台灣製造業產業風險指數建立研究計畫
研究計畫書
計畫主持人：余朝權教授
東吳大學企業管理學系教授
研究單位：東吳大學競爭力研究室
委託單位：經濟部工業局
中 華 民 國 九 十 三 年 十 月
台灣製造業產業風險指數建立研究計畫
一、研究動機與目的：
過去三十年，台灣經濟奇蹟的創造者，除了高科技產業的發
展外，政府的產業政策事實上則是扮演著最重要的推手。然而面
對二十一世紀除了新興產業（包括生技科技業、服務業）崛起外，
高科技產業的產業週期變短，使得廠商的經營面臨相當高的產業
風險，同樣也造成政府制訂產業政策時面臨挑戰。
傳統上對於產業獎補助政策之擬定，一般皆以產業競爭力作
為衡量依據，包括：(1)由產業所創造價值、市場需求之特性，(2)
全球及國內市場競爭情形與產業發展空間，(3)產業技術發展趨勢，
(4)經營環境與法令規範趨勢的影響，(5)經營管理哲學與管理品
質，(6)企業在全球及國內市場之競爭地位，(7)產品及技術在全
球及國內市場之地位，(8)企業未來發展潛力，(9)企業市場及行
銷網路，(10)企業成本結構與主要部門實際報酬率，(11)企業投
資與財務政策之穩健性等。另外 Porter 鑽石體系亦指出產業之
優勢地位的原因來自於：(1)生產因素，(2)需求條件，(3)相關支
援產業，(4)企業策略、企業結構與同業競爭，此外政府與機會則
是另外兩個變數。
儘管上述不同方法或因子皆可作為衡量產業競爭力的指標，
並據以作為政府產業政策之參考依據，然而有一個重要因素卻被
忽略了，那就是產業風險(industry risk)。換言之，若政府在擬定
產業政策的同時，例如對新興高科技產業的補貼或減稅政策，除
了產業競爭力的考量外，若能考慮產業風險，則將更能強化我國
產業政策的之推動效果。所謂產業風險，根據 The Research
Council of Norway 認為，對於產品設計、生產、銷售、以及外在
環境的不確定。1
就我國產業政策之發展，例如於民國七十八年，選定資訊工
業、消費性電子業、自動工業及新材料工業，作為發展重點。八
十年則於「國家建設六年計畫」中提出十大新興工業項目與發展
策略，以市場潛力大、產業關聯度大，附加價值高、技術密集度
高，汙染程度低、能源密集度低為原則，選擇通信、資訊、消費
性電子、半導體、精密器械與自動化、航太、高級材料、特用化
學與製藥、醫療保健等十大工業。目前推動之兩兆雙星計畫，宗
旨在將半導體產值與彩色影像顯示器兩項產業的產值在二００
六年時，各自突破一兆元，並且推動數位內容與生物科技產業成
為具發展潛力的兩個明星產業。
1 國際間對於產業風險的研究，包括：挪威的 The Research Council of Norway 與
University of Oslo (UiO)聯合成立 Statistical Analysis of Risk (StAR)小組；美國
University of Pennsylvania，Wharton School，附屬之華頓計量預測學會(WEFA,
Wharton Econometric Forecasting Associates)；國際知名的信評公司 S&P 也製作
全球的產業風險指標等。
綜觀上述我國歷年產業產業政策之擬定多在於產業競爭優勢，
或產業產值之考量，本研究認為如果政府相關部門擬定國家產業
政策的同時，除了產業競爭優勢與產值之考量外，若能考慮不同
產業之產業風險，那麼不僅可以強化產業政策之效能外，另外亦
能提供企業評估不同產業風險，作為投資的參考依據。
事實上隨著國際產業景氣循環的變動，特別是對高科技產業
或新興產業而言，企業不得不重視產業風險之評估，以半導體產
業的產值變化為例，全球 IC 產業的產值於 1998 年時由 1,090 億
美元成長至 2000 年的 1,769 億美元，平均每年成長率約為 31%，
然而在 2001 年則回跌為 1,189 億美元，一年內跌幅高達 33%。
台灣 IC 產業的產值也有類似的波動，1998 年時雖然只有 2,834
億台幣，到了 2000 年為 7,144 億台幣，然而 2001 年反而下降至
5,269 億台幣。換言之，面對此一波動劇烈高風險產業，除了獲
利性的考量外，產業風險程度亦是必需面對。從另一個角度來看，
對於企業之研發支出補助獲租稅優惠，亦應將不同企業面臨不同
產業的產業風險納入考量。
綜合以上說明，本研究擬提出一套評估產業風險方法，首先
我們將於民國 94 年，以一年期間收集並分析國外政府機構、民
間團體或企業對產業風險之衡量方法與表達方式，並提出一套符
合本國國情之產業風險衡量方法，據以評估我國不同產業之產業
風險，並編制產業風險指數。接著於 95 年至 97 年，三年期間分
別選取台灣「傳統產業」與「科技產業」及「新興產業」之各兩
個代表性產業，以其為範例提出相關研究方法，建立其產業風險
指標，提供政府部門做為未來產業風險指標建立與產業政策之參
考依據。
本研究計畫書除於本節說明研究動機與目的外，後節將說明
研究步驟與方法。
二、研究方法與步驟：
本節中將依序說明本研究未來擬建立產業風險指標之產業分
類，以及研究方法，研究方法將考慮以次級資料法與專家意見法
同時進行，據以評估不同產業之產業風險。
產業分類
本研究未來擬建立產業風險指標之產業分類，目前我們先概
分為傳統產業與科技產業，未來我們希望能夠參考經濟部商業司，
或主計處之產業分類（行政院主計處行業標準分類），進行分析。
1、科技產業
2、傳統產業
. 次級資料分析法
依據國外學者與機構的作法，在次級資料分析法中，我們將
依三個角度建立產業風險衡量指標，分別為：一、產業結構風險
（Structural risk），二、產業外部風險（External risk），三、產業
成長風險（Growth risk）。相關資料來源則預計取自：經濟部商
