外汇理财产品培训
内部培训外汇理财产品案例
不同风险偏好的客户群体
目录
1、平稳型外汇理财产品
2、成长型外汇理财产品
3、进取型外汇理财产品
4、避险工具
内部培训外汇理财产品案例
低风险偏好的客户群体
平稳型外汇理财产品
平稳型外汇理财产品
低风险偏好的客户群体
品种
1、长期的固定利率存款
2、可提前终止的定期存款
3、收益递增型结构性存款
4、收益封顶的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
客户： 某保险公司
起息日： 2002年4月22日
到期日： 2005年4月22日
货币/金额： USD30,000,
利率： %，每半年付息
可提前终止条款：银行有权在每一个偶数日付息日单方面终止本协
议（提前2个工作日书面通知客户）。客户不能提
前终止协议和提前支取该笔存款。
可提前终止的定期存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
该笔存款目前尚未存满1年。由于国际金融市场利率一直徘徊在
低位，估计我行将执行提前终止条款，客户将收回本金和按%计
息的存款利息。
若客户于今年4月22日存入 1年的普通定期存款，当时的市场利
率水平为%，客户叙做该笔结构性存款，仅1年就比普通定期存款
多收入USD699,的利息。
即使国际金融市场利率上升，我行不执行提前终止条款，在目
前美国经济复苏不明朗的情况下，年平均利率为%，与当时三年
期普通定期存款约为%左右的市场利率相比，也是较为可观的。
可提前终止的定期存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
基本形式： 固定利率
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
可提前终止： 1次或n次
计息期： 每季、每半年、每年
期限： 年以上
可提前终止的定期存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
客户： 某财务公司
起息日： 2002年2月8日
到期日： 2004年5月8日
货币/金额： USD5,100,
利率： 第一季%，以后每季在上季的基础上上浮%，
按季付息。
可提前终止条款：银行有权在第一个付息日单方面终止本协议（提前2
个工作日书面通知客户）。 客户不能提前终止协议和
提前支取该笔存款。
收益递增的结构性存款收益递增的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
该笔存款满3个月后，我行于2002年5月8日提前终止了该笔存
款，客户收回本金和按%计息的存款利息。
若客户于2002年2月8日存入3个月的普通定期存款，当时的市
场利率水平为%，客户叙做该笔结构性存款，89天的存款期就
比一般性存款多收入USD7,的利息。
如果我行不提前终止该笔存款，在目前美国经济复苏不明朗的
情况下，每一季度利率递增个百分点的增幅也较为可观，年平
均利率为%，而当时一年期的市场利率仅为%左右。
收益递增的结构性存款收益递增的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
基本形式： 固定利率并每期递增
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
递增值： 15bp、25bp、50bp等
可提前终止： 0次、1次或n次
计息期： 每季、每半年、每年
期限： 1年（含）以上
收益递增的结构性存款收益递增的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
客户： 某公司
起息日： 2002年5月22日
到期日： 2005年5月22日
货币/金额： HKD80,000,
利率： 3M HIBOR + %，按季付息。
封顶利率:第1年%；第2年%；第3年%。
可提前终止条款：未经银行允许，客户不能提前终止协议和提前支取该
笔存款。
收益封顶收益封顶的的浮动利率浮动利率结构性存款结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
普通大额定期港币存款的市场利率普遍低于同期限HIBOR利率，而该结构
性存款的利率比同期限HIBOR利率还高个百分点，每季比一般性存款至少
多收入HKD150,的利息。
若港币市场利率上升，该结构性存款每季利率也能相应上升，客户不存在
市场风险。
当每年3M HIBOR利率上升分别超过%，%，%时，客户每年
