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（二零一二年十二月） 2019-2025 年中国农村商业银行行业 发展前景与机遇预测研究报告 【完整版】 决策精品报告 洞悉行业变化 专业˙权威˙平价˙优质 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 农村商业银行行业研究方法、意义 ................................................................................................7 第一节 农村商业银行行业研究报告简介 ............................................................................................7 第二节 农村商业银行行业研究原则与方法 ........................................................................................7 一、研究原则 ..................................................................................................................................7 二、研究方法 ..................................................................................................................................8 第二章 市场调研：2018-2019 年中国农村商业银行行业及市场分析....................................................10 第一节 农村商业银行概述 ..................................................................................................................10 第二节 我国农村商业银行行业监管体制与发展特征 ......................................................................11 一、行业分类 ................................................................................................................................11 二、行业主管部门 ........................................................................................................................11 三、行业主要政策法规 ................................................................................................................16 四、行业主要壁垒 ........................................................................................................................18 （1）客户资源 ..............................................................................................................................18 （2）人力资源 ..............................................................................................................................18 （3）市场准入 ..............................................................................................................................18 （4）产品差异 ..............................................................................................................................18 第三节 2018-2019 年中国农村商业银行行业发展情况分析............................................................19 一、2018 年中国银行行业整体发展情况分析 ...........................................................................19 （一）业绩指标总体向好，盈利能力稳中有进 ........................................................................19 （二）资产质量逐步企稳，银行面临资本压力 ........................................................................20 （三）金融普惠、扶贫信贷和绿色金融助力实体经济 ............................................................21 （四）个人消费升级、住房贷款增速放缓 ................................................................................22 （五）金融业严监管稳杠杆，脱虚向实回归本源 ....................................................................22 二、农村金融发展概况 ................................................................................................................23 （1）农村中小金融机构 ..............................................................................................................23 （2）金融机构普惠信贷投放稳定增长 ......................................................................................23 （3）农村金融体系不断完善，有效提升服务覆盖面和渗透率 ..............................................24 （4）农村金融机构改革加速，可持续发展能力显著提升 ......................................................24 （5）农村基础设施建设稳步推进，农村金融生态环境有效改善 ..........................................25 （6）财税、货币政策和差异化监管结合的正向激励机制不断完善 ......................................25 三、2018 年农村商业银行发展概况 ...........................................................................................26 第四节 企业案例分析：河北邢台农村商业银行股份有限公司 ......................................................28 一、公司竞争地位 ........................................................................................................................28 二、公司的竞争优势 ....................................................................................................................29 三、公司的竞争劣势 ....................................................................................................................30 四、未来发展规划 ........................................................................................................................30 第五节 2019-2025 年我国农村商业银行行业发展前景及趋势预测................................................31 一、银行业的影响因素 ................................................................................................................31 （一）利率市场化进程加快 ........................................................................................................31 （二）金融创新 ............................................................................................................................31 （1）坚持有利于提升服务实体经济效率 ..................................................................................32 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 （2）坚持有利于降低金融风险 ..................................................................................................32 （3）坚持有利于保护投资人和债权人的合法权益 ..................................................................32 （三）经济发展方式转变 ............................................................................................................32 （四）普惠金融 ............................................................................................................................33 （1）农业供给侧结构性改革 ......................................................................................................33 （2）小微企业金融服务 ..............................................................................................................33 （3）金融精准扶贫 ......................................................................................................................34 二、行业发展趋势 ........................................................................................................................34 （1）银行业的获利水平将进入新常态 ......................................................................................34 （2）金融业混业经营成为趋势 ..................................................................................................35 （3）银行业将被迫走向精细化经营与管理 ..............................................................................35 （4）轻资本成为高盈利银行普遍采取的经营模式 ..................................................................35 （5）资本市场复苏与产投融结合的业务加速发展 ..................................................................35 （6）对结算与交易银行业务的要求大幅提高 ..........................................................................36 （7）客户体验管理与改善能力将成为致胜关键 ......................................................................36 （8）条线化垂直管理、大事业部制逐步成为主流 ..................................................................36 （9）对金融机构联盟模式的探索逐步兴起 ..............................................................................36 第六节 关于农商行进一步提升服务质效的几点思考 ......................................................................37 一、改革创新 精确定位 坚定不移走零售转型之路 ................................................................37 二、强基固本 精准施策 全面提升金融服务质效 ....................................................................37 三、强化管控 精细管理 确保安全稳健发展 ............................................................................38 第七节 互联网金融促进我国农村商业银行发展研究 ......................................................................39 一、我国农村商业银行发展现状 ................................................................................................39 （1）偏离支农支小金融服务 ......................................................................................................39 （2）创新金融产品与服务力度不够 ..........................................................................................39 二、互联网发展对我国农村商业银行的影响 ............................................................................39 （1）有利影响 ..............................................................................................................................40 （2）不利影响 ..............................................................................................................................40 三、互联网金融促进农村商业银行发展的对策 ........................................................................41 （1）积极开展金融产品创新 ......................................................................................................41 （2）加速经营模式转型 ..............................................................................................................41 （3）发挥风险控制优势，规避信贷风险 ..................................................................................41 （4）加强银行复合型人才队伍建设 ..........................................................................................42 （5）加速推进银行信息化建设 ..................................................................................................42 第四章 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展环境分析....................................................................43 第一节 现代服务业发展的影响因素研究 ..........................................................................................43 一、外部影响因素分析 ................................................................................................................43 （一）城镇居民收入水平 ............................................................................................................43 （二）市场化程度 ........................................................................................................................43 （三）经济发展水平 ....................................................................................................................43 （四）政府投资水平 ....................................................................................................................43 二、内部影响因素分析 ................................................................................................................43 （一）现代服务业的内部结构 ....................................................................................................44 （二）服务业从业人员的素质 ....................................................................................................44 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 （三）现代服务业投资 ................................................................................................................44 第二节 加快发展消费性服务业具有重要意义 ..................................................................................44 一、有利于满足居民消费需求升级和对美好生活的需要 ........................................................44 二、有利于实现服务业发展质量、效率和动力变革 ................................................................44 三、有利于培育和壮大经济增长新动能 ....................................................................................45 四、有利于扩大国际影响力和竞争力 ........................................................................................45 第三节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................45 一、2019 年国际经济形势分析及预测 .......................................................................................45 二、2019 年国内经济形势分析及预测 .......................................................................................50 三、中国经济未来发展趋势及前景展望 ....................................................................................54 四、经济加速向现代服务经济转型 ............................................................................................55 第四节 农村商业银行行业社会发展变化形势分析 ..........................................................................55 一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................55 二、收入分配的变化 ....................................................................................................................59 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .......................................................................................61 四、消费习惯的变化 ....................................................................................................................61 