外，融资成本太贵，银行贷款利率平均上浮 10%以上，加上担保费、交易费等其他费用，融资成本高昂，导致民间借贷猖狂，非法互联网金融融资盛行，也引发了许多社会问题。三、光通信网络设备业成本竞争力下降 2015年，美国波士顿咨询集团(BCG)发布了一份《全球制造业转移的经济分析》报告显示，中国作为低成本制造业大国的竞争优势正在逐步削弱，美国温和的薪酬增长、高效的生产技术、低廉 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 的能源价格以及美元汇率走低使得部分商品在中美两国的生产成本几乎没有差异，越来越多的美国企业与其他国家跨国公司未来会选择在美国境内进行生产。此外，经济学人智库发布的一份《中国制造业劳动力成本分析》报告显示，在劳动力成本方面，中国相对于越南、印度、尼日利亚、印尼等新兴制造业国家失去比较优势。预计，中国制造业劳动力成本将会逐年稳步攀升，将在 2019年分别达到越南劳动力成本的 177%及印度的 218%。据有关资料显示，由于成本原因及贸易因素，我国纺织业对外投资设厂明显增多，截至 2014年年底，国内纺织业已在全球 100多个国家和地区投资建立超过 2600家纺织服装生产、贸易和产品设计企业，其中大多数分布在亚洲。2004年至今，国内约 200家服装企业在东南亚建设了生产车间。能源成本也是影响部分制造企业选择海外设厂的重要因素之一。以福耀集团所在的玻璃行业为例，属于天然的高耗能的行业，据业界提供的数据，天然气或燃料占整个玻璃生产成本的 %，天然气价格直接影响玻璃的生产成本。美国由于页岩天然气的开发，2014年工业用天然气成本下降到约美元/MBTU(百万英热单位)，而我国工业用天然气 2014年为美元/MBTU，成本约为美国的倍。此外，我国税费成本也有可以降低的空间。从现实情况看，人工成本、能源成本、税费成本以及综合交易成本等均直接影响企业的投资决策。当然，还应该看到，不同行业的企业成本构成并不一样；笼统地进行制造业成本国际比较是有很大局限性的。四、产品同质化严重，结构性问题较为突出即使不少的光通信网络设备企业不断提出新品应对消费市场的变化，但由于产品同质化现象明显，难以在消费者群体中留下深刻印象。另外，大部分快消企业不但缺乏品牌影响力，而且也缺失高端产品线的支撑，企业盈利能力开始下降，经营管理问题也越来越突出。五、跟不上消费变化消费观念与消费结构同步发生了明显的变化，消费者意识逐渐改变，呈现多元化消费趋势。传统快消企业面对消费升级的新常态，由于未能及时调整好策略、把握消费需求、并加强与消费者的沟通和互动，造成市场应对越来越被动。六、品牌竞争激烈光通信网络设备行业之间的竞争，导致品牌之间的竞争，而经济下行带来的市场容量萎缩，进一步加剧了品牌之间的恶性竞争，价格战、渠道战、促销战在不断升级，导致营销费用不断增加，最终企业的竞争压力越来越大。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 七、转变经营模式困难重重传统企业必须从做库存转向订单式生产，实现从推动式经营向拉动式经营的转变，这是个艰难的过程。整个企业的观念、架构、人员的构成、产品研发的模式和目标都要变革。这个难关过不去，转变经营模式是很难成功的。八、转型有待系统变革目前，消费转型更多体现在对消费体验方面的关注，如购物环境、商品陈列、空间规划，或是业态上的跨界，如超市+餐饮，超市+3C，超市+娱乐休闲，这种业态升级迎合了消费升级下的部分新需求，也是创新的具体体现，但简单的业态组合或业态细分或聚焦，不能解决行业遭遇困境的根源问题。转型升级并不意味着只是进行空间改造，引入各种体验业态，社交性场景，标配化地增加服务，未必一定能够很好的实现引流效果，带来整体项目业绩提升。九、“用工荒”逼迫光通信网络设备企业转型 “人才为本”是“中国制造 2025”规划的五大基本方针之一。以大数据、物联网、人工智能等新技术等为代表的光通信网络设备智能制造，以文化创意、时尚传媒、品牌营销等为代表的时尚品牌生态运营，以共享经济、平台经济、个性化定制等为代表的新经济，对各类行业创新型人才的需求不断提高。适用人才匮乏当前，光通信网络设备行业用工方面带来三个极为突出的问题：一是招工难，工人流动性大；二是在岗职工平均年龄普遍较高，代际更替出现断层，“85后”工人日渐稀缺；三是高端设计研发人才、高级营销管理人才等存在着“引进难、留住难”的问题。十、“脱实向虚”倾向国际金融危机后我国工业及制造业比重下降偏快。伴随经济发展进入新常态，工业增速合理回落总体上是合乎规律的，但也要看到工业占比回落过快所表征的“脱实向虚”倾向。1991—2000 年，我国工业年均增长 %，到 2016年降为 6%，增速回落一半多。工业增速下降的同时，我国工业及制造业比重自 2006年开始下降。2006—2016年，工业占比 10年间由 42%降至 %。与发达国家走过的历程相比，降速显然过快。制造业占比与金融保险和房地产业占比的差距，1990— 2008年在 23个百分点左右，2016年缩小为 11个百分点。2013—2016年，工业就业人数占比连续下降，从 %降至 29%左右。当前我国工业相对地位下降，既有加快经济结构优化、转向服务主 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 导型经济的正面因素，也有做实业太难、金融服务不到位等负面因素，值得警惕。十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应我国规模以上工业平均利润率 5%—6%，而金融行业净资产收益率在 15%以上，房地产行业利润率也是两位数。行业报酬结构失衡产生虹吸效应，致使各种创新要素、生产要素逃出实体经济，进入金融、房地产领域。这不仅动摇了实体经济可持续发展的基础，还削弱了“基业长青、追求卓越”的企业家精神。近几年全国的房地产价格飙升，大大提高了民间对这个行业的预期，不仅把房地产泡沫推向了新的高度，而且对实体经济尤其是中小型企业产生了挤出效应。另外伴随着房价的飙升，租金成本也在明显上涨，让不少制造企业感受到了租金费用导致的压力。很多劳动力密集型企业将工厂搬回了内地人力资源丰富、成本较低的城市，只将研发和销售部门留在了深圳。十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果因国家金融监管严重滞后，各种形式的融资担保，互联网金融和民间借贷打着金融创新的名义任意放大杠杆，肆虐市场，不少企业因融资成本加大而倒在了资金链断裂的路上。城市房价的高企和金融环境的复杂化成为深圳未来几年，乃至今后相当长一段时间内必须面对的一个重大经济问题。第三节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业发展面临的制约与挑战一、传统红利正在递减中国人口红利的消失，不仅体现在加速老龄化上，也体现在劳动力的减少上，尤其是年轻劳动力的减少；“全球化红利”目前也在减弱；政府主导型的投资红利，不可持续的矛盾越来越突出了。过去 30余年，中国通过改革开放有效地释放了这些红利，实现了经济的快速发展。但是，随着内外环境的变化，“传统红利”正在递减。二、制造业转型升级的难度较大近年来智能制造成为推动制造业转型升级、成为国家经济竞争力的关键所在，但是目前中国智 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 能制造还处于比较分散和竞争力较弱的初级阶段。徐东华说，我国智能制造侧重于技术追踪及技术引进，在高端电子装备制造、极限制造、生物制造和芯片制造等基础研究和共性技术研究领域投入不足，原始创新匮乏，制约了我国智能制造的推进。而且，智能制造领域高端人才及复合型人才需求缺口较大，加重了对国外智能制造装备和技术的依赖。此外，我国企业智能化水平参差不齐，普遍不高。 “目前我国在智能制造、自主制造上的问题，表面看是核心技术支撑的生产制造能力不足造成的，但从深层次来看，是包括配套、制度、文化在内的系统性支撑不足。这就决定了改变也必须是系统性的，依靠单一技术、单一产品的突破短期有效，但长期还是难预见中国制造业持续创新发展的生态系统。”上海临港经济发展集团董事长刘家平称。三、我国制造业的优劣势正在发生变化近几年，随着中国人口红利逐步消失、原材料和人力成本不断攀升，中国制造业赖以生存的全球竞争优势正在逐步丧失。同时，传统落后的生产管理模式也已经无法满足日益多样化的市场需求，中国制造业的发展正在面临着严峻的挑战。我们也面临着诸多挑战，包括劳动力成本提升较快，劳动生产率不高，综合成本较高，附加值较低；制造业产品质量较低，低端产能过剩与高端产品有效供给不足并存，缺乏世界知名品牌；企业创新能力不足，技术实力有较大差距；基础工业相对薄弱，核心关键技术对外依赖度较大；劳动密集制造开始外移，产业和技术空心化值得警惕。在一国劳动力成本较低的时候，制造业竞争力会凸显出来，出口份额会不断提升；但随着经济增长和劳动力成本的提高，相比其它国家的成本优势会逐渐减弱，该国在全球出口、尤其是中低端制造业出口的份额会不断被侵蚀，领先地位逐渐被成本更低的国家取代。在这一过程中，必须实现产业和贸易的升级，注重技术创新，将产业向“微笑曲线”的两端发展，才能保持持久的竞争力。四、与先进国家相比还有较大差距经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界第一位，建立起门类齐全、独立完整的制造体系，成为支撑我国经济社会发展的重要基石和促进世界经济发展的重要力量，我国已具备了建设工业强国的基础和条件。但我国仍处于工业化进程中，与先进国家相比还有较大差距。制造业大而不强，自主创新能力弱，关键核心技术与高端装备对外依存度高，以企业为主体的制造业创新体系不完善；产品档次不高，缺乏世界知名品牌；资源能源利用效率低，环境污染问题较为突出；产业结构不合理，高端装 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 备制造业和生产性服务业发展滞后；信息化水平不高，与工业化融合深度不够；产业国际化程度不高，企业全球化经营能力不足。推进制造强国建设，必须着力解决以上问题。盛世华研认为：建设制造强国，必须紧紧抓住当前难得的战略机遇，积极应对挑战，加强统筹规划，突出创新驱动，制定特殊政策，发挥制度优势，动员全社会力量奋力拼搏，更多依靠中国装备、依托中国品牌，实现中国制造向中国创造的转变，中国速度向中国质量的转变，中国产品向中国品牌的转变，完成中国制造由大变强的战略任务。五、装备和技术严重依赖进口高端制造装备对外依存度较高目前我国智能装备难以满足制造业发展的需求，我国 90%的工业机器人、80%的集成电路芯片制造装备、40%的大型石化装备、70%的汽车制造关键设备、核电等重大工程的自动化成套控制系统及先进集约化农业装备严重依赖进口。船舶电子产品本土化率还不到 10%。关键技术自给率低，主要体现在缺乏先进的传感器等基础部件，精密测量技术、智能控制技术、智能化嵌入式软件等先进技术对外依赖度高。关键智能制造技术及核心基础部件主要依赖进口构成智能制造装备或实现制造过程智能化的重要基础技术和关键零部件主要依赖进口，如新型传感器等感知和在线分析技术、典型控制系统与工业网络技术、高性能液压件与气动原件、高速精密轴承、大功率变频技术、特种执行机构等。许多重要装备和制造过程尚未掌握系统设计与核心制造技术，如精密工作母机设计制造基础技术、百万吨乙烯等大型石化的设计技术和工艺包等均未现国产化。几乎所有高端装备的核心控制技术严重依赖进口。综上所述，我国的智能制造技术还存在着一些问题，需要我们去挖掘更有效的方法来解决，我们更应该着重于思路的创新性，与国际化接轨。目前，世界各国都对智能制造系统进行了各种研究，未来智能制造技术也会不断地发展。目前，以 3D打印为代表的“数字化”制造技术已经崭露头角，未来智能制造技术创新及应用也会贯穿制造业全过程，世界范围内智能制造国家战略将会空前高涨，这对我国来说，无疑是一项挑战也是巨大的动力。六、技术引进受阻当前，中国产业整体发展范围在不断扩大，各产业的生产规模也在不断拓展，相应的技术也有了突破性的进展，甚至很多技术都是走在世界前沿的，在此背景下，要想通过技术引进来实现产业 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 结构进一步优化的可能性变小，加上高科技领域相应技术的封锁与控制使得技术引进变得更加困难，自身的创新能力又有限，所以这就给进一步实现产业结构优化升级带来了阻碍。七、高素质人才缺乏随着光通信网络设备行业的不断开发和发展，其对人才需求方面出现了人才总量不断扩大、人才结构不断优化的要求，人才远远不能满足光通信网络设备行业发展的需要”。主要存在整体文化水平不高，人才结构有待改善，高层次人才缺口大，核心竞争力弱的问题。特别是产品开发和生产方面缺乏高、精、尖的专业科技人员，产业运营方面也缺少能力卓越的管理人才，需要大量的高层次人才、高技能人才、创新型人才、复合型人才以及高、精、尖的核心技术人才。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 第四章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业发展建议及对策第一节 2019 年中国光通信网络设备行业发展建议分析一、创新和产业升级是加快制造强国建设关键改革开放四十年来，中国制造业的产能雄踞全球前列，其中 100多种产品产量居全球首位，家电、制鞋、棉纺、化纤、服装等产能占全球的 50%以上，轻工、纺织出口占全球的 30%以上，产业规模如此巨大，但却难称制造强国。世界工厂的地位并没有带来相对应的利润，中国出口产品的附加值一直处于低位，在技术创新、质量控制、品种结构、产品品质、品牌培育等方面与发达国家的差距不容回避。加快建设制造强国，必须坚持往创新，坚持产业转型升级。除了传统制造业企业，高新科技企业在制造强国建设中也发挥着越来越重要的作用。在全国人大代表、小米科技董事长雷军看来，中国制造业升级可以把创新、质量、设计和“互联网＋”作为四个支撑点，而创新是首要，“我觉得发展制造业，首先还是要靠创新，主要是在核心技术上有所突破，抢占技术的制高点，并且获得技术的话语权。创新是制造业发展最重要的手段。” 制造业要实现高质量发展，只有在材料、技术、产品＋服务的全方位发展，才能不断催生和孕育新技术，不断满足人们对美好生活的需求，在此过程中，创新是关键。实践证明，只要坚持创新，传统制造业同样能焕发出发展新活力。” 二、中国制造业必须要有自己的核心技术目前中国的制造业规模变大，成本相对较低，但技术水平、科技含量、附加值方面还有待提升，这是目前整个中国制造业和中国企业面临的比较核心的问题。9号下午，全国人大代表、格力电器董事长董明珠在今年两会第二场“代表通道”上更是谈到，中国制造要成为制造强国，必须拥有自己的核心技术。“一些关键核心技术还没掌握在自己手上。” 但核心技术怎么来？朝着本领域技术制高点积极进行研发创新，是必由之路。其实，走技术创新之路已经成为业内共识。不少企业已经以技术创新为导向，在投资结构、研发方向等方面先行一步。此前记者会上，宁高宁谈到，在中国企业界里，这几年以来，大家去买矿 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 山、油田、土地等资源去找政策支持的少了。“今天就是没有创新、没有技术就不要投资，不要扩大规模，不要再做重复性的建设了。”他认为这是一个很好的开始，中国制造业已经悄悄地在起步了。三、以“品质革命”引领中国制造“华丽转身” 产品质量提升刻不容缓与 10年、20年前相比，如今的“中国制造”已让世人刮目相看，而外界似乎也更期待“中国制造”的华丽转身。全国人大代表、小米科技董事长兼 CEO雷军于 8日下午建言称，中国制造业未来要发展，只有把质量搞好，中国制造才能去除山寨、低端的形象。这个观点也得到了全国人大代表、中国船舶重工集团公司第七二五研究所所长马玉璞的肯定，我国通过多年发展，工业门类已经很齐全，但是我国的制造业还处于中低端。中国要想成为一个制造强国，必须提高我们产品的质量。“号召中国企业制造出像德国产品那样真正叫响世界的产品”。盛世华研认为：改革是推进国家发展前进的动力源，品质是打造国际影响声誉的生命线，“品质革命”则是助推“中国制造”提挡升级的加速剂。我国是名副其实的消费品制造、消费和出口大国，目前生产的消费品中，有 100多种产品产量居全球首位，与此同时，也需要积极通过质量提升行动，加速迈向制造强国。四、优化营商环境为企业强化服务减轻负担优化营商环境，为企业强化服务减轻负担，是进一步提高产业竞争力的重要手段。随着我国传统低成本优势削弱，特别是面临以美国为首的减税竞争，我国必须进一步大幅度降低企业税费负担，让企业轻装上阵迎接竞争。此外，要强化政府为企业服务，特别是提供有利于企业创新驱动的系列制度环境。五、改进与制造业相关的公共政策总体来看，制造业的公共政策主要包括以下几方面：一是人才政策，如教育和人才培养、人才激励等；二是鼓励技术创新的政策，如鼓励利用先进技术、技术转让和科学研究等；三是建设创新网络，如突破传统界限，加强创新主体之间的合作，跨领域和跨地区的合作等；四是培育要素市场，促进各种驱动因素的平衡，如降低综合成本，提高整体效率等；五是政府与市场的合理分工，加强政府与私营部门的合作；六是加强法治建设，如保护知识产权、完善标准体系和检验检测、促进公平市场竞争等。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 德勤公司对中国企业管理人员进行的一项制造业政策竞争力调查结果显示，被调查的企业高管认为，提升制造业竞争力的政策按重要性排序为：支持科学、技术和创新的政策最具竞争优势，接下来依次是技术转让和应用整合政策、可持续发展政策，以及基础设施建设与规划。有些政策和制度一定程度上影响了企业的竞争力，有待改进，依次是政府的干预、劳动政策、法律法规、企业税费和高收入职工的个人所得税等。由此可见，我国制造业公共政策的重点应放在进一步完善制度环境、降低企业综合生产成本和社会交易成本、提高制造业公共政策的国际竞争力等方面。六、强化培育消费者对国货的信心大力完善市场环境，强化培育消费者对国货的信心，是发挥需求引领动力，拉动产业升级的核心。在“企业”、“市场”到“最终消费者”这三个环节中，我国“企业”有着很强的活力和竞争力，“消费者”有着升级的迫切需求，而“市场”则是当前的最突出短板。当前，迫切需要大幅度增加政府对商品质量抽查的投入，广泛采用互联网等新手段全面高效公开商品质量信息，加大对消费者权益的保护力度，在市场监管环节落实从“企业优先”转向“消费者优先”的理念，全面创造消费者“放心买”的市场环境，发挥我国巨大市场规模对实体经济的拉动作用。七、应对中国制造业综合成本上升建议应对中国制造业综合成本上升的问题，应从制造业的智能化改造、创新工业组织流程、提高劳动生产率，以及统筹协同推进能源资源等诸多领域的供给侧结构性改革。八、培育世界先进制造业集群在 2018年的两会上，作为浙江非公有制企业的委员代表，王建沂表示，将继续聚焦高质量发展、聚焦实体经济、聚焦转型升级、聚焦现代化，并拟提交 7份提案，其中之一即《发挥制度优势、坚定道路自信，培育一批世界级先进制造业集群，打造一批世界级的行业领军企业》。培育世界级先进制造业集群，是我国产业迈向全球价值链中高端，在产业组织形态和区域布局方面推动高质量发展的必然要求。当下，在我国由“制造大国”向“制造强国”迈进的新征程中，已经形成了以“京津冀”、“长三角”、“珠三角”等区域为核心的若干现代产业集群，但我国的现代产业集群发展还面临着产业层次不高、技术水准不强、规模不大、产业组织形态碎片化、低小散等问题，对培育世界级先进制造业集群带来了一定的挑战。通过调研和走访，并结合所在企业富通集团正在浙江嘉兴的产业探索和实践，王建沂认为，从国家战略的高度出发，立足中国特色社会主义的制度优势和道路优势，集中全要素资源，以打造一 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 批世界级行业领军企业，以此培育一批世界级先进制造业集群此外，王建沂还指出，要实施创新驱动战略，建设一批区域产业创新中心。以深入推动“中国制造 2025”战略为契机，以产业创新为目标，实施创新驱动战略，导入大数据、物联网、互联网 +、人工智能等新技术，通过培育世界级先进制造业集群带动装备制造业和传统产业的改造升级，加快“制造强国”建设的步伐。九、进一步加大对内对外开放步伐进一步加大对内对外开放步伐，是实体经济升级的压力和激励。改革开放以来的实践证明，我国制造业不怕竞争，竞争有利于产业的升级和发展。因此，我国要坚持开放步伐，特别是服务业的开放。只有进一步的开放，才能适应服务型制造的升级趋势，更好促进实体经济发展。十、建立多渠道投融资机制统筹政府和市场多渠道资金投入，形成财政资金、金融资本、社会资本多方支持的格局。十一、健全复合人才培养机制建设专业人才培训基地，加快建成多层次、高质量的人才梯队。十二、推动资源要素向实体经济集聚推动资源要素向实体经济集聚，更好发挥金融业、生产性服务业对先进制造业的支撑作用。按照党的十九大提出的着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系的要求，处理好产业资本与金融资本关系。切实放宽中小银行准入，扩大直接融资比重，扩大金融业开放，拓宽中小企业融资渠道，打通资金与企业的“最后一公里”。引导社会资本投入高新技术制造业，以金融高效率提升制造效率，增强国际竞争力，加快从制造大国迈向制造强国。我国改革开放以来服务业发展迅速。从发达国家经验看，工业化进程中产业升级的方向，不是单纯的提升服务业比例，而是重在实现制造业与生产性服务业的相互促进。19世纪中叶以来，美国以“专业和商业服务”为代表的生产性服务业一直快速发展，占比从 1950年的 %升至 2016年的 %，而目前我国生产性服务业仅占 8%左右，发展空间很大。要积极推动技术、资金、人才、服务向实体经济汇集，加快我国制造业由大变强，这是推动现代化经济体系建设的必由之路。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 十三、推进各类要素融合发展随着制造业智能化、网络化、服务化步伐加快，制造业与相关产业和要素深度融合，催生了更多引领制造业发展的新模式、新业态。为此，要把握“制造业+”发展趋势，按照加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系的新要求，促进各种要素深度融合，推动 “制造业+生产性服务业”“制造业+互联网、大数据”等产业加快发展。第二节 2018-2019 年中国光通信网络设备行业企业发展对策分析一、质量变革质量变革重点是提高供给体系的质量，提高产品质量，更好满足消费者新变化的需求。经过改革开放 40年发展，消费者的需求发生了很大变化，但很多产品还要进口，甚至有些是一般消费品。面粉不好是做不出好面包的，劳动力质量不高、资本质量不高、技术水平不高，就没办法生产出好的制造业产品，生产要素质量的提高是提高产品质量的基础性工程，还要提高技术和产品的质量标准。同时要加强市场监管，让假冒伪劣包括低质量的产品，不能卖出高价格，更不能出现劣币驱逐良币的情况，不能出现逆向选择，应是一种正向选择，激励好企业生产高质量产品，获得更好的效益和发展，这是重要的机制。二、效率变革提高效率其实就是提高生产率，包括劳动生产率、资本产出率及技术进步贡献率、全要素生产率等，都属于效率重要的指标。需要优化制造业部门的结构，去产能是解决供给侧的低效率问题，通过减少供给过剩部门的生产能力，甚至是资产规模来优化配置资产，把低效率部门的资产转到更高效率部门的资产，实际上最终对制造业部门来讲是一种结构优化。提高效率还有很多工作要做，比如实现技术创新，把更多的新技术运用于传统生产部门。近几年出现的数字化、智能化等有利于提高制造业部门生产环节的效率，也可以提高整个制造业产业链的效率，把上、中、下游，也就是生产、制造、服务、设计这些环节都可以联动起来，整个产业链的效率会提升，制造业部门的竞争力也会提升，效益就会改善。三、动力变革中国工业化阶段已进入后期，也就是快速工业化时期，一些制造业产品，包括一些产业需求增 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 长的空间越来越小，更多需要考虑结构调整，其实是动能转化的过程，从过去依靠在传统产业领域大规模投资，转向更多在新兴产业领域发展，把更多投资转向发展空间和需求空间更大的新兴产业部门。四、以消费者需求为导向，回归商业本质无论市场如何变化，线上与线下如何互动融合，归根到底还是手段和方式的变化，并没有改变 “光通信网络设备= 服务+商品”的本质，新技术固然可以大大降低零售成本，提高效率，但是光通信网络设备的周转还需通过适销的商品和良好的服务来完成，通过商品和服务为顾客创造价值依然是光通信网络设备业经营的本质。