業司、工業局，主計處，以及向國外機構或企業購買，例如美國
賓州大學華頓學院之經濟預測中心。
而就上述三個角度所必需考量的因子說明如下：
一、產業結構風險（Structural risk）：
1. 產業進入與退出障礙（Barriers to Entry & Exit）
是指公司進入產業所面臨的障礙。主要來源如下︰規
模經濟、產品差異化、資本需求、移轉成本、取得配銷通
路、與規模無關的成本劣勢、政府政策。「退出障礙」，就
生物科技產業
DRAM IC設計 IC製造 LCD IC封裝測試
主機板 光電業 光碟片 光碟機 光通訊
伺服器 軟體業 掃描器 導線架 OA產品
印表機 連接器 數據機 機殼業 消費性電子
模具沖壓 衛星通訊 電腦系統 電腦週邊 筆記型電腦
顯示(監視)器 網路設備 資訊通路 資訊服務 印刷電路版(PCB)
網際網路相關 行動電話 數位相機 被動元件 電源供應器(SPS)
掌上電子產品 二類電信業 固網相關 微波元件 發光二極體(LED)
水泥 食品 塑膠 紡織 運輸
電機 電器 化學 玻璃 紙類
鋼鐵 橡膠 汽車 營建
是指公司獲利不佳甚至虧損時，仍讓公司留在巿場繼續競
爭的一些經濟、策略、心理性因素。主要退出障礙如下︰
專業資產、固定退出成本、相互間的策略關係、心理障礙、
政府及社會限制。
2. 產業內廠商競爭程度（Competition）
經濟學上根據市場競爭的強弱程度，將市場劃分為完
全競爭市場、獨占市場、寡占市場和壟斷競爭市場等四種
類型。影響市場競爭強弱程度的因素大體有：市場上廠商
的數目、不同廠商提供的產品的差別程度、單個廠商控制
市場價格的程度、進入或者退出某市場的難易程度等。
3. 產業出口依存度（Industry exports）
產業對出口的依賴程度，常以一定時點的出口總額占
國民所得(national income)或國民生產毛額(GNP)的比率。
4. 產業進口依存度（Industry imports）
產業對進口的依賴程度，常以一定時點的進口總額占
國民所得(national income)或國民生產毛額(GNP)的比率。
5. 產業生命循環階段（Life cycle stage）
就是把產業，視同為有生命的有機體，並將之劃分為
從興到衰的迴圈階段。
6. 營業收入成長率（Growth in real revenue）
（本期營收－前期營收）／前期營收
7. 產業廠商定價能力（Pricing strength）
訂定產品價格及未來價格異動的計劃，以達成公司對
其對象市場的行銷目標·在制訂訂價策略時，必須具有前瞻
性，能夠預見未來成本，需求及競爭狀態的變動，以及訂
定如何因應這些變動的計劃。
8. 產業存貨過剩風險（Inventory overhang）
配合「存貨週轉率 = 銷貨成本 / 平均存貨額」與「平
均售貨天數 = 365/存貨週轉率」等等比率加以分析，若存
貨金額大幅增加，而且平均售貨天數多於業界產品銷售正
常週轉期間，則未來可能有存貨呆滯損失。
9. 產業產能過剩風險（Capacity overhang）
生產能力過剩，產能過剩對企業帶來的負面影響包括
價格競爭風險提高、營運利潤減少和現金流轉弱。
10. 產業供應商依存度（Supplier base dependence）
在供應商和客戶之間建立了一種長期聯繫的依存關係。
11. 顧客忠誠度（Customer base dependence）
衡量顧客與產品或品牌相互關係的準則。由於它有助
促進利潤的增長，因此甚受市場銷售者所重視。影響範圍
包括顧客與產品、品牌或公司等三方面，其中有些因素可
以由市場銷售者控制，(例如價格、獎品、服務質素)，而
另一些則不能，例如收入、購買習慣、先入為主的忠誠度。
12. 能源依存度（Energy dependence）
能源依存度為能源安全指標，主要有鑒於世界上許多
國家能源來源無法主要依賴國內生產滿足，必須依賴海外
某一類能源（如原油）來源，但海外某類能源來源可能具
有變動與不安定等特性，因此考慮其依存程度，可以顯現
能源潛在風險程度。
13. 技術替代與互補性（Technology, substitution）
14. 產品替代與互補性（Product substitutuin）
二、產業外部風險（External risk）：
1. 產品價格變動程度
係工業品第一次出售時的價格，反映全部工業產品出
廠價格總水準的變動趨勢及程度的相對數，包括工業企業
售予本企業以外所有單位的各種產品以及直接售予居民用
於生活消費的產品。
2. 原物料價格變動程度
3. 政府法令管制（Regulatory）
4. 政府協助的程度（Level of assistance）
政府協助的程度資金的融通或貸放保證，技術協助及
其他種種輔導措施，如人力及財力許可
5. 產業景氣循環（cyclicality）
6. 環境污染程度
環境污染的程度是否達到法規的要求，作為環境污染
改善或是政府實施公權力的依據。若是業者低估環境污染
程度會使其喪失改善的先機，同理若是政府官員高估環境
污染程度則會使合格 的業者蒙受不白的損失
三、產業成長風險（Growth risk）
1. 過去三年產業成長率（Recent growth）
2. 產業成長率預測值（Forecast growth）
根據上述影響產業風險的因素，我們將其視為投入變數，或
稱解釋變數，另外本研究亦將再考慮底下兩個因變數，或稱被解
釋變數：
1. 產業企業倒閉風險（Business failures）：據以衡量不同
產業過去經營過程中所承受之風險狀況。
2. 產業股價風險值(Value at Risk of Industry Index) ：據以
衡量不同產業未來經營過程中可能承受之風險狀
況。
利用統計方法，例如：蒙地卡羅模擬不同產業特質，迴歸分