五、中国人口大迁移趋势 ............................................................................................................63 第四章 市场趋势：2019-2025 年中国农村商业银行行业发展趋势预测................................................65 第一节 现代服务业特征及结构演变的规律性 ..................................................................................65 一、现代服务业的征 ....................................................................................................................65 二、现代服务业结构演变的规律性 ............................................................................................65 三、现代服务业与先进制造业融合的三种形态 ........................................................................65 第二节 我国农村商业银行行业发展趋势预测 ..................................................................................66 一、消费性服务业将进入持续较快发展阶段 ............................................................................66 二、消费性服务业供给结构调整加快 ........................................................................................66 三、消费性服务业供给质量将不断提升 ....................................................................................68 四、消费性服务线上线下供给将实现深度融合 ........................................................................69 五、消费性服务业发展的空间集聚程度将会进一步提高 ........................................................69 六、消费性服务业发展将形成双向开放的新格局 ....................................................................69 七、消费性服务新兴业态快速成长 ............................................................................................70 八、线上供给方式带动了消费性服务业发展 ............................................................................70 第三节 生产性服务业发展十大趋势 ..................................................................................................71 第四节 我国服务业大企业成长五大趋势 ..........................................................................................72 一、由提供单一产品向提供一种关系服务的平台化转变 ........................................................72 二、由互联互通的信息时代向以挖掘和探索为目的数据时代转变 ........................................73 三、由对资金流的传输向对资金流掌控的金融化转变 ............................................................74 四、传统企业与新兴业态正由对抗向融合转变 ........................................................................75 五、服务业企业由配角向产业整合者转变 ................................................................................76 第五节 未来服务连锁业的发展趋势 ..................................................................................................77 一、中国消费服务连锁业的现状 ................................................................................................77 二、中国的消费服务连锁企业未来发展重点 ............................................................................79 （一）多渠道整合品牌营销 ........................................................................................................79 （二）打造服务品牌 ....................................................................................................................80 （三）强化连锁经营 ....................................................................................................................81 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 第六节 2019-2025 年农村商业银行行业营销发展趋势预测............................................................82 一、数字化生活带来的变革 ........................................................................................................82 二、全域营销重塑营销生态 ........................................................................................................82 三、中国营销业态的进化论 ........................................................................................................84 四、数据将成为关键资源 ............................................................................................................85 五、手机将处于更加中心的位置 ................................................................................................85 六、利用新媒体增加产品宣传和促销 ........................................................................................86 七、农村商业银行行业自媒体时代兴起 ....................................................................................86 八、农村商业银行行业粉丝经济崛起 ........................................................................................86 九、大 V 为有影响力的新品牌寻找发展空间 ...........................................................................87 十、按需定制更接近消费者 ........................................................................................................87 十一、视觉营销趋势更加明显 ....................................................................................................87 十二、短视频/IP 节目等内容营销方式升温 ..............................................................................87 十三、场景化体验渗透产品和服务 ............................................................................................88 十四、使用 AI 技术与消费者互动 ..............................................................................................88 第五章 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测........................................................90 第一节 2019-2025 年农村商业银行行业消费需求变化趋势预测....................................................90 一、中国经济进入消费主导模式 ................................................................................................90 二、消费者越来越处于商业活动的中心 ....................................................................................90 三、全民进入崭新的消费时代 ....................................................................................................90 四、新的消费形态正在逐渐形成 ................................................................................................92 五、消费人群变化趋势及消费特点 ............................................................................................92 （一）中产阶级重塑消费市场格局 ............................................................................................93 （二）富裕阶层推动消费升级加速 ............................................................................................94 （三）80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ..............................................................95 （四）90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ..........................................................96 （五）老龄人口的增长将产生新的需求 ....................................................................................96 六、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ....................................................................97 七、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ................................................................................98 八、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ........................................................................99 九、注重健康已成为突出趋势 ..................................................................................................100 十、消费者圈层化 ......................................................................................................................100 十一、其他两大潜在不利场景及其对消费的影响 ..................................................................100 （一）“中等收入陷阱”场景 ....................................................................................................101 （二）“向内转”场景 ................................................................................................................101 第二节 2019-2025 年农村商业银行行业发展前景与机遇预测......................................................103 一、服务业处于可以大有作为的重要战略机遇期 ..................................................................103 二、需求升级拓展服务业发展新空间 ......................................................................................104 三、满足人民日益增长的美好生活需要将促使生活性服务业拓展新市场 ..........................104 四、产业转型升级为加快发展现代服务业提供坚实基础 ......................................................104 五、消费能力提升为服务业发展提供新的动力 ......................................................................105 六、城镇化进程加快为现代服务业提供广阔的发展空间 ......................................................105 七、科技创新有利于激发服务业发展新动能 ..........................................................................105 八、商业模式创新催生服务业发展新动能 ..............................................................................105 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 九、政策红利叠加带来服务业发展新机遇 ..............................................................................106 十、深化改革开放激发服务业发展新活力 ..............................................................................106 十一、营商环境持续改善为服务业主体注入新活力 ..............................................................106 第三节 数字经济带动服务业发展的机遇与挑战 ............................................................................106 一、数字经济发展带来的新动能 ..............................................................................................107 二、数字经济促进服务业转型升级发展 ..................................................................................108 三、我国服务业数字化转型的机遇与挑战 ..............................................................................108 第四节 2019-2025 年农村商业银行行业企业发展方向及抓住机遇的能力..................................109 一、后工业化时期企业经营成功的关键因素 ..........................................................................109 二、惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜 ..........................................................................110 （一）基于消费升级的技术革新模式 ......................................................................................110 （二）创新推动农村商业银行业更高质量发展 ......................................................................110 （三）尝试业态创新和品牌创新 ..............................................................................................111 三、产业链发展方向 ..................................................................................................................111 （一）从横向发展到纵向发展 ..................................................................................................111 （二）进行产业链上下游延伸，扩大价值链，实现协同发展 ..............................................112 （三）通过并购实现品牌聚集和互补 ......................................................................................112 四、资本市场发展方向 ..............................................................................................................112 （一）借力资本市场顺应扩张需求 ..........................................................................................112 （二）资本市场运作谋求上市 ..................................................................................................112 五、未来企业应当具备的主要能力 ..........................................................................................113 （一）以客户为中心的价值取向及基于数据的个性化产品与服务 ......................................113 （二）价值链主要组成部分的数字化策略 ..............................................................................113 （三）敏捷性及应对频繁变化的能力 ......................................................................................114 （四）招揽合适的人才、留住合适的人才 ..............................................................................115 （五）着眼于可持续发展，承担企业社会责任，重视社会参与 ..........................................115 （六）在构建这些能力时，企业应当考虑的关键因素 ..........................................................115 六、小结 ......................................................................................................................................116 第六章 盛世华研总结 ................................................................................................................................117 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................117 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................117 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................118 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................119 一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................119 二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................119 三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................119 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................120 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................120 六、小结 ......................................................................................................................................120 第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................121 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章 农村商业银行行业研究方法、意义 第一节 农村商业银行行业研究报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 本农村商业银行行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关 总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数 据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归 纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国农村商业银 行业发展现状进行详细的阐述和深入的分析，并重点分析了农村商业银行行业未来发展前景与机 遇。