股 份 支 付
知识框架
股份支付举例
可行权条件的种类、处理和修改
股
份
支
付
股份支付概述
股份支付的确认和计量
股份支付的四个主要环节
股份支付工具的主要类型
股份支付的确认和计量原则
权益工具公允价值的确认
股份支付的处理
股份支付定义及特征
一、股份支付的定义
股份支付，是指企业为获取职工和其他方提供服务而
授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交
易。
根据定义，股份支付具有以下三个特征：
（一）股份支付是企业与其职工或其他方之间发生的交
易。以股份为基础的支付可能发生在企业与股东之间、合
并交易中合并方与被合并方之间或企业与其职工之间。只
有企业与其职工或向企业提供服务的其他方之间的交易才
能称之为股份支付。
（二）股份支付是以获取职工或其他方服务为目的的交
易。企业在股份支付交易中意在获取其职工或其他方提供
的服务或取得这些服务的权利。其目的是用于其正常生产
经营，不是转手获利。
（三）股份支付交易的对价或其定价与企业自身权益工
具未来的价值密切相关。股份支付交易与企业与其职工间
其他类型交易的最大不同，是交易对价或其定价与企业自
身权益工具未来的价值密切相关。在股份支付中，企业要
么向职工支付其自身权益工具，要么向职工支付一笔现金，
而其金额高低取决于结算时企业自身权益工具的公允价值。
对价的特殊性是股份支付定义中最突出的特征。
思考：目前实行股权激励措施的上市公司对其会计处
理均采用《企业会计准则第11号——股份支付》中
相关规定，股权激励是不是就是股份支付呢？他们
之间有着怎样的联系呢？
股权激励是一种通过获得公司股权的形式给予企业员
工（主要是管理层人员及核心技术人员）一定的经济权利，
使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担
风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励
方法。
其具体模式有业绩股票、股票期权、限制性股票、
员工持股、管理层收购、虚拟股票、股票增值权等
通过对股份支付和股权激励的定义比较，我们可以发
现他们其实是从不同范围和不同侧重点对同一事物的两种
不同描述。
股权激励主要侧重的是本企业的员工，更多的是体现
一种管理激励方法，而股份支付侧重的是企业接受服务的
供方，体现的是一种特殊的报酬方式。
通过对我国上市公司的统计，绝大多数实施股权激励
方案的公司采用的是股票期权方式。
（1）授予：授予日是指 股份支付协议获得批准的日
期。获得批准是指企业与职工或其他方就股份支付的
协议条款和条件已达成一致，该协议获得股东大会或
类似机构的批准。
（2）可行权； 指可行权条件得到满足，职工或其
他方，具有从企业取得权益工具或现金权利的日期。
要注意的是这里的可行权日只是获得权益性工具或者
现金的权利，而不是实际的权益工具或现金！ 在实际
操作中，有的股份支付协议是一次性可行权，有的则
是分批可行权。只有已经可行权的股票期权，才是
股份支付的四个主要环节
职工真正拥有的“财产”，才能去择机行权。从
授予日到可行权日的时段，是可行权条件得到满足
的时间，称为“等待期”或“行权限制期”。
（3）行权；行权日，是指职工和其他方行使权利、
获取现金或权益工具的日期。行权是按期权的约定
价格实际购买股票，一般是在可行权日之后到期权
到期日之前的可选择时段内行权。
（4）出售：指股票的持有人将行使期权所取得的期
权股票出售的日期。按照我国法律规定，用于期权
激励的股份支付协议，应在行权日和出售日之间设
立禁售期，其中，国有控股上市公司的禁售期不低
于两年。
股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算
的股份支付。
（一）以权益结算的股份支付，是指企业为获取服
务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易。权
益结算的股份支付，对职工或其他方最终要授予股份或
认股权等，这种情形经济利益未流出企业。以权益性结
算的股份支付又包括限制性股票和股票期权。
限制性股票是指职工或其他方按照股份支付协议
规定的条款和条件，从企业获得一定数量的企业股票，
在一个确定的等待期内或者在满足特定业绩指标之后，
