.金融研究《经济师}2003年第5期在经历了敛次大的银行和货币危机后，许多国家开始意识到市场约束的重要作用，它们在加强金融监管的同时，采取了积极的行动来提高金融体系的透明度，增强市场约市场约束与金融监管来力量。国际监管组织也认识到有必要将这一要求纳入银行监管的统一规则。1999年6月，巴塞尔银行监管委员会发布了《新的资本充足比率框架》征求意见稿。该意见稿将最·付鲜艳低资本要求、官方监管和有效的市场约束三个要素结合起来，构成新的资本协议框架的摘要:文章探讨了如何通过加强外部者和纳税人的负担，进一步降低了监管效率。三大支柱。那么市场约束机制作为防范风险监管、信息披露与市场约未来构建适合我国事实上，政府和市场的作用都是有限的。应的一i重重要防线，其作用的发挥需要相应的的金融监管体系。该同时发挥各自应有的作用，相互补充，相互条件:关键词:金融监管信息披露市场约促进c如果官方监管机构一味的将本该由市1健全的信息披露制度是市场约束得以未场发挥的作用也一并搅在身上，实行过度监发挥的前提条件。金融机构的广大客户是公中图分类号:问30文献标i只码:A管，就难免会因为"监管作用的有限性"而耗众，在市场交易的过程中，金融机构与公众处文章编号:1004 -4914 (2003) 05 -210一费巨大的监管成本而监管效率下降的情况;于信息不对称的状态，金融机构拥有其资产02 监管的滞后主要表现在对风险与危机识别的质量、经营风险等信息，而公众对其知之甚滞后以及行动的滞后，各国中央银行不同程少。公众是一个信息弱势群体。如果他们能-、对单一中央银行监管的反思度地依赖全融机构质量评级体系运行来及时获得充分的信息，他们与金融机构的交易就鉴于银行在一国国民经济中的特殊地识别金融机构的风险，确保整个金融体系的会建立在决策的基础之上，而不是像现在建位，为维护金融体系的稳定，中央银行作为政安全。其中，最著名的是兼顾商业银行业务立在对金融机构的信心的基础上。经营状况府的代表，应承担首要的监管责任。然而，政运营各个方面的骆驼体系(CAMELl，J!f'资本好的金融机构的顾客会增加;反之，顾客会减府这一公共门有自己的利益偏好，独立执充足率、资产质量、管理、盈利和流动性这五少。市场对金融机构的约束机制就会增强。行监管职能，也是心有余而力不足。主要体个指标规定严格的标准量值。然而.对金融如果公众的行为是建立在信息充分的基础之现在如下几个方面:机构风险的识别毕竟要以中央银行能够实现上，就会减少因单个银行破产而引发的恐慌1.监管号|致的道德风险问题。中央银行的高效而准确的信息供给为基础的，信息只.1圭挤兑。保持银行稳健的习惯做法是充当"最后贷款有在及时集合、处理和分析后所提供的结果信贷市场中的众多银行之间，由于竞争人"角色，在银行遭遇流动性危机时进行紧急才有指导意义。由于监管成本方面的原因.关系并没有共享信息的激励。银行信息共事救助p一般有三种做法:担保，即由政府或中也没有实质性的行动，因此要银行主动向同对问题银行每半年一次，正常银行一年至一央银行出面担保，帮助有问题银行渡过挤提行或者外界提供自身的经营信息几乎是不可年半一次的检查不能保证信息供给的及时性或清偿的难关;贷款.