贵州财经学院
《财务管理学》教学大纲（修订稿）
课程英文名称（Financial Management）
课程代码：××××××
编写单位： 会计学院财务管理教研室
执笔人（签字）： 张丹、胡北忠
审核人（签字）： 覃丽华
编写时间： 2008 年 8 月修订
贵州财经学院教务处印制
2008 年 8 月 20 日
课程中文名称 财务管理学
课程英文名称 Financial Management
课程性质 专业必修课
适用专业 财务管理专业
先修课程 《初级会计学》、《财务会计学》、《成本会计学》
并修课程
总学时 51 学时 总学分 3 学分
使用教材
中国人民大学会计系列教材·第三版《财务管理学》
主编 荆新 王化成 刘俊彦
参考书目
1、财务管理基础 (第 9 版) , 布里格姆等著 , 中信出版社 , 2002-5 , CFA
系列
2、跨国财务管理基础 , 艾伦 .C.夏皮洛 , 中信出版社 , 2002-5 , 财务管
理 影印系列
3、财务管理分析 (第 6 版) , 希金斯著 , 中信出版社 , 2002-5 , CFA 系列
4、财务管理学 , 荆新，王化成等主编 , 中国人民大学出版社 , 2002-6 ,
教学指导委员会专家评审，教育部推荐教材
5、财务管理理论与实务 , BRIGHAM 等著 , 中国财政经济出版社 ,
2003-1 , 会计类原版教材影印系列
6、国际财务管理（英文版 .原书第 2 版） , （美）凯奥尔 .恩等著 , 机
械工业出版社 , 2002-7 , 21 世纪经典原版经济管理教材文库
7、企业管理软件在企业集团财务管理中的应用 , 邱闽泉等著 , 清华大学
出版社 , 2003-7 ,
8、ERP 制造与财务管理 , 吕文清 , 广东经济出版社 , 2003-4 ,
9、ERP 财务管理系统：应用专家培训教程（上） , 用友软件股份有限公
司 , 中国物资出版社 , 2003-2
参考书目
10、ERP 财务管理系统：应用专家培训教程（下） , 用友软件股份有限
公司 , 中国物资出版社 , 2003-2。
11、ERP 财务管理系统：应用专家实验教程 , 用友软件股份有限公司 ,
中国物资出版社 , 2004-3。
12、管理会计应用与发展的典型案例研究：江苏电力公司财务管理信息系,
杨雄胜等主编,经济科学出版社 , 2002-6。
13、财务会计和财务管理理论研究 , 王光远 , 中国时代经济出版社 , 2005-4。
14、新编企业财务管理制度大全 , 文博主编 , 光明日报出版社 , 2003-4。
15、高级财务管理理论 , 伍中信等编著 , 立信会计出版社 , 2002-3 , 财
务学、会计学研究生系列用书。
教学方式 课堂教学
考核方式 闭卷考试
课程概述（本课程在学科或专业中的地位和作用、教学目标、内容简介等）
由于在新的会计及财务管理专业本科生培养计划中，《财务管理学》课程课时由 68 学时减
少为 51 学时（其中包括 6 学时的实验课时），为了指导《财务管理学》课程任课教师实施教
学进程，整合规范教学范围，明确各章节重要内容及掌握要领，便于考核和教学检查，根据
中国人民大学出版，由荆新、王化成及刘俊彦编著《财务管理学》（第三版）一书的主要内容
及体系重新修订了本大纲，以达到进一步突出教学重点、完成教学计划、保证教学质量的根
本目的。
本书第三章“财务分析”及第十五章“企业设立、变更和终止”已开设相关课程或在其他课程
中讲述，故本大纲未包含该两章内容。
一、本课程的性质和体系
《财务管理学》课程是高等财经院校经济管理类财务管理、会计、税收、金融、工商管理
等专业必修的一门主要课程，是一门独立的经济管理学科。在市场经济条件下，《财务管理学》
不仅具有国际惯例的科学、规范、统一的特征，还具有我国的广泛、适用、系统等个性特色。
这种兼收并蓄的性质，决定了本课程的重点是阐述企业资金运动的规律，总结财务管理工作
的实际经验，研究组织资金运动，处理财务关系的方法和制度等等方面。本课程以企业资金
运动为中心内容，以资金的筹集、投放、耗费、收入和分配为框架，阐述财务管理的基本概
念、管理原则、管理制度等理论问题以及预测、计划、控制、分析等业务方法。
财务管理学课程既有较强的实用性，又有较强的理论性。学习本课程要紧密联系实际来理
解有关的理论问题，并以有关问题为指导研究各种业务方法问题，要虚实结合，防止单纯注
意具体方法的倾向。对业务理论问题要求加深理解，防止浅尝辄止，对业务方法问题则要求
熟练掌握，独立完成作业，防止以看懂教材中的实例为满足。
《财务管理学》课程内容包括：（一）财务管理的基本理论；（二）企业筹资管理；（三）
企业投资管理；（四）营运资金管理；（五）利润分配管理；（六）企业财务分析和评价共
六个部分。各部分分别阐述其活动领域的基本概念、特点、原理及日常控制实务等问题。
二、本课程的学习目的和学习方法
学习目的在于使用学生具有从事企业财务管理工作所必须的财务管理业务知识和工作能
力，初步达到经济师（会计师）应具备的财务管理理论水平和业务水平，通过本课程的学习，