方可出售。
股票期权，是指在未来一定期限内以预先确定的
价格和条件给予购买本企业一定数量股票的权利。
股份支付工具的主要类型
（二）以现金结算的股份支付，是指企业为获取服务
承担以股份或其他权益工具为基础计算确定的交付现金
或其他资产义务的交易。现金结算的股份支付，对职工
或其他方最终要支付现金或其他资产。包括模拟股票和
现金股票增值权两种类型。这两者都与股票挂钩，但是
不需要实际授予和持有股票。
现金股票增值权的运作原理和股票期权是一样的。
模拟股票运作原理和限制性股票一样。
股份支付工具的主要类型
二、股份支付的确认的计量
（一）权益结算的股份支付的确认和计量原则
1．换取职工服务的股份支付的确认和计量原则。
应按授予日权益工具的公允价值计量，不确认其
后续公允价值变动。
对于换取职工服务的股份支付，企业应当以股份
支付所授予的权益工具的公允价值计量。企业应在等
待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数
量的最佳估计数为基础，按照权益工具在授予日的公
允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期
费用，同时计入资本公积中的其他资本公积。
二、股份支付的确认的计量
对于授予后立即可行权的换取职工提供服务的权益结
算的股份支付，应在授予日按照权益工具的公允价值，将
取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本
公积中的股本溢价。
2．换取其他方服务的股份支付的确认和计量原则。
对于换取其他方服务的股份支付，企业应当以股份支
付所换取的服务的公允价值计量。企业应当按照其他方服
务在取得日的公允价值，将取得的服务计入相关资产成本
或费用。
如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工
具的公允价值能可靠计量，企业应当按权益工具在服务取
得日的公允价值，将取得的服务计入相关资产成本或费用。
二、股份支付的确认的计量
（二）现金结算的股份支付的确认和计量原则
企业应当在等待期内的每个资产负债表日，以对可行
权情况的最佳估计为基础，按照企业承担负债的公允价值，
将当期取得的服务计入相关资产成本或费用，同时记入负
债，并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公
允价值重新计量，将其变动计入损益。
对于授予后立即可行权的现金结算的股份支付（例如
授予虚拟股票的股份支付），企业应当在授予日按照企业
承担负债的公允价值计入相关资产成本或费用，同时计入
负债，并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的
公允价值重新计量，将其变动计入损益。
三、可行权条件的种类、处理和变更
（1） 可行权条件的种类
股份支付中通常涉及可行权条件，具体包括服务期
限条件和业绩条件。在满足这些条件之前，职工无法获得
股份。
业绩条件是指企业达到特定业绩目标的条件，具体
包括市场条件和非市场条件。市场条件是指行权价格、可
行权条件以及行权可能性与权益工具的市场价格相关的业
绩条件。非市场条件是指除市场条件之外的其他业绩条件，
如股份支付协议中关于达到最低盈利目标或销售目标才可
行权的条件。可行权条件的不同，对于确认权益工具公允
价值和可行权数将产生不同的影响。
三、可行权条件的种类、处理和变更
（2） 可行权条件的处理
可行权条件为市场条件时，企业在确定授予日权益
工具公允价值时，应考虑其影响，但不影响每期可行权情
况的估计。
可行权条件为非市场条件时，企业在确定授予日权
益工具公允价值时，不考虑其影响，但影响每期可行权情
况的估计。
三、可行权条件的种类、处理和变更
（3） 可行权条件的变更
企业有时可能需要对股份支付协议中的可行权条
件做出变更，比如调整行权价格或股票期权数量。在
会计上，无论已授予的权益工具的条款和条件如何变
更，企业确认的服务的金额，不应低于权益工具在授
予日的公允价值。
四、权益工具公允价值的取得
股份支付中权益工具的公允价值的确认，应当以市
场价格为基础。一些股份和股票期权并没有一个活跃的
交易市场，在这种情况下，应当考虑估值技术。通常情