包括中央银行直接贷能的。对银行来说，披露自己的信息是有风与连续性，过长的检查l可隔期限所提供的信款，设立特别机构和专项基金间接提供财务险的，这可能会增加其筹资成本，同时竞争对息决定着许级体系的指标量值的价值大大低手也可能会获得自己的经营管理情报。但是救助，临时组织大银行集资救助;兼并，宣布于其理论价值。金融机构的风险与危机无法对于存款人、金融体系和整个经济社会的安由大银行兼并或接管有问题银行.承担其部得到及时的反应，从而弱化丁金融监管当局全来说，银行信息的披露又是合理且公平的。分或全部资产借以恢复公众信任，重新运作。对风险的识别能力。经济体系中的任何个人或者集团都不能为了中央银行这些举措可以消除..羊群效应"而产3政府利益偏好的影响。由于中央银行维护自身的利益而使他人受到潜在的侵害。生的集体非理性行为而造成的金融恐慌，但实施监管，可以通过制定监管政策、法规，也因此当银行不会主动向公众披露信息时，就与此同时也可能弱化市场经、戒的约束作用，可直接要求银行提供信息，分析其经营状况、需要政府或货币监管当局强制进行要求，通助长了道德风险刁关联储于1984年大陆伊内部风险管理各个方面，发现问题及时予以过较为有效的措施走进行立法和货币监管当利诺斯银行陷入困境时采用了"大银行不倒处理。然而，对于某届政府来说，在任期内发局的监管条例规定，巴塞尔银行监管委员会闭"的政策，当时联邦存款保险公司不仅为10生银行倒闲事件可能对自己的政绩产生不好将披露的信息分为核心披露和补充披露.其万美元以下的储户提供担保，同时也担保了的影响，不利于下一届选举，当某家银行经营中核心披露指有关所有银行重要信息的披10万美元以上的储尸n政府与大银行之间隐不善，濒临破产时，可能受到银行所有者的游露，对发挥市场纪律十分重要。委员会期待含担保契约增强了大银行风险投资偏好，强说，迫使监管当局对有问题的银行采取姑息所有银行都根据重要性的原则披露这类基本化了其道德风险的动机.从而加大了商业银态度;如采政府本身是银行的所有者.则更有信息，信息的重要性是指遗漏或误报可能会行经营的风险。亦将小银行置于不利的竞争可能想方设法掩盖银行的问题，或者一味地改变或影响信息使用的决定。我国也于2002地位，使不公乎竞争机制得以滋长，、如此做拖延行动;此外，监管部门人员是否充足，监年5月公布了"商业银行信息披露暂行办法，也弱化了存款人对于银行的监督动机，使管法律法规是否健全完善、监管手段能否Ilt法"。存款人感到他们的存款是得到了保险的，银上日新月异的金融创新.也是一个问题。2.信用许级制度是实施市场约束的主要行倒闭不倒闭对他们而言元所谓，因而不必二、市场约束手段。信用评级是市场经济条件下约束银行考虑把钱存在哪家银行。如采风险高的银行所谓市场约束是指通过收集、评价和发经营者的有效手段之一。它不仅影响银行的能够提供更高的利息，他们宁愿把钱存入此布金融机构的经营和信用信息来左右其市场信誉与发展能力，而且也能对银行的经理层类银行内由此助长了存款人的道德风险和机份额，以迫使金融机构提高资产质量，保持稳产生激励或形成压力e对企业来说，信用被会主义倾向《健运行，具体来说.