也只能享受封顶利率的收益。但美国在经过去年11次降息后，利率达到40年来
最低点。港币和美元之间执行的是联系汇率，一直以来港币利率相应地随美元
利率进行调整。由于美国经济数据显示美国经济的复苏将是缓慢的，利率加速
上扬的可能性较小，每年所规定的目标封顶利率还是较高的。
收益封顶收益封顶的的浮动利率浮动利率结构性存款结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-平稳型
低风险偏好的客户群体
基本形式： 利率向上浮动但有封顶
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
相关值： 浮动值和封顶值负相关
可提前终止： 0次、1次或n次
计息期： 每季、每半年、每年
期限： 年（含）以上
收益封顶收益封顶的的浮动利率浮动利率结构性存款结构性存款
内部培训外汇理财产品案例
中等偏低风险偏好的客户群体
成长型外汇理财产品
成长型外汇理财产品
中等偏低风险偏好的客户群体
品种
1、固定利率与浮动利率相结合的结构性存款
2、与利率区间挂钩的结构性存款
3、利率下减的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
存款客户： 某保险公司
存款起息日： 2002年6月26日
存款到期日： 2007年6月26日
货币/金额： USD5,000,
利率： % * N/360 ，每半年付息
（N为存款期限内6M LIBOR处在下述利率区间内的实际天数）
第一年0-4%，第二年0-5%，第三年0–%，第四年0–6%，第五年0–%
。
可提前终止条款：银行有权在存款满6个月以后的每一个付息日单方面
终止本协议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能
提
前终止协议和提前支取该笔存款。
与利率区间挂钩的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
在客户存款期间，如果某日前两日的6个月LIBOR处在上述利率
区间，当日就按%的年利率给客户计息，若某日前两日3个月
LIBOR超过上述利率区间，该日将不计息。
当时6M LIBOR利率为 %。由于美国经济数据显示美国经
济的复苏将是缓慢的，利率加速上扬的可能性较小，每年所规定的利
率区间还是较宽的，对客户而言比较安全,同时收益比较可观。
该笔存款目前尚未满6个月。由于国际金融市场利率一直徘徊在
低位，估计我行将执行提前终止条款，客户将收回本金和按%
计息的存款利息。
与利率区间挂钩的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
与利率区间挂钩的结构性存款
基本形式： 按天计息的利率，可设定保底
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
利率区间： 每季、每半年、每年等
可提前终止： 0次、1次或n次
计息期： 每季、每半年、每年
期限： 1年（含）以上
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
存款客户： 某进出口企业
存款起息日： 2002年8月28日
存款到期日： 2007年8月28日
货币/金额： USD3,000,
利率： 第1年4%，第2年至第5年与3M LIBOR挂钩，按季付息
第2年6% （区间0-5%） 第3年% （区间%）
第4年8% （区间0-6%） 第5年8% （区间0-7%）
可提前终止条款：我行有权在每一个付息日单方面终止本协议(提前2
个工作日书面通知客户)。客户不能提前终止协议和提前
支取该笔存款。
固定利率与浮动利率相结合的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
在客户存款期间，无论市场如何变动，第1年都可以稳获4%的
高息，第2年至第5年则按照市场变化获取利息收入。
当时3M LIBOR利率为%，1年的LIBOR 仅为%。根
据当时的美国经济数据，我行分析认为，美国经济复苏进程缓慢，
同时市场普遍预测美联储将要降息，因此，执行提前终止条款的可
能性较大。如果我行执行提前终止条款，与普通定期存款相比，客
户也可以多收入USD19,500的利息；如果我行继续履行协议，每年
所规定的利率区间还是较宽的，对客户而言比较安全。
固定利率与浮动利率相结合的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