况下，企业应当按照《企业会计准则第22号——金融工
具确认和计量》的有关规定确定权益工具的公允价值，
并根据股份支付协议的条款和条件进行调整。
(一)股份：对于授予职工的股份，企业应按照其股
份的市场价格计量。如果其股份未公开交易，则应考虑
其条款和条件估计其市场价格。
（二）期权：对于授予职工的股票期权，因常常无
法获得其市场价格，企业应当根据用于股份支付的期权
的条款和条件，采用期权定价模型估计其公允价值。
五、股份支付的处理
股份支付的会计处理必须以完整、有效的股份支付协
议为基础。
（一）授予日
除了立即可行权的股份支付外，无论是权益结算的股
份支付还是现金结算的股份支付，企业在授予日不做会计
处理。
（二）等待期内每个资产负债表日
企业应当在等待期内的每个资产负债表日，将取得
职工或其他方提供的服务计入成本费用（按权益工具的公
允价值计量），同时确认所有者权益或负债。
对于附有市场条件的股份支付，只要职工满足了其他
所有的非市场条件，企业就应当确认已取得的服务。在等
待期内，业绩条件为非市场条件的，如果后续信息表明需
要调整对可行权情况的估计的，应对前期估计进行修改。
对于权益结算的涉及职工的股份支付，应当按照授予
日权益工具的公允价值计入成本费用和资本公积，不确认
其后续公允价值变动；对于现金结算的涉及职工的股份支
付，应当按照每个资产负债表日权益工具的公允价值重新
计量，确定成本费用和应付职工薪酬。
在等待期里每个资产负债表日，企业应当根据最新的
可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修
正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可
行权权益工具的数量应当与实际可行权工具的数量一致。
（三）可行权日之后
1．对于权益结算的股份支付，在可行权日之后不再
对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调整。企业应
在行权日根据行权情况，确认股本和股本溢价，同时结转
等待期内确认的资本公积。
2．对于现金结算的股份支付，企业在可行权日之后
不再确认成本费用，负债（应付职工薪酬）公允价值的变
动应当计入当期损益（公允价值变动损益）。
六、股份支付举例
案例一：
2×10年1月，为奖励并激励高管，上市公司A公司与其
管理层成员签署股份支付协议，规定如果管理层成员在其
后3年中都在公司中任职服务，并且公司股价每年均提高
10%以上，管理层成员即可以低于市价的价格购买一定数
量的本公司股票。
同时作为协议的补充，公司把全体管理层成员的年薪
提高了50 000元，但公司将这部分年薪按月存入公司专门
建立的内部基金，3年后，管理层成员可用属于其个人的
部分抵减未来行权时支付的购买股票款项。如果管理层成
员决定退出这项基金，可随时全额提取。A公司以期权定
价模型估计授予的此项期权在授予日的公允价值为6 000
000元。
在授予日，A公司估计3年内管理层离职的比例为10%
；第二年年末，A公司调整其估计离职率为5%；到第三年
年末，公司实际离职率为6%。
在第一年中，公司股价提高了10．5%，第二年提高了
ll%，第三年提高了6%。公司在第一年、第二年年末均预计
下年能实现当年股价增长l0%以上的目标。
请问此例中涉及哪些条款和条件？A公司应如何处理？
分析：如果不同时满足服务3年和公司股价年增长10%
以上的要求，管理层成员就无权行使其股票期权，因此两
者都属于可行权条件，其中服务满3年是一项服务期限条
件，10％的股价增长要求是一项市场业绩条件。虽然公司
要求管理层成员将部分薪金存入统一账户保管，但不影响
其可行权，因此统一账户条款不是可行权条件。最后，
94%的管理层成员满足了市场条件之外的全部可行权条件，
尽管股价年增长l0%以上的市场条件未得到满足，但A公司
在3年的年末已经确认了收到的管理层提供的服务，并相
应确认了费用，这些费用不应转回。
第一年确认的管理费用为6000000*（1-10%）*1/3=1800000;
第二年确认的管理费用为6000000*（1-5%）*2/3-
1800000=2000000；
第三年确认的管理费用为6000000*（1-6%）-1800000-
2000000=1840000.