析或類神經分析，決定不同產業風險因子的最適權重，等方法綜
合上述三個層面，多項指標與因子之後，我們將依照個別評分予
以加權加總之後，可得產業量化風險評分（risk score）。
. 專家意見分析法
就專家意見研究法而言，本研究將採如下步驟產生產業之營
運作業風險指標
1. 相關指標之蒐集 就國內外相關研究之指標蒐集、歸納、
分類
2. 專家名錄之產生 約略產官學研人士為:10:5:5:5 合計 25
人為委員
3. 第一輪意見之徵詢 以書面及/或 eMAIL 發寄、解說、
催收
4. 意見之匯整 由研究工作人員整理、歸併、化繁為簡
5. 第二輪意見之徵詢
6. 意見之匯整
7. 焦點群體討論總結 邀約委員最後討論確認
. 綜合產業風險指標
經由前述之次級資料分析法與專家意見分析法，可以瞭解不
同的產業風險因子，進而我們可綜合這兩種分析法之結果，求算
產業綜合風險評分（Composite risk score），最後我們將根據不同
產業風險評分進行產業風險分等或評等 (industry risk rating)。
三、研究團隊與相關資歷
本計劃之研究團隊，主要來自東吳大學競爭力研究室，計劃主持人為競爭力研究室召集
人余朝權教授，共同主持人有二位，一位是東吳大學商學研究室執行長沈大白教授，另一位
是東吳大學國貿系所主任張大成教授。三位主持人對於產業分析、產業競爭、產業風險都有
相當研究。底下僅就三人簡歷、相關著作及曾主持計劃概略條列，以供酌參。
３.1 主持人余朝權教授簡歷
學歷：國立台灣大學地質科學系理學士（BS）（1970-1974）
國立政治大學企管研究所商學碩士（MBA）（1976-1978）
國立政治大學企管研究所商學博士（.）（1980-1984）
美國哥倫比亞大學訪問學者（Post Doc.）（1986-1987）
現職：東吳大學企管系所教授（1988-）
台灣證券交易所上市審議委員（2003-）
全國總工會貿易發展委員會委員（2001-）
台灣管理學會理事（2001-）
經歷：中華民國總統府顧問（2002-）
東吳大學商學院教授兼院長（1996-1999）
東吳大學會計研究所教授兼所長（1988-1994）
東吳大學企管系講師、副教授（1982-1988）
太平鄉（市）公所（主任）秘書（1980-1981）
大成長城公司營業主任、總經理室專員（1979-1980）
經濟部產業發展諮詢委員會商業審議委員（2002-2003）
金華信銀證券投顧公司董事（1998-2001）
中國造船公司董事（1996-2001）
櫃檯買賣中心上櫃審議委員（1994-1995）
台灣証劵交易所上市審議委員（1993-1996）
經濟部中鋼中化上市股價評價委員（1990-1991）
行政院主計處會計制度審查委員會委員（1989-1995）
旭麗股份有限公司顧問（1989）
哈佛企管顧問公司顧問兼副總經理（1988）
聯華電子公司顧問（1985）
中國生產力中心顧問（1985-1986）
國立政治大學企研所兼任教授
國立海洋大學航管所兼任教授
國立國防管理學院資管所兼任教授
國立警察大學兼任教授
考試院高普考典試委員、命題委員、襄試委員
證照：財政部證券分析人員（1992）
高等考試企業管理人員及格（1980）
獎勵：
1、 連續十三年獲國科會研究成果獎助（1987-1999）
2、 連續八年獲東吳大學學術獎助（1992-1999）
3、教育部教學特優教師（1992）
4、二次獲教育部改良大學教學作品獎（1988、1991）
5、中華民國管理科學學會呂鳳章先生紀念獎章（1989）
6、嘉新優良學術著作獎（1989）
7、列名 Marquis' Who is Who（世界名人錄）（2001-）
8、列名 Marquis' Who is Who in Finance and Economics（世界財經名人錄）（2004-）
著作：
A.期刊論文
1. 余朝權，，台灣資訊硬體業與軟體業生產力指標之比較，台北市銀月刊，十七
卷十二期，16-42，台北。（獲 76 年國科會甲種研究獎勵）
2. 余朝權，，企業競爭情報來源與其影響因素之研究，東吳經濟商學學報，第九/
十期，149~197，台北。（80 年國科會甲種研究獎勵）
3. 余朝權與黃玉美，1991. 專業人員之承諾與衝突之因徑分析─以內部稽核人員為例，國
立編譯館刊，第二十卷第二二期，317-348.台北。
4. 余朝權, ,企業競爭地位之分析與應用, 台北巿銀月刊,二十二卷三期, 8-24, 台北。
5. 余朝權, ,產業分析構面之探討, 台北巿銀行月刊,二十二卷七期, 9-19,台北。
6. 余朝權與黃瑞展，，大型企業選任會計師事務所之考慮因素與訊息來源，東吳
經濟商學學報，第 13 期，81-105，台北。
7. 余朝權與林展永，，核心家庭青少年子女在購買決策中之角色研究，東吳經濟
商學學報，第 14 期，15-59，台北。
8. 余朝權與張文羿，，多層次傳銷組織中直銷商激勵因素之研究，東吳經濟商學
學報，第 14 期，61-79，台北。
9. 余朝權，，成就動機、工作價值觀、組織氣候與生涯策略之關係分析-台灣石化
業實證研究，國科會研究彙刊: 人文及社會科學，第 4 卷第 2 期，286-304，台北。
10. 余朝權，，企業主管個人特質、工作情境與前程發展需求之關係研究，輔仁管
理學報，第 1 期，1-32，台北。
11. Chao-chuan Yu, , “The Relationship Between Competition Comprehensiveness and
Corporate Performance,” Soochow Journal of Economics and Business, No. 15, 43-62,
