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参赛理财团队:幸福理财工作室
选手所属单位:中信银行青岛分行
目 录
理财规划实施建议
序言及声明
本理财报告书摘要
家庭基本情况分析
理财规划前提假设
家庭财务状况分析
客户理财规划目标
理财规划方案设计
一、序言及声明
尊敬的杨先生:
您好！
首先感谢您接受我的理财服务,在详细阅读报告前,请先参阅以下声明:
1、本报告书作用在于帮助您明确家庭财务需求及目标,帮助您对理财事务进行更好地决策,以达到人生在财务上的自由、自主、自在；
2、本报告书是在您提供的资料基础上,基于合理的假设和估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的，当相关内容发生变化时,需要相应调整理财目标和计划；
3、保密条款:本报告书所有信息均由您自愿提供，本理财团队未通过任何途径私自取得您的信息；未经您的书面许可,本理财团队将绝不透漏任何有关您的个人信息；
4、其他告知：本报告书所推荐产品仅代表理财团队观点,供您参考,并且所荐产品与理财团队无利益关系；除了确定收益率的金融产品外（如存款、国债），本报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益。
理财规划目的:以全方位的观点衡量应如何规划来达到理财目标。
客户背景: 杨子君先生，59岁，神雕侠侣电子软件股份有限公司董事长，健康状况一般，家庭关系较为复杂。
家庭财务状况: 杨先生及家人目前资产估计有30亿元，其中实物资产市值亿元，金融资产市值亿元，实业股权市值约25亿元，属于高资产净值家庭。
理财目标: 按优先级依次为：股权套现与公司治理；家属安置规划；移民与税务规划；资产传承规划；投资计划；退休养老计划。
实施建议：根据杨先生的情况，建议半年定期检讨一次，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。
二、本理财报告书摘要
三、家庭基本情况分析
家庭主要成员信息
家庭成员
年龄
社会状态
与您关系
身份状况
杨子君
59岁
神雕侠侣电子软件公司股东兼董事长
本人
中国公民
李龙儿
45岁
龙禧天下总经理
现任妻子
美国绿卡
李梅梅
24岁
龙禧天下营销总监
女儿
美国绿卡
李梅梅丈夫
35岁
知名保险公司高管
女婿
儿子
36岁
儿子
中国公民
小孙子
3岁
无
外孙子
香港身份
小孙儿
1岁
无
外孙儿
美国身份
未婚小女友
80后
香港待产
下任妻子
中国公民
实物资产状况：杨先生目前拥有自用住宅及投资商品房共4套，市价5000万元，别墅2套市价约1亿元，酒店式公寓1套市价约800万元；豪华汽车5台，市价1200万元。
金融资产状况：杨先生银行活期存款金额500万元，3年定存2500万元，固定收益资产(3M~1Y)共6500万,PE及定增产品共3000万,阳光私募3只共1500万。另外在香港汇丰银行存有50万美元,香港高盛有3000万美元委托理财。
实业股权状况：杨先生作为神雕侠侣电子软件股份有限公司最大股东兼总经理，股权占%，目前市值约15亿元；家族企业龙禧天下房产开发有限责任公司，股权结构为杨子君15%，李龙儿70%,杨梅梅15%，目前公司股权总值约为10亿元。
四、理财规划前提假设
（一）宏观经济假设
根据“十二五”宏观经济规划和预判，经济增长率预估为7%，通货膨胀率预估为4%。
黄先生的收入成长率为8%，公司红利增长率为5%。