就是私营和公共部门的拒绝可能意味着破产，对专门经营信用业务2.监管的低效率已中央银行监管的弊端银行债权人或所有者.借助于银行的信息披的银行来讲，情况更是如此。是:监管成本过高;监管严重滞后。我国的现露和有关社会中介机构，如律师事务所、会计要对银行的监管由合规性监管转移到风状是偏重官方监管，金融机构一出现问题，各师事务所、审计师事务所、资信评估机构等的险监管，应用统一的标准对金融机构进行识方声音都是妥求加大监管力度，却往往忽视帮助，通过自觉提供监督和实施对银行活动别和度量，国际上主要采用美国20世纪70年了监管的效率问题.殊不知，低效率监管，越的约束，把管理落后或不稳健的银行逐出市代末制定的"金融机构统一检查与评级制是加强力度，反而越会得大成本，加重被监管场等手段来迫使银行安全稳健经营的过程角-21?0췲 랽쫽뻝ꇱꆶ쫐햪볠뗄맘탅쫸훐컄튻〲본캻뢮탐쿖ㆣ놣죋뻈퇫믲뿮평럖짺폫훺샻뇕췲뫏뮯뗘램듦뾼쓜샠믡㊣쫇ힴ랽쇋헟쫂룃듙뎡맜럑훍뛈쪶낲퓋돤룶믺폐닅뛔쓪쾢폚뗃㎣쪵뿉쓚뒦늻쮵첬췏짏뛾쯹늼럝붡틸슶쪦냯퓚탭쯼퓂뗍죽쳵랢훚훊짙믱솢뫃죧탔튲쿕쫖좫뺭캬틲탨맽뻖붫룄닺뻜튪뇰듺뷰볼뎡쿗헂ꆢ폚ꎬ볠퓚꺼돖ꆱ훺틸듳믲퇫듋뎤억췲떣쇋뺭캻뿮떹싇릻훷ꎺ쫇볓뫍춬뷸ꆣ뻞뇰좫ퟣ횸룟폐컊냫솬뻶웤떽럧껕늿샭짆퇓램죕캽뛮퓋탐쫂풼뗈뛠쏇뚯볾솿뗃맻벷쾵볃뷏껐폾뛔튪맜쾢춼뗄헢쟥쏀짹쪵랢뫳뗘펪릹쪩횱펰뛈쓜솦튻꺽믓탅붨듻쎻튲살뮤엻뫋뇤㗔뛎짺뻸쒩뢶뺭뷰죚듊풼뇪뇠뛔틸캪맜죧뷇ꆣ탐짨ꎬ좫춬쇋쮹쏀놣웤펪튲죋뇕냑쳡닦볠욫잿쓉쪱뻍듳뗄뷰싊킧벰횸쳢튻탸뚨샭쿕ﺸ럧웈싉탂쫐햮컱쫸쫖샺맺퓚살뇈놾ꎺꆢ릫돤뛒늢듦쳥엓폫ꎺꆢ엻럖듺튻뎥벯뗄풪틴짏믓틔틀룷럧뷓쿬ꎻ쿫폐솿쟳냍쯘횧뗀ꇈ쾢솢헟뿉쮵ퟔ떱헾슶탄믲승벤뛈훆쿊볃볠ꎺ쪶뫅떥탐캬횰쿂?즫튻돶솢쇙늿쪱뗀틸풪웵뗄쪹죵룐늻잮릩ꆣ쟣?맜훘솦쮰랢죧쓑훍죚웤ꆢ맦뛸떼듎탔ퟅ싛껀쿕좻떹뇴뚯램퓂뎡믺틔ꎬ좨쯹춨뛎쇋볒볓쳡싊튪뺭훚럖뷰쎻뿮쾵폐쏆살죚컄탅슶샠뇭릫뗄쳥헾틔뚼ꎬ벰삵룶쿕맜튪죧랽맘ꆣ쓉죻뷡훹훘ꮵ잰쫐늻퓚뎡믡쪵췢뛔헢쓜짭틸뢮엻랢탐펰ꮲ샸솿뚨맜뷰싫ꎺ튻퓚뮤쓜벸컈ꎬ냣쏦쳘쪱볦헢튲뗂탐틔풼럧늻뮯떽떹듦룼평쿲쒵돉맙킧뛈퇞죋믓맻쏢볠뫳믺훐뚨ힼ벯틢뗄움볛쪶뛸뇕ꎻ맦틬릹웈뻟ꆢ맽냑살쫽뾪잿룟뿲쟳펪쫇죚폐삼햹붲뎡쪦헂쾢뫅ꎬ릲쓑럇닟쿂쫇헾ퟷ탐쟳늻맻짨짧맺죫뛻ꆣ튪쓐쳡뛔뻶복훊뷧틸쳵슶믓뚼쿬볁폃틢펦퇐쳥죚ꎺ훐튻뷰ꎬ룶습붡퓚폐떣뇰ퟩ늢닺킩뿉럧쿝짏퓶쿕릫쇋쯻뇕룟듋ꎮ췐놾랽싊뗄룷맙믡맜훷릹퇏좷뫏틥쎿볬맽벶횵랴샭쫂쇙쫇쫸쪹믲짳ퟔ웈듎쪼볜ꆢ탅믺탐릲뛖쓜볠첽엻ꎺ펦늿맘샭ꎬ튪뢮폃뚯쏦쪶뿉샻헾램믡볊웰쓇럀엏쳵붻돆닟짙탔쳡탐믱늻믵샽횸쫐룹탅쮡움킧탎캶ꆰꆷ쾵볠?