1 主要业绩.........................................................................................................................................2
2 报表及项目分析.............................................................................................................................2
资产负债表..........................................................................................................................2
资产结构...................................................................................................................3
负债结构...................................................................................................................5
资产变动趋势...........................................................................................................6
负债变动趋势...........................................................................................................8
货币资金.................................................................................................................10
应收帐款.................................................................................................................10
存货.........................................................................................................................10
利润表................................................................................................................................11
综合结构.................................................................................................................11
收入结构.................................................................................................................12
支出结构.................................................................................................................13
综合变动趋势.........................................................................................................14
收入变动趋势.........................................................................................................16
支出变动趋势.........................................................................................................16
现金流量表........................................................................................................................17
流入结构.................................................................................................................17
流出结构.................................................................................................................19
余额结构.................................................................................................................21
变动趋势.................................................................................................................21
综合分析.................................................................................................................22
3 财务状况综合分析.......................................................................................................................23
盈利能力............................................................................................................................23
盈利能力各项指标.................................................................................................23
指标分析.................................................................................................................23
偿债能力............................................................................................................................24
偿债能力各项指标.................................................................................................24
短期偿债能力.........................................................................................................24
长期偿债能力.........................................................................................................24
经营管理能力....................................................................................................................25
经营管理能力各项指标.........................................................................................25
指标分析.................................................................................................................25
现金流量分析....................................................................................................................26
现金流量分析指标.................................................................................................26
指标分析.................................................................................................................26
杜邦财务分析....................................................................................................................26
4 财务模型分析...............................................................................................................................27
模型分析 .........................................................................................................................27
营运资产分析模型............................................................................................................28
巴萨利分析模型................................................................................................................28
5 财务状况预警和重要提示...........................................................................................................29
6 附录：财务报表...........................................................................................................................32
资产负债表........................................................................................................................32
利润表................................................................................................................................35
现金流量表........................................................................................................................37
1 主要业绩
2003 年实现主营业务收入：58, 万元；
利润总额：7, 万元；
净利润：6, 万元；
长期投资：-1, 万元；
总资产：76, 万元；
营运资本：28, 万元；
2003 年与往期相比 单位：万元
项目 2002 年 2001 年 2003 年 比 2002 年 比 2001 年
主 营 业 务 收
入
30, 16, 58, 增长 %
27, 万
元
增 长
%
41, 万
元
利润总额 5, 4, 7, 增长 %
2, 万
元
增长 %
3, 万
元
净利润 4, 2, 6, 增长 %
1, 万
元
增 长
%
3, 万
元
长期投资 -1, 下降 %
1, 万
元
下降 %
1, 万
元
总资产 66, 29, 76, 增长 %
9, 万
元
增 长
%
46, 万
元
营运资本 25, 5, 28, 增长 %
3, 万
元
增 长
%
23, 万
元
2 报表及项目分析
资产负债表
资产结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
01 货币资金 21, 3, 22,
02 短期投资
03 短期投资
跌价准备
04 短期投资
净值
05 应收票据
06 应收股利
07 应收利息
08 应收账款 7, 5, 9,
09 减 : 坏 账
准备
10 应收账款
净额
8, 8, 10,
11
预付账款 1, 2, 1,
12 应收补贴
款
2, 1, 3,
13 其他应收
费
2, 3,
14 存货 7, 4, 9,
15 减 : 存 货
跌价准备
16 存货变现
损失
17 存货净额 7, 4, 8,
18 待摊费用
19 一年内到
期的长期
债券投资
20 待处理流
动资金净
损失
21 其他流动
资产
22 流动资产
合计
40, 20, 46,
23 长期股权
投资
5,
24 长期债券
投资
3,
25 长期投资
合计
8,
26 减 : 长 期
投资减值
准备
27 合并价差 8,
28 长期投资
净额
-1,
29 固定资产
原值
11, 9, 27,
30 减 : 累 计
折旧
2, 2, 3,
31 固定资产
净值
8, 7, 24,
32 固定资产
清理
33 工程物资
34 在建工程 6, 4,
35 待处理固
定资产净
损失
36 固定资产
合计
14, 8, 28,
37 无形资产 2,
38 开办费
39 长期待摊
费用
40 递延资产
41 无形资产
及其他资
产合计
2, 1,
42 其他长期
资产
43 递延税款
借项
44 资产总计 66, 29, 76, 100 100 100
2003 年资产总计：76, 万元， 其中：货币资金 22, 万元，占 %； 应收
帐款 10, 万元，占 %； 存货 9, 万元，占 %； 流动资产 46, 万
元，占 %； 固定资产 28, 万元，占 %； 无形资产 万元，占 %；
长期待摊费用 万元，占 %。
负债结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
45 短期借款 3, 5,
46 应付票据 1, 1, 3,
47 应付账款 5, 3, 6,
48 预收账款
49 代销商品
款
50 应付工资 1, 1,
51 应付福利
费
52 未付股利 1, 2, 1,
53 应交税金 1,
54 其他应交
款
55 其他应付
款
1, 1,
56 预提费用
57 一年内到
期的流动
负债
58 其他流动
负债
59 流动负债
合计
15, 15, 17,
60 长期借款 3,
61 应付债券
62 长期应付
款
1, 2,
63 其他长期
负债
64 住房周转
金
65 长期负债
合计
1, 5, 1,
66 递延税款
贷项
67 负债合计 17, 20, 19,
68 少数股权
及权益
2,
69 实收资本 12, 8, 12,
70 资本公积 32, 33,
71 盈余公积 1, 1, 3,