要求掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技能，了解国家有关财务管理的方针、政策
和制度，从而奠定比较扎实的专业基础。
学习方法在于正确理解现代理财思想和观念，理论联系实际，实务操作与技能训练结合，
课内与课外学习结合。
三、本课程考试要求
本课程的考试既要考察对基本理论的理解程度，又要考察对基本方法的实际运用能力。考
试内容覆盖全课程，学生应力求全面复习，重要的知识点要融会贯通。考试题型为单项及多
项选择题、判断题、简答题、业务计算题等形式。其中业务计算题应占较大比重，一般不少
于 40%的题量。
学 时 分 配 表
章次 章 名 学时 备注
第一章 总论 2 学时
第二章 财务管理的价值观念 6 学时
第四章 长期筹资概论 2 学时
第五章 长期筹资方式 2 学时
第六章 长期筹资决策 8 学时
第七章 长期投资概述 1 学时
第八章 内部长期投资 10 学时
第九章 对外长期投资 2 学时
第十章 营运资金概论 2 学时
第十一章 流动资产 6 学时
第十二章 流动负债 1 学时
第十三章 收益管理 1 学时
第十四章 利润分配 2 学时
实验课 项目可行性分析 6 学时
总学时合计 51 学时
说明：第三章“财务分析”及第十五章“企业设立、变更和终止”已开设相关课程或在其他课
程中讲述，故本大纲未包含该两章内容。
第一章 总论
［教学内容］财务管理的基本原理。学习本章要求深入理解企业财务活动、财务关系、财
务管理目标、财务管理方法等问题。
[教学目标与要求]本章阐述企业的财务管理的基本原理。学习本章要求深入理解企业财务
活动、财务关系、财务管理目标、财务管理方法等问题。通过本章的学习，要对财务管理有
一个总体的认识，明确加强财务管理对于提高企业经济效益的重要作用。
[重点与难点] 重点: 财务管理的基本内容；财务管理的目标；企业价值最大化的内涵与实
现途径。难点：财务活动内容的界定；企业价值最大化的内涵与实现途径
[教学时数] 2 学时
第一节 财务管理的概念
一、掌握财务管理的概念，了解企业财务活动的四个方面内容
二、掌握企业财务关系的含义及财务关系七个方面的内容。
三、了解企业财务管理的特点。
第二节 财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否
合理的基本标准。正确的目标是系统良性循环的前提条件，企业的财务目标对企
业财务系统的运行具有重要的意义。
一、了解财务目标的概念与特点，理解财务目标的稳定性、多元性
和层次性是财务目标的基本特征，对确定财务目标体系具有重要的作
用。
二、了解财务管理整体目标的不同表现形式。其中应重点理解企业
价值最大化目标以及其成为最优目标的原因。
三、理解财务管理的分部目标，它取决于财务管理的具体内容，共
包括四个方面。
第三节 财务管理的方法
财务管理方法是实现财务管理目标、完成财务管理任务、进行理财活动所采用
的各种技术和手段。
一、了解财务预测的含义，掌握财务预测的方法。
二、了解财务决策的含义，掌握财务决策的方法。
三、了解财务计划的含义，掌握财务计划的方法。
四、了解财务控制的含义，掌握财务控制的方法。
五、了解财务分析的含义，掌握财务分析的方法。
[复习思考题]
1、企业的财务活动包括哪些？
2、财务管理的特点是什么？
3、财务管理的分部目标是什么？
4、你认为什么是财务管理的最优目标，为什么？
[阅读参考书目及文献]
1、财务管理基础 (第 9 版) , 布里格姆等著 , 中信出版社 , 2002-5
2、跨国财务管理基础 , 艾伦 .C.夏皮洛 , 中信出版社 , 2002-5
3、财务管理分析 (第 6 版) , 希金斯著 , 中信出版社 , 2002-5
4、财务管理学 , 荆新，王化成等主编 , 中国人民大学出版社 , 2002-6
5、财务管理理论与实务 , BRIGHAM 等著 , 中国财政经济出版社 , 2003-1
第二章 财务管理的价值观念
［教学内容］学习资金时间价值、风险、利率及证券估价，复利终值与现值、年金终值与
现值、风险与报酬、证券估价的计算。利率与资金需求的关系以及未来利率水平的测算等内
容。
[教学目标与要求]本章学习几个重要的现代理财观念。通过学习要求掌握资金时间价值、
风险、利率及证券估价的基本概念，掌握复利终值与现值、年金终值与现值、风险与报酬、
证券估价的计算。了解利率与资金需求的关系以及未来利率水平的测算等内容。同时能将所
学内容运用于实际操作业务。
[重点与难点]重点：时间价值、风险价值、资本资产定价模型；难点：时间价值的计算、
风险价值的计算。
[教学时数]6 学时。
第一节 时间价值
一、理解时间价值的含义
（一）时间价值是在生产经营中产生的，是不同时点上价值量的差异。
（二）时间价值量的规定性：没有风险和通货膨胀的社会平均资金利润率。
二、掌握资金时间价值的计算。
三、掌握时间价值计算中的几个特殊问题
（1）不等额现金流量计算
（2）年金和不等额现金流量混合情况下的现值计算
（3）计息期短于一年时间价值的计算
（4）贴现率的计算
第二节 风险报酬
企业财务管理工作，几乎都是在风险和不确定情况下进行的，离开了风险因素，