为农村商业银行行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来 发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。 相信通过本报告对农村商业银行行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到 一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市 场先机提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 第二节 农村商业银行行业研究原则与方法 一、研究原则 1、真实原则 只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信 息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 2、全面原则 行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思 考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则 能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是 基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则 条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价 值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则 行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工 作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结 果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。 二、研究方法 本农村商业银行行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研 究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对农村 商业银行行业进行深入研究。 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法 历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解 决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历 史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法 调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性 和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形 式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手 资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分 析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信 息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点 是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表 所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法 是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先 推论后观察，归纳法则是从观察开始。 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有 理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理 论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只 有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较 研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和 作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会 有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判 断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 第二章 市场调研：2018-2019 年中国农村商业银行行业及市场 分析 第一节 农村商业银行概述 农村商业银行前身为农村信用社。1996年国务院颁布的《国务院关于农村金融体制改革的决 定》（国发[1996]33号）实施农村信用社管理体制改革，其核心是把农村信用社逐步改为由农民入 股、由社员民主管理、主要为入股社员服务的合作性金融组织。改革的步骤是：农村信用社与中国 农业银行脱离行政隶属关系，对其业务管理和金融监管分别由农村信用社县联社和中国人民银行承 担。同时，提出在城乡一体化程度较高的地区组建农村合作银行。 2001年，人民银行下发《关于在江苏省试点组建农村商业银行的批复》[银复（2001）60 号]，同意在江苏省张家港、江阴、常熟、武进、扬中、通州 6市中选择 2至 3家先行试点组建农 村商业银行。2003年，国务院下发《国务院关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知》（国发 [2003]15号），按照“明晰产权关系、强化约束机制、增强服务功能、国家适当支持、地方政府负 责”的总体要求，加快信用社管理体制和产权制度改革，同时按照“国家宏观调控、加强监管，省 级政府依法管理、落实责任，信用社自我约束、自担风险”的监督管理体制，分别确定有关方面的 监督管理责任。根据上述文件精神，2004年起江苏、上海、北京、深圳等地陆续有农村商业银行 设立。农村商业银行经银监会批准后依照《中华人民共和国商业银行法》经营部分或全部业务。 2004年 6月 5日，国务院下发《关于明确对农村信用社监督管理职责分工指导意见的通知》 （国办发[2004]48号），进一步明确了“国家宏观调控、加强监管，省级政府依法管理、落实责 任”的监管原则，对省级政府、信用社省级管理机构、银监会、人民银行的职责进行了细化。 农村商业银行作为扎根基层的金融机构，沿袭了农村信用社时期的业务基础，具有灵活的管理 体制以及高效的业务流程，辅以后期改制为商业银行后建立的规范治理结构和风险防范体系，在农 村金融市场具有较强的竞争优势。受经济新常态影响，近两年农商银行资产的环比增速呈明显下降 趋势，业务增速下降和盈利增长放缓成为了主要表现，但平均增幅仍然高于银行业机构的同期水 平。 随着改制的不断深入，农商行整体资产体量增长迅速，在银行业金融机构中的作用日益凸显。 但同时农商行单体却面临增长缓慢，增速下降的困境。农商行资产总量增长的主要驱动因素并非银 行自身的业务增长而是最近五年农商行数量的爆炸式增长。值得注意的是受外部环境，异地经营的 限制，自身业务模式及管理水平的多重限制，单体农商行普遍面临着增长乏力的现象，“增长困 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 境”是农商行战略需要直面的重要问题。同时，相对于领先的商业银行，农商行的经营效率及盈利 能力都亟待提高，业务模式的创新、服务模型的升级迫在眉睫。 但从另一个角度来看，农商行当前还拥有着无可替代的本地化客户和渠道优势，是其战略发展 的坚实基础。一是丰富的零售客户群与高忠诚度的小企业客户。农村商业银行拥有丰富的零售客户 群，这部分客户群带来了低成本而稳定的存款资源。同时拥有丰富的本土中小民营企业资源，很多 客户是其长久陪伴成长的老客户，具有很强的忠诚度；二是网点覆盖广泛和反应机制灵活。农村商 业银行网点覆盖面广且本土人脉资源丰富，有利于开拓和贴近服务本地客户。作为当地法人银行， 更能灵活的对本地客户的需求做出反应。 第二节 我国农村商业银行行业监管体制与发展特征 一、行业分类 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），农村商业银行行业为“J 金融业—J66货币金融服务”。根据由国家统计局起草，国家质量监督检验检疫总局、国家标准化 管理委员会批准发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），农村商业银行行业为“J66货币 金融服务—J6620货币银行服务”。根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，农村商业银行行业属于 J66“货币金融服务”中的 J662“货币银行服务”。根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，农村商 业银行行业属于 16“银行业”中的 16101010“银行”。 二、行业主管部门 我国对银行业实施严格监管，监管机构包括中国银保监会、中国人民银行及其他相关监管部 门。2003年 4月之前，中国人民银行是银行业的主要监管机构。2003年 4月，中国银监会成立， 成为银行业的主要监管机构，并履行原由中国人民银行履行的大部分银行业监管职能，中国人民银 行则保留了中央银行的职能。 （1）中国银行保险监督管理委员会 为深化金融监管体制改革，解决现行体制存在的监管职责不清晰、交叉监管和监管空白等问 题，强化综合监管，优化监管资源配置，更好统筹系统重要性金融机构监管，逐步建立符合现代金 融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架，守住不发生系统性金融风险的底线，中国 共产党第十九届中央委员会第三次全体会议及第十三届全国人民代表大会第一次会议审议通过了 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 《深化党和国家机构改革方案》，方案提出，将中国银监会和中国保监会的职责整合，组建中国银 保监会，作为国务院直属事业单位，不再保留中国银监会、中国保监会。2018年 4月 8日，中国 银保监会正式挂牌运行。中国银保监会的主要职责是依照法律法规统一监督管理银行业和保险业， 维护银行业和保险业合法、稳健运行，防范和化解金融风险，保护金融消费者合法权益，维护金融 稳定。 根据《中华人民共和国银行业监督管理法》，银保监会负责监管的银行业金融机构包括商业银 行、城市信用合作社、农村信用合作社、其他吸收公众存款的金融机构及政策性银行，以及受其监 管的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司和金融租赁公司及其他特定非银行金融机构。银 保监会的主要监管职责包括：制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、规则； 审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围；申请设立银行业金融机构，或者银行 业金融机构变更持有资本总额或者股份总额达到规定比例以上的股东的，银保监会应当对股东的资 金来源、财务状况、资本补充能力和诚信状况进行审查；对银行业金融机构业务范围内的业务品种 审查批准或者备案；审核银行业及金融机构的董事和高级管理人员任职资格；根据有关的法律法 规，为银行业金融机构制定风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风险集 中、关联交易、资产流动性等方面的审慎运营规则；对银行业金融机构的业务活动及风险状况进行 现场检查和非现场监管，建立银行业金融机构监督管理信息系统，分析、评价银行业金融机构的风 险状况；对银行业金融机构实行并表监督管理；建立银行业金融机构监督管理评级体系和风险预警 机制，根据银行业金融机构的评级情况和风险状况，确定对其现场检查的频率、范围和需要采取的 其他措施；建立银行业突发事件的发现、报告岗位责任制度；负责统一编制全国银行业金融机构的 统计数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；对违反适用银行法规规定的行为采取纠正和惩罚 措施，包括责令暂停及关闭部分银行及金融机构的业务、审核银行业金融机构股东的资格等。 根据《国务院关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知》，银保监会对信用社（包括农村 商业银行，下同）的监管职责主要包括： （一）根据有关法律、行政法规，制定监管制度和办法。 （二）审批机构的设立、变更、终止及其业务范围。 （三）依法组织现场检查和非现场监测，做好信息统计和风险评价，依法查处违法违规行为。 建立信用社监管评级体系和风险预警机制，根据信用社评级状况和风险状况，确定对其现场检查的 频率、范围和需要采取的其他措施。 （四）审查高级管理人员任职资格，并对其履行职责情况进行监管评价。 （五）向省级人民政府提供有关监管信息和数据，对风险类机构提出风险预警，并协助省级人 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 民政府处置风险。 （六）对省级人民政府的专职管理人员和省级联社的高级管理人员进行培训。 （七）受国务院委托，对省级人民政府管理信用社的工作情况进行总结评价，报告国务院。 （八）按照《中华人民共和国银行业监督管理法》有关规定的要求，定期对信用社的风险状况 进行考核和评价，按照评价结果实施分类监管，并将考核评价结果通报省级人民政府和人民银行。 对风险较高的信用社，要提出明确的监管措施和整改要求，并监督省级联社制定改进措施和风险处 置措施。 （九）对违反审慎经营规则、资本充足率低于 2%、存在风险隐患的信用社，应当责令其限期 改正，逾期未改正的，可以区别情形，采取以下措施：(1)责令暂停部分业务、停止批准开办新业 务；(2)限制分配红利和其他收入；(3)限制资产转让；(4)责令控股股东转让股权或者限制有关股 东的权利；(5)责令调整理事或董事、高级管理人员或者限制其权利；(6)停止批准增设分支机构。 （十）按上述措施整改后仍难以化解风险的信用社，应进一步采取停业整顿、依法接管、重组 等措施。 （2）中国人民银行 根据《中华人民共和国中国人民银行法》，中国人民银行是我国的中央银行。中国人民银行在 国务院领导下,制定和执行货币政策,防范和化解金融风险,维护金融稳定。其主要职责包括：发布 与履行其职责有关的命令和规章；依法制定和执行货币政策；发行人民币,管理人民币流通；监督 管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场；监督管理 黄金市场；持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；经理国库；维护支付、清算系统的正常运 行；指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测；负责金融业的统计、调查、分析和预 测；作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动；国务院规定的其他职责。 根据《国务院关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知》，中国人民银行对信用社（包括 农村商业银行，下同）的监管职责主要包括： (一)按照《中华人民共和国中国人民银行法》第三十二条的有关规定，人民银行应对信用社执 行有关存款准备金管理规定、人民银行特种贷款管理规定、人民币管理规定、银行间同业拆借市场 和银行间债券市场管理规定、外汇管理规定、清算管理规定以及反洗钱规定的情况等进行监督检 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 查，督促其依法经营。 (二)在改革试点期间，对认购专项中央银行票据和使用专项借款的信用社，人民银行应按规定 对其相关工作进行监督检查。 (三)在信用社发生局部支付风险时，人民银行应当按照有关规定及时给予资金支持。信用社发 生支付风险时，实施资金救助的顺序是：县联社按规定程序申请动用存款准备金，省级联社向人民 银行申请紧急再贷款。其中，省级联社向人民银行申请紧急再贷款，需由省级人民政府承诺还款。 (四)信用社发生突发性支付风险时，人民银行应积极配合省级人民政府制定应急方案，并对发 生支付困难县联社提出的动用存款准备金申请和省级联社提出的紧急再贷款申请按照有关规定及时 审批。 (五)信用社撤销时偿还个人合法债务的资金，首先由省级人民政府组织清收变现拟被撤销信用 社的资产；资产变现不足以清偿个人债务部分，由省级人民政府按有关规定向人民银行申请临时借 款。 （3）省级人民政府 根据《国务院关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知》和《国务院办 公厅转发银监会人民银行关于明确对农村信用社监督管理职责分工指导意见的通知》，农村信 用社（包括农村商业银行，下同）的管理交由地方政府负责，由省级人民政府全面承担对当地信用 社的管理和风险处置责任，其管理职责主要包括： 1）按照国家有关要求，结合本地实际，对当地信用社改革发展的方针政策、目标规划等重大 事项进行研究决策，并通过省级联社（即信用社省级管理机构）实现对当地农村商业银行的管理、 指导、协调和服务。 2）督促信用社贯彻执行国家金融法律、行政法规和金融方针政策，引导信用社坚持为“三 农”服务的经营宗旨，提供地方经济发展政策信息，指导信用社搞好金融服务；组织有关部门对信 用社业务经营及管理行为是否合法合规进行检查。 3）坚持政企分开的原则，对农村商业银行依法实施管理，不干预其具体业务和经营活动。 4）按照有关法律、法规和行政规章，指导信用社省级管理机构制定当地信用社行业自律性管 理的各项规章制度，并督促信用社省级管理机构组织落实。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 5）按照有关规定，组织有关部门推荐，并经银监会核准任职资格后，按规定程序产生信用社 省级管理机构高级管理人员；负责对信用社省级管理机构领导班子的日常管理和考核。 6）组织信用社省级管理机构和有关部门依法对信用社各类案件进行查处；负责对信用社省级 管理机构主要负责人的违法违纪行为作出处理，并督促信用社省级管理机构和有关部门对信用社违 法违纪人员作出处理。 7）帮助信用社清收旧贷，打击逃废债，维护农村金融秩序稳定，为信用社发展营造良好信用 环境。 （4）信用社省级管理机构 根据《国务院办公厅转发银监会人民银行关于明确对农村信用社监督管理职责分工指导意见的 通知》，信用社省级管理机构是指对省(自治区、直辖市)内信用社实施管理的机构，包括省级联社 或其他形式的省级机构(考虑到现行信用社省级管理机构均为省级联社，以下简称“省级联社”)。 省级联社对指导、督促信用社（包括农村商业银行，下同）完善内控制度和经营机制负主要责任， 具体职责包括： 1）建章立制，加强监督管理。结合当地信用社实际，制定信用社业务经营、财务核算、劳动 用工、分配制度、风险控制等管理制度并督促执行。 2）指导信用社健全法人治理结构，完善内控制度，逐步形成决策、执行、监督相制衡，激励 和约束相结合的经营机制。督促信用社依法选举理事和监事，选举、聘用高级管理人员。 3）对信用社业务经营、财务活动、劳动用工和社会保障及内部管理等工作进行培训、辅导和 稽核检查。逐步扩大对外部股东、社员代表、理事、监事的培训，提高其参与信用社决策的能力。 4）改进和完善当地信用社的资金清算和结算的技术支持系统，提高资金清算和管理效率。办 理或代理信用社的资金清算和结算业务。 5）为当地信用社提供业务指导和信息咨询服务。及时提供资金需求信息，鼓励法人之间开展 同业拆借等同业融资活动。在平等自愿、明确债权债务关系和法律责任的前提下，为基层信用社融 通资金。 6）代表信用社协调有关方面关系，维护信用社的合法权益。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 7）省级联社应督促高风险信用社制定并落实整改措施，指导县联社做好当地信用社的风险防 范和处置工作。省级联社应指导县联社防范和处置金融风险。县联社负责组织实施当地信用社风险 防范和处置工作。 河北省农村信用社联合社（简称河北省联社）是本行的省级联社，是经中国银行业监督管理委 员会批准，于 2005年 6月 29日正式挂牌开业，由河北省辖内 3家市农村信用合作社联合社、154 家县(市、区)农村信用合作社联合社（其中包括三家改制的农村合作银行和农村商业银行）自愿入 股组成，在河北省工商行政管理局注册登记，具有独立企业法人资格的地方性金融机构。 三、行业主要政策法规 1）基本法律法规主要有: 2）机构管理方面的行业规章主要有： 3）公司治理方面的行业规章主要有: 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 4）业务操作方面的行业规章主要有: 5）风险防范方面的行业规章主要有: 6）信息披露方面的行业规章主要有: 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 四、行业主要壁垒 （1）客户资源 与新进入的银行相比，在位的银行拥有稳定的客户群体和营销网络。新进入者在开展业务时， 首先要建立一个完善的营销服务网络；其次，在争取客户需要寻找、采集并筛选潜在客户的信息， 需要游说对方与自己签约，这些都需要新进入者比在位者付出更多的交易成本。特别是在签订合约 时，客户很可能是在位银行的老客户，新进入银行往往需要承诺更优厚的贷款条件和其他好处才能 争取到别人的客户，从而导致费用支出过高。 （2）人力资源 在位银行一般都有熟练的操作人员、有良好人际网络的营销人员以及较高素质的管理人员。作 为服务行业，银行是否能提供满足客户各种需求的金融产品、是否能将自己的产品和服务推销出 去、是否能够保持高效的机构运作，均取决于各类人员的工作能力。新进入银行必须花费大量的培 训费用来培养人才，或提供更高的报酬来吸引有经验的工作人员。 （3）市场准入 银行业是联系所有产业的核心产业之一，是整个国民经济的重要一环，不仅银行与银行之间， 银行与其他产业之间也有着强烈的波及性，一家银行倒闭所产生的关联危机可能造成整个金融系统 的信任危机，进而影响到一国经济。因此许多国家对银行机构的市场准入进行严格的控制，进而形 成政策性壁垒。 中国银行机构的准入内容是多层次的，包括机构设立、经营范围、经营区域等方面的管制。 （4）产品差异 产品差异壁垒在于主观的消费偏好以及客观的产品供给的差别。在位银行在行业中经营的时间 越长，消费者的偏好越稳定、认可程度越深。新进入银行要试图转移这种偏好，所花费的成本必然 会很高。在银行业中，它的产品需求的一个显著特点在于它具有关系型产品的特点，银行和客户之 间的关系在很大程度上决定了客户的偏好，从而造成了新进入银行的较高的争夺客户的成本。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 第三节 2018-2019 年中国农村商业银行行业发展情况分析 一、2018 年中国银行行业整体发展情况分析 2018年发生了几件大事：银行业贯彻落实中央"六稳"及国务院金融委六项要求，打好政策组 合拳，以"稳金融"支持"稳增长"；大幅度放宽金融市场准入，银行业加大对外开放力度，加快对外 开放步伐；银行业"强监管"系列举措持续发力，整治市场乱象和互联网金融风险，规范金融市场秩 序，有效防范金融风险；"资管新规"及配套细则落地，统一同类资产管理产品监管标准，构建资管 行业新格局等。 在一系列宏观影响下，银行业积极响应国家政策，大力发展普惠信贷、扶贫信贷及绿色信贷业 务；同时云计算、大数据、人工智能以及区块链技术也在银行中开始应用。从已披露的银行年报来 看，“金融科技”、“普惠金融”、“资产管理”成为众多银行共同的关键主题词。 本文转载自德勤 Deloitte，摘自《2018年银行业回顾与展望》，以下是亿欧智库为您带来的精 选内容： 2018年国民经济继续运行在合理区间，实现了总体平稳、稳中有进。宏观经济政策从“去杠 杆、强监管”淡化至“稳杠杆”，影子银行活动受到规制；央行五次宣布降准，小微和民营企业融 资受到支持，货币政策趋向中性偏松。德勤中国最新发布《2018年银行业回顾与展望》报告显 示，银行业严监管稳杠杆，脱虚向实回归本源，大型上市银行资产、负债规模增速放缓甚至缩减， 但业绩指标总体向好，盈利能力稳中有进。大型上市银行在外部因素的影响下走上提升质量的发展 路线，更注重自有资本效率的提升，打造具有强大价值创造能力的高质量发展模式。 