72 其 中 : 公
益金
1,
73 任意公积
金
74 未分配利
润
1, 5,
75 外币报表
折算差额
76 所有者权
益合计
48, 9, 54,
77 权益总计 66, 29, 76, 100 100 100
2003 年权益总计：76, 万元， 其中：短期借款 万元，占 %； 应付帐款
6, 万元，占 %； 应付票据 3, 万元，占 %； 一年内到期的流动负债
万元，占 %； 长期借款 万元，占 %； 流动负债 17, 万元，占 %；
负债合计 19, 万元，占 %； 所有者权益合计 54, 万元，占 %。
资产变动趋势
单位：万元
定比分析 环比分析行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
01 货币资金 21, 3, 22, 100 17 104 100 17 601
02 短期投资 － － － － － －
03 短期投资
跌价准备
－ － － － － －
04 短期投资
净值
－ － － － － －
05 应收票据 － － － － － 7
06 应收股利 － － － － － －
07 应收利息 100 0 0 100 0 －
08 应收账款 7, 5, 9, 100 76 137 100 76 180
09 减 : 坏 账
准备
100 98 98 100 98 100
10 应收账款
净额
8, 8, 10, 100 98 119 100 98 122
11 预付账款 1, 2, 1, 100 222 169 100 222 76
12 应收补贴
款
2, 1, 3, 100 51 136 100 51 265
13 其他应收
费
2, 3, 100 173 48 100 173 28
14 存货 7, 4, 9, 100 60 131 100 60 219
15 减 : 存 货
跌价准备
100 28 273 100 28 975
16 存货变现
损失
－ － － － － －
17 存货净额 7, 4, 8, 100 61 125 100 61 203
18 待摊费用 100 66 136 100 66 206
19 一年内到
期的长期
债券投资
100 144 0 100 144 0
20 待处理流
动资金净
损失
－ － － － － －
21 其他流动
资产
－ － － － － －
22 流动资产
合计
40, 20, 46, 100 50 115 100 50 228
23 长期股权
投资
5, 100 0 -1 100 0 －
24 长期债券
投资
3, 100 0 0 100 0 －
25 长期投资
合计
8, 100 0 0 100 0 －
26 减 : 长 期
投资减值
准备
－ － － － － －
27 合并价差 8, 100 0 0 100 0 －
28 长期投资
净额
-1, － － － － － －
29 固定资产
原值
11, 9, 27, 100 88 244 100 88 278
30 减 : 累 计
折旧
2, 2, 3, 100 85 132 100 85 155
31 固定资产
净值
8, 7, 24, 100 88 280 100 88 317
32 固定资产
清理
－ － － － － 0
33 工程物资 － － － － － －
34 在建工程 6, 4, 100 14 77 100 14 565
35 待处理固
定资产净
损失
－ － － － － －
36 固定资产
合计
14, 8, 28, 100 57 194 100 57 338
37 无形资产 2, 100 30 32 100 30 108
38 开办费 － － － － － －
39 长期待摊
费用
100 106 139 100 106 130
40 递延资产 － － － － － －
41 无形资产
及其他资
产合计
2, 1, 100 35 39 100 35 113
42 其他长期
资产
－ － － － － －
43 递延税款
借项
－ － － － － －
44 资产总计 66, 29, 76, 100 45 114 100 45 255
2003 年与 2002 年比较：资产总额增长了 9, 万元；其中主要是：固定资产原值增加
了 16, 万元，固定资产净值增加了 15, 万元，固定资产合计增加了 13, 万
元；而长期投资合计减少了 8, 万元，合并价差减少了 8, 万元，长期股权投资减
少了 5, 万元。
2003 年与 2001 年比较：资产总额增长了 46, 万元；其中主要是：资产总计增加了
46, 万元，流动资产合计增加了 26, 万元，固定资产合计增加了 19, 万元；
而其他应收费减少了 2, 万元，长期投资净额减少了 1, 万元，预付账款减少了
万元。
负债变动趋势
单位：万元
定比分析 环比分析行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
45 短期借款 3, 5, 100 176 0 100 176 0
46 应付票据 1, 1, 3, 100 83 213 100 83 258
47 应付账款 5, 3, 6, 100 63 131 100 63 209
48 预收账款 100 54 107 100 54 199
49 代销商品
款
－ － － － － －
50 应付工资 1, 1, 100 17 161 100 17 952
51 应付福利 100 70 352 100 70 502
费
52 未付股利 1, 2, 1, 100 172 123 100 172 72
53 应交税金 1, 100 103 36 100 103 35
54 其他应交
款
100 61 116 100 61 192
55 其他应付
款
1, 1, 100 60 103 100 60 171
56 预提费用 100 179 1273 100 179 712
57 一年内到
期的流动
负债
－ － － － － 0
58 其他流动
负债
－ － － － － －
59 流动负债
合计
15, 15, 17, 100 99 115 100 99 116
60 长期借款 3, － － － － － 0
61 应付债券 － － － － － －
62 长期应付
款
1, 2, 100 133 0 100 133 0
63 其他长期
负债
－ － － － － －
64 住房周转
金
－ － － － － －
65 长期负债
合计
1, 5, 1, 100 333 100 100 333 30
66 递延税款
贷项
－ － － － － －
67 负债合计 17, 20, 19, 100 116 110 100 116 95
68 少数股权
及权益
2, － － － － － －
69 实收资本 12, 8, 12, 100 68 100 100 68 148
70 资本公积 32, 33, 100 0 102 100 0 －
71 盈余公积 1, 1, 3, 100 59 181 100 59 308
72 其 中 : 公
益金
1, 100 59 167 100 59 284
73 任意公积
金
－ － － － － －
74 未分配利
润
1, 5, 100 4 264 100 4 6461
75 外币报表
折算差额
－ － － － － －
76 所有者权
益合计
48, 9, 54, 100 19 111 100 19 571
77 权益总计 66, 29, 76, 100 45 114 100 45 255
2003 年与 2002 年比较：权益总计增长了 9, 万元；其中主要是：权益总计增加了
9, 万元，所有者权益合计增加了 5, 万元，未分配利润增加了 3, 万元；而
短期借款减少了 3, 万元，长期应付款减少了 1, 万元，应交税金减少了
万元。
2003 年与 2001 年比较：权益总计增长了 46, 万元；其中主要是：权益总计增加了
46, 万元，所有者权益合计增加了 44, 万元，资本公积增加了 33, 万元；
而短期借款减少了 5, 万元，长期负债合计减少了 3, 万元，长期借款减少了
3, 万元。
货币资金
2003 年货币资金(22, 万元)占流动资产(46, 万元)的 %，以高于同行业的
最高水平 %分析，货币资金持有量过多，虽然能充分保障企业的现金支付、偿还债务
和支付货款的能力，但货币资金的盈利能力最弱，增加了置存成本，从而降低了企业的整体
盈利能力，保持货币资金的数量应该不宜过大。需要关注，并进行进一步的分析其持有量的
原因，是否扩大销售规模或者有借款借入，还是加强了应收帐款的回收。
2003 年与 2002 年的 21, 万元相比小幅增长了 %，达到 22, 万元，从货币