Taipei. （84 年國科會甲種研究獎勵）
12. 余朝權，，產業上中下游勞工生涯策略及影響因素之比較研究-石化業實證研究，
勞資關係論叢，第 3 期，1-27，台北。
13. 余朝權，，管理人員工作價值與其前項變因之研究-採生涯觀點，東吳經濟商學
學報，第 16 期，1-30，台北。（85 年國科會甲種研究獎勵）
14. 余朝權與楊碧雲，，強制性財務預測準確度之影響因素分析，輔仁管理評論，
第 3 卷第 1 期，1-28，台北。（86 年東吳大學學術獎助）
15. 余朝權與邱永和，，產業損害認定與進口救濟措拖採行之模型與圖示分析，貿
易調查專刊，第 1 期 45-64，台北。
16. 余朝權與邱永和，1997,01,進口救濟之短期與長期效應,管理與系統，第 4 卷，第一期，
頁 23-48，台北。
17. 余朝權、廖繼敏、陳若玲，，大學學生擇業期望及院際差異分析－東吳大學調
查研究，東吳經濟商學學報，第 19 期，1-30，台北。
18. 余朝權，張家琳， 月，台灣企業採行善因行銷之分析，亞太管理評論，第 2 卷，
第 2 期，頁 59-87，台南。（87 年國科會甲種研究獎勵）
19. 余朝權，，員工個人背景、生涯策略與事業績效之關係－石化業實證研究，輔
仁管理評論.第 5 卷，第一期，頁 49-76。(編號: NSC-86-2416-H-031-001)
20. 余朝權，沈大白，陳永清，柯瓊鳳，柯柏成，1998，06，台灣統一發票制度之特性因
素：兼論大企業財務主管，會計師及稅務人員三者之認知比較，東吳經濟商學學報，
第 21 期，頁 1-29，台北。
21. 余朝權，葉晶雯，，航空客運業之知覺品質與其前因變項之分析，東吳經濟商
學學報，第 23 期，頁 109-140。
22. 余朝權，林聰武，王政忠，，網路行銷之類別與時機，大葉學報，第 7 卷，第
1 期，頁 1-11。（88 年國科會甲種研究獎勵）
23. (*)余朝權，林聰武，王政忠，，資訊產品的網路行銷，資訊管理學報，第 6 卷，
第 1 期，頁 25-46。
24. (*)郭嘉祥，陶宏麟，余朝權，，全民健保應計與現金基礎之安全準備推估，管
理與系統，第 7 卷，第 1 期，頁 71-94。
B.研討會論文
1. Chao-chuan Yu, , The Innovation Activity of Middle Managers Within Company,
Asian Productivity Center Symposium, Taipei, 1-17.
2. 余朝權，，台灣汽車市場進入障礙之研究，中華民國市場拓展學會，七十七年度
行銷學術論文研討會論文，1-38，台北。（獲 78 年國科會甲種研究獎勵）
3. 余朝權，，產業競爭強度及其對競爭情報來源之影響，中華民國管理科學學會，
「因應自由化國際化之競爭策略」學術論文研討會論文，12-1~12-7，台北。
4. 余朝權，，台灣企業文化的時間分析，中華民國企業經理協進會，「中日經濟暨
經營研討會」論文，1-20，台北。
5. 余朝權與黃瑞展，，大型企業選任會計師事務所之考量因素與資訊來源，中華民
國管理科學學會，「服務產業經營管理與發展策略研究會」論文，1-28，台北。
6. 余朝權, , 青少年在家庭購買決策中所任角色之研究,中國生產力中心,「環境變遷
與通路發展研究會」論文, 1-45, 台北. （獲 81 年國科會甲種研究獎勵）
7. Chao-chuan Yu, , Competition Comprehensiveness and Corporate performance, Paper
presented at First International Conference on Global Business Enviroment and Strategy,
march 13, 19-31, Tainan: National Cheng Kung University.
8. 余朝權、吳燕瑛、姚重仁，，查核人員前程發展需求與其影響因素之研究－以台
灣大型會計師事務所為例，國立台灣大學，「第五屆會計理論與實務研討會」論文，
1-54，台北.
9. 余朝權，，石化業中下游勞工生涯策略及影響因素之比較研究，國立中山大學，
「國科會環境與發展委員會環境保護群 81-82 年研究成果發表會」論文，1-19，高雄.
10. 余朝權，，強制揭露下影響管理當局財務預測準確度之因素，國立
台灣大學，「第六屆會計理論與實務研討會」論文，1-31，台北.
11. 余朝權、林聰武、王政忠，，網路行銷類別與時機之初步分析，東
吳大學，「1997 年企業管理國際研討會」論文集，137-151，台北.
12. 余朝權，葉晶雯，，航空客運業之知覺品質與其前因變項之分析，
東吳大學商學院，1998 海峽兩岸財經與商學研討會論文集，上冊，頁 143-166，台北.
13. 余朝權，林聰武，王政忠，，資訊產品的網路行銷，經濟部中小企
業處，第三屆中小企業發展學術研討會，論文集上冊，頁 293-328，台北.
14. (*)余朝權與許毅蘋等，，「新世紀台灣選戰首部曲—台北縣長之
戰」，中華民國管理科學學會「新世紀管理新知與實務研討會」論文集，頁 1-42，台北.
15. (*)余朝權與謝文雀，，「消費者意識型態，本國中心主義與對外國
服務業態度之關係研究-以消費者資源為調和變數」，國立交通大學，國科會九十一年度
管理二學門專題研究計劃成果發表會，1-15，台北。(編號: NSC-91-2416-H-031-002)。
16. (*)盧瑞陽與余朝權，，「台灣創業投資管理顧問公司評估價值焦點
受知覺環境改變之影響兼論有形資源與公司經驗的影響之差異」，蘇州大學商學院，
「2003 海峽兩岸及東亞地區財經與商學研討會」論文，頁 1-25，中國蘇州.