分析过程中选取的上市银行包括 6家大型商业银行（包括工商银行、建设银行、农业银行、中 国银行、交通银行和邮储银行）和 9家股份制商业银行（包括招商银行、中信银行、民生银行、浦 发银行、兴业银行、光大银行、华夏银行、平安银行、浙商银行）（下文统称“两类银行”，列示金 额币种均为人民币）。 （一）业绩指标总体向好，盈利能力稳中有进 2018年度，两类银行实现归属于母公司股东净利润为 14,445亿元，同比增幅达 %，平均 日赚净利润 亿元，每位员工年均创利 万元。大型商业银行本年度归属于母公司净利润 增幅 %，股份制商业银行本年度归属于母公司净利润增幅 %，增幅较上年度均有不同程度 的增加。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 （二）资产质量逐步企稳，银行面临资本压力 两类银行资产质量逐步企稳，银行贷款质量有所优化，但随着表外融资渠道受阻，部分企业的 信用风险仍在持续暴露，资产质量压力犹存。2018年末两类银行不良贷款余额人民币 13,016亿 元，同比增幅 %，不良贷款率为 %，不良贷款率较上年末下降 %；2018年末逾期贷款 合计人民币 15,572亿元，逾期总额基本与上年末持平，其中逾期 90天以上贷款合计人民币 10,152亿元，同比下降 %，逾期 90天以上贷款占比下降 %；2018年末商业银行贷款中关 注类贷款占比 %，同比下降 个百分点；逾期 90天以上贷款与不良贷款的比值(“剪刀 差”)为 %，同比下降 个百分点。 两类银行采取多种方式补充资本金，资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本率较上年末 均略有上升，资本压力得到适当缓解。近年来在监管的鼓励下银行资本补充工具得以丰富和创新， 在增发、可转债、次级债、优先股和发行二级资本工具等的基础上，最近又新增了永续债的发行， 上市商业银行将积极拓宽资本补充渠道，提升发展的稳健性，逐步落实影子银行信贷回归表内，加 大不良资产处置力度，更好的扩大信贷规模以支持实体经济的发展。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 （三）金融普惠、扶贫信贷和绿色金融助力实体经济 2018年商业银行积极响应国家政策，各家银行加大发展普惠信贷、扶贫信贷及绿色信贷业 务，两类银行年末较上年末增加三种类型信贷业务人民币 19,487亿元，增幅 %。其中普惠信 贷规模增长 %，扶贫信贷规模增长 %，绿色信贷规模增长 %。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 （四）个人消费升级、住房贷款增速放缓 在消费升级大环境下个人贷款需求激增，2018年末较上年末增幅 %，规模达到 万 亿元，连续五年增速保持在 15%以上。其中信用卡贷款增速最高，为 %，信用卡发卡量保持稳 步增长，2018年新增发卡量 亿张，增幅 %。信用卡全年累计交易额 万亿，较上年 大幅增长 %。住房贷款在个人贷款中占比持续最高，为 %，但受近年来房地产调控政策 影响，住房贷款增幅自 2016年来不断下降，增速逐步趋缓。 （五）金融业严监管稳杠杆，脱虚向实回归本源 银保监会发布《关于规范金融机构资产管理业务》（以下简称“资管新规”）及配套政策，其中 资管新规（十五）加强对资管产品投资的非标资产期限的要求，资管新规（十）对产品投向做出了 规定，资管新规（十八）要求金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，限制了商业银行对非 标资产的投资。从持有的结构化主体结构来看，2018年末商业银行持有的第三方机构发起设立的 结构化主体中信托及资管计划和理财产品较 2017年末下降 %。其中大型商业银行持有的结构 化主体中信托及资管计划和理财产品的占比略降 3%，而股份制银行降幅高达 10%，股份制银行受监 管政策影响较大。随着资管新规的实施和落地，资产管理业务日趋规范，稳杠杆的成效明显，资金 脱实向虚势头得到遏制。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 二、农村金融发展概况 （1）农村中小金融机构 农村中小金融机构包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等新型农村金融 机构，设立于农村地区、主要涉农银行业金融机构坚持服务“三农”的市场定位，按照建立现代农 村金融制度的要求，不断推进涉农金融机构改革和创新，坚持下沉服务重心，切实做到不脱农、多 惠农。 农村中小金融机构改革紧紧围绕服务农业供给侧结构性改革的任务推进。一是积极稳妥组建农 村商业银行，按照“成熟一家、组建一家”的原则推进农村信用社产权改革，鼓励各类社会投资者 特别是优质涉农企业参与投资入股，促进增强资本实力，健全公司治理机制。截至 2016年末，全 国共组建农村商业银行 1,222家（已批筹），机构数量、资产、资本分别占农村合作金融机构的 %、%、%，同比提高 个、个、个百分点。二是推进省联社改革试点，稳 妥推进省联社去行政化和履职规范化，由管理部门逐步向服务和监管平台转型。推进省联社加快构 建行业审计体系，推动省联社地市办事处改制组建区域审计中心。截至 2016年末，已有 10家省联 社完成审计中心设立。三是村镇银行覆盖面稳步提升，治理架构和股权结构优化。引导村镇银行布 局中西部地区、产粮大县和小微企业聚集地区。截至 2016年末，全国共组建村镇银行 1,519家 （已批筹），2016年新组建 142家，其中中西部地区占比 %；村镇银行覆盖全国 %的县 （市、旗），比年初提高 个百分点，12个省市（含计划单列市）实现村镇银行县域全覆盖。 （2）金融机构普惠信贷投放稳定增长 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 近年来，在多个部门多项政策支持和广大金融机构的共同努力下，金融支持“三农”、小微企 业发展的力度持续加大。根据银监会 2016年报，截至 2016年末，银行业金融机构涉农贷款余额 万亿元，比年初增加 万亿元，同比增长 %，实现了涉农信贷投放持续增长的目标；用 于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额 万亿 元，占各类贷款余额的 %，小微企业贷款增速比各项贷款平均增速高 个百分点；小微企业 贷款余额户数 万户，同比增加 万户；小微企业申贷获得率 %，同比上升 个百 分点，实现了银监会于 2015年在《关于 2015年小微企业金融服务工作的指导意见》中提出的银行 业小微企业金融服务工作“三个不低于”的目标：小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小 微企业贷款户数不低于上年同期户数，小微企业申贷获得率不低于上年同期水平。 （3）农村金融体系不断完善，有效提升服务覆盖面和渗透率 通过多年持续努力，我国正在形成银行业金融机构、非银行业金融机构和其他微型金融组织共 同组成的多层次、广覆盖、适度竞争的农村金融服务体系，政策性金融、商业性金融和合作性金融 功能互补、相互协作，推动农村金融服务的便利性、可得性持续增强。此外，近年随着互联网技术 的深入普及，通过互联网渠道和电子化手段开展金融业务的互联网金融发展迅猛，众筹融资、网络 销售金融产品、手机银行、移动支付等互联网金融业态也在快速涌现，部分互联网金融组织还在支 持“三农”领域开展了有益探索。 推动偏远农村地区基础金融服务全覆盖工作持续推进，乡镇基础金融服务有效提高。2014 年，银监会启动实施了基础金融服务“村村通”工程，印发《关于推进基础金融服务“村村通”的 指导意见》，引导和鼓励银行业金融机构用三至五年时间总体实现基础金融服务行政村全覆盖。通 过设立标准化网点、开展简易便民定时定点服务、布设自助服务终端等多种服务形式，根据银监会 2016年报，截至 2016年末，基础金融服务已覆盖 万个行政村，覆盖率 95%，农村基础金融服 务覆盖率进一步提高。 （4）农村金融机构改革加速，可持续发展能力显著提升 根据银监会 2016年报披露的银行业金融机构总资产历史数据计算得出，2007年-2016年银行 业金融机构中总资产额同比增长最快的是农村商业银行，年均同比增长率达到 %，同期银行 业金融机构总资产的年均同比增长率为 %，农村商业银行总资产的高速增长主要是与部分农 村信用社与农村合作银行改制为农村商业银行有关。 根据银监会 2016年报披露的银行业金融机构总负债历史数据计算得出，2007年-2016年银行 业金融机构中农村商业银行总负债额年均同比增长率为 %，高于同期银行业金融机构的年均 同比增长率 %。主要原因是部分农村信用社与农村合作银行改制为农村商业银行，农村商业 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 银行的吸收存款规模得以较快提升。 （5）农村基础设施建设稳步推进，农村金融生态环境有效改善 为加快建设支农、惠农、便农的“支付绿色通道”，人民银行制定实施了一系列政策措施，组 织推动商业银行、支付机构和清算机构开展多方位、多层次的合作服务，扩大支付系统覆盖面，畅 通农村地区支付结算渠道。拓展银行卡助农取款服务和农民工银行卡特色服务的广度和深度。组织 开展助农取款服务点的综合服务试点，完善覆盖乡村的可持续发展的基础金融服务供给网络。鼓励 在少数民族地区乡镇和行政村因地制宜设立惠民支付服务点。丰富农村支付服务产品体系，通过简 化流程、业务优惠等措施，引导农村居民更多地使用非现金方式办理日常结算业务。截至 2016年 末，农村地区个人银行结算账户 亿户，人均 户；当年净增 亿户，增长 %。其 中，借记卡 亿张，2016年净增 亿张，增长 %；信用卡 亿张，2016年净增 亿张，增长 %。 农村信用体系建设，作为支持家庭农场、农户、小微企业等农村地区小微主体融资、发展普惠 金融的有效手段之一，也是地方社会信用体系建设的抓手和主要内容。2014年，人民银行确定 32 个县（市）为农村信用体系建设试验区。探索完善农户、家庭农场等农村地区经营主体的信用信息 采集与应用机制，开展信用评价，引导出台以信用为基础的相关政策措施，发现和增进农户、家庭 农场等经济主体的信用价值，提高其融资可获得性和便利性，发挥信用信息的作用，支持发展金融 普惠。根据人民银行发布的《中国农村金融服务报告（2016）》截至 2016年末，全国累计为 亿农户建立信用档案，已有近 9248万农户获得银行贷款，贷款余额 万亿元。农村地区基本实 现家家有账户、补贴能到户。 动产融资统一登记平台的建设和运行，推动了应收账款质押融资业务和融资租赁业务较快发 展，部分缓解了涉农企业、农户因缺乏担保物而导致的融资难问题。 （6）财税、货币政策和差异化监管结合的正向激励机制不断完善 货币、信贷政策方面，综合利用多种货币政策工具，不断拓宽农村金融机构资金来源。一是继 续对农村金融机构执行较低的准备金率，增强农村金融机构资金实力。2014年的重大进展是实施 “定向降准”相关措施，引导金融机构优化信贷结构。二是继续加大再贷款、再贴现支持力度，充 分发挥支农、支小再贷款和再贴现的正向激励作用。三是进一步发挥宏观审慎政策的逆周期调节和 结构引导作用，根据经济景气变化、金融机构稳健状况和信贷政策执行情况等对有关参数进行适度 调整，引导金融机构更有针对性地支持实体经济发展，特别是加大对“三农”和小微企业等薄弱环 节的信贷支持力度。四是继续完善涉农贷款统计制度，全面、及时、准确地反映农林牧渔业贷款、 农户贷款、农村小微企业贷款以及农民合作社贷款情况，依据涉农贷款统计的多维口径制定金融政 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 策和差别化监管措施，提高政策支持的针对性和有效性。继续推动和完善县域法人金融机构考核工 作，执行低于同类金融机构正常标准 1个百分点的准备金率，促进县域信贷资金投入，强化政策引 导。 财政政策方面，支持力度逐年稳步加大。按照“政府引导、市场运作”原则，综合运用奖励、 补贴、税收优惠等政策工具，重点支持金融机构开展农户小额贷款、新型农业经营主体贷款、农业 种植业养殖业贷款、大宗农产品保险，以及银行卡助农取款、汇款、转账等支农惠农政策性支付业 务。按照“鼓励增量，兼顾存量”原则，完善涉农贷款财政奖励制度。优化农村金融税收政策，完 善农户小额贷款税收优惠政策。落实对新型农村金融机构和基础金融服务薄弱地区的银行业金融机 构（网点）的定向费用补贴政策。完善农村信贷损失补偿机制，探索建立地方财政出资的涉农信贷 风险补偿基金。对涉农贷款占比高的县域银行业法人机构实行弹性存贷比，优先支持开展“三农” 金融产品创新。 差异化监管方面，适应农村金融发展需要，不断改进监管方法，丰富监管手段，提升监管有效 性。一是加强监管引领。切实加强信贷投向监管，引导加大涉农信贷投放，对金融机构创新涉农业 务产品以及在服务薄弱地区设立机构网点，积极开辟准入绿色通道。修改存贷比口径计算方法，将 支农再贷款和“三农”专项金融债所对应的贷款从存贷比计算公式的分子中扣除，对农村信用社、 村镇银行等涉农金融机构实行弹性存贷比考核和差异化存款偏离度考核。降低农户贷款的风险权 重。提高涉农不良贷款容忍度。二是加强监督考核。按季度对银行业涉农贷款投放情况进行通报， 配合人民银行做好县域法人机构一定比例存款投放当地的监测考核。督促银行业金融机构提高对分 支机构“三农”业务考核的分值权重，加强支农服务机制建设。三是加强风险防控。实施多层次的 风险监测预警制度，切实防范涉农信贷风险。督促银行业金融机构强化涉农贷款风险管理，提高涉 农贷款服务效率和质量，保证有效支持农村实体经济发展。 资料来源：中国人民银行《2014中国农村金融服务报告（摘要）》、中国人民银行《2016年农 村地区支付业务发展总体情况》、银监会发布《2016年四季度主要监管指标数据》 三、2018 年农村商业银行发展概况 银保监会发布的 2018年四季度末数据显示：农商银行不良贷款余额 5354亿元，不良贷款率为 %，较去年同期增加 个百分点；净利润 2094亿元，资产利润率为 %，较去年同期降 低 个百分点；拨备覆盖率为 %，较去年同期降低 个百分点；资本充足率为 %，较去年同期降低 个百分点；流动性比例为 %，较去年同期增长 个百分 点。 近日，银保监会发布 2018年银行业四季度主要监管指标数据。数据显示： 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 银行业资产和负债规模保持增长 2018年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产 268万亿元，同比增长 %。其中，大型 商业银行本外币资产 98万亿元，占比 %，资产总额同比增长 %；股份制商业银行本外币资 产 47万亿元，占比 %，资产总额同比增长 %。 银行业金融机构本外币负债 247万亿元，同比增长 %。其中，大型商业银行本外币负债 90 万亿元，占比 %，负债总额同比增长 %；全国性股份制商业银行本外币负债 44万亿元，占 比 %，负债总额同比增长 %。 农村金融机构方面（含农商行、农合行、农信社和新型农村金融机构），总资产 345788亿元， 比上年同期增长 %；总负债 318830亿元，比上年同期增长 %。 银行业继续加强金融服务 2018年四季度末，银行业金融机构涉农贷款（不含票据融资）余额 33万亿元，同比增长 %。 用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额 万亿元，其中单户授信总额 1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额 万亿元，同比增长 %。农商银行用于小微企业贷款余额 万亿元。 用于信用卡消费、保障性安居工程等领域贷款同比增长分别为 %和 %，比各项贷款平 均增速高出 和 个百分点。农商银行用于信用卡消费、保障性安居工程等领域贷款 645亿 元。 信贷资产质量保持平稳 2018年四季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额 万亿元，较上季末减少 68 亿元；商业银行不良贷款率 %，较上季末下降 个百分点。 2018年四季度末，商业银行正常贷款余额 万亿元，其中正常类贷款余额 万亿 元，关注类贷款余额 万亿元。 其中，农商银行不良贷款余额 5354亿元；不良贷款率为 %，较去年同期增加 个百分 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 点。 利润增长基本稳定 2018年前四季度，商业银行累计实现净利润 18302亿元，同比增长 %，增速较去年同期下 降 个百分点。商业银行平均资产利润率为 %，较上季末下降 个百分点；平均资本利 润率 %，较上季末下降 个百分点。 其中，农商银行净利润 2094亿元；资产利润率为 %，较去年同期降低 个百分点。 风险抵补能力较为充足 2018年四季度末，商业银行贷款损失准备余额为 万亿元，较上季末增加 1006亿元；拨 备覆盖率为 %，较上季末上升 个百分点；贷款拨备率为 %，较上季末上升 个 百分点。 2018年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）核心一级资本充足率为 %，较上季末 上升 个百分点；一级资本充足率为 %，较上季末上升 个百分点；资本充足率为 %，较上季末上升 个百分点。 其中，农商银行拨备覆盖率为 %，较去年同期降低 个百分点；资本充足率为 %，较去年同期降低 个百分点。 流动性水平保持稳健 2018年四季度末，商业银行流动性比例为 %，较上季末上升 个百分点；人民币超额 备付金率 %，较上季末上升 个百分点；存贷款比例（人民币境内口径）为 %，较上 季末上升 个百分点。 第四节 企业案例分析：河北邢台农村商业银行股份有限公司 一、公司竞争地位 邢台农商行的业务集中于邢台市区，邢台市目前有中国工商银行、邢台市商业银行、中国建设 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 银行、中国银行、邢台农村商业银行、中国农业银行、兴业银行、交通银行、河北银行、中国邮政 储蓄银行、沧州银行、张家口市商业银行和中国农业发展银行共 13家商业银行。 虽然目前邢台农商行已在本地建立较为稳固的竞争优势，但随着邢台本地经济的发展以及不断 扩大的金融市场需求，其它金融机构，尤其是大型商业银行可能加大在邢台地区的人力、物力、财 力投入以获取客户。因此，邢台农商行将面临日趋激烈的竞争。 二、公司的竞争优势 （1）政策优势明显。邢台农商行是河北省内较早进行改制的农商行，近 5年以来资产规模增 长迅速，在省内农信系统中名列前茅；邢台农商行具有较高的风险控制能力，不良资产率处于始终 维持较低水平；由于邢台农商行改制工作较早完成，并且业务发展速度快且资产质量较好，因此在 业务创新与市场准入方面得到的政策支持较多。 （2）拥有广泛而深厚的本地客户关系。经过多年的发展，邢台积累了优质合理的客户资源。 一是重点培育了一批代表优质“精品客户”资源的大型企业客户、重要政府客户和省市属重点企业 客户。邢台农商行与邢台市家乐园、中北商城、世贸天街、凰家广场等多家邢台地区知名企业联 手，在为他们提供金融服务的同时，向其上下游众多商户进行渗透，以“惠购卡”作为主打产品， 全资投入布放 POS机、MIS机，同时给予小额信贷，支持其结算、银行卡、承兑贴现、代收代付， 打造了邢台市最大的“小微商业圈”。二是基于战略定位和可持续发展的考虑，本行在邢台地区个 人客户占比上有坚实的基础。 （3）具备跨区域发展潜力。邢台农商行充分把握了中央推进新农村建设的历史机遇。在监管 部门鼓励和许可的范围内，通过对落后地区的农村合作金融机构进行战略入股、投资控股，以及发 起设立村镇银行、开设异地分行等方式，实现跨区域经营的发展战略。作为银监会评定的二级行， 邢台农商行在 2014年积极响应银监会“并购重组高风险社”的号召，对临西联社战略参股，截至 说明书签署日，完成了发起设立五家村镇银行。 （4）具备良好的风险把控能力。2013年 6月份邢台农商行启动了流程银行建 设工作，通过绩效考核系统、操作风险实时预警系统、后台监督系统的陆续上线我行打造建立 了较为完善的风险识别、计量、评价和预警机制，尤其是构建了金融风险防控安全网。特别是在 “三会一层”的决策、监督、管理体系下，内控和管理能力进一步增强。建立了总行职能部门“三 道防线：由信贷委员会与业务部门、支行网点构成风险防控的“第一道防线”，由风险管理委员会 与合规管理部门等构成风险防控的“第二道防线”，由审计委员会与审计部构成风险防控的“第三 道防线”。从信用风险控制与管理的关键环节入手，实行“审贷分离”、“贷放分控”等风控手段。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 三、公司的竞争劣势 （1）盈利模式单一。邢台农商行主要依靠对公存贷款业务拉动整体规模和盈利的增长，中间 业务和零售业务的比重低于同行业平均水平，邢台农商行虽然利润增长较快，但由于储蓄存款少， 资金平均成本较高，因此公司的资产利润率较其他银行没有优势。随着对公业务市场竞争的加剧， 公司未来的资产盈利能力将受到一定影响。 （2）缺乏专业化人才队伍。由于人才引进机制的不健全，使得人才队伍建设方面显得拙荆见 肘。高素质人才紧缺，内部人才培养机制尚不完善是近年来制约本行发展的重要因素。 （3）信息科技力量相对薄弱。由于邢台农商行业务核心系统托管于河北省农信联社，因此自 身缺乏科技力量，科技创新能力不足，无法加强对客户多渠道交易数据和其他行为数据的积累和分 析，判断客户金融需求、潜在价值和风险特征，开展有针对性的创新、营销和维护。 四、未来发展规划 邢台农商行定位于以服务“三农”为本，以境内居民、个体工商户和中小企业为主要服务对 象，努力促进区域经济和自身的持续、稳健、协调、快速发展。 未来三年，邢台农商行将按照“立足地方，服务三农、中小企业和城乡居民，支持社区经济发 展”的原则，坚持社区银行、零售银行的市场定位。围绕中心城区、城乡结合部、县域农村三个细 分市场，根据不同市场的竞争情况和客户需求，采取针对性的拓展策略，提高市场份额，优化业务 结构，做实目标市场。 在中心城区市场，客户金融服务需求多元化，行业竞争激烈，邢台农商行品牌影响力、服务整 合能力居于弱势地位，市场占有率低。公司将加强服务和产品创新，满足客户多元化需求，加强对 公客户的营销工作，传统优势与服务创新相结合，提高市场占有率。 在城乡结合部市场，邢台农商行具有较强的地缘、人缘优势，影响力，客户忠诚度较高，虽然 面临越来越强劲的行业竞争，仍能保持相对优势地位。公司将坚持以特色服务为主导，科技手段为 依托的服务创新之路，选取营业区域内产业集中度高，业务基础较好的网点，走专业化服务之路， 大力扶持具有市场潜力的中小企业，增强业务发展后劲，实施领先策略，做大做强城乡结合部市 场。 在县域农村市场，邢台农商行具有明显的比较优势，占有较大的市场份额。公司将加大对农业 产业化的扶持力度，支持农户发展特色农业和优势农业，拉动农村集体经济实体贷款，维持并发展 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 传统优势地位。 邢台农商行以服务“三农”为本，以境内居民、个体工商户和中小企业为主要服务对象的定位 符合其自身特点。同时，公司根据中心城区、城乡结合部和县域农村三个细分市场的特点和自身在 这三个细分市场的地位，制定了符合公司业务现状的发展战略，有助于综合实力和差异化竞争优势 的提升。 第五节 2019-2025 年我国农村商业银行行业发展前景及趋势预测 一、银行业的影响因素 （一）利率市场化进程加快 近年来,我国利率市场化改革已取得较大进展。目前，除本币存贷款利率外，绝大部分利率都 已市场化，利率市场化改革正进入最后的攻坚阶段。而利率市场化对商业银行主要有两方面的影 响：一是随着利率市场化进程的加快，商业银行面临的存贷款市场上的竞争将会更加激烈，使得商 业银行整体盈利水平下降，这势必会给以存贷款利差为主要来源的传统盈利模式带来冲击。二是利 率市场化打破了无差异的资金价格水平和竞争方式，社会信用资金会由于不同的收益和风险偏好而 在金融机构和地区间进行市场化流动，由此必然导致商业银行竞争扩展到更广的范围和更深的层， 这会使得不同规模的商业银行发挥各自的比较优势，对原有市场业务进行调整。 （二）金融创新 从经济与金融的关系来看，金融一定要服务于经济。就我国来讲，现在的经济发展还不够成 熟，随着经济的发展，商业银行面临的客户群体结构会更加的复杂，客户对商业银行的业务种类、 业务流程也有了更高更多层次的要求，而商业银行传统的业务类型及“银行主导客户”的服务方式 已不能满足广大客户日益增长的多元化金融需求，这就要求商业银行对其原有的经营模式进行创 新，以满足新形势下的发展需要。 银行业金融机构需坚持“有利于提升服务实体经济的效率、有利于降低金融风险、有利于保护 投资人和债权人的合法权益”的“三个有利于”原则开展金融产品和服务模式创新，提高研发和风 险防控能力，优化金融资源供给。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 （1）坚持有利于提升服务实体经济效率 一是以满足实体经济新需求、培育经济“新动能”为目的，丰富金融产品、延伸服务对象。如 探索投贷联动为科创企业提供股权债权相结合的融资支持，利用跨境人民币外币双向资金池等产品 为“走出去”企业提供便捷融资服务等。二是以缓解实体经济融资难融资贵为目的，应用现代信息 技术，推广新型服务模式。如，利用大数据技术提高风险识别能力，减轻押品依赖，优化小微企业 贷款定价；利用“银税互动”等模式缓解小微金融服务信息不对称问题。三是以扩大服务覆盖面、 提升客户体验为目的，优化业务流程和服务渠道。如，借助电商平台、直销银行、手机银行等提高 零售金融服务便捷程度，联合投资银行、基金公司等机构为企业客户提供债券发行、资产证券化等 综合金融服务。 （2）坚持有利于降低金融风险 一是稳妥开展不良资产证券化业务，规范开展不良资产收益权转让业务，拓宽不良贷款的处置 渠道，提升不良贷款处置能力。二是针对各类创新业务建立合理的风险定价模型，全面评估业务可 能存在的基础资产质量风险、交易对手信用风险、市场风险等，完善交易限额、交易止损等风险控 制手段。三是开展资本工具创新，利用境内外市场发行优先股、二级资本债券补充资本，提高风险 抵御能力。 （3）坚持有利于保护投资人和债权人的合法权益 一是合规开展金融创新。坚持规则先行，在制度和法治轨道上创新业务，认真执行创新业务后 评估制度。二是强化信息披露和市场约束，严格落实告知义务，向投资人、债权人披露信息真实、 准确、完整，避免虚假宣传；严格执行理财产品销售专区管理制度和“双录”要求，杜绝虚假承 诺、误导销售和欺诈营销。 （三）经济发展方式转变 为了促进国民经济又好又快发展，实现经济可持续发展的目标，我国正在加快转变经济发展方 式。经济决定金融，银行的稳健发展与外部金融生态环境状况密切相关。转变经济发展方式的提出 及实践，为银行的发展创造了更多的金融产品和服务需求，对银行赖以生存的金融生态环境产生深 刻的影响，从而推动银行在业务结构、客户结构、区域分布等方面的变革，以适应新形势的发展， 支持经济发展方式的转变和经济结构的战略性调整。 2016年，银监会联合人民银行等部委印发《关于购建绿色金融体系的指导意见》（银发 ﹝2016﹞228号），将绿色信贷实施情况关键指标评价结果纳入金融监管考核体系，督促银行业金 融机构扩大绿色信贷资金来源，优化内部组织架构、考核体系和制度流程，建立有利于发展绿色信 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 贷的长效机制。 （四）普惠金融 银监会印发《关于 2016年推进普惠金融发展工作的指导意见》，把机制改革作为发展普惠金融 的关键，建立健全普惠金融统计分析和考核评价体系，支持农业供给侧结构性改革，着力提升小微 企业金融服务水平，着力提升金融精准扶贫效率。 （1）农业供给侧结构性改革 银监会印发《关于做好 2016年农村金融服务工作的通知》，督促银行业金融机构提升县域金融 服务能力，支持加快农业现代化、扩大农村基础金融服务覆盖面，支持农业供给侧结构性改革。银 监会印发《关于进一步提升大型银行县域金融服务能力的通知》，引导大型商业银行改进县域支行 授信管理机制，合理设定信贷审批权限，缓解县域金融服务供给不足。完善机制建设，缓解农村金 融“抵押难”，配合财政部研究制定国家融资担保基金设立方案，推进提高政府主导的省级再担保 机构覆盖面，增强省级再担保机构风险分担能力。稳妥有序推进银行业金融机构探索开展林权和农 村承包土地的经营权、农民住房财产权“两权”抵押贷款试点。支持农业发展方式转变和农村产业 融合发展，积极支持粮食生产能力增强、农产品质量和安全水平提升、农业科技的推广运用等领 域，推进农业产业链整合提升，重点支持农产品加工、农产品物流设施和市场建设，为农村电商、 休闲农业、乡村旅游等农村新产业、新业态提供金融服务。督促涉农银行业金融机构增加资源配 置。引导国家开发银行支持高标准农田、重大水利工程等农业基础设施建设；指导中国农业发展银 行支持粮食收储制度市场化改革，配合国家粮棉油“去库存”；深化中国农业银行“三农”金融事 业部改革，激发县级事业部经营活力；支持邮政储蓄银行单列涉农信贷计划，持续发展小额涉农贷 款；深化农村信用社改革，更好地发挥其支农主力军作用。 （2）小微企业金融服务 监管层面落实差异化尽管政策，一是进一步明确小微企业金融服务“三个不低于”全年目标， 要求商业银行单列小微信贷计划，不得挤占挪用。二是督促商业银行执行不良容忍度、尽职免责等 政策，银监会印发《关于进一步加强商业银行小微企业授信尽职免责工作的通知》，督导商业银行 制定尽职免责实施细则。三是督促落实小微企业流动资金贷款无还本续贷政策，缓解小微企业资金 周转压力。四是在全国范围内开展民营企业、小微企业融资难融资贵问题专项检查，对政策落实不 力的银行业金融机构严肃问责。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 （3）金融精准扶贫 监管引领。对扶贫金融服务采取差异化监管政策，在贫困地区乡镇、行政村设立机构网点实行 更加宽松的准入政策。加大贫困地区行政村金融电子化机具布放力度，优先在贫困地区推动实现基 础金融服务“村村通”。支持优先在贫困地区开展农民合作社内部信用合作试点，鼓励贫困县成立 由财政注资的针对贫困户的担保机构，支持在贫困地区设立小额贷款公司。引导银行业金融机构对 扶贫贷款合理作出不良容忍、尽职免责等安排。 准确定位。国家开发银行、中国农业发展银行加大贫困地区基础设施、公共服务设施、移民搬 迁、生态保护、教育扶贫等领域资金投放力度；商业银行以政策扶持为支撑，通过市场机制引导加 大信贷投入支持贫困地区主导产业、优势产业，着重加大建档立卡贫困人口的扶贫小额信贷投放， 形成商业性、政策性、开发性、合作性等各类金融机构协调配合、共同参与的金融扶贫工作机制。 精准发力。银行业金融机构按照“四单”原则提高金融扶贫工作的精细化程度：一是单列信贷 资源对接；二是重点机构单设扶贫开发金融服务机构，其他机构建立专项工作机制，国家开发银 行、中国农业发展银行已经成立扶贫金融事业部；三是单独考核贫困地区基础金融服务覆盖率；四 是单独研发扶贫金融产品，满足贫困地区和人群需求。 精确投放。银行业金融机构精确识别扶贫对象，精确对接金融需求，推动“滴灌式”扶贫，使 金融服务落实到贫困人口、贫困户、扶贫开发项目。以扶贫小额信贷为重点，进行扶贫贷款投放。 落实分片包干责任，扩大建档立卡贫困户扶贫小额信贷的覆盖面，拓宽小额信贷适用范围。探索服 务模式创新，满足基础设施建设、扶贫产业发展、移民搬迁安置等领域金融需求。 二、行业发展趋势 （1）银行业的获利水平将进入新常态 预计银行业的资本回报率（ROE）将下降到 GDP增速的 倍左右。 基于未来五年平均 GDP增速 %的预估，银行业的资本回报率平均约在 13%-16%之间。同时， 银行经营管理能力的差距在充分竞争的市场化环境下被放大，银行的业绩显著分化，第一梯队优秀 银行的资本回报率能够达到 GDP增速的近 3倍，而末端梯队银行的资本回报率仅能达到 GDP平均增 速，即 6%-7%之间，甚至低于其资本成本。 伴随着利率市场化的冲击与竞争加剧，预计未来十年将陆续出现由存款保险机构接管、重组问 题银行的案例，以及二三线城市农商行、城商行被兼并收购的案例。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 （2）金融业混业经营成为趋势 在国际上，混业经营的大型金融集团、以及聚焦单一行业的专业金融机构并存。通常专注单一 行业的金融机构更容易建立专业化优势，在竞争中胜出；在估值上，专业金融机构更容易受到投资 者的青睐。 在新兴的中国市场，为消费者提供一站式的综合金融服务日益重要。为了支持国家产业整合、 重构、提升的经济改革大战略，涵盖保险、证劵、银行、资产管理的金融混业经营将成为趋势。一 些大型混业金融集团已经占据了有利的竞争地位，呈现出领先的态势。而为了有效整合金融监管， 监管治理制度也可能改革为准单一的监管体系；金融控股公司将是金融行业最有可能的公司治理架 构。 （3）银行业将被迫走向精细化经营与管理 在净息差收窄，人力成本、合规成本高涨的压力下，银行业将被迫从粗放式发展转向精细化经 营与管理。银行必须向管理要效益，应重点专注四大领域：第一，经营模式的设计、细化与执行落 地，主要涉及营销组合与风险管理；第二，大数据与信息的收集、分析与决策利用；第三，跨国、 跨领域专业人才的网罗、培养与使用；第四，掌握沿着价值链创造增加值的过程与定价能力。 （4）轻资本成为高盈利银行普遍采取的经营模式 随着资本市场、大资管行业的快速发展与现代化，盈利能力在第一梯队的金融机构几乎都采取 轻资产、高资本周转的财务运作模式。善用资本市场间接融资机会成为银行的财务部门、投资银行 等业务部门的重要技能，未来很有可能由投资银行或资产管理领域的专家出任几大银行的行长。 （5）资本市场复苏与产投融结合的业务加速发展 在资本市场复苏，全国产业整合、升级与重构的大浪潮下，产投融结合的信贷与股权融资、财 务咨询、资产管理将成为商业银行在公司金融领域成长最快、获利最佳的业务。随着资本市场的全 面回暖，企业对于债券承销，中小板、新三板上市财务顾问等业务需求显著增加，推动商业银行的 投资银行业务、中间业务收入加速增长。 资本市场、产投融类业务的兴起对商业银行自身的风险管理能力、组织治理、人力资源能力， 以及金融监管提出了重大挑战，初期发展过程中可能出现重大的寻租与损失事件。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 （6）对结算与交易银行业务的要求大幅提高 卓越的交易银行产品与服务能力，成为商业银行绑定、维护企业客户关系的关键。直通式事务 处理（STP），跨机构、跨企业、跨平台的无缝信息接轨，数字化和实时化的作业操作监控环境，这 三项核心能力的建设将是下一代结算与交易银行业务胜出的必要条件。 （7）客户体验管理与改善能力将成为致胜关键 与国际市场相比，中国整体上个人金融服务业的客户体验不佳，客户体验评价得分较低，客户 对其主要银行的忠诚度持续下降。高性价比的服务与产品是吸引中国客户的关键。同时，越来越多 的中国客户开始接受互联网金融服务，并且愿意将纯互联网银行考虑作为其主要银行。 展望未来，跨渠道、线上与线下无缝接轨的客户理解、客户体验设计、管理与改善能力将成为 银行的制胜关键。少数真正做到的金融机构将拥有远超过市场平均的客户忠诚度、钱包份额与获利 能力。 （8）条线化垂直管理、大事业部制逐步成为主流 在精细化、专业化要求驱使下，银行传统的组织形态将发生重大变革。条线化管理、大事业部 制将逐步成为适应新环境管理要求的主流模式。银行的零售与对公业务将分治，将出现更加以客群 细分为导向的组织分工；银行的分支行将日益虚拟化，银行管理的焦点不再以机构为单位，而是聚 焦在客群、产品、渠道与流程。同时，银行将逐步向轻型组织转型，减少中间层级，以提高市场反 应的灵敏度。物理性与管理性运营集中，共享中后台等组织革新举措将成为主流。 （9）对金融机构联盟模式的探索逐步兴起 根据国际经验，在市场化的环境下，中小型金融机构将加强对多元化合作的探索，战略联盟模 式可能逐步兴起，以实现中小金融机构之间的优势互补，并对抗全国性大型银行的压力。通常战略 联盟由一个具备优越运营、营销、风险管理能力的大中型区域性金融机构作为轴心，由一群小型、 缺乏规模经济、具备地缘优势的城商行或农商行作为辐射轴。金融机构之间可能以创新的模式在价 值链上互惠获利，例如共享客户与科技资源，在线远程营销，产品开发，交易与信息系统对接，风 险分摊与缓解冲击等。金融机构联盟通过创新的代理银行营业模式互惠双赢，携手对抗全国性大银 行以下沉经营的方式争夺客户资源。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 第六节 关于农商行进一步提升服务质效的几点思考 习近平总书记在中共中央政治局集体学习时强调，金融供给侧结构性改革必须贯彻落实新发展 理念，找准金融服务重点，构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系，改进小微企业和“三农”金 融服务。中办、国办印发的《关于促进中小企业健康发展的指导意见》中也要求破解融资难融资贵 问题。江苏省联社要求要进一步突出支农支小、深化提质转型、压实风险防控、强化党建引领。习 近平总书记的讲话和省联社的指引，既为基层农商行稳健发展增强了信心，也为提升服务质效指明 了方向。面对新时代高质量发展对农商行提出的更高要求，农商行应该抓住机遇，坚守定位，在县 域这个主战场上主动担当作为，毫不懈怠地全力发挥好地方金融主力军作用。 一、改革创新 精确定位 坚定不移走零售转型之路 一是把握好自身市场定位。从农信社到农商行几十年的发展历程中，我们深刻感触到农商行始 终坚守着服务“三农”和小微企业的市场定位，专注服务本地、服务县域、服务社区。一直以来的 坚守和专注，既是使命担当，也是制胜法宝，再加之严监管的大环境与区域内产业强市、乡村振兴 战略的推进，多重因素叠加，指向的是农商行必须在坚守定位的前提下谋求发展。当下，面对高质 量发展的必然趋势和内在要求，宜兴农商行确立了以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导， 坚守服务三农、小微市场定位不动摇，全力补齐短板，增强内生动力，着力服务产业强市和乡村振 兴的，努力在高质量发展轨道上探索新路、打开新局。二是树立建设区域特色首选银行的转型目 标。在激烈的市场竞争中，农商行只有坚持特色化、差异化发展之路，才能找寻到发展空间。因 此，本行从战略导向入手，将零售转型的目标瞄准定位于建设“区域首选特色零售银行”，并细化 为服务大众的生活银行、服务小微的普惠银行、服务生态的绿色银行三个建设方向，搭建具有特色 的产品和服务体系，真正做到“专精特优”名副其实，加速形成自己的差异化、特色化经营优势。 同时，加大零售转型的管理支撑力度，下大力气扭转垒大户的惯性思维，通过机构设置、产品设 计、绩效考核、人员配置等加强业务引导。三是加快创新步伐。随着县域经济的快速发展，新的市 场主体和新的服务需求不断涌现，市场定位的坚守和战略导向的实现，需要有与之相匹配的产品和 服务。因此，本行因地制宜、因时制宜，不断加大产品和服务创新力度。注重建立标准化的产品创 新流程，运用数据挖掘技术，及时捕捉市场信息和客户需求，开发客户乐于接受的新产品。尤其是 针对当前的短板开展重点攻关，加快线上产品的研发和推广。并重点瞄准区域内特色产业、新兴产 业、全产业链等推出“供应链”和互联网金融产品，为客户提供整体的金融解决方案。 二、强基固本 精准施策 全面提升金融服务质效 一是明确服务实体经济的重点方向。农商行的主业是服务实体经济，更是支农支小。本行根据 区域内经济特点，将服务实体经济细分为助力产业强市和助力乡村振兴两个方向。一方面，紧盯区 域内的特色产业、主导产业、新兴产业的强链、扩链、补链契机，全面了解掌握不同行业、规模、 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 类型企业的运营状态，准确判断企业资金需求的节奏，加强沟通对接，做好项目介入。另一方面， 将乡村振兴作为零售业务拓展的主战场，围绕农业转型升级、新型农业经营主体、一二三产业融合 等，在开展“阳光信贷”基础上，针对涉农经营主体、中小微客户开展全面建档。认真研究涉农经 营主体的生活习惯、生产流程、市场情况和经营周期，提供精准服务。二是明确特色化、专业化发 展路径。本行根据地方产业特色和自身发展需要，积极探索差异化的绿色金融发展之路，围绕特色 稻米生产、环保产业提档升级以及申报国家“全国绿色金融改革创新试验区”这一实际，构建了 “一个中心三家特色支行”的绿色金融组织架构体系，实现了对生态环保、生态旅游、有机食品等 产业的专业化、精准化对接，从而为转型发展开辟了新的战略空间。三是明确服务质效提升的实现 机制。在精准服务上，充分运用网格化管理工具，提升客户营销和维护的效率。将整理挖掘现有客 户数据和引进外部数据相结合，全面提升服务过程中的信息技术能力。在服务时效上，推出授信限 时办结制服务，实现了“低风险业务 3小时即可完成授信，小微企业贷款从申报到放款最快 3天即 可完成”的加速度。在提升小微企业融资可获得性上，不仅加快产品创新迭代速度，而且从负债端 入手，降低自身资金成本，从而将低成本资金传导至企业客户身上。 三、强化管控 精细管理 确保安全稳健发展 一是坚持党建引领。根据习近平总书记“要培养、选拔、打造一支政治过硬、作风优良、精通 金融工作的干部队伍”这一要求。宜兴农商行坚持使命引领和问题引导相统一，将全面从严治党贯 穿到管理和发展的全过程和各环节，始终做到从严治党和业务发展的高度统一和全面统筹，并将党 的领导深入贯彻到公司治理过程中，提高公司治理质效。同时，加强党风廉政建设力度，全面激发 党务工作活力，将党建工作成果转化为业务发展动力。有效提升全行员工的竞争意识、危机意识、 担当意识，着眼长远，加大各岗位后备人才培养力度。二是全面提升合规建设实效。在合规建设 上，规定动作不折不扣做到位，自选动作针对重点见实效。不仅加大合规文化宣传贯彻、制度流程 规范执行，还重点加强合规检查与合规考评问责的力度。注重员工日常行为管理，强化整改跟踪和 责任追溯，构建员工谱图，按照“一人一档、案随人走、专人负责、按季完善”的总体要求为日常 管理和异常行为预警提供数据支撑。确保无案件和重大责任事故发生，确保外部监管检查发现问题 数量以及屡查屡犯、屡罚屡犯问题数量明显下降，推动全行合规经营意识显著提高、合规案防能力 明显提升。三是注重全面风险管控。按照“管住人、看紧钱、扎牢制度防火墙”的要求，始终紧绷 内控、案防这根弦，完善制度建设，强化刚性约束，确保制度在各个层面真正落地。认真贯彻全面 风险清单式管理工作要求，有效完善全面风险管理中长期规划。推动风险偏好与限额管理工作的有 效落地，加快建立完善风险偏好与限额管理指标体系。按照银监流动性风险管理最新要求，切实做 好流动风险管理工作。统筹做好反洗钱风险、业务印章、舆情监测等风险管理工作。始终紧绷内 控、案防这根弦，完善制度建设，强化刚性约束，确保制度在各个层面真正落地。认真贯彻全面风 险清单式管理工作要求，有效完善全面风险管理中长期规划。推动风险偏好与限额管理工作的有效 落地，加快建立完善风险偏好与限额管理指标体系。按照银监流动性风险管理最新要求，切实做好 流动风险管理工作。统筹做好反洗钱风险、业务印章、舆情监测等风险管理工作。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 第七节 互联网金融促进我国农村商业银行发展研究 以电商平台和第三方支付企业为代表的新兴金融势力，正在削弱农村商业银行的支付中介、金 融中介等功能。互联网金融企业推出的金融服务产品得到了客户一致青睐，大量资金从银行的活期 乃至定期存款中剥离出来。互联网金融企业推出的一些网络借贷服务，如阿里金融等也对传统商业 银行的核心业务构成威胁，降低了金融交易时间和成本。而农村商业银行在规模、体制、风控能力 等方面相较国有商业银行更弱，面临形势更严峻。因此，深入研究互联网金融对农村商业银行业务 影响，农村商业银行以主动姿态引导互联网金融发展理念及模式，倒逼自身转型升级，具有重要意 义。 一、我国农村商业银行发展现状 截至 2018年 9月末，全国共有 1436家农村商业银行，资产负债规模均超过 23万亿元，其中 小微企业贷款户均余额为 131万元，涉农贷款户均余额为 30万元，成为支持小微企业和“三农” 的重要力量。但是农村商业银行在发展中存在偏离支农支小金融服务、创新金融产品与服务力度不 够等问题。 （1）偏离支农支小金融服务 目前农商行在管理分支机构上存在网点数量庞大、工作人员数量较多等问题，使银行面临经营 及管理成本较高的现状[1]。农商行慢慢形成以城市为金融服务发展中心，围绕城市经济活动开展 金融服务的模式，偏移支农支小金融服务，使大量农村小微企业及农户融资需求得不到满足。由于 农村经济主体的经营规模小、担保抵押品不足等原因很少能获得金融机构的资金支持，使其转向民 间借贷，但民间借贷利率较高，制约农村经济发展。 （2）创新金融产品与服务力度不够 目前农户、农村小微企业等经济主体对金融机构的金融服务需求趋于多样性。然而农商行金融 产品与服务的创新力度不够，大多数网点以传统存贷款业务为单一服务，很难为农户、农村小微企 业等经济主体提供理财咨询、技术指导等金融服务。农商行在农村地区服务对象也集中在养种大户 以及发展前景较好的富裕客户，容易“目标偏移”，尤其是贫困农户难以获得信贷支持。农商行从 业人员专业知识和应用技能相对缺乏，缺乏创新服务意识，难以满足农民多样化金融服务需求。 二、互联网发展对我国农村商业银行的影响 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 （1）有利影响 第一，促进农村商业银行改革创新。在以互联网发展为背景的大环境下，我国农村商业银行面 临互联网金融冲击的同时也开始转型、针对市场多样化需求不断创新金融产品，形成与客户之间的 黏性。[2]一方面，我国农村商业银行利用互联网技术创新渠道运营方式，结合农村商业银行的现 有优势和特色产品，形成以手机银行、电商平台为基础的客户销售和服务渠道。另一方面，互联网 金融也会促使我国农村商业银行创新财富管理形成新途径。 第二，加速业务结构调整，优化市场格局。我国传统农商行更多向信誉度高、抵押担保充足、 偿付能力强的国有企业、上市公司等提供融资服务。而农村小微企业、农户等经济主体缺乏有力的 抵押担保、违约风险高及传统商业银行审查资质严格、贷款审批流程繁琐等原因导致农村小微企业 转向互联网金融寻求借贷服务。因此，农商银行借鉴互联网金融模式，逐渐改变以往业务结构，优 化市场格局。目前，国家开发银行等创办的 P2P平台已经正式上线，传统农村商业银行开始向互联 网金融转型，寻求更大的发展机会。 （2）不利影响 第一，削弱农商行金融中介和支付中介地位。互联网金融可以解决农商行作为支付中介缓解债 权人和债务人在资金清偿活动中存在的时间、空间上的不匹配这一矛盾。第三方交易平台涉及的客 户人群数量、交易额度都在与日俱增。根据中国支付清算协会发布的《中国支付清算行业运行报告 (2018)》数据显示，2017年我国银行机构处理移动支付业务 亿次，金额累计为 万 亿元，而同年第三方金融机构完成移动支付业务 亿笔，金额 万亿元，同比分别增 长 %和 %。互联网金融机构发展对农村商业银行支付职能和中介职能产生强烈冲击， 它打破了以往银行业垄断线下支付的局面，成为电子商务、实体消费支付等运用广泛的支付模式。 第二，冲击农村商业银行经营理念及模式。互联网金融迅猛发展直接冲击农村商业银行的经营 模式，主要体现在两个方面。一是互联网金融打破银行垄断资金支付局面，金融脱媒是经济发展必 然趋势。2017年第三方交易规模达 102万亿元，银行支付地位受到严重冲击。二是农商银行信贷 供给模式发生改变。以大数据、云计算为基础的互联网金融技术快速发展，改变传统商业银行贷款 模式。这种借贷模式较传统商业银行来说，操作流程更为简单、借贷成本降低、更能满足客户多样 化的供需要求。 第三，影响农商行主要业务。农商行资产业务主要是指将吸收存款用于放贷或者投资项目。通 过互联网金融资金借贷双方无须第三方中介机构即可完成借贷活动信息交流和资金匹配，其贷款审 批流程简单、发贷时间短、无须大额担保及抵押品，手续费以及相关成本也随之降低，得到中小企 业及农户的青睐。而农村商业银行大多数负债业务源于存款。一方面，支付宝等第三方支付平台的 存在成为农商行资金分流的重要部分，减少了银行因支付清算职能而拥有的活期存款数额;另一方 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 面，随着互联网金额快速发展、人民理财意识逐步提高，越来越多的人更加注重投资和理财，他们 不再将资金收益局限于银行存款的利息，而倾向于收益率高、流动性强、风险小的互联网理财产 品，如余额宝等分流了大批原本属于银行资金。[3] 第四，冲击农商行服务模式。截至 2018年 9 月末，农商行用于小微企业贷款金额为 67452亿元，占各项贷款总余额的 %。但当前我国小微 企业数量占总企业数量的 99%，每年为国家提供 44%的 GDP、73%的城镇就业，我国小微企业所奉献 的社会价值与其贷款额度占比明显不对称。而互联网金融通过大数据、云计算等技术可获得借款人 信用记录、网络交易等详细信息，并以此作为发放贷款的依据，帮助投资者降低风险。互联网金融 优化资金配置、简化贷款服务流程、降低贷款门槛和成本，有利于支持小微实体经济的发展，使其 创造更大社会价值。 三、互联网金融促进农村商业银行发展的对策 （1）积极开展金融产品创新 农商行以互联网大数据为基础，在产品创新时应该细分金融市场，结合新技术、新理念为农村 小微企业、农户等经济主体打造全新金融服务模式，为资金需求者提供特色化、多元化的金融服 务。农村商业银行应将经营者纳税情况、收入凭证等作为放贷辅助依据，并根据企业资金回流时 间、金额大小提供金融服务产品，同时降低银行借贷风险。农村商业银行在贷款放出之后，密切关 注小微企业经营状态，把控资金风险程度，提高资金回流及收益率。互联网金融机构发展的第三方 支付、P2P贷款等业务模式也促使银行积极创新银行服务 App，形成线上线下集支付、转账等为一 体的 PC客户端和手机客户端。 （2）加速经营模式转型 互联网金融机构的快速发展对农商行产生较大影响，冲击银行经营理念及模式，倒逼农商行快 速调整发展理念、进行战略转型。在此背景下，互联网金融发展促使农商行打破传统思维定式，不 被原有条条框框局限住，将互联网发展与银行业务创新性结合起来，拓宽金融服务渠道、提升客户 服务质量、创新金融服务产品等。同时，农商行管理人员，应与客户需求为中心、市场发展为导 向，简化业务操作及审批流程、加强客户的体验感;应从商业银行的经营战略、管理理念等出发自 上而下调整和改善农商行经营模式。 （3）发挥风险控制优势，规避信贷风险 目前互联网金融机构信用体系不完善、监管力度小、法律约束弱等，导致互联网金融机构面临 较高信用风险。经过几十年发展，农商行已经拥有大批金融、计算机等高端人才，具备风险管控的 能力。互联网金融机构促使农商行发挥原有风险控制优势，结合互联网技术不断改革创新，加强风 险规避系统建设，规避不必要损失;加强产业分析、完善贷款监督制度、重视贷款人道德风险调 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 查，降低信用风险;优化银行内部操作程序、加强工作人员管理制度、提高外部因素判断率、降低 操作风险等。农商行加强风险识别与防范机制，优化风险控制机制，保证信贷业务安全可靠。 （4）加强银行复合型人才队伍建设 面对互联网金融的冲击，农商行要把握好发展机遇，则需将自身传统业务与互联网科技结合， 加强复合型人才队伍建设。引进大批具备计算机与金融知识的高端复合型人才成为农村商业银行发 展的基本要求。同时，加强对员工的学习与培养，从业者服务礼仪通过建立员工知识技能考核机 制、定期组织学习等方式打造一支精英复合型人才队伍创新经营模式自上而下落实到基层员工，提 升银行全体人员的创新发展意识。 （5）加速推进银行信息化建设 当互联网金融产品出现时，农商行因无法快速及时做出调整而处于被动竞争状态。互联网思维 模式使农商行决策者深入解析互联网金融特征和发展前景，根据自身经验特点及未来市场发展，促 使农商行以互联网高速发展为契机，加大银行信息建设投入，把信息安全建设放在经营管理首位， 加强信息管理水平，推进银行可持续性健康发展，为客户提供智能化的服务。农商行还需加强市场 信息敏感度，对当前宏观经济状况和微观个体金融机构发展形势开展前瞻性研究，在竞争中取得主 动地位。农商行还应重点加强网上银行建设，发展互联网支付结算技术，注重网上交易安全性和稳 定性，不断增进网上支付加密技术，确保用户个人信息完全。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 第四章 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展环境分析 第一节 现代服务业发展的影响因素研究 一、外部影响因素分析 （一）城镇居民收入水平 居民的收入水平不仅直接影响其对商品的消费水平，还对服务消费起着决定性的作用。服务消 费者有很强的收入弹性，它高于对有形商品需求的收入弹性。人均收入水平高，服务性消费占总消 费投资的份额比例就会更多。城镇居民收入水平低，消费总量的提高受到限制，会明显抑制消费结 构的升级，从而对现代服务业的发展产生消极的影响。 （二）市场化程度 全国服务行业市场化程度分布不均衡，主要表现在本土市场服务项目进入受到垄断项目的影 响，较高的准入门槛对现代服务业的投资资金来源产生消极影响。投资主体的不平等待遇将民营资 本排除在现代服务业行业之外，难以形成有竞争力的服务价格体系，不利于企业之间良性竞争体系 的形成和建立，严重阻碍了现代服务业的发展。 （三）经济发展水平 经济发展水平是衡量一个地区现代服务业发展水平的重要标尺，对区域现代服务业产业结构有 着重要影响。从现代服务业的整体规模增长与国民生产总值（GDP）的关系来看，经济发展水平对 服务业发展规模的影响是明显的。因此，经济发展水平也是影响现代服务业发展的重要杠杆因素。 （四）政府投资水平 政府从对现代服务业的影响主要通过从投资结构水平和投资总量两个方面来实现，只有政府在 财政投资上的鼎力支持，才能有现代服务业的飞速发展。消费作为经济发展的拉动力，对促进现代 服务业的发展有非常大的作用。另外，投资也对现代服务业的发展有着明显影响。 二、内部影响因素分析 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 （一）现代服务业的内部结构 从服务业内部组成结构来看，传统服务业与现代服务业相比，前者所占有的份额比较大，这种 不协调的产业内部结构，将对现代服务业的发展产生消极影响。的 （二）服务业从业人员的素质 相对于其他行业，现代服务业对人力资源的依赖性更强。现代服务业从业人员的基本素质达不 到要求，知识结构不够合理，从根本上阻碍了有高质量人才需求和供应的现代服务业水平的增长， 现代服务业的发展的必然严重失衡。响 （三）现代服务业投资 在反映社会资本和政府支持服务行业发展的经济形态中，固定资产投资能够有效影响现代服务 业的产业结构、发展规模及产业中以服务为主体的资源分配。历年来，全社会固定资产投资中，服 务业产值所占比重减少与固定资产投资幅度下降有着紧密的联系。 第二节 加快发展消费性服务业具有重要意义 一、有利于满足居民消费需求升级和对美好生活的需要 2017年，我国居民服务消费占全部消费支出约 40%，正处于消费需求快速升级的重要阶段。加 快消费性服务业供给侧结构性改革，促进消费性服务业和幸福产业创新发展，不断提高消费性服务 业的品质和效率，有利于在新时代更好地满足居民消费需求升级需要，有利于更充分地满足人民日 益增长的美好生活需要。 二、有利于实现服务业发展质量、效率和动力变革 我国建设现代化强国，服务业是突出短板，其中包括医疗、教育、文化等消费性服务业。我国 消费性服务业的供给质量、效率较低，动力仍然没有实现转换。因此，通过推进供给侧结构性改 革，提高消费性服务业供给质量和效率，推动发展动力由主要依靠要素投入向创新驱动转变，有利 于实现服务业发展质量、效率和动力变革，有利于促进服务业的高质量发展。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 三、有利于培育和壮大经济增长新动能 着力形成消费引领、服务业驱动经济增长的新发展方式，培育和壮大经济新动能，是实现国民 经济稳中有进的关键。近年来，我国消费和服务业已成为保持经济中高速平稳增长的主要动能。 2017年，服务业增加值占到 GDP 的 %，对 GDP的贡献率达到 %。消费性服务业作为服务业 的重要组成部分，进一步加快其创新发展，发挥其兼具消费和服务业的双重特征和双重作用，对于 扩大消费和培育壮大经济增长新动能具有重要的意义。 四、有利于扩大国际影响力和竞争力 我国在成为世界第二大经济体后，进一步扩大国际影响力越来越依赖于软实力。旅游、教育、 文化等消费性服务业的发展成为扩大国际影响力、展示国家形象、提高国家软实力的最好方式。但 是，当前我国消费性服务业国际竞争力较低，旅游、电影、教育等服务贸易逆差规模不断扩大。因 此，加快消费性服务业创新发展，有利于进一步扩大国际影响力和国际竞争力。 第三节 经济发展变化形势分析 一、2019 年国际经济形势分析及预测 2018年年底，中国社科院世界经济与政治研究所张宇燕（讲堂 102期嘉宾）主编的一年一度 的黄皮书发行——《2019世界经济形势分析与预测》，今刊发讲堂编辑的该所副主任姚枝仲撰写的 《2018-2019年世界经济形势分析与展望》一文部分。 该文提出 2018年世界经济整体增速与上一年持平，但是大多数国家出现了经济增速回落。全 球的失业率仍然保持在低位，充分就业状况和大宗商品价格上涨促使各国通货膨胀率有所提高。同 时，世界经济还表现出国际贸易增速放缓、国际直接投资活动低迷、全球债务水平持续提高和金融 市场出现动荡等特征。 2019年世界经济增速下行的可能性较大，金融市场可能进一步出现剧烈动荡，各主要国家应 对下一轮经济衰退的政策空间受到限制，贸易战和逆全球化趋势还会带来较大负面影响。预计 2019年世界经济增长率约为 %。 中国社科院世界经济与政治研究所副主任姚枝仲 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 美国经济将下行，预测降至 %，股市有泡沫，加息长周期入尾 2018年世界经济中除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经 开始下行。如果美国经济持续强劲增长，有可能再一次带动世界经济增长率回升；如果美国经济近 期内出现增速下行，则世界经济有可能陷入新一轮衰退。因此，美国经济走势对 2019年世界经济 具有重大影响。 美国 GDP季度同比增长率已经连续 9个季度不断上升。2016年 2季度的增长率为 %，至 2018年 3季度已达 % 。从采购经理指数（PMI）等景气指标来看，美国经济在短期内仍然非常 强劲。但是，美国也已经出现繁荣到顶迹象。首先，美国失业率已经处于最低水平，劳动力已经被 充分利用，工资已经开始上涨，且工资上涨幅度超过物价上涨幅度，企业盈利空间下降。其次，对 美国经济状况高度敏感且具有一定先导性的私人投资实际增长率，从 2018年 1季度的 %下降到 了 2季度的 %。再有，美国股市泡沫破裂风险加大。美国股票市场价格开始出现高位回落迹 象。2018年 9月，美国三大股指均创新高，但在 10月初以来均同步连续下挫。一般来说，微调型 的货币政策能够延长繁荣时间，防止经济出现快速过热和过热后的硬着陆。美国历史上最长的加息 周期是 3年，即连续加息 3年后经济会出现回落。这一轮加息周期是从 2015年 12月开始的，到 2018年 12月就是 3年。加息周期的结束将伴随着经济增长再一次明显下行。美联储预测联邦基金 利率的长期值应该为 %，离目前 %的政策利率还有 个百分点的差距。再有 1至 2次加息 就能达到长期值。可见，从加息节奏上看，美国经济增长出现下行的时间不会太远。 国际组织纷纷预测美国经济增速在 2019年会出现下行。国际货币基金组织预计美国 GDP增长 率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；世界银行预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降 至 2019年的 %；经合组织预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。美 联储也预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。 金融市场动荡或个案发生，或三者叠加爆发，土、阿出现货币危机 当前的世界经济面临三大金融危机的诱发因素，一是美联储加息缩表引起其他国家尤其是新兴 市场国家的货币贬值和货币危机，二是高债务国家出现债务违约风险甚至债务危机，三是美国实体 经济增速下行或者进入衰退引起其资产价格暴跌并向其他国家传染。这三类危机可能以个案的方式 发生，但也有可能在一系列国家引起连锁反应造成较大影响，甚至可能三类风险叠加造成大面积深 度危机，对世界经济造成重大负面冲击。 美联储加息缩表引起的资本回流和美元升值，已经使土耳其和阿根廷等国发生了货币危机。土 耳其经济在 2018年年初本来处于高速增长状态，1季度 GDP同比增长 %。土耳其货币里拉从 3 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 月开始持续贬值，并在 5月份和 8月份出现两次大幅度贬值。货币大幅度贬值破坏了土耳其国内的 经济秩序，其生产活跃程度大幅度下挫，2季度 GDP同比增长率回落至 %。同时，其物价水平迅 速攀升。土耳其央行从 6月开始采取大幅度加息的办法来应对货币贬值和通货膨胀。2018年 6月 1日，土耳其央行将隔夜借款利率从 %一次性提高到 15%，6月 8月再一次提高到 %，9 月 14日进一步提高到 %。过高的利率引起土耳其经济发生过度收缩。阿根廷也出现了货币危 机引起经济严重收缩的情况，2018年 2季度其 GDP季度同比甚至出现 %的负增长。2018年土耳 其和阿根廷的货币危机和经济恶化并没有传染到其他国家。未来美联储进一步加息和缩表的可能性 很大，这将引起资本进一步回流美国和美元进一步升值，新兴市场国家进一步爆发货币危机的可能 性在加大。对于那些具有经常账户逆差的国家，在资本流入减少而资本流出增加的情况下，很容易 出现一个国家货币大幅度贬值引发类似国家同样发生货币大幅度贬值的现象，这种传染效应可能导 致大面积的货币危机和经济衰退。 全球债务水平持续上升已经困扰世界经济多年，再一次爆发债务危机的可能性增大。 美国股市也是一个重要的金融危机引爆点。美国股市从 2009年以来持续牛市，股票市值从 2008年的 11万亿美元上升到 2018年的 40万亿美元。美国金融危机以前股市最繁荣的 2007年， 其市值最高也没有超过 19万亿美元。纳斯达克指数在 2000年股市最繁荣的时候达到 5000点左 右，在 2007年股市又一个繁荣顶点时仅达到 2800点左右，而在 2018年已经超过 8000点。美国股 市泡沫风险已经开始显现，2018年 10月以来，美国三大股指均已明显下跌。美联储进一步加息和 缩表，以及美国实体经济下行产生的预期恶化，使美国股市未来仍将有较大下跌风险。如果美国股 市价格暴跌并引发其他国家股价同步暴跌，则世界经济将再一次面临较严重的金融危机冲击。 应对下一轮衰退的政策空间各国均不如 10年前，国际政策亦非优选项 如果世界经济进入下一轮衰退，各主要国家尤其是发达国家刺激经济的政策空间不如 10年以 前。这在货币政策、财政政策和国际宏观政策协调方面都有体现。 美国在金融危机以前的联邦基金利率是 %，从 2007年 9月开始，美联储在 15个月的时间 内将利率降至 %，其降息空间高达 5个百分点。而当前的联邦基金利率仅有 %，即使再有一 两次加息之后美国经济才开始下行，估计也只有 3个百分点左右的降息空间。英格兰银行目前的政 策利率仅有 %，降息空间不足 1个百分点。而欧洲中央、日本央行目前还是实行负利率的货币 政策。如果近期出现经济衰退，则意味着这两个经济体还没有退出宽松货币政策、又需要实行新一 轮宽松政策。此时，欧洲中央和日本央行完全没有降息空间。 当然，在基准利率降息空间有限或者没有降息空间的情况下，各央行还是可以继续使用量化宽 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 松政策。量化宽松政策产生效果的一个重要机制是通过降低长期利率来刺激消费和投资。然而，当 前美国和日本的 10年期国债收益率分别为 %和 %左右，欧元区 10年期公债收益率为 %左 右，长期利率进一步降息的空间也有限。另外，新一轮量化宽松政策会再一次导致央行资产负债膨 胀，使央行成为政府或者重要金融机构的资金提供者，从而扭曲金融资源的配置，降低金融体系在 资金融通和金融中介方面的作用。欧洲已经明确规定欧央行持有的债券余额不能超过债券发行者债 务余额的 33%。量化宽松的空间也是受到限制的。 美国金融危机以来，各国政府债务没有明显下降，大部分国家的政府债务均比危机以前高。其 中，发达经济体的平均政府债务余额与 GDP之比从 2007年的 %上升到了 2018年的 %，新 兴市场国家的平均政府债务余额与 GDP之比也从 2007年 %上升到了 2018年 %。各国财政 扩张的能力受到高债务规模的制约，尤其是欧盟国家。欧盟国家普遍面临降低政府债务规模的压 力，很难再通过扩大财政赤字来刺激经济。 日本似乎有点例外。日本的政府债务余额与 GDP之比是世界上最高的，但日本还在继续提高政 府债务水平。日本政府的债务依然可持续性，主要原因在于两点，一是其政府债券的持有人主要是 国内主体，因而不容易发生外债危机以及引发的货币危机，二是日本央行持有大量的政府债券。日 本央行持有的国债资产占日本政府债务余额的 40%以上，这也导致日本央行资产总额已经超过日本 GDP的 100%。这种由央行直接向政府透支的融资方式是否可持续以及会带来什么后果，已经引起疑 问。 另外，在国际政策协调方面，当前的国际格局也不如 10年以前那么有利。世界上最大的经济 体美国宣称要实行“美国优先”的政策，国际政策协调不是其优先政策选项。危机催生的 G20首脑 会议机制，目前也难以发挥其在全球宏观政策协调上的作用。 美国发起的全球贸易战，降低了全球货物贸易增速，或重置经济规则 贸易战对世界经济的负面影响逐渐显现。美国从 2018年 3月开始对进口钢铝加征关税；7月 发动对中国的贸易战，9月进一步升级，未来还将继续升级；2019年年初还可能会发动汽车贸易 战。美国受影响的进口商品价值将达到 8000亿美元左右，约占其进口总额的三分之一；受贸易报 复影响的出口商品价值将达到 3500亿美元左右，约占其出口总额的五分之一。如果贸易战进一步 升级，受影响的国际贸易还会更多。中国、欧盟和日本等主要经济体均已出现出口增速回落迹象。 世贸组织已于 2018年 9月 27日将 2018年全球货物贸易实际增速预期由 %调低至 %，同时也 将 2019年增速预期进一步调低至 %。 贸易战打破了世贸组织营造的安全和可预期的贸易环境，给国际商业活动带来不稳定因素，降 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 低了投资信心。美国发起的这一次贸易冲突还通过提高关税和原产地标准，阻碍中间品贸易发展， 从而阻碍国际分工扩展和全球生产率的提升，这将对世界经济造成长期不利影响。 贸易战可能演变为全球经济规则的重新设定，也可能演变为金融冲突、政治与军事冲突等，如 果是后者，世界经济将受到灾难性的影响。不管中美之间，还是美国和其他主要贸易伙伴之间，达 成终止增加关税的协议都需要经过艰难的谈判和妥协，未来的演变充满了不确定性。 逆全球化的发展趋势，美墨加协议、美国外国投资法均有排他性 当前逆全球化的发展不仅表现在美国单边主义贸易措施上，而且表现在一系列的制度安排上。 由于制度安排具有长期影响，因此其对全球化的影响将更为深远。 一个重要的逆全球化的制度安排是美国在 2018年 8月通过的《外国投资风险审查现代化法》。 该法以维护美国国家安全的名义，赋予了美国的外国投资审查委员会更大的权力去阻止外国对美国 的投资，以及美国对国外的技术出口。该法一方面扩大了受管制技术的范围，将新兴技术与基础技 术纳入技术管制清单，另一方面要求相关投资者向外国投资审查委员会强制申报接受审查。这一制 度将阻碍外国企业对美国的投资和国际技术交流合作。如果欧洲和日本模仿美国建立类似的技术管 制和投资审查制度，企业的跨国投资和技术合作活动将受到较大的限制。 另一个重要的逆全球化的制度安排是 2018年 9月 30日达成的美墨加协议。美墨加协议包含不 利于跨国配置价值链的规定。该协议用提高原产地标准的办法来限制生产外包和跨国组织生产活 动。过高的原产地标准不利于跨国公司在全球配置价值链。协议生效后，美墨加区域外企业将更难 以在区域内任何一个国家组装进口中间品再出口到另外两个国家。如果高标准的原产地要求推广到 其他贸易协定中，全球价值链的发展将受到制约。美墨加协议中还出现了针对非市场经济国家的排 他性规定。在一个自贸协定阻止协议方与第三方签订协议的条款也是不利于全球化的。这种排他性 条款的蔓延将导致全球体系的分裂和世界经济的动荡。 2019年世界经济预计与 2018年持平，IMF预测中国为 % 2018年 10月国际货币基金组织预测，2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %。其中发 达经济体 GDP整体增长 %，美国增长 %，欧元区增长 %，日本增长 %，其它发达经济体 增长 %；新兴市场与发展中经济体 GDP整体增长 %，中国增长 %，印度增长 %，俄罗斯 增长 %，巴西增长 %，南非增长 %。新兴与发展中亚洲经济体仍然是世界上增长最快的地 区，GDP增长率为 %。国际货币基金组织还预测，按市场汇率计算，2018年世界 GDP增长率为 %。总体来说，国际货币基金组织认为 2019年的世界经济增长率 2018年持平。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 其他国际组织预测 2019年世界经济形势与 2018年基本一致。世界银行预测 2019年按 PPP计 算的世界 GDP增长率为 %，比 2018年持平；按市场汇率计算的世界 GDP增长率为 %，比 2017年下降 个百分点。经合组织预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，上 2018 年提高 个百分点。 我们预计，2019年世界经济按 PPP计算的增长率约为 %，按市场汇率计算的增长率约为 %。我们的预测低于国际货币基金组织和其他国际组织的预测。较低的预测主要反映了我们对美 国经济下行风险、金融市场动荡风险、应对衰退的政策空间受限、贸易战的影响以及逆全球化趋势 等问题的担忧。 另外，我们预计 2019年大宗商品价格将比 2018年略有下降，全年原油平均价格将处于 60美 元/桶以下。 二、2019 年国内经济形势分析及预测 察势者智，驭势者赢。日前举行的中央经济工作会议强调，要坚持以供给侧结构性改革为主 线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，保持经济持续健康发展和社会大局稳定。 2019年是新中国成立 70周年，是全面建成小康社会关键之年。面对复杂严峻的国内外经济环 境，新的一年中国经济如何在全面深化改革开放中迎难而上？如何推动经济高质量发展？专家学者 认为，既要看到我国发展仍处于重要战略机遇期，又要看到时代变局中危和机同生并存，深刻把握 重要战略机遇新内涵，乘势而上、奋发有为，把新时代中国的发展推向新高度。 促消费积极因素加快累积 中国贸促会研究院国际贸易研究部主任赵萍：尽管 2019年经济仍面临下行压力，但消费增长 的积极因素仍然很多。 消费结构升级将会创造新的消费增长点。当前，我国消费结构正从商品消费为主转向商品消费 与服务消费双轮驱动，服务消费增速和占比逐步提高。2018年前三季度，教育文化娱乐消费和医 疗保健消费占人均消费支出的比重分别为 %和 %，已经远远超过衣着类消费占比 %的水 平，这表明人们在物质消费的同时，更加注重精神层面的满足。 消费利好政策更多。2018年出台的完善促进消费体制机制 3年行动方案相关举措将在 2019年 落地。中央经济工作会议针对当前消费者担心的食品安全、售后服务保障等问题出台了系统的支持 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 政策，使消费者的后顾之忧明显减少。特别是在收入方面，2019年 1月 1日实行个人所得税专项 附加扣除政策，将进一步增强中等收入阶层的消费能力。相信随着供给侧结构性改革深入推进和积 极扩大进口政策成果落地，供给与需求在总量和结构上更加匹配，消费未来仍将保持较快增长态 势。 此外，5G网络应用将会带动信息消费新一轮增长。2019年 5G网络应用的时间表已经确定，这 将会从消费对象和消费方式等多个方面带动消费增长。 区域协调发展将更加有效 中国宏观经济研究院国土开发与地区经济研究所所长高国力：促进区域协调发展，对于推动中 国经济高质量发展，促进形成强大国内市场具有重要作用。 其中，东部率先发展，要在推进现代化建设上先行先试，依托自由贸易试验区，率先构建全面 开放新格局，特别是在推动“一带一路”建设上发挥更重要作用。西部大开发，要瞄准短板领域谋 划一些重大工程项目，出台一些分类实施的差别化政策，确保在全面建成小康社会的关键之年不落 伍、不掉队。东北全面振兴，要继续在优化产业结构上下功夫，并争取通过大力促进民营经济发展 和优化营商环境，增添内生活力和动力。中部崛起，要进一步挖掘、培育和壮大比较优势特别是特 色优势，承接好东部产业转移。 京津冀协同发展，重点还是要进一步提升北京非首都功能疏解的效率和质量，探索人口经济密 集地区优化开发的新模式新路径；长江经济带发展，要将“共抓大保护”形成一套比较持续稳定可 行的体制机制和模式；粤港澳大湾区建设要进一步探索不同关税区如何形成优势互补、分工协作的 机制，形成可推广可复制的做法；长三角区域一体化上升为国家战略后，不仅有利于拉动整个长江 经济带发展，更主要的是为未来我国很多地区的一体化发展探索有益的路径和模式。 把握机遇全方位对外开放 商务部研究院国际服务贸易研究所所长李俊：中央经济工作会议将推动全方位开放作为 2019 年要抓的七大重点任务之一，这表明外部环境越是动荡不定，我们就越要坚定对外开放的决心，用 自主开放的确定性应对外部环境的不确定。 当前，世界经济格局和全球治理体系正在深刻调整变化，各种政治、外交、经济、安全利益相 互交织博弈，国际社会推动多边贸易体系变革的努力注定漫长而艰辛。正如中央经济工作会议指出 的，当前世界面临百年未有之大变局，变局中危和机同生并存，这给中华民族伟大复兴带来了重大 机遇。在大变局的时代，不确定性因素明显增多，风险与挑战也将随之而来。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 从中央经济工作会议释放的信号看，2019年有以下 5个方面的对外开放举措值得期待。一是 制度型开放举措。如何依托自由贸易试验区、自由港等开放平台推进制度型开放值得期待。二是放 宽市场准入。外商投资负面清单进一步缩短精简，以及保护外商投资知识产权，更多领域实行外商 独资等将有更大突破。三是削减进口环节制度性成本，包括进一步降低进口关税等。四是“一带一 路”国际合作将迎来新的起点和机遇。五是推动世贸组织改革将有中国主张。 制造业主战场地位不可动摇 中国电子信息产业发展研究院工业经济研究所所长秦海林：在中央经济工作会议提出的 2019 年重点工作任务中，“推动制造业高质量发展”是重中之重，说明制造业作为实体经济主战场地位 不可动摇，制造业对经济增长的拉动作用不可忽视，制造业高质量发展是实现经济持续健康发展不 可或缺的重要内涵。 2019年，制造业将加速向高质量阶段迈进，具有代表性、竞争力的先进制造业集群会逐步形 成，科技服务业、金融服务业、物流服务业等现代服务业要与先进制造业相互融合，推动制造业制 造模式、商业模式、组织模式、管理模式转变。 人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设步伐加快，将进一步推动新兴技术与制造 技术相互促进，带动制造业新旧动能加速转换，传统动能升级与新动能培育相辅相成。 随着制造业营商环境不断改善，企业的市场主体地位将更加凸显，吸引更多民间投资和外资流 入实体经济，特别是高精尖产业仍将是投资热点领域，制造业投资增速有望稳中有进。 制造业供给体系质量将继续稳步提升，市场配置资源的决定性作用更加凸显，无效、低效产能 将加速退出市场，高端供给能力逐步提升，高品质产品和品牌供给将得到加强。 推进乡村振兴实现提质增效 农业农村部农村经济研究中心研究员张照新：2019年是全面建成小康社会关键之年，也是实 现乡村振兴第一个阶段性目标的起步之年。要坚持农业农村优先发展原则，加快深化体制机制改 革，构建乡村振兴的四梁八柱。 要加快农村体制机制改革步伐，落实承包地和宅基地三权分置、农村集体产权制度改革等政 策，盘活农地、农民宅基地、集体建设用地和各类荒山荒坡，为资金、技术和人才进入农业农村创 造条件，推动各类要素优化配置融合发展。同时，进一步放开农产品市场，通过市场机制引导农业 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 结构调整。同时，加大对假冒伪劣的打击力度，推动农业提质增效。 增强微观主体发展活力。完善各项扶持政策，为家庭农场、农民合作社、农业企业等新型经营 主体创造良好的发展环境；支持生产性服务业发展，切实解决小农户生产经营面临的困难，实现小 农户与农业现代化有机衔接。 乡村振兴，需要基础设施、产业发展等有形的物质建设和发展，但最为根本的是农民由传统向 现代的转变。2019年，应更加重视对农民的教育和培训，增强农民的现代经营管理理念和市场经 济意识。同时，各项政策应向相对落后的区域、主体和领域倾斜，切实解决农业农村内部发展不均 衡不充分的问题，并加快构建乡村治理体系，真正让农民有获得感、安全感和幸福感。 微观主体活力要抓两个关键 中央党校（国家行政学院）经济学部教授、博士生导师冯俏彬：当前，我国经济运行稳中有 变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。在这样的形势下，努力通过改革，释放微 观主体活力至关重要。 要释放微观主体活力首先要进一步调整政府职能。中央经济工作会议提出，要加快经济体制改 革。经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更 好发挥政府作用，将广阔的空间和舞台让给市场和企业。为此，要通过不断深化行政审批制度改 革，做好放、管、服工作，该放给市场和社会的要放足放到位，该政府管的要管好管到位。 要释放微观主体活力，抓准那些“少数”“关键”领域改革。中央经济工作会议提出，当前重 点要“深化四梁八柱性质的改革”，包括国资国企改革、行政审批改革、金融改革和财政改革 4个 方面。改革经验告诉我们，这 4个方面都是关系到政府与市场、国有与民营、中央与地方关系等重 大问题，需要顶层设计、实施整体改革的主要抓手，同时也是前一个时期工作中问题凸显的领域。 因此，这一提法可谓切中要害，抓住要害，有利于将改革的问题导向和目标导向结合起来，为经济 社会的全面发展创造条件。 守住民生底线共享改革成果 对外经济贸易大学公共管理学院教授李长安：中央经济工作会议提出，要完善制度、守住底 线，精心做好各项民生工作。 就业是民生之本。中央经济工作会议提出，要把稳就业摆在突出位置，重点解决好高校毕业 生、农民工、退役军人等群体就业。当前，我国就业的主要矛盾已从总量矛盾转向结构性矛盾。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 2019年要实现更高质量和更充分就业，就要多措并举着力破解就业结构性矛盾，以确保经济发展 朝着实现比较充分就业的战略目标前行。因此，必须按照中央经济工作会议精神，把稳就业摆在突 出位置，实施就业优先战略。