资金的小幅增长来看，企业持有货币资金量已经很高了，继续增长，将增加置存成本，降低
盈利能力。
2003 年与 2001 年的 3, 万元相比大幅增长了 %，达到 22, 万元，从货
币资金的大幅增长来看，企业持有货币资金量相对适中，本期大幅增长是满足上期的资金缺
乏，解决企业面临的支付压力，但不应持有过大。
应收帐款
2003 年应收帐款(9, 万元)占流动资产(46, 万元)的 %，以高于同行业的最
高水平 %分析，严重关注：应收帐款太多，可能有大量的坏帐风险。需要进一步对销
售规模、应收帐款回收、帐龄分析。
2003 年与 2002 年的 7, 万元相比大幅增长了 %，达到 9, 万元，从应收
帐款的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期继续大幅增长可能是销售规模加大，需要关
注其坏帐的风险性。
2003 年与 2001 年的 5, 万元相比大幅增长了 %，达到 9, 万元，从应收
帐款的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其
坏帐的风险性。
存货
2003 年存货(9, 万元)占流动资产(46, 万元)的 %，以小于同行业最低水平
的 %分析， 关注：存货很少，相对占用的资金很少、管理成本低，但可能很难保证企
业对生产原料的需求，以及影响企业组织均衡生产并及时向客户提供产品。
2003 年与 2002 年的 7, 万元相比大幅增长了 %，达到 9, 万元，从存货
的大幅增长来看，上期存货很少，大幅增长可能是满足生产的需求、扩大生产规模，但应注
意存货一般在流动资产总额的一半以上，不应过多。
2003 年与 2001 年的 4, 万元相比大幅增长了 %，达到 9, 万元，从存货
的大幅增长来看，关注：上期存货较多，大幅增长原因不明，应当注意存货会增大风险和管
理成本。
利润表
综合结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
01 主营业务
收入
30, 16, 58, 100 100 100
02 折扣与折
让
03 主营业务
收入净额
30, 16, 58,
04 主营业务
成本
20, 11, 43,
05 主营业务
税金及附
加
06 主营业务
利润
9, 5, 14,
07 其他业务
利润
08 存货跌价
准备
09 营业费用
( 销 售 费
用)
1, 1, 2,
10 管理费用 2, 1, 4,
11 财务费用
12 进货费用
13 营业利润 5, 3, 7,
14 投资收益
15 补贴收入
16 营业外收
入
17 营业外支
出
18 以前年度
损益调整
19 利润总额 5, 4, 7,
20 所得税 1, 1,
21 少数股东
损益
22 所得税返
还
23 分给外单
位利润
24 净利润 4, 2, 6,
25 年初未分
配利润
1,
26 盈余公积
转入数
27 可供分配
的利润
4, 2, 8,
28 提取法定
公积金
29 提取法定
公益金
30 提取职工
奖励福利
基金
31 可供股东
分配的利
润
3, 1, 6,
32 提取资本
公积金
33 应付优先
股股利
34 提取任意
营业公积
35 应分配的
普通股股
利
1, 1, 1,
36 转作股本
的普通股
股利
37 未分配利
润
1, 5,
2003 年主营业务收入：58, 万元， 其中：主营业务成本 43, 万元，占
%； 营业费用(销售费用)2, 万元，占 %； 管理费用 4, 万元，占
%； 财务费用 万元，占 %； 营业利润 7, 万元，占 %； 利润总
额 7, 万元，占 %； 所得税 1, 万元，占 %； 净利润 6, 万元，
占 %。
收入结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
03 主营业务
收入净额
30, 16, 58,
14 投资收益
15 补贴收入
16 营业外收
入
22 所得税返
还
收入总计 30, 17, 59, 100 100 100
2002 年收入总计：30, 万元；2001 年收入总计：17, 万元；2003 年收入总计：
59, 万元；
支出结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
02 折扣与折
让
04 主营业务
成本
20, 11, 43,
05 主营业务
税金及附
加
08 存货跌价
准备
09 营业费用
( 销 售 费
用)
1, 1, 2,
10 管理费用 2, 1, 4,
11 财务费用
12 进货费用
17 营业外支
出
18 以前年度
损益调整
20 所得税 1, 1,
21 少数股东
损益
23 分给外单
位利润
支出总计 25, 14, 52, 100 100 100
2002 年支出总计：25, 万元；2001 年支出总计：14, 万元；2003 年支出总计：
52, 万元；
综合变动趋势
单位：万元
定比分析 环比分析行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
01 主营业务
收入
30, 16, 58, 100 56 192 100 56 344
02 折扣与折
让
－ － － － － －
03 主营业务
收入净额
30, 16, 58, 100 56 192 100 56 344
04 主营业务
成本
20, 11, 43, 100 54 214 100 54 396
05 主营业务
税金及附
加
100 49 74 100 49 153
06 主营业务
利润
9, 5, 14, 100 60 151 100 60 251
07 其他业务
利润
100 -4 -652 100 -4 17476
08 存货跌价
准备
100 27 0 100 27 0
09 营业费用
( 销 售 费
用)
1, 1, 2, 100 62 181 100 62 291
10 管理费用 2, 1, 4, 100 49 210 100 49 425
11 财务费用 100 -100 21 100 -100 -21
12 进货费用 － － － － － －
13 营业利润 5, 3, 7, 100 61 132 100 61 216
14 投资收益 100 0 619 100 0 －
15 补贴收入 － － － － － 38
16 营业外收
入
100 8 195 100 8 2329
17 营业外支
出
100 19 186 100 19 994
18 以前年度
损益调整
－ － － － － －
19 利润总额 5, 4, 7, 100 72 140 100 72 193
20 所得税 1, 1, 100 129 113 100 129 87
21 少数股东
损益
－ － － － － －
22 所得税返
还
－ － － － － －
23 分给外单
位利润
－ － － － － －
24 净利润 4, 2, 6, 100 61 138 100 61 225
25 年初未分
配利润
1, 100 69 -359 100 69 -520
26 盈余公积
转入数
－ － － － － －
27 可供分配
的利润
4, 2, 8, 100 60 204 100 60 338
28 提取法定
公积金
100 61 134 100 61 218
29 提取法定
公益金
100 61 134 100 61 218
30 提取职工
奖励福利
基金
－ － － － － －
31 可供股东
分配的利
润
3, 1, 6, 100 60 210 100 60 350
32 提取资本
公积金
－ － － － － －
33 应付优先
股股利
－ － － － － －
34 提取任意
营业公积
－ － － － － －
35 应分配的
普通股股
利
1, 1, 1, 100 149 125 100 149 84
36 转作股本
的普通股
股利
－ － － － － －
37 未分配利
润
1, 5, 100 4 264 100 4 6461
2003 年与 2002 年比较：主营业务收入增长了 27, 万元；其中主要是：主营业务收
入净额增加了 27, 万元，主营业务收入增加了 27, 万元，主营业务成本增加了
23, 万元；而存货跌价准备减少了 万元，主营业务税金及附加减少了 万
元，以前年度损益调整减少了 万元。
2003 年与 2001 年比较：主营业务收入增长了 41, 万元；其中主要是：主营业务收
入净额增加了 41, 万元，主营业务收入增加了 41, 万元，主营业务成本增加了
32, 万元；而补贴收入减少了 万元，应分配的普通股股利减少了 万元，
财务费用减少了 万元。
收入变动趋势
单位：万元