就无法正确评价企业报酬的高低。风险报酬原理，正确地揭示了风险与报酬之间
的关系，是财务决策的依据。
一、 了解风险报酬的含义及财务决策的三种类型。
二、 掌握风险报酬的计算。
1、计算期望报酬率。
2、计算标准离差，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大。
3、计算标准离差率，在期望值不同的条件下，标准离差率越大，风险越大。
4、计算风险报酬率。（了解风险报酬率系数的含义）。
三、掌握证券组合的风险，风险报酬的含义及其计算
1、证券组合的风险可以分为两种性质完全不同的风险。
2、证券组合的风险报酬：R=（K-R）
3、风险与报酬的关系：分析资本资产定价模型的有关参数。
第三节 利息率
企业财务活动和利息率有关，离开了利息率因素，就无法正确做出筹资、投资
决策。利息率是进行财务决策的基本依据。利息率原理是财务管理中的一项基本
原理。
一、了解利息率的概念和种类。
二、理解决定利息率高低的基本因素。
三、掌握对未来利息率的测算。
第四节 证券估价
证券估价是财务管理中十分重要的基本理论问题。
一、了解债券投资的分类与目的，中国大陆债券发行的特点。
二、掌握债券估价的方法。
三、了解股票投资的种类和目的。
四、掌握股票估价的方法。
[复习思考题]
1、时间价值的含义是什么？
2、年金的概念是什么？其种类有哪些？
3、影响利息率的因素有哪些？
4、风险报酬的含义是什么？
5、证券组合的风险可分为哪两种？
[阅读参考书目及文献]
1、财务管理理论与实务 , BRIGHAM 等著 , 中国财政经济出版社 , 2003-1 , 会计类原版
教材影印系列
第四章 长期筹资概论
［教学内容］企 业 筹 资 的 动 机 与 要 求 、企 业 筹 资 类 型 、企 业 筹 资 环 境 、资 金 需 要
量 的 预 测 。
[教学目标与要求]学习本章，要求在明确企业筹资管理是企业财务管理的一个主要内容基
础上，掌握企业筹资概念，了解企业各种不同的筹资动机、筹资的基本原则，熟悉企业的筹
资环境，着重理解企业的筹资渠道与方式并能运用一些简单的方法对企业的筹资数量进行预
测。
[重点与难点]企 业 资 金 需 要 量 的 预 测 。
[教学时数] 2 学时
第一节 企业筹资的动机与要求
一、企业筹资的概念
掌握企业筹资的概念，理解企业筹资活动是企业的一项基本财务活动，是企业
财务管理的一个主要内容。
二、企业筹资的动机
理解企业三种不同的筹资动机即扩张性筹资动机、调整性筹资动机、混合性筹
资动机的含义。
三、企业筹资的基本原则
了解企业为有效筹资必须遵循的几个原则。
四、企业筹资的渠道与方式
理解企业筹资渠道和筹资方式的种类及其特点和适用性，能做到筹资渠道和筹
资方式两者之间的合理配合，形成合理的筹资组合。
第二节 企业筹资的类型
一、股权资本与债权资本——按照属性划分
理解股权资本与债权资本各自的概念、属性和特征。
二、长期资本与短期资本——按照期限不同划分
理解长期资本与短期资本这两类资本的内容和特点，学会合理安排两者之间比
例关系。
三、内部筹资与外部筹资——按照资本来源的范围划分
理解内部筹资与外部筹资的概念。
四、直接筹资与间接筹资——按照是否借助金融机构筹资划分
理解两种筹资类型的含义并能理解二者之间的差别。
第三节 企业筹资环境
一、企业筹资的金融环境
1、了解金融市场的概念、类型、构成及其对企业筹资的作用。
2、了解金融机构的类型。
3、了解国家的宏观金融政策主要包括货币政策、利率政策和汇率政策。
二、企业筹资的经济环境
了解宏观经济政策、物价变动和周期变化等因素对企业筹资活动的影响。
三、企业筹资的法律环境
了解规范和制约企业筹资行为的相关法律法规。
第四节 筹资数量的预测
一、筹资数量的预测以相关法律、企业经营规模及利息率高低等因
素为依据。
二、理解和运用筹资数量预测的因素分析法。
三、理解和运用销售百分比法进行筹资数量预测。
四、了解预测筹资数量的线性回归分析法。
[复习思考题] （五号楷体加粗）
1、企业筹资的动机有哪些？
2、企业筹资的类型有哪些？
3、筹资方式和筹资渠道有什么关系？
4、直接筹资和间接筹资的主要区别有哪些？
[阅读参考书目及文献] （五号楷体加粗）
1、Arthur 等著:《现代财务管理基础》,第七版,清华大学出版社 1997 年
2、詹姆斯·C·范霍恩,小约翰·M·瓦霍维奇:《现代企业财务管理》,第 11 版,经济科学出版
社,Prentice-Hall 出版公司 2002 年
3、王化成主编:《财务管理教学案例》,中国人民大学出版社,2000 年
第五章 长期筹资方式
［教学内容］ 筹 集 投 入 资 本 、 发 行 股 票 、 发 行 债 券 、 长 期 借 款 、 租 赁 筹 资 、 混
合 性 筹 资 。
[教学目标与要求]本章详细介绍了长期筹资的各种方式的含义、种类及其各自的优缺点，
要求通过本章的学习，在全面理解各种长期筹资方式优缺点的基础上能够根据实际情况做出
长期筹资方式决策。
[重点与难点]股 票 筹 资 方 式 ， 债 券 筹 资 方 式 。
[教学时数] 2 学时
第一节 投入资本筹资