同时，要对已有保持就业稳定的政策措施总结梳理，根据新形势改革 调整。在经济结构调整、产业转型升级过程中，还要更加注重解决劳动者就业质量问题，提供更好 的就业环境。 中央经济工作会议还提出，深化社会保障制度改革，在加快省级统筹的基础上推进养老保险全 国统筹。目前，省级基本养老保险基金统收统支工作已经全面展开。近年来，社会保障无论是覆盖 面还是保障水平，都有了很大程度提高。但是，社保建设要尽力而为、量力而行，在逐步加快推进 养老保险全国统筹的同时，也要加快推进包括二三支柱在内的多层次养老保险体系建设。 三、中国经济未来发展趋势及前景展望 对平庸者来说，这是最坏的时代，但对于睿智者，这是最好的时代。 在整个经济从总量扩张向结构调整转变的过程中，整个国家的生态都在分化，都在向核心集 中。 核心的产业。发展高新技术产业，但要遵循经济规律、产业规律。中国人均 GDP水平到了 8600美元，进入了一个消费升级的黄金时代。升级有很多表现，人民对美好生活的向往就是我们 的努力方向。对于未来的产业，人民对美好生活的向往，就是企业经营的方向，也是投资的方向。 核心的技术。2018年是核心技术元年。中兴通讯的事件给我们提了一个醒，要大力发展核心 技术。我们的高铁虽然先进，但依然从国外进口了大量的技术元器件、零配件。我们在一些领域确 实缺少核心技术，芯片只是其中一个缩影，这促使我们去反思，到底应该走一个什么路。 核心的企业。产业集中度提升，企业出现了分化。无论是传统行业还是新兴行业领域，企业出 现头部化，开始出现了“强者恒强、胜者全得”的特点。 核心的企业家。中国过去四十年出现了四代企业家——84派、92派、99派和 15派。84派和 92派处于市场化的前期和初期，基本是突破体制，做第一个吃螃蟹的人，模式并不复杂，关键是 抓住了从 0到 1的先机。99派主要是吃了中国经济从 1到 100过程中的红利，城镇化、全球化、 工业化、信息化，风口遍地是，抓住一个就可以成王。最近 15派算是真正意义上的创业企业，移 动互联网的崛起提供技术动力，金融体系的扩张和转型提供资金动力，未来还会有更多的企业家在 新金融、新技术的孕育之下诞生，与此同时，随着金融泡沫的退潮，也会有一个大浪淘沙的过程， 浑水摸鱼的创业者会被淘汰，市场养不起，而真正的核心创业家会涌现出来。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 核心的城市和区域。先说城市，中国最发达的是一线城市，动态来看，中国最有增长潜力的是 一批“新一线城市”，比如杭州、成都等等，他们的发展速度很快。这里有几个原因。一是互联网 的发展，二是高铁和航空的发展，郑州就是典型的案例。这些地方都是集全省之力发展这一个城 市。所以，“新一线城市”的崛起，对传统的一线城市压力是非常大的，北上深应该有紧迫感，广 州已经落后了。未来地区之间、城市之间两极分化现象会越来越明显。实践证明，市场化程度越 高，政商关系越清楚简单的地方，它的后劲更强。西北和东北几个省份，如果不痛下决心推动新旧 动能转换，差距会被越拉越，这对于我们投资布局、产业布局其实是具有指向性意义的。 最后，简单总结一下，中国经济正处于一个分化和集中的历史进程中，核心的资产、核心的要 素会成为最后的赢家，而投机的泡沫终将被历史淘汰。 中国过去这四十年运气还不错，我相信接下来的四十年我们也有理由乐观： 第一，我们有最大的消费市场。人均 GDP从 8000美元到 2万美元，三四线城市向一二线城市 靠拢，都将带来史诗级的消费升级。 第二，我们有最好的产业基础，世界工厂的历练是一笔宝贵的财富，关键看我们怎么利用。还 是那句话，对平庸者，这是最坏的时代，但对睿智者，这是最好的时代。 管清友 | 作者 来源：如是金融研究院（ID：RuShiYanJiu ） 四、经济加速向现代服务经济转型 经济发展新常态下，我国经济增长转向中高速、产业发展迈向中高端，呈现出更多依靠消费引 领、服务驱动的新特征，服务业对稳增长、扩就业、调结构、促升级的作用进一步凸显。当前，我 国人均 GDP跨过 5000美元，常住人口城镇化率超过 50%，步入产业转型升级和新型城镇化建设的 关键阶段，加快发展服务业成为必然选择。“ 第四节 农村商业银行行业社会发展变化形势分析 一、人口结构和人口红利的变化 从过去 15 年我国经济走势来看，人口年龄结构及城镇化率的变迁是决定我国中长期经济增长 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 的核心变量，不仅作为重要的中间投入要素从供给侧决定了经济潜在增速，也是需求的主要来源。 人口红利可以理解为由于劳动力源源不断的供给，打破资本边际效益递减的限制，使得资本利 用率维持较高水平。 在劳动年龄人口比重的提升、农村人口的城镇化的共同推动下，我国经济充分享受人口红利， GDP实际增速在 2003-2011年间保持年均 %的较高水平。一方面，实现了经济结构的转型升 级，第一产业占比回落，第二和第三产业规模迅速扩张，另一方面，凭借着廉价的劳动力在全球产 业链中占据加工贸易优势，迅速抢占市场份额，2000-2008年，净出口成为了我国经济增长的主要 驱动力之一。 图表：2003-2010 年劳动年龄人口比重波动上行，经济享受人口红利 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 图表：我国常住人口城镇化率 从需求侧来看，人口的城镇化可以有效拉动内需，不仅直接带动居民衣食住行各方面的消费需 求，也通过增加对住房的需求带动地产投资的增长，同时由于对公共设置的增量需求，促进基础设 施建设投资的增长。 然而，人口结构和人口红利的变化使得我国经济增速逐渐下台阶 2011年，我国劳动力人口比重进入趋势性下行通道，老年人口抚养比和总抚养比均出现了向 上的拐点，这标志着我国人口红利进入衰减期，此后 GDP潜在增长率与实际增长率双双波动下行。 低成本劳动力优势逐渐走弱，农民工工资逐年攀升，“用工荒”频繁出现，我国加工贸易优势正在 逐步被印度、东南亚等仍在享受人口红利的发展中国家挤占，金融危机后，净出口对我国经济的拉 动作用也明显减弱。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 图表：2011 年后人口红利进入衰减期，我国经济波动下行 过去十五年我国迎来人口红利拐点，少子化、老龄化问题逐渐加剧人口红利出现拐点是近年来 我国人口及劳动力市场的最大边际变化。我国 15-64岁劳动年龄人口占比自 2011年出现拐点。 2011年，随着人口抚养比的拐头向上，人口结构对于资本报酬递减的抑制作用减弱，资本报酬递 减的现象出现，从而人口红利进入衰减期。20世纪初以来支撑经济飞速发展的核心原因之一就是 源源不断的劳动力供给，劳动年龄人口比重的下行，抚养压力的加大使得我国经济渐失劳动力优 势。 按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准，当一个国家或地区 60岁以上 老年人口占人口总数比重达到 10%、20%、30%，或 65岁以上老年人口占人口总数比重达到 7%、 14%、21%，即意味着这个国家或地区分别进入了轻度、中度和重度老龄化社会。据全国老龄办，我 国自 1999年进入人口老龄化社会，2017年我国 60岁及以上人口占比为 %，65岁及以上人口 占比达到 %，目前处于轻度老龄化阶段。对照发达国家人口数据，当前我国 %的老年人口 占比相当于 1977年的美国（%）、1985年的日本（%）、1970年的意大利（%）。不过 上述国家在对应年代的老龄化速度均不及当下的我国。 图表：2017 年年末人口数及其构成 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 人口老龄化对潜在产出增长率产生负面影响人口老龄化一般会通过劳动供给、资本积累以及全 要素生产率三个方面对潜在产出增长率产生负面影响。一方面，人口老龄化直接导致劳动力年龄结 构的逐渐老化。另一方面，人口老龄化在降低储蓄率的同时，会因为劳动力供给的减少而导致资本 的边际产出下降，预期回报率减少，投资率随之下降，进而导致资本存量增长率不断降低，直到与 相对稀缺的劳动力相适应。这两点都会给资本的形成带来负面影响。此外，人口老龄化会带来创新 能力的降低，进而阻碍全要素生产率的增长。 我国目前处于轻度老龄化阶段，年龄结构对经济的负面影响相对可控，在这个阶段，二次人口 红利的出现，即高年龄工人的人力资本积累也将对 GDP的下行压力形成缓冲，但是随着我国逐步进 入中度和重度老龄化社会，我们预计 GDP增速中枢的下行压力将逐渐显现。 2017年年末全国大陆总人口 139008万人，比上年末增加 737万人，其中城镇常住人口 81347 万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为 %，比上年末提高 个百分点。户籍人口城 镇化率为 %，比上年末提高 个百分点。全年出生人口 1723万人，出生率为 ‰；死 亡人口 986万人，死亡率为 ‰；自然增长率为 ‰。全国人户分离的人口[4]亿人， 其中流动人口[5]亿人。 二、收入分配的变化 2017年，全国居民人均消费支出 18322元，比上年名义增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。其中，城镇居民人均消费支出 24445元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %；农村 居民人均消费支出 10955元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。 图表：2013-2017 年全国居民人均可支配收入及增长速度 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 来源：国家统计局 图表：2013-2017 年中国居民人均消费支出结构 来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 三、品位/生活风格、生活方式的改变 根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段，消费轻“量”重“质”， 品质化消费逐渐占据主导地位 根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段。随着国内经济的快速增 长，我国人均 GNI不断提高，从 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元，29年提升了 26 倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年从低收入国家升级为中低收入国家，2010年 进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。 以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品 归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。从 1960至 2015年，美 国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型 消费占比则由 %上升至 %。 国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结 构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、 医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。 四、消费习惯的变化 随着我国经济高速增长，居民消费水平得到显著提高，但是长期困扰消费的问题仍然存在，包 括消费率低，城乡居民消费差别大，消费政策不能充分发挥作用等。应该看到，我国居民消费具有 明显模仿型排浪式特征。而现在，个性化、多样化消费逐渐成为主流。温饱型消费逐步被富裕型、 享受型消费代替，消费结构进入了分化升级阶段。 （一）居民消费规模增长 在国家经济实力不断增强，人均收入水平不断提高的情况下，我国居民消费也呈现出了一些发 展特征。消费总规模不断扩大，消费的绝对水平逐步提高。1978年城镇居民人均年消费支出只有 311元，到 2015年已经达到 21392元，名义增长了约 69倍；在这短时期里，农村居民人均年消费 支出从 116元增长到 9223元，名义增长了将近 80倍，农村居民的消费水平增长速度略微快于城镇 居民。全社会消费品零售总额从另一个角度反应了消费市场总规模的变化，1980年到 2015年增长 超过 126倍。这些都表明，我国居民消费的绝对规模与水平有了非常大发展。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 （二）居民消费率和平均消费倾向下降 在消费规模绝对增加的同时，居民消费率和平均消费倾向出现了趋势性下降的状况。我国居民 消费率自 2000年开始，出现明显下降，2010年消费率跌至 %的历史新低，较 1978年下降了 个百分点。最近几年开始有所恢复，2013年居民消费率为 %，仍然处于较低水平。与其 他发达国家相比，我国居民消费率明显偏低。德、英、意、日等国居民消费率基本保持在 60%左 右，美国甚至超过 70%。与其他发展中国家相比，我国的居民消费率也是偏低的，比如金砖五国中 印度、俄罗斯、南非和巴西的消费率基本在 55%-65%之间。 平均消费倾向的变化也值得研究。城镇居民平均消费倾向基本呈现趋势性下降，除去 1994- 1996，1999-2002年有过一点小波动外，其余年份都稳步下降，到 2013年已经下降到 。农村 居民平均消费倾向在这十一年间波动较大。1996-1999年迅速下降，跌入谷底，之后波动中回升， 到金融危机后再次出现大幅下跌，直到 2013年回升到 。理论上随着收入水平的提高，平均消 费倾向是具有下降的趋势。 （三）恩格尔系数变化较大 我国城乡居民的恩格尔系数变化趋势基本一致。在 2003-2005年和 2007-2009年城乡恩格尔系 数都出现了小幅度上升，之后继续平稳下降的趋势。1996年城镇居民的恩格尔系数首次下降到 50% 以下，从温饱型生活水平转向小康型，而农村居民的这个转折点比城镇居民晚了 4年；2000年城 镇居民已经开始进入富裕型生活水平，而农村居民再次晚了 12年。因此，农村居民与城镇居民的 生活水平差距还是非常大，甚至出现了差距扩大的趋势。 （四）消费需求日趋多样化 物质基础的进步为消费需求的满足提供了必要的条件，消费品的丰富及多样化为消费需求的满 足提供了可能性。在物品极其丰富的今天，人们不仅仅满足于衣食无忧，而且要不断追求消费的更 高境界和层次。追求消费的舒适与享受，追求消费带来的成就感、归属感和身份地位的认同感，已 经成为现阶段消费的重要内容和形式。与以前物质文化生活相对简单划一、物质短缺相比，当代居 民的消费选择空间大大增加，不同阶层由于个性特征、经济实力和收入水平不同，产生多样化的消 费需求，人们对于衣、食、住、行、用、文娱、医疗、教育等诸多领域都有了更加丰富的要求。 （五）消费品质要求更高端 近几年来，我国高端消费异军突起。这主要有赖于我国超高净值人群和中产阶层的日益壮大。 截止 2014年底，中国 5亿资产以上人群的平均年龄 51岁，20亿资产以上人群的平均年龄 53岁， 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 60亿资产以上人群的平均年龄 58岁。而纵观从 2008年到 2014年的《胡润百富榜》，富豪上榜人 数始终保持在 1000位以上；平均财富也由 30亿元人民币上升到 64亿元人民币；百亿富豪人数由 50人扩大到 176人，显示出中国超高净值人群的财富规模和人群数量都在持续提升。 同时，中产阶层日益壮大，年均收入在 50万以上的家庭数量持续增长。这批先富人群对高端 消费市场的迅速发展形成了巨大推动力。高净值人群表达出对高品质消费的强大需求。中国人仍是 境外奢侈品消费的最大群体，比重占全球总体量超过一半。除奢侈品消费外，居民越来越显示出对 高品质日用消费品的青睐，日常家用产品正在人们出国购物的目标。跨境网购的爆发式增长正是这 种消费需求高品质化的表现。 五、中国人口大迁移趋势 人口是一切经济社会活动的基础，几百年来，全球史诗般的人口大迁徙引发了区域兴衰、产业 更替和霸权更迭。人口带来的居住需求更是房地产发展的基本需求，引发了各地区房地产市场的荣 衰，美国东西海岸线城市群的繁荣映衬出东北部铁锈州的衰败，中国三大城市群崛起映衬出东北的 没落。是什么驱动了人口大迁徙？未来中国人口向何处？带来哪些机会和挑战？ 人口迁移的基本逻辑：经济-人口分布平衡。1）决定一个区域人口集聚的关键是该区域经济规 模及该城市与本国其他地区的人均收入差距，简单地讲，就是人随产业走。我们在 2016年借鉴提 出经济-人口分布平衡法则作为人口迁移和集聚的基本分析框架，并通过 OECD和美日韩的相关数据 验证。在市场作用下，人口流动将使得区域经济份额与人口份额比值逐渐趋近 1。2）工业发展需 要集聚，所以工业化带动城市化，人口大规模从乡村向城市集聚。服务业发展比工业更需要集聚， 所以在城市化中后期，人口主要向一二线大城市、大都市圈和区域中心城市集聚。 人口迁移的国际规律：从低收入地区到高收入地区，从城市化到大都市圈化。1）全球人口迁 移呈现两大特点：一是在跨国层面，人口从中等、低收入国家向高收入国家迁移。即从东亚、南 亚、拉美、非洲、中东欧向北美、西欧、中东石油富国、澳大利亚等迁移。二是在城乡层面，随着 全球城市化进入中后期，不同规模城市人口增长将从过去的齐增变为分化，人口从乡村和中小城市 向一二线大都市圈迁移，而中小城市人口增长停滞、甚至净迁出。2）美国人口迁移呈现两个特 点：一是在地区层面，从向传统工业主导的铁锈 8州集聚，到向能源、现代制造和现代服务业主导 的西海岸、南海岸集聚。二是在城乡层面，人口在城市化中后期明显向大都会区集聚。3）在日本 城市化进程中，人口随着产业持续向大都市圈集聚，但在 1973年左右从向东京圈、大阪圈、名古 屋圈“三极”集聚转为向东京圈“一极”集聚。 中国人口大迁移：从城市化到大都市圈化。1）跨省人口迁移：从改革开放前的向东北集聚， 到改革开放后的孔雀东南飞，再到 2010年以来部分回流中西部。2013年开始，东北三省人口先后 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 陷入负增长。2）从分线城市看，人口流动整体放缓，但向一二线城市和大都市圈集聚更为明显。 在全域层面，一线、二线城市人口持续流入，三线城市流入流出基本平衡，四线城市持续流出。但 与一般三四线城市明显不同，发达城市群的三四线城市人口仍稍有流入。2016年，一线、二线、 三线、四线城市经济-人口比值分别为 、、、。在市辖区层面，一二三四线城市市辖 区人口增速均有所下滑，三四线城市市辖区总体仍保持人口流入，但集聚程度已比较微弱，特别是 四线城市市辖区；并且，发达地区三四线市辖区与其他城市无明显差别。3）在 2017年 19个地区 数据缺失的情况下，估计 2011-2017年全国至少有 225个地区人口净流出，较 2001-2010年的 192 个明显上升，人口净流出地区的数量占比 %增至 %；而人口净流入地区数量从 166个降至 113个，表明人口在更加向少数地区、向大城市大都市圈集聚。 未来 2亿新增城镇人口去向何方？1）根据联合国预测，到 2030年中国城市化率将达约 70%， 对应城镇人口为 亿，比 2017年增加约 2亿；到 2047年城镇人口达峰值时将增加约 亿。 2）简单按当前趋势推算，未来 2亿新增城镇人口有约 50%、即 1亿人来自乡城迁移，其他则将是 自然增长和行政区划变动贡献。3）19大城市群以 1/4土地集聚 74%人口，创造 90%GDP，其中城镇 人口占比 77%。到 2030年 2亿新增城镇人口的约 80%将分布在 19个城市群，约 60%将分布在长三 角、珠三角、京津冀、长江中游、成渝、中原、山东半岛等七大城市群。中国未来有望形成长三 角、京津冀、长江中游、山东半岛、成渝等 5个人口亿级城市群，10个以上 1000万级城市，12个 左右 2000万级大都市圈。 从都市圈常住人口看，中国现有上海、京津、济南、武汉、郑州、成都、杭州、广佛肇、深莞 惠、苏锡常等 10个 2000万人以上的大都市圈，有重庆、青岛、厦漳泉、南京、沈阳、宁波、长株 潭、西安、合肥、南昌、长吉、石家庄、哈尔滨等 13个 1000万-2000万人大都市圈。其中，青岛 和重庆大都市圈人口已超过 1900万，厦漳泉都市区超过 1750万，预计青岛和重庆大都市圈人口未 来有望突破 2000万。2016年，上述 23个大都市圈土地面积 65万平方公里，占全国的 %；常住 人口 亿，占比 %，城镇人口 亿，占比 41%；GDP合计 41万亿元，占比 %；经济-人 口比值为 。 注：以上内容来源：泽平宏观 　　 　　文：恒大研究院 任泽平 熊柴 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 第四章 市场趋势：2019-2025 年中国农村商业银行行业发展趋 势预测 第一节 现代服务业特征及结构演变的规律性 一、现代服务业的征 现代服务业是服务业的组成部分，又称新兴第三产业，是指以现代科学技术为支撑，以新商业 模式、服务方式和管理方法为基础的服务业。代表行业主要有金融保险、信息软件、商务服务、科 研服务、文体娱乐、房地产及社区服务等。 现代服务业主要依靠科技和人才等要素投入，具有新服务领域、新服务模式以及高技术含量、 高增值服务、高素质人力资源结构、高精神享受的“两新四高”时代特征发展现代服务业有利于促 进经济增长方式向集约型增长转变，是衡量地区综合竞争力和现代化水平的重要标志。 二、现代服务业结构演变的规律性 现代服务业结构的演变与经济发展水平具有密切的规律性。在前工业化时期，主要以住宿、餐 饮和居民服务等生活性服务业发展为主；在工业化时期，与商品生产有关的生产性服务迅速发展， 商贸流通、移动通信、交通运输等发展迅速，金融保险和现代物流加快发展，在工业化后期，同时 新兴的广告咨询、房地产、文体娱乐等产业发展较快，现代服务业的生产和生活服务业呈现互动发 展的态势。在后工业化时期，现代教育、科学研究、信息技术等成为主流行业，发展潜力巨大。 三、现代服务业与先进制造业融合的三种形态 在工业化发展阶段，现代服务业和工业化水平密不可分，与先进制造业主要有三种融合发展形 态。一是结合型融合。以生产性服务业为代表，一方面中间投入的市场调研、产品研发、员工培 训、管理咨询和销售等服务比重越来越大；另一方面，中间投入的制造业产品比重也越来越大。二 是绑定型融合。以科研、信息等产业为代表，如通信产品、家用电器、电脑与操作系统软件等绑定 使用，使消费者获得完整的功能体验。三是延伸型融合以体育文化产业、娱乐产业为代表，是指服 务业引致周边衍生产品的生产需求，从而带动相关制造产业的共同发展。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 第二节 我国农村商业银行行业发展趋势预测 消费性服务业是指满足人们多样化、多层次服务消费需求的行业。21世纪以来，我国消费性 服务业规模持续扩大，各类市场主体数量大幅增长，消费性服务业内部发展分化明显，线上供给方 式带动了消费性服务业快速发展，大型中心城市消费性服务业发展处于领先地位，消费性服务业的 国际贸易和国际投资显著增加，促进了居民消费升级和产业转型发展。 随着我国由中等收入经济体向高收入经济体迈进，居民收入水平的不断提高、人口结构和素质 的变化、闲暇时间的增多，居民对消费性服务的需求规模、结构和品质等均将发生显著变化。与此 同时，技术进步和商业模式创新会对消费性服务业的供给方式、供给效率产生较大影响。 未来，我国消费性服务业将呈现出六大趋势：消费性服务业进入持续快速发展阶段，消费性服 务业内部结构调整加快，供给升级将进一步加快，线上线下供给方式将实现深度融合，空间集聚程 度进一步提高，双向开放新格局将逐步形成。 一、消费性服务业将进入持续较快发展阶段 根据典型工业化国家的发展经验，随着人均 GDP的提高，服务消费占整个消费支出的比重将持 续上升。2016年，我国人均 GDP已经跨越 11000国际元，预计在 2025年将达到 18053国际元⑥。 按照上述经验，未来我国服务消费支出增长将加快，为消费性服务业的持续快速发展奠定坚实基 础。 同时，按照城市化与服务业发展的国际经验，城市化中后期发展阶段，同时也是服务业加速发 展的阶段，特别是个人服务业和社会服务业呈现出加速发展的态势。2017年，我国城镇化率达到 %，已经进入城镇化中后期发展阶段。按照上述经验，人口的集聚、居民收入水平的进一步提 高，居民消费性服务需求将大幅增加，将会极大地促进消费服务业的发展。 此外，随着我国人口结构的变化以及消费观念的更新、闲暇时间的增多，加之中等收入群体规 模的增加，也将有力地促进消费性服务业发展。 二、消费性服务业供给结构调整加快 按照日本、韩国、中国台湾地区的发展经验，在人均 GDP达到 11000国际元左右时，上述经济 体均出现了明显的消费需求升级趋势。其中，家庭在“衣、食、住”方面的消费支出基本保持稳 定，在“交通通讯、文化娱乐、教育、医疗”方面的消费支出则快速增加(见图 7、图 8、图 9)。 相应地，消费性服务业供给结构出现快速调整。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 图 7 日本人均 GDP和消费结构变化 资料来源：日本统计局。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 图 8 韩国人均 GDP和消费结构变化 资料来源：韩国统计局。 图 9 中国台湾地区人均 GDP和消费结构变化 资料来源：Wind资讯。 我国人均 GDP已经跨越 11 000国际元，已经接近和迈入消费需求和消费性服务业升级的阶 段。按照上述国际经验，在未来较长的时间内，我国居民消费需求的升级，将会显著带动消费性服 务业供给结构的调整，交通通讯、文化娱乐、教育、医疗等行业和领域将实现快速发展。 三、消费性服务业供给质量将不断提升 服务消费升级，一般表现为由同质化、生存型、功能型、单一性的服务消费需求向差异化、享 受型、品味型、综合性服务消费需求的演进过程。根据麦肯锡全球研究院测算，2015—2030年， 我国城市工作年龄人口将由 亿人扩大到 亿人，其消费规模将由 万亿美元扩大到 万亿美元，其人均消费额将从 4800美元增加到 万美元⑦。我国城市工作年龄人口的增加、消 费规模的扩大以及人均消费支出的增加，将会带动提高消费需求层次和消费需求品质。