定比分析 环比分析行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
03 主营业务
收入净额
30, 16, 58, 100 56 192 100 56 344
14 投资收益 100 0 619 100 0 －
15 补贴收入 － － － － － 38
16 营业外收
入
100 8 195 100 8 2329
22 所得税返
还
－ － － － － －
收入总计 30, 17, 59, 100 58 194 100 58 336
2003 年与 2002 年比较：收入总计增长了 28, 万元；其中主要是：收入总计增加了
28, 万元，收入总计增加了 28, 万元，主营业务收入净额增加了 27, 万元；
而所得税返还减少了 万元，营业外收入减少了 万元，补贴收入减少了 万
元。
2003 年与 2001 年比较：收入总计增长了 41, 万元；其中主要是：收入总计增加了
41, 万元，收入总计增加了 41, 万元，主营业务收入净额增加了 41, 万元；
而补贴收入减少了 万元，所得税返还减少了 万元，营业外收入减少了 万
元。
支出变动趋势
单位：万元
定比分析 环比分析行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
02 折扣与折
让
－ － － － － －
04 主营业务
成本
20, 11, 43, 100 54 214 100 54 396
05 主营业务 100 49 74 100 49 153
税金及附
加
08 存货跌价
准备
100 27 0 100 27 0
09 营业费用
( 销 售 费
用)
1, 1, 2, 100 62 181 100 62 291
10 管理费用 2, 1, 4, 100 49 210 100 49 425
11 财务费用 100 -100 21 100 -100 -21
12 进货费用 － － － － － －
17 营业外支
出
100 19 186 100 19 994
18 以前年度
损益调整
－ － － － － －
20 所得税 1, 1, 100 129 113 100 129 87
21 少数股东
损益
－ － － － － －
23 分给外单
位利润
－ － － － － －
支出总计 25, 14, 52, 100 57 206 100 57 360
2003 年与 2002 年比较：支出总计增长了 27, 万元；其中主要是：支出总计增加了
27, 万元，支出总计增加了 27, 万元，主营业务成本增加了 23, 万元；而
存货跌价准备减少了 万元，主营业务税金及附加减少了 万元，折扣与折让减
少了 万元。
2003 年与 2001 年比较：支出总计增长了 38, 万元；其中主要是：支出总计增加了
38, 万元，支出总计增加了 38, 万元，主营业务成本增加了 32, 万元；而
财务费用减少了 万元，所得税减少了 万元，存货跌价准备减少了 万元。
现金流量表
流入结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
01 销售商品，
提供劳务
收到的现
金
32, 17, 59,
02 收取的租
金
03 收到的增
值税销项
税额和退
回的增值
税款
04 收到的除
增值税外
的其他税
费返还
1, 4,
05 收到的其
他与经营
活动有关
的现金
3, 3,
06 ( 经 营 活
动 ) 现 金
流入小计
34, 20, 66,
16 收回投资
所收到的
现金
11,
17 分得股利
或利润所
收到的现
金
18 取得债券
利息收入
所收到的
现金
19 处置固定
资产，无
形资产和
其他长期
资产收回
的现金净
额
20 收到的其
他与投资
活动有关
的现金
1, 2,
21 ( 投 资 活
动 ) 现 金
流入小计
1, 14,
28 吸收权益
性投资所
收到的现
金
37, 1,
29 发行债券
所收到的
现金
30 借款所收
到的现金
12, 14, 1,
31 收到的其
他与筹资
活动有关
的现金
32 ( 筹 资 活
动 ) 现 金
流入小计
50, 14, 3,
现金流入
总计
85, 37, 83, 100 100 100
2003 年现金流入总计：83, 万元， 其中：(经营活动)现金流入小计 66, 万元，
占 %；(投资活动)现金流入小计 14, 万元，占 %；(筹资活动)现金流入小计
3, 万元，占 %。
流出结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
07 购买商品
接收劳务
支出的现
金
21, 12, 44,
08 经营租赁
所支付的
现金
09 支付给职
工以及为
职工支付
的现金
2, 1, 5,
10 支付的增
值税款
1, 1,
11 支付的所
得税款
2,
12 支付的除
增值税，
所得税以
外的其他
税费
3,
13 支付的其
他与经营
3, 3, 5,
活动有关
的现金
14 ( 经 营 活
动 ) 现 金
流出小计
31, 19, 58,
22 构建固定
资产，无
形资产和
其他长期
资产所支
付的现金
7, 11,
23 权益性投
资所支付
的现金
5, 8,
24 债权性投
资所支付
的现金
3,
25 支付的其
他与投资
活动有关
的现金
1,
26 ( 投 资 活
动 ) 现 金
流出小计
15, 1, 20,
33 偿还债务
所支付的
现金
19, 12, 4,
34 发生筹资
费用所支
付的现金
35 分配股利
或利润所
支付的现
金
1, 1,
36 偿付利息
所支付的
现金
37 融资租赁
所支付的
现金
38 减少注册
资本所支
付的现金
39 支付的其
他与筹资
活动有关
的现金
40 ( 筹 资 活
动 ) 现 金
流出小计
20, 14, 5,
现金流出
总计
67, 35, 84, 100 100 100
2003 年现金流出总计：84, 万元， 其中：(经营活动)现金流出小计 58, 万元，
占 %；(投资活动)现金流出小计 20, 万元，占 %；(筹资活动)现金流出小计
5, 万元，占 %。
余额结构
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年
15 经营活动
产生的现
金流量净
额
2, 1, 7, 3,
27 投资活动
产生的现
金流量净
额
-15,
5
-5, 2,
41 筹资活动
产生的现
金流量净
额
30, -2, 1,
42 汇率变动
对现金的
影响
69 现金及现
金等价物
净增加额
17, 1, 100 100 100
2003 年现金及现金等价物净增加额： 万元， 其中：经营活动产生的现金流量净
额 7, 万 元 ， 占 3,% ； 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -5, 万 元 ， 占
2,%；筹资活动产生的现金流量净额-2, 万元，占 1,%；汇率变动对现金的
影响 万元，占 %。
变动趋势
单位：万元
定比分析 环比分析序号 项目 2002 年 2001 年 2003 年
2002 年 2001 年 2003 年
1 ( 经 营 活
动 ) 现 金
流入
34, 20, 66, 100 60 191 100 60 320
2 ( 投 资 活
动 ) 现 金
流入
1, 14, 100 531 4211 100 531 793
3 ( 筹 资 活
动 ) 现 金
流入
50, 14, 3, 100 29 6 100 29 22
4 流入合计 85, 37, 83, 100 43 98 100 43 227
5 ( 经 营 活
动 ) 现 金
流出
31, 19, 58, 100 60 184 100 60 305
6 ( 投 资 活
动 ) 现 金
流出
15, 1, 20, 100 11 128 100 11 1192
7 ( 筹 资 活
动 ) 现 金
流出
20, 14, 5, 100 73 27 100 73 38
8 流出合计 67, 35, 84, 100 53 124 100 53 236
9 差额 17, 1, 100 7 -1 100 7 -18
10 经营活动
产生的现
金流量净
额
2, 1, 7, 100 54 277 100 54 515
11 投资活动
产生的现
金流量净
额
-15,
5
-5, 100 -1 38 100 -1 -4871
12 筹资活动
产生的现
金流量净
额
30, -2, 100 -1 -8 100 -1 675
13 汇率变动
对现金的
影响
－ － － － － 21
14 现金及现
金等价物
净增加额