一、投入资本筹资的含义、主体、种类、条件、要求、程序及其估
价。
二、投入资本筹资的优缺点。
第二节 发行普通股筹资
发行股票筹资是股份有限公司筹措股权资本的基本方式。
一、掌握股票的各种种类。
二、股票的发行条件、发行程序及发行的方法和推销方式。
三、股票发行价格的确定。
四、股票上市相关内容。
五、掌握普通股筹资的优缺点。
第三节 发行债券筹资
发行债券是企业筹集债券资本的重要方式。
一 、了解债券的种类。
二、了解发行债券的资格、条件和发行程序。
三、了解债券发行价格的确定。
四、了解债券信用评级。
五、掌握债券筹资的优缺点。
第四节 长期借款筹资
一、长期借款的种类。
二、银行借款的信用条件。
三、企业对贷款银行的选择。
四、长期借款的程序和借款合同的内容。
五、长期借款的优缺点。
第五节 租赁筹资
租赁行为在实质上具有借贷属性，不过它直接涉及的是物而不是钱。
一 、租赁的种类。
1、了解营运租赁的含义及特点。
2、理解融资租赁的含义、特点和形式。
二、了解融资租赁的程序。
三、理解确定租金的因素以及确定租金的方法。
四、掌握租赁筹资的优缺点。
第六节 混合性筹资
混合性筹资是指兼具债权和股权筹资双重属性的长期筹资。
一、了解发行优先股筹资的特征、种类、动机及优缺点。
二、了解发行可转换证券筹资的种类、特性，发行资格、发行条件、
转换过程及优缺点。
三、了解发行认股权证筹资的特点、种类及作用。
[复习思考题]
1、企业长期筹资的方式有哪些？
2、投入资本筹资分为哪几种？
3、股票上市对上市公司有什么意义？
4、普通股筹资的优缺点是什么？
5、债券发行价格的决定因素有哪些？
6、长期借款的优缺点是什么？
7、融资租赁的形式包括哪些？
[阅读参考书目及文献]
1、财务管理基础 (第 9 版) , 布里格姆等著 , 中信出版社 , 2002-5 , CFA 系列
第六章 长期筹资决策
［教学内容］资 本 成 本 、 杠 杆 利 益 与 风 险 、 资 本 结 构 理 论 、 资 本 结 构 决 策
[教学目标与要求]本章鉴于资本成本的重要性，要求通过学习着重从长期资本的角度，掌
握资本成本的作用和测算方法；学会理解、分析并衡量营业杠杆利益与风险、财务杠杆利益
与风险，以及这两种杠杆利益与风险的综合——联合杠杆利益与风险；了解早期资本结构理
论、MM 资本结构理论和新的资本结构理论；在此基础上能够根据实际情况做出企业资本结
构决策。
[重点与难点]1、 资 本 成 本 的 计 算 ； 2、 财 务 风 险 的 计 算 ； 3、 最 佳 资 本 结 构 的 确
定
[教学时数] 8 学时
第一节 资本成本
一、理解资本成本的概念、内容、属性、种类和作用。
二、掌握个别资本成本率的计算原理和计算方法。
三、掌握综合资本成本率的计算方法。
四、掌握边际资本成本率的计算原理和计算方法。
第二节 杠杆利益与风险
一、营业杠杆利益与风险。
1、理解营业杠杆利益的原理。
2、掌握营业杠杆系数的计算。
3、理解影响营业杠杆利益与风险的其他因素。
二、财务杠杆利益与风险。
1、理解财务杠杆利益的原理。
2、掌握财务杠杆系数的计算。
3、理解影响财务杠杆利益与风险的其他因素。
三、理解联合杠杆原理并掌握联合杠杆系数的计算。
第三节 资本结构理论
一、了解早期资本结构理论中的净收益观点、净营业收益观点和传
统观点。
二、 了解 MM 资本结构理论的基本观点和修正观点。
三、 了解三种新的资本结构理论即代理成本理论、信号传递理
论和啄序理论。
第四节 资本结构决策
一、理解资本结构的概念、种类和意义。
二、了解资本结构决策因素的定性分析。
三、掌握资本结构的决策方法。
1、掌握资本成本比较法。
2、掌握每股利润分析法尤其是每股利润无差别点的计算。
3、理解公司价值比较法。
[复习思考题]
1、什么是资本成本，其作用有哪些？
2、什么是财务风险？
3、营业杠杠的基本原理是什么？
4、财务杠杠的基本原理是什么？
5、债券资本在资本结构中有什么作用？
6、影响资本结构的因素有哪些？
[阅读参考书目及文献]
1、新编企业财务管理制度大全 , 文博主编 , 光明日报出版社 , 2003-4
第七章 长期投资概述
［教学内容］ 投 资 概 述 、 投 资 环 境 的 分 析 、 投 资 额 的 预 测
[教学目标与要求]通过本章学习，要求掌握投资的概念、投资的主要分类，了解投资环境
对投资的影响，能够用一定的方法做出综合评价。
[重点与难点]1、 内 部 投 资 额 的 预 测 方 法 ； 2、 外 部 投 资 额 的 预 测 方 法 。
[教学时数] 1 学时
第一节 企业投资概述
一、理解企业投资的意义
企业投资是企业投入财力，以期望未来获取收益的一种行为。有两个基本要素，
投资收益和投资风险。其意义：
1、是实现企业财务管理目标的基本前提。
2、是发展生产的必要手段。
3、是降低风险的重要方法。
二、了解企业投资的分类
1、按与企业生产经营的关系分，可分为直接投资和间接投资。
2、按投资回收期长短分为短期投资和长期投资。
短期投资和长期投资决策方法的不同，投资的目的也是不同的。
3、按投资方向分为对内投资和对外投资。
三、了解投资管理的基本原则