17. (*)余朝權、謝文雀、楊慎淇與高若軒，，消費者意識形態、本國中
心傾向與對外國品牌態度三者之關係研究-以人壽保險為例」，「創新與知識管理學術研
討 會 」 論 文 集 ， 銘 傳 大 學 管 理 學 院 ， 頁 247-265 ， 台 北 。 ( 編 號 :
NSC-91-2416-H-031-002)。
18. (*)余朝權，.，創意性比較廣告與不法廣告之分界點，國立成功大學，
「全領域行銷創意教學研討會」，頁 44-47，澎湖。
19. (*)余朝權，.，都會型消費者本國中心傾向與其對外國服務品牌態度
之關係研究－以人壽保險業為例，東吳大學，「2004 第八屆科際整合管理國際研討會」，
頁 1-12，台北。
20. (*)余朝權、高若軒、謝依靜，.，非營利組織參與公益行銷之障礙模式研究，東吳
大學，「2004 第八屆科際整合管理國際研討會」，頁 1-12，台北。
C.專書及專書論文
1. 余朝權，1984，企業生產力衡量與分析之研究，國立政治大學企業管理研究所博士論文
（獲 73 年國科會甲種研究獎助）。
2. 余朝權，，發揮卓越管理，全面提昇生產力，中華民國管理科學學會編，經營管
理，261-278，台北。（管理科學學會 1984 年年會論文競賽第一名）
3. 余朝權，1988，生產力系統-設計與應用，商略印書館，頁 1-206，台北。(獲 78 年嘉新
學術著作獎) （獲 77 年國科會甲種研究獎助）
4. 余朝權，1990，「競爭情報來源與競爭瞭解度之關係分析」，黃俊英編，台灣管理經驗實
驗研究，頁 73~116，台北：中華民國管理科學學會。（獲 79 年國科會甲種研究獎助）
5. 余朝權，1993，人性管理，長程出版社，頁 1-315，台北。
6. 余朝權與邱永和，，進口救濟長短期效應之比較研究，經濟部貿易調查委員會，
進口救濟法規制度專題研究叢書 (3)，頁 1-107，台北。
7. 余朝權，林聰武，，「研發管理創新技術─大騰電子」，中華民國管理科學學會編∕
橫掃千軍─21 家成功展現策略雄心的頂尖企業，經濟部實戰贏家叢書〈5〉，頁 247-265，
台北。
8. 余朝權，阮金祥，，「堅守專業電子領域，立足世界科技舞台─英業達集團」，中
華民國管理學學會編∕邁向顛峰─中小企業開創競爭優勢的成功實例，經濟部實戰贏家叢
書〈6〉，頁 11-28，台北。
9. 余朝權，1999，生涯規劃，華泰文化事業公司，頁 1-261，台北。
10. (*)余朝權，，產業競爭分析專論，五南圖書公司，頁 1-294，台北。
11. (*)余朝權，2002，現代行銷管理，第 2 版，中國紡織出版社，頁 1-600，北京。
12. (*)余朝權，2002，創造生產力優勢：知識經濟時代的競爭武器，五南圖書公司，頁
1-303，台北。
13. (*)余朝權、王健中，，「營運模式創新—懷特新藥」，經濟部中小企業處編，「矽
島新苗」，頁 31-49，台北。
14. (*)余朝權，2003，「組織行為學」，五南圖書公司，頁 1-460，台北。
D. 技術報告及其它等
1. 余朝權，，企業主管前程發展需求之研究，國科會專題研究計畫成果報告，
1-79，台北。 (編號: NSC 81-0301-H-031-502) （82 年國科會甲種研究獎勵）
2. 余朝權，，台灣石化工業上中下游勞工生涯策略之比較研究，國科會專題研究計
畫成果報告，1-104，台北。(編號: NSC-81-0421-F-031-501-Z) （83 年國科會甲種研
究獎勵）
3. 余朝權、姚重仁、沈大白，，國際化民營化下中油以司財務會計制度配合財務會
計準則公報之研究-財務會計準則公報之第十四號，中油公司研究計劃成果報告，1-111，
台北。
4. 余朝權、姚重仁、沈大白，，國際化民營化下中油公司財務會計制度配合財務會
計準則公報之研究-財務會計準則公報之第十六號，中油公司研究計劃成果報告，1-73，
台北。
5. 余朝權、沈大白、陳永清，，統一發票制度存廢問題之研究，台北市會計師公會
研究計畫成果報告，1-34，台北。
6. 余朝權與邱永和，，進口救濟長短期效應之比較研究，經濟部貿易調查委員會研
究計畫成果報告，1-92，台北。
7. 余朝權與沈大白，，中小企業開立統一發票制度廢除之評估及規劃，經濟部中小
企業處研究成果報告，1-67，台北。
8. 余朝權，，新產品開發行銷企劃，普音文化事業股份有限公司研究計劃成果報告，
1-129，台北。
9. 余朝權與林聰武，，網路行銷之類別、方法及適用產品，宏基科技股份有限公司
研究計劃成果報告，1-96，台北。
10. 余朝權，，主管生涯發展方設計－結合傳統管理發展方案，國科會專題研究計劃
成果報告，1-88，台北。(編號: NSC-86-2416-H-031-001)。（86 年國科會甲種研究獎勵）
11. (*)余朝權，，消費者意識型態，本國中心主義與對外國服務業態度之關係研究-
以消費者資源為調和變數，國科會專題研究計劃成果報告，1-88，台北。 (編號 :
NSC-91-2416-H-031-002)。
12. (*)余朝權、沈大白，，台灣證券市場新上市公司股票承銷價格計算方式之檢討，
台灣證券交易所股份有限公司研究計劃成果報告，1-117，台北。
13. (*)余朝權、謝依靜，，非營利組織參與善因行銷之行為障礙模式與諮詢者介入之
研究，1-15，台北。(編號: NSC92-2416-H-031-001)
共同主持人沈大白教授簡歷
一 現職
東吳大學會計系教授
東吳大學會計系企業風險管理研究中心召集人
東吳大學商學研究室執行長
東吳大學財務金融學程主任