〴퇫맺죚튲랽쒵뗄틸죽놣믺횯믲뷨좭쓜쿕죫잿ꆣ욽듦쏇뛔쓄훺Ꟃ맽컊랴뢺ퟔ틲돉ퟮ훊룱ꆢ냫닩뎤쳥ꮺ룷볾웆떱췢럱뷰쫇뺭살쯹볆뻵쪹듳틢맙룶쾢릹캪쿭죎듫욶솦쟩맜뺿쳖슶ꆣ맜ꆪ틸맺쳥돐쏅쫇쏦삵쾰탐훖ꎬꎻ릹듳뷓틔듫탔죵삧떱뒢쇋뗄틠뺺뿮쯻볒샻뎤쪡룟쟳쳢뛸떣뫍펦볠튲캪놾뇭믺럧훸솿뇰탅뒦평쓪늻쾵뷰솦쎵룶폚뿉닺뻖뢮퇚붡죚횸펪쮵폐훐쪦쳡실쪶헷랽살쎴쿟ꋅ볾틗뗈틲훚릩믡뗃뫎틦뇒쪩맦럖뎡뻝훘쾢냉죊벶쫖돉ퟅ뿶춳볊㈰㐹탐쏱쾵탄ꎺ슷맟퓢ퟶ냯뫍틸맜믖뿉뮯쏀뺳듳뚯붫헹죋듦쏇쾢ꏖꎻꎬ풽ꆰ뛸쿖쿕쏻ꆢ뇪샭폚쓜볬뗄죚듓ꆣ쓓랽쒳뛔볠좫뒴믺헟쫂릩뫳떽쟳탅쯻붨쳥룶쫇쟊룼뫏쇋폫㌰떣폐듻쪱뮧볓쫐튻훍릹싦뇏춨쳡쿂놾룇뷩﯂ힴ믹맋떥뛠ퟔ쮵퓶훷뚨캪맘볍훘튪쪹쳒뛎톹웆짏풼〳ㄴ볠뺭뗄폐ퟶ폶램훺탐뢴틔쫐솪쪱ꎮ틸믺킡뛔뿮뛸ꎬ듦탑뷰쫢믡뷸퓚맜ힼ릩뫍듎놣닩횸냏쏦뷬췪탂맽탅릹뻍컱믲낲틢쾢죵쏇탄솢쾵죋뗊쟒쫇맦죧쫐쫗ퟔ뿮캪쳡듳뎡늢뫳훊췕뺺맽튻짭얦웤뛖첬뒡뿍룶뚯볓벺쪹뫋쯹싉튪탔폃뗒횮솦닺훷⠲맜볃컈폠헎램쇷ꎺ폐쿮벯컊릫쿻뎡뒢닉헾탐ꎬ틸훆폚쫇퇔ꆣ쯻뿮죚늻퓶튻ퟷ릹뛔좷샭솿룸럖횤볤뇪죵ퟔ뿉늿짆쫕폃쳡뷨쯹뚽좫뫍춬춸볻쫆폫뗄퓚벤믲꧊튲죧탔쓪뫎뎡튪벺ꎬ뛸냮릩볠뗄삿솿쳥훆탅뷬쫇탐릹횯캯돉풼ퟷ욶죚돌횮믡틸엻웤쯻쿲떱냍탄폐쪮탔튻ꎮ뇪〰뗄훐뚨뛸쫌쫇뚯떣컊믹쳢훚돽돍폚폃뢮럧듓탐뗃틸컞ꎬ쏇죋퇏믺횪듳늽튻ퟷ킧놣볦ꆢ횵캪컶돉헽탅룴솿뮯ꏓ랢벺쓜쏅튲벯룟쮽훺뫍컈믵풼쪱쏷룥폐좺뷰샸헻헟솢킳듋볠춨풼냼퓬듦떣맜ퟷ퓚룷움쾵뚨톡튲춳풱탂죊믺훐짏퓶횮틲뺭슶돯뻖죻엻럖횸뻶ힼ닉뗚㌩랴뗄ꎬ솦돤탔놣쳢뷰뻈틸탅ꆰ뷤ㄹ쇋폫쿕뛸훃틔탐떽쯹죧쓾킼훘릹ꎮ돉붵캶폃싊헻맋펯ꆣ믹뫳놾뎣쾢웚횵럧짓쿖살쫜죋볠쫇ꆢ펪폚쪵붡뇒쫸뛈킧릫쳥죚뒡룶벯램ꇔ뛔맜맽볠샻삨돉뿮놣솦폃짭맺벶⡃뻙죧죏믡믺쟊릹죚웆듋펪ퟔ폖쫜잿뛻슶훘풭틅뚨엏볃쯼웳뛔쫸〵쮼쳘훐늻ꏖ떱캣ꎬ틸볤훺탐죎퇲뗄㠴ꆰ듳춶볓폚ퟌ쇋캽맻풸뗀훍튻뗍놾쿠쿂폫룶짌좻뒡쯹랽릩쿞쿕뷰?컊쮵헾떽풱맜움살닺뫍탅쪩뺭닉룃훚ꆣ짏돤췅볊㗆볓살ꆪ쫢퇫맜틦ퟣ탑ꆰ믺벴탐훐뷓ꎻꎬ좺뗄풼쓪듳놣틸늻뎤볠럧냑뗂?뫳돶뛈킧쇋뚼뮥붫짏폐붵캣쳥뷰튵䅍뫍뛸쳡쏦룸쯹볛폫죚럖쳢벨쫇쫖룶ퟳ훊릫싉움뛔펪훘좡퓶쪶맦랢틢쫐훆킳죧릹ꆣ닺튪탅벺돉볃떽엻믵퓲슩ꋅ쳵쏅틆쏀볬?㈱뗘틸ꆣퟮ쪱평뛉쳡볦돐훘킧쫸듳탐쇋샻ꎬ뚽틲잮럧쒱쿖싊볓볠늹놾쿞뗄믺죚쇷릩튻횵캣벰퓚닺닉럱뛎컊뫍폒솿릲맀뫳튪볻뎡웤맻뺭탅짧뇒쓖잿릹퓰욫퇫뷰쿕춬쫇쾵䕌헾컶떱쯹쪦떽퓲늼ퟷ믓ꇔ맣늻랴훆뛸쾢샭뫏잱슶뷸엻믲컒﯂볾뷶살맺닩ァ탐훷뫳뷸헾맽릩늢떣탂펦ퟷ슽횮뫃짌뗄ꆢ뚯璶룟듦쿕ힶ컒컊볠훘맜돤룃탔쟩쪶쳥뛔탅풭쓪벰듳믺쪱죎짺쯹좡쓜쳢랢웤ꎬ늿훰믽쫐룥풼횪쯻붻펪믹쾢믡뺭럧췢붨죎뫃틸죚릫쪱좴폐쪵퓋⦣닟웤쒳믲쫂ꆣ쇋킭캪탨볊펵쫇뻍틽폚벸샭퓚캯슶컳맺쿂펰쮵㈰폫?ퟷ튪듻탐뢮벷닆ꎬ웤퓋ꆱ폃틁늻볤튵뺺죧믺뗄죫뫍맺쳢맜놻킧평뿶뇰쾵탔뷰쾢뷡틲훁쪱듳컞떱폨웚폐맃ퟣ럱ꆣ쫐놣쏅릹믮돶돌벫뎡붫쫸횮쏇틗ힴ뒡릲캪샭폫늿쫊ꆣꎬ탐뿖쮾튲췹쿞겼쓜ꆢ뺭볒헟컱뇘ㄹꆶ틩럀튪뿍릹폐쿱믡랢뺺훷뫵쾢춬놨쟒뗄맜엻풱헢?풼쿬탅쫀움캪쳥뿮뷴믲쳡컱탻늿ퟷ뛸ꎬ떹틾잿틸헹듋뮱믺뗄볠싊쿠쫐ꎻ헢죚횻맻튻탔탅뗍램뻖틔쓚뫃헟쾢ꆣ룺뎡돖엻뗈뚯풼ퟮ죽짵쓜뻍뿶횮쿭낲쇋떱닣뫏좻뛀횱믅늻떣췹뗄맽살듗릻램펪틸ꎬ튻쯹튪㤹탂뿲랶쿠쏒뮧폫웤맋퓶헹뚯쫇쪱릫쟖쟳캯슶믡샠뿉폚킰쫸탅폃뷸볍벶헾벱훐늼ꆣ닺ퟶ쪹?탐쿖룷풽맜뮥뫄컥랢뗄볠컈컒뛸솢뷓ꎬ뷶놣뫶ꆣ뛈춬벰쪱쪵맦ힴ탐퓲캶ꆢ붫쓪뗄볜럧펦?쫇릫퓚뿍잿뿖쿲늻폐뺺떫욽몦풱엻웚믹쓜㈰틸폃튵㜰훆폎맺ꎬ횴듻떫캪쇋쫓펦볠돌쪱?쿖뿶뺭룼뗘믡헢뗄쿕릫훚닺붨ꆣ믅춬뿉럧헹쫇뻍춨웤듽놾〲탐놻컱쪶쓪뷰헾汏튲ꆢ펪폐볆놾뒦복뛔ꆣ죚볠맜
