大学生创业融资线束及缓解建议
摘要:随着大众创业万众创新时代的来临，大学生作为青年主力军，其创新创业受到了多方面的
关注，但大学生创新创业仍面临着严重的融资约束。本文通过对湖南省内大学生的问卷调查，发现湖南
省大学生创业融资过程存在盲目性，难以获得连续的资金支持；这主要是由于缺少大学生创业项目评估
机制和担保平台以及大学生个人能力不足等导致的；因此本文提出大学生应增强综合素质，注重创业项
目的创新，政府应建立相应机构进行融资评估、指导和担保等。 关键词:大学生；创新创业；
融资约束 一、湖南省大学生创新创业相关背景 2018年全国高校毕业生预计上
升至 820万人，再创近 10年毕业生人数新高值。根据近三年大学生就业蓝皮书可知，应届大学生毕业
半年后就业率为 91%左右，而其中选择自主创业的毕业生只占 3%左右，进行创业并不在大部分大学生的
考虑范围内。中央与地方政府高度重视大学生就业创业工作，习近平总书记所作的十九大报告中明确表
达了对青年一代的肯定和希望，指出在就业创业方面要提高就业质量，提供全方位公共就业服务，促进
高校毕业生等青年群体多渠道就业创业；在市场经济方面强调要加快完善社会主义市场经济，深化金融
体制改革，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。湖南省政府为促进大学生创业也制定了
一系列措施。湖南省人民政府办公厅在 2015年 9月印发了《湖南省发展众创空间推进大众创新创业实
施方案》以推动大众创业、万众创新，打造良好的创新创业生态系统；2017年 9月，省政府办公厅在
《湖南省人民政府关于促进创业投资持续健康发展的实施意见(湘政发〔2017〕30号)》中将具体措施
方法落实到省内各个部门，表示要通过培育多元创业投资主体、拓宽创业投资资金来源、加强政府引导
和政策扶持、优化创业投资市场环境完善、创业投资行业自律和人才支撑体系，进行对创业投资工作的
统筹协调。这些政策意见都为大学生创新创业融资提供了一个良好的政策支持。湖南省各大高校也有促
进就业创业的办法出台，如中南大学“三个立足”服务学生就业创业；湖南大学成立虚拟创业学院为创
业者提供创业课程学习体系和云平台服务，实现优质资源全社会共享；长沙理工大学实施三个百分百就
业工程将创新创业工作深度融合等。 二、湖南省大学生创新创业融资约束表现
(一)大学生在融资过程中存在盲目性从调查问卷的回收结果来看，近半数的湖南省大学生还是
怀揣着创业热情，会在工作一段时间后再创业，但其中真正进行了规划、参加过创新创业比赛的大学生
仅有 %。九成以上大学生都会选择以自身积蓄和亲友资助作为初始资金，半数学生还会选择银行
借款和创业基金，但选择互联网平台融资、风险投资等融资方式的人数极少，“初始资金不足，融资渠
道少，创业起步困难”成为湖南省大学生创业过程中面临的最大问题。此外，近六成大学生对湖南省内
的创业融资的扶持政策并不了解，融资存在一定的盲目性。 (二)大学生创业企业难以获得
连续的资金支持所有创业过程中都会伴有一定的风险，调查显示 70%以上的大学生缺乏相关的财务知识
和公司运营管理经验，担心创业过程中资金链断裂。由于缺乏一套科学的融资方案体系，许多优秀的创
业计划难以在后续过程中顺利进展。与之相比，成熟的中年创业者本身对行业的理解程度、行业资源的
运用水平都处于比较高的层次，从而具备更优秀的成长潜力，也更受资金供给方的青睐。
(三)商业资金追求回报过急，创业基金审核条件较多约 %的人认为，由于商业资金追求资
金的回报率和回收速率，大部分大学生都难以满足商业资金的回报要求，会转向申请一些创业基金。然
