网商银行发展对传统银行业的冲击
一、前言
(一)萌芽阶段的商网银行网商银行源于金融产业与互联网的碰撞，于国外已存在多年，国内尚处于萌芽
阶段。当我们聚焦在阿里银行的发展历程，会发现它在国内的出现并非偶然，可以追溯到网络购物第一
次进入中国，网上消费开始进入人们的视野，而后支付宝的发生与完善象征着网络消费在国内的成熟。
同时，互联网将大量的信息带入国内，八零后九零后成为互联网的原住民，对网络依赖性与信任度远远
高于其父辈，这一代人的成长，为网商银行的发展提供了庞大的潜在客户群。传统银行产业的固步自封
与体制傲慢注定了支付宝在后来的崛起，移动端的迅速发展为其打破空间与时间的局限。于是当宏观政
策决定让开一部分利益让民营企业参与其中时，网商银行便横空出世。阿里银行与这次变革之间有密不
可分的因果关系，阿里公司自身的发展与变革之路，与传统银行产业的创新革命彼此重合。网商银行是
一种全新的，不受时间空间限制的银行客户服务系统，与传统银行相比，其具有建设成本低，业务操作
更具弹性的特点，同时具有不改变银行信用中介与支付中介作用的根本属性。
(二)我国网商银行的发展与现状最早进行尝试将完全依托互联网进行银行业务操作的是传统的商业银
行，称其为直销银行。然而，作为依托于传统银行的网上银行，一出生就带着补充实体业务的标志，一
直以来无法彻底与互联网时代的精神相融合。也正是由于这样的原因，网商银行抓住了传统银行网上银
行不健全，缺乏用户体验的弱点趁势而起。2013年 9月 16日，民生银行与阿里巴巴的合作把直销二字
写入公众的生活。作为获银监会批准的首批 5家试点民营银行之一，其已经进入开业的准备阶段，并同
样表示要完全依托互联网。
二、网商银行的特征
当我们将网商银行与传统银行进行对比，不难发现，其本身在服务、资源整合、业务范围、成本、用户
粘性五个方面具有不同于传统银行的鲜明特征：
(一)服务更加高效和便捷网商银行通过以互联网技术为基础的更高层次的建设，对传统营运流程、服务
产品进行了改造和重构，更是在银行服务方面能够取得质的提升。更加高效便捷的银行服务，成为了网
商银行的一个显著特点。标准化的操作和在线化业务，使网商银行简化了许多业务流程。信息化使银行
现在通过 ATM机等设施的投入，实现方便的自助存取款。而网商银行则能够更加便利，网商银行可以直
接通过手机的操作取款转账业务。
(二)资源整合能力更加强大现在银行机构的业务构成复杂，信息化的建设能够使银行机构实现业务的整
合，从而达到更加合理的资源配置。网商银行可以使用担保机构担保交易模式。评估资金需求方的风
险、发展前景、经营管理水平等，然后把贷款标的公布，融资活动就在网络上进行。现在得到批准网商
银行背后都有强大的资金支持，所以网商银行可以对贷款实施全额担保，这一巨大优势是传统银行产业
所不具有的。信贷链上，网商银行可以通过互联网以及完善的信息化体系将资金盈余方与资金需求方进
行便捷高效的整合和配对。闲置资金的配置上，网商银行也实现了资源的高效配置，支付宝的存在，带
来大量资金的闲置。这些闲置的资金流入余额宝获得收益，在用户需要使用时再从余额宝流向支付宝，
保证便利的同时实现了闲置资金的高效运用。
(三)更具多样性的产品，辐射更广的业务范围网上银行服务的竞争是营销观念和营销方法创新的竞争，
以及能否客户提供的各种理财咨询技能，需求导向极度鲜明。其产品优势在于更加符合用户需求，其产
品种类源自对不同需求的用户的细分。而移动互联网时代的到来，手机银行也成为银行业的创新产品，
只需要一次简单的触屏，就可以实现转账，理财等一系列服务。例如阿里银行背后的阿里巴巴集团旗下
的支付宝，就具备了上述功能，并且拥有付款码，当面付，AA付款，以及投资理财产品等功能。
(四)成本大幅降低传统的实体分支机构的成本构成主要在于场地租金、室内装修、照明及水电费用，内
部工作人员工资与培训，配套设备，管理资源，客户关系维护等等。然而，由于依托于计算机网络，基
于计算机网络的前端代理人还有个人电脑，网商银行的成本构成大幅缩减，不仅免去了大额的运营成
本，也能利用大数据更有效，更低廉地挖掘且维护客户关系。
(五)具有较强的社交粘性网商银行可以充分利用其大量的用户基础，通过对于现有业务的绑定，使更多
的人使用网商银行。在实现方便用户的同时也有利于自身的发展。例如腾讯公司的微信。腾讯也在微信
上做足了功夫，现在已经开通了在线支付功能，只需要一张银行卡，甚至不需要开通网银，就可以非常