1、进行市场调查，捕捉投资机会。
2、进行科学的投资决策，对投资项目进行可行性研究。
3、筹集资金，保证投资的资金供应。
4、控制投资风险，权衡收益与风险的关系。
第二节 投资环境的分析
一、了解投资环境分析的意义
投资环境是指影响企业投资效果的各种外部因素，进行投资环境分析可以：
1、使决策有坚实的基础，保证决策的正确性。
2、了解环境的变化，保证决策的及时性。
3、预测环境未来的变化，保证决策的预见性。
二、了解投资环境的内容
1、法律环境 2、政治环境 3、经济环境 4、金融市场环境
金融市场的构成
金融市场利率的决定因素
利率=纯利率+通货膨胀+变现力+违约风险+到期风险
三、了解投资环境的综合评价方法
1、调查判断法
调查判断法的步骤：
调查——搜集相关的信息
整理——对信息的加工、整理。
判断——经过分析，对投资环境做出判断。
2、加权评分法
对投资环境的一系列因素进行评分，进行加权平均，得出综合的分数。
Y=W1X1+W2X2+WnXn
方法中 X1 是第 i 种因素的评分，W1 是第 i 种因素的权数，事先确定。
3、汇总评分法
根据各种因素的重要程度确定打分的区间，再根据实际情况进行评分，汇总分
数，对投资环境做出总体评价。
[复习思考题]
1、内部长期投资额预测的方法有哪些？
2、进行企业投资环境分析有哪些意义？
3、企业投资必须遵循的基本原则有哪些？
[阅读参考书目及文献]
1、 Arthur 等著:《现代财务管理基础》,第七版,清华大学出版社 1997 年
2、詹姆斯·C·范霍恩,小约翰·M·瓦霍维奇:《现代企业财务管理》,第 11 版,经济科学出版
社,Prentice-Hall 出版公司 2002 年
3、王化成主编:《财务管理教学案例》,中国人民大学出版社,2000 年
第八章 内部长期投资
［教学内容］固 定 资 产 投 资 概 述 、投 资 决 策 指 标 、投 资 决 策 指 标 的 应 用 、有 风 险
情 况 下 的 投 资 决 策 、 无 形 资 产 投 资
[教学目标与要求] 通过本章学习，要求了解投资项目的主要分类。项目投资决策程序。掌
握现金流量的概念及测算。掌握投资决策方法。
[重点与难点]1、 内 部 长 期 投 资 决 策 ； 2、 风 险 投 资 决 策
[教学时数] 10 学时
第一节 项目投资的分类
投资项目是为了换取一系列未来的现金流入而需要现金流出的项目，属于生产
性投资。
一、了解项目投资的分类：
1、按对象性质不同分为固定资产和流动资产项目。固定资产项目按再生产的
性质分为基本建设投资项目，更新改造投资项目。
2、投资项目按对企业的前途影响分为战术性投资项目和战略性投资项目。
3、投资项目按项目之间的相关关系分为相关性投资项目和非相关性投资项目。
4、投资项目按增加利润的途径分为扩大收入投资项目和降低成本投资项目。
二、了解项目投资决策程序
项目投资具有时间长、耗资多、变现能力差、投资方向改变难，受未来市场影
响大的特点，具有较大的风险性。因此，项目投资需注重可行性研究，进行投资
决策。
决策程序：
1、选择投资机会（提出项目或选定项目）；
2、拟定项目建议书（立项）；
3、进行可行性研究，提出可行性研究报告；
综合论证投资项目政策上的合理性，技术上的先进性，市场上的可行性和财务
上的有效性。
4、编制设计任务书；
5、投资项目的评估与决策；
6、项目的执行；
7、项目的再评估。
投资项目的财务可行性分析中，现金流量的测算和决策方法的应用是重要内容。
三、掌握现金流量的内容及其估算
项目投资决策中，现金流量是投资项目在计算期内因资本循环而可能发生的现
金流入量与流出量。
现金流量作为项目投资的重要信息，作用是：
1、有利于科学地考虑时间价值因素；
2、使投资决策更符合客观实际。
现金流量的内容：流入量的内容，流出量的内容。
现金流量的估算。
第二节 投资决策方法
一、理解非贴现投资决策指标
1、投资回收期是指回收初始投资所需的时间。
投资回收期=原始投资额/每年的 NCF（每年的 NCF 相等）
若每年的 NCF 不等，投资回收期的测算。
2、平均报酬率（投资收益率）是指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率。
ARR=平均 NCF/初始投资额
非贴现指标的评价。
二、掌握贴现的投资决策指标
1、净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资金成本率或企业要求达
到的报酬率折算为现值，减去初始投资后的余额。
2、获利指数（现值指数）是指投资项目未来报酬的总现值与初始投资额现金
值之比。
3、内部报酬率，投资项目的净现值等于零的贴现率。
三、理解投资的决策指标的比较
1、非贴现指标与贴现指标的比较
贴现指标在投资决策时应占主导地位。
2、贴现指标的比较
（1）净现值与内部报酬率的比较。
独立方案下，净现值能够做出决策，内部报酬率则无法做出决策。互斥方案下，
两种方法的做法又可能不一致。
（2）净现值与获利指数
资本无限量时，两种方法结论一致，互斥方案下，两种方法结论不一致。
四、掌握投资决策实例