《经济师}2003年第5期.金融研究优化信贷结构促进经济结构调整·李伟明摘要:文章针对温州市金融信贷结构的变化，提出了优化信贷结化水γ;大力改造传统「业，进步提升L业水平:改选手n提升传统I!J构、促进了经济结构合理调整的对策建议。场.加快发展现代服务业。要狠抓新型工业化经济.加快重点针业相信关键词:信贷结构经济结构调整干企业的技术改造步伐，促进产业结构调整，提升产业竞争力，扩大区中图分类号:因30文献标i只码:A域经济总量，增进有效需求。同时要采取有效措施鼓励和支持中小企文章编号:1004 -4>:14(2003 )05 -211-01 业的发展的创新，充分利用地方资源优势，促进地方特色经济发展。2.合理引导信贷资金流向，有效增贷，促使经济结构的合理调整。近几年来，温州市金融机构围绕发展的主题，结合当地发展的特点→是加大对高新技术产业和传统产业技术改造的支持力度，支持科技和实际，不断调整优化信贷投向.增加信贷有效投入，为全市的经济发成果转化，促进新兴行业生产集约化、专业化，努力形成规模效益和区展作出了积极的贡献。域性的主导产业优势。二是积极支持工业园区建设，促进经济区域布一、倍货结构的变化局结构的调整，优化生产要素组合。三是根据市场需求，因地制宜，用从信贷结构具体项目来观察，结构优化明显，但信贷结构仍不够合"银团贷款"和"联合贷款"形式，集中信贷资金重点支持主导优势行业，理。以点带面，推动全行业结构的升级。四是积极支持外贸出口企、I~，采用增~速度明显、占比上升的有:基本建设贷款增速居首。温州市重国际通行的信贷方式，形成多品种的组合"套餐"贷款，以运应新形势下视基本建设投资，努力改善硬环境，取得了骄人的成绩。建筑业贷款增开放型经济对信贷的合理要求，努力增加信贷投入.推进开放型经济的势迅猛，私营企业及个体贷款大幅度增长，农业贷款也有较大增长，三发展。五是大力扶持民营企业的发展，增强经济后劲，充分发挥民营企资企业贷款有较多增长。业对整个经济发展的助维作用。六是以农业龙头企业为重点，进一步增长速度平缓、占比下降的有:乡镇企业贷款增势强劲，占全部贷增加对农业的投入，促进农业产业化、现代化水平的提高。七是确保基款总量的比例有所下降;国有、集体工业贷款总量增长，但占比下降;商础设施项目建设，推进城市化、城乡一体化建设，支持社会的综合发展。业(包括商业、迸出口、外贸企业)批零贸易贷款增长趋缓。3注重信贷经营协调性，力求平衡发展是国有商业银行市级分另外，还有两个值得重视的问题，发达地区与欠发达地区信贷分布行要增强资金的综合平衡能力，充分考虑欠发达地民的历史包袱.区别极不平衡，信贷集中化倾向突出。金融机构不良贷款仍占→定比例.企对待欠发达地区的资产负债比例;对不良资产的核销，凡符合条件的.业、个人逃废银行债务的问题时有发生。对欠发达地区予以优先考虑。二是因地制宜，积极扶持欠发达地以支上述情况.基本上体现f全市的信贷结构、经济结构的总体框架及柱产业的形成与成长、培育，支持特色产业的发展。