案例二：
20×7年1月1日，A公司为其100名管理人员每人授予100
份股票期权：第一年年末的可行权条件为企业净利润增长
率达到20%；第二年年末的可行权条件为企业净利润两年
平均增长15%；第三年年末的可行权条件为企业净利润三
年平均增长10%。每份期权在20×7年1月1日的公允价值为24
元。
20×7年12月31日，权益净利润增长了18%，同时有8名
管理人员离开，企业预计20×8年将以同样速度增长，因
此预计将于20×8年12月31日可行权。另外，企业预计20×8
年12月31日又将有8名管理人员离开企业 。
20×8年12月31日，企业净利润仅增长了10%，因此无
法达到可行权状态。另外，实际有10名管理人员离开，预
计第三年将有12名管理人员离开企业。
20×9年12月31日，企业净利润增长了8%，三年平均增
长率为12%，因此达到可行权状态。当年有8名管理人员离
开 。
分析：
按照股份支付会计准则，本例中的可行权条件是一项
非市场业绩条件。
第一年年末，虽然没有实现净利润增长20%的要求，
但公司预计下年将以同样速度增长，因此能实现两年平均
年增长15%的要求。所以公司将其预计等待期调整为2年。
由于有8名管理人员离开，公司同时调整了期满（两年）
后预计可行权期权的数量（100-8-8）。
第二年年末，虽然两年实现15%增长的目标再次落空，
但公司仍然估计能够在第三年取得较理想的业绩，从而实
现3年平均增长10%的目标。所以公司将其预计等待期调整
为3年。由于第二年有10名管理人员离开，高于预计数字，
因此公司相应调增了第三年预计离开的人数（100-8-10-
12）。
第三年年末，目标实现，实际离开人数为8人。公司根
据实际情况确定累计费用，并据此确认了第三年费用和调
整。
费用和资本公积计算过程如下表所示：
年份 计算 当期费用 累计费用
20×7 （100-8-8）×100×24×1/2 100 800 100 800
20×8 （100-8-10-12）×100×24×2/3-100
800
11 200 112 000
20×9 （100-8-10-8）×100×24-112 000 65 600 177 600
例题三：
2002年初，公司为其200名中层以上职员每人授予100份
现金股票增值权，这些职工从2002年1月1日起在该公司连
续服务3年，即可按照当时股价的增长幅度获取现金，该
增值权应该在2006年12月31日之前行使。公司预计，该增
值权在负债结算之前的每一个资产负债表日以及结算日
的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下：
年份 公允价值（元） 支付现金（元）
2002 14
2003 15
2004 18 16
2005 21 20
2006 25
第一年有20人离开公司，公司估计三年中还有15人离
开；第二年又有10人离开公司，公司估计还将有10人离开；
第三年又有15人离开公司。第三年末，有70人行使股份增
值权取得现金。第四年末，有50人行使股份增值权.第五年
末，剩余35人行使股份增值权.
计算过程：
年份 负债计算 支付现金计
算
负债 支付现
金
当期费
用
2002 （200-35）*100*14*1/3 77000 77000
2003 （200-40）*100*15*2/3 160000 83000
2004 （200-45-70）*100*18 70*100*16 153000 112000 105000
2005 （200-45-70-50）*100*21 50*100*20 73500 100000 20500
2006 35*100*25 0 87500 14000
总额 299500 299500
谢 谢！
