黄霜林
外汇与汇率
国际金融体系
国际金融市场
国际金融组织
国际资本流动
外汇概述
外汇汇率
汇率的经济分析1
汇率的经济分析2
汇率的热点分析
国际金融体系一般框架
三大国际金融体系
国际金融一体化
国际金融市场一般概述
国际金融市场的发展趋势
欧洲货币市场
国
际
金
融
基
础
篇 一般概述
三大国际金融组织
国际资本流动一般概述
国际资本流动经济效应分析
控制国际资本流动的措施
第1章
外汇与外汇汇率
第
一
章
外
汇
与
外
汇
汇
率
外汇概述
外汇汇率
汇率的经济分析1
汇率的经济分析2
汇率的热点分析
美元贬值原因、影响分析
人民币升值原因、途径
外汇定义
外汇种类
汇率定义
汇率标价
汇率种类
汇率的决定
汇率变动因素
贸易的影响
资本流动的影响
外汇储备的影响
价格水平的影响
微观经济活动的影响
国际经济关系的影响
汇
率
变
化
第一节
外汇概述
外汇定义 外汇种类
外
汇
定
义
动态外汇
静态外汇
一
汇
兑
支付手段
外币资产
（一）外汇概念（foreign exchange）
外汇是：“外国汇兑”或“国际汇兑”的简
称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，
是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和
静态两个方面的涵义。
外
汇
的
涵
义
动
态
人们将一种货币兑换成
另一种货币
清偿国际间债权债务关
系
汇兑活
动
静
态
以外币表示的用于
国际结算的手段和
工具
支付
手段
二
外
汇
的
种
类
狭义外汇
广义外汇
动态外汇
静态外汇
支付手段
外币钞票
支付手段
有价证券
其他
汇
兑
国际汇兑：是指通过银行把一个国
家的货币兑换成另一个国家的货币
，并借助于各种信用工具（如汇票
等），将货币资金转移到另一个国
家，以清偿国际间由于贸易、非贸
易往来产生的债权债务关系的专门
性经营活动。
1
：指以可兑换的外币表示的可直接用于
国际结算的支付工具和信用工具。
银行汇票（外币表示的）
银行支票（外币表示的）
银行存款（外币表示的）
各种债权凭证（外币表示的）
2
、
狭
义
外
汇
定义
种类
3
、
广
义
外
汇
定义
种类
:泛指一切以外币表示的金融
资产。
外币
外币支付凭证
外币有价证券
其他外汇资产
a、可兑换的外币
欧元硬
币
外
钞
你有外钞吗？
阿尔及利亚（第纳尔）/阿富汗（尼）
埃及（镑）/爱沙尼亚（克伦尼）
阿根廷（比索）/欧元
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主
阿尔及利亚(第纳尔)
阿富汗(尼)
阿根挺(比索)
阿拉伯联合酋长国(迪拉姆)/安提瓜和巴布达(东加勒比元)
http://
阿曼（里亚尔）/
阿赛拜疆（马纳特）安哥拉（宽扎）
冰岛（克朗）波兰（兹罗根）
奥地利（先令）丹麦（克朗）
德国马克/俄罗斯卢布
秘鲁（索尔）澳大利亚元
澳门元/巴布亚新几内亚（基那）
巴基斯坦（卢比）/巴西（里亚伊）
白俄罗斯（卢布）/贝宁（非共体法郎）
b、外币支付凭证
结算业务中使用的结
算凭证，银行汇票等。
支付业务中使用的
银行存单、银行支
票、信用卡、邮政
储蓄等
C、外币有价证券
资本市场中买卖的金融工具：
股票、债券
中华人民共和国外汇管理条例
1996年1月8日颁布
第三条 本条例所构外汇，是指下列以外币
表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： (