一年期定期存款利率为%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%；股票平均收益率为12%，标准差为20%。
根据社会男女平均寿命水平，预估男人81岁终老，女人84岁终老。
根据近些年中国房地产情况，假设房屋增值率7%；
根据中国车市情况，假设汽车价格增值率3%，折旧率为20%
在任何投资中，在风险较小的情况下获得一定的收益是您主要的投资目的，您通常愿意使本金面临一定的风险，但您在投资决定是，会仔细的对将要面临的风险进行认真的分析，您对风险总是客户存在的道理有清楚的认识，总体来看，愿意承受市场的平均风险。
风险承受能力：中等
客户风险属性：中等
您期待的收益水平：中等
通过对风险属性进行评估得到您的风险属性为：稳健型
五、家庭财务状况分析
（一）资产负债表
时间：2013年8月10日 单位：万元
资产项目
金额
负债项目
金额
现金
500
信用卡欠款
活期存款
小额消费信贷
其他流动性资产
其他消费性负债
流动性资产合计
消费性负债合计
0
定期存款
2500
金融投资借款
股票投资
3000
实业投资借款
债券投资
6500
投资性房地产按揭贷款
基金投资
1500
其他投资性负债
实业股权投资
投资性负债合计
0
神雕侠侣股权
150000
住房按揭贷款
0
龙禧天下股权
85000
汽车按揭贷款
0
其他投资性资产
18450
其他自用性负债
投资性资产合计
266950
自用性负债合计
0
自用房产
15800
负债总计
0
自用汽车
1200
其他自用性资产
净值
284,
自用性资产合计
17000
资产总计
284,
负债和净值总计
284,
（二）资产负债结构分析
资产
负债
净值
占比
流动性
0
%
投资性
266,950
0
266,
%
自用性
17,000
0
17,
%
总计
284,758
0
284,758
100%
金融资产组成情况
（三）财务诊断
偿债能力
资产负债率
您家庭的资产负债率为0，低于60%的临界水平，在安全范围内，说明负债比率比较适宜，若家庭储蓄率较高，可适度增加负债，通过财务杠杆增加资产存量。
融资比率
您家庭的融资比率在合理范围内，在可控风险范围内，可适当通过杠杆投资增加理财收入。
应急能力
紧急备用金倍数
您家庭的紧急备用金为800万元，可覆盖6个月生活支出，超出部分表明家庭可能有过多的资金闲置，不利于资产增值，一般情况下，如家庭近期无重大支出，建议无需存有大量现金储备，以3-6个月的生活支出额作为一个基本的现金储备。
财富增长能力
生息资产比率
您家庭的生息资产在合理范围内，可以为家庭带来更多的理财收入，为理财目标的实现提供重要的保障。
保障能力
保险覆盖率
您家庭的保险覆盖率较低，表明家庭在发生风险时，要变现一些投资性资产，一般高净值家庭风险保额较低，建议给家庭适度的保障。
财务自由能力
财务自由度
您目前的财务自由度已超过1，拿着钱只靠理财收入可以维持每年的生活。财务自由值超过1，随时可以退休。
（四）综合财务评价
杨先生家庭属于高资产净值的家庭，家族资产雄厚，拥有两家一定规模的家族企业，家族关系复杂，根据杨先生家庭财务状况分析，我们认为杨先生家族企业及家族财富管理主要面临如下四个大的方面问题亟待解决：
鉴于杨子君先生目前的家庭状况，针对”神雕侠侣”上市公司的股权问题,因为上市之际李龙儿未体现自身持有的股份，同时该公司进行上市的时候采用的是股份代持的方式，假定在股份代持协议中有涉及到代持结束后利益分红的问题，其中涉及到杨子君及其妻子李龙儿的部分，在离婚以后存在财产分配的问题。目前应尽快联系律师事务所，明晰各自股权。对于属于共同财产的股权通过一般是通过平分的方式进行处理。