便捷的支付腾讯旗下产品，同时更是有优惠。在方便用户购买腾讯产品的同时，也使得微信的使用更加
的普遍。这些功能的出现，让微信的用户粘性不断地提升，并且具备了一个金融平台的基础。
三、对传统银行产业的冲击
(一)对贷款业务的冲击网商银行的网络贷款必然会对商业银行的贷款业务进行分流。例如阿里小贷、人
人贷中，他们的兴起与发展就在满足了大量的用户需求，并且这一趋势还在成长。但问题的关键在于，
两者的客户群体重叠度到底如何。网商银行主要客户其实是小微企业。而在传统的商业银行的观念中，
将资金给中小企业有诸多的弊端，例如资金不安全，没有更好的收益。而小微企业这一巨大的市场需求
又真实存在着，成为传统银行的一大难题。于是在贷款业务方面，网商银行的发展对传统银行不仅是一
次冲击，更是一次补完。
(二)对存款业务的分流这是网商银行对传统银行的最大冲击。存款业务是银行放贷的基础。当我们将余
额宝当做是即将出台的阿里银行的存款业务进行剖析。余额宝收益率平均 4%多，近乎是银行活期存款
的收益率 9倍，与淘宝的挂钩又让他更加方便便捷。余额宝目前规模已超 2500亿元，这些资金全部来
自银行的活期存款与部分定期存款。而余额宝的资金中用于投资于同业存款的部分，其利率要比银行直
接吸引存款所支付的利率要高。结果，余额宝一边分流着银行的活期存款，加大银行的资金需求，同时
又用极高的利率从传统银行中获得收益。这样的结果就是增大银行的存贷款成本，同时加速其资金转
移。
(三)对中间业务的影响中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费
的业务。而网商银行完全依托互联网的情况下，其提供的各种服务更多的是免除手续费的。这就使更多
的人选择通过互联网办理自己的存贷款业务，包括金融产品的购买等等，这对银行的手续费收入的冲击
是非常大的。比如天天基金这样的互联网金融产品，用其购买银行基金产品产生的手续费会比通过银行
直接购买产生的手续费低很多。
四、阿里银行的实例分析
(一)案例背景 2015年 6月 25日第一批在民营银行试点杭州宣布成立，阿里银行作为其中之一，其业务
领域几乎涉足了金融全产业链，必定会对传统银行产生有力的冲击，也必定会成为中国互联网金融领域
向民营资本开放的一个重大案例。阿里巴巴集团 2003年设立支付宝作为开始，2007年推出的网络联保
贷款业务，2010年阿里小额贷款股份有限公司的成立，2010年底传出欲 10亿元进军网络银行，2015
年蚂蚁金融宣布推出网上银行 MYbank。阿里银行主要提供小微金融服务，经营范围涉及到存款、贷
款、汇款等方面。主要服务的对象便是小企业客户，更偏重于社会服务群众，小存小贷。
(二)阿里银行现行情况分析 2015年 7月，阿里银行推送了内测版的下载链接，真正揭开了网商银行的
神秘面纱。由于网商银行产品的根本限制，远程客户又未真正得到开放，即使互联网银行的牌照已经下
发，所有网商银行(包括阿里银行在内)都停留在产品与 APP公测阶段。互联网具有的优势就是远程操
作，打破了空间的限制能够最大程度的在同一时间内挖掘客户。然而这一最大优势却仍旧遭到遏制，也
就制约了网商银行的发展规模，发展路径。阿里本次的开放具有两个特点，其一是种子用户基数大，其
二是开放内容种类多，背后的雄心可见一斑。
(三)阿里银行目前和未来的发展对于传统行业的影响网商银行的核心结构是建立在金融云的基础上的，
那么其处理数据的能力将优于传统银行业，利用其优势主要向小微集团提供金融服务。事实上对于小微
企业而言，贷款仍看中其灵活性或者说是较强的流动性，而以往传统银行的贷款审批流程都比较长且对
贷款企业有严格的限制，这也是阿里银行与传统银行的不同之处。另外网商银行利用互联网“时刻在
线”的特性使其与客户的关系将更为紧密，能更快的了解到客户的需求，然后为其提供更快捷的服务。
网商银行利用自己的创新能力更大的发挥互联网的作用，这使数据将会成为网商银行另一个的核心竞争
力。网商银行最终能够成为一个“小银行、大生态”的局面，与同业金融机构一起为小微企业、个人消
费者和农村用户提供普惠金融服务，其产生的社会效益或许会远远高于通过那 20%大客户产生的经济利
益，这些必定会对传统银行业产生影响，同时促使传统银行业的改革。
作者：樊鑫淼 张梦梦 丛志坤 刘钰良 黄冠中 单位：上海金融学院