1、固定资产更新决策
2、资本限量决策；
3、投资开发时机决策
4、投资期决策
五、理解风险投资决策
1、按风险调整贴现率法
（1）资本资产定价模型 Kj=RF+βj（Ri-RF）
用项目 j 的不可分散风险的β系数的调整贴现率 Kj
（2）风险报酬率模型 Ki=RF+bivi
用项目 I 的风险报酬系数 bi，预期报酬率的标准差系数 vi 调整贴现率 Ki。
2、按风险调整现金流量法
确定当量法，把不确定的各年现金流量，按风险系数折算为相当于确定的现金
流量。
[复习思考题]
1、贴现现金流量指标有哪些？
2、投资决策中为什么要使用现金流量作为依据？
3、长期投资决策中现金流量的构成包括哪些？
4、固定资产投资的特点有哪些？
5、贴现现金流量指标各有哪些优缺点？
[阅读参考书目及文献]
1、Arthur 等著:《现代财务管理基础》,第七版,清华大学出版社 1997 年；
2、詹姆斯·C·范霍恩,小约翰·M·瓦霍维奇:《现代企业财务管理》,第 11 版,经济科学出版
社,Prentice-Hall 出版公司 2002 年
3、王化成主编:《财务管理教学案例》,中国人民大学出版社,2000 年
第九章 对外长期投资
［教学内容］对 外 投 资 的 特 点 和 原 则 、对 外 直 接 投 资 、对 外 证 券 投 资 、证 券 投 资
组 合 。
[教学目标与要求]本 章 主 要 讲 述 企 业 对 外 投 资 的 基 本 理 论 ， 主 要 包 括 长 期 投 资 的
目 的 、原 则 、种 类 ，长 期 证 券 投 资 程 序 及 具 体 种 类 的 操 作 及 联 营 投 资 的 基 本 内 容 。
通 过 本 章 的 学 习 ， 要 求 学 生 不 仅 要 深 入 领 会 企 业 对 外 长 期 投 资 的 基 本 理 论 要 点 ，
而 且 能 根 据 特 定 企 业 的 特 点 ， 结 合 当 前 市 场 的 特 点 ， 在 盈 利 和 风 险 之 间 找 到 恰 当
的 结 合 点 ， 做 出 准 确 无 误 的 对 外 长 期 投 资 决 策 。
[重点与难点]1、 对 外 长 期 证 券 投 资 的 估 价 模 型 ； 2、 对 外 长 期 证 券 投 资 组 合 决 策
[教学时数] 2 学时
第一节 证券投资的种类与目的
一、了解证券的分类
1、按发行主体分为政府证券、金融证券和公司证券。
2、按证券的到期日分为短期证券和长期证券。
3、按证券的收益状况分为固定收益证券和变动收益证券。
4、按证券体现的权益关系分为所有权证券和债权证券。
二、了解证券投资的分类
按投资的对象分为：
1、债券投资：收益稳定，投资风险较低；
2、股票投资：有较大风险，取得较大收益；
3、组合投资：投资多种证券，可以有效分散投资风险。
三、理解证券投资的目的
1、暂时存放闲置资金；
2、与筹集长期资金相配合；
3、满足未来的财务需求；
4、满足季节性经营对资金的需求；
5、获得对相关企业的控制权。
第二节 证券投资的程序及方式
一、了解证券投资的程序
1、选择合适的投资对象；
2、委托买卖并发出委托投资指示；
3、进行证券的交割与清算；
4、办理证券的过户。
二、理解主要证券投资方式
（一）债券投资
1、债券的估价模型
2、债券投资的风险
（1）利率风险（2）违约风险（3）购买力风险（4）流动性风险
（二）股票投资
1、股票投资的特点：
（1）风险大（2）收益高（3）价格的波动性
2、股票估价模型。
（1）基本估价模型
永久持有的股票价格：
不准备永久持有的股票价格：
（2）零成长估价模型（固定股利）
（3）固定成长估价模型
第三节 证券投资组合
一、了解证券投资组合的风险与收益
（一）证券投资组合的风险
非系统性风险：某些因素造成单个证券损失的可能性。
系统性风险：某些因素给所有的证券带来损失的可能性。
系统性风险（不可分散风险）的程度，通常用β系数计量。
非系统性风险可以通过证券组合消减。
系统性风险不能通过证券组合而消除。
（二）证券投资组合的收益
1、证券投资组合的风险收益率
证券组合的β值 Qi=∑Xiβi
证券组合的风险收益率：Rp=βi（Km-RF）
2、证券组合的收益率 K=RF+βi（Km-RF）
二、理解证券投资组合的策略与方法
（一）证券投资组合策略
1、保守型策略；
2、冒险型策略；
3、适中型策略。
（二）证券投资组合的方法
1、选择足够数量的证券进行组合；
2、风险等级不同的证券进行组合；
3、收益负相关的证券组合。
[复习思考题]
1、对外投资的特点有哪些？
2、企业进行对外投资的主要目的是什么？
3、股票投资的特点是什么？
4、常见的证券投资组合有哪几种？
[阅读参考书目及文献]
1、Arthur 等著:《现代财务管理基础》,第七版,清华大学出版社 1997 年
2、詹姆斯·C·范霍恩,小约翰·M·瓦霍维奇:《现代企业财务管理》,第 11 版,经济科学出版
社,Prentice-Hall 出版公司 2002 年
3、王化成主编:《财务管理教学案例》,中国人民大学出版社,2000 年
第十章 营运资金概论
［教学内容］营 运 资 金 的 概 念 与 特 点 、 企 业 筹 资 组 合 、 企 业 资 产 组 合 。