全面分析杨先生先生家庭财务信息后，结合宏观经济形势，针对杨先生的理财规划目标及风险偏好类型，我们从以下六个方面对黄先生的家庭财务进行了全面的理财规划：
六、理财规划方案设计
（一）股权套现与公司治理
方案一：明晰股权，优化公司治理结构
方案二：培养接班人，实现公司可持续发展
方案三：高位减持，合理避税套现
方案二：培养接班人，实现公司可持续发展
杨先生目前身体状况不容乐观，已无心经营公司，做为公司实际控制人，为了能够实现公司稳健的可持续发展，建议杨先生尽快培养接班人，通过优化公司治理结构顺利实现公司的可持续发展。一方面，可以考虑培养家族接班人，早日介入公司管理，通过公司股权转让和资产继承等方式实现公司顺利交接；另一方面，在没有合适家族接班人的条件下，不断优化公司股权结构和治理结构，通过签订相关协议书，股权转让等方式，尽早培养选择公司接班人，实现公司稳定过渡。
方案三：高位减持，合理避税套现
对于杨先生做出的近期进行股市套现2亿元资金的决定，先分析如下：目前“神雕侠侣”上市公司在创业板上市，鉴于目前国内市场创业板上升潜力比较大，同时公司自身的业绩十分优良，因此杨先生所持有的%的具有比较大股份升值空间，所以建议杨先生结合目前市场走势，选择在一个比较高的点位进行减持，这样可最大化保留自身持股数量，为后面资金升值提供比较好的基础，对于目前国内股东减持大宗交易的个人所得税方面，建议杨先生参考当前的新政策，通过资本市场的一些方式进行运作，例如：通过二级市场自然人通道，进行大宗交易，进行二级市场的股票买卖，目前暂免收取个人收取手续费，如果通过集团的名义减持或转让股份会收取25%的个人所得税。
（二）家属安置规划
方案一:加强小儿子保障
方案二：购买遗产信托实现资产传承
孩子出生后，杨先生可为孩子购买信诚人寿分红型少儿教育保险“未来有数”，附加少儿重疾、意外伤害、意外医疗，保障全面，具有保费豁免功能，同时可为孩子积攒一部分出国留学教育金。建议杨先生为孩子投保金额50万，每年缴费700000元左右.儿子18岁上大学时每年可领取保险金额的18%，即900000元，可领取四年，最后一年一次性领取3000000元左右。
方案二：购买遗产信托实现资产传承
80后女友及未出生儿子的终身生活保障。杨先生移民国外后，在享受生活的同时，也可通过两种长期避税逼债的方式，将资产传承于年幼的儿子，保证其一生的生活水平。建议杨先生委托信托公司办理两份信托，其一为财产信托，即委托将自己的动产（豪车一部）、不动产（上海公寓一套）等非货币形式的财产、财产权，委托给信托投资公司按照约定的条件和目的进行管理或者处分，从而将受益分配给小儿子，保证其终身生活。其二为资金信托，又称为“金钱信托”，是指杨先生基于与信托投资公司的协议，将自己合法拥有的部分资金，建议委托管理2000万，按照6%的年化收益率，每年收益120万元。委托给信托投资公司，由信托投资公司以其女友在杨先生去世后未改嫁并长期照顾小儿子的生活为条件，将委托的资金传给女朋友。
移民优势方面
无外汇管制
政策优惠
完善的医疗和社会福利
九年免费义务教育
可拥有双重身份
税收体制方面
不征税个人投资收益
全球（他国）收入不用在香港纳税
无遗产税
无外汇管制
投资政策优惠
移民优势方面：美国市场经济完善，资本市场健全，金融投资发达；子女享受全球最好的教育资源 世界排名前500大学，占据3分之一；退休、医疗、残疾、遗族、失业、公共救济与福利等项齐全。
税收体制方面。美国实行全球课税制度，税务种类包括：财产税：购房、购车；个人直接税负：联邦所得税、州所得税、赠与税、遗产税；个人附加税负：社会安全税、医疗保险税；企业所得税：其中c-co.和s-co.企业形式，需要缴纳企业所得税，LLC和LP企业免税。