五、协同创新发展，进行系统变革以新消费增长为驱动的光通信网络设备变革需要从根本上改变传统思维方式，从理念、机制、模式、组织、文化等方面进行协同创新及系统化建设，以消费者价值为导向，从供给侧和需求侧双向发力，围绕效率升级，打造关键性竞争能力，即供应链能力，业态布局能力、品牌建设能力、全渠道能力，构筑不断引领，持续迭代的成长平台，真正从“商品销售者”转变为“品质生活提供者”、“生活美学传播者”，只有这样，“以消费者价值为中心”的业态升级才能够产生价值。六、顺应消费升级，聚焦潜力业态顺应消费升级及年轻人成为消费主流的大趋势，百货行业应紧密结合市场最新发展趋势和运营模式，洞察年轻人新的生活方式和消费习惯，重点加强在消费升级相关领域、如儿童及教育、健康医疗、生活旅游、文化创意等相关行业的投资布局和资源整合，使产品和服务朝着“品质、品味、品格”的方向升级，打造具有竞争力的业态组合，重构商业消费新生态。七、重构供应链，推进经营模式转型企业在发展策略上，要量力而行，渐进性投入，探索性发展，实现平稳过渡。现阶段可以建立深度联营与自营相结合的模式，积极参与部分品牌的商品管理，提升对商品资源的控制力，逐步加大自营比重，最终达到合理占比，可以将发展自有品牌纳入自营发展的整体规划之中。鉴于当前零售行业仍然区域分割严重，市场集中度不高，难以形成规模效应，零售企业间可以通过横向联合，建立联合采购来打破区域代理制造成的市场封闭，形成规模化的采购力量。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 八、创新商业模式，打造智慧光通信网络设备过去的一年，企业大力发展全渠道多元业务，变身综合服务的全零售企业。许多领先的行业巨头都以打通线上线下为基础、以重构传统商业要素为核心、以创新商业发展及全业态融合为目标。在此过程中，抗风险能力和综合竞争力大幅提升。政府近年来先后出台多项重要政策，在积极的政策环境下，随着技术的普及和消费的升级，新的零售业态和商业模式将主导未来光通信网络设备业。未来会有更多光通信网络设备企业积极以科技智能引领新零售，并努力打造智慧零售，提出更多的创新商业模式，以利于长远发展和可持续增长。九、加快技术创新来驱动光通信网络设备的数字化转型光通信网络设备是建立在互联网基础之上的商业模式，天然具有数据属性。在互联网用户增长红利消失的背景下，要更加注重运用技术创新让更多的数据活跃起来，实现光通信网络设备的数字化转型。如运用个性化推荐系统来提升光通信网络设备营销的精准性，以数据分析为基础挖掘新需求推动消费升级。十、激发出新技术的真正效能人工智能融入制造业的根本目的是提质增效、降低成本。但目前来看，中国制造业与人工智能融合有很长的路要走。制造企业需深刻理解，人工智能不是万能灵药，它仅仅是一种推动制造业发展的工具或方法，不论外界如何热捧宣传，如果无法与实际应用需求结合，必然缺乏发展的动力。在人工智能应用实践过程中，制造企业不能生搬硬套、急于求成，必须脚踏实地地研发、突破，积累，调研自身实际应用需求，结合现有的软、硬件基础设施、人员技术条件以及资金规划，分析人工智能技术怎么用以及如何用好的问题，只有这样才能激发出人工智能的真正效能，最终实现智能制造。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 第五章市场调研：2019 年中国光通信网络设备行业 PEST 环境分析【通过盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，我们来更充分的理解目前光通信网络设备行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控】第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战在改革开放以来的前 30年，中国经济发展面临的外部环境总体趋好。但在 2008年国际金融危机后，中国经济发展的外部环境趋于复杂，贸易、投资保护主义以各种形式出现，未来外部环境总体趋紧。大多数发达经济体的通胀水平仍低于目标，全球经济总体仍处于低增长、低通胀、低利率的运行阶段。这些都将给中国贸易、投资、参与全球分工和治理等带来新的挑战。一、全球价值链分工体系正在重构近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP 增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。二、全球贸易保护主义抬头据 WTO报告称，自 2008年以来，二十国集团(G20)国家出台的贸易限制措施达到 1671项，其中 1263项(占 76%)仍在实施。从 2015年 10月至 2016年 5月，G20出台的各项贸易保护主义措施多达 145项，相当于每周出台 5项限制举措。中国则是遭受各国贸易保护的热点地区。2017年上半年，我国产品共遭遇来自 15个国家和地区发起的 37起贸易救济调查案件，涉案金额 53亿美元，虽然较上年同期有明显降低，但与过去 5年同期相比，仍然处于高位。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 三、国际经贸规则正在再造随着全球经济贸易低迷、各大经济体经济分化和反全球化思潮的兴起，以 WTO为代表的全球多边贸易体制的影响力逐渐减弱，取而代之的是贸易规则谈判与投资规则谈判并重的各类双边、多边和区域性贸易和投资体制安排。在当前及未来阶段，各种区域性的自由贸易协定将大幅增加，可能会导致国际投资和生产的转移与重新布局，使得全球产业链、价值链面临重组，国际贸易投资格局将更趋多元化，这些都对中国未来贸易、投资、监管等对外政策提出了新的挑战。四、各主要经济体的政策溢出效应明显第一，美国货币政策开启正常化进程，将对其他国家经济和政策产生较大影响。作为全球最大的经济体，美国的经济和政策都是影响全球经济、资本流动和各国货币政策取向的重要力量。随着美国货币政策正常化步伐加快，美国利率开始有所回升，这会带动全球金融市场借贷成本的提高。同时美元进一步走强，将影响全球流动性状况，使得跨境资本加快从新兴市场撤出并回流美国。近年来，随着美国进入加息周期，人民币对美元汇率在双向波动中呈现阶段性下行趋势。2017年以来，在国内经济企稳、美元指数走弱、跨境资本流动管理趋严和引入逆周期因子等因素影响下，人民币汇率稳中有升。但是，美国货币政策的变化仍是影响人民币汇率的重要外部因素，会进一步加大国内利率与汇率政策的协调难度，制约中国货币政策和宏观调控的效果。第二，主要经济体货币政策出现分化。近两年，各经济体经济复苏的步调并不一致，经济分化导致了货币政策分化。发达经济体告别过去同步宽松局面，货币政策调整的步调也有所差异：新西兰率先加息，美国经济温和复苏，并于 2015年开启了加息周期；同期的欧洲、日本等经济体依然徘徊在衰退的边缘，货币政策保持宽松，并在 2014年底开始实施“负利率”政策。2017年以来，随着经济的逐步回暖，加拿大、欧洲、英国等主要经济体开始加息或实施 QE规模缩减计划。与此同时，新兴经济体货币政策同样分化，过去在发达经济体持续宽松时，俄罗斯、巴西曾连续加息。目前，随着主要发达经济体货币政策正常化，为促进国内经济复苏，巴西、俄罗斯等国又开始下调基准利率。各国政策分化会引发国际资本流动加剧，增大国际外汇市场、利率市场、股票市场、大宗商品市场的投机性和波动性，冲击各经济体货币汇率和市场稳定，从而加大新兴市场国家利率与汇率政策的协调难度。此外，货币政策分化不仅使政策实施国难以达到预期的宏观经济目标，还会引发国际上“以邻为壑”的恶性竞争，使跨境资本流动方向发生逆转，诱发新的金融风险。第三，中国“双顺差”格局正在改变，管理资本流动和稳定汇率的难度增大。外汇占款曾经是中国补充货币的重要渠道。近年来，这一情况正在发生变化：一是经常项目顺差规模增长放缓。二 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83 是受中国产业、资本和金融“走出去”等方面的影响，资本项目由过去的顺差转变为逆差。三是市场在人民币汇率形成过程中发挥越来越大的作用，由过去的单边升值转为双向波动。同时，受中国与主要经济体经济发展、通胀水平和货币政策取向等方面的差异影响，国际资本流动方向也在发生变化，进而对国内的流动性、人民币汇率、市场利率等方面产生影响。由于“双顺差”格局的变化，中国管理资本流动、补充货币和稳定汇率的难度明显增大。中国宏观政策也会影响其他经济体同时，作为经济大国，中国因素已成为影响全球经济的关键变量。在大宗商品方面，随着中国经济规模的增大，中国原油需求量占世界的比重不断上升，在 2016年达到 %。与此同时，中国原油对外依存度较高，有 66%的原油需要进口，这意味着中国需求对全球原油市场有较大的影响。中国需求对国际大宗商品价格所产生的影响，反过来又会影响国内的通胀水平，对下一步宏观调控提出新要求。不过，更值得关注的是，虽然中国对大宗商品的进口依赖度越来越高，对国际大宗商品市场的影响力也与日俱增，但随着大宗商品市场的“金融化”发展，中国更多是国际大宗商品价格的被动接受者，缺乏对大宗商品价格的定价权。这不仅会通过价格渠道影响宏观调控措施，也关系到工业经济安全、能源安全和国家经济利益等问题。在贸易投资方面，中国对与通过全球价值链紧密连接的国家或地区影响显著，如韩国、马来西亚等。这些经济体在很大程度上受到中国贸易投资活动影响。在金融方面，受中国经济地位上升、人民币国际化程度提高和使用范围扩大等影响，中国经济金融发展状况对全球金融市场的影响明显增加。五、传统的产业转移模式可能被颠覆进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋势有重要影响。劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84 六、创新能力的重要性更加凸显产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。七、生产企业将更加贴近消费地厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸易自由化的发展。长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要因素。八、发达国家“再工业化”挤压产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞争力的集中体现。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85 厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造 “流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造领域。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。 2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工业化”仍是大势难改。制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整，制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016 年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 86 %，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。 “再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的 “去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大势。九、新兴经济体“分流” 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。十、高、低端均面临竞争压力近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统产品出口方面与中国进行有力竞争十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 87 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实现由大变强。第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战一、中国进入后工业化时期本文为许小年于 2018年浙商证券“凤凰行动”论坛的发言摘要演讲主题《多变环境中的不变之道》从长期来看，中国经济现在已经进入了后工业化时代。后工业化时代经济运行的规律如果有任何规律的话，它和工业化时代有着根本的不同。二、工业时期和工业化时期的特点在工业化时期，由于我们要进行资本积累，从一个落后的农业国变成工业国，工业和农业的生产它有一个根本的区别，就是大机器工业生产他需要进行投资，需要购置设备。而农业，他对于资本的需求是非常低的。农业生产虽然你也需要有灌溉设备、有拖拉机等等，但是它和工业相比，它的资本密集程度要远远的低于工业。所以在工业化的时期，总是伴随着快速的资本积累。这就表现在固定资产投资，在过去改革开放的前三十年，固定资产投资的增长速度大概是两倍于 GDP，所以在工业化时期，投资是拉动经济增长最主要的动力。资本积累那很自然，对金融的需求就很高，因此在工业化时期，我们国家的金融业也蓬勃发展起来，这都是和资本积累密切相关的。三、后工业化时期的特点但是到了后工业化时期，中国的工业化基本上完成了，资本积累的速度大大的放慢，这个放慢就体现在过去的几年间，我们看到固定资产投资的增长速度基本上是和 GDP同步的（6%、7%左右），已经从两位数跌到了一位数，这并不是我们传统上理解的国内需求不足，需要宏观政策刺激等等，这种传统想法都已经通通过时了。一位数的固定资产投资增长，将成为常态，将成为在后工业化时期的标准数据。固定资产投资，已经不再是肩负加速资本积累、提高中国经济工业化程度这 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 88 样的任务，而是从增量变成了替代存量。每年单位数投资的增长，也就是去取代这些折旧的资本设备，它变成了存量替代型投资，而不是增量投资。这一点我们必须认识到。不要再幻想两位数的投资增长，更不要去幻想两倍于 GDP的投资增长。这是一个很大的变化，这是后工业化时代的一个特点。经济增长的动力，不再是投资，因为投资跟 GDP现在同步，不仅投资同步，消费基本上也是同步。后工业化时代，就是产能的普遍过剩。经济从改革开放初期供不应求——短缺经济，我们所讲的短缺经济，现在已经变成了过剩经济。供应能力超过了社会需求，各行各业全都是过剩产能。那些不过剩的行业，很难找到，供不应求的这些行业很难找到。看来看去，只有这些服务业，而服务业的供不应求主要是因为政府的行政管制，人为造成的供应紧缺。比如医疗卫生，大家都知道仍然供不应求，民间有很多资本希望能够进入到这个领域，但是进不去。过于严格的管制，使得资本、资源不能进入到这些服务业，人为的造成供不应求。除此之外，在制造业、竞争性行业，我们看到的全是供大于求。在这样的形势下，他引起了两个问题，一个问题是宏观政策失灵，第二个问题是企业经营变困难。在过剩产能的压力下，宏观政策，不管是财政政策也罢，货币政策也罢，失去作用了。因为我们知道，财政政策、货币政策，他的作用是拉动需求，而在需求中，他其实主要拉动的是投资需求。过去多少年都是这样，我们说的拉动内需，实际上都是拉动国内投资需求。由商业银行提供低息的贷款，刺激企业投资，由政府增加财政开支，这些财政开支增加的，有一部分是民生，但是大部分是搞基建，是拉动投资。而在后工业化时代，在产能过剩的情况下，这些政策全都失灵。你拉动什么？你刺激投资，你刺激投资越多，过剩产能越多，已经没地方好投了，你往哪里去投？2008 年，4万亿我们还可以投投高铁。到了现在，政府想花钱，不知道往哪儿投，去搞棚户区改造，中央最近把棚户区改造给停了，非常正确，当初根本就不应该搞。你棚户区改造有什么样的投资收益啊？这些钱能拿回来吗？能产生回报吗？已经不知道往哪里去投了，你还硬要政府财政开支。另外一方面，政府也没钱了，特别是地方政府。最近我们看到很多的报道，地方政府的债务偿还全出了问题，这个下面我会讲到为什么现在要去杠杆。四、后工业化时期我们所面临的新挑战过剩产能带来的第二个问题，是我们企业传统的制造业，普遍发生了经营的困难，这个经营的困难就是生产能力大于市场需求，企业应收帐期在拖长，反映出销售方面的困难。银行需要注意了，应收帐全都在拉长，库存在增加，企业找不到他新的业务在什么地方，到市场上看一看，大家都激烈的在争夺市场现有的这些需求订单。这是面临的两个问题，是在后工业化时期，我们所面临的新挑战。所以第一个大的变化，在一个比较长的时间段上的变化，就是中国的经济进入了后工业化时 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 89 代。这一点政府要有清醒的认识，企业也要有清醒的认识。政府不能再靠宏观政策来维持经济的增长，所以最近几年，政府谈保增长，谈得少了，这是对的，不能再以 GDP增长为经济发展的目标。企业也不能像过去那样，按照老的思路来进行经营。第三节中国进入新时代的特征、挑战和趋势党的十九大报告指出，改革开放以来，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是我国发展新的历史方位。在这个新时代，我国发展产生一系列新特征，面临着一些前所未有的新挑战，也呈现一些未来发展的新趋势。一、中国进入新时代中国特色社会主义进入新时代，世界呈现新形势、新世态，我国社会主要矛盾发生新变化，我国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念，善于应对新挑战，着力解决新矛盾，构建战略新布局，事业实现新发展。习近平总书记在党的十九大报告中指出：“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发展历史方位的新判断，意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月，中央经济工作会议指出，“中国特色社会主义进入了新时代，中国经济发展也进入了新时代，基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”。中国进入新时代，世界也现新世态。世界正在发生深刻变化，全球发展深层次矛盾凸显、国际环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出：“今天，互联网、大数据、云计算、量子卫星、人工智能迅猛发展，人类生活的关联前所未有，同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。” 社会主要矛盾已经转化，一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题，新问题提出新要求，新要求需要新动力，新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾，解决新问题，适应新要求，寻找新动力，迈出新步伐，新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。二、新时代发展的新特征在新时代发展的新阶段，我国的发展显示出一系列阶段性新特征，准确把握这些新特征，是我 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 90 国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。 1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱，数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新中国的建立，标志着中国人民站了起来；改革开放取得的巨大成就，标志着中国人民逐步富裕起来；新时代中国特色社会主义，开辟了全面走向社会主义强国的新征程。 2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国家的“民主化”浪潮，也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下，中国坚持和发展中国特色社会主义，经过改革开放近 40年的发展，我国发生了翻天覆地的巨大变化，经济持续快速发展，经济总量上已经成为世界上第二大经济体，人均 GDP达到 8000多美元，按照国际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段，人民生活水平不断提高并对未来充满信心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路，贡献了中国智慧和中国方案，为发展中国家走向现代化提供了全新选择。 3、开辟走向社会主义现代化新征程制定长期的发展规划并实现规划，这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图，即第一个阶段，在全面建成小康社会的基础上，从 2020年到 2035年用十五年的时间，基本实现社会主义现代化；第二个阶段，从 2035到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。 4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期现代化是一个漫长的历史发展过程，伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展，特别是改革开放近 40年的快速发展，工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天，我国发展的基础、发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。 5、人民的生活需求发生深刻变化人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后一个相当长的时期，人民美好生活需要将日益广泛，不仅对物质文化生活提出了更高要求，而且在 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 91 民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求，是正确选择民生建设政策的基础。 6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局发展依然是解决我国一切问题的基础和关键，但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，必须始终把人民利益摆在至高无上的地位，让改革发展成果更多更公平惠及全体人民。中国特色社会主义进入新时代，这是一个非常重大的判断，它也需要我们深入思考面临的新挑战和未来发展的新趋势。三、新时代发展面临的新挑战在这个新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着，我们今天的发展面临着一些前所未有的新问题、新挑战，这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年，而且与改革开放以后 30多年的情况相比，也发生了极其深刻的变化。从发展的动力来看，一方面，我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口，对经济的拉动作用明显减弱，消费对经济增长开始发挥基础性作用，其贡献率已达到近 2/3，但随着信贷消费的快速发展，家庭债务也增长得很快，我国作为一个发展中的大国，能否靠消费维持长期增长仍然存在很大争议；另一方面，我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势，也逐步在减弱，在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升，劳动力的供给出现结构性短缺，劳动力素质的提高还有待时日。从发展的资源条件来看，我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累，推动了大规模的城镇化和基础设施建设，房地产成为各级财政的支柱性来源，同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍现象，生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧，我国开始实行前所未有的最严格的生态环境保护政策，中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号，那就是宁肯经济增长速度放慢一点，也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长，今后必须是高质量的增长。