[教学目标与要求]本 章 主 要 讲 解 企 业 营 运 资 金 的 概 念 和 特 点 ， 筹 资 组 合 及 企 业 资
产 组 合 等 基 本 理 论 。 通 过 本 章 学 习 ， 要 求 学 生 牢 固 掌 握 相 关 的 基 本 概 念 和 理 论 知
识 ， 并 能 初 步 形 成 关 于 营 运 资 金 的 大 致 框 架 。
[重点与难点]1、 营 运 资 金 的 概 念 ； 2、 企 业 筹 资 组 合 和 资 产 组 合 和 营 运 资 金 的 关
系
[教学时数] 2 学时
第一节 营运资金的概念与特点
一、理解营运资金的概念。
二、了解营运资金的管理原则。
第二节 企业筹资组合
企业筹资组合属于营运资金管理政策的重要内容。
一、理解影响企业筹资组合的几个因素。
二、理解企业筹资组合的三种策略。
三、理解不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响。
第三节 企业资产组合
一、理解影响企业资产组合的几个因素。
二、理解企业资产组合的三种策略。
三、理解不同的资产组合对企业报酬和风险的影响。
[复习思考题]
1、谈谈不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响。
2、谈谈不同的资产组合对企业报酬和风险的影响。
3、营运资金管理应遵循的原则有哪些？
[阅读参考书目及文献]
1、财务管理理论与实务 , BRIGHAM 等著 , 中国财政经济出版社 , 2003-1 , 会计类原版
教材影印系列
2、国际财务管理（英文版 .原书第 2 版） , （美）凯奥尔 .恩等著 , 机械工业出版社 , 2002-7 ,
21 世纪经典原版经济管理教材文库
第十一章 流动资产
［教学内容］现 金 管 理 、 应 收 账 款 管 理 、 存 货 管 理 。
[教学目标与要求]本 章 主 要 研 究 影 响 营 运 资 金 的 一 个 重 要 项 目 ;流 动 资 产 中 的 四
个 重 要 方 面 ： 货 币 资 金 、 短 期 证 券 投 资 、 应 收 账 款 和 存 货 的 管 理 问 题 。 通 过 本 章
学 习 ， 要 求 学 生 能 准 确 把 握 以 上 四 个 部 分 的 基 本 管 理 理 论 ， 并 能 将 各 管 理 要 点 灵
活 运 用 与 有 机 结 合 ， 以 达 到 在 较 小 风 险 与 存 量 适 当 ， 增 加 盈 利 之 间 的 恰 当 平 衡 。
[重点与难点]1、 现 金 计 划 ； 2、 应 收 账 款 政 策 ； 3、 存 货 规 划 和 经 济 批 量 控 制
[教学时数]6 学时
第一节 现金管理
一、了解现金管理的目的与内容。
二、理解现金收支计划的编制。
三、掌握最佳现金余额确定的三种模式，尤其是存货模式。
第二节 应收账款管理
一、理解应收账款的功能与成本。
二、掌握从信用标准、信用条件和收账政策三方面制定企业综合信
用政策。
三、理解应收账款的日常控制。
第三节 存货管理
一、理解存货的功能与成本。
二、理解存货规划的各种方法。
三、掌握存货日常控制的方法，尤其是存货的经济批量的控制。
[复习思考题]
1、应收账款管理中制定信用政策时应注意什么问题？
2、存货管理的成本有哪些？
3、怎样进行现金的日常控制？
4、应收账款的功能和成本有哪些？
[阅读参考书目及文献]
1、财务管理理论与实务 , BRIGHAM 等著 , 中国财政经济出版社 , 2003-1 , 会计类原版教材
影印系列
2、国际财务管理（英文版 .原书第 2 版） , （美）凯奥尔 .恩等著 , 机械工业出版社 ,
2002-7 , 21 世纪经典原版经济管理教材文库
第十二章 流动负债
［教学内容］银 行 短 期 借 款 、 商 业 信 用 、 短 期 融 资 券
[教学目标与要求]本 章 主 要 研 究 营 运 资 金 另 一 重 要 内 容 流 动 负 债 ， 对 流 动 负 债 管
理 的 讲 述 ， 主 要 侧 重 于 短 期 借 款 、 商 业 信 用 和 短 期 融 资 筹 资 的 方 式 ， 通 过 本 章 的
学 习 ， 要 求 学 生 应 熟 练 掌 握 流 动 负 债 的 基 本 管 理 理 论 用 管 理 技 巧 ， 训 练 自 己 将 它
们 恰 当 地 应 用 于 经 济 实 践 中 。
[重点与难点]商业信用、短期融资券
[教学时数]1 学时
第一节 银行短期借款
一、了解我国资金的管理体制。
二、了解银行短期借款的种类。
三、了解短期借款的程序。
四、理解银行短期借款的优缺点。
第二节 商业信用
一、理解商业信用的概念。
二、了解商业信用的形式。
三、了解商业信用的条件。
四、理解商业信用筹资的优缺点。
第三节 短期融资券
一、了解短期融资券的发展过程。
二、了解短期融资券的种类。
三、了解短期融资券的发行程序。
四、理解短期融资券的优缺点。
[复习思考题]
1、银行短期借款筹资的优缺点有哪些？
2、商业信用筹资的优缺点有哪些？
3、利用短期融资券筹资的优缺点有哪些？