固定利率与浮动利率相结合的结构性存款
基本形式： 小部分固定利率，大部分浮动利率
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
浮动利率： 与利率区间挂钩、浮动封顶等
可提前终止： 0次、1次或n次
计息期： 每季、每半年、每年
期限： 2年（含）以上
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
存款客户： 某外资公司
存款起息日： 2002年9月3日
存款到期日： 2007年9月3日
货币/金额： USD4,000,
利率： 第1年%，第2-5年为8-6M LIBOR，每半年付息
可提前终止条款：我行有权在满1年（含）后每一个付息日单方面终止
本协议(提前2个工作日书面通知客户)。客户不能提前
终
止协议和提前支取该笔存款。
利率下减的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-成长型
中等偏低风险偏好的客户群体
利率下减的的结构性存款
基本形式： 小部分固定利率，大部分浮动利率
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
浮动利率： 下减浮动，最小值为零
可提前终止： 0次、1次或n次
计息期： 每季、每半年、每年
期限： 3年（含）以上
内部培训外汇理财产品案例
高风险偏好的客户群体
进取型外汇理财产品
进取型外汇理财产品
高风险偏好的客户群体
品种
1、双货币存款
2、与汇率挂钩的结构性存款
3、与债券挂钩的结构性存款
4、代客外汇债券投资
5、代客外汇基金投资
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
存款客户： 某公司
存款起息日： 2002年9月13日
存款到期日： 2002年9月20日
货币/金额： USD3,600,
利率： %
挂钩汇率及价格: AUD/USD
观察日参考时点: 2002年9月16日东京时间15点
偿付条件 ： 当参考时点AUD/USD汇率≤，客户必须将本金按
价位兑回澳元，反之则收回美元本金；无论价位如何，都
按美元计息。
双货币存款
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
双货币存款
该种结构性存款适合于进出口企业。挂钩汇率和价格的确定是关
键。挂钩汇率和价格不同，存款利率也相应不同。若存款期满时市场
价格和挂钩价格相差太远，则所得利息可能尚不足以抵消利率损失，
甚至可能涉及到本金损失。
若客户得到本金以外的外币，可以用于对外支付，或持有获得存
款利息。
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
双货币存款
基本形式： 与相关汇率挂钩
币种： 我行牌价表中的外币
金额： 等值300万美元以上
可挂汇率： 美元对其他外币或交叉汇率
期限： 7天—6个月
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
存款客户： 某财务公司
存款起息日： 2002年8月12日
存款到期日： 2002年8月19日
货币/金额： USD4,927,
利率： 9%
存入美元时美国30年期国债价格：%
存款到期时美国30年期国债价格： % （挂钩价格）
偿付条件 ： 当2002年8月16日纽约时间下午4：00整美国30年期国债
价格低于%时，客户收回的是490万美元上述债券和现汇利
息。
与债券挂钩的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
该种结构性存款适合于在业务经营范围中可以投资经营外汇有价
证券的客户。国债挂钩价格的确定是关键。挂钩价格不同，存款利率
也相应不同。若存款期满时国债市场价格和挂钩价格相差太远，则所
得利息可能尚不足以抵消利率损失，甚至可能涉及到本金损失。
若客户得到债券，可持有债券享受债券票面高息（本案例中债券
的票面利率为%），或等到债券上升到较高价格时卖出以保证本
金及获利。
与债券挂钩的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
与债券挂钩的结构性存款
基本形式： 与相关债券挂钩
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
可挂债券： 国债、企业债等
期限： 7天—6个月