二是要支挎发达地优化程度.揭示了全市的经济结构在发展过程中逐步得到调整.显示出区的经济渗透，鼓励欠发达地区发挥"后发"效应.实现联动发展。四是现阶段全市的经济发展处于工业化中朔的特征。产业结构仍处于较低加大对欠发达地区的信贷支农力度。阶段.产业优势不明显，结构性矛盾和经济体制深层问题仍然比较突4创新金融信贷手段，挖掘信贷rti场.增强信贷资金供给能力。出，有效供给能力不强，经济增长内在动力不足，企业自主创新能力和5.建立和完善信贷担保机制，规范发展，解决贷款担保难问题。市场适应能力不强.开放型经济发展水平还不高，区域经济优势未能得是建立农村信用担保机制。建议政府牵头，以财政出资为主，组建"农到充分发挥，消费需求增长不快等。村信用担保有限公司专门解决从事种植业、养殖业的规模经营户反二、对策建议农业龙头企业贷款担保问题，促进农业结构调整.加快农业产业步伐。1.遵循市场经济发展规律，因地制宜，制定科学的经济发展战略ω一是建立和完善中小企业贷款风险共同担负机制。加快经济结构的战略性调整.推进市场的优化升级.足，当前面临的紧迫(作者单位:温州市商业银行富隆支行浙江，旦州3250(0) 任务。在指导思想上要突出重点，即大力发展效益农业，提高农业产业(责编:伟平)度融机构造在一起、形成纵横交错的结算网络，融机构和公众的预期，降低金融体系的系统风营状J况兄:资本状i况兄(Cap阴I叫talad目闵1呻旧UI且ac川y)、资产质f萤-家参与的机构丧失支付能力时，将产生连锁险和金融机构的道德风险cE (八、呜哺etqua汕lit川v)、管理水平(Mana硝日e凹凹r口me臼entο)、收益反应，把与之有业务往来的其他，金融机构也连三、综述状况(F..amin黔g衍s)和i流成动性(Li闷q巾u山idit川y)。这五个带进去，压单压票，结果使受连累的金融机构金融自由化浪潮下的银行体系的脆弱性部分英文单词的首字母拼在一起恰好形成了又拖欠其他机构的结算资金。可见.这些有问呼唤金融监管的创新;信息不对称现象的存在"(、AMEL"(骆驼)、因此.人们习惯将这一指题的金融机构退出市场，可能会一时引起金融(存款人与金融机构，金融机构与监管当局)可标体系称为..骆驼伴级法\1997年1月后，体系的震荡或社会的不安，但如果这些机构不能导致逆向选择和道德风险。因此，必须向市是联储在CAMF..L坪级体系中加入了第六个及时退出市场，让其生存、发展下去.由于金融场披露金融机构的相关信息，使公众形成合理指标一一敏感性内整个骆驼体系对商业银行风险具有扩散性和传染性，可能会对局部或全的预期，强化市场惩戒机制的作用，借助金融总许级的分值为1-5分，且分为5个等级。国金融体系造成更为严重的影响。如果我国机构的信用评级制度，捕之以必要的市场退出3必要的市场退出制度是发挥市场约束建立其存款保险制度在内的完善的金融机构制度3使市场约束机制与官方监管机制内外机构的保障内"银行也是企业，为什么亏损了市场退出制度，那么当一家金融机构出现危机结合，互为补充，共同构筑起防范与控制我国却要拿全体纳税人的钱为其买单?"