金■之页 JINRONGZHIYE
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随着科学技术的发展 ，新产 品或新技
术的推出已成为许多企业核心竞争力的来
源 ，越来越多的企业 开始重视 研发 ，研发支
出日趋增加，特别是高新技术企业，研发支
出 占企业 总支出的比重较大 ，如果完全 费
用化处理 ，必然造成无形资产 的账 面价值
远远小于其真实价值。我国对研发支出的
处理发生了巨大的变化，研发支出在开发
阶段 要满 足 以下条 件才 能进 行 资本 化处
理：1)完成该无形资产以使其能够使用或
出售在技术上具有可行性 ；2)具有完成该
无形资产并使用或出售的意图；3)无形资
产产生经济利益的方式；4)有足够的技术、
财务资源和其他资源支持 ，以完成该无形
资产的开发，并有能力使用或出售该无形
资产 ；5)归属于该无形 资产开发阶段的支
出能够可靠地计量 。新 的会计 准则 规定了
研发支出有条件的资本化 ，从而给企业带
来 了一个资本化的平 台 ，这有利于反映企
业无形资产的真实价值，同时也体现了企
业的真实价值。具体而言，研发支出资本化
的五项条件还具有以下合理性：
首先，使确认的资产更符合资产的基
本定义。新会计准则对资产的定义是：资产
是 指企业过 去的交易或者 事项形 成的 、由
企业拥有或者控制的 、预期会给企业带来
经济利益 的资源 。可 以看出 ，上述 的五项条
件把资产的各种特征都包括在内，尤其是
第三条，直接点出了资产的最
重要特征 ：能够产 生未来经济
利益。同时也点出了会计确认
资产中重要的四项标准：可定
义性、可计量性 、相关性、可靠
性；其次，资本化五项条件 的
规定符合谨慎性原则 。研发支
出 费用化 的种 种不 足表 明研
发支 出必须资本化 ，但如果 随
意 资本化 就有 可能 造成 企业
虚增资产 ，因此 ，新会计准则
指出，研发支出资本化必须同
时满足上述的五项条件，缺一
不可。当同时满足这五项条件
时 ，表明该研发活动 的不确 定
性较小，可以确认无形资产，更符合谨慎1
原则；第三，有条件的资本化实现了与国【
会计 准则接 轨。国际会计 准则 中对研发：
出实行的也是 有条件 资本化 的会计处理
IAS38第 57段中指出，当主体可证明各]
条 件符 合时，开发阶段产 生的支 出应予 I
资本化，且所规定条件与我国规定的五]
条件基本一致，表明我国会计准则已日J
与国际接轨 。
研 发支 出有 条件 的资本化 虽然具有 ．
述合理性，但其五项条件在实际应用中一
存在一定的局限性。一是五项资本化条
的可操作性有待增强；二是资本化条件一
可能被企业利润操纵所利用 ；三是对会
人员的要求增强 。
对提高资本化条件 可操作 性有以下
点思考。
一
、提高资本化条件的可操作性，降
其利润调控 空间
资本化条件之所以可操作性较低，
要是由于规定较为抽象，企业财务人员：
以进行合理的判断，同时也正是由于判J
具有一定的主观性 ，给企业提供了一个
润调控空间 。所以我们应通过相关措施一
这五项条件进一步具体化，使提高其可：
作性 ，同时也降低了企业利润调控空间。
首先 ，我们可对资本化条件进行分
识别。通过对这五项条件的分析，我们区一
企 业拉术 (苎步2008．
对研发支出资本化条件的再思考
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为两种类型：一是操作性较高 ，企业
操控空间较小。如条件四中“有足够
财力等资源支 持。”这一方 面可以通
过企业财务报告中的相关数据反映 ，
另一方面可以通过金融机构贷款保
证 (如银行等金融机构证明材料，表
明为该项 目的开发提供所需资金)等
来给予证明；二是操作性较低，操控
空间较大的。根据以上所述局限性可
以看出 ，这种类型主要 是指技术 可行
性 、经济利益的产生等条件。
对于上述资本化条件的第一种
类 型 ，只需要 审计 部门加强 审计 ，防
止企业提供虚假财务信息即可；第二
种类型有必要予以改进和完善。我们
认为，对技术可行性 、经济利益的产
生的判断都必须具有较强的专业知
识和技术要求，可以引入专家评分
制，把其具体化为便于操作的各项指
标。具体步骤为：
l、对相关条件进行指标具体化。
