第五章 金融机构体系
本章学习重点
政策性银行的含义、特征、性质、职能、业务
及我国政策性银行
投资银行的含义、功能及业务
投资基金的含义、功能、业务及发展原因
其他银行及非银行金融机构的种类及其基本业务
第一节 西方国家金融机构体系
中央银行
商业银行
专业银行↗盈利性专业银行
↘
政策性专业银行
非银行金融机构
中央银行:
是一国金融体系的核心,是负责制定和执行金融政策和金融法
规的金融宏观管理机关.
商业银行
是经营货币信用的以盈利为目的的综合性多功能金融企业.
投资银行
这是专门从事工商企业股票与债券投资活动，代办
发行或包销证券，并为企业提供长期信贷业务的银行。
储蓄银行：
不可从事支票帐户存款和一般工商企业贷款业务。但可从事政府和公司
证券投资活动，近年来还发展到涉足商业信贷和消费信贷等非传统业务。
抵押银行
这是专门从事土地、房屋等不动产的抵押贷款的银行，因而也称为不
动产抵押银行。
其资金来源主要依靠发行不动产抵押证券，也可通过短期票据贴现和
发行债券来筹集资金。
保险公司
虽然保险业务本身不属于金融活动，但是保险公司的保险费收
入大大超出保险费支出，其超出部分形成了保险公司的稳定货币
资金，保险公司也就用这笔资金从事投资与贷款业务活动，因而
保险公司也是重要的金融企业。
养老基金
养老基金的资金来源有两个方面：一是来自于职工工资的一定
比例扣除和雇主缴纳的相应比例的款额，另一是积聚资金的投资
收益。
由于职工和雇主每月向养老基金会缴纳的款额远远超过养老基
金会支付的养老金，因而其大量的多余资金可用于稳定的投资。
投资基金
是一种以证券为主体的投资信托，投资基金在美国一般被称为
“共同基金”，在英国和香港称为“单位信托基金”，在日本、
韩国和台湾地区被称为“证券投资信托”。它把众多的分散的广
大投资大众的资金集中起来，组成共同基金，根据与投资者商定
的最佳投资收益目标和最小风险，把资金再分散投资于各种证券
和其他金融商品的一种金融机构。
金融公司
金融公司又称财务公司，是通过发行商业票据、债
券、股票来获得资金，并把资金主要用于特定消费者
贷款和工商企业贷款的金融企业。
信托投资公司
它不吸收存款，融资方式表现为大额借入、小额贷
出，主要从事汽车、电视机等耐用消费品的分期付款
贷款。
第二节 我国的金融机构体系
概况
中央银行:中国人民银行
商业银行↗ 国有商业银行
↘ 股份制商业银行
政策性银行
非银行金融机构
中国人民银行
1948年12月1日成立.1983年9月，国务院决定中国
人民银行专门行使国家中央银行职能。1998年，改革
人民银行管理体制，撤销省级分行，设立跨省区分行。
2003年,中国银行业监督管理委员会成立,从此人行的
大部分监管职责由银监会承担。
中国工商银行
成立于1984年1月1日.是中国最大的商业银行。
2005年国务院批准进行股份制改造. 2005年4
月18日，国家批准了工商银行的股份制改革方
案，资本总额2806亿元，充足率为%，其
中核心资本达到2525亿元，充足率为
%.2006年10月27日A股在上海证券交易所
上市.同时H股在香港上市.
中国农业银行
1951年8月，成立农业合作银行；1952年，因精简
机构，被撤销；1955年3月，经国务院批准成立中国
农业银行,1957年4月，与中国人民银行合并；1963年
11月，中被恢复。到1965年11月，又因精简机构，中
国农业银行再次与中国人民银行合并。 1979年2月，
国务院决定再次恢复中国农业银行.
中国建设银行
成立于1954年10月1日。 是一家以中长期信贷业务为特色的国有
商业银行。早期的职能是管理好巨额建设资金.79年建设银行在继
承原有职能的同时开始拓展银行业务.
1979年，中国银行成为国家指定的外汇外贸专业银行.中国建
设银行股票于2005年10月27日在香港上市.
中国银行
成立于1912年, 1949年，中国银行成为国家指定的
外汇外贸专业银行 .2006年6月1日在香港上市,7月5日
A股在上海证交所上市.