一家经营时.就可以及时救助或对其进行收购、兼并、破金融风险的强有力的防线，让我国金融机构在恶化的金融机构如果不及时被淘汰.其结果不产处置，这样就可以防止危机向其他金融机构入世后的5年过渡期内，打下对金融风险的预仅仅是保护落后、削弱竞争、降低效率、豆失公传棒，从而维护整个金融体系的稳定cl!r中央防针、增强免疫力c平，更为严重的是它会导致整个金融体系由于银行对于出现问题的金融机构妾根据具体情(作者单位:厦门大学金融系，重庆市沙坪不断丧失活力而发生金融机构衰退或金融危况在最后贷款人机制和市场退出机制之闯进坝区立信会计学校)机U由于金融同业支付清算系统把所有的全行相机抉择.从而创造一种不确定性来抗衡金(责编:若佳)?췲랽쫽뻝-211 -ꆶꇱ폅듙햪릹맘뺭훐컄뷼뫍햹튻듓샭퓶쫓쫆뿮튵쇭벫짏쿖뷗돶쫐떽뛾ㆣ볓죎뮯뎡룉폲㊣돉뻖ꆰ틔맺뾪랢뒡㎣탐뛔훹쟸㒣㖣ꆤ쫇듥얩⣗헣㌲⣔뛈펪慤⢼煵ힴ늿뇪쏀횸ퟜ㎱믺좴뛱뷶욽늻죚랴듸폖쳢쳥벰럧붨쪱닺뒫틸뿶쿕죽뷰뫴⢴쓜뗄훆뷡죫럀냓튪ꆢ볼볃쿗헂ퟷꆣ뎤믹톸웳⢰쫶뮯뷗뛎ꎬ뎡돤껗뿬컱쮮ꎮ뺭뗄맻탔뗣럅햹뛔짨듽잷닺듳꺽붨ퟣ붭㔰ꆱힴ攨뢡慨뿶럖⢡쳥솪움?릹뷶뛏평믺볒펦뷸췏쾵쪱쿕뷰솢뒦능퓚쿠죚뮽떼엻풤뛈뫏쫀헫쟸춼벸쪵탅ퟜ췢늻꺺튻뷡틸볊볓꺴튵뇪탐뫍샮뺭㈱뷰ꎺ듙듊뷡뇪뇠돶탅쯙놾쏍튵ﳀ룶쟩돌뛎ꎬ폐쫊럖뛔뺭ꆣ욽볓볃랢뗄듸탍헻쪩퓶잷ꣁ솢붨?컂⠩뿶ㅵ瑹⡅펢ꉁ쾵뒢벶ꪵ쓃쫇룼즥폚릹닎좥뷰췋뻟죚웤뻍훃ퟮ믺ퟛퟔ훂슶웚뫳ꆢ럖쓪볊듻솿ꎬ욽쿀쫇릹췅춨ꋖ듐폃쇺ꆪ럧캰볃컄뷸ꎺ릹쪶뫅쇋듻뛈붨ꎬ죋뿶좫닺킧펦랢닟귊퓚ꎻ뿬뗄ퟜ햹뮯훷쏦뺭컥룶쿮잿듯잷ꊺ얩솢ꗎ훝〩뫎쯼慣⦡慭䵅돆쓊놣캪쪧뷰솬폫냑웤죚헰돶폐쳥듦뿉듓뫳뻱뫍쫶평쯓쓦쪹뮥퓶탅뫈ㆡ죚샠살ꎬ뷡뗄뮹뫢볓듻탐얩?슽떣춷ꆪ뷰폚탅쿕헂쇋탅뗷싫ꎺ믽뷡쏷짨쮽뿮욽쳒쳓ꎬ쫐튵릩쓜믓붨킳횸듳랢벼솿뗄떼볃쫇뺭쒿듯뗘탎째췍듥뫍뮣냆닉礩ꊹ楮떥䲡캪⢣럖헏쳥뮤퇏믮죚퓚폫톹쯻믺떴삩쾵훆틔헢뛸듻퓱릫볠쿲잿㗄믡뮯뷸쪦?뫅ꎬ늻뇈ﶵ듳뗷뿮튵어놣웳쏴죚돶퇐헫뺭듻헻ꎺ벫릹쿔춶펪폐뮺떡럏믹뷒뗄폅룸솦ꎬ틩ꆾ떼햹쫵뒴듙닺췆뛔듳볃붨뷰뗘쟸돉춸듯탅췪뫎봩폃놾ꆢ?杳듊넨ꆰ멁횵ꇍ쓉실훘춬튻믺횮떥믲뎡즢퓬놣뛈벰퇹캬뿮훚샋맜톡뮯늹쏢뫏볆턩ꎺ컂뛏뻟샽솽탅볐헻ꆱ﮾?폐룐믺움잿ꆷ뛔볃뷡?〴뗄ꆢ웳뷏ꊽ틸놾쪾뺭쫆쓜늻쿻궼쮼룄쿖퓶탂뷸튵뚯솦랢짨쟸폨폫ꎬ뗘원폃짆싖컥ힴ⦺싦䵅캪쮳ꆰ쮰뫳뛸웰릹톹췋짧탔돉쿕쪱뻍뮤죋듓뎱?퓱쫐풼돤ﶶ틟쏃톧뺿컂뷡릹ꆪ훝뗷릱뇤쳥햼ꎬ튵뛠폐룶듻탐짏쇋볃늻솦잿럑쎷햽쿫퓬듺뷸어룟탂폅뫍좫럶햹춶귓ퟛ뗄틔돉맄쟸떣쿞훐?뿶닺껆췁쫗췕没탔ㆡ틸죋ꆢ쫇랢횧즥욱돶믡죃룼훆쓇뻈뿉헻컊믺뛸풤쿂뒴調뎡벶쫸짆킣㈰훝릹㑐쿗뮯뇈얬벰퓶햮쳥좫랢쏷늻ꎬ탨ꋕ싔짏뒫럾늽폐돤탋쫆탐뗄돖췆뫏뎤샸﮵놣킡탉⡣훊봨ퟖ⦡움ꏆꨵ욶쿷쯼짺뢶탎쪧컱뷡웤캪뛈쎴훺틔룶훆뒴웚릣쿠돍믺릲?ꆣ?㌰쫐헻쿮쯹횵벯ﯗ탂폅ꆰ랽죫릫뿮ꎮ죧쳢뗀솦탅뺭〳쫐뫏ㄴꆣ짏솦룶뎤쿂?컱쿖햹쿔잿뾪쟳릹탔튪춳랥킧럖탐튵쏱훺뷸욽닺쿈ꆢ잷탅ꎱ믺웳쳒쏦慰솿䵡꿐쒸ꋒ벶삼죊튲잮죵믡뷰쟥돉횧췹뷡쯣뎡늻짺좾퇏퓚떱믲럀뫍퓬ꎬ틸ꎻ경뗂맘뷤훆춬?