17, 1, 100 7 -1 100 7 -18
综合分析
一、经营活动现金流量分析
经营活动现金流量流入(66, 万元)比现金流量流出(58, 万元)多 7, 万元，
说明企业可能经营活动中销售商品提供劳务等活动所取的现金比较多，或者是销售规模扩大
(销售价格提高、现销比率加大)，企业经营活动的现金自身适应能力较强。从现金流入方面
看企业暂不需要举债经营，销售货款回笼稳定，没有产生产品积压；从现金流出方面看购买
商品和劳务的支出、购买应付帐款、现金付款稳定。
二、投资活动现金流量分析
投资活动现金流量流入(14, 万元)比现金流量流出(20, 万元)少 5, 万元，
说明企业可能开始扩大对外投资，实施了扩张战略，也可能购置了长期资产。
三、筹资活动现金流量分析
筹资活动现金流量流入(3, 万元)比现金流量流出(5, 万元)少 2, 万元，说
明企业加快了吸收举债经营的步伐。
四、销售质量分析
主营业务收入(58, 万元)是销售商品、提供劳务收到的现金流入(59, 万元)的
%，说明企业销售收入大部分都收到了现金，销售质量较高。
五、购销分析
销售费用(2, 万元)是购买商品接收劳务支出的现金流出(44, 万元)的 %，
说明企业当期购买商品全部支付了现金，并且将之前的欠款也支付了现金，现金流出较多。
3 财务状况综合分析
盈利能力
盈利能力各项指标
KPA 公司盈利能力各项指标
序 指标 2002 年 2001 年 2003 年
01 主营业务毛利率 % % %
02 主营业务利润率 % % %
03 主营业务比率 % % %
04 主营业务经营效
率
% % %
05 成本费用利润率 % % %
06 净资产收益率 % % %
07 资产净利率 % % %
08 盈利现金比率 % % %
指标分析
KPA 公司 2003 年全年盈利能力指标分析
一、主营业务毛利率为：%，从处于同行业的中上水平(%—%)看，企业
盈利能力比较强，具有成本领先优势，产品的附加值比较高，产品价格体系合理，有竞争力。
请试着比较分析以前的利润数据，是否整个行业复苏，或是企业经营管理能力有提高。
二、主营业务利润率为：%，从处于同行业的中上水平(%—%)看，主营
业务收入带来的净利润能力强。举例说，每出售一元的产品所能创造的净利润比同行都高。
盈利水平、经营管理水平在同业内都比较理想。
三、主营业务比率为：%，从处于同行业的中下水平(%—%)看，主营
业务对盈利的贡献一般， 企业在同业内相比盈利能力一般，盈利还算稳定。请查询企业营
业外支出及以前年度的损益情况。
四、成本费用利润率为：%，从处于同行业的中上水平(%—%)看，企业
的较好的控制了成本费用，投入的相同的成本创造的利润相对多，良好的销售水平，其盈利
能力较高。
五、资产净利率为：%，没有资产净利率的‘家电’行业参数。
六、盈利现金比率为：%，没有盈利现金比率的‘家电’行业参数。
偿债能力
偿债能力各项指标
KPA 公司偿债能力各项指标
序 指标 2002 年 2001 年 2003 年
01 净资产 48, 9, 54,
02 现金支付能力 16, -2, 18,
短期偿债能力
03 营运资本 25, 5, 28,
04 流动比率 2,520,% 510,% 2,888,%
05 速动比率 % % %
06 现金比率 % % %
07 经营现金比率 % % %
长期偿债能力
08 资产负债率 % % %
09 产权比率 % % %
10 股东权益比率 % % %
11 有形资产债务率 % % %
12 负债经营率 % % %
13 经营还债能力 % % %
KPA 公司 2003 年全年偿债能力指标分析
短期偿债能力
一、现金支付能力为 18, 万元，营运资本为：28, 万元；
二、流动比率为：2,888,%，从高于同行业的最高水平 %看，企业变现能力
很高，短期偿债能力很强。但可能存在存货积压，理财不善，资金利用效率低。
三、速动比率为：%，从处于同行业的中上水平(%—%)看，企业未来
的偿债能力有保障，速动资产相对于流动负债较多，说明现金持有较多。但可能存在存货积
压，理财不善，资金利用效率低。
长期偿债能力
一、资产负债率为：%，从小于同行业最低水平的 %看，企业资产对债权的保
障程度很高，举债潜力大，有能力克服资金周转的困难，长期偿债能力很强。
二、股东权益比率为：%，从小于同行业最低水平的 %看，企业偿债风险较大，
可能有充分利用负债资金。
经营管理能力
经营管理能力各项指标
KPA 公司经营管理能力各项指标
序 指标 2002 年 2001 年 2003 年
01 应收帐款周转率 5,% 5,% 5,%
02 应收帐款周转天
数
03 存货周转率 % % %
04 存货周转天数 % % %
05 营业周期 % % %
06 流动资产周转率 % % %
07 总资产周转率 % % %
08 固定资产周转率 % % %
08 长期资产适合率 % % %
08 负债结构比率 1,% % 1,%
08 长期负债权益比
率
% % %
指标分析
KPA 公司 2003 年全年经营管理能力能力指标分析
一、存货周转率为：%，从高于同行业的最高水平 %看，存货的流动性很高，
存货的管理效率很高，销售形式理想。
二、营业周期为：%，从小于同行业最低水平的 %看，企业的营业周期很短，
运作效率很高。
三、流动资产周转率为：%，从处于同行业的中上水平(%—%)看，在
一定的销售情况下，平均需要占用的流动资产较少，资产管理效率一般。
四、总资产周转率为：%，从高于同行业的最高水平 %看，企业的全部资产运
用效率很高。
五、固定资产周转率为：%，从高于同行业的最高水平 %看，在一定的销售
收入情况下，平均占用的固定资产很少，一定数量的固定资产能够创造的销售收入很多，企
业固定资产利用率很高。
六、长期资产适合率为：%，从高于同行业的最高水平 %看，企业的长期资金
来源充足，短期债务风险很小。
七、负债结构比率为：1,%，从处于同行业的中下水平(%—32,%)看，企
业可能采用了保守的财务政策，用长期债务应对日常需要，财务政策风险较小，但筹资成本
可能高于短期负债的成本。
八、长期负债权益比率为：%，从处于同行业的中下水平(%—%)看，企业可
能采用了保守的财务策略，没有什么债务风险，但企业没能够充分利用财务杠杆扩大生产经
营规模。
现金流量分析
现金流量分析指标
KPA 公司现金流量分析各项指标
序 指标 2002 年 2001 年 2003 年
01 主营业务现金比
率
% % %
02 经营现金资本性
支出比率
% % %
03 经营现金折旧费
用比率
% % %
04 经营活动净现金
流量比
% % -3,%
05 营业活动收益质
量
% % %
指标分析
KPA 公司 2003 年全年现金流量各项指标分析
一、主营业务现金比率为：%，从处于同行业的中上水平(%—%)看，企业
从销售中获得的现金能力较高，销售质量较好。
二、经营现金资本性支出比率为：%，从处于同行业的中上水平(%—1,%)
看，企业增加的长期资产一般可以由企业自身的资金解决。
三、经营现金折旧费用比率为：%，从处于同行业的中下水平(%—%)看，
企业经营活动产生的现金流量不是很稳定。
四、营业活动收益质量为：%，从高于同行业的最高水平 %看，营业利润中
以现金流入的部分很多，企业的营业利润质量很高。
杜邦财务分析
KPA 公司杜邦财务分析各项指标
序 指标(值) 2002 年 2001 年 2003 年
01 权益净利率 % % %
02 权益乘数 % % %
03 资产负债率 % % %
04 资产净利率 % % %
05 销售净利率 % % %
06 总资产周转率 % % %
07 净利润 4, 2, 6,
08 主营业务成本 20, 11, 43,
09 资产总额 66, 29, 76,
10 流动资产 40, 20, 46,
一、权益净利率
权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债
程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。 资产净利率是一个
综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。
二、权益乘数
权益乘数反映股东权益同企业总资产的关系，在总资产需要量既定的前提下，企业适当开
展负债经营，相对减少股东权益所占份额，就可以使此财务比率提高。因此，企业既要合理
使用全部资产，又要妥善安排资本结构，这样才能有效提高权益利润率。
三、资产净利率
资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。
四、销售净利率