从发展路径来看，改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策，打破了 “大锅饭”，实现梯度增长，可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后，不平衡问题凸显出来，城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距，都已经过大，这不仅不符合 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 92 中国特色社会主义的本质要求，也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产生严重的负面影响。根据世界各国发展经验，解决这个问题比解决发展的问题还要难，必须长期努力、久久为功，但也要注意防止福利民粹主义绑架民意，要建设既有活力又和谐有序的公平正义社会。从发展承担的社会负担来看，我国改革开放以来社会总抚养比（少年抚养比与老年抚养比之和）持续下降的时期已经结束，2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人均预期寿命的延长，我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果，老龄化的程度也远高于一些发达国家在同等发展程度时的情况，即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”，究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响，由于多种复杂影响因素的存在，目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还有很多，这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。四、新时代的未来发展新趋势一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准，高收入国家需跨越人均 GDP 12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度，预计我国将会在 2025年前跨越 “中等收入陷阱”，步入高收入国家行列，当然具体哪一年跨越，要看实际的经济增长速度、人口的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国，如能如期跨越中等收入陷阱，是一个重大的历史事件，毕竟第二次世界大战以来，只有少数国家成功实现了这种跨越。越是人口大国，这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元，到 1984年突破 1万美元，用了 12年时间；韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元，用了 8年时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元，大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入国家并不一定是高生活品质的国家，相当一部分高收入国家都不属于发达国家，所以，进入高收入国家门槛后，我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变，我国是世界最大发展中国家的国际地位没有变。二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下，我国加大教育和科技投入，大力实施技术引进和自主创新，加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难的、久久为功的过程，不可能一蹴而就。但经过多年的努力，我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品生产大国和仿制大国的帽子，出口产品的品质和技术含量稳步提高，创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现和爆发出来。三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世，但目前产业结构正在发生深刻变化，服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%，预计到 2025年达到 60%，服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果：一个是在全部从业人 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 93 员中，所谓“白领”会超过“蓝领”，知识技术职工形成庞大群体；另一个是中等收入群体将会增加到近 5亿人，中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段，未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展，农村产权制度的改革将更加深入，工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择乡村田园生活，乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本，新的人口红利主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平，劳动力素质提高的空间很大，随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展，随着职业教育的升级，随着大学毛入学率在目前 40%的水平上快速提高，将会产生一大批大国工匠、技师和工程师，新的人口红利将助推中国劳动生产率的不断提高。六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越，它将打破区域之间、单位之间的利益藩篱，将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居住，有效地促进社会流动和激发社会活力。七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极端贫困人口，这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失，相对贫困是一个长期存在的现象，我国将在新的相对贫困的标准下，开启减少和消除贫困的新征程。第四节新产业革命对我国产业转型升级的挑战以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 94 化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力量完成产业转型升级的重任。一、新产业革命的趋势特征 1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。 2.新产业革命使个性化生产成为主流第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产品的需求提供了更多选择。 3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 95 于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与合作，共同推动新产业发展壮大。二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 1.传统的竞争优势将被削弱伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。 2.高端制造业发展滞后历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到根本转变。 3.制造业与服务业的深度融合有待加强制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 96 惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也存在认识不足的问题。三、新兴产业技术带来的影响和变革（一）互联网现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的人。（二）人工智能今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。（三）区块链提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注的科技发展趋势。 1、物联网 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 97 在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。 2、机器人与自动化系统在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。 3、智能手机与云端计算智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声音、以及生物特征的探测器的智能手机。 4、智能城市在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过 1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来极大的压力。未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可持续性。 5、量子计算量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的 5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。 6、混合现实虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 98 速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用 Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。 7、数据分析在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分析。 8、人类增强在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改变工作和学习的方式。 9、网络安全网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会成为网络行业首要的话题。 10、社交网络如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 99 触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负责。 11、先进数码设备由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。 12、先进材料在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的应用价值。在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎透明。纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的 30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材，到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。 13、太空科技太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行星中的矿物也都有可能出现。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 100 14、合成生物科技早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。 15、增材制造增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是，在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极限。 16、医学在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老人”。 17、能源在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。 18、新型武器 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 101 在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。 A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统 (CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。 19、食物与淡水科技在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。 20、对抗全球气候变化根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加至 3摄氏度。就算我们采取了一些极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气体，并在把它们安全的储存在地下的科技。第五节经济发展变化形势分析一、2019 年国际经济形势分析及预测 2018年年底，中国社科院世界经济与政治研究所张宇燕（讲堂 102期嘉宾）主编的一年一度的黄皮书发行——《2019世界经济形势分析与预测》，今刊发讲堂编辑的该所副主任姚枝仲撰写的《2018-2019年世界经济形势分析与展望》一文部分。该文提出 2018年世界经济整体增速与上一年持平，但是大多数国家出现了经济增速回落。全 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 102 球的失业率仍然保持在低位，充分就业状况和大宗商品价格上涨促使各国通货膨胀率有所提高。同时，世界经济还表现出国际贸易增速放缓、国际直接投资活动低迷、全球债务水平持续提高和金融市场出现动荡等特征。 2019年世界经济增速下行的可能性较大，金融市场可能进一步出现剧烈动荡，各主要国家应对下一轮经济衰退的政策空间受到限制，贸易战和逆全球化趋势还会带来较大负面影响。预计 2019年世界经济增长率约为 %。中国社科院世界经济与政治研究所副主任姚枝仲美国经济将下行，预测降至 %，股市有泡沫，加息长周期入尾 2018年世界经济中除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经开始下行。如果美国经济持续强劲增长，有可能再一次带动世界经济增长率回升；如果美国经济近期内出现增速下行，则世界经济有可能陷入新一轮衰退。因此，美国经济走势对 2019年世界经济具有重大影响。美国 GDP季度同比增长率已经连续 9个季度不断上升。2016年 2季度的增长率为 %，至 2018年 3季度已达 % 。从采购经理指数（PMI）等景气指标来看，美国经济在短期内仍然非常强劲。但是，美国也已经出现繁荣到顶迹象。首先，美国失业率已经处于最低水平，劳动力已经被充分利用，工资已经开始上涨，且工资上涨幅度超过物价上涨幅度，企业盈利空间下降。其次，对美国经济状况高度敏感且具有一定先导性的私人投资实际增长率，从 2018年 1季度的 %下降到了 2季度的 %。再有，美国股市泡沫破裂风险加大。美国股票市场价格开始出现高位回落迹象。2018年 9月，美国三大股指均创新高，但在 10月初以来均同步连续下挫。一般来说，微调型的货币政策能够延长繁荣时间，防止经济出现快速过热和过热后的硬着陆。美国历史上最长的加息周期是 3年，即连续加息 3年后经济会出现回落。这一轮加息周期是从 2015年 12月开始的，到 2018年 12月就是 3年。加息周期的结束将伴随着经济增长再一次明显下行。美联储预测联邦基金利率的长期值应该为 %，离目前 %的政策利率还有个百分点的差距。再有 1至 2次加息就能达到长期值。可见，从加息节奏上看，美国经济增长出现下行的时间不会太远。国际组织纷纷预测美国经济增速在 2019年会出现下行。国际货币基金组织预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；世界银行预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；经合组织预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。美联储也预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 103 金融市场动荡或个案发生，或三者叠加爆发，土、阿出现货币危机当前的世界经济面临三大金融危机的诱发因素，一是美联储加息缩表引起其他国家尤其是新兴市场国家的货币贬值和货币危机，二是高债务国家出现债务违约风险甚至债务危机，三是美国实体经济增速下行或者进入衰退引起其资产价格暴跌并向其他国家传染。这三类危机可能以个案的方式发生，但也有可能在一系列国家引起连锁反应造成较大影响，甚至可能三类风险叠加造成大面积深度危机，对世界经济造成重大负面冲击。美联储加息缩表引起的资本回流和美元升值，已经使土耳其和阿根廷等国发生了货币危机。土耳其经济在 2018年年初本来处于高速增长状态，1季度 GDP同比增长 %。土耳其货币里拉从 3 月开始持续贬值，并在 5月份和 8月份出现两次大幅度贬值。货币大幅度贬值破坏了土耳其国内的经济秩序，其生产活跃程度大幅度下挫，2季度 GDP同比增长率回落至 %。同时，其物价水平迅速攀升。土耳其央行从 6月开始采取大幅度加息的办法来应对货币贬值和通货膨胀。2018年 6月 1日，土耳其央行将隔夜借款利率从 %一次性提高到 15%，6月 8月再一次提高到 %，9 月 14日进一步提高到 %。过高的利率引起土耳其经济发生过度收缩。阿根廷也出现了货币危机引起经济严重收缩的情况，2018年 2季度其 GDP季度同比甚至出现 %的负增长。2018年土耳其和阿根廷的货币危机和经济恶化并没有传染到其他国家。未来美联储进一步加息和缩表的可能性很大，这将引起资本进一步回流美国和美元进一步升值，新兴市场国家进一步爆发货币危机的可能性在加大。对于那些具有经常账户逆差的国家，在资本流入减少而资本流出增加的情况下，很容易出现一个国家货币大幅度贬值引发类似国家同样发生货币大幅度贬值的现象，这种传染效应可能导致大面积的货币危机和经济衰退。全球债务水平持续上升已经困扰世界经济多年，再一次爆发债务危机的可能性增大。美国股市也是一个重要的金融危机引爆点。美国股市从 2009年以来持续牛市，股票市值从 2008年的 11万亿美元上升到 2018年的 40万亿美元。美国金融危机以前股市最繁荣的 2007年，其市值最高也没有超过 19万亿美元。纳斯达克指数在 2000年股市最繁荣的时候达到 5000点左右，在 2007年股市又一个繁荣顶点时仅达到 2800点左右，而在 2018年已经超过 8000点。美国股市泡沫风险已经开始显现，2018年 10月以来，美国三大股指均已明显下跌。美联储进一步加息和缩表，以及美国实体经济下行产生的预期恶化，使美国股市未来仍将有较大下跌风险。如果美国股市价格暴跌并引发其他国家股价同步暴跌，则世界经济将再一次面临较严重的金融危机冲击。应对下一轮衰退的政策空间各国均不如 10年前，国际政策亦非优选项 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 104 如果世界经济进入下一轮衰退，各主要国家尤其是发达国家刺激经济的政策空间不如 10年以前。这在货币政策、财政政策和国际宏观政策协调方面都有体现。美国在金融危机以前的联邦基金利率是 %，从 2007年 9月开始，美联储在 15个月的时间内将利率降至 %，其降息空间高达 5个百分点。而当前的联邦基金利率仅有 %，即使再有一两次加息之后美国经济才开始下行，估计也只有 3个百分点左右的降息空间。英格兰银行目前的政策利率仅有 %，降息空间不足 1个百分点。而欧洲中央、日本央行目前还是实行负利率的货币政策。如果近期出现经济衰退，则意味着这两个经济体还没有退出宽松货币政策、又需要实行新一轮宽松政策。此时，欧洲中央和日本央行完全没有降息空间。当然，在基准利率降息空间有限或者没有降息空间的情况下，各央行还是可以继续使用量化宽松政策。量化宽松政策产生效果的一个重要机制是通过降低长期利率来刺激消费和投资。然而，当前美国和日本的 10年期国债收益率分别为 %和 %左右，欧元区 10年期公债收益率为 %左右，长期利率进一步降息的空间也有限。另外，新一轮量化宽松政策会再一次导致央行资产负债膨胀，使央行成为政府或者重要金融机构的资金提供者，从而扭曲金融资源的配置，降低金融体系在资金融通和金融中介方面的作用。欧洲已经明确规定欧央行持有的债券余额不能超过债券发行者债务余额的 33%。量化宽松的空间也是受到限制的。美国金融危机以来，各国政府债务没有明显下降，大部分国家的政府债务均比危机以前高。其中，发达经济体的平均政府债务余额与 GDP之比从 2007年的 %上升到了 2018年的 %，新兴市场国家的平均政府债务余额与 GDP之比也从 2007年 %上升到了 2018年 %。各国财政扩张的能力受到高债务规模的制约，尤其是欧盟国家。欧盟国家普遍面临降低政府债务规模的压力，很难再通过扩大财政赤字来刺激经济。日本似乎有点例外。日本的政府债务余额与 GDP之比是世界上最高的，但日本还在继续提高政府债务水平。日本政府的债务依然可持续性，主要原因在于两点，一是其政府债券的持有人主要是国内主体，因而不容易发生外债危机以及引发的货币危机，二是日本央行持有大量的政府债券。日本央行持有的国债资产占日本政府债务余额的 40%以上，这也导致日本央行资产总额已经超过日本 GDP的 100%。这种由央行直接向政府透支的融资方式是否可持续以及会带来什么后果，已经引起疑问。另外，在国际政策协调方面，当前的国际格局也不如 10年以前那么有利。世界上最大的经济体美国宣称要实行“美国优先”的政策，国际政策协调不是其优先政策选项。危机催生的 G20首脑会议机制，目前也难以发挥其在全球宏观政策协调上的作用。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 105 美国发起的全球贸易战，降低了全球货物贸易增速，或重置经济规则贸易战对世界经济的负面影响逐渐显现。美国从 2018年 3月开始对进口钢铝加征关税；7月发动对中国的贸易战，9月进一步升级，未来还将继续升级；2019年年初还可能会发动汽车贸易战。美国受影响的进口商品价值将达到 8000亿美元左右，约占其进口总额的三分之一；受贸易报复影响的出口商品价值将达到 3500亿美元左右，约占其出口总额的五分之一。如果贸易战进一步升级，受影响的国际贸易还会更多。中国、欧盟和日本等主要经济体均已出现出口增速回落迹象。世贸组织已于 2018年 9月 27日将 2018年全球货物贸易实际增速预期由 %调低至 %，同时也将 2019年增速预期进一步调低至 %。贸易战打破了世贸组织营造的安全和可预期的贸易环境，给国际商业活动带来不稳定因素，降低了投资信心。美国发起的这一次贸易冲突还通过提高关税和原产地标准，阻碍中间品贸易发展，从而阻碍国际分工扩展和全球生产率的提升，这将对世界经济造成长期不利影响。