财税基础
第二节 透过指标看懂对企业的经营
评价
第四章 走进财务分析
目录 CON TENTS目录 CON TENTS
看懂对企业偿债能力
和资本结构的评价
看懂对企业盈利能力
和营运能力的评价
看懂对企业控制现金流
能力的评价
学习
目标
掌握财务报告的含义；
掌握财务报告的分析方法；
理解读懂财务报告的好处；
了解评价企业的方法。
能读懂企业的财务报告，捕捉企业的重要信息；
能使用财务分析方法，评价企业。
知识目标
技能目标
学习
目标
培养诚实守信、遵纪守法意识，自觉遵守职
业道德规范，增强责任担当；
培养严谨细致的工匠精神，具备岗位所需基
本素养。
素养目标
看懂对企业盈利能力
和营运能力的评价02
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
营业收入等于主营业务收入与其他业务收入之
和。其中：主营业务收入是指企业销售商品、提供
劳务及让渡资产使用权等日常经营活动所产生的收
入；其他业务收入是指主营业务收入外的其他经营
活动实现的收入，其跟日常经营活动相关，但不是
主营业务，如出租固定资产、出租无形资产、出租
包装物和商品、销售材料等取得的收入。
利润表重要项目阅读与分析
营业成本等于主营业务成本与其他业务成本之和。其
中：主营业务成本是指企业因销售商品、提供劳务和让渡
资产使用权的日常经营活动所发生的实际成本；其他业务
成本指企业除主营业务活动以外的其他经营活动发生的成
本，如销售材料的成本、出租固定资产的折旧额、出租无
形资产的摊销额、出租包装物的成本等。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表重要项目阅读与分析
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
税金及附加是企业经营活动发生的消费税、城建税、教育
费附加等相关税费。
销售费用主要指企业因为销售商品、提供劳务而发生的各
项费用。比如因为销售而发生的运输费、装卸费、包装费、保
险费等，以及为了促进销售而发生的费用，如广告费、展览费。
另外，销售部门的费用，如销售人员的工资，销售部门使用的
设备的折旧费、业务经费等，委托代销的费用也属于销售费用。
利润表重要项目阅读与分析
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
管理费用主要指管理部门为管理和组织
生产经营活动而发生的费用，如管理部门使
用的办公用品的费用、管理部门使用的设备
的折旧费，以及管理人员的工资等。
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看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
财务费用主要指企业为筹集生产、经营所需
资金而发生的费用，包括利息支出、汇兑损益、相
关的手续费（如银行的转账手续费），以及企业发
生的现金折扣和收到的现金折扣等。
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看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入，如接
受捐赠的收入或者盘亏的收入。营业外收入不是经营活动所产生的，没有
相应的成本，所以又称为利得。
营业外支出是企业发生的跟日常经营活动没有直接关系的各项损失，
如流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、捐赠支出、盘亏损失、罚
款支出等，营业外支出又称为损失。
利润表重要项目阅读与分析
盈利能力是指企业在一定时期获取利润、实现增值的能力。企业盈利能力越强，则其给予股
东的回报越高，企业价值越大。企业盈利能力越强，带来的现金流量越多，企业的偿债能力也就
越强。获取利润是企业经营的最终目标，也是企业生存与发展的前提。盈利能力直接关系到企业
财务管理目标的实现，直接关系到投资者的利益，也关系到债权人以及企业经营者的切身利益。
盈利能力分析主要包括投资收益能力分析和经营获利能力分析。投资收益能力分析主要指标
有净资产收益率、总资产报酬率、总资产净利率等，经营获利能力分析主要指标有营业毛利率、
营业利润率、营业净利润率、成本费用利润率等。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
企业盈利能力和营运能力分析
（1）结构分析法。
结构分析是指对利润表中各个项目占总收入、总成
本或利润的比重进行分析，如营业收入占总收入的比重，
财务费用、管理费用、销售费用占总费用的比重等。结
构分析能反映收入的主要来源和成本费用的主要支出项
目，有助于分析收入、费用结构的合理性。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
（2）比率分析法。
总资产周转率=销售收入÷平均总资产
总资产周转率，等于销售收入除以平均总资产。平均总资产等于年初资产加年末资
产除以2。总资产周转率反映了企业创造销售收入的能力，即营运能力。
流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产总额
流动资产周转率，等于销售收入除以平均流动资产总额，反映的是流动资产创造销
售收入的能力。平均流动资产总额等于年初流动资产总额加年末流动资产总额除以2。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款
应收账款周转率，等于销售收入除以平均应收账款。平均
应收账款是期初、期末应收账款扣除坏账后的平均值。应收账
款周转率说明一定期间内企业应收账款转为现金的平均次数，
是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
应收账款回收期=360÷应收账款周转率
应收账款回收期，表示企业从取得应收账款到收
回款项、转换为现金所需要的时间，反映了企业的营
运能力和管理效率。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
存货周转率=营业成本（销货成本）÷平均存货余额
存货周转率是企业一定时期营业成本（销货成本）与平均
存货余额的比率。存货周转率用于反映存货的周转速度，即存
货的流动性及存货资金占用量是否合理。存货周转率是衡量和
评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的
综合性指标。
利润表财务分析方法
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
存货周转天数=360÷存货周转率
营业毛利率=营业毛利÷营业收入
=（营业收入-营业成本）/营业收入
营业毛利率，是指企业一定时期营业毛利与营业收入之间的比率，也
称毛利率。其中，营业毛利=营业收入-营业成本。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
营业利润率=营业利润÷营业收入×100%
营业利润率是指企业一定时期的营业利润与营业
收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映在
考虑营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利
润的能力。
利润表财务分析方法
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
销售利润率=利润总额/营业收入×100%
销售利润率是企业利润总额与营业收入的比率，是以
营业收入为基础分析企业获利能力，反映营业收入收益水
平的指标，即每元营业收入所获得的利润是多少。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
销售净利率=净利润÷营业收入×100%
销售净利率是指净利润与营业收入的比率，
它反映企业营业收入创造净利润的能力。
利润表财务分析方法
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%
成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本费
用总额的比率，反映企业经营过程中发生的耗费与获得的
收益之间的关系。其中，成本费用一般指营业成本、销售
费用、管理费用、财务费用。
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
利润表财务分析方法
（3）趋势分析法。
趋势分析法是通过对比两期或连续数期收入、费用、
利润的增减变动情况来说明企业经营成果的变动趋势的一
种方法。比如可以比较最近几年主营业务收入增减变动情
况，分析增长率或减少率，并分析引起变化的原因、变动
的性质，从而寻找解决的方法。
案例分析4-6：分析利润表，评价
企业盈利结构和盈利能力
看懂对企业盈利能力和营运能力的评价
案例分析4-7：分析利润表，评价
企业盈利趋势
财税基础
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