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
存款客户： 某财务公司
存款起息日： 2002年8月20日
存款到期日： 2003年2月20日
货币/金额： USD3,000,
挂钩汇率： EUR/USD 区间1：
区间2：
利率： %（存款期间汇率一直在区间1之内）
或%（存款期间汇率突破区间1，但在区间2之内）
或%（存款期间汇率突破区间2）
与汇率挂钩的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
该种结构性存款风险偏大，但是如果汇率判断准确，收益会很
可观。挂钩区间的确定是关键。挂钩区间不同，存款利率也相应不
同。
不过无论市场如何变化，客户至少有%的保底利息收入。
与汇率挂钩的结构性存款
内部培训外汇理财产品案例-进取型
高风险偏好的客户群体
与汇率挂钩的结构性存款
基本形式： 与相关汇率指标或区间挂钩
币种： 美元、港币、欧元等
金额： 等值300万美元以上
可挂汇率： 美元对人民币、欧元、日元等
期限： 7天—1年
内部培训外汇理财产品案例
有避险需求的客户群体
外汇避险工具
内部培训外汇理财产品案例-避险工具
有避险需求的客户群体
客户 ：XX公司
贷款货币/金额 ：USD10,000,
贷款期限 ：期限5年，从2001年 6月7日 至 2006年6月7日
贷款利率 ：6个月LIBOR + %，每半年计付息一次
通过利率调期转换为 ：固定利率%
客户认为在今后五年之中，利率呈上升趋势，如果持有浮动利率
债务，利息负担会越来越重。同时，由于利率水平起伏不定，客户无
法精确预测贷款的利息负担，从而难以进行成本计划与控制。因此，
公司希望能将此贷款转换为美元固定利率贷款。这时，客户可与银行
利率掉期
内部培训外汇理财产品案例-避险工具
有避险需求的客户群体
客 户 银 行
固定利率%
6个月LIBOR+%
贷 款 方
六个月
LIBOR
+%
叙做一笔利率调期交易。经过利率调期交易，在每个利息支付日，客
户要向银行支付固定利率%，而收入的6个月LIBOR+%正好用
内部培训外汇理财产品案例-避险工具
有避险需求的客户群体
于支付原贷款利息，此外无其他费用。这样客户将自己今后5年的
债务成本，一次性的固定在%的水平上，从而达到了管理自身债
务利率风险的目的。
利率调期形式十分灵活，可以根据客户现金流量的实际情况做
到“量体裁衣”，既适用于已有债务，也可以用于新借债务，还可
以
做成远期起息。
内部培训外汇理财方案
不同风险偏好的客户群体
目录
1、利率掉期与结构性存款结合的方案
2、远期外汇买卖与结构性存款相结合的方案
内部培训外汇理财方案
有避险需求的客户群体
利率掉期与结构性存款结合的方案
内部培训外汇理财方案-利率掉期与结构性存款结合
有避险需求的客户群体
设计日期：2002年7月1日
FOR: 某财务公司
1、利率掉期
根据该公司外债成本为6个月LIBOR+等基本情况我行可以提供具体方
案如下：
我行为该公司做一笔利率掉期交易，在每个利息支付日，我行向该公司支付6
个月LIBOR+的利息；同时，该公司按%向我行支付利息，此
外无其他费用。这样该公司将今后年的债务成本，一次性的固定在
%的水平上，可以达到管理债务利率风险、控制债务成本的目的。
2、结构性存款
为了能够在一定程度上抵消该公司借入外债的成本，我行为该公司配套美
利率掉期与结构性存款结合的理财方案
内部培训外汇理财方案-利率掉期与结构性存款结合
有避险需求的客户群体
元结构性存款，通过对国际市场上一些资金产品的组合，在控制一定风险的前
提下，使客户能够有较高的资金回报。
具体方案如下：
1） 期限: 5年
利率： 第一个季度执行固定利率%，以后每半年递增%（受提
前终
止条款制约）(平均年利率为%)
付息方式:每半年计付息
提前终止条款: 我行在第1个付息日有权提前终止该笔存款, 如若终止,
我行将提前5个工作日通知存款人；客户不得提前终止该笔存款。
2)期限: 5年
利率： %*N/360(N为6个月LIBOR处于挂钩区间的天数)
利率掉期与结构性存款结合的理财方案
内部培训外汇理财方案-利率掉期与结构性存款结合
有避险需求的客户群体
挂钩区间: 第1年0-4%，第2年0-5%，第3年0-6%，第4年0-7%，第5年0-8%
付息方式:每半年付息
提前终止条款: 我行在每1个付息日有权提前终止该笔存款, 如若终止, 我
行将提前2个工作日通知存款人；客户不得提前终止该笔存款。
3)期限: 5年
利率： %*N1/360(N1为3个月LIBOR处于挂钩区间的天数)