贸易战可能演变为全球经济规则的重新设定，也可能演变为金融冲突、政治与军事冲突等，如果是后者，世界经济将受到灾难性的影响。不管中美之间，还是美国和其他主要贸易伙伴之间，达成终止增加关税的协议都需要经过艰难的谈判和妥协，未来的演变充满了不确定性。逆全球化的发展趋势，美墨加协议、美国外国投资法均有排他性当前逆全球化的发展不仅表现在美国单边主义贸易措施上，而且表现在一系列的制度安排上。由于制度安排具有长期影响，因此其对全球化的影响将更为深远。一个重要的逆全球化的制度安排是美国在 2018年 8月通过的《外国投资风险审查现代化法》。该法以维护美国国家安全的名义，赋予了美国的外国投资审查委员会更大的权力去阻止外国对美国的投资，以及美国对国外的技术出口。该法一方面扩大了受管制技术的范围，将新兴技术与基础技术纳入技术管制清单，另一方面要求相关投资者向外国投资审查委员会强制申报接受审查。这一制度将阻碍外国企业对美国的投资和国际技术交流合作。如果欧洲和日本模仿美国建立类似的技术管制和投资审查制度，企业的跨国投资和技术合作活动将受到较大的限制。另一个重要的逆全球化的制度安排是 2018年 9月 30日达成的美墨加协议。美墨加协议包含不利于跨国配置价值链的规定。该协议用提高原产地标准的办法来限制生产外包和跨国组织生产活动。过高的原产地标准不利于跨国公司在全球配置价值链。协议生效后，美墨加区域外企业将更难以在区域内任何一个国家组装进口中间品再出口到另外两个国家。如果高标准的原产地要求推广到其他贸易协定中，全球价值链的发展将受到制约。美墨加协议中还出现了针对非市场经济国家的排 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 106 他性规定。在一个自贸协定阻止协议方与第三方签订协议的条款也是不利于全球化的。这种排他性条款的蔓延将导致全球体系的分裂和世界经济的动荡。 2019年世界经济预计与 2018年持平，IMF预测中国为 % 2018年 10月国际货币基金组织预测，2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %。其中发达经济体 GDP整体增长 %，美国增长 %，欧元区增长 %，日本增长 %，其它发达经济体增长 %；新兴市场与发展中经济体 GDP整体增长 %，中国增长 %，印度增长 %，俄罗斯增长 %，巴西增长 %，南非增长 %。新兴与发展中亚洲经济体仍然是世界上增长最快的地区，GDP增长率为 %。国际货币基金组织还预测，按市场汇率计算，2018年世界 GDP增长率为 %。总体来说，国际货币基金组织认为 2019年的世界经济增长率 2018年持平。其他国际组织预测 2019年世界经济形势与 2018年基本一致。世界银行预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，比 2018年持平；按市场汇率计算的世界 GDP增长率为 %，比 2017年下降个百分点。经合组织预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，上 2018 年提高个百分点。我们预计，2019年世界经济按 PPP计算的增长率约为 %，按市场汇率计算的增长率约为 %。我们的预测低于国际货币基金组织和其他国际组织的预测。较低的预测主要反映了我们对美国经济下行风险、金融市场动荡风险、应对衰退的政策空间受限、贸易战的影响以及逆全球化趋势等问题的担忧。另外，我们预计 2019年大宗商品价格将比 2018年略有下降，全年原油平均价格将处于 60美元/桶以下。二、2019 年国内经济形势分析及预测察势者智，驭势者赢。日前举行的中央经济工作会议强调，要坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，保持经济持续健康发展和社会大局稳定。 2019年是新中国成立 70周年，是全面建成小康社会关键之年。面对复杂严峻的国内外经济环境，新的一年中国经济如何在全面深化改革开放中迎难而上？如何推动经济高质量发展？专家学者认为，既要看到我国发展仍处于重要战略机遇期，又要看到时代变局中危和机同生并存，深刻把握重要战略机遇新内涵，乘势而上、奋发有为，把新时代中国的发展推向新高度。促消费积极因素加快累积 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 107 中国贸促会研究院国际贸易研究部主任赵萍：尽管 2019年经济仍面临下行压力，但消费增长的积极因素仍然很多。消费结构升级将会创造新的消费增长点。当前，我国消费结构正从商品消费为主转向商品消费与服务消费双轮驱动，服务消费增速和占比逐步提高。2018年前三季度，教育文化娱乐消费和医疗保健消费占人均消费支出的比重分别为 %和 %，已经远远超过衣着类消费占比 %的水平，这表明人们在物质消费的同时，更加注重精神层面的满足。消费利好政策更多。2018年出台的完善促进消费体制机制 3年行动方案相关举措将在 2019年落地。中央经济工作会议针对当前消费者担心的食品安全、售后服务保障等问题出台了系统的支持政策，使消费者的后顾之忧明显减少。特别是在收入方面，2019年 1月 1日实行个人所得税专项附加扣除政策，将进一步增强中等收入阶层的消费能力。相信随着供给侧结构性改革深入推进和积极扩大进口政策成果落地，供给与需求在总量和结构上更加匹配，消费未来仍将保持较快增长态势。此外，5G网络应用将会带动信息消费新一轮增长。2019年 5G网络应用的时间表已经确定，这将会从消费对象和消费方式等多个方面带动消费增长。区域协调发展将更加有效中国宏观经济研究院国土开发与地区经济研究所所长高国力：促进区域协调发展，对于推动中国经济高质量发展，促进形成强大国内市场具有重要作用。其中，东部率先发展，要在推进现代化建设上先行先试，依托自由贸易试验区，率先构建全面开放新格局，特别是在推动“一带一路”建设上发挥更重要作用。西部大开发，要瞄准短板领域谋划一些重大工程项目，出台一些分类实施的差别化政策，确保在全面建成小康社会的关键之年不落伍、不掉队。东北全面振兴，要继续在优化产业结构上下功夫，并争取通过大力促进民营经济发展和优化营商环境，增添内生活力和动力。中部崛起，要进一步挖掘、培育和壮大比较优势特别是特色优势，承接好东部产业转移。京津冀协同发展，重点还是要进一步提升北京非首都功能疏解的效率和质量，探索人口经济密集地区优化开发的新模式新路径；长江经济带发展，要将“共抓大保护”形成一套比较持续稳定可行的体制机制和模式；粤港澳大湾区建设要进一步探索不同关税区如何形成优势互补、分工协作的机制，形成可推广可复制的做法；长三角区域一体化上升为国家战略后，不仅有利于拉动整个长江经济带发展，更主要的是为未来我国很多地区的一体化发展探索有益的路径和模式。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 108 把握机遇全方位对外开放商务部研究院国际服务贸易研究所所长李俊：中央经济工作会议将推动全方位开放作为 2019 年要抓的七大重点任务之一，这表明外部环境越是动荡不定，我们就越要坚定对外开放的决心，用自主开放的确定性应对外部环境的不确定。当前，世界经济格局和全球治理体系正在深刻调整变化，各种政治、外交、经济、安全利益相互交织博弈，国际社会推动多边贸易体系变革的努力注定漫长而艰辛。正如中央经济工作会议指出的，当前世界面临百年未有之大变局，变局中危和机同生并存，这给中华民族伟大复兴带来了重大机遇。在大变局的时代，不确定性因素明显增多，风险与挑战也将随之而来。从中央经济工作会议释放的信号看，2019年有以下 5个方面的对外开放举措值得期待。一是制度型开放举措。如何依托自由贸易试验区、自由港等开放平台推进制度型开放值得期待。二是放宽市场准入。外商投资负面清单进一步缩短精简，以及保护外商投资知识产权，更多领域实行外商独资等将有更大突破。三是削减进口环节制度性成本，包括进一步降低进口关税等。四是“一带一路”国际合作将迎来新的起点和机遇。五是推动世贸组织改革将有中国主张。制造业主战场地位不可动摇中国电子信息产业发展研究院工业经济研究所所长秦海林：在中央经济工作会议提出的 2019 年重点工作任务中，“推动制造业高质量发展”是重中之重，说明制造业作为实体经济主战场地位不可动摇，制造业对经济增长的拉动作用不可忽视，制造业高质量发展是实现经济持续健康发展不可或缺的重要内涵。 2019年，制造业将加速向高质量阶段迈进，具有代表性、竞争力的先进制造业集群会逐步形成，科技服务业、金融服务业、物流服务业等现代服务业要与先进制造业相互融合，推动制造业制造模式、商业模式、组织模式、管理模式转变。人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设步伐加快，将进一步推动新兴技术与制造技术相互促进，带动制造业新旧动能加速转换，传统动能升级与新动能培育相辅相成。随着制造业营商环境不断改善，企业的市场主体地位将更加凸显，吸引更多民间投资和外资流入实体经济，特别是高精尖产业仍将是投资热点领域，制造业投资增速有望稳中有进。制造业供给体系质量将继续稳步提升，市场配置资源的决定性作用更加凸显，无效、低效产能 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 109 将加速退出市场，高端供给能力逐步提升，高品质产品和品牌供给将得到加强。推进乡村振兴实现提质增效农业农村部农村经济研究中心研究员张照新：2019年是全面建成小康社会关键之年，也是实现乡村振兴第一个阶段性目标的起步之年。要坚持农业农村优先发展原则，加快深化体制机制改革，构建乡村振兴的四梁八柱。要加快农村体制机制改革步伐，落实承包地和宅基地三权分置、农村集体产权制度改革等政策，盘活农地、农民宅基地、集体建设用地和各类荒山荒坡，为资金、技术和人才进入农业农村创造条件，推动各类要素优化配置融合发展。同时，进一步放开农产品市场，通过市场机制引导农业结构调整。同时，加大对假冒伪劣的打击力度，推动农业提质增效。增强微观主体发展活力。完善各项扶持政策，为家庭农场、农民合作社、农业企业等新型经营主体创造良好的发展环境；支持生产性服务业发展，切实解决小农户生产经营面临的困难，实现小农户与农业现代化有机衔接。乡村振兴，需要基础设施、产业发展等有形的物质建设和发展，但最为根本的是农民由传统向现代的转变。2019年，应更加重视对农民的教育和培训，增强农民的现代经营管理理念和市场经济意识。同时，各项政策应向相对落后的区域、主体和领域倾斜，切实解决农业农村内部发展不均衡不充分的问题，并加快构建乡村治理体系，真正让农民有获得感、安全感和幸福感。微观主体活力要抓两个关键中央党校（国家行政学院）经济学部教授、博士生导师冯俏彬：当前，我国经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。在这样的形势下，努力通过改革，释放微观主体活力至关重要。要释放微观主体活力首先要进一步调整政府职能。中央经济工作会议提出，要加快经济体制改革。经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，将广阔的空间和舞台让给市场和企业。为此，要通过不断深化行政审批制度改革，做好放、管、服工作，该放给市场和社会的要放足放到位，该政府管的要管好管到位。要释放微观主体活力，抓准那些“少数”“关键”领域改革。中央经济工作会议提出，当前重点要“深化四梁八柱性质的改革”，包括国资国企改革、行政审批改革、金融改革和财政改革 4个方面。改革经验告诉我们，这 4个方面都是关系到政府与市场、国有与民营、中央与地方关系等重 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 110 大问题，需要顶层设计、实施整体改革的主要抓手，同时也是前一个时期工作中问题凸显的领域。因此，这一提法可谓切中要害，抓住要害，有利于将改革的问题导向和目标导向结合起来，为经济社会的全面发展创造条件。守住民生底线共享改革成果对外经济贸易大学公共管理学院教授李长安：中央经济工作会议提出，要完善制度、守住底线，精心做好各项民生工作。就业是民生之本。中央经济工作会议提出，要把稳就业摆在突出位置，重点解决好高校毕业生、农民工、退役军人等群体就业。当前，我国就业的主要矛盾已从总量矛盾转向结构性矛盾。 2019年要实现更高质量和更充分就业，就要多措并举着力破解就业结构性矛盾，以确保经济发展朝着实现比较充分就业的战略目标前行。因此，必须按照中央经济工作会议精神，把稳就业摆在突出位置，实施就业优先战略。同时，要对已有保持就业稳定的政策措施总结梳理，根据新形势改革调整。在经济结构调整、产业转型升级过程中，还要更加注重解决劳动者就业质量问题，提供更好的就业环境。中央经济工作会议还提出，深化社会保障制度改革，在加快省级统筹的基础上推进养老保险全国统筹。目前，省级基本养老保险基金统收统支工作已经全面展开。近年来，社会保障无论是覆盖面还是保障水平，都有了很大程度提高。但是，社保建设要尽力而为、量力而行，在逐步加快推进养老保险全国统筹的同时，也要加快推进包括二三支柱在内的多层次养老保险体系建设。三、中国经济未来发展趋势及前景展望对平庸者来说，这是最坏的时代，但对于睿智者，这是最好的时代。在整个经济从总量扩张向结构调整转变的过程中，整个国家的生态都在分化，都在向核心集中。核心的产业。发展高新技术产业，但要遵循经济规律、产业规律。中国人均 GDP水平到了 8600美元，进入了一个消费升级的黄金时代。升级有很多表现，人民对美好生活的向往就是我们的努力方向。对于未来的产业，人民对美好生活的向往，就是企业经营的方向，也是投资的方向。核心的技术。2018年是核心技术元年。中兴通讯的事件给我们提了一个醒，要大力发展核心技术。我们的高铁虽然先进，但依然从国外进口了大量的技术元器件、零配件。我们在一些领域确实缺少核心技术，芯片只是其中一个缩影，这促使我们去反思，到底应该走一个什么路。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 111 核心的企业。产业集中度提升，企业出现了分化。无论是传统行业还是新兴行业领域，企业出现头部化，开始出现了“强者恒强、胜者全得”的特点。核心的企业家。中国过去四十年出现了四代企业家——84派、92派、99派和 15派。84派和 92派处于市场化的前期和初期，基本是突破体制，做第一个吃螃蟹的人，模式并不复杂，关键是抓住了从 0到 1的先机。99派主要是吃了中国经济从 1到 100过程中的红利，城镇化、全球化、工业化、信息化，风口遍地是，抓住一个就可以成王。最近 15派算是真正意义上的创业企业，移动互联网的崛起提供技术动力，金融体系的扩张和转型提供资金动力，未来还会有更多的企业家在新金融、新技术的孕育之下诞生，与此同时，随着金融泡沫的退潮，也会有一个大浪淘沙的过程，浑水摸鱼的创业者会被淘汰，市场养不起，而真正的核心创业家会涌现出来。核心的城市和区域。先说城市，中国最发达的是一线城市，动态来看，中国最有增长潜力的是一批“新一线城市”，比如杭州、成都等等，他们的发展速度很快。这里有几个原因。一是互联网的发展，二是高铁和航空的发展，郑州就是典型的案例。这些地方都是集全省之力发展这一个城市。所以，“新一线城市”的崛起，对传统的一线城市压力是非常大的，北上深应该有紧迫感，广州已经落后了。未来地区之间、城市之间两极分化现象会越来越明显。实践证明，市场化程度越高，政商关系越清楚简单的地方，它的后劲更强。西北和东北几个省份，如果不痛下决心推动新旧动能转换，差距会被越拉越，这对于我们投资布局、产业布局其实是具有指向性意义的。最后，简单总结一下，中国经济正处于一个分化和集中的历史进程中，核心的资产、核心的要素会成为最后的赢家，而投机的泡沫终将被历史淘汰。中国过去这四十年运气还不错，我相信接下来的四十年我们也有理由乐观：第一，我们有最大的消费市场。人均 GDP从 8000美元到 2万美元，三四线城市向一二线城市靠拢，都将带来史诗级的消费升级。第二，我们有最好的产业基础，世界工厂的历练是一笔宝贵的财富，关键看我们怎么利用。还是那句话，对平庸者，这是最坏的时代，但对睿智者，这是最好的时代。管清友 | 作者来源：如是金融研究院（ID：RuShiYanJiu ） 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 112 第六节社会发展变化形势分析一、人口结构和人口红利的变化从过去 15 年我国经济走势来看，人口年龄结构及城镇化率的变迁是决定我国中长期经济增长的核心变量，不仅作为重要的中间投入要素从供给侧决定了经济潜在增速，也是需求的主要来源。人口红利可以理解为由于劳动力源源不断的供给，打破资本边际效益递减的限制，使得资本利用率维持较高水平。在劳动年龄人口比重的提升、农村人口的城镇化的共同推动下，我国经济充分享受人口红利， GDP实际增速在 2003-2011年间保持年均 %的较高水平。一方面，实现了经济结构的转型升级，第一产业占比回落，第二和第三产业规模迅速扩张，另一方面，凭借着廉价的劳动力在全球产业链中占据加工贸易优势，迅速抢占市场份额，2000-2008年，净出口成为了我国经济增长的主要驱动力之一。图表：2003-2010 年劳动年龄人口比重波动上行，经济享受人口红利 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 113 图表：我国常住人口城镇化率从需求侧来看，人口的城镇化可以有效拉动内需，不仅直接带动居民衣食住行各方面的消费需求，也通过增加对住房的需求带动地产投资的增长，同时由于对公共设置的增量需求，促进基础设施建设投资的增长。然而，人口结构和人口红利的变化使得我国经济增速逐渐下台阶 2011年，我国劳动力人口比重进入趋势性下行通道，老年人口抚养比和总抚养比均出现了向上的拐点，这标志着我国人口红利进入衰减期，此后 GDP潜在增长率与实际增长率双双波动下行。低成本劳动力优势逐渐走弱，农民工工资逐年攀升，“用工荒”频繁出现，我国加工贸易优势正在逐步被印度、东南亚等仍在享受人口红利的发展中国家挤占，金融危机后，净出口对我国经济的拉动作用也明显减弱。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 114 图表：2011 年后人口红利进入衰减期，我国经济波动下行过去十五年我国迎来人口红利拐点，少子化、老龄化问题逐渐加剧人口红利出现拐点是近年来我国人口及劳动力市场的最大边际变化。我国 15-64岁劳动年龄人口占比自 2011年出现拐点。 2011年，随着人口抚养比的拐头向上，人口结构对于资本报酬递减的抑制作用减弱，资本报酬递减的现象出现，从而人口红利进入衰减期。20世纪初以来支撑经济飞速发展的核心原因之一就是源源不断的劳动力供给，劳动年龄人口比重的下行，抚养压力的加大使得我国经济渐失劳动力优势。按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准，当一个国家或地区 60岁以上老年人口占人口总数比重达到 10%、20%、30%，或 65岁以上老年人口占人口总数比重达到 7%、 14%、21%，即意味着这个国家或地区分别进入了轻度、中度和重度老龄化社会。据全国老龄办，我国自 1999年进入人口老龄化社会，2017年我国 60岁及以上人口占比为 %，65岁及以上人口占比达到 %，目前处于轻度老龄化阶段。对照发达国家人口数据，当前我国 %的老年人口占比相当于 1977年的美国（%）、1985年的日本（%）、1970年的意大利（%）。不过上述国家在对应年代的老龄化速度均不及当下的我国。图表：2017 年年末人口数及其构成 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 115 人口老龄化对潜在产出增长率产生负面影响人口老龄化一般会通过劳动供给、资本积累以及全要素生产率三个方面对潜在产出增长率产生负面影响。一方面，人口老龄化直接导致劳动力年龄结构的逐渐老化。另一方面，人口老龄化在降低储蓄率的同时，会因为劳动力供给的减少而导致资本的边际产出下降，预期回报率减少，投资率随之下降，进而导致资本存量增长率不断降低，直到与相对稀缺的劳动力相适应。这两点都会给资本的形成带来负面影响。此外，人口老龄化会带来创新能力的降低，进而阻碍全要素生产率的增长。我国目前处于轻度老龄化阶段，年龄结构对经济的负面影响相对可控，在这个阶段，二次人口红利的出现，即高年龄工人的人力资本积累也将对 GDP的下行压力形成缓冲，但是随着我国逐步进入中度和重度老龄化社会，我们预计 GDP增速中枢的下行压力将逐渐显现。 2017年年末全国大陆总人口 139008万人，比上年末增加 737万人，其中城镇常住人口 81347 万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为 %，比上年末提高个百分点。户籍人口城镇化率为 %，比上年末提高个百分点。全年出生人口 1723万人，出生率为 ‰；死亡人口 986万人，死亡率为 ‰；自然增长率为 ‰。全国人户分离的人口[4]亿人，其中流动人口[5]亿人。二、收入分配的变化 2017年，全国居民人均消费支出 18322元，比上年名义增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。其中，城镇居民人均消费支出 24445元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %；农村居民人均消费支出 10955元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。图表：2013-2017 年全国居民人均可支配收入及增长速度 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 116 来源：国家统计局图表：2013-2017 年中国居民人均消费支出结构来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 117 三、品位/生活风格、生活方式的改变根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段，消费轻“量”重“质”，品质化消费逐渐占据主导地位根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段。随着国内经济的快速增长，我国人均 GNI不断提高，从 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元，29年提升了 26 倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年从低收入国家升级为中低收入国家，2010年进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。从 1960至 2015年，美国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型消费占比则由 %上升至 %。国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。四、消费习惯的变化随着我国经济高速增长，居民消费水平得到显著提高，但是长期困扰消费的问题仍然存在，包括消费率低，城乡居民消费差别大，消费政策不能充分发挥作用等。应该看到，我国居民消费具有明显模仿型排浪式特征。而现在，个性化、多样化消费逐渐成为主流。温饱型消费逐步被富裕型、享受型消费代替，消费结构进入了分化升级阶段。（一）居民消费规模增长在国家经济实力不断增强，人均收入水平不断提高的情况下，我国居民消费也呈现出了一些发展特征。消费总规模不断扩大，消费的绝对水平逐步提高。1978年城镇居民人均年消费支出只有 311元，到 2015年已经达到 21392元，名义增长了约 69倍；在这短时期里，农村居民人均年消费支出从 116元增长到 9223元，名义增长了将近 80倍，农村居民的消费水平增长速度略微快于城镇居民。全社会消费品零售总额从另一个角度反应了消费市场总规模的变化，1980年到 2015年增长超过 126倍。这些都表明，我国居民消费的绝对规模与水平有了非常大发展。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 118 （二）居民消费率和平均消费倾向下降在消费规模绝对增加的同时，居民消费率和平均消费倾向出现了趋势性下降的状况。我国居民消费率自 2000年开始，出现明显下降，2010年消费率跌至 %的历史新低，较 1978年下降了个百分点。最近几年开始有所恢复，2013年居民消费率为 %，仍然处于较低水平。与其他发达国家相比，我国居民消费率明显偏低。德、英、意、日等国居民消费率基本保持在 60%左右，美国甚至超过 70%。与其他发展中国家相比，我国的居民消费率也是偏低的，比如金砖五国中印度、俄罗斯、南非和巴西的消费率基本在 55%-65%之间。