交通银行
成立于 1908年3月4日.
1986 年 7 月，国务院批准重新组建交通银行。1987年 4月1日，交通银
行正式开业，目前交通银行是中国五大商业银行之一，业绩卓著,1998年
第 7期世界权威金融杂志《欧洲货币》点评全球金融机构，交通银行被评
为中国最佳银行。
作为中国第一家全国性的股份制商业银行，交通银行是最
早完成财务重组和引入国际战略投资者的内地银行。2004
年8月，汇丰银行以现金亿元人民币持有交通银行
%的股份。
1.补充资本金、实现股权结构的多元化.
2.引进先进的经营理念、管理、技术和产品。
中信实业银行:
1984年底，中国国际信托投资公司向中央要求在中信公司系统下成
立一个银行，全面经营外汇银行业务。
1987年初，经国务院和中国人民银行批准，中信实业银行正式成立。
总行设在北京。
1987年4月，中国人民银行批准中信实业银行为中信公司所属的国
营综合性银行，是中信公司的子公司，独立法人。前国家副主席荣毅
仁先生任中信实业银行名誉董事长。
中国光大银行:
中国光大银行成立于1992年8月，1997年1月完成股
份制改造，成为国内第一家国有控股并有国际金融组
织参股的全国性股份制商业银行。现由中国光大(集团
)总公司、中国光大控股有限公司、亚洲开发银行等近
130家中外股东单位参资入股。
深圳发展银行:
1987年12月28日，中华人民共和国历史上第一家
向社会公众公开发售股票的商业银行——深圳发展银
行，在中国改革开放的前沿阵地深圳市宣告成立。
上海浦东发展银行:
上海浦东发展银行经中国人民银行批准1993年1月9日正式开业，
总行设在上海。1999年11月10日在上海证券交易所挂牌上市
.2002年末，该行引进花旗银行作为战略投资者，并签署了一系
列有关战略合作、信用卡合作的协议。。
招商银行:
招商银行成立于1987年4月8日，总行设在深圳，是我国第一家
完全由企业法人持股的股份制商业银行。建行以来，先后进行了
三次增资扩股，并于2002年3月成功发行了15亿普通股，4月9日
在上交所挂牌上市。招商银行是国内总股本和流通盘最大的上市
银行，也是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。
民生银行
中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是我国首家主
要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格
按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。
2000年12月19日，中国民生银行A股股票在上海证券交易所
挂牌上市，由此跨入了中国的资本市场，壮大了实力，改善了资
本结构，获得了各项业务发展的新契机。
华夏银行
华夏银行成立于1992年10月，是一家全国性股份制
商业银行，总行设在北京。1995年经中国人民银行批
准开始进行股份制改造，改制变更为华夏银行股份有
限公司（简称华夏银行）。
兴业银行
兴业银行股份有限公司于 1988 年 8 月成立，是我国首批股份制
商业银行之一。2003 年，成功引进恒生银行、国际金融公司、
新加坡政府直接投资公司等三家境外战略投资者，入股比例达
% ，成为迄今为止国内商业银行一次性引入外资股东家数
最多、入股比例最高、定价比例最高的案例，被国际权威媒体评
价为“中国政府加快金融对外开放的标志性事件”。
第三节 政策性银行
一、政策性银行的定义及特征
二.政策性银行的性质
三、政策性银行的职能
四、政策性银行的业务
五、我国的政策性银行
一、政策性银行的定义及特征
政策性银行
指政府创立、参股或保证，为贯彻政府社会经济政策或意图，
以国民经济的整体性和长远利益为目标，不以商业性标准为行为
准则，在特定的业务领域从事政策性融资活动的专业性金融机构。
政策性银行成立的原因
1.经济发展的不平衡性
2.市场机制的不完善性
3.政府经济干预的职能的发挥。
二、政策性银行的性质
具有“双重性”的组织。
1.国家机关性：
（1）行政组织上隶属于政府
（2）资金来源依赖于国家财政。
（3）在国家政策指导下运用资金。
（4）经营活动不以盈利为目的。
（5）不与其他金融机构开展业务竞争。
2.金融企业性：
与商业银行有共同的经营对象和活动领——货币信用
业务。