[阅读参考书目及文献]
1、Arthur 等著:《现代财务管理基础》,第七版,清华大学出版社 1997 年
2、詹姆斯·C·范霍恩,小约翰·M·瓦霍维奇:《现代企业财务管理》,第 11 版,经济科学出版
社,Prentice-Hall 出版公司 2002 年
3、王化成主编:《财务管理教学案例》,中国人民大学出版社,2000 年
第十三章 收益管理
［教学内容］营业收入、营业税金、所得税、利润预测与计划
[教学目标与要求] 要求了解营业收入的含义和管理意义，理解营业收入的构成和影响因素、
营业收入的预测及日常控制的方法，还要了解营业税金和所得税的含义、计算与缴纳，掌握
企业利润的构成和利润预测的几种方法，尤其是利润本量利法的计算。通过本章的学习，要
能懂得营业收入、营业税金和所得税的有关管理工作，并掌握利润的预测和管理。
[重点与难点]销售预测、利润预测
[教学时数] 1 学时
第一节 营业收入
一、了解营业收入管理的意义和要求。
二、了解营业收入的构成与影响因素。
三、营业收入的预测。
1、了解销售预测的程序。
2、了解销售预测的方法：判断分析法、调查分析法和趋势分析法。
四、了解营业收入计划的编制。
五、理解营业收入的控制。
第二节 营业税金
一、了解税收的概念、特征、作用和种类。
二、营业税金的计算与缴纳。
1、了解增值税的计算与缴纳。
2、了解消费税的计算与缴纳。
3、了解营业税的计算与缴纳。
三、了解企业税务管理的税务登记与纳税申报。
第三节 所得税
一、了解企业所得税的征税范围和纳税义务人。
二、所得税的计算。
1、了解企业收入总额的计算。
2、了解计算所得税准予扣除的项目。
3、了解亏损补贴的含义。
三、了解所得税的缴纳。
第四节 利润预测与计划
一、掌握利润构成的三部分。
销售利润、投资净利润和营业外收支净额的含义。
二、掌握利润预测的方法。
1、掌握利润预测的损益方程式和本量利分析法。
2、理解利润预测的相关比率法。
3、理解利润预测的因素测算法。
三、了解利润管理的计划和控制方法。
[复习思考题]
1、营业收入管理的意义是什么？
2、企业利润是由什么构成的？
[阅读参考书目及文献]
1、财务管理分析 (第 6 版) , 希金斯著 , 中信出版社 , 2002-5 , CFA 系列
2、财务管理学 , 荆新，王化成等主编 , 中国人民大学出版社 , 2002-6 , 教学指导委员会
专家评审，教育部推荐教材
第十四章 利润分配
［教学内容］利 润 分 配 的 原 则 与 程 序 、国 有 企 业 有 利 润 分 配 、股 份 制 企 业 的 利 润
分 配 。
[教学目标与要求]本 章 主 要 内 容 均 为 政 策 制 度 的 明 确 规 定 ， 企 业 的 自 主 选 择 余 地
不 大 ， 通 过 本 章 的 学 习 ， 要 求 学 生 要 牢 固 掌 握 利 润 的 构 成 内 容 、 分 配 的 原 则 及 分
配 的 一 般 程 序 ， 了 解 国 有 企 业 利 润 分 配 的 历 史 沿 革 及 一 般 模 式 ， 能 明 确 分 清 利 润
分 配 程 序 中 哪 些 是 国 家 明 文 规 定 ， 不 可 更 改 ， 哪 些 环 节 是 企 业 有 权 自 主 决 策 的 ，
并 能 在 这 些 环 节 中 根 据 企 业 未 来 需 要 做 出 准 确 无 误 的 决 策 。要求了解我国国有企业利
润分配的原则、历史沿革和现行的基本程序，理解利润管理和利润分配的要求，还要理解股
份制企业利润的影响因素、分配特点和股利政策的类型。通过本章的学习，要能理解利润分
配的管理方法。
[重点与难点]国 有 企 业 有 利 润 分 配 、 股 份 制 企 业 的 利 润 分 配 与 股 利 政 策 。
[教学时数] 2 学时
第一节 国有企业利润分配
一、国有企业利润分配的历史沿革。
1、了解统收统支分配制度。
2、了解企业基金制度。
3、了解利润留成和盈亏包干制度。
4、了解利改税制度。
5、了解企业承包经营责任制。
6、了解税利分流制度。
二、了解国有企业利润分配的一般原则即规范性原则、公平原则和
效率原则，并处理好企业内部积累与消费的比例关系。
三、理解国有企业利润分配的基本程序。
1、理解国有企业利润分配的基本程序。
2、理解企业利润分配的其他几个项目。
第二节 股份制企业利润分配
一、了解股份制企业利润分配的特点。
二、了解股利政策的基本理论。
三、理解影响股利政策的因素即法律因素、债务契约因素、公司自
身因素和股东因素。
四、理解股利政策的类型。
1、掌握剩余股利政策的含义和特点。
2、理解固定股利或稳定增长股利政策的含义。
3、了解固定股利支付率股利政策和低正常股利加额外股利政策的含义。
五、理解股利的种类和发放程序。
[复习思考题]
1、股份公司利润分配的顺序是什么？
2、股利政策的基本类型有哪些？
3、股利的种类有哪些？
4、影响股利政策的因素有哪些？
[阅读参考书目及文献]
1、 清华大学出版社.《公司财务管理理论与实务》.张鸣编著..
2、 浙江大学出版社.《财务管理学》.端木青主编..
3、 经济科学出版社.《财务管理学》.刘兴云、汪平主编..