而现有的大学生创业支持投入计划与实际需求还有较大差距，尽管目前政府、高校都设立了相关的创业
基金，但由于其的普惠性质，接受资助的基数大，每个创业企业能获得的资金较少，对从事个体经营的
青年，来自湖南省政府的单个项目资金扶持额度也不超过 3万元。通过政府及高校得到资金的审批程序
繁琐，湖南省大学生在自身满足一定条件的情况下，其自主创业的项目需经市级团委、省直团工委、高
校团委推荐报送，项目所在市州人力资源和社会保障部门审查确认，报湖南青年创业就业基金会终审后
一次性拨付。据统计约仅有 8%的同学表示申请到学校或政府的创业基金。 三、湖南省创
新创业融资约束产生原因分析 (一)缺少创业项目的评估机制和担保平台，资金供给双方信息
不对称据调查，%的大学生在创业时会首先结合自己的兴趣，考虑风险较小的项目，然而这些项目
和相关知识产权没有一个专门的机构进行价值评估或者相关的担保机构提供担保，资金供给方难以正确
衡量未来收益走向，因此为了规避投资失败的风险选择不予资助，或在提供融资资金时都会附加相应的
限制条件。合适的限制条件旨在激励大学生企业进行正常的管理和运营，创造更多企业价值，属于正常
约束；但有些风投机构和通过天使投资等途径提供的资金的条件较苛刻，大学生个人能力和社会经验都
有限，能支配的资源不多，创业面临的资源困境大，接受此种高回报要求融资的风险较高，因此产生了
融资约束。 (二)大学生个人能力不足，信誉度和偿债能力低由于很多大学生创业企业初期
都会重点关注产品研发与销售等方面，而不重视企业的资金使用情况和规范程度，对很多财务知识和企
业融资发展的基本规律缺乏足够的认识，这使得外界很难了解创业企业经营的实际状况，加大了其吸收
投资和获得贷款的难度，也对以后企业的持续经营产生了挑战，%的人认为大学生难以获得资金供
给方的信任。此外，由于大学生无任何收入来源或抵押物品，银行等金融机构审查后可能会认为部分大
学生创业企业不具备偿债能力，因此只提供较少的短期借款，想获得银行的长期支持还较困难。
(三)政府提供的创业资金有限据调查在成功创业的同学中，只有 10%申请到了政府提供的创业
资金。尽管湖南省政府已出台各项政策保证创业者能获得所需资金，但实际操作起来过于繁琐，大学生
创业项目需报送专家组进行审核和评估，达到一定条件后才能进行创业资金的申请。此外，目前我国毕
业生可申请的创业资金主要散见于中小企业创业基金或专项资金中。而中央财政明确用于支持中小企业
的资金规模，每年不足 20亿，加上其他共享的政策资金，不足百亿元。由于其普惠性，不能满足创业
者的起步资金需求。 (四)创业教育较少涉及融资问题，实际资助政策难以找到目前湖南省
各大高校都已按教育部规定开设“创业基础”课程，并采用了线上线下结合授课的方式。但调查显示
65%的大学生认为创业课程的帮助不大，主要原因是由于讲授内容空泛，忽略实践体验，这些因素导致
大学生缺乏创业实践的技能和创业融资能力。除创业基础课程外，湖南省各大高校都已开设创业平台，
部分高校建立了创新创业教育学院来帮助那些有创业意向的同学。但在湖南省高校的创新创业网站中除
了湖南农业大学的《湖南农业大学就业创业经费管理办法》外，难以找到其他高校提供创业资金支持的
具体政策，这对希望申请高校基金进行创业融资的湖南省大学生来说是一大阻碍。 (五)
互联网融资信息不透明，支持体系不健全由于互联网具有的简单便捷、低门槛、信息传播不受时空局限
的特点，互联网融资突破了外源融资的限制，把融资来源扩展到整个社会大众。[3]其融资方式主要分
为 P2P信贷(如人人贷、宜信等)、众筹融资(如点名时间)和小额网络贷款(如阿里小贷、京东白条等)，
由于行业门槛低，许多平台在经营过程中信息不透明，或是无法掌握双方的资金交易信息和信用证明，