进行必要的经济核算。微利或保本经营。
三、政策性银行的职能
一般职能：充当信用中介是金融机构最基本的职能。
特殊职能：是指与一般商业性金融机构相比，它所特有的
政策性职能。具体体现在经济结构的调节、执行政府经济
政策、倡导和示范等方面。
四、政策性银行的业务
负债业务
资产业务
（一）负债业务
１.资本金：两种类型：一是政府全额资本。二是由政
府资本和社会资本共同构成。
2.借款：是多数政策性银行的主要负债项目。借款渠
道主要有：向财政借款；向中央银行借款；向其他政
府部门借款；向其他金融机构借款；从国外借入资金；
从国际金融机构借款，目前有７０多个贫穷国家的政
府开发银行有资格从世界银行借入长期优惠资金。
3.发行债券：是政策性银行筹资的主要方式，也是发
展中国家政策性银行筹资的辅助方式。
4.组织存款：相当多的政策性银行都不吸收任何存款，
但也有一些政策性银行吸收存款。这也可分两类情况，
一是只收有业务往来关系的对象或会员的存款，不面
向社会公众开展存款业务。二是既吸收往来对象或会
员的存款，又面向社会公众开展存款业务。
（二）资产业务
1、贷款
2、投资业务
3、担保业务
4、其他资产业务
1、贷款
政策性银行的最主要的资产项目。政策性银行的政
策性特征主要体现在贷款业务活动过程中。
按贷款的性质可以分为普通贷款和特别贷款。普通贷
款是指政策性银行所承担的、一般商业性金融机构也
可能发放的贷款。应尽量少发放或不发放这种普通贷
款。所谓特别贷款则是指政策性银行发放的，一般商
业性金融机构不能或不愿发放的贷款。特别贷款才真
正属于政策性贷款，是政策性银行资产业务的重点。
按提供贷款的方式标准来划分，有直接贷款和间
接贷款两种。直接贷款是指政策性银行不通过中间环
节而直接向借款对象贷款，目前许多国家的政策性银
行都是采用这种直接贷款方式。所谓间接贷款是指政
策性银行不直接向贷款对象贷款，而是通过其他机构
转贷或委托贷款。
贷款业务的特点：期限长、利率低、风险大。
2、投资业务
在政策性银行的资产业务中处于次要地位。
政策性银行的投资活动分为证券投资和股权投资两种。
前者主要是认购中长期债券，后者则是向企业参股。
进行投资活动的目的不在于获利。一般而论，在企业
经营初期，政策性银行所持有的股票几乎没有报酬，
而企业进入正常经营并开始盈利时，政策性银行则要
将所持股票卖出，退出该企业转向新项目。
3、担保业务
担保业务是指政策性银行对其他金融机构所发放的符
合政府政策意图的贷款给予偿还保证，或对业务对象
的债务进行保证，当借款人无力偿还贷款时，由政策
性银行负责全部或部分贷款的偿还。
担保并不是政策性银行既定的资产项目，而是其或有
资产，因为它并不现实地占用政策性银行的资金。只
有当被担保人无力还款而由作为担保人的政策性银行
去履行还款义务时，这种或有资产才转化为政策性银
行的既定资产。
4、其他资产业务
贴现
利息补贴
五、我国的政策性银行
政策性银行作为我国金融体系中新的构成部分，
肩负着促进国民经济协调运行的特殊使命。
我国在１９９４年成立了国家开发银行、中国农业发
展银行和中国进出口银行等三家政策性银行。
1、国家开发银行
成立于1994年3 月，是我国第一家也是最大的一家政
策性银行。
主要任务是：筹集和引导境内外资金，向国家基础设
施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改
造等政策项目及其配套工程发放贷款，从资金来源上
对固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资结构，
提高投资效益。
业务范围：
管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息
资金；
向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保
的建设债券；
办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经
国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹
措国际商业贷款等；
2、中国农业发展银行
于1994年4月正式成立，总行设在北京，国内设有
2276家分支机构。中国农业发展银行注册资本金为
200亿元人民币，国家财政全额拨付。
主要任务：