中華民國會計研究發展基金會財務會計準則制定委員會委員
二 其他經歷
中華民國券商公會風險管理委員會諮詢委員
經濟部中小企業處金融服務團顧問
貨幣觀測與信用評等雙月刊編輯
台灣金融管理學會常務理事
台灣管理會計學會理事
台灣財務工程學會理事
中華會計學會理事
聯合徵信中心兼任專案顧問
考試院典試委員
青年服務社專任張老師
中華民國太極拳總會美國路易斯安那州支會太極拳教練
三 專案研究經驗
1. 沈大白，，「國際化民營化下中油公司配合會計準則公報之研
究」14-16號，中國石油公司
2. 劉代洋，沈大白，，「省營事業民營化之財務分析」，省政府
經建處
3. 余朝權，沈大白，，「統一發票制度之研究」，經濟部中小
企業現代化基金會
4. 研議小組，，「衍生性金融商品財會公報27號之制訂」，會
計研究發展基金會
5. 沈大白、柯瓊鳳，，「亞太地區金融市場風險衡量模式及其關
連性之比較--整合型」，國科會
6. 沈大白，，「台灣金融商品風險值系統模組之初步建立」，國
科會
7. 沈大白、柯瓊鳳、謝永明，，「台電ABC制度與費率設定」，
國科會
8. 沈大白，，「會計資訊與系統風險」(NSF88-2416-H-031-001)，
國科會
9. 洪明欽，沈大白，柯瓊鳳、，，「亞洲金融風暴下之風險值
衡量模式-考慮極端事件分配之影響」(NSF89-2416-H-031-002)國科會
10. 沈大白，，「企業信用風險評估」(NSF89-2416-H-031-015)國
科會
11. 馬君梅，邱永和，沈大白「提昇大學基礎教育計劃－知識經濟創意教育計劃」
2001/09-2004/08教育部。
12. 馬君梅，沈大白，邱永和 2000/12 至 2003/11，「提昇私校研發能量專案－商情資料庫分
析與建置之研究」計畫編號：NSC 89-2745-P-031-003-行政院國科會
13.沈大白，2002,「提昇產業技術及人才培育計劃--如何加入總體經濟指標與產
業變數於台灣企業信用評等指標」，台灣經濟資訊股份有限公司。
14. 沈大白，張大成，2002/10-1002/12，「信用風險模型評估-以台灣市場為
例」，聯合徵信中心委託。
15. 沈大白，張大成，2003/3「信用風險模型效力檢驗-以台灣市場為例」，聯合
徵信中心委託。
16. 劉德明，沈大白，2003/7「證券結算交割風險衡量之理論與實証」，台灣證
券集保股份有限公司
17. 柯瓊鳳，沈大白，2003，「消費性金融商品信用風險之評估」，台灣中小企
業銀行。
18. 評審委員，2003，「委託財務顧問處理不良債權評選委員」，某公營金融機
構。
19. 小組成員，2003，「市場紀律與資產證券化小組」，金融局與銀行公會新巴
塞爾資本協定共同研究小組。
20. 委員會，2003，「第三十三號公報—金融資產之移轉與負債之消滅會計處
理」，會計準則制定委員會
21.委員會，2003，「第三十四號公報--金融商品之會計處理準則」，會計準則制
定委員會。
22.沈大白，張大成，柯瓊鳳，，2003，券商風險管理之實務準則研究，櫃檯買
賣中心與証交所委託研究
23.余朝權，沈大白，柯柏成，2003，上市公司承銷價決定公式之研究，台灣證
券交易所。
24.沈大白，郭佳州，2003，台灣中小企業信用緊縮之研究，經濟部中小企業處。
25.研議小組，「第三十五號公報—資產減損之會計處理準則」，會計研究發展
基金會。
26. 李三榮，沈大白，2004，台灣證券商資本適足率之研究，台灣證券交易所
27. 沈大白，2004，「強化投資業務功能」，經濟部中小企業處。
四 專書與報告
1. 沈大白（1983）台灣機車工業技術移轉之研究，中興大學
經濟研究所碩士論文。
2. 沈大白（民88），台灣企業盈餘管理管理相關問題之探討，台北：華泰
書局。
3. 周大慶、沈大白、張大成、敬永康、柯瓊鳳（民91），風險管理新標竿—
風險值理論與實務，台北：智勝文化事業。
4. 沈大白、張大成、楊佳寧、陳漢冲（民），金融業風險管理實證研
究論文集，台北：台灣經濟新報社。
5. 沈大白，2004,7,13，風險管理新風貌需求面與供給面，工業技術研究院
報告。
6. Da-Bai Shen” The Possible Existence of Systematic Relationship between
Two Versions of Accounting Records under Earnings Management ， 11th
Asian-Pacific Conference on International Accounting Issues Melbourne,
Australia，1999。
7. Ko, and Da-Bai Shen,“A Study of Value at Risk in Asian Region”，11th
Asian-Pacific Conference on International Accounting Issues, Melbourne,
Australia，1999。
8. Shen Da-Bai, “Credit risk in Taiwan-----Backtesting”, Western Economic
.
9. Yung-ho Chu, Da-Bai Shen and Chun-Mei Ma, ”Small Business Lending
and Bank Cost Efficiency” in Journal of Statistics and Management Systems,
2003.