+%*N2/360（N2为3个月LIBOR不在挂钩区间的天数）
挂钩区间: 第1年%，第2年0-4%，第3年0-5%，第4年0-6%，第5年0-7%
付息方式:每季付息
提前终止条款: 我行在每1个付息日有权提前终止该笔存款, 如若终止, 我行
将提前2个工作日通知存款人；客户不得提前终止该笔存款。
注：此报价谨供参考，实际价格以委托当天报价为准。
利率掉期与结构性存款结合的理财方案
内部培训外汇理财方案
有避险需求的客户群体
远期外汇买卖与结构性存款相结合的方案
内部培训外汇理财方案-远期外汇买卖与结构性存款结合
有避险需求的客户群体
设计日期：2002年6月25日
FOR: 某公司
1、远期外汇买卖
根据国际外汇市场上日元对美元的掉期点，确定我行当时可以锁定的日元对美
元远期外汇汇率，为客户规避一定的汇率风险。
例如：当天到本年8月31日掉期点为26，到本年11月30日掉期点为86，到明年2
月28日掉期点为137，到2003年9月15日掉期点为334，到2004年8月掉期点
为。根据这些基本情况我行可以提供具体方案如下：
对第一批付款的锁定：当天我行可以锁定8月31日日元对美元的汇率，就是说
我行到这一日可以按为客户兑换成美元（设定目前国际市场上日元
对美元的即期汇率为），或者，如果当天国际市场日元对美元的汇
率达到，我行即可为客户锁定8月31日按120兑换成美元；
远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案
内部培训外汇理财方案-远期外汇买卖与结构性存款结合
有避险需求的客户群体
对第二批付款的锁定：当天我行可以锁定11月30日日元对美元的汇率，就是说
我行到11月30日可以按为客户兑换成美元，或者，如果当天国际市
场日元对美元的汇率达到，我行即可为客户锁定11月30日按120兑换
成美元；
对第三批付款的锁定：当天我行可以锁定2003年2月28日日元对美元的汇率，
就是说我行到这一日可以按为客户兑换成美元，或者，如果当天国
际市场日元对美元的汇率达到，我行即可为客户锁定这一日按120兑
换成美元；
对第四批付款的锁定：当天我行可以锁定2003年9月15日日元对美元的汇率，
就是说我行到这一日可以按为客户兑换成美元，或者，如果当天国
际市场日元对美元的汇率达到，我行即可为客户锁定这一日按120兑
换成美元；
远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案
内部培训外汇理财方案-远期外汇买卖与结构性存款结合
有避险需求的客户群体
对第五批付款的锁定：当天我行可以锁定2004年8月日元对美元的汇率，就是
说我行到2004年8月可以按为客户兑换成美元，或者，如果当天国际
市场日元对美元的汇率达到，我行即可为客户锁定2004年8月按120
兑换成美元。
此方案在国际市场日元汇率稳定或下降时可以为客户保值，但如果日元升值，
客户会有汇率损失。
2、远期外汇买卖配套期权
在方案1的基础上，为客户配套期权交易，例如约定日元对美元汇率为120，如
果国际市场日元对美元汇率稳定或贬值，到相应的收款日汇率达到130，客
户就可以执行期权，按约定汇率120成交；如果国际市场日元对美元汇率上
升，到相应的收款日汇率达到110，客户可不执行期权，按市场汇率110交
易。
远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案
内部培训外汇理财方案-远期外汇买卖与结构性存款结合
有避险需求的客户群体
此方案在国际市场日元汇率稳定或下降时可以为客户保值，如果日元升值，客
户就可以按市场汇率交易，不会产生汇率损失。但客户要交取期权费。
方案3、远期外汇买卖配套结构性存款
在方案1的基础上，为客户配套美元结构性存款，通过对国际市场上一些资金
产品的组合，在控制一定风险的前提下，使客户能够有较高的资金回报。
具体方案如下：
期限: 3年
利率： %*N/360(N为3个月LIBOR处于挂钩区间的天数)
挂钩区间: 第1年0-4%, 第2年0-5%, 第3年0-6%
付息方式:每半年付息
提前终止条款:双方都不得提前终止该笔存款。
远期外汇买卖与结构性存款结合的理财方案
内部培训---外汇理财管理流程
1、审阅分行外汇理财审批表
2、填制总行外汇理财审批表
3、报批
4、查收外方确认书
5、对分行发送交易确认
6、填制交易单交后台
7、审阅分行与客户拟签订的协议
内部培训---外汇理财注意事项
1、报价时效
2、控制成本
3、签订协议或委托书
4、汇入路径
5、汇入时间
6、资金上存
谢 谢 各 位