以国家信用为基础，筹集农业发展的政策性信贷资金，
承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支
农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。
以国家信用为基础，筹集农业发展的政策性信贷资金，
承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支
农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。
其主要业务范围是：
办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工
贷款；办理国务院规定的小型农、林、牧、水利基本
建设和技术改造贷款；
办理业务范围内开户企业单位的存款和结算；
发行金融债券；办理境外筹资。
3、中国进出口银行
于1994年4月正式成立，于1994年7月1日正式挂牌营
业。总行设在北京，境内设有9家代表处，境外设有2
家代表处。中国进出口银行注册资本金为33．8亿元，
国家财政全额拨付。
中国进出口银行实行自主、保本经营和企业化管理的
经营方针。
主要任务：执行国家产业政策和外贸政策，为扩大机
电产品和成套设备等的资本性货物出口提供政策性金
融支持。
主要业务：
办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务；
办理与机电产品和成套设备有关的政策性贷款、混合
贷款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；
办理短期、中长期出口信用保险、进出口保险、出口
信贷担保、国际保理等业务；
经国家批准，在境外发行金融债券；
办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合
作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、
信贷、担保、保险、保理等业务的咨询服务。
第四节 投资银行
一、投资银行的定义
二、投资银行的产生与发展
三、投资银行与商业银行的比较
四、投资银行的业务
一、投资银行的定义
专门从事工商企业股票与债券投资活动，代办发行
或包销证券，并为企业提供长期信贷业务的银行。
投资银行的其他称谓
英国则称为商人银行，在日本则称为证券公司。
其它称呼：长期信贷银行、开发银行、实业银行、金融
公司、持股公司、投资公司等。
二、投资银行的产生与发展
1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》的颁布，标志着现代
商业银行与投资银行分业格局的形成，同时也标志着
纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。
四、投资银行的业务
1、风险投资
又称创业投资，指专门向从事新技术的小型公司的股
权投资。
投资对象主要是非上市的中小高新技术企业。追
求的不是利息或股息收入，而是通过投资结束时的股
权转让来获取投资回报的。
2、证券发行
一是提供信息和咨询，对证券的发行者和投资者提供
咨询服务，特别是向投资者提供信息发布和推介服务。
二是公开销售。（代销、包销）
三是私募发行。投资银行往往针对一些机构和客户，
如投资基金、养老基金和保险公司等定向销售证券，
使发行过程得以顺利进行。
3、证券交易
投资银行在二级市场的证券交易业务中的主要任务是
充当证券经纪人和自营商角色。
4、基金管理
投资银行通过发起设立投资基金和从事基金管理业务，
为中小投资者和各类机构投资者提供专业资产管理服
务，也为自身创造了大量收入。
5、企业并购
投资银行介入并购活动的主要途径：
帮助企业设计并购方案；
设计反并购和防卫措施；
确定合理价格；
帮助融资；
风险套利等。
6、理财顾问
投资银行利用自身优势为证券的筹资者和证券的投
资者提供市场信息、解答金融难题、提出项目方案以
及出具公正意见等活动，并从中获取一定的报酬。
7、项目融资
项目融资是为一个特定的投资项目来安排资金。
在项目融资过程中，投资银行通常充当财务顾问，为相
关当事人提供多种中介服务。
8、金融工程
金融工程的范围包括：
新型金融工具的设计与开发，如互换、期权、期货等.