平均消费倾向的变化也值得研究。城镇居民平均消费倾向基本呈现趋势性下降，除去 1994- 1996，1999-2002年有过一点小波动外，其余年份都稳步下降，到 2013年已经下降到。农村居民平均消费倾向在这十一年间波动较大。1996-1999年迅速下降，跌入谷底，之后波动中回升，到金融危机后再次出现大幅下跌，直到 2013年回升到。理论上随着收入水平的提高，平均消费倾向是具有下降的趋势。（三）恩格尔系数变化较大我国城乡居民的恩格尔系数变化趋势基本一致。在 2003-2005年和 2007-2009年城乡恩格尔系数都出现了小幅度上升，之后继续平稳下降的趋势。1996年城镇居民的恩格尔系数首次下降到 50% 以下，从温饱型生活水平转向小康型，而农村居民的这个转折点比城镇居民晚了 4年；2000年城镇居民已经开始进入富裕型生活水平，而农村居民再次晚了 12年。因此，农村居民与城镇居民的生活水平差距还是非常大，甚至出现了差距扩大的趋势。（四）消费需求日趋多样化物质基础的进步为消费需求的满足提供了必要的条件，消费品的丰富及多样化为消费需求的满足提供了可能性。在物品极其丰富的今天，人们不仅仅满足于衣食无忧，而且要不断追求消费的更高境界和层次。追求消费的舒适与享受，追求消费带来的成就感、归属感和身份地位的认同感，已经成为现阶段消费的重要内容和形式。与以前物质文化生活相对简单划一、物质短缺相比，当代居民的消费选择空间大大增加，不同阶层由于个性特征、经济实力和收入水平不同，产生多样化的消费需求，人们对于衣、食、住、行、用、文娱、医疗、教育等诸多领域都有了更加丰富的要求。（五）消费品质要求更高端近几年来，我国高端消费异军突起。这主要有赖于我国超高净值人群和中产阶层的日益壮大。截止 2014年底，中国 5亿资产以上人群的平均年龄 51岁，20亿资产以上人群的平均年龄 53岁， 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 119 60亿资产以上人群的平均年龄 58岁。而纵观从 2008年到 2014年的《胡润百富榜》，富豪上榜人数始终保持在 1000位以上；平均财富也由 30亿元人民币上升到 64亿元人民币；百亿富豪人数由 50人扩大到 176人，显示出中国超高净值人群的财富规模和人群数量都在持续提升。同时，中产阶层日益壮大，年均收入在 50万以上的家庭数量持续增长。这批先富人群对高端消费市场的迅速发展形成了巨大推动力。高净值人群表达出对高品质消费的强大需求。中国人仍是境外奢侈品消费的最大群体，比重占全球总体量超过一半。除奢侈品消费外，居民越来越显示出对高品质日用消费品的青睐，日常家用产品正在人们出国购物的目标。跨境网购的爆发式增长正是这种消费需求高品质化的表现。五、中国人口大迁移趋势人口是一切经济社会活动的基础，几百年来，全球史诗般的人口大迁徙引发了区域兴衰、产业更替和霸权更迭。人口带来的居住需求更是房地产发展的基本需求，引发了各地区房地产市场的荣衰，美国东西海岸线城市群的繁荣映衬出东北部铁锈州的衰败，中国三大城市群崛起映衬出东北的没落。是什么驱动了人口大迁徙？未来中国人口向何处？带来哪些机会和挑战？人口迁移的基本逻辑：经济-人口分布平衡。1）决定一个区域人口集聚的关键是该区域经济规模及该城市与本国其他地区的人均收入差距，简单地讲，就是人随产业走。我们在 2016年借鉴提出经济-人口分布平衡法则作为人口迁移和集聚的基本分析框架，并通过 OECD和美日韩的相关数据验证。在市场作用下，人口流动将使得区域经济份额与人口份额比值逐渐趋近 1。2）工业发展需要集聚，所以工业化带动城市化，人口大规模从乡村向城市集聚。服务业发展比工业更需要集聚，所以在城市化中后期，人口主要向一二线大城市、大都市圈和区域中心城市集聚。人口迁移的国际规律：从低收入地区到高收入地区，从城市化到大都市圈化。1）全球人口迁移呈现两大特点：一是在跨国层面，人口从中等、低收入国家向高收入国家迁移。即从东亚、南亚、拉美、非洲、中东欧向北美、西欧、中东石油富国、澳大利亚等迁移。二是在城乡层面，随着全球城市化进入中后期，不同规模城市人口增长将从过去的齐增变为分化，人口从乡村和中小城市向一二线大都市圈迁移，而中小城市人口增长停滞、甚至净迁出。2）美国人口迁移呈现两个特点：一是在地区层面，从向传统工业主导的铁锈 8州集聚，到向能源、现代制造和现代服务业主导的西海岸、南海岸集聚。二是在城乡层面，人口在城市化中后期明显向大都会区集聚。3）在日本城市化进程中，人口随着产业持续向大都市圈集聚，但在 1973年左右从向东京圈、大阪圈、名古屋圈“三极”集聚转为向东京圈“一极”集聚。中国人口大迁移：从城市化到大都市圈化。1）跨省人口迁移：从改革开放前的向东北集聚，到改革开放后的孔雀东南飞，再到 2010年以来部分回流中西部。2013年开始，东北三省人口先后 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 120 陷入负增长。2）从分线城市看，人口流动整体放缓，但向一二线城市和大都市圈集聚更为明显。在全域层面，一线、二线城市人口持续流入，三线城市流入流出基本平衡，四线城市持续流出。但与一般三四线城市明显不同，发达城市群的三四线城市人口仍稍有流入。2016年，一线、二线、三线、四线城市经济-人口比值分别为、、、。在市辖区层面，一二三四线城市市辖区人口增速均有所下滑，三四线城市市辖区总体仍保持人口流入，但集聚程度已比较微弱，特别是四线城市市辖区；并且，发达地区三四线市辖区与其他城市无明显差别。3）在 2017年 19个地区数据缺失的情况下，估计 2011-2017年全国至少有 225个地区人口净流出，较 2001-2010年的 192 个明显上升，人口净流出地区的数量占比 %增至 %；而人口净流入地区数量从 166个降至 113个，表明人口在更加向少数地区、向大城市大都市圈集聚。未来 2亿新增城镇人口去向何方？1）根据联合国预测，到 2030年中国城市化率将达约 70%，对应城镇人口为亿，比 2017年增加约 2亿；到 2047年城镇人口达峰值时将增加约亿。 2）简单按当前趋势推算，未来 2亿新增城镇人口有约 50%、即 1亿人来自乡城迁移，其他则将是自然增长和行政区划变动贡献。3）19大城市群以 1/4土地集聚 74%人口，创造 90%GDP，其中城镇人口占比 77%。到 2030年 2亿新增城镇人口的约 80%将分布在 19个城市群，约 60%将分布在长三角、珠三角、京津冀、长江中游、成渝、中原、山东半岛等七大城市群。中国未来有望形成长三角、京津冀、长江中游、山东半岛、成渝等 5个人口亿级城市群，10个以上 1000万级城市，12个左右 2000万级大都市圈。从都市圈常住人口看，中国现有上海、京津、济南、武汉、郑州、成都、杭州、广佛肇、深莞惠、苏锡常等 10个 2000万人以上的大都市圈，有重庆、青岛、厦漳泉、南京、沈阳、宁波、长株潭、西安、合肥、南昌、长吉、石家庄、哈尔滨等 13个 1000万-2000万人大都市圈。其中，青岛和重庆大都市圈人口已超过 1900万，厦漳泉都市区超过 1750万，预计青岛和重庆大都市圈人口未来有望突破 2000万。2016年，上述 23个大都市圈土地面积 65万平方公里，占全国的 %；常住人口亿，占比 %，城镇人口亿，占比 41%；GDP合计 41万亿元，占比 %；经济-人口比值为。注：以上内容来源：泽平宏观　　　　文：恒大研究院任泽平熊柴 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 121 第六章市场调研：2019-2025 年中国光通信网络设备行业发展前景与机遇预测第一节 2019-2025 年光通信网络设备行业消费需求前景预测一、中国经济进入消费主导模式中国经济将逐步转变为消费主导模式，同时继续维持稳定增长趋势。随着经济的发展，到 2027年，中国消费者群体将会拥有更多财富，消费偏好也将呈现更加多元化的态势。与此同时，大众消费水平在创新与技术大发展的支持下跃升至新层次。以前是先生产再消费：生产者——经销商——消费者。未来一定是先消费再生产：消费者—— 设计者——生产者。因此，传统经销商这个群体将消失，而能够根据消费者想法而转化成产品的设计师将大量出现。二、消费者越来越处于商业活动的中心过去数十年，供给方或渠道方在市场中的主导地位在历次变革中固若金汤，但现在话语权逐渐转移到了消费者手中。消费者越来越站到了商业活动的中心，成为市场的主导方。中国大规模的生产制造能力已经形成，消费者的主导权变得前所未有的大，对消费者需求的理解和感受也变得前所未有的重要，我们开始真正进入消费者时代。80后、90后、00后正成为中国市场的核心消费群体，新一代消费者自我意识更强，而消费态度和行为也更加个性化。他们更重视购物过程体验，希望与品牌商及零售商建立交易关系之上的信任感和亲密感。他们对社交媒体的营销信息的接受度也明显更加开放、正面，使产品和服务提供商在社交媒体上针对消费者个性需求提升影响力方面拥有更大的发挥空间。三、全民进入崭新的消费时代从美国发展情况来看，伴随人均 GDP快速提高，国民消费升级大大加速，消费支出结构发生趋势性变化，文化娱乐比例上升。随着我国人均 GDP在 2013年突破 7000美元大关，国民开始追求高品质的愉悦生活，价格不再是购买时考虑的首要因素，消费从基本需求向时尚化，个性化，健康化的高级需求进行转变。图：美国人均 GDP变化与消费支出结构的变迁关系 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 122 文化娱乐在消费支出中的占比逐年上升全国城镇居民人均可支配收入由 2009年的 17175元上升到 2016年的 33616元，7年间上升了接近 1倍。以文化娱乐、医疗保健为代表的新兴消费在消费支出中的占比逐年上升。2015年，我国文化及相关产业增加值为万亿，占 GDP的 4%，体育及相关产业的产业规模万亿，占 GDP 的 %，发展势头强劲，大发展机遇期已经到来。图：传统消费与新兴消费占比变化 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 123 四、新的消费形态正在逐渐形成光通信网络设备业从商品时代，回归产品时代。商品性价比将进入一个极致的时代。消费者不再为过多的溢价买单，更愿意为爱好和兴趣买单。如果当价格不再是决定购买与否的首要标准，即消费者越来越理性，也代表着消费升级已经在发生。生存型消费需求转变为改善型需求，物质型消费向服务型消费转变，新的消费形态也悄然形成。五、消费人群变化趋势及消费特点（一）中产阶级重塑消费市场格局从 2016年至 2027年，中国消费支出将以年均 6%的速度增长，消费总量从 2016年的 29万亿 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 124 人民币（合万亿美元）增加到 56万亿人民币(合万亿美元)，接近翻上一番。预计占家庭总数 65%的中产阶级将成为这一发展趋势的主要动力源泉。中国在 2005年至 2012年期间，经济增长率达到 10%乃至更高水平，很大程度上要归功于投资的拉动。在 2012年之后，中国投资增长放缓，步入新常态阶段。从 2017年到 2027年，中国政府预计将推动经济增长向消费和服务驱动模式转型，利用直接支出填补投资减少引发的部分需求缺口。此外，中国还将在医疗和养老金等领域实施一系列支持性政策，鼓励大众更多地选择支出而非储蓄。在 2017年至 2027年期间，随着大量工业劳动力转移至服务行业，农村人口迁移至收入相对较高的城镇地区，家庭收入将以每年 5%左右的速度增长。国民收入的增长将使大约亿的低收入和中低收入家庭进入更高的收入行列。到 2027年，中国中产阶级的规模将进一步扩大，约占家庭总数的 65%。而中国消费者的储蓄率将在这十年内减少 5%至 10%的幅度，从而降至 30%左右的水平。家庭收入的增加和储蓄率的下降，使得消费支出每年的增长水平达到 6%，总量在十年内翻一番。到 2027 年，中国经济将转变为消费主导模式，中国将继续保有全球消费增长最大贡献者的地位。图表：2027 年中国消费市场预期资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析中产阶级人口增加及消费增长将重塑消费市场格局。到 2027年，中国消费市场将有如下特点： 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 125 a)消费结构升级：增加的家庭支出将更多用于“自由支配”品类，而非购置“生活必需品”。随着总开支的增加，诸如交通、娱乐、教育、奢侈品和金融产品等非必需“自由支配”品类将从中受益最多，获得更高的钱包份额(SoW)。与此同时，饮食、住房、公共设施缴费等生活必要开支的钱包份额将继续缩小。 b)消费标准升级：消费者的需求将从功能价值要素转向情感价值要素。手头宽裕起来的消费者对于价格敏感度将有所降低，更加注重消费附带的情感价值要素，例如，感官的愉悦、社会地位、自我认同和社会贡献等。同时，消费者也会对功能价值要素提出更高的标准，例如，便利度、选择多样性和质量等。（二）富裕阶层推动消费升级加速根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及 500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为 %/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的促进奢侈品内生性需求。我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年 9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来将是可选消费的天下。分类标准及人均国民总收入（GNI）指标，将全球国家划分为高收入国家组、中高收入国家组、中低收入国家组和低收入国家组。通常，中、低收入国家被称为収展中国家，高收入国家被称为収达国家。随着国内经济的快速增长，我国人均 GNI不断提高，仍 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元，29年提升了 26倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年仍低收入国家升级为中低收入国家，2010年进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。仍 1960至 2015年，美国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 126 消费占比则由 %上升至 %。国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。富裕阶层的迅速崛起，推动国内消费升级加速。根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及 500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为 %/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的促进奢侈品内生性需求。我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年 9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来将是可选消费的天下。（三）80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 90后新生代崛起，80/90成为社会消费主力群体。我们将 20-60岁定位为消费主力人群，根据数据，消费主力人群占比由 1987年的 %上升至 2017年的 %，仍人口金字塔结构可以看出，消费主力人群占比基本已经达到历史巅峰。但人群结构来看，25-34岁年龄段（对应出生年仹为 1983-1992年）是这部分新增消费群体的主力人群。体验性和服务性是 90后新生代的主要消费诉求。90后作为互联网的原住民，生活在相对富裕的环境里，独生子女居多，在开放自由的环境下成长，崇尚多元化的消费模式，追求独立个性化的消费。根据 TalkingData的调研数据，仍消费诉求上来看，90后新生代非常注重消费体验感受，效率、自由和科技感是这代人群的主要诉求，而休闲娱乐、生活服务、餐饮等是新生代主要的消费品类。线下体验业态占比将进一步提升。与线上消费相比，线下体验式消费更注重消费者的参与和感受的同时，对空间和环境也更注重其体验性。与传统百货相比，有更多的体验式业态，业态构成有餐饮、亲子休闲、文化、娱乐、艺术、时尚等。消费者从视觉、味觉、触觉上进行参与，从而激发起消费者的消费意识与消费行为。例如：永辉的超级物种、阿里的盒马鲜生、体验式购物中心等。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 127 一线城市总体各业态商铺供应比为零售：餐饮：儿童体验：休闲娱乐：服务=61%：28%：4%：4%： 3%，其中，体验式业态商铺供应约占 36%，预计未来体验业态占比将达 50%。（四）90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准在接下来的十年里，人口规模约为 2亿的“九零后”7将步入家庭生活，亿左右的“Z世代”将从学校走向劳动力市场。在 2027年，“九零后”和“零零后”人口将分别占到中国总人口的 15%和 21%。年轻一代与他们的上一世代在两大方面截然不同：1)他们从父母和/或祖父母那里得到了大量经济支持；2)他们成长在技术和数字化蓬勃发展、生活质量迅速提高的时代，随着“九零后”和“零零后”进入下一个人生阶段，他们对数字化和高生活质量的期待将继续延续。数字新生代“小皇帝”作为主要消费力量的崛起，将产生以下结果： a)更高的消费比率：年轻一代往往更倾向于即时的满足感，可以预料他们的消费支出占比要比上一世代高出不少。 b)高品质需求和个性化需求：年轻一代更注重情感价值要素，总体而言，他们对便利度、质量和多样性有更高的标准，而对价格的敏感度相对较低。企业有必要开发高品质的个性化产品和服务，以满足年轻一代的高需求标准以及对社会地位和自我认同等情感价值要素的追求。 c)乐于在数字平台上分享的开放心态：年轻一代消费者熟悉数字化生活，更乐于尝试新事物，更愿意公开不同观点，分享个人经验。这些消费行为特征正是新商业模式可以用来吸引新生代消费者的着手点。 d)乐于接受二胎：“九零后”和“零零后”一代是自 2016年启动的中国二胎政策直接受益者。中国在此后将出现更多的多子女家庭。因此，到 2027年，对于多子女家庭特定产品和服务的需求，尤其是住房、医疗和教育领域的需求将会增加不少。（五）老龄人口的增长将产生新的需求到 2027年，预计 60岁以上群体的人口数量将增加 1亿，占中国总人口的 22%。中国和许多其他国家一样都出现了老龄化现象，而真正不同之处在于：中国老龄人口的规模极 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 128 为庞大。到 2027年，中国老龄人口将占到总人口的 22%。在那时候，60岁以上群体的人口数量将达到亿人左右，使得适龄劳动力人口 5占比降低，社会福利体系负担加重，从而引发一系列经济问题。然而，中国的老龄化趋势也能够创造一定商业机遇： a)针对老年人的产品和服务需求上升：在 2027年，超过 60岁的人口绝对数量新增 1亿：1)支出的变化：与其他收入群体相比，老年人在健康(保健品、医疗、老年护理等)和保险方面支出最多，在服装、住房和教育方面的支出则相对较少；2)价值要素(EoV)的变化：老年人更关心功能价值要素（例如，产品是否好用），尤其是关注性价比突出的健康产品和服务。相较而言，他们对情感价值要素（例如，社会地位、自我认知等）的关注度较低。 b)对老年人护理的需求不断增长：与祖辈不同，为数不少的“新一代”老人难以从其子女处得到必要的照料。因此，中国社会对养老院的需求将变得十分强烈。这正是中国独生子女政策所带来的副产品。中国独生子女政策持续了 35年，导致成年子女、父母和祖父母的比例失衡。与此同时，35年来的城镇化发展趋势以及不断上升的住房成本使得几代人很少能够在一个屋檐下共同生活。六、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向到 2027年，为满足数量庞大的中国消费者的多样化需求，个性定制产品与服务将不再是企业的一种选择，而是必须满足的标准。在过去的十年里，中国众多行业都在利用细分媒体推出个性化内容或开展定制化营销。但到 2027年，个性化产品和服务以及客户体验历程本身将变得常态化。其将大大改变人们购买的对象和购买的方式： a)人们购买的对象：人工智能、机器人技术、3D打印和其他新兴技术将显著降低个性化产品设计、制造和消费者沟通成本。不仅当前大众品牌能够推出定制产品，面向较小消费群体的细分品牌也可拥有定制产品与服务。 b)人们的购买方式：在 2027年，消费者将会定期收到个性化产品与服务推送。因此，消费者购买决定将会更加理性，更有判断意识，情感冲动和潜意识的购买决策将会大大减少。随着个性化产品与服务日益普及，坐拥消费者数据的平台将比那些多年来收取溢价，耗费巨资去了解消费者偏好与需求的品牌拥有更多优势。凭借技术和数据实力，平台能够以更低的成本掌握消费者的个性化需求。因此，平台也就能够以低于品牌公司的价格向消费者提供个性化产品(有可能是平台自有品牌)和服务。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 129 案例研究：腾讯微信“朋友圈广告”—在社交网络平台上进行个性化营销腾讯社交网络应用—微信在 2012年推出了“朋友圈”功能。微信用户可以通过朋友圈访问、分享朋友的信息，从而建立起一个亲密的、私人化的朋友圈子。公司可以根据微信用户数据的分析（包括位置、交易、日常通信等），利用人工智能算法预先选择目标用户，展开针对性营销。随后用户就会在朋友圈（时间线）日常推送中看到嵌入的广告。图三针对上述三种新消费模式，解释了高新科技是如何影响消费价值链。从分立的角度来看，每一种高科技都对消费价值链的不同部分产生了具体影响。而从消费者的整体角度来看，科技给他们带来了新的消费方式。图表：突破性技术对三种消费模式的价值链产生的影响注释：DIY=自己动手资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析七、消费者将会追求愈加丰富的体验形式场景多元化 “内容物化*”日趋风靡，近年来线下 IP主题快闪店逐渐流行，如以《权利的游戏》为主题的酒吧、网易用跟贴金句装扮的概念便利店和跟贴楼梯等，让 IP现实化。AR现实叠加的技术具有丰富的应用场景，如餐厅、购物、游戏等等，线上线下交互衔接更顺畅。而车载智能终端未来将能提 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 130 供更丰富的资讯、娱乐内容，使得车变成除了客厅以外的重要内容消费场景。形式多元化人工智能使得内容体验的形式多样，智能硬件如 AmazonEcho使得新闻获取、信息查询可以通过语音实现。VR技术用虚拟情景模拟现实，使人身临其境。例如 VR演唱会可以用全景的动态视频流让人们在家中感到现场的视野和音乐。VR硬件软件的不断完善将使得基于 VR的游戏快速发展，交互方式更加逼真。八、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色在中国，青睐中式生活与西式生活的群体基本各占一半。到 2027年，中国的消费者不太可能全盘回归中式生活，但也不会完全追随西方国家的脚步。消费者调研 20发现，不同收入群体、世代和地理分布所呈现的消费者生活方式偏好差异正在缩小。事实上，在过去的十年里，中国消费者对于文化和生活方式的态度主要受到两股力量的影响：1）一方面，由于中国开放政策的实施和技术的发展，消费者变得富裕起来，更容易接触到西方文化和生活方式；2）另一方面，中国政府大力弘扬传统文化，提倡传统文化国民教育，积极传承中国文化遗产。这两股力量在未来十年还将持续保持对峙局面，到 2027年，中国还将存在中式和西式生活之分。这意味着： a)消费行为差异将继续存在：本项目中面向 2300名中国消费者的调研显示，在收入水平和代际相同的情况下，倾向于西式生活的消费者的储蓄率比那些青睐中式生活的消费者要低。在同年龄段（八零后)和相同收入(中低收入)段的受访者中，喜欢西式生活的人的支出要比中式生活爱好者高 4%。这种生活方式偏好的区别还将会对特定消费类别产生显著影响。例如，其对饮食、保健活动以及娱乐活动的影响最大，对服饰等类别的影响相对较小。调查显示，那些倾向于西式生活的中国人的增量消费主要集中在优质食物和与外出就餐、运动与健身及海外旅行上。