共同主持人張大成教授簡歷
一、專任現職
東吳大學國際貿易學系暨研究所 教授兼系主任
台灣金融管理學會秘書長
聯絡電話：(02) 2311-1531 ext 2720 or 2701, cell phone: 0933-751133
聯絡地址：台北市中正區貴陽街一段 56 號 東吳大學國貿系
二、學歷與證照
台灣大學經濟學博士(1997 畢業)
美國 Kansan State University 訪問學者(2000)
美國風險管理師(Financial Risk Manager, FRM, GARP, 2003)
三、經歷
15. 財團法人金融聯合徵信中心：風險研究小組專案顧問，協助聯合徵信中心建置台
灣企業信用風險模型、違約機率估計、及系統建置(2003, 2004)
14. 中華開發工業銀行：信用風險諮詢顧問(2003)
13. 期貨交易所「期貨商監理及風險管理」研究計畫主持人(2004，with 沈中華教授)
12. 櫃臺買賣中心與證券交易所「證券商風險管理機制實務準則」研究計畫主持人
(2003，with 沈大白教授)
11. 聯合徵信中心「信用風險模型評估-以台灣市場為例」研究計畫主持人(2002，with
沈大白教授)
10. 聯合徵信中心「信用風險模型效力檢驗-以台灣市場為例」研究計畫主持人(2003，
with 沈大白教授)
9. 台灣金融研訓院「風險管理-財務數學研習班」講座教師(2003, 2004)
8. 台北金融發展基金會「金融業風險管理」講座教師(2003, 2004)
7. 台灣銀行「風險管理研習班」講座教師(2003, 2004)
6. 世華銀行「銀行授信風險之防範與管理」講座教師(2003)
5. 中國農民銀行「國際金融市場風險管理」講座教師(2003)
4. 安泰銀行「巴賽爾新資本協定對銀行業之衝擊與因應」講座教師(2002)
3. 遠東銀行「巴賽爾新資本協定對銀行業之衝擊與因應」講座教師(2002)
2. 輔仁大學經濟系兼任副教授(1997-2001)
1. 台灣大學經濟系兼任講師(1995-1997)
四、研究與教學興趣
研究興趣：金融機構風險管理，信用風險、市場風險、作業風險、選擇權定價模型、
實質選擇權。
教學興趣：金融機構風險管理、期貨選擇權、財務工程學、債券市場、投資銀行、財
務管理、Excel 與財務金融、Excel 與財務工程。
五、研究成果
A. 期刊論文：
23. 張大成，沈中華，曾恩琪，2004(5) “可轉換公司債之評價與最適轉換法則”，證券
櫃臺月刊，95，55-73。
22. 張大成，周麗娟，黃筱雯，2004(2) “經營效率與企業危機相關性研究”，信用資訊
期刊，4(2)，1-23。
21. 張大成，2003(12) “企業危機預測模型在台灣的應用與比較”，台灣銀行季刊，
54(4),147-163。
20. 張大成、蘇郁嵐，2003(12) “企業風險預警模式之建立：選擇權模式之應用”，貨幣
市場，7(6),19-36。
19. 張大成、洪明欽、劉志勇，2003(9)，“選擇權風險值之衡量”，東吳經濟商學學報，
42，105-134。
18. 張大成、林郁翎，2003(3) “銀行危機預警綜合指標之建立”，存款保險資訊季刊，
16(3),111-146。
17. 張大成，2002(12) “違約機率與信用評分模型”，台灣金融財務期刊，4(1), 19-37。
16. 張大成，2002(12) “新版巴賽爾協定: 過去、現在與未來”，存款保險資訊季刊，
16(2), 87-132。
15. 張大成，2002(6)，“預售屋的定價模式與實證一文之擴展”，管理學報 19(3)，
507-518。(TSSCI，國科會優良期刊)
14. 張大成、楊佳寧，2002(5)，“考慮信用風險之可轉換公司債評價”,貨幣觀測與信用
評等期刊,35,113-119
13. 張大成、楊佳寧，2002(3)，銀行放款暨債券殖利率曲線的推估--信用價差的衡量及
運用,貨幣觀測與信用評等期刊，34，107-115。
12. 張大成、沈中華、陳伯羽，2001(12)，“利用 Logit 模型預測國家通貨危機”，產業
金融季刊，113，2-19。
11. 張大成、楊佳寧，2001(11)，“模擬方法運用在風險值估計：以台灣認購權證為
例”，貨幣觀測與信用評等期刊，32，84-87。
10. 張大成、賴柏志，2001(9)，“可轉債資產交換之風險評量”，貨幣觀測與信用評等
期刊，31，100-104。
9. 陳宏易、黃寶玉、張大成，2001(3)，“台灣出口收益不穩定性的成因及對產業的影
響”，東吳經濟商學學報，32，55-82。
8. 張大成、沈中華、陳伯羽，2000(11)，“國家通貨危機與總體經濟指標”，貨幣觀測
與信用評等期刊，26，107-125。
7. 黃寶玉、陳宏易、張大成，2000(12)，“台灣國內生產毛額成長穩定性之分解”，經
濟情勢暨評論季刊，6(3)，178-193。
6 .張大成、賴景昌，2000(9)，“BOT 放棄價值的評估 -- 以台灣高速鐵路為例”，管理
學報，17(3)，441-459。(TSSCI，國科會優良期刊)
5 .周麗娟、張大成、何志峰，2000(8)，“台灣上櫃公司股權結構影響之研究”，萬能商
學學報，5，135-164。
4. 張大成，1999(12)，“合理訂金之決定”，管理學報，16(4)，703-719。(TSSCI，國
科會優良期刊)
3. 張大成，1999(12)，“不確定狀況下之最適價格上緣管制”，東吳經濟商學學報，
27,69-84。
2. 周麗娟，張大成，1998(3)，“金融選擇權與實質選擇權”，台北銀行月刊，28(3)，
12-24。
1. 沈中華，張大成，1994(5)，“事件研究法與移動 β”，台大管理論叢，4(1)，1-35。
B. 投稿審查中的論文：
1.賴景昌、張大成，2003，“最適匯率管制水準之決定法則”，投稿審查中。
2.張大成、沈中華、曾恩琦，2003， “可轉換公司債之評價與最適轉換法則”，投稿審
查中。
3.張大成，2003，“選擇權理論文獻之回顧與未來發展” ，投稿審查中。
4.張大成，2003，“漲跌幅限制下的選擇權定價”，投稿審查中。
5.張大成、劉宛怡、周麗娟，2003，“BOT 收購保證與貸款保證之探討” ，投稿審查，
一審修改中。
6.周麗娟、張大成、黃筱雯，2003，“經營效率與企業危機相關性研究”，投稿審查中。
7.張大成，2003，“市場結構與生產效率對經營績效之影響：台灣綜合券商之實證” 投
稿審查中。
8. Chang Ta-Cheng and Yang-Ming Chang, 2001 “Optimal Price Control under Demand
Uncertainty”.(一審中)
9. Chang Ta-Cheng, 2002, “A note on Contract as Option”. (一審中)
10. Shen C. H. and Ta-Cheng Chang, 2002, “Investment and Capital Market Imperfections:
An International Comparison”. (一審中)
11. Chang Ta-Cheng, 2003, “The Valuation of Contract Deposit and Purchase Price”. (二審
中)