销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高销售净利率是提
高企业盈利能力的关键所在。要提高企业销售净利率，一是要提高企业销售收入；二是降低
成本费用。扩大销售具有重要意义，首先有利于提高销售利润率，同时它也是提高总资产周
转率的必要前提。降低成本费用率是提高销售利润率的重要因素，利用杜邦分析图可以研究
企业的成本费用结构是否合理，从而加强成本控制。
五、总资产周转率
总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。对总资产周转率的分析，则需
对影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析
外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用
效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。
4 财务模型分析
模型分析
KPA 公司 Z 模型计算表格
序 计算 2002 年 2001 年 2003 年
01 税 息 前 利 润 / 负
债总额
02 税前利润 / 销售
额
03 营 运 资 本 / （ 负
债总额－递延税
金）
04 （流动资产－存
货）／营运资本
05 （流动资产－存
货）／流动负债
06 Z 值
参考：此 Z 计分模型对非上市公司非常适用。经实践证明：即公司破产一般发生在该公
司每一次打分出现负值后的三年里。
营运资产分析模型
KPA 公司营运资产分析模型计算表格
序 计算 2002 年 2001 年 2003 年
01 净营运资产 74, 14, 83,
02 流动资产／流动
负债
03 （流动资产－存
货）／流动负债
04 流动负债／净资
产
05 负债总额／净资
产
06 模型评分值
参考：01 净营运资产是衡量公司规模大小的尺度，与公司销售营业额无关，只同营运资
本及帐面价值有关，可作为制订信用限额的标准；
02 与 30 衡量的是一般性流动性、速动流动性的两具标准；
04 与 05 衡量的是一般资本结构比率。从评估值计算公司可以看出，此模型流动
比率越高越好，而资本结构比率越低越好。
巴萨利分析模型
KPA 公司巴萨利分析模型计算表格
序 计算 2002 年 2001 年 2003 年
01 （税后利润＋折
旧＋递延税）／
流动负债
02 税前利润／营运
资本
03 股东权益／流动
负债
04 有形资产净值／
负债总额
05 营运资本／总资
产
06 模型评分值
参考：01 是衡量公司业绩的工具，能精确计算出公司当前利润和短期优先债务的比值；
也用于表示公司业绩；
02 衡量的量营运资本的回报率；
03 是资本结构比率，衡量自有资本与短期负债的对比关系；
04 它含所有债务，并且扣除了无形资产；
05 是衡量流动性的指标，表示营运资本或流动资产净值占总资产的比重。可在预
测公司破产可能性同时，也能衡量公司实力大小；
06 巴萨利分析模型指标高即说明公司实力强，反之则弱。
5 财务状况预警和重要提示
序 项目 预警 说明
1 货币资金 2003 年 货 币 资 金
(22, 万元)占流
动 资 产 (46, 万
元)的 %，高于
同行业的最高水平
%
货币资金持有量过多，
虽然能充分保障企业
的现金支付、偿还债
务和支付货款的能力，
但货币资金的盈利能
力最弱，增加了置存
成本，从而降低了企
业的整体盈利能力，
保持货币资金的数量
应该不宜过大。需要
关注，并进行进一步
的分析其持有量的原
因，是否扩大销售规
模或者有借款借入，
还是加强了应收帐款
的回收。
2 货币资金 2003 年与 2001 年
的 3, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 22, 万元，
企业持有货币资金量
相对适中，本期大幅
增长是满足上期的资
金缺乏，解决企业面
临的支付压力，但不
应持有过大。
3 货币资金 2003 年与 2001 年
的 3, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 22, 万元，
从货币资金的大幅增
长来看，企业持有货
币资金量相对适中，
本期大幅增长是满足
上期的资金缺乏，解
决企业面临的支付压
力，但不应持有过大。
4 应收帐款 2003 年 应 收 帐 款
(9, 万 元 ) 占 流
动 资 产 (46, 万
元)的 %，高于
同行业的最高水平
%
严重关注：应收帐款
太多，可能有大量的
坏帐风险。需要进一
步对销售规模、应收
帐款回收、帐龄分析。
5 应收帐款 2003 年与 2002 年
的 7, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
严重关注：应收帐款
本期继续大幅增长可
能是销售规模加大，
需要关注其坏帐的风
险性。
6 应收帐款 2003 年与 2002 年
的 7, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
从应收帐款的大幅增
长来看，严重关注：
应收帐款本期继续大
幅增长可能是销售规
模加大，需要关注其
坏帐的风险性。
7 应收帐款 2003 年与 2001 年
的 5, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
严重关注：应收帐款
本期大幅增长可能是
销售规模加大，需要
关注其坏帐的风险性。
8 应收帐款 2003 年与 2001 年
的 5, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
从应收帐款的大幅增
长来看，严重关注：
应收帐款本期大幅增
长可能是销售规模加
大，需要关注其坏帐
的风险性。
9 存货 2003 年 存 货 关注：存货很少，相
(9, 万元) 占流
动资产 (46, 万
元)的 %，小于
同行业最低水平的
%
对占用的资金很少、
管理成本低，但可能
很难保证企业对生产
原料的需求，以及影
响企业组织均衡生产
并及时向客户提供产
品。
10 存货 2003 年与 2002 年
的 7, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
上期存货很少，大幅
增长可能是满足生产
的需求、扩大生产规
模，但应注意存货一
般在流动资产总额的
一半以上，不应过多。
11 存货 2003 年与 2002 年
的 7, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
从存货的大幅增长来
看，上期存货很少，
大幅增长可能是满足
生产的需求、扩大生
产规模，但应注意存
货一般在流动资产总
额的一半以上，不应
过多。
12 存货 2003 年与 2001 年
的 4, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
关注：上期存货较多，
大幅增长原因不明，
应当注意存货会增大
风险和管理成本。
13 存货 2003 年与 2001 年
的 4, 万元相比
大幅增长了 %，
达到 9, 万元，
从存货的大幅增长来
看，关注：上期存货
较多，大幅增长原因
不明，应当注意存货
会增大风险和管理成
本。
14 流动比率 二、流动比率为：
2,888,%，高于
同行业的最高水平
%看，
企业变现能力很高，
短期偿债能力很强。
但可能存在存货积压，
理财不善，资金利用
效率低。
15 资产负债率 一、资产负债率为：
%，小于同行业最
低水平的 %
企业资产对债权的保
障程度很高，举债潜
力大，有能力克服资
金周转的困难，长期
偿债能力很强。
16 股东权益比率 二、股东权益比率
为：%，小于同行
业最低水平的 %
企业偿债风险较大，
可能有充分利用负债
资金。
17 存货周转率 一、存货周转率为：
%，高于同行业
的 最 高 水 平 %
看，
存货的流动性很高，
存货的管理效率很高，
销售形式理想。
18 营业周期 二、营业周期为：
%，小于同行业最
低水平的 %
企业的营业周期很短，
运作效率很高。
19 总资产周转率 四、总资产周转率
为：%，高于同
行 业 的 最 高 水 平
%看，
企业的全部资产运用
效率很高。
20 固定资产周转率 五、固定资产周转
率为：%，高于
同行业的最高水平
%看，
在一定的销售收入情
况下，平均占用的固
定资产很少，一定数
量的固定资产能够创
造的销售收入很多，
企业固定资产利用率
很高。
21 长期资产适合率 六、长期资产适合
率为：%，高于
同行业的最高水平
%看，
企业的长期资金来源