对于那些倾向于中式生活的人而言，增量消费则主要集中在有机食品及保健食品、疗养和线下娱乐(远足、去电影院等)等方面。 b)信息与信任来源的差异仍将继续存在：偏爱中式生活的消费者往往更多地通过朋友和家人的口口相传做出消费决策。而那些倾向于西方生活方式的人则更多地依赖媒体形成消费态度。总而言之，尽管这些分歧仍然存在，但到 2027年，鉴于中国将继续对外开放，向西方输出文 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 131 化，中式与西式生活的区别可能不会像今天这样明显。九、注重健康已成为突出趋势对于许多消费者来说，健康是一种新的奢侈品，应该享受并且展示，特别是在社交媒体上。我们预计到 2018年及以后消费者对康体相关产品的需求将保持强劲。而且我们期待这种趋势会进一步扩大，尤其是在精神健康方面。我们看到为员工提供心理健康日的公司的出现。Unmind和 Headspace这类别公司也出现了，为企业和消费者提供费用并不高的、促进心理健康的方案。与此同时，社交媒体给年轻人所施加的压力也成为焦点。 Facebook的 Sean Parker在 11月的一次活动中表示，“上帝只知道它对我们孩子的大脑做了些什么”。他的批评促使消费者意识到 Facebook 等社交媒体网站对用户心理健康的负面影响。随着越来越多注重健康意识的消费者将注意力放到了心理健康方面，他们也在借助一些有利于心理健康的产品。因此，我们希望更多的公司和个人将促进心理健康的数字工具整合到他们的健康计划和惯例中。然而，这种预测带来了一个警告：数字健康工具市场并不是完全免费的，因此当保险公司、政策制定者和消费者需要更高效的产品时，这些 app软件将会受到冲击。十、消费者圈层化圈层指因共同爱好、兴趣或价值观而形成的一个个内核稳定、连接紧密的社群。随着网络内容多元化和网络社交便捷化，圈层化成为趋势。同时，圈层存在以下几个特点： 1）圈层细分多样。每一个细分兴趣领域都能在社交网络的作用下将有同好的人聚集城一个圈子。 2）自我认同感强。每个圈子都存在单独的“结界*”。圈子里的人更倾向于圈子内部的认同，而不是圈子外的；圈子鄙视链无处不在。 3）情感、金钱投入深。以 95后为例，兴趣对他们而言，不仅是陪伴、是激励，更是一种情感的投入与依托。每个人都有独特而专属的兴趣空间，每个圈子都有自己本身的价值认同和行为准则。结界通常表现为不同圈层区隔度明显的身份定义标签。十一、其他两大潜在不利场景及其对消费的影响尽管基本情况从总体上描述了中国最有可能发生的发展路径，然而，全球力量和区域力量的变化（例如技术应用速度和中国政策的方向）都可能对消费市场格局的演变带来不小的影响。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 132 其他两大可能出现的潜在未来场景包括：（一）“中等收入陷阱”场景在这种情况下，我们预计到 2027年，大约 25%的制造业岗位将由自动化完成 22，相关劳动力将被迫下岗。考虑到制造业工人的技能差距，低层次劳动力向相对较高收入的服务岗位转移速度相对较为缓慢，进而导致中产阶级数量增长速度放缓，消费支出减少，消费总支出可能会比基本情况要少 15万亿人民币(合万亿美元)。在未来十年，两大关键风险将对包容性的收入增长造成高度不确定性： a)技能差距：技能缺乏问题可能会对低收入工人谋求高薪工作造成阻碍。收入增长的其中一个关键假设是，低收入的工业工人可以顺利转移到收入相对较高、增长速度较快的服务岗位。然而，主要的不确定因素是：这些低收入的工人是否具备胜任此类岗位所必备的技能，或者是否有能力学习新的技能，特别是在服务工作与技术的关联度更高的时候。 b)自动化：人工智能和机器人技术所取代的中等收入劳动力可能多于其所创造的中等收入职位。基本情况下的假设是，自动化无法在未来十年里实现大规模推广，不会对就业产生重大的净排斥影响。然而，这一点其实存在着很大的不确定性，因为自动化技术有可能比预想的发展得更快，取代更多制造业岗位。中国目前已经是工业机器人的最大买家，约占 2015年全球售出机器人总量的 30%。因自动化技术而失业的工人在没有接受新培训或教育的情况下很难找到类似的工作，这将导致中产阶级的增长速度要比正常情况慢得多，从低收入迈入中低收入阶层的家庭数量以及从中低收入迈入中高收入阶层的家庭数量分别要减少约 4000万及 5000万。在丧失中产阶级增长引擎，行业自动化技术对消费者信心造成打击的情况下，总消费支出可能会比基本情况低 15万亿人民币(合万亿美元)左右。此外，与基本情况的预期相比，“高端化”消费行为 23也将大幅减少。例如，娱乐和教育类消费增长将放缓，消费者会再度开始关注功能需求，例如性价比。即使自动化技术到 2027年尚未广泛推行，但其终有全面落地的一天，这意味着中国将无可避免地直面技能差距挑战。（二）“向内转”场景在这个情况中，由于储蓄率的上升和净出口的减少，总体消费支出将比正常情况少万亿人民币(合万亿美元)。其中外国品牌遭受的负面影响最大，因为中国消费者的价值要素将更多地 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 133 反映中式传统态度，对本土品牌更加有利。鉴于围绕中国政府改革开放政策延续性和民族主义发展状况的不确定性，未来中国可能出现以下两种情形： a)保护主义抬头：如果其他国家实施贸易保护主义措施，挑动贸易战争，中国政府可能会发出回击。政策的逆转将会使外国品牌和进口文化环境明显恶化。中国政府还可能加大管控力度，比方说，私有化和管制解除政策出现倒退迹象。 b)民族主义的兴起：中共第十九次全国代表大会上宣布，“民族复兴的中国梦”就是决胜全面小康社会，实现民族复兴。这可能意味着中国政府会采取一套更加向内倾斜的政策，比方说，“中国制造 2025”。总而言之，此类保护主义和民族主义政策可能会导致中国消费支出有所减少，改变中国消费者对西式生活的态度。在这种情况中，家庭储蓄率将高于基本情况。然而，由于净出口减少的缘故，国民收入增速将有所放缓。总的来说，在这种情形下，中国的消费支出将比正常情况少万亿人民币(合万亿美元)。对外国品牌而言，尤其是食品、饮料、酒类和烟草行业的外国品牌，将遭受最大的负面冲击。中国消费者的“价值要素”将更多地反映出中式传统态度：更强调价格和其他功能需求，而不太注重互联互通与个人认同。“向内转”政策可能导致创新速度放缓，引发更严重的长期影响。场景一(“中等收入陷阱”)中出现的包容性增长不足，可能导致场景二(“向内转”政策)的出现，加剧消费市场受到的负面影响。然而，反向链条并不一定正确，换而言之，“向内转”政策情况不一定会导致中国落入“中等收入陷阱”。图四总结了三种情况的基本数据。图表：驱动因素比较及其对基本情况和其他场景下消费市场格局的影响三类情况以及对消费市场的影响 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 134 资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析第二节 2019-2025 年光通信网络设备行业发展前景与机遇预测一、光通信网络设备市场发展前景随着人民生活水平的改善与人均收入的提高，我国居民用消费的支出将保持稳定增长。同时，我国城镇居民与农村居民的支出也存在较大差距。城镇化建设的推进与农村居民收入的提升，将从城镇与农村两个方面为企业带来更多的消费需求。未来，随着国民经济与居民收入的持续增长，以及扩大内需与城镇化建设政策的稳步推进，我国居民消费规模将继续保持长期、稳步的增长，光通信网络设备行业也将迎来更加广阔的发展前景。近年来，国务院、发改委、工信部等先后出台等一系列的政策文件，提出要给予有实力的中国制造企业以政策支持，加快品牌建设，使其增强自主创新能力，以便培育形成具有国际影响力的自主知名品牌。在多种利好的政策环境下，我国光通信网络设备行业将迎来转型发展的良好时机，为国内优秀品牌光通信网络设备企业的进一步发展奠定坚实的基础。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 135 二、消费升级带来的机遇消费水平的提高，消费习性的改变，推动光通信网络设备产业创新变革消费者对于网络购物习惯的逐渐培养，各行各业的营销模式、业务架构、渠道生态也发生了转变，光通信网络设备行业也不例外，互联网工具的运用将光通信网络设备灰色地带明朗化，促进了光通信网络设备产业的变革。居民可支配收入及消费支出稳步增长，消费用户向 80、90后主体的转移，中高端消费群体涌现，消费者对于高质量、个性化、绿色环保等要求越来越高，越来越重视时间成本，加速了光通信网络设备产业创新升级。从具体消费数据看，一方面，消费升级类商品销售增长较快，另一方面，创新型消费的引领力得到增强，主要表现在：新产品不断涌现且市场份额不断提升和以共享经济为主的新型消费方式快速发展。从动力机制上看，2018年上半年，全国实际居民人均可支配收入增长 %，为我国培育和壮大以消费为主导的内生经济增长模式奠定了坚实的宏观基础；同时，中国的消费升级还表现出了向三四线城市以及农村地区下沉扩散的重要特征，这为中国以消费为主导的内生经济增长模式的形成奠定了更为广泛、也更为坚实的微观基础。新一代消费者的快速崛起以及收入的持续提升使得消费者需求出现了明显的更新升级，影响消费者行为的因素正在从商品本身逐渐分散到商品、服务和内容三个维度，而关注点也从价格、功能等变为性价比、品质、个性化、互动、参与感等等。到 2021年，新一代消费者（80后）将取代上一代消费者（80前）成为中国消费市场的最大消费群体，而在这个过程中新一代消费者消费的快速上升将极大地推动中国消费市场的不断增长。图表：城镇消费额变化趋势 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 136 来源：BCG 备注：新一代消费者：80、90、00 世代的中国消费者；老一代消费者：50、60、70 世代的中国消费者图表：消费者需求升级来源：阿里研究院，德勤研究三、转型升级带来的重大机遇改革开放以来，尤其是 20世纪八九十年代，中国经济的主线是市场化，从供给侧解放生产要素，实现经济的起步。21世纪的最初 10年，主线是工业化，从需求侧享受了城镇化和全球化带来的刺激，实现经济的高速发展。2009～2016年的主线实际上是金融化，在 4万亿元和几轮宽松政策的刺激下，维持了经济的中高速增长，但经济脱实向虚的趋势明显。十九大之后，经济进入一个新时代。一方面增长动力从需求侧重新转向供给侧，市场化进入攻坚阶段；另一方面增长重心从金融重新转回实体，产业转型和升级将明显加速。转型升级已成必然细观光通信网络设备行业大形势下的经营困难现象现象，无论从宏观消费数据还是微观企业状况观察，光通信网络设备行业面临的“行情”都不太好。但这也是企业升级转型的分水岭。精细化、智能化、多元化、产业整合变革转型升级已成为大势所趋。企业应该紧贴市场发展需求，整体导向从产品单一性向产品向多样转变，并努力提升消费者的消费效率和优化购物体验，在消费潮流的导向下，这种伴随着多元化浪潮的也是光通信网络设备行业的整合趋势。四、新兴技术带来的机遇 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 137 伴随着大数据、人工智能等技术不断突破，新一轮科技与产业革命已经形成，全球竞争力的新战场正在向更高价值的先进制造业迈进。目前世界正处于“新工业革命”的导入期，全球工业发展模式处于“由自动化向智能化转变”的阶段。很多国家出台了国家制造业创新战略，美国搞工业互联网，德国搞工业，法国搞新工业，我国出台中国制造 2025，这是大势所趋。这是一次重大历史性机遇，将催生大量新技术和新产业，有助于中国形成经济新动能，实现产业升级，加快经济转型。当前，新一轮信息网络技术革命正在深刻地改变着全球制造业的面貌。作为制造业大国的中国正在快速推进制造业强国战略的实施。凭借在移动互联网、共享经济、移动支付、电子商务等领域的先发优势，我国制造业迎来了转型升级的重大机遇。机不可失，我们应该抓住机遇，以数字化网络化发展为核心，以“中国制造 2025”为抓手，以创新体制机制、营造创新生态和培育系统性创新能力为重点，推动我国光通信网络设备业新动能的形成。五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期我国经济已进入减速换挡的“新常态”，增长驱动因素也不再是传统的“三驾马车”，更多地依靠消费升级、科技创新去拉动。随着供给侧改革进入增效提质阶段，我国经济发展重心由高增速转向高质量。我国光通信网络设备行业已进入由“大”向“强”转型的历史发展机遇期。六、创新带来的机遇创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜。经过长期发展，我国在科技方面已经有了坚实的基础。科技部数据显示，中国科技进步贡献率已达到 %。尽管如此，我国的科技投入与发达国家相比仍然存在不小的差距。未来，国家将在研究开发方面继续加大投入，各种政策和相关体制机制改革会相继出台，进一步激励科技创新发展。 “科学技术是第一生产力”，一家好的企业，它可以只是规模庞大和质量优良，而一家强的企业，必定是依靠科技的创新和运用。七、新型产融结合带来的机遇随着新时代的到来，传统的“产融结合”模式出现新变化。在旧产融结合模式下，产业通过资本手段逐利的特征非常明显，促使产业逐渐脱离实体，导致 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 138 “脱实向虚”和资金空转，背离了国家本来支持产业和实体发展的初衷。新时代下，国家加大对传统产业转型升级和实体经济发展的支持力度，以“脱虚向实”为核心的创新性产融结合将成为新趋势、新动力。越来越多的投资机构和实业主体以支持实体产业发展为着力点，通过创新性的资金使用模式，大力支持新旧动能的转换和实体经济的发展。总起来说，新时代下的产融结合的落脚点和最终目标都是“产”，都是为了产业的发展。八、+服务带来的机遇传统观念认为，制造就是生产加工。实际上，制造=生产+服务。从微笑曲线来看，服务处于价值的高端，而生产加工环节却处于低端。生产所创造的价值约占整体价值的 1/3，而服务所创造的价值约占 2/3。服务型制造是制造与服务融合共生发展的新型产业形态，制造企业通过创新生产组织形式、运营管理方式和商业模式，延伸服务链条，提供“生产+服务”的完整组合，实现竞争力的提高和价值增值。发达国家普遍存在“两个 70%”的现象，即服务业产值占国内生产总值的 70%，制造服务业产值占整个服务业产值的 70%。在世界 500强企业中，56%的企业从事服务业。美国通用电气“技术+ 管理+服务”模式创造的产值已经占到企业总产值的 2/3以上。在新技术的推动下，我国光通信网络设备行业服务型制造能力将成为决定制造企业竞争力的关键，也是利润的主要来源，许多传统的制造企业将业务重心从生产型制造向服务型制造转移，这是全球制造业发展的趋势。九、智能+蕴藏无数机会在传统光通信网络设备行业利润不断下滑的当下，基于大数据、物联网、技术创新等层面应运而生的智能服装，正逐渐成为转型的新突破口。阿里用智能选衣渗透进服饰生产销售、老牌服饰柒牌加入智能模块实现功能升级、小型初创公司瞄准特殊人群需求……智能光通信网络设备这个市场刚刚启步，仍有巨大的可能性等待创业者发现、探索和创造。智能手表、智能手环、智能眼镜……刮起的这股智能穿戴旋风如今又蔓延到了光通信网络设备市场。基于大数据、物联网、技术创新等层面应运而生的智能服装，正逐渐成为重振传统纺织服装业的新突破口。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 139 渗入产业链环节，提升消费体验对于手握人工智能、大数据、物联网等高科技的企业来说，利用积累的技术渗透进入光通信网络设备生产、销售、售后等环节，提升消费体验，以此拓展市场，或许是不错的切入方向。。十、内生式增长带来的机遇目前，中国经济已经逐步过渡到了以内生驱动为主的经济发展道路上来，站在了全新的经济发展周期起点上。在内生增长模式驱动下，中国经济增长的质量和效益也得到了进一步提升。中国进入到内生型经济发展阶段后，经济对外依赖性大幅降低，抵抗外部风险的能力得到加强，同时更多依靠自身发展战略和改革措施，依靠自身经济结构转型升级所蕴含的经济新动力、新动能推动经济增长。十一、新型城镇化带来的机遇随着内陆省份的城镇化水平进一步提高，到 2027年，中国约 70%的人口将居于城市地带，并且更多的集中在二、三线城市，而非已经饱和的沿海特大城市。在未来十年里，中国的城镇化水平将继续提高，从 2016年的 57%上升到 2027年的 70%左右。然而，城镇化进程将呈现与前几十年大不相同的景象。中国政府将推动城镇化从超级大城市转向新开发的经济集群城市，例如，雄安新区和长三角城市群。下述三大技术的发展使得空间距离造成的成本得以大幅降低，为城镇化发展新趋势提供了有力支持：1)高速列车和无人机使交通运输和物流变得更便宜、更快捷；2)高速互联网连接使诸多领域的新突破得以成真，线上学习成为充满吸引力的实地课堂替代途径，在家办公的工作模式日益普遍；3)3D打印可以在任何地方实现低成本小规模生产，降低运输成本，实现即时交货。这些技术的发展将产生：a)不同的迁移模式：更多人口迁移到中小城市，而非选择停留在已经饱和的特大城市。而在特大城市内，人口将从城市中心向卫星城郊区迁移。 b)更优越的消费和生活方式：居住在新城镇的消费者仍希望获得特大城市级别的消费水平。小城市人口也能够享有大城市中心的诸多优势。小城市居民的生活成本更低，休闲空间更多，环境质量更优越。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 140 十二、区域市场扩张带来的机遇基于中国国内经济走势总体稳健，消费者购买力不断提高，零售业态愈加丰富和活跃，以及二三四线城市所拥有的巨大发展潜力，我国光通信网络设备行业企业或通过将渠道下沉至更低线的市场以实现销售区域的扩张。用户群体向三四线城市下沉用户群体向三四线城市下沉，带来了新的市场增量。这部分群体的使用习惯、兴趣点与存量市场相比有很大不同。目前针对这部分细分市场的开发仍有很大空间。十三、“一带一路”的新格局带来的机遇 “一带一路”这一大手笔将西部大开发、中部崛起、东北老工业基地振兴、沿海地区率先发展四大板块融为一体，也将京津冀协同发展、长江经济带和粤港澳大湾区协调起来。这是中国实施走出去的重要方向，也是推动我国光通信网络设备行业产业转型升级的发展契机。习近平总书记提出“一带一路”倡议以来，全球经济发展格局渐变。从实施情况看，目前，这一倡议已经深度嵌入到国家对外开放战略，这是中国全面融入全球经济，并在全球经济发挥中流砥柱作用的开端。光通信网络设备行业将在“一带一路”地区推进在高速铁路、航空航天、电力装备、海洋工程等多领域的国际装备制造合作，“一带一路”地区将产生更多出口市场和合作生产机会，装备企业要加快寻找期间的合作机会。这为中国高端装备提供了广阔的发展空间，将加快提高中国高端装备在国际市场的适应能力，有利于树立新形象，推动中国制造从产品输出转向为技术输出，再迈上一个新的国际产业分工格局的台阶。十四、强化品牌战略带来的机遇消费升级阶段，品牌建设成为企业脱颖而出的重要途径。随着居民可支配收入不断提高，消费已步入提质升级阶段，产品品牌成为影响消费者选择的重要因素之一，品牌建设成为企业脱颖而出的重要途径。以顾家家居为例，公司抓住消费升级趋势，积极开展品牌建设、创新营销模式，通过央视广告、明星代言、高速路牌广告及与商场联合促销等手段提升公司品牌影响力和产品美誉度，其中 816 全民顾家日通过电视、高铁、百米灯箱等品牌广告传播，以及钱江新城灯光秀、100+品牌联合发声、寻找城市代言人等创新点，在行业内产生了较大影响力，使顾家家居迅速成为消费者耳熟能 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 141 详的家居品牌，带动销售额快速增长。十五、新产业、新业态和新模式带来的机遇中国经济新动能逐步释放。“三新”产业（新兴产业、新型业态和新的商业模式）对经济增长的支撑作用不断增强。2018年上半年全国网上零售额 40810亿元，同比增长 %，战略性新兴产业增加值同比增速高达 %，比规模以上工业快个百分点。第三产业中的旅游、文化、体育、健康、养老等产业也实现了快速发展。此外，在深圳和苏州等重要创新型城市，以新兴产业、新型业态和新的商业模式为代表的经济增长新动能已经成为了地方经济增长的重要动力，极大地增强了经济增长的后劲。另外，新模式、新思路、新技术对行业的变革作用正在深化，服务能力也在多维提升，与前期行业摸爬滚打阶段对比，时代的成长向企业提供了必要的技术支持，资本支持，新运营和管理思路。十六、新兴细分行业市场机遇竞争激烈的市场行情下，细分市场已成必然。针对各类细分市场和垂直领域的内容仍有许多机会可以挖掘垂直细分领域的主要机会在于，一方面，基于前述的用户群体年轻化、圈层化和向三四线城市下沉这三大趋势，全新的细分市场将会形成；另一方面，已经形成的垂直细分领域里内容覆盖仍存在空间。比如：95后的细分市场 95后已逐渐成为内容消费市场的主力之一。代际更迭往往意味着内容消费方式的颠覆。针对这部分群体的内容创作需要充分考虑他们的内容偏好和消费习惯。除了内容社交和二次元等已验类型，还有很多垂直领域有待开发。十七、环保倒逼和政策加码是主要推动力环保趋严常态化。从 2016年 1月开始，已经有 4批中央环保督察组进驻重点环境督察地区，对于重点区域实行严格排查，对于环保不达标企业实行强制关停整顿。随着新环保部部长李干杰上任后，立即提出了“五步法”环保督查的管理新思路，环保执法力度不断加大。根据环保部近日通 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 142 报，要将从严治理“散乱污”企业作为强化督查的重点内容之一，对无法升级改造达标排放的企业，2017年 9月底前一律关闭。我们认为环保趋严已然常态化，在环保重压下，对于能源结构调整和煤炭使用量的控制提升至新的高度，而天然气作为清洁能源，在国家层面已成为未来能源发展的重要方向。顶层政策推动光通信网络设备行业发展。2013年以来，国家陆续出台了《大气污染防治行动计划》、对大气污染治理提到了前所未有的高度。2014年发布纲领性文件《能源发展战略行动计划（2014-2020）》，对我国能源结构提出规划，要求到 2020年，非化石能源占一次能源消费比重达到 15%，天然气比重达到 10%以上，煤炭消费比重控制在 62%以内。同时大力发展天然气，积极发展能源替代，降低煤炭消费比重，提高天然气消费比重，安全发展核电，大力发展可再生能源。清洁能源替代燃煤是推动大气环境污染治理的重要举措之一。2017年发布《天然气发展十三五规划》，要求以京津冀、长三角、珠三角、东北地区为重点，推进重点城市“煤改气”工程，扩大城市高污染燃料禁燃区范围，大力推进天然气替代步伐，替代管网覆盖范围内的燃煤锅炉、工业窑炉、燃煤设施用煤和散煤。至此我国天然气行业顶层政策大框架已基本形成。在当前时点下，我们认为“煤改气”政策在未来 5年内是天然气需求维持高速增长的重要推手，再加上环保趋严常态化倒逼清洁能源的消费进程加速，由于天然气的气价比相较于替代能源在城市燃气端已具备优势，天然气需求有望在城市燃气持续爆发，在工业燃料领域，政策推动燃煤锅炉的“煤改气”持续快速增长，助力天然气行业在“十三五”期间迎来十年黄金发展期的黄金期。十八、光通信网络设备产业进入“无界”时代带来的机遇近年来，光通信网络设备零售渠道呈现出明显的“去中心化”趋势，从原来“砖头+水泥”的实体店铺时代，逐渐进入“砖头+鼠标+移动网络”的全渠道营销时代，这意味着品牌与消费者将 “无时不有、无处不在、无所不联”。“如何拥抱‘无界’的零售革命，使线上与线下共享流量，场景无缝切换，并且能够通过产品结构的调整避免渠道冲突，需要企业构建更具复合性与合理性的全渠道通路。技术的驱动同样呈现了“无界”的趋势，数字化、网络化、智能化、服务化为光通信网络设备制造业高度赋能，使整个产业链更具柔性、智能和高效。例如，如意集团采用智能化、个性化、绿色化服装生产线，打造一整套“智能工厂 IT信息数据一体化平台”；红领集团酷特智能打造的“互联网+工业”的“C2M商业模式”，将规模化、柔性化、快速反应和成本控制有效结合，向市场提供个性化的定制产品，探索了互联网工业落地的方法。十九、更多小而美的小众市场带来的机遇 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 143 在马云新零售的号召下似乎所有的运营模式不冠以新的帽子就是落后，脑洞大开的各种新创意、新玩法、新模式纷至沓来，反正就是表达自己不落后，其实事实已经论证再怎么新，零售没有新旧之分，做细节、做服务、做门店运营要的是真功夫，要的是真正满足用户体验需求的平台，而不是口号，不是单一的营销行为。消费升级大势下，消费者重点关注的依然是产品的品质与体验价值的提升，2017 年，以 H&M 为首的快时尚品牌仍时常身陷质量危机。