对资金供给双方都产生了不利影响。此外，这几种渠道在中国的发展时间均不长，目前的监管措施也非
常有限，大学生通过此举融资仍存在一定的风险。 四、缓解大学生创新创业融资约束的
相关建议 (一)大学生应增强综合素质，提升融资能力和融资吸引力有创业意向的大学生
应积极了解创业方面的政策，提升个人能力，明确自己的创业优势以获得资金供给方的信任。此外，还
要学习创业融资等知识，运用多种融资渠道获得所需资金，对现金的周转有初步的认识，为企业以后的
正常运作打下扎实的基础。已经成立创业企业的大学生应该逐步完善企业的财务体系，提高企业的财务
管理水平，提高企业自身的信誉等级，使自身在申请贷款时可以提供完整的财务报表及相关财务资料，
以提供给资金供给方机构参考，减少信息的不对称，赢得信任从而获取更多融资资金。 (二)
大学生应注重创业项目的创新，推进知识产权融资知识产权融资是除债务和股权融资外的一种新型融资
方式，在我国发展的空间极大。扩大融资方式，完善知识产权的交易市场，可以来缓解信息不对称等问
题造成的融资阻碍。主要渠道有知识产权许可、转让、质押、证券化、风险投资等，大学生创业应注重
提高企业的研发创新能力，注重产品独有性，开发挖掘内部资源，整合利用外部资源，提高自身融资能
力，获取外部融资。 (三)政府应提高创业基金资助额度，建立相应机构进行融资评估、指
导、担保湖南省政府部门可以要进一步增对大学生创业资助资金的类型与数量，让创业项目更便捷地获
得政府创业基金扶持。此外，还应设立创业融资服务机构，给资金供给双方提供全面的项目评估报告，
帮助大学生了解项目存在的缺陷，也帮助资金供给方获取项目的投资价值，通过第三方的协助解决双方
的信任问题，使供给双方都能正确对待创业项目的发展前景和获利程度。同时，湖南省各地方政府应建
立信用担保机制，要求银行等金融机构在对大学生创业融资提供贷款时减低门槛，简化程序。积极完善
税收和融资政策，加强税收及融资的合理性，强化地方政府的监督。 (四)高校应明示资助
政策，积极支持大学生创业融资鉴于目前大学生创业存在不了解相关创业支持政策、过于重视资金需求、
创业意识和能力又相对薄弱等问题，各大高校应结合自身特点，定期举办创业讲座和创业分享会，分析
当前政策环境和市场状况，提供及时的融资理财信息，为大学生创业融资进行帮助和指导。在相关网站
上明确创业资助的具体金额和取得途径，方便学生查阅和联系。在创新创业竞赛活动上，邀请富有经验
的创业专家和风投机构人员对创业计划书和创业项目进行点评，积极搭建平台向具备投资能力的机构推
荐大学生创业项目，争取到项目投资。 (五)金融机构应增加贷款数量和方式，发挥互联网金
融优势银行业的传统业务的增长已经开始逐渐遭遇瓶颈，对创新业务的需求在未来会越来越大，针对小
微企业的贷款业务是创新业务中的选择之一。而面对目前大学生创业风险大、投资回收期长、缺乏担保
等问题，可以以学位证等“软财产”为抵押物进行抵押贷款，同时参考学生在校期间的学生成绩、考试
信用、人格品质等非商业信用。从而端正大学生创业和工作态度，降低银行的放贷风险。与之相比，互
联网金融将之前的民间借贷搬到了线上，有利于金融脱媒，部分互联网融资渠道可以直接对接资金需求
方与投资者，从整体上提高资金的利用效率，降低信息交流、信息不对称成本。虽然监管机构对互联网
融资渠道的监管目前比较薄弱，但是在未来，推行利率市场化后互联网融资渠道的利率可以起到市场的
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作者:何珩铭 ;李桂兰; 李继志 单位：湖南农业大学商学院