把上述类型的资本化条件具体化为
各个指标 。如技术 可行性这个 条件具
体化为 ：计划 、设计和测试活动的完
成程度 ，技术条件的完备程度等；而
对于经济利益的产生这一条件，可以
通过新产品未来预期收益率和现有
平均 收益率的 比较 ，新 产品预计 市场
占有情况等来衡量。在实际应用过程
中，它的设计应该通过相关专家的研
究和建议，且经过一段时间的实践考
察后才能确定下来 ，以作为同行业企
业的统一标准。
2、专家打分。指标确认后，让专
家或是专家组(可以是其他可承担该
项业务的独立中介机构，以便增强分
数 的客观 性 )根 据确 定 的指 标 ，对 企
业 的各项 条件打分 ，对 于每项指标 的
打分，必须在后面给出评价事实或是
相关证据，以证明其打分的公正性。
3、按等级确定研发支出资本化
的百分比。通过专家的打分情况，汇
总后除以指标总数就可以得到一个
平均分，我们可以把企业资本化条件
的满 足情况 分为 优 、良、中 、及 格 、差
五等，只有分数达到及格以上的才能
资本化。同时应该注意对其他条件判
断的结合 ，如果其他资本化条件不能
满足，即使评分为优也是不能给予资
本化的。为了避免资本化以后无形资
产研发失败，还可以进一步按照各等
级来划分，如只达到合格水平的，只
能 资本 化多少百 分 比，随着满足 的程
度增强才能百分之百资本化。
4、充分披露。为了增强透明度和
客观性 ，上述资本化条件计分卡应该
在财务报告的附注中进行充分披露。
二 、划分资本化条件所适用企业
对于一些非高科技企业来说 ，由
于研发支出很少，资本化还是费用化
对企业当期利润影响较小。同时由于
会计人员对研发过程了解较少 ，很难
对五项 资本化条件进 行合理判 断 ，可
以考虑允许这一部分企业的研发支
出 实行 全部 费用化 的处 理 。也 就是
说，根据企业是否属于高科技企业以
及研发支出占企业总支 出的比例高
低而分别对待，只有属于高科技企业
并且研发支出所占比例达到一定标
准时，才实行有条件资本化的会计处
理 。并且 ，企业 应 当对会计 人员进行
相关培训 ，通过提高会计人员的基本
素质，使其对资本化条件的判断更具
合理性。
(上接第30页)长一般要经历四个阶
段：种子期、创建期、成长期和成熟期。
企业要想获得长期稳定的发展 ，在各
个发展阶段都需要有相应 的资金投
入 ，而且 不同 的发 展阶段资金投 入的
特点也不 同。其 中，处于成长期的企业
是最需要 大量资金投 入也是最难 获得
资金投入的。在这个阶段 ，企业就需要
风险资本的持续资金支持，而且，风险
投资对高科技企业的资源投入不仅仅
局限于资金和设备，还包括管理咨询
服务、营销渠道、社会关系网络以及资
本运营经验等各类资源 ，这些可以有
效地帮助企业管理团队顺利创业 ，提
升企业内在价值。风险投资作为一种
中长期的股权投资，最关心的不是企
企 业技术 c!f步2008．10
业的短期盈利性和安全性 ，而是其远
期成长性。风险投资的独有特征决定
了其投资对象必然是传统金融机构不
愿涉足的高风险、高收益的科技成果
转化项 目，从而完善了整个投资体系
在高新技术产业化过程 中的融资作
用 。
六、 实现 高科技 企业 对风险投 资
机构 的资本循环促进效应
高新技术的动态性决定了高科技
企业发展是一个内容不断更新 、丰富、
持续性的动态过程 ，正因如此，才能为
风险投资业创造无穷商机 ，成为风险
投资活力 的源泉 。风险投 资的根本 目
的不 是长 期控 制 风险企 业 的股权 ，而
是在一段不太长的投资期间内实现风
险资本的快速增值。高新技术产业发
展迅速，高科技企业的产品和服务生
命周期短 、创新性强 ，一旦获得成功 ，
企业资产和内在价值便会呈现级数性
激增，此时，风险投资机构就可采取适
当的方式将股权变现 ，实现资本的较
快 回收 ，继而投入下一个项 目。
总之 ，高科技企业 的发展离 不开
风险投资，风险投资可以有效地 “催
化”高科技企业的发展；同样，风险投
资的发展也离不开高科技企业，高新
技术成果的不断涌现和高科技企业的
蓬勃发展是风险投资发展的强大动
力 ，两者只有紧密结合才能获得共同
发展。
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