充足，短期债务风险
很小。
22 营业活动收益质量 四、营业活动收益
质量为：%，高
于 同 行 业 的 最 高 水
平 %看，
营业利润中以现金流
入的部分很多，企业
的营业利润质量很高。
6 附录：财务报表
资产负债表
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
01 货 币 资 21, 3, 22,
金
02 短 期 投
资
03 短 期 投
资 跌 价
准备
04 短 期 投
资净值
05 应 收 票
据
06 应 收 股
利
07 应 收 利
息
08 应 收 账
款
7, 5, 9,
09 减:坏账
准备
10 应 收 账
款净额
8, 8, 10,
11
预 付 账
款
1, 2, 1,
12 应 收 补
贴款
2, 1, 3,
13 其 他 应
收费
2, 3,
14 存货 7, 4, 9,
15 减:存货
跌 价 准
备
16 存 货 变
现损失
17 存 货 净
额
7, 4, 8,
18 待 摊 费
用
19 一 年 内
到 期 的
长 期 债
券投资
20 待 处 理
流 动 资
金 净 损
失
21 其 他 流
动资产
22 流 动 资
产合计
40, 20, 46,
23 长 期 股
权投资
5,
24 长 期 债
券投资
3,
25 长 期 投
资合计
8,
26 减:长期
投 资 减
值准备
27 合 并 价
差
8,
28 长 期 投
资净额
-1,
29 固 定 资
产原值
11, 9, 27,
30 减:累计
折旧
2, 2, 3,
31 固 定 资
产净值
8, 7, 24,
32 固 定 资
产清理
33 工 程 物
资
34 在 建 工
程
6, 4,
35 待 处 理
固 定 资
产 净 损
失
36 固 定 资
产合计
14, 8, 28,
37 无 形 资
产
2,
38 开办费
39 长 期 待
摊费用
40 递 延 资
产
41 无 形 资
产 及 其
2, 1,
他 资 产
合计
42 其 他 长
期资产
43 递 延 税
款借项
44 资 产 总
计
66, 29, 76,
45 短 期 借
款
3, 5,
46 应 付 票
据
1, 1, 3,
47 应 付 账
款
5, 3, 6,
48 预 收 账
款
49 代 销 商
品款
50 应 付 工
资
1, 1,
51 应 付 福
利费
52 未 付 股
利
1, 2, 1,
53 应 交 税
金
1,
54 其 他 应
交款
55 其 他 应
付款
1, 1,
56 预 提 费
用
57 一 年 内
到 期 的
流 动 负
债
58 其 他 流
动负债
59 流 动 负
债合计
15, 15, 17,
60 长 期 借
款
3,
61 应 付 债
券
62 长 期 应
付款
1, 2,
63 其 他 长
期负债
64 住 房 周
转金
65 长 期 负
债合计
1, 5, 1,
66 递 延 税
款贷项
67 负 债 合
计
17, 20, 19,
68 少 数 股
权 及 权
益
2,
69 实 收 资
本
12, 8, 12,
70 资 本 公
积
32, 33,
71 盈 余 公
积
1, 1, 3,
72 其中:公
益金
1,
73 任 意 公
积金
74 未 分 配
利润
1, 5,
75 外 币 报
表 折 算
差额
76 所 有 者
权 益 合
计
48, 9, 54,
77 权 益 总
计
66, 29, 76,
利润表
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
01 主营业务
收入
30, 16, 58,
02 折扣与折
让
03 主营业务
收入净额
30, 16, 58,
04 主营业务
成本
20, 11, 43,
05 主营业务
税金及附
加
06 主营业务
利润
9, 5, 14,
07 其他业务
利润
08 存货跌价
准备
09 营业费用
( 销 售 费
用)
1, 1, 2,
10 管理费用 2, 1, 4,
11 财务费用
12 进货费用
13 营业利润 5, 3, 7,
14 投资收益
15 补贴收入
16 营业外收
入
17 营业外支
出
18 以前年度
损益调整
19 利润总额 5, 4, 7,
20 所得税 1, 1,
21 少数股东
损益
22 所得税返
还
23 分给外单
位利润
24 净利润 4, 2, 6,
25 年初未分
配利润
1,
26 盈余公积
转入数
27 可供分配 4, 2, 8,
的利润
28 提取法定
公积金
29 提取法定
公益金
30 提取职工
奖励福利
基金
31 可供股东
分配的利
润
3, 1, 6,
32 提取资本
公积金
33 应付优先
股股利
34 提取任意
营业公积
35 应分配的
普通股股
利
1, 1, 1,
36 转作股本
的普通股
股利
37 未分配利
润
1, 5,
现金流量表
单位：万元
行 项目 2002 年 2001 年 2003 年
01 销售商品，
提供劳务
收到的现
金
32, 17, 59,
02 收取的租
金
03 收到的增
值税销项
税额和退
回的增值
税款
04 收到的除
增值税外
1, 4,
的其他税
费返还
05 收到的其
他与经营
活动有关
的现金
3, 3,
06 ( 经 营 活
动 ) 现 金
流入小计
34, 20, 66,
07 购买商品
接收劳务
支出的现
金
21, 12, 44,
08 经营租赁
所支付的
现金
09 支付给职
工以及为
职工支付
的现金
2, 1, 5,
10 支付的增
值税款
1, 1,
11 支付的所
得税款
2,
12 支付的除
增值税，
所得税以
外的其他
税费
3,
13 支付的其
他与经营
活动有关
的现金
3, 3, 5,
14 ( 经 营 活
动 ) 现 金
流出小计
31, 19, 58,
15 经营活动
产生的现
金流量净
额
2, 1, 7,
16 收回投资
所收到的
现金
11,
17 分得股利
或利润所
收到的现
金
18 取得债券
利息收入
所收到的
现金
19 处置固定
资产，无
形资产和
其他长期
资产收回
的现金净
额
20 收到的其
他与投资
活动有关
的现金
1, 2,
21 ( 投 资 活
动 ) 现 金
流入小计
1, 14,
22 构建固定
资产，无
形资产和
其他长期
资产所支
付的现金
7, 11,
23 权益性投
资所支付
的现金
5, 8,
24 债权性投
资所支付
的现金
3,
25 支付的其
他与投资
活动有关
的现金
1,
26 ( 投 资 活
动 ) 现 金
流出小计
15, 1, 20,
27 投资活动
产生的现
金流量净
额
-15,
5
-5,
28 吸收权益
性投资所
收到的现
金
37, 1,
29 发行债券
所收到的
现金
30 借款所收
到的现金
12, 14, 1,
31 收到的其
他与筹资
活动有关
的现金
32 ( 筹 资 活
动 ) 现 金
流入小计
50, 14, 3,
33 偿还债务
所支付的
现金
19, 12, 4,
34 发生筹资
费用所支
付的现金
35 分配股利
或利润所
支付的现
金
1, 1,
36 偿付利息
所支付的
现金
37 融资租赁
所支付的
现金
38 减少注册
资本所支
付的现金
39 支付的其
他与筹资
活动有关
的现金
40 ( 筹 资 活
动 ) 现 金
流出小计
20, 14, 5,
41 筹资活动
产生的现
30, -2,
金流量净
额
42 汇率变动
对现金的
影响
43 现金及现
金等价物
净增加值
17, 1,
44 以固定资
产偿还债
务
45 以投资偿
还债务
46 以固定资
产进行长
期投资
47 以存货偿
还债务
48 融资租赁
固定资产
49 净利润 4, 2, 6,
50 加 : 少 数
股东净利
润
51 加 : 计 提
的坏账准
备或转销
的坏账
52 固定资产
折旧
1,
53 无形资产
及其他资
产摊销
54 待摊费用
的减少
55 处置固定
资产无形
资产和其
他长期资
产的损失
（减收益）
56 固定资产
报废损失
57 财务费用
58 投资损失
（减收益）
59 递延税款
贷项（减
借项）
60 存货的减
少（减增
加）
-3, -1, -2,
61 经营性应
收项目的
减少（减
增加）
-2, -1,
62 经营性应
付项目的
增加（减
减少）
2, 2,
63 增值税增
加 净 额
（减减少）
64 其他 -1,
65 货币资金
的期末余
额
2, 1, 7,
66 减 : 货 币
资金的期
初余额
3, 2, 20,
67 加 : 现 金
等价物的
期末余额
68 减 : 现 金
等价物的
期初余额
69 现金及现
金等价物
净增加额
17, 1,