若是品牌的消费升级升的仅是玩法和策略，那么，经年累月将失去更多消费者和市场机会。当下本土市场在新消费群体崛起的过程中，无法像过去捕捉 60、70、80 年代消费群体的消费偏好去对 90 后、95 后消费群体标签化，这就意味着多变的消费市场不仅仅只是升级，而是更加多变、多元、多维，在这种新消费失衡状态下，过往的传统品牌依然停留在自上而下的产品供应的产品经济时代，无论如何转型、跨界也难以扭转颓势，个性化、细分化、差异化的生活形态导致品牌诉求无法大一统，涌现出更多小而美的小众品牌将会成为主流趋势。点评：个性化、差异化、细分化就意味着规模难以最大化，最大化做不了个性化、差异化、细分化，必须耐住寂寞、耐住诱惑，有沉淀才更有品牌的厚重。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 144 第七章市场调研：2019-2025 年中国光通信网络设备行业发展趋势预测第一节 2019-2025 年光通信网络设备行业市场及竞争发展趋势一、市场竞争趋势预测在产业变革加速期，唯有新的有核心竞争力的龙头，才有机会整合资源，获取市场份额，持续价值成长；而对传统零售公司而言，唯有打破机制桎梏，彻底变革而后创新才能迎来新机会，否则必将加速失去市场。同时，未来三年将是零售产业新竞争格局加速形成的阶段，大量的新业态新服务新模式正在涌现。二、光通信网络设备市场的竞争格局预测近几年，实体经济中发生的一个无法忽视的问题，就是实体企业向大向强的发展趋势。从上游到下游，从互联网领域到周期性行业，似乎都能看到大者愈大、强者恒强的趋势。一时间，行业龙头市占率提升、小散乱弱逐步出局，突然就成了大势所趋。在新的市场形势下，房地产市场的竞争格局将呈现以下几个特征： 1、部分中小企业被淘汰出局，光通信网络设备行业企业数量会减少。 2、市场集中度越来越高。随着部分中小企业被淘汰出局，加上消费者越来越倾向购买品牌产品，市场小、散、乱的局面将逐步改变，品牌企业的市场份额将逐步提高。 3、随着市场集中度的提高，品牌企业将更多的追求企业的整体效益和可持续发展，追求企业的市场份额和行业地位，而不是像从事单项目开发的小企业一样过多地追求某个项目的利润率。总之，未来市场的变化将改变市场的竞争格局。企业要在市场竞争中胜出，必须提高竞争力。三、行业重组竞争趋势行业重组为企业创造了很多的机会，中国的各个行业都过于分散，行业重组势在必行。如果谁能抓住行业重组的历史机会，就有可能在下一轮的竞争中脱颖而出。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 145 行业重组目的是使我们公司、我们国内企业的市场集中率能够提高。汽车行业中国有 70多家生产厂家，70多家整机生产厂家，美国有几家？美国有 3家。1家福特，1家通用，还有 1家特斯拉。美国只有 3家汽车生产厂家，我们有 70多家，这意味着什么？这意味着中国汽车生产厂家的规模效益远远低于美国，意味着中国汽车生产厂家能够投入到研发中去的资源远远低于美国。我们的企业太分散了，没有力量集中资源进行基础科学、基础技术的研发，导致中国的企业在基础技术方面现在和美欧日的差距依然是非常的显著。而要攻这些基础技术，只有大企业能干，中小企业他可以在细分市场上，他在一些特殊的技术上可以取得领先，但是基础技术一定是大企业做的。这就需要我们的各行各业集中度要提高。四、市场竞争形式趋势 1、从广告战走向品牌战中国光通信网络设备企业跑马圈地的竞争已经进入了品牌营销时代。 2、从价格战走向价值战用价格战来抢份额，也会对企业自身的发展带来不少问题。各种以次充好的问题泛滥，引起消费者强烈不满。在价格战将整个行业的利润降至冰点之后，各巨头均不约而用的将竞争的重点转移到价值战，提升品牌的附加值。 3、从渠道战走向服务战在光通信网络设备市场日益细分化的竞争领域，销售环节的作用愈发重要，竞争市场在另一个层面反映出来的就是销售渠道的比拼。渠道的畅通不仅降低成本，更有利于争夺客户。想要在竞争领域占有更大的份额，就必须重视服务。 4、从产品战走向资本战对于光通信网络设备企业来说，只有做大才能在市场上拥有发言权。纵观光通信网络设备市场的发展，经历了区域市场竞争时期，区域市场整合时期，到目前已经到了全国市场垄断竞争和区域市场垄断竞争并存时期。随着外资巨头对光通信网络设备市场的渗透不断，市场的竞争格局已然发 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 146 生裂变，从小品牌纷争一跃之间变成大品牌抗衡。行业门槛在一个个大手笔中迅速提高。五、市场将进入战略竞争阶段第一阶段：成本竞争阶段在这一阶段，企业之间的竞争以成本竞争为主要特征——谁的成本低，谁就具有竞争优势。第二阶段：性价比竞争阶段 “性价比”是一个简称，全称是“性能价格比”，就是性能与价格的比较。用过去的说法是 “一分钱一分货”。随着市场的发展，企业纷纷喊出“性价比更优”（广告语）和“性价比最优” （口头语），而且大都取得了良好的销售业绩。于是，更多的企业群起效之，昭示着市场进入了性价比竞争阶段。第三阶段：模式竞争阶段产品模式就是基于预测和研发的、适合市场需求和自身能力的、可复制开发的、独特的、相对固化的项目类型。确立产品模式是企业进行多项目连锁开发的前提，是实现资本、规模快速扩张的基础。所谓管理模式就是适应新的投资模式和企业产品模式的、适应企业自身实际的全面管理体系。适宜的管理模式是项目开发和企业持续健康发展的最基本保障。随着市场的发展，企业的竞争格局将发生巨大的变化，“模式竞争”成为市场竞争的主要特点。第四阶段：战略竞争阶段当市场竞争到一定阶段，随着大量的中小企业被淘汰出局，房地产市场份额的集中度会越来越高。届时，市场必将进入战略竞争阶段。当然，因为房地产各线市场发展的不均衡性，以上四种阶段在一定时期内会同时呈现，但趋势是必然的。六、创新竞争趋势进入买方市场后，很多行业都出现了严重的供大于求、相对过剩现象，这是供需失衡的矛盾。根本原因在于不少企业提供的产品或服务是无效供给，是简单重复的供应。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 147 产品生命周期越来越短，技术更新也越来越快。企业能否创新，是企业未来生存的基础。目前，光通信网络设备行业进入买方市场之后，在很多行业都出现了严重的供大于求、相对过剩现象，这是供需失衡的矛盾。根本原因在于不少企业提供的产品或服务是无效供给，是简单重复的供应。解决问题的出路在于创新。光通信网络设备市场不断变化，竞争也就不断在变化。消费者需求也在不断变化，只有适应这种变化，企业才有生存基础创新就是适应这种形势的关键。如宝洁公司的品牌之所以在市场上长久发展，是因为宝洁不断引进新技术改进产品，不断推出新品种、新包装、新规格，让消费者始终感觉到它的品牌是最好的，是适应时代的，因此消费者从不感到它的品牌陈旧和老化。七、人才资源竞争趋势物质资源竞争转向人力资源竞争，是又一个发展趋势。在知识经济时代，人力资源是企业中最有活力的生产要素，可以预见，在未来，人才争夺之战将会愈演愈烈，人力资源的潜力、人力资源的管理将成为竞争的焦点。另外，企业能否创新，是企业未来生存的基础人才的资源竞争。随着科技的迅速发展，劳动中体力的成份逐渐减少，智力成份不断增加，因此，人的素质变得日益重要，智力资本已成为企业重要的财富。企业已普遍认识到人力资源对企业的重要性。以前企业在提及自己的财富与资产时，更多地会提到土地、设备、技术、房屋及资金，但现在人们已经认识到优秀人才也是企业最为宝贵的财富，人力资源也是企业中最有活力的生产要素，因而企业已把人力资源当作企业的资本来管理。争夺优秀人才，引进优秀人才，花大力气培养与开发人才，已成为大多数企业的重要任务。可以预见，在未来，人才争夺之战将会愈演愈烈，人力资源的潜力、人力资源的管理将成为竞争焦点。八、高新科技工艺的竞争进入 21世纪，高新技术成为光通信网络设备市场的一个竞争点，同时也是光通信网络设备行业经济效益的新增长点。面对产业结构的调整，我国和发达国家都在纷纷投入资金和人力，抢先占领该类产品的市场。着眼点包括前面提到的高功能、高性能、卫生、健康、环保、智能等方面。光通信网络设备业早已经从粗放经营转变到高科技经营。一个企业拥有的自然资源丰富与否，会影响一个企业的竞争力。然而，自然资源竞争大多是粗放低值的，只是替人打工而已。只有高科技含量的产品才会有高附加值，才会赢得更多的利益，高科技水平已成为企业竟争的重要内容。现在科技日新月异，新产品不断出现，一个产品如果没有高技术含量，这个产品就很难被市场接受， 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 148 也很容易被淘汰。因此说，一个企业只有保持较强的研究与开发能力，不断技术创新，不断引进高科技到企业管理与生产经营之中，才能保证企业立于不败之地。九、光通信网络设备企业的管理竞争趋势随着国内外光通信网络设备市场的逐步成熟、产业相对饱和，企业能够获得的机遇逐渐减少，企业之间的竞争将变得持久而多样化。从前，一个企业靠一个点子或创意、凭某一个方面的资源优势来建立优势就有可能赢得市场，但未来已不太可能了。光通信网络设备企业经营已从粗放型数量方式向集约型质量经营转换，微利时代的到来使企业要靠管理增加资源的利用效率，深挖内部潜力，才能赢得竟争。实际上企业的管理就是有效地配置资源，就是提高资源的综合利用率。规范化的市场竞争的时代，一切靠真正的实力，而真正的实力靠良好的管理来建立。时下，企业界流行一个口号：二次创业。二次创业的核心实质上就是管理提升，就是管理革命。十、企业品牌竞争趋势买方市场中，光通信网络设备同质化现象越来越严重。光通信网络设备同质化，使同类产品的质量、价格、服务、促销、广告等许多方面几乎大同小异，产品彼此是可以互相代替的。光通信网络设备不再靠功用价值获取消费者信赖，而是依靠品牌形象力。因此，从竞争的角度来看，企业竞争从产品竞争将转向品牌竞争，进入形象消费时代。产品是可以互相替代的，而品牌不可以，品牌的个性及价值是独特的，是不可取代的。产品是有生命周期的，而品牌没有，品牌可以被继承。品牌竞争就是传播竞争，再未来的发展趋势中，营销即传播。建立良好的品牌意识及观念，掌握先进的品牌管理技术，将是未来企业竞争的一个很重要的因素。十一、光通信网络设备产品服务竞争在知识经济社会，服务是核心。过去、价格竞争是企业有力的竞争武器，而今天以至于未来，服务则是关键。价格过度竞争是一种恶性循环，随着光通信网络设备市场的规范也将被改变。良好的服务才是为顾客创造真正价值的手段。在工业制造社会，消费者购买的是产品，服务是附属品；在未来，物质相对丰富，消费者追求更舒适更自由的生活，服务将成为核心，产品只不过是一种载体，人们希望通过服务来实现对人性的重视，满足内心深处的渴求。通过不断增强的服务来满足消费者日益更新的需求，是企业发展的方向和手段。在未来的社会中，70%以上的产业将是服务业，人类社会步入了服务经济时代。十二、现代化经营理念竞争趋势 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 149 多元化经营、追求流行经营的经营观念，使中国不少企业陷入了多元化跨行业扩张和急功近利的经营误区，国内企业的大起大落，99%以上是这种流行观念的结果。光通信网络设备企业的现代化观念竞争非常重要。一个正确的观念，会带来正向的经营成果；一个错误的观念，则会对企业会造成毁灭性的后果。可以预言，随着国际建筑卫生光通信网络设备市场的规范化，中国企业将在公平的条件下公开透明地获得社会资源，企业要想建立绝对的经营资源优势已十分困难。同样条件，最终将取决于企业的经营观念及策略。企业竟争将从有形资源的竞争转变为无形资源即理念的竟争，打造企业自己的经营理论、观念无疑将是未来竞争成功的关键要素。十三、渠道竞争趋势进入买方市场后，将转向市场与销售驱动，先建销售网络，再开工厂，渠道再市场中的地位将越来越重要。营销网络将主宰市场。产品有生命周期，但是营销网络没有生命周期，可以长久地发展下去。它既可以加快分销速度，缩短商品转移到消费者手中的时间，降低流通渠道环节中的成本，还可以更快地获得市场信息，让企业对市场地变化作出快速反应，及时应变。十四、资讯竞争趋势未来，统领市场者是掌握资讯最多、反应最快的企业。在以顾客为导向的时代，企业产品必须要符合顾客需求，要适应其需求的变化。技术的差别已经缩小，关键是谁先获得市场资讯，最快地提供市场需要的服务。因此在资讯社会，知识主管、知识工作者的出现，企业管理系统的信息化等，以显示出信息越来越为企业管理者所重视。第二节 2019-2025 年光通信网络设备行业生产制造及技术发展趋势预测进入新世纪以来，特别是国际金融危机以来，新一轮科技革命和产业变革不断孕育突破，发达国家重新审视发展战略，纷纷提出以重振制造业为核心的战略布局，全球制造业格局发生深刻调整，新一轮产业变革蓄势待发，并带来制造业技术体系、生产模式、组织形态的重大变革，全球制造业发展呈现出智能化、网络化、服务化、绿色化等新趋势。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 150 一、新制造近几年我国经济进入新常态，人口红利逐渐消失，传统制造业面临产业升级的迫切需求。而传感技术、运算能力、深度学习等技术的不断发展，窄带蜂窝物联网（NB-IoT）标准核心协议的落地，极大地推动了新制造的发展。新制造是使用了物联网和人工智能的智能化制造。物联网（Internet of Things， IoT）是指通过感知设备，按照约定的通信协议，连接物、人、系统等信息资源，实现对物理和虚拟世界的实时数据采集。人工智能（Artificial Intelligence）则使用机器代替人类实现认知、识别、分析、决策等功能，是一门综合了计算机科学、生理学、哲学的交叉学科。在物联网和人工智能的加持下，智能制造业拥有设备网络化、数据可视化、文档无纸化、过程透明化、现场无人化等特点，实现高效、低耗、灵活的智能化生产。综合来看，新制造行业的驱动力主要有传统制造业升级的内需以及 IoT与 AI快速发展的外因。近年来，我国经济进入新常态，人口红利逐渐消失，原材料价格持续上涨，让传统制造业产业升级成为迫切需求。此外，随着传感技术的不断发展，窄带蜂窝物联网（NB-IoT）标准核心协议落地，万物互联时代逐渐到来，海量数据得以被采集。而这又为人工智能提供了数据基础。同时，随着运算能力的不断提升，深度学习技术日臻成熟，这些数据得以被使用，其潜藏的大量信息逐渐被发掘。因此，除了产业升级的内需，物联网与人工智能技术的日趋成熟以及国家政策的扶持也成为新制造发展的外部驱动因素。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 151 随着近几年我国经济进入新常态，人口红利逐渐消失，原材料价格持续上涨，高能耗低效率的传统制造业面临着不断压缩的利润空间和愈发激烈的市场竞争，智能化的产业升级成为传统制造业的迫切需求。而新制造是通过物联网技术采集数据并通过人工智能算法处理数据的智能化制造，其核心逻辑是由分布在节点处的传感器采集数据，通过通信网络传输，对数据进行分析以获取有价值的信息，并最终将其用于优化研发、生产、运输、销售等环节。相比传统制造业，新制造能够更合理地分配闲置生产资源，提高生产效率；能够更准确地把握用户特性与偏好，以便满足不同客户的需求，扩大盈利规模。因此，随着物联网与人工智能技术的日趋成熟以及应用场景的不断丰富，我们综合考虑了我国物联网和人工智能的爆发节点与各自的应用市场规模、我国制造业生产总值及其变化趋势，以及未来传统制造业的智能化渗透率等因素，我们认为 2016年我国新制造的市场规模应在 1万亿元以上，而 2020年这一数字有望突破 3万亿元，从 2016年开始的年复合增长率约为 25%*。二、多维度融合全面展开大数据、人工智能、区块链等数字技术与电子商务加快融合，将构建更加丰富的交易场景；线上电子商务平台与线下传统产业、供应链配套资源加快融合，将构建更加协同的数字化生态；社交网络与电子商务运营加快融合，将构建更加稳定的用户关系；电子商务还将进一步促进内外贸市场融合，加快资源要素自由流动。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 152 三、加快现代信息技术应用服装企业，要保持赢利，一是降低成本，二是保持销售的稳定增长，这就需要应用现代信息技术来解决。当前世界已进入信息技术革命时代，互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能等现代信息技术快速发展，这些技术我国已走在发展的前列，在网上零售已得到很好很广泛的应用，这些现代信息技术在服装业的加快应用是必然的发展趋势，是建设高效的供应链，降低成本，增强体验、满足消费者多样化、个性化需求的重要、关键、有效的解决技术手段。四、智能化智能化趋势的核心在于人工智能技术。人工智能是基于大数据采集和多维度识别系统，对数据进行智能处理，并通过互动界面与应用场景与人产生信息交互的一项技术。而该项技术的技术应用点在于接受用户数据，并进行分析和反馈。（一）人工智能等新技术被广泛运用人工智能等新技术的广泛运用。包括人脸识别、扫码支付、免密支付、VR设备、智能货架、智能履带、智能显示屏等在内的高科技产品与技术将会得到广泛、全面、深入的运用。而其中，人工智能的威力将初现端倪，虽然人工智能可能还要经过更长时间的市场验证，才能在零售业得到更广泛的认可，人工智能将会是诸多光通信网络设备业发展新方向的主流。（二）生产方式更加智能化随着“大物移智云”等新一代信息技术的发展以及信息化水平的普遍提高，数字技术、网络技术和智能技术日益渗透融入产品研发、设计、制造的全过程，推动产品生产方式的重大变革。主要发达国家和跨国企业均把智能制造作为新一轮发展的主攻方向，德国提出工业、美国发展工业互联网、法国实施未来工业计划等，一些跨国企业也纷纷加大智能化改造、先进机器人研发的投入力度，传统制造加速向以人工智能、机器人和数字制造为核心的智能制造转变。据麦肯锡咨询公司预测，到 2025年，发达经济体中 15%－25%的企业制造将实现智能化和自动化，而新兴经济体中该比重将占 5%－15%。近年来，我国传统制造业不断加快技术改造步伐，智能制造贯穿于设计、生产、管理、服务等各个环节，成为制造业发展的新趋势。智能网联汽车、智能服务机器人等智能化产品已有较好的技术和产业基础。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 153 （三）智能定制引领光通信网络设备消费新趋势个性化定制光通信网络设备离我们还有多远？这是很多想要个性定制但又囊中羞涩的消费者想问的问题。如今，技术进步和消费升级正在推动服装大规模个性化定制时代的到来。不少光通信网络设备企业在市场、运营、销售等环节引入智能技术，不仅加快了自身产业转型，同时也为消费者提供了更多的选择。个性化定制流水线生产以服装为例。全球客户可通过 PC、手机 APP、实体店等在个性化定制平台上提出产品需求，平台将各式需求分别提供给平台上运作的供应商、数据驱动的工厂、签约的物流企业，最终完成产品在平台上实现直销与配送……这一还停留在一些人想象中的画面，如今在青岛酷特智能股份有限公司已经全部实现。“自 2003年转型伊始，我们发现了数据在个性化定制中的潜在价值，开始从海量的订单中有意识地收集客户量体、产品版型、款式、面料等数据，并着手探索数据标准化，经过数年努力，建立起版型、工艺、面料、BOM四大数据库，达到数百万亿的海量数据，可以匹配 % 以上的人体体型，也就是说我们不再需要大量的设计师、排版师，而是依靠大数据智能匹配进行设计。”酷特智能品牌总监马玉铭在接受国际商报记者采访时说。据了解，在酷特智能，客户量体数据、个性化定制需求进入工厂后，进行数据化和标准化，数据库自动生成服装版型、工艺数据等，通过每件衣服上的 RFID卡，刷卡驱动整个个性化生产流程，实现了流水线上的大规模个性化定制。“服装的整个制造过程完全依靠数据驱动智能制造实现，整个供应链体系就像一台大的 3D打印机。”马玉铭说。光通信网络设备定制是大势所趋随着消费加速升级，消费者主导这一趋势在中国市场愈发明显，而定制光通信网络设备恰恰弥补了消费者对个性和品质的需求，成为当下被追逐的热点。大规模个性化定制将是光通信网络设备业发展的重点方向。光通信网络设备定制是大趋势，也是消费升级的必然结果。五、数字化（一）产业数字化加速推进数字化将全面推进零售业态创新、提升商品质量和用户体验，零售业竞争力逐步从经营商品向 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 154 经营用户、经营场景转变。B2B电子商务将进一步促进工业制造及供应链数字化转型，成为推进工业互联网的重要突破口。（二）大数据将改变客户体验收集有价值的客户数据，是提高营收和优化客户体验的重要方式。这也能增加消费者和零售商 /品牌之间的互动，从而加强消费者忠诚度和粘性。随着电商平台的影响力变大，零售商需要充分了解客户群，以更好地利用机会。这就要求零售商要通过大数据收集更有价值的客户数据，优化客户的体验方式，增加消费者和零售商/品牌之间的互动。2018，若想取得成功，请莫只打价格战，忽悠消费者，时至今日，顾客的需求已在悄然发生变化。六、规模化生产向定制化生产转变随着传统工业与互联网的快速融合，在消费时代变革的关键时期，制造业正在经历一场前所未有的巨变，逐渐从原来“大规模流水线生产”向“大规模定制化生产”转型，新一代的消费者注重自由和个性，他们不仅买产品，还买定制过程的“参与感”。定制化生产对中国制造业来说既是挑战，又是机遇。对制造业产生最大影响的变量就是需求，制造业体系的升级随着需求的升级而变化。从需求侧来说，差异化的需求由人的个性化决定，特别是当需求升级到一定阶段后，消费者愿意为差异化付费；从供给侧来说，标准化的生产是最容易组织和管理的，可以把产品成本尽可能地控制到最低，就是规模经济。大规模生产与个性化定制本身是矛盾的，怎么解决？只有依靠制造业的生产体系具有更大的柔性和灵活性。个性化定制带来挑战的同时也带来了更大的利润空间。其最大的好处在于以零库存的方式生产，大大降低企业的库存成本。而且由于是个性化特点，能够卖出品牌溢价，企业盈利空间更大。七、产业链条服务化趋势明显随着制造业和服务业融合程度的加深，服务化已经成为引领制造产业升级和保持可持续发展的重要力量，是制造业走向高级化的重要标志之一。服务型制造日益成为新的产业形势，推动制造企业从单一产品提供商向产品与整体解决方案提供商转变，产业价值链重心由生产端向研发设计、营销服务等转移，推动全生命周期管理、总集成总承包、电子商务等新业态新模式快速兴起。国际商业机器公司（IBM）、通用电气公司（GE）、耐克（NIKE）、罗尔斯-罗伊斯航空发动机公司（ROLLS- 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 155 ROYCE）、米其林轮胎等众多知名跨国公司的主营业务都已经实现了由传统制造向制造服务业转型。八、生产过程加速绿色化随着制造业发展与资源环境制约矛盾的日益突出，为实现资源能源的高效利用和保护生态环境，主要发达国家纷纷提出绿色化转型战略和理念，欧美的“绿色供应链”、“低碳革命”、日本的 “零排放”等新的产品设计理念不断兴起，“绿色制造”等清洁生产过程日益普及，节能环保、新能源、再制造等产业快速发展，并成为发达国家重塑制造业竞争力的重要手段。改革开放 40年来，我国工业发展取得长足进步，随之而来的大量资源能源消耗给生态环境保护带来巨大压力。当前，越来越多的制造企业正努力向绿色化转型，积极探索将绿色注入设计、生产等各个环节，将“能源消耗低”“环境污染少”“资源节约”等作为发展目标。推进绿色制造要加快构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的产业结构和生产方式，培育发展新动能，实现绿色增长。九、立体化立体化主要指教育科技将扁平化的知识变得生动、立体、可感的一大发展趋势。通过 VR、 AR、3D打印等技术将文字、图片等教育内容转变为可视、可感的立体场景。十、新设计、新材料、新技术、新工艺发展趋势目前，我国光通信网络设备行业市场导向逐步增强、设计理念积累日益增多、与国际前沿设计交流进一步加深，设计技术水平不断提高，与国际先进设计水平差距逐步缩小。同时，新材料、新技术的开发和利用逐步向光通信网络设备行业渗透，提升并拓展了光通信网络设备行业的发展空间。各种信息技术的不断发展，提高了光通信网络设备企业的快速反应能力。对于品牌光通信网络设备来说，设计、版型、工艺技术的结合决定了产品品质和受欢迎程度，只有通过科学合理的工艺手段，才能呈现出更好的设计作品。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 156 第八章 2019-2025 年光通信网络设备行业投资战略建议第一节 2019-2025 年光通信网络设备行业投资战略研究一、科学制定投资战略明确战略制定的有效流程 1)在战略制定过程中，建立以公司领导为决策层，战略发展中心为核心团队，各部门广泛参与的战略制定小组。