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第四章
一、填空题
1、外汇批发市场；
2、伦敦外汇市场；
3、标准交割日交割；
4、套汇交易，低买高卖；
5、看跌期权，协定价格；
二、不定项选择题
1、C ；2、A ；3、 AB；4、D； 5、ABC；
6、ABD；7、ABCD；8、AB 9、AD；10、 A
三、判断分析题
1、√
2、×
3、×
银行同业间即期外汇交易的交割日包括三种类型：1．当日交割2．次日交割3．
标准交割日交割
4、√
5、×
外汇期权就其内容看，可分为买方期权和卖方期权，买方期权也叫看涨期权，
卖方期权又称看跌期权。
四、名词解释
略，参见教材。
五、简答题
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1、外汇市场的特点是：(1)全天交易，交易时间长；(2)交易方便，成交量巨大
；(3)保证金制度，交易成本低；(4)双向交易，操作方向多；(5)全球市场，政策
干预低。
其构成主要包括：(1)外汇银行；(2)外汇经纪人；(3)非金融机构和个人
；(4)中央银行。
2、(1)即期外汇交易；(2)远期外汇交易；(3)掉期交易；(4)套汇交易；(5)套利交
易；(6)外汇期货交易；(7)外汇期权交易。
3、即期外汇交易，又称现汇交易，是指外汇交易双方以即时外汇市场的价格成
交，并在合同签订后的两个营业日内进行交割的外汇交易。
交易方式分为：当日交割；次日交割；标准交割日交割。
4、远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇买卖双方先签订合同，规定交易的
币种、金额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间按照合
同规定进行交割的一种外汇方式。 作用：(1)进行套期保值，避免外汇风险；
(2)调整银行的外汇头寸；(3)进行外汇投机，牟取暴利；(4)可作为中央银行的政
策工具。
5、套汇交易是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异
进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。其核心就是做到低买
高卖（亦称贱买贵卖），赚取汇率差价。套汇交易分为时间套汇和地点套汇，
其中地点套汇又可以分为直接套汇和间接套汇。
6、套利交易也称利息套汇，是指套利者利用不同国家或地区短期利率的差
异，将资金从利率较低的国家或地区转移至利率较高的国家或地区，从中获取
利息差额收益的一种行为。分为抵补套利和非抵补套利。
7、掉期外汇交易是指货币、金额相同但方向相反，交割期不同的两笔或两
笔以上的外汇交易相结合。特点：(1)外汇的买进与卖出是有意识同时进行的；(
2)买进与卖出的外汇是同一种货币，而且金额相等；(3)买卖外汇的交割期限不
相同；(4)掉期交易主要在银行同业之间进行，某些大公司也经常利用掉期交易
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进行套利活动。
8、外汇期货交易，是指交易双方按照合同规定在将来某一指定时间以既定
汇率交割标准数量外汇的外汇交易。其特点主要有：(1)交易合约标准化；(2)交
易以美元报价；(3)最小价格波动和最高限价；(4)实行保证金制度；(5)每日清算
制度。
9、外汇期权交易按买进或卖出的性质分类，可分为看涨期权和看跌期权。
看涨期权当协议价格低于市场价格时，买方行权，按协议价格购买外汇，降低
成本获利；看跌期权当当协议价格高于市场价格时，买方行权，按协议价格卖
出外汇，获得更高收益。
10、两者区别主要体现在：(1)买卖双方权利义务不同；(2)交易内容不同；
(3)交割价格不同；(4)保证金的规定不同；(5)价格风险不同；(6)获利机会不同
；(7)交割方式不同；(8)标的物交割价格的决定不同；(9)合约种类数不同。