12. Chang Ta-Cheng, 2003, “Affecting Factors of Value at Risk for Commercial Banks:
Evidence from Taiwan”. (一審中)
13. Chang Ta-Cheng and Yung-Ho Chiu, 2003, “Affecting Factors on Risk-Adjusted
Efficiency in Taiwan Banking Industry”. (一審中)
14. 張大成，2003，“BOT 專案收購保證與貸款保證之探討” 投稿審查中。
15. Chia-Feng, Yu, Chang Ta-Cheng and Chinn-Ping, Fan, 2003 “Foreign Direct
Investment Timing: Cost Subsidy versus Tax Reduction”，投稿審查中。
E. 學術獎助：
1. 1998 行政院國科會甲種優良研究獎助。
2. 2000「Arthur N. Young: Finance」優良研究獎助。
3. 2000，行政院國科會甲種優良研究獎助。
4. 2001，行政院國科會甲種優良研究獎助。
5. 2002，東吳大學教師學術研究獎助。
6. 2003，東吳大學教師學術研究獎助。
7. 2004，東吳大學教師積極研究獎助
四、研究經費概算
94 年度研究經費
項目名稱 內容說明 每月支領 工作月份 支領金額
研究人力費：
計畫主持人余朝權教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、工作協調、聯繫
15000 12 $180, 000
共同主持人沈大白教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
共同主持人張大成教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
研究員盧瑞陽副教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
研究員溫福星助理教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
研究助理4人( 待聘) 配合計畫主持人進行：文獻蒐
集、資料處理、行政事務、打字
排版
6000 12＊4 $288,000
$948, 000. 00
業務費用 交通( 計程車、油資) 、郵電、文
具用品、電腦耗材、影印、資料
檢索費、誤餐費、訪談費、禮品
費，國內外差旅費等雜支費
$347, 875. 00
管理費用 執行單位10%管理費用 $184, 125. 00
$1, 480, 000. 00
小計
合計
95 年度研究經費估計表
備註：自本年起增聘專任助理一名
項目名稱 內容說明 每月支領 工作月份 支領金額
研究人力費：
計畫主持人余朝權教授 信用評估變數設立、模型建構、
工作協調、聯繫
15000 12 $180, 000
共同主持人沈大白教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
共同主持人張大成教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
研究員盧瑞陽副教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
研究員溫福星助理教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
專任助理 配合計畫主持人進行：文獻蒐
集、資料處理、行政事務、打字
排版
29700 13. 5 $400, 950
研究助理4人( 待聘) 配合計畫主持人進行：文獻蒐
集、資料處理、行政事務、打字
排版
6000 12＊4 $288,000
$1, 348, 950. 00
業務費用 交通( 計程車、油資) 、郵電、文
具用品、電腦耗材、影印、資料
檢索費、誤餐費、訪談費、禮品
費，國內外差旅費等雜支費
$443, 955. 00
管理費用 執行單位10%管理費用 $187, 095. 00
$1, 980, 000. 00
小計
合計
96 年度研究經費估計表
項目名稱 內容說明 每月支領 工作月份 支領金額
研究人力費：
計畫主持人余朝權教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、工作協調、聯繫
15000 12 $180, 000
共同主持人沈大白教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
共同主持人張大成教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
研究員盧瑞陽副教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
研究員溫福星助理教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
專任助理 配合計畫主持人進行：文獻蒐
集、資料處理、行政事務、打字
排版
29700 13. 5 $400, 950
研究助理4人( 待聘) 配合計畫主持人進行：文獻蒐
集、資料處理、行政事務、打字
排版
6000 12＊4 $288,000
$1, 348, 950. 00
業務費用 交通( 計程車、油資) 、郵電、文
具用品、電腦耗材、影印、資料
檢索費、誤餐費、訪談費、禮品
費，國內外差旅費等雜支費
$443, 955. 00
管理費用 執行單位10%管理費用 $187, 095. 00
$1, 980, 000. 00
小計
合計
97 年度研究經費估計表
項目名稱 內容說明 每月支領 工作月份 支領金額
研究人力費：
計畫主持人余朝權教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、工作協調、聯繫
15000 12 $180, 000
共同主持人沈大白教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
共同主持人張大成教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
研究員盧瑞陽副教授 文獻探討、信用評估變數設立、
模型建構、次級資料分析法報告
撰寫
10000 12 $120, 000
研究員溫福星助理教授 文獻探討、訪談企業、問卷製
作、問卷回收與整理、初級資料
分析法報告撰寫
10000 12 $120, 000
專任助理 配合計畫主持人進行：文獻蒐
集、資料處理、行政事務、打字
排版
29700 13. 5 $400, 950
研究助理4人( 待聘) 配合計畫主持人進行：文獻蒐
集、資料處理、行政事務、打字
排版
6000 12＊4 $288,000
$1, 348, 950. 00
業務費用 交通( 計程車、油資) 、郵電、文
具用品、電腦耗材、影印、資料
檢索費、誤餐費、訪談費、禮品
費，國內外差旅費等雜支費
$443, 955. 00
管理費用 執行單位10%管理費用 $187, 095. 00
$1, 980, 000. 00
小計
合計