各部门以先期的形势分析为基础，结合自身业务特点，从新项目机会、现有项目业务情况、与发展环境融合度、自身优势发挥程度等多个方面出发，形成初步战略目标。2)战略制定本身是一项系统工程，以公司发展战略为纲，设置研发、市场、运营等各业务，人力、科技、财务等各专项的投资战略，要求层次清晰，相互作用，相互配合，上一级战略是下一级战略制定的基础，下一级战略对上一级战略形成支撑。3)充分利用各种场合宣传贯彻公司投资战略，让全体员工认清形势、统一思想、形成合力，确保战略得到有效贯彻落实。二、稳准推进公司战略实施为进一步高效推进战略实施，确保战略稳准落地。一是结合实际，精心制定工作实施方案。面对每年出现的新形势，结合自身实际和业务特点，逐年印发发展战略工作实施方案和具体工作要点，明确工作目标、具体措施和责任分工，各地区公司和国别公司对目标和举措进行层层细化分解，落实责任，制定各项目具体实施细则，确保开源节流降本增效工作有计划、高质量、有成效地开展。二是加强组织领导，建立动态督导督办机制。1)加强战略工作组织领导。各地区公司、项目公司总经理亲自抓工作落实，规划计划部、财务部、企管部等部门明确分工，负责对工作的组织实施、检查指导和整体推进。2)加强工作动态督导督办。通过双周报对工作开展情况进行督办督导，传递压力，确保各项措施部署落地。3)加强季度执行情况分析。各项目按季度上报措施落实情况和实施效果，汇总分析后及时做好工作部署调整和典型经验的总结和推广。三是推行四项举措，营造全员全链条参与环境。1)大力加强宣传引导。充分利用企业报刊、网站、微信公众号等各种宣传媒介，及时宣传报道工作进展和取得的成效。2)组织开展员工合理化建议活动。充分发动广大员工积极参与，征集各类员工合理化建议，推动形成全员参与的良好氛围。 3)积极交流推广典型经验。召开战略工作专题推进会，各项目交流分享工作经验，学习推广典型做法。4)加大考核激励力度。加大工效挂钩力度，对工作取得显著成效的项目，在年度业绩考核兑现 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 157 及特殊贡献奖等的评审中予以倾斜，激发各项目工作积极性。三、增强公司战略管理和实施保障能力增强战略管理和实施保障能力应做好多方面工作。一是注重战略风险防控。在实施战略管理的过程中，要注重对影响战略目标实现的因素进行分析、评估和应对。1)环境风险识别应对。围绕短、中、长期战略发展目标，紧扣业务管理中的重点和难点，全面辨识和分析海外经营和新项目开发过程中的重要风险，建立风险数据库，构建公司风险指标体系。2)基于情景分析的战略风险评价。把可能对战略产生较大影响的风险因素确定为关键维度，通过专家调查的方式，对关键维度风险因素进行情景开发，利用战略风险情景分析矩阵，确认最终战略风险。3)实施战略风险监控与规避。逐步建立健全风险防控体系和应急预案，持续跟踪综合风险度排名靠前的重点国家，做到预防到位、反应及时、应对有力、损失可控。二是加大业绩考核力度。引入平衡计分卡，加强绩效考核。运用平衡计分卡的基本出发点是：有描述才能衡量，有衡量才能管理，有管理才能转化，有转化才能考核。1)找到战略实施的关键节点，理清其中的逻辑关系，科学制定战略地图。基于标准战略地图框架，结合海外业务特点，定制化设计财务与业务、利益相关者、内部流程、学习与成长四个维度，共同反应公司业绩情况。2)为每个关键节点确定量化目标，实现战略指标化，开发与战略地图相匹配的计分卡。例如，在低成本战略实施中，在财务与业务方面就设计制定了主营业务税前利润、现金贡献、投资资本回报率、操作成本、完全成本、付现成本、发现储量有效转化率、产量递减控制率等指标。3)在公司机关部门和重点海外单位推广应用基于平衡计分卡的业绩合同。业绩合同由战略地图、计分卡，以及以关键绩效指标(KPI)为核心内容的传统业绩合同三部分组成。三是优化战略研究组织架构。建立战略研究与管理工作机制，集中集团公司内外部战略研究机构及各地区和项目公司为支持力量，深入系统开展海外战略研究与管理工作。四是构建开放式研究网络。加强与外部咨询公司、行业协会、政府研究部门的沟通联系，并建立合作关系，形成开放式的研究平台，开展重大战略课题的联合研究，实现跨部门、跨学科的开放合作。五是加快信息、成果共享与成果转化。推进基础资料信息、业务信息、战略研究成果共享，拓宽资料和信息来源，构建战略研究与管理相关数据库，建立定期成果交流机制。形成业务战略研究的拳头产品，定期发布公司年度《战略发展报告》《行业要览》，以及《业务战略信息参考》、热点问题专题分析等不定期报告。六是加强战略研究队伍建设。以战略支持机构研究人员为主体，培养和打造一支战略研究的核 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 158 心专家团队。通过研讨培训、出差调研、定期交换、相互挂职等多种形式，大力培养业务战略咨询专家，巩固和提升业务战略研究队伍水平。第二节 2019-2025 年光通信网络设备行业企业投资策略建议企业的规模大小、所处行业、企业特性等各方面，都存在巨大差异，如何根据企业实际情况，制定出合适的投资策略，我们提出如下几点建议：一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序重视企业市场策略、产品策略、研发策略、生产策略、销售策略、人力资源策略中投资需求的挖掘、鉴别和排序。对大多数企业来说，市场需求决定供给，进而决定企业投资策略的制定。在企业不同发展阶段，各方面投资需求是时刻变动的，例如在发展初始阶段的小微企业，销售是企业生存的基础，必须重视销售策略中的投资需求，如销售网络建设、销售人员激励投资等方面投资；在发展中期阶段的中大型企业，产品有了一定的市场，销售网络也基本形成，此时要重视新产品开发、财务管理规范、原料采购规范等方面投资；特大型企业，则在财务、研发、人力资源等方面投资较大。二、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡。首先，企业投资策略的制定是光通信网络设备在对企业生存环境的分析和预测上的，不论这种分析和预测的方法多么科学，这种分析和预测毕竟是受人类的有限理性制约的，这种分析和预测结果是一种主观的东西而不是事实。在企业投资不可逆的情况下，企业要以一种适应环境变化的战略一柔性战略求得自己的生存与发展，必须留有机动的投资供给，这好比战争中的战略预备队，以应付意外情况的发生。其次，即使市场各方面都符合企业的分析和预测，也要防止政策、市场危机等黑天鹅事件的发生。三、实出重点、分步实施防止出现摊子太大、资源分散、主次不分的局面。首先，企业投资策略的制定，要突出当前市场发展方向这一重点，必须重视企业优势产业、互联网平台、资本市场，重视利用互联网思维挖掘新商机，加快企业资产证券化、充分利用资本市场，加快企业传统产业升级以及新市场开发。例如当前地产企业试水房地产投资信托基金、众筹、 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 159 P2P平台等模式，以及通过云计算大数据来对项目潜在客户进行挖掘、进行精准营销等。其次，企业在面临新市场、开发新产品时，要小步快跑、分步实施，实行试点投资等方法，防止出现摊子太大、战线太长。四、做出投资管理的相应安排例如内部管理、利益分配等。企业投资不仅会引起企业业务能力的变化，也会引起企业利益格局、人才队伍能力的变化。因此，企业的组织和管理结构要适应企业投资的要求，特别在企业投资是企业的战略重点时更应如此。例如，成都华联是一个从事零售商业的上市公司，当该企业股东会作出了逐渐退出零售商业、进入饮品行业的产业转换的决策后，在董事会下设立了一个投资委员会专事产业转换中的投资管理事宜，不受以从事零售商业为专长的原公司经营班子的管辖和制约，同时组建新的人力团队，加强人力资源建设，这种组织和管理上的相应安排保证了该企业产业转换工作的顺利进行。第三节 2019-2025 年光通信网络设备行业制定投资战略需注意事项一、企业投资战略制定的要点企业对于投资战略的制定，并不能只是凭借自己的想象去制定，而是需要结合实际情况开始其相关的工作。一般来说，企业需要清晰的了解如下的工作： 1、企业目前的发展状况如何首先需要制定战略选择方案。在制定战略过程中，当然是可供选择的方案越多越好。企业可以从对企业整体目标的保障、对中下层管理人员积极性的发挥以及企业各部门战略方案的协调等多个角度考虑，选择自上而下的方法、自下而上的方法或上下结合的方法来制定战略方案。 2、企业要将自己的眼光放长远企业所处的市场及外部环境永远处于不断变化之中，预测并了解这些变化并把握其本质是企业领先于竞争对手的前提。首先是把握市场需求的变化，要了解商场中各种竞争力的变化，清楚自己与竞争对手在什么地方竞争，在哪些方面竞争，自己的优势和差距。此外要把眼界充分放开，从区域市场到全球市场，从行业背景到整个经济发展战略的大背景，从现在状况到未来趋势等。以未来为先导，把企业的战略建立在对未来的预测和把握上。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 160 3、从备选方案中选择出适合自身的战略方案即最终的战略决策，确定准备实施的战略。一般来说有如下方法：根据企业目标选择战略。企业目标是企业使命的具体体现，因而，选择对实现企业目标最有利的战略方案；提交上级管理部门审批。对于中下层机构的战略方案，提交上级管理部门能够使最终选择方案更加符合企业整体战略目标。二、制定投资战略注意事项企业对于投资战略的规划，需要对企业自身的内外因素进行有效的分析，从而规划出适合企业的投资战略体系。企业投资战略规划的注意事项有： 1、企业的目标要有总的战略目标，分战略目标和必要的指标体系。注意，这里所指的目标体系，是根据总目标分解到各层次、各阶段和各事业部的，必须保证系统目标的统一性。 2、职能目标为完成总目标，需要为各个管理职能确立的目标，比如经济效益、技术进步、产品质量、管理水平、团队建设、人才培养、市场培育与市场占有等。在总目标前提下，分目标或者管理职能目标必须相对具体，有量化、权重百分比。 3、时间的配套把总目标的实现划分成若干个时间阶段，比如长期目标、中期目标和短期目标，使时间上实现衔接和协调。一般房地产公司的中、短期时间目标划分以项目周期为原则，在大项目的前提下，制定年度或者跨年度分期实现公司战略目标。三、投资策略必须与经营环境相适应投资策略必须与经营环境相适应，才能提高公司的市场应变能力。应密切关注全球经济形势、金融市场和国际市场、国内市场的变化，加强经营环境发展趋势的研究。根据经营环境的变化不断调整投资策略和投资结构。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 161 四、审慎投资，尤其要重视大项目的投资决策重视大项目的投资决策是严控投资的关键，重新审核是严控大项目投资的重要手段。建议企业对大项目进行投资成本审核，力求将投资控制在合理范围内。五、加强投资优化组合管理，优化资产结构企业应注重更有效率的资产组合和优化，实现公司价值最大化；应本着“发展质量和效益”的目标进行资产投资的组合优化，不再仅着眼于单个项目的投资。对实施项目应建立健全效益排队评价体系，在综合评价的基础上通过项目“进退”机制优化资产组合。同时，密切关注投资环境变化及项目效益变化，及时提出资产转让建议。六、制定投资战略规划容易犯的错误光通信网络设备行业是发展非常快速的行业，从而对于光通信网络设备行业中的企业来说，需要对其相关的发展趋势有充分的了解。企业在规划自身的投资战略时，需要对其相关的误区有充分的了解，进而帮助企业可以在经济市场中良性的发展。 1、盲目追求投资当然，企业没有战略，是企业之大不幸。但企业如果采用了错误的战略，则其危害更大。如乱投资或不当投资，就是许多企业容易犯的一种战略错误，其结果往往导致企业负债累累，甚至破产倒闭。如着名的日本八佰伴公司的消失就是因为公司经营战略失误而导致毁灭的典型例子。八佰伴的发展主要依靠外部融资，负债率几乎达百分之百。这样的公司，理应采取稳扎稳打的投资战略，审时度势，量力而行。 2、盲目追求增长速度除了乱投资，盲目追求增长速度也是企业常见的错误战略。国内外企业都有一种倾向，将快速成长当作终极目标，认为企业增长速度越快越好，比如“每年的销售额增长 10%、利润增长 10%”。其实，长时期保持高速度增长也并不是一种健康现象，它使得企业极为脆弱，不可能恰当地予以管理，一有风吹草动，就会酿成重大危机。 3、盲目追求多元化经营 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 162 多元化经营也是许多企业通常难以把握的一种投资战略。近年来，国内许多企业追随国际化潮流，不分大小纷纷开展多元化经营。实际上，多元化虽然是一种很好的企业投资战略，但实行多元化是需要一定条件的，如企业实力、管理水平、人力资源等，并非任何企业都可能或者都要实行，也并不是任何形式的多元化对企业都适用。七、不同阶段企业投资战略的规划企业在每一个发展阶段，都需要制定出符合自身的投资战略。同时企业投资战略的制定，要顺应市场的发展趋势。 1、企业在资金积累阶段在这个阶段，企业组织人员比较少，企业组织的共同价值观以老板的思想为核心。企业组织的员工大多数都是老板的跟随者，企业组织的共同价值观的建立是以情感为基础，企业组织存在的管理危机是资金危机。企业组织的人才标准是听话、好用、待遇要求不高。在这一阶段企业组织的战略管理重在以员工的第一需求为理念来引导员工，与企业形成合力共同赚钱。使企业组织得到生存与发展。 2、企业在人才积累阶段企业组织进入人才资源积累阶段，对人才的需求层次越来越高，在这个时候企业组织共同价值观不能够与老板的思想为核心，它必须以行业龙头企业管理理念与模式来学习建立自己企业的价值观。老板要学习，在这个阶段由于企业需求人才，可是企业要满足人才的各个层级需求的条件还不完全具备。这个时候，企业组织留人的战略应该是：将企业做为人才实践的场所、发展的平台。不要害怕人才超越老板自我。 3、企业在发展成熟阶段企业组织发展到成熟阶段的时候，企业组织的人力资源、市场资源大部分都在企业可控范围内，这个时候企业管理的危机是高层管理者的官僚主义、高层管理者的官僚主义，他们会建设企业组织的共同价值观，但是他们不会认真、塌实地去实践。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 163 第九章盛世华研总结第一节企业失败的原因及提高胜率的策略一、企业失败的原因我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时代，企业稍有不慎就面临破产倒闭的风险。我们发现，大部分企业：风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死；风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场；行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略；行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场； …… 殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过；殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者；殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准备；殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可以为公司占据最有利的地位； …… 十余年的商海观潮，看到了太多企业为此付出惨痛而巨大的代价！！！其他失败的原因还有： 1、行业属于赢家通吃，但竞争对手超级强大或已建立很深护城河 2、衰退的行业，失去用户需求的产品，被科技进步代替的行业 3、严重多元化，缺乏用户心智定位 4、商业模式或服务业态已经落后，被新模式代替 5、企业治理结构有问题，管理层不以股东利益为重，业绩作假。 6、对政策敏感，政策变化可以影响企业生死，或极大可能受到政策打压的企业。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 164 7、重周期行业周期高峰大幅扩张的企业 …… 通过以上总结，我们发现这些企业失败的一个最重大的原因，就是对行业缺乏深度的研究和分析。这也是盛世华研在十余年的研究咨询实践中，发现众多企业普遍存在的问题：没有系统的研究方法；行业信息没人搜集、整理；对市场没有系统全面的调研；对政策不了解，没有深入的解读；对行业趋势判断不清晰；没有成熟的战略规划；组织管理体系混乱； …… 然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管理、培训等服务，只能凭借个人能力在市场中摸爬滚打、闭门造车，最终大致失败。二、提高胜率的策略企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及前人的理论，将针对各个行业设计出百份以上的专题策略研究报告（您可根据盛世华研的命名习惯+策略在平台上搜索，比如“【完整版】2019-2025年中国光通信网络设备行业企业发展方向及匹配能力建设/发展战略规划制定策略/转型升级战略/市场竞争策略研究报告”），供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策，让每个人都能更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。盛世华研致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 165 功企业家…… 第二节盛世华研独创五大决策研究体系一、基于“产业”的研究与决策体系盛世华研发现，我们在开始研究光通信网络设备行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有哪些特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的本质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当前的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出基于“产业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告》进行阅读。二、基于“周期”的研究与决策体系盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出基于“周期”的行业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市场规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期及产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业周期研究与战略决策咨询报告》进行阅读。三、基于“人性”的研究与决策体系盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出基于“人性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困境、问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把控。您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业痛点研究与战略决策咨询报告》进 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 166 行阅读。四、基于“变化”的研究与决策体系这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展机会？基于此，盛世华研提出基于“变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论，来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告》进行阅读。五、基于“趋势”的研究与决策体系盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来说，把握行业趋势，及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动光通信网络设备行业未来演化的主要因素有哪些？未来光通信网络设备行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在哪里？影响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出基于“趋势”的行业研究理论和战略决策体系。您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业趋势研究与战略决策咨询报告》进行阅读。六、小结盛世华研提出的基于“产业”、“周期”、“人性”、“变化”、“趋势”的五大研究与决策体系，是在前人的基础上总结出来的新的知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的可操作性和实战成果。此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法，实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 167 成功企业家…… 第三节致读者：商业自是有胜算人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平，最终的结果基本是公平的。人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什么？ 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 168 为此，盛世华研将结合十余年的行业研究、管理咨询等方面的知识体系，持续不断的针对不同行业开发不同专题报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。盛世华研：致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家…… 盛世华研注 1：此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。注 2：此系列报告我们仅收取非常低的费用，属于非盈利性产品，相对于一般几千、数万的研究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如需转载部分内容，请联系我们，并注明出处。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 169 法律声明版权声明本报告由盛世华研调查和制作，报告版权归属于深圳市盛世华研企业管理有限公司。报告中所有的文字、图片、表格均受知识产权法律法规保护，部分文字和数据采集于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。如需引用、刊发，需注明出处为“盛世华研”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律后果由该客户自行承担，同时本公司亦认为其行为侵犯了公司著作权，公司有权依法追究其法律责任。免责条款本报告是基于盛世华研公司及其研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他研究方法，结合盛世华研监测数据，并通过盛世华研知识体系及数据模型研究获得。本报告中发布的调研数据受调研方法及样本的影响，以及调查资料收集范围的限制，部分数据可能未必能够完全反映真实市场情况，盛世华研对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。因此，本报告仅供个人或单位作为市场参考资料，本公司不承担因使用本报告而产生的法律责任。本报告是盛世华研企业管理有限公司服务体系下决策咨询报告系统的重要组成部分。如对有关信息或问题有深入需求的客户，欢迎使用盛世华研企业管理有限公司之专项研究咨询服务。 2019-2025 年中国光通信网络设备行业市场深度评估及投资战略研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 170

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