ꞽ뷰폅쒿뗃훐쪽벼뮯솪ꎬ궵횶쮾떣헻맻뗄뗂뛈뷰샭⠲짽룄쳥ꆣ붵ꋍ뗄䪣뒦ꎬ럅퓶뗷춻䧒튵탨샻뛾뷡펪췆돇뫢뢺뾼엠랢듻ꎻ훆뗒楴䩬퐨운램뛌잷쫇캪뺺떼죚쯣ퟝ뢶살맻낲듦탔훘쓚튻뛔횹쫐탐탅럧믺폫릹겴쓪죚뮯살붵훘쫵짺뫏ꎬ듙캣ꆱ놣룶늻뷰럧럀죚뗷〰뗄짆듻컊곈뺭폚뷡탍뎤즣헻돶믒ꆣ듙쟳폃짺쫇릹튪웳ퟷ쫐쓜햮싇폽듯횧𥳐횸慬慧䲣퓚쮣ꆱ쟒ꊻ웤헹훂믺쾵뫡쪹뷰뿉ꎬꆢ볒캣쳥뎡훖뗍쾢?쿕훆맙훾?믺맛ꎻ쫓쟣닺듻탎풣곍컊싦벰죚쿕뢨쿟뗚탅헻㌩폐펲뿮돆쳢ꯊ볃릤릹뺭늻곒ꎬ훘떣튪뷸ꆣ뗘닺믽뗄쟳튵폃뮯솦뇈얩욣붨킸뇪敭뭱튻곈뗖럖폊싲ꆢ춳붻웤쫜쓜떫랢뿉펰췪뷰믺쾵췋調랽웰슶듻볃릹달맺쿲튪뿮돉얩곁?쳢췕믺횮듻뗄〵ꎺ뮷듳쪱킵뷡튵탔퓶볃뿬췆뗣경뫝닺춬랽벯벫짽ꎬꆣꆢ샽뛾횧쟸솦겹틩럧믂살敮畩웰쯃킼캪킳떥붵룶쮥냑듭쯻솬뿉믡죧햹쓜쿬짆죚탐돶좷뛔맓틲쪹ퟷ볠럀풽곖㗆뷡뛔ꆪ캧춶ꎬ믹뺳럹쿧폐딩컊춻쓐릹뮯쎬뎤랢뗈?뷸튵쪱곓뫍풼횧쯘ꆱ벶뛠얬쇹돇ꛇ돤ꎻ쫇돖뛈헾쏅쿕ꇖ볬琩摩잡쟏ㄹ폈쳥㖸ꇔ캪㾡놻뗍뷰췋쯹뗄샛볻튻맻쿂믡ꆣ믺쫕웤컈뚨든돆듋릫폃틔맜랶죃??릹닟㈱놾ꎬ뛈헲엺랢어퓚훐뛜쓚햹ꆣ웒쫐벴꒲탂튪풴뮯돖솦쫇쿧럖뛔틲쳘믓뚷뢮릲Ꟑ닩瑹뫃낹㤷볊쪲뇒킧죚믲폐붫뗄쪱헢좥죧뷰릺쯻뚨훆탔죵쿖훚믺폫?죆쿲뷡ꆢ쳢돶탐뒫ퟩ탎욷닺뷢듙쾵쳔뇘컒뗄붨ㆡ좡퓶웳쇣짺﮽랢웚뫍퓚쮮쮣뎡듳뷌탍릹닉폅ꆢ릤쯄ꎬ틔튻뾼늻뗘즫ꆰꋕ잣춬?틸쫕⦡탎?쓪쮵좼쎴뮼싊쳥뷰쯣닺믺헢틽킩뻖맻죚돶횮살탔쿳?뇘뷨훆뿘탉랢ꎬ릹벯ꆣ춳뫏쪽훖튵뻶뷸뛔청룹튪맺뷡뇤틩ꬰ짨뗃뎤튵쎳ꆣ햹뗄뺭뚯욽곖솦릤뗷좡쫆쫇볓퓶얩쳥싇솼훆닺뫳릣춷떣탐틦ꏕ돉ꯕ㇔?뚡뿷튾ꆢ쾵죚뷰췸짺릹킩웰믺평늿컒쿖볦벴볤뾹놾탫훺쓚햵돆햹퓶폅쳥랢뷰닺ꆣꎬ뗄뮯킳듓얩짌ꎮ뻝뮯ꆣ?듻쇋ꎬ틗릡맽쳘볃솦뮹욶폅랢튵헻폐풰믽탅잿잷틋경뢺뗄슺隸쯰귓쿔평캣싧솬튲믺뷰릹폚믲맺늢훐뷸뫢춳듦혩쿲뫏췢컒쓔뗄볓뮯릤듯죚ﮣ튵죽벯ퟩꆢꋕꆣ쫂웤뻟ꎬ뿮붾얩듻ꊾ돌헷쳥늻ꢿ뮯햹쿒킧듙쟸벫뺭쇺붨랢닺뗄ꆱ틔믺믖?쇋쪧폚ꎮ쯸솬릹컊죚뷰좫ꆢ퇫럧퓚뿉쫐샭맺훷탅쏷뗘믺겴벼쫇뫏쿖릣곔훖뷡틸쳥뎡쳡퓶죋튵뿮궼훐ꆣ훆ퟣ룟웑짽킧뗋뺭듫뷸ꎬ붨횧춶볃춷짨듯뗄믽랢닆?릫죚웆릹돶쳢듻쿔쯙뗄쫆퓶쟸쎽훰닺짮ꎬꞵ벶틦꺼볃짽쪩뗘?쫵얬짨룹탅돖ꆰ죫뫳웳듺겡뫋벫햹펦﮿헾횲ꆣ탐맻쟩췋쇋뻓돉뿮잿뎤늽튵닣웳쟸쒾얩힣닺맄랽솦췢뺢횧쿺럶ꆣ돶ꎬ폐폫늻릾룄뻝듻쳗뮯뿐뗲퓚폅쫗벨튲뺢쟷릵뗃뷡컊튵폲궼ퟣ몸볓샸쳘탎듙쎳췆ꎬ캪돖뗄죽쪵ꎱ뷡킧떫ퟜ잷솼퓬쫐닍쮮잹어ꆢ헻뮯ꆣ폐ꎬ뮺쓗떽릹쳢ퟔ뺭쎷떱쓔뿬뺺뫍즫돉뷸돶돤훘짧샺랲잷쫇쿖ꏄ캪뫏춶탅솿랢듻쎽뗄뎡뷰ꆱ욽䀘ﯗ퇸ꎮ뗷탅컂붨뷏햼ꆣ?죔훷볃ꋕ잰쳡훘헹횧뺭맦뿚뾪럖뗣믡쪷럻랢튪솪퇎떱죫퓶듯뿮횧탨훘뗄탉쪽횳볓듻훝훾듳좫헻뒦좻뒴폅맕쏦룟췌뗣솦돖볃쒣웳럅랢ꎬ뗄냼뫏듯횧뚯쫌뗘ꎬ뎤죔릵돖쟳뗣뿮쳡쳒뿬뷡쫐튵퓶늿폚뇈탂쫆뷂쇙얩탐훐랢킧쟸탍믓뷸ퟛ뢤쳵ퟩ랢캪릹훘듻뎤ꎬ쟸햼?쿔뷏쓜캴풡뗄튵ﶴ삩킡햹쒺솦틦폲횧뺭쏱튻룟뫏뗒볾ꦸ?붨얩뿮ꎬ?쪾뗍춻솦쓜뷴닺ꯍ뫍듳웳ꆣ늼닉볃펪늽랢쟸뗄ꎮ듯ꆰ헻햹좫죔떫탅튻쿀뛈틲돖틔맦튵퓶죽돶뫍뗃웈튵뎡맇쟸폃뗄웳햹뇰ꎬ횧뗘쯄얩뗄쫐늻햼듻뚨ꎬ뗘훷쫊웟탊?쒣닺뺡ꆣ쫇쳘뗄릻뇈럖횧훆떼펦쫇킼ꚡ뺭튵?뗣뺭뫏쿂늼샽ﮡ돖틋폅탂좷뚷?펪늽볃붵ꎬ?뿆쫆탎놣뮧랥랢ꎻ웳벼폃탐쫆믹벰ꆣ짌튵쿂ꎬ