上述消费升 级过程，将会引致消费性服务业供给层面的变革，提升消费性服务业供给质量和水平，促进服务业 内部细分行业和领域融合，推动生产要素优化配置和服务系统集成，不断创新服务供给，推动消费 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 性服务业供给不断升级。 四、消费性服务线上线下供给将实现深度融合 服务的最大特点是消费过程与供给过程同时进行。服务供给的便利性与良好体验性，决定了消 费性服务业的发展水平。未来纯粹的互联网企业和纯粹的实体企业都很难获得持续增长，线上线下 供给方式的融合将成为消费服务业供给方式的重要趋势。一方面，消费性服务业供给过程中将会继 续通过线上方式来提高服务供需的有效匹配，特别是通过深入应用大数据、云计算和人工智能等数 字技术，更加有效地了解消费者的现实需求和潜在需求，更加便捷地提供相关服务。另一方面，服 务供需双方需要更多地通过线下面对面频繁的互动交流，提供更加个性化、差异化的服务，更好地 满足居民对服务消费的良好体验性要求。 五、消费性服务业发展的空间集聚程度将会进一步提高 从发达经济体城镇化与服务业发展的历程来看，当城镇化进入中后期阶段时，城市群成为城镇 化的主体空间形态，人口日益向城市群迁移，区域中心城市的地位将越来越重要。与此同时，消费 性服务业也日益向城市群中心城市集聚，成为区域乃至全国领先的消费中心。 我国已经进入了城镇化的中后期阶段。按照上述经验，消费性服务业将向城市群中心城市集 聚。同时，按照现在我国城市群的数量和所处发展阶段，未来全国将会形成 20个左右的城市群， 其核心城市将成为国家中心城市或区域中心城市，相应地也将成为区域消费中心。 六、消费性服务业发展将形成双向开放的新格局 按照美国、日本、韩国等发达国家的经验，经济体在向高收入发展阶段迈进，特别是成为全球 或世界中心后，消费性服务业国内外市场的联通性将不断加强，作为一国软实力重要组成部分的文 化、电影、旅游、教育等消费性服务业出口将迅速增加，国际消费城市崛起，逐渐成为引领全球消 费潮流的国际消费中心。 2010年，我国已经超越日本成为世界第二大经济体。近年来，在“一带一路”倡议的推动 下，我国对外投资与服务贸易规模不断扩大，市场开放度显著提高。按照上述国际经验，我国消费 性服务业国内外市场联通程度将进一步提高。同时，在中国与世界的互动发展中，一些具有比较优 势的消费性服务行业将会加大对外投资，中国因素的全球影响将会更加凸显，特别是作为国家软实 力重要体现的文化、电影、旅游、教育等服务出口将会不断增长。此外，在城市层面将会形成多个 具有全球影响力和控制力的世界城市或全球城市，相应地会成为具有较大国际影响力和引领力的国 际消费城市，成为对外展示国家软实力、输出中国文化和品牌、扩大国际影响力的重要门户。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 七、消费性服务新兴业态快速成长 随着互联网、大数据、人工智能等数字技术在消费性服务业的广泛应用，我国消费性服务业新 业态、新模式不断涌现并高速成长。零售行业出现了天猫、京东等电子商务平台，提供便捷的网络 购物服务。住宿行业涌现出小猪短租、途家网等在线住宿服务第三方平台，提供房屋短租、租赁式 公寓、民宿客栈等非标准住宿服务。居民出行方面，出现了滴滴打车、摩拜单车等出行服务平台， 提供包括专车、快车、顺风车、代驾、无桩借还车等服务。餐饮行业出现了饿了吗、百度外卖等服 务平台，提供包括网络订餐、厨师上门等餐饮服务。在这些领域涌现了一批世界级的独角兽企业， 确立了市场和竞争优势，实现了与发达国家“并跑”甚至“领跑”。 八、线上供给方式带动了消费性服务业发展 受益于数字技术以及“服务业+互联网”等商业模式的发展，线上供给方式在我国消费服务业 得到广泛应用。线上供给方式在为消费者提供优质、高效、便利服务的同时，显著地带动了服务类 网络消费支出的增加，也更大限度释放了服务消费增长的潜力。服务类网络消费支出比重从 2011 年的 %大幅攀升到 2016年 4月的 25%③，进而有力地拉动了餐饮、航旅、生活服务、教育等行 业发展(见表 2)。 表 2 2012—2016年我国网络消费拉动的不同行业增长率(%) 资料来源：蚂蚁金服研究院。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 第三节 生产性服务业发展十大趋势 生产性服务业主要是服务于农业、工业、贸易等各类服务业，如交通运输、物流、邮政快递、 批发零售、信息服务、科技服务、商务服务、金融、节能环保服务等。生产性服务业的发展关乎经 济运行效率、经济增长与结构优化，对农业、工业、贸易的升级与竞争力提升起到重要的作用。从 发展阶段看，我国的生产性服务业有些发展得已经相对成熟，规模也很大。如交通运输、物流、批 发、零售、金融、商务等。但有些生产性服务业还处于起步阶段，如信息服务、数据服务、科技服 务、工业设计、电子商务物流、配送、节能环保服务等新兴服务业。 从近些年发展看，生产性服务业增长很快，主要得益于工业化、市场化、信息化、全球化、城 市化推进。工业化深化了产业分工，许多生产企业将服务环节进行外包；市场化激发了市场活力。 资源与要素组合更富效率；信息化使得企业应用数字技术，加速了其连接生产、流通与生活的能 力，其纽带性作用更加明显；全球化使得跨国服务企业纷纷进入中国，对本土服务业的发展产生很 强的外溢效应；城市化扩大了生产性服务业规模，加速城乡服务业一体化。 国内许多城市重视生产性服务业发展，生产性服务业的比重占地区 GDP的比重较高。如上海重 视科技服务业、商务服务业、金融、国际航运、物流等，正在着力打造全球科创中心、国际金融中 心、国际航运中心。深圳重视信息服务产业、创意产业、物流产业、金融产业等。国内一些内陆城 市为了增强开放能力，大力发展商贸流通、物流、信息服务，以增强自身连接世界与开放开发的能 力。国内许多城市与地区形成了一些服务业集聚区、服务产业集群。 要看到，我国生产性服务业总体仍滞后于经济社会发展要求，与农业、工业、贸易等联动不 足。从成熟度来看，生产性服务业还处于成长期，有很大的发展空间。如就交通运输与物流而言， 尽管我国交通运输、物流市场规模世界第一，但多数市场主体小散弱，市场秩序也不太规范，公路 货运过度竞争，铁路运输竞争不足等，国际快递、农产品物流、医药物流、航空物流、逆向物流等 相当薄弱。 展望未来，我国生产性服务业具有广阔的空间。因为中国经济将继续保持较高速增长，产业结 构、消费结构持续优化与升级，国际贸易继续扩大。特别是，生产性服务业将呈现十大趋势：一是 体系化；二是数字化；三是品质化；四是个性化；五是平台化；六是绿色化；七是国际化；八是集 中化；九是普惠化；十是跨界融合。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 第四节 我国服务业大企业成长五大趋势 过去几年，以云、大、智、物、移为代表的新一代信息技术改写了我国经济的运行格局、联通 格局，更改变着服务业的发展格局，推动着服务企业快速成长。 中国企业联合会 / 高蕊 根据中国企业联合会的数据显示，2016年我国最大的 500家服务业企业营收总额突破 30万 亿，而同期服务业增加值 万亿元，占 GDP比重为 %，连续五年居于 GDP贡献的第一位。 我国经济开始从“工业”时代向“服务业”时代过渡，服务业已然成为经济增长的主要动力。 在这样一个背景下，服务业大企业呈现出平台化、数据化和金融化的特点，传统服务业企业与 新兴业态正由对抗走向融合，服务业大企业也由配角向产业整合者转变。未来，我国服务业大企业 成长或将迎来五大转变。 一、由提供单一产品向提供一种关系服务的平台化转变 服务业的出现和发展在本质上一种连接功能，并使得运行在经济生活中的物流、信息流、资金 流、商流、业务流等进行更有效、便捷地传递。而平台化的魅力在于凝聚和分发资源，供需双方零 距离对接，进而形成一个完善的、成长潜能强大的，多方群体有效互动的生态圈。 因对一站式、一体化服务的追求，传统服务业大企业的平台化建设并不新鲜，但互联网相关技 术却在很大程度上推动了这一进程。目前，很多传统服务业大企业都以自有服务和特定服务群体为 基础，从封闭的企业组织转变为开放的平台生态圈，并积极在产业链领域“攻城略地”，构建具有 企业特色的平台王国。 如苏宁集团致力成为连接供应商和客户的桥梁，通过系统化的服务和资源的集成，打造多产业 布局、线上线下共融、从商品展示到物流再到金融服务全过程的智慧零售服务平台。 平台是一种网络关系，在多数时候，平台型公司成为这个网络的核心，并对平台网络各节点的 需求和资源广泛的连接、整合，进行有效的传递，和关系的匹配。 目前在出行、电商、社交、医疗、教育、投资等领域，平台逐步取代传统公司，成为主流的组 织形式，并诞生了滴滴、阿里巴巴、腾讯等行业巨头，这些平台连接着店主与消费者、用户与用 户、研发人员和企业、资本和项目，服务业大企业正由提供单一的产品向提供一种关系服务转变。 这些平台也连接着闲置资源与潜在使用者，实现了资源共享，并催生了共享经济的繁荣。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 这些新兴业态重构了产业链价值，所塑造的平台成为各类服务的“接入口”，并逐渐成为未来 商业的超级平台。 二、由互联互通的信息时代向以挖掘和探索为目的数据时代转变 互联网技术的进步让经济运行中的信息实现了互联互通，对于信息的收集、处理和使用造就了 信息时代空前的商业繁荣。而对信息背后数据的挖掘，对于分散于产业链条各节点的机会、隐藏在 各类消费场景中的信息所蕴含的需求的探索正推动广大服务业企业向数据化迈进，并催生了大数据 产业的蓬勃发展。 根据工信部的《大数据产业发展规划（2016－2020年）》预测， 2020年中国大数据产业产值 将突破 1万亿人民币。 传统服务业大企业的数据化发展体现于： ►第一对终端消费“情报”分析，实行精准营销，激发潜在需求，比如以京东和淘宝为代表的 电商平台依据消费数据打造用户画像，并依靠复杂的推荐算法，打造“猜你喜欢”服务，线上线下 相融合的智能零售/新零售的核心逻辑也是如此。 ►第二，加强流通中数据的共享和运算，消除资源的冗余、提高周转效率，优化整个供应链 条，比如产业互联的代表找钢网，依靠平台中产生的大量真实可靠的大数据促进钢铁产业由批发制 转为零售制，解决了产业链冗长且效率低下，甚至产能过剩的问题。 ►第三，建立大数据管理平台，用开放共享的姿态汇集产业链数据，打通大数据孤岛，实现跨 行业、跨领域的异构数据共享，助力服务业大企业之间的融合式、联盟式发展。这正是服务业大企 业之间进行广泛的合作，实现跨越式发展的关键。 目前第三方的数据服务公司也在快速崛起，既有包含了数据采集、存储、分析、应用全链条巨 头，如 BAT；也有如慧辰资讯这样的初创企业，他们依赖于大数据工具和对垂直行业的深度积累， 激发大数据在垂直领域的应用。 大数据的积累迭代和人工智能、深度学习的结合会在很大程度上颠覆原有服务的方式和内容， 个性化服务将被更好地满足，标准化的服务将逐渐被替代，并在特定场景中实现服务的自动化与智 能化，比如家政服务。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 数据将是未来商业的核心资产，随着数据应用渗透到每一个行业和业务职能领域，服务业企业 的数据化将进入一个全新的阶段。 三、由对资金流的传输向对资金流掌控的金融化转变 产融结合正走向金融控股集团，服务业大企业中出现了一批多元化投资企业，“企投家”正成 为新的时尚。服务业企业的金融化趋势，主要体现在三个方面。 ►第一，服务业企业作为一种渠道，连接并传递着产业链条中的资金，优化资金流的效率和效 果是相关服务业企业成长、壮大的关键，近几年，“互联网+金融”、“供应链+金融”、“生态+金融”、 “产业+金融”等模式层出不穷，服务业企业也迎来新的增长点。 随着消费互联和产业互联的崛起，金融服务作为交易中的重要需求为企业所重视。 如京东白条、蚂蚁花呗的出现，又如供应链服务企业怡亚通以终端企业的资产和真实交易为基 础产生的金融需求，与各大商业银行合作，打造一站式供应链金融整合服务平台，金融化成为新一 代服务商业模式的不必言说的抓手和诉求。 ►第二，服务业是一个高度整合化的行业，服务一体化的进程和新兴信息技术的成熟又推动着 服务业企业走向“大融合”和“大共享”，以资本为手段的产业联盟、合作共赢也促使服务业企业 迎来链式发展、网状发展的大升级。 以航运产业为例，经营的规模化，港口企业、船舶公司、航运公司的联盟化成为时代要求，中 远海运集团入股上港集团，资本推动着中国最大的港口企业和最大航运企业并肩作战；而中国远洋 与中国海运重组成为全球最大航运集团，整合中打破了航运主业为底线的定式，而是打造了一个金 融控股的上市平台，以“航运＋金融”为业务发展模式，提高了企业的抗周期能力。 ►最后，金融控股集团正在成为服务业大企业发展的“时尚”，这里既有中信、光大、平安等 “老三家”金控集团，也有那些由非金融领域跨界而来，以产业资本的参与方式所组建的多元化投 资集团，2016年的中国服务业企业 500强中，出现了 33家多元化投资企业，他们或脱胎于地方资 本运作平台，或转型于制造业企业，或以产业投资为突破口，成为横跨众多金融业态的类金融集 团。 目前，这些金控集团大都定位于产业，以链条和圈层的协同发展为目标，并在一定程度上提供 金融解决方案。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 苏宁、恒大、阿里、腾讯多成为其中的代表。又如以贸易起家的厦门象屿集团践行产业化投资 与专业化经营，聚焦现代服务业，构建象屿金融生态圈，旗下拥有投资企业 200余家，成为传统服 务企业转型金控的典型。 四、传统企业与新兴业态正由对抗向融合转变 云大智物移等新技术的普及对企业的运营模式、组织结构、资源配置方式带来了革命性的影 响，它们不但为服务业企业自身的成长植入新的基因，构筑新的模式，很多传统的、固化的商业模 式被颠覆，受到越来越多地挑战。 在一段时间内，传统企业与新兴模式进入了焦灼的对抗，尤其以电商对商超百货等实体店面的 冲击，互联网金融和传统银行的博弈最为突出。然而，在近期一系列的事件表明，对抗的着力点正 在消失，新老业态正走向一种积极的联合，甚至共融。 互联网的出现，传统店面所提供的的展示、流通渠道一度被替代，以至于连续几年，商超百货 企业大片消失于中国服务业企业 500强榜单，2005年-2016年期间，商超百货企业由 91家陨落至 35家。 这份中国最大 500家服务业企业的名单反映着一个时期内行业的兴衰，企业的强弱。门店的消 亡，门店经营模式岌岌可危，这样的言论大概率地稳坐媒体的头条。 然而，这一两年中，永辉牵手京东，实施供应链体系和物流能力的强强联合，提供生鲜 2小时 到家服务；万达联手腾讯、百度，打造全球最大的 O2O电商平台。 目前几乎每一个实体零售企业都在努力触网，打造线上平台，并与互联网巨头、电商巨头展开 了或深或浅的合作，而电网巨头们也正在“瓜分”着传统零售店门中的优质资源，积极向线下拓 展。线上线下在大数据、智能物流和智能生产的推动下，迎来“新零售”的新局面。 彼时，实体店面并非鸡肋，而会成为品牌展示、数据收集、资源分发的集成和中转场所，促进 生产和消费之间的反馈、迭代，联通着大物流和小社区，也将资金流、商流和信息流进行全面的融 合。 在另一行业，传统银行与“宝宝”们的恩怨并不久远。 2014年支付限额的下调事件曾引起了“互联网金融是否为金融业的搅局者”的广泛探讨，然 而在 2017年的不足三个月时间里，建行与阿里签署合作协议，打通信用体系；工行和京东启动金 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 融业务的合作；农行和百度成立金融科技联合实验室；中行和腾讯打造金融科技联合实验室。 四大商业银行和 BATJ的集体合作，成为了金融+科技的一个范式，也是传统企业与新兴业态融 合式发展的另一例证。探究其中的原因，虽然传统银行业在”吞噬制造业微薄利润”一边倒的争论 中饱受诟病，但近三年来银行业的营收、利润、资产等各个指标持续下降也是不争事实。 从业务层面来讲，占比 60%左右的公司贷受限于产业政策、公司规模，且坏账率时有发生，个 人贷中房贷占大头，这些传统信贷内容将会随着资本市场的多元化发展逐渐被撼动，而小额、分 散、高频的消费贷这一蓝海却因为大数据和云计算的能力并未在传统大银行的贷款结构表中有很好 的表现。 对于 BATJ这些互联网金融巨头而言，在品牌、资源、规模、客户群体等层面，存在较大的短 板，但信息技术的积累，对开放、共享这一互联网精神的实践，以及 7亿的微信支付用户、4亿的 支付宝客户所涉及的众多消费场景等确是优势，更是对传统银行的补充。传统金融与新兴科技的联 合已经到来。 五、服务业企业由配角向产业整合者转变 服务业企业大都分离于制造业，并随着制造业的繁荣，更多服务需求的产生，逐渐发展起来。 上世纪 90年代至今，我国的铁路、公路、水上等大交通行业发展壮大，国际贸易商、批发商、商 超百货等零售企业也遍地开花，虽然服务内容多有不同，但其功能仅限于提供资源、要素的流通渠 道，更多处于一种从属地位，很难逾越工业或者制造业的发展周期。 然而，过去几年，“互联网+”对经济生活各领域影响深远，消费互联蔚然成风，产业互联也已 成气候。“科技+”、“金融+”、“物流仓储+”、“大数据+”等，伴随着“互联网+”重塑了服务业企业 的商业模式，以资本为纽带、以数据为要素的服务业企业正走向大联合、大融通。 “互联网+”时代，企业之间的关系，正从供求关系、合作伙伴等传统的上下游关系转变为 “集成平台”和“被集成者”的服务关系。服务业企业成为联结着生产端和消费端的中央处理器， 并在更高的维度打通行业壁垒，重塑产业格局。 有三类企业值得关注： ►一是近两年迅猛发展的供应链企业，其成长不但为制造业企业从原材料到成品到需求终端的 全过程中的要素流通提供了一套完整的解决方案，重塑了传统的流通格局，还能够整合全球制造资 源，低价高效地为终端需求服务，比如利丰集团。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 ►二是，拥有强大用户基础等互联网企业，如腾讯和阿里巴巴对文化娱乐、生活服务、支付、 媒体等产业深度布局，甚至于创业企业的 VC之路也难以绕开非 A即 T的命运，AT如此的强势地位 对于产业格局的影响已非资本之力，其所投的企业之间的纷繁复杂的关联足矣。 ►三是，“找 X网”类的产业互联网企业，对现有产业的重塑也终将深远，它们不仅打通了供需 两端，还以产业零售电商和物流、仓储、金融等一站式服务提供者的身份出现，极大切中了目前产 业转型升级的痛点，其整合者的角色即将来临。总体而言，服务业企业的商业模式正由交易服务阶 段、信息服务阶段向资源整合阶段过渡。 目前中国服务业大企业涉及金融、商贸、交通、互联网服务、文化娱乐、房地产、多元化投资 等众多门类，规模和影响力逐渐壮大，产业链中话语权地位也逐步提高。 供应链、价值链、产业链等全流程服务理念的普及，互联网技术的快速发展，低成本、高效 率、全方位的服务变得可行，服务业企业得以在提供一站式、打包式、全过程服务的同时，整合产 业资源，汇集平台优势，做大产业格局，服务业企业正从配角向产业的整合者转变。 第五节 未来服务连锁业的发展趋势 随着经济的发展和消费者购买力的提升，中国开始从制造型经济向服务型经济转型，中国的消 费服务业正经历着前所未有的发展机遇。消费服务连锁企业是指那些主要为消费者提供服务而非具 体产品的连锁企业。它们既是零售终端，也是消费服务终端，最主要特点是通过消费者体验来获取 价值，并通过连锁经营获取规模效应而实现增长，比如连锁餐饮、连锁酒店、连锁娱乐、连锁教育 服务机构等。 一、中国消费服务连锁业的现状 消费服务连锁企业的特点主要集中在服务方面，包括无形性、一次性、同步性以及服务质量的 差异性等。服务的无形性和质量的差异性考验企业对服务的管理能力，同时，服务的一次性和同步 性与企业的经营效益息息相关。创造良好的顾客体验是消费连锁服务企业的核心，充分认识这些特 点对于理解和满足消费者需求，进而创造良好的顾客体验至关重要。 中国的消费服务连锁业在过去 10年中一直保持高速成长，总结起来，其特征主要表现为五个 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 方面： 第一，消费服务需求快速增长，行业发展空间广阔。国际上普遍认为，人均 GDP达到两三千美 元（中国人均 GDP已接近 4000美元）以后，整个消费结构就会发生变化，特别是对消费服务的需 求会大幅度增加。从行业发展速度来看，中国消费服务行业的增长速度远高于 GDP增速。比如，中 国餐饮百强的零售额除 2008年受金融危机影响外，近年来一直保持 20%以上的增长速度；中国经 济型酒店近年来也一直保持在 30%以上的增长速度。 第二，消费者需求多元化。消费者需求趋向多元化的驱动因素包括：1.个人因素。消费者越来 越需要在情感上获得满足，消费者情感的多样性，决定了其消费需求的多样性。2.社会因素。随着 经济的发展，社会开始崇尚个性，大一统的消费时代成为历史。3.经济因素。企业为在竞争中取 胜，不得不采取差异化等战略来满足越来越挑剔的消费者。4.技术因素。技术进步使产品和服务的 个性化、差异化、多元化成为可能。 第三，企业规模迅速扩张，行业集中度低，竞争激烈，面临洗牌。虽然发展迅速，但我国目前 没有出现占据绝对优势地位的消费服务连锁企业，与西方同类行业相比，整个行业的市场集中度还 很低。市场集中度低是整个行业处在初级竞争阶段的表现，其他表现还包括依靠价格战、广告战和 渠道战等竞争手段，而不是注重打造整体的消费者体验来提高品牌的满意度和忠诚度。随着市场的 不断成熟和更多的竞争对手入场，行业的竞争将会更加激烈，许多企业的快速扩张将受到限制，行 业的洗牌与整合将在所难免。 第四，利润水平不平均，规模是利润的保证。数据显示，规模领先的消费服务企业的利润水平 远超同业竞争对手，业务规模和利润呈现正相关的关系，连锁企业是向规模要效益。业务规模是利 润的保证，规模越大，利润越有保证，其抗风险和市场变化的能力越强。 第五，门店和劳动力成本大幅提高。近年来，中国商业营业用房价格不断攀升，极大地提高了 连锁企业门店的获取成本。另外，随着经济的发展，工资水平不断提高，全国各城市相继大幅提高 最低工资标准，这大大增加了住宿、餐饮行业的成本压力。 “连而不锁” 连锁企业必须要向规模要效益，中国很多消费服务企业已经在进行连锁化经营。但是，多数企 业只是形式上的连锁，连锁化程度不高，不能有效形成连锁经营的合力，也就是“连而不锁”。“连 而不锁”是指连锁企业的总部和门店除在品牌、门店等外在形象上基本保持一致外，在管理模式、 经营方法、服务标准、营销等方面，总部无法有效地控制门店，最终造成名义上是连锁，实际上却 各自为政。 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 “连而不锁”主要表现在分散的营销方式不能打造强有力的品牌，以及不能提供稳定统一的高 品质服务。“连而不锁”会给消费服务连锁企业带来巨大负面影响，如品牌优势无法体现、运营效 率低、限制扩张的速度、影响市场占有率和利润的提升等。因此，中国的消费服务连锁企业要想迅 速发展壮大，就必须顺应发展趋势，向未来的消费服务连锁企业转型。 二、中国的消费服务连锁企业未来发展重点 中国的消费服务连锁企业重点需要从多渠道整合品牌营销、打造服务品牌和强化连锁经营三个 方面转型。 （一）多渠道整合品牌营销 多渠道整合品牌营销是指基于市场洞察和客户关系，在最大化产能利用的同时，通过多种渠 道，有效地经营客户，引导和拉动市场需求。连锁经营的核心竞争力是品牌，多渠道整合品牌营销 是连锁企业营销发展的必经之路。我们认为，未来的消费服务连锁企业要重点构建三种营销能力： 第一，集中式营销。集中式营销是指通过强化整合的营销中心职能使纵向营销管控结构从属地 化营销转为集中式营销，提高纵向营销协同效率。集中式营销的特点是营销总部、区域和门店层面 有明确的分工：总部主要负责营销决策，制定计划；区域主要负责总部与门店之间的协调统筹，具 体管理门店执行总部计划，并将门店的信息收集整理，反馈回总部；门店主要负责具体执行总部的 市场营销和沟通方案，观察顾客行为，收集信息并向区域反馈。采用集中式整合营销的模式，可以 在品牌宣传、产品销售和会员管理等方面实现自上而下的统一，充分发挥其执行力强、管理效率 高、经营规范统一等优点。 第二，数字化营销和渠道协同。多渠道整合营销需要聚焦于数字化时代消费者在多渠道的行 为，在每个渠道的各个环节发现与目标顾客的关键接触点，并与其他渠道配合，发挥数字媒体渠道 和其他渠道的协同作用。社交网站和视频网站是数字媒体渠道发展的新方向。口碑传播与数字媒体 相结合呈现快速、广泛和互动等特点，辐射力强大，是数字营销中必须高度重视的环节。 第三，忠诚度营销。中国消费服务连锁企业要针对不同消费群体和其业务价值制定忠诚度计 划，以此来促进销售，从而加深客户的洞察和提升品牌。对于消费服务连锁企业来说，首先要明确 忠诚度计划带来的业务价值并将其合理分类。 在按业务价值将忠诚度计划分类后，企业需要综合考虑客户的消费频次等因素对客户类别进行 划分，并对各类别客户的消费习惯和价值取向等因素深入分析和了解，以此作为有针对性的忠诚度 2019-2025 年中国农村商业银行行业发展前景与机遇预测研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 营销计划的基础。 最后，企业要综合不同的消费群体的特点和其基于业务价值的定位，制定相应的忠诚度计划， 明确针对每类消费群体的激励方式，如价格激励、积分激励和地位尊重激励等。 在明确忠诚度计划的价值定位、客户定位、激励手段后，持续的会员运营能力和 IT系统支持 能力是忠诚度体系保持竞争力的关键。中国一些领先的消费服务连锁企业在数字化营销和会员管理 方面进行了有益的尝试，7天连锁酒店就是一个典型的通过数字化营销和会员制实现差异化竞争的 例子。 （二）打造服务品牌 消费服务连锁企业要想在激烈的市场竞争中取胜，就必须高度关注顾客的消费体验，打造优秀 的服务品牌。但是，中国企业在服务方面的现状却不容乐观，主要表现在服务定位不明确、标准化 程度不高，以及质量不稳定。要打造优秀的服务品牌，消费服务连锁企业必须重点构建四个方面的 能力： 第一，将服务清晰定位。打造服务品牌首先要将服务进行清晰的定位，因为一切服务的标准、 流程、考核指标等都是根据服务定位而来的。总体来说，消费服务定位为面向大众化的服务、偏向 高端或特色服务，以及在这其中的任何区间。 大众化服务是根据消费者的核心需求提供有选择性、有针对性的服务，它重视服务的投入成 本，力求优化投入产出，如经济型连锁酒店、影院等，其顾客目标是大众市场。高端或特色服务是 将服务视为差异化竞争的重要手段，着力打造服务品质，定位于高端消费人群或某一特定消费群 体，如商务餐厅、特色餐饮或酒店等，其目标是利基市场。 第二，构建品质营运体系。品牌的背后是质量，应该说大部分消费服务连锁企业在品质营运体 系的各个步骤中都有自己的规范，但由于缺乏执行