一 )外国货币，包括纸币、铸币； (二 )外币支
付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭
证等； (三 )外币有价证券，包括政府债券、公
司债券、股票等； (四 )特别提款权、欧元； (
五 )其他外汇资产。
第二节
外汇 汇率
汇率定义 汇率种类汇率标价
一、汇率的概念 （foreign exchange rate）
1、汇率是指一国货币兑换成另一国
货币的比率。
2、汇率是用一国货币表示的另一国
货币的价格。
3、汇率或指不同货币之间的比率或
比价。
也称：汇价、外汇行市、外汇牌价。
汇
率
的
标
价
法
二
基本标价法
美元标价法
直接标价法
间接标价法
定义
公式
特点
表示
注意
标价法 定义 公式 特点 表示 注意
直接标价法 应付标价法 本币
——
外币
外币不变
本币数额增加，
本币贬值
外币1=本币x 除去英镑、
美元外
间接标价法 应收标价法 外币
——
本币
本币不变
外币数额增加，
本币升值
本币1=外币x 英镑、美元
美元标价法 本币
——
美元
美元不变
本币数额增加，
本币贬值
美元1=本币x 除去英镑
汇
率
种
类
三
制定方法
银行买卖外汇
支付方式
交割时间
管制程度
使用范围
汇率制度
通货膨胀因素
（1）、基础汇率
定义
注意
A
B
a、 应是本国国际收支中使用最多的货币。
b、应是本国外汇储备中比重最大的货币。
c、应是国际上普遍接受的可兑换货币。
“key currency” or “key
money”
应具备的三个条件
(2)、套算汇率、交叉汇率
定义
A
规则B
货币 美元作为单位货币 美元作为计价单位
美元作为单位货币 交叉相除 同边相乘
美元作为计价货币 同边相乘 交叉相除
货币
方法
计算套算汇率的套算规则
现钞汇率：
现钞买卖价，是银行买卖外币现
钞中使用的汇率。
原则
外币现钞买入价通常低于汇
买入价，现钞卖出价等于或高于
现汇卖出价。
电汇 信汇 票汇
汇 款 方 式
结算工具 优缺点
电报
电传
环球银行间金融电
讯协会
电汇
优点
缺点
安全、可靠、快速
费用高
信汇
结算工具 优缺点
信汇委托书
支付委托书
费用较低
缺点：结算时间长、
收款速度慢
票汇
结算工具 特点
银行即期汇票
汇款人自行将汇票传递给收款人
汇票经收款人背书可以流通
收款人可自行持汇票向汇入行取款
即期汇率 远期汇率
成交
交割
概念：外汇买卖双方谈妥买卖外汇
的数量、价格、交割日期等条件。
概念：个人同银行一手交本币一手
付外币，以钱换钱的行为。
例如：英国巴克莱银行挂牌本币英镑对
美元的汇率。
英镑对美元的即期汇率
SR：£1=$—.
英镑对美元的远期汇率
FR： 一个月期
二个月期
三个月期
六个月期
九个月期
十二个月期
6、按使用范围的不同分为
贸易汇率 金融汇率
进
出
口
非贸易
资本流动
7、按汇率制度的不同分为
固定汇率 浮动汇率
中心汇率
波动区间
货币
制度
A、 固 定 汇 率
汇率=
黄金输出点
铸币平价
黄金输入点
汇率=
+1%
金平价
-1%
金
本
位
制
度
布
雷
顿
森
林
体
系
B、浮动汇率
自由浮动
联合浮动
浮动汇率
固定汇率
钉住浮动
联系汇率
8、按通胀因素的不同分为
实际汇率 名义汇率
实际
价值
名义
价值
A、名义汇率
官方公布汇率
含有通货膨胀因素的汇率
显性汇率
B、实际汇率
不含通胀因素的汇率
隐性汇率
计算汇率
B、实际汇率
名义汇率
名义汇率
=
-
+
-
通货膨胀率
财政补贴、退税
实
际
汇
率
有效汇率
名义有效汇率
实际有效汇率