为降低交易成本的新型金融手段的开发。
风险管理技术的开发应用等。
商业银行与投资银行的比较
商业银行
资金来源 各种存款及其他借入资金
主要业务 存贷款及金融服务
主要功能 间接融资
利润主要来
源
存贷利差及服务收益
监管部门 银监会,中央银行
投资银行
资金来源 发行证券为主
主要业务 证券承销、交易；
衍生工具的创造、交易；
收购兼并及相关服务及融资等
主要功能 直接融资
利润主要来源 佣金、费用收入、买卖价格差额等。
监管机构 以证券业监管、部门为主
第五节 投资基金
一、投资基金概念及特点
二、投资基金的种类
三、投资基金的发展
四、我国的投资基金业
一、投资基金概念及特点
投资基金
是按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原
则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，
以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，
交由投资专家运作和管理，以实现预定的投资目的的
投资组织制度。
作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金
汇集起来,由基金托管人(如银行)托管,由专业的基金
管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,
实现收益的目的。
特点：集合投资、分散投资和专家管理。
二、投资基金的种类
公司型基金与契约型基金
开放式基金与封闭式基金
公募基金与私募基金
股票基金、债券基金、货币市场基金
公司型基金与契约型基金
公司型基金(又称为共同基金)，以发行股份的方式募
集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东,
类似于一般股份公司结构。
基金公司将其资产委托给专业的基金管理公司管理运
作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。
公司型基金在美国非常盛行。
契约型基金(又称为信托型基金)，它是由基金经
理人（管理公司）与代表受益人权益的信托人
（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，
由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，
由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基
金资产。
契约型在英国较为普遍，目前我国绝大多数投资
基金都属契约型基金。
公司型基金与契约型基金的区别：
(1)法律形式不同。公司型基金是依据《公司法》或相关
法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人
资格，是虚拟公司。
(2)投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持
有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东
权利，并以股息形式获取投资收益；契约型基金的投
资者是基金契约的当事人，通过购买受益凭证获取投
资收益。但对资金的运用没有发言权。
开放型基金与封闭型基金
开放型基金是指基金设立时，其基金的规模不固定，
投资者可随时认购基金受益单位，也可随时向基金公
司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种基金。
封闭型基金则是指在设立基金时，规定基金的封闭期
限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向
基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券
交易所或其它交易场所转让。
封闭式基金
固定的封闭期
发行规模固定，
封闭型基金只能寻求在证券
交易所或其他交易场所挂牌.
交易价格受市场供求情况影
响较大。
开放型基金
没有固定期限
发行规模不固定
可随时向开放型基金的投资
者则可随时向基金管理公司
或银行提出认购或赎回申请。
价格完全取决于每单位资产
净值的大小。
三、投资基金的优点
1.投资基金实行专家管理制度，投资成功率较高。
2.投资基金将众多中小投资者的小额闲散资金集中起来，
可产生两方面的好处：一是具有降低交易成本的规模
效应.二是投资基金集中了大量资金后，就拥有了多元
化经营的有利条件。
3.投资基金流动性强，变现性好。
其他金融机构
信用合作社
是由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金
融组织。
合作制是分散的小规模的商品生产者为了解决经济活
动中的困难，获得某种服务，按照自愿、平等、互利的
原则组织起来的一种经济组织形式。
合作制与股份制的区别
1.入股方式不同。股份公司一般自上而下控股，下级
为上级所拥有；合作制则自下 而上参股，上一级机构
由下一级机构入股组成，并被下一级机构所拥有，基
层社员是最终所 有。
2.经营目标不同。股份制企业以利润最大化为目标，
股东入股的目的是寻求利润分 红；合作组织的主要经
营目标是为社员服务。
3.管理方式不同。股份制实行“一股一 票”，大股东
控权；合作制实行“一人一票”，社员不论入股多少，
具有同等权力。四是分 配方式不同。股份制企业利润
主要用于分红，积累要量化到每一股份；合作组织盈
利主要用作积累，积累归社员集体所有。
金融公司(financial company)
金融公司又称财务公司，是通过发行商业票据、债券、
股票来获得资金，并把资金主要用于特定消费者贷款
和工商企业贷款的金融企业。
它不吸收存款，融资方式表现为大额借入、小额贷出，
主要从事汽车、电视机等耐用消费品的分期付款贷款。
财务公司
在我国，财务公司是“企业集团财务公司”的
简称，是一类由大型企业集团内部成员单位出资
组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融
机构。我国的财务公司是经济体制改革的产物。
它是由企业集团内部集资组成的，其宗旨是为本
集团内部各单位筹资或融资，促进其技术改造和
技术进步。其业务范围一般限制在本集团内部。
金融资产管理公司
金融资产管理公司是经国务院决定设立的收购国有独资商
业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不
良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。
职能：金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失
为主要经营目标，依法独立承担民事责任。
中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、
中国东方资产管理公司和中国信达资产管理公司，
分别接收从中国工商银行、中国农业银行、中国银
行、中国建设银行剥离出来的不良资产。
中国信达资产管理公司于1999年4月成立，其他三
家于1999年10月份分别成立。