美国实行海外资产披露制度，应报税和财产披露的内容：境内和境外所得报税，包括：联邦所得税、州所得税、赠与税、遗产税、社会安全税、医疗保险税；境外地区账户和资产揭露，包括：金融资产：存款、债券、股票、保单、金融衍生品都要计算，房产无需披露；受赠与逾10万以上、股权10%以上都需披露报税。
移民优势方面。具有全球最好的社会保障体系和良好的医疗资源
税务体制方面。欧洲福利国家的税收远远高于美国福利社会的税收水平。欧洲式福利国家的高福利必然导致高税收，高税收是支撑福利大厦的命脉。主流欧洲国家税收比率接近60%，而美国只有40%左右。
目前杨子君先生80后未婚女友已经安置在香港待产，小儿子降生后即可获得香港永久居民身份，享受香港儿童的福利待遇。杨先生获得香港身份后，持有香港特区护照可以免签证进入全球130多个国家和地区，其中包括英国、加拿大、意大利、法国到等欧美发达国家，可以方便杨先生消费欧洲国家医疗机构的疗养资源，同时香港公民移民第三国非常容易，加拿大、新西兰等英联邦成员国给予非常宽松的移民条件。
从财务的角度考虑，香港方面税收政策非常优惠，杨先生个人资产非常雄厚，但目前工资性收入为0，几乎全部为投资收益，杨先生在内地保留的资产或者未来公司在国外上市获得的股权投资回报，均可免除税务，并且遗产过继无需在香港纳税，可以为其省去一大笔税务开支。
目前杨先生配偶已经取得美国绿卡，根据美国移民政策配偶可同获得绿卡身份，杨先生可申请家庭类美国移民，在手续上相对便利。移民美国后，虽然享受相关的福利待遇，但是综合税赋较高。不仅包括个人在全球范围内的所得税，而且未来在遗产处理过程中会面临高额的遗产税。如移民美国，可利用海外不动产无需报税的条款，适当地增加海外的不动产投资进行避税。在遗产税处理过程中，根据美国遗产税法律规定，非美国籍父母，设立境外信托分配财产，绿卡继承人取得财产完全不需要缴纳美国税。若杨先生获得绿卡后未加入美国国籍，可以通过设立境外信托的方式分配财产，规避遗产税。
可利用股权套现资金，投资移民德国。移民周期较长，通常需要5年。杨先生移民后可享受德国的医疗资源以及完善的社保制度。在遗产的处理上，德国采取累进税率制征收遗产税。
综合以上分析，建议杨子君先生先通过投资移民的方式移民香港，然后进行资产规划，实现资产分配和避税以及以后养老打算，在此过程中申请等待欧洲移民。
明晰股权
明晰房产和车产产权
家族企业的可持续发展
培养家族接班人
优化公司股权结构和治理结构
通过遗产信托实现资产传承
通过高额保险实现
婚前做家庭资产公证
尽早建立家庭财务的“防火墙”
（五）风险管理与保险规划
建议应加保险种
被保险人
保费
建议保险公司
需缴费期
保险功能
少儿教育险
未出生儿子
5，000,000
尊享人生
10
避税、资产传承
年金分红险
未出生儿子
5，733，000
一生无忧
10
避税 、资产传承
万能险
杨先生
5,000,000
智赢今生
趸交
避债
终身寿险
杨先生
5，000,000
泰康福寿长期险
20
避债
终身寿险
80后女友
1,500，000
10
避债
重大疾病险
80后女友
2，5000，000
太平真爱重大疾病保险
10
生活保障
重大疾病险
李龙儿
3,000,000
太平真爱重大疾病保险
10
生活保障
（六）投资规划
股权顺利套现后，会增加2亿元流动资金，结合杨先生您前期的家庭金融资产配置情况以及近期理财目标，我们对您的资产进行如下投资规划：
方案一：从风险、收益、流动性三个角度综合考虑，对您的金融类资金进行配置调整。
投资3项
股票
债券
货币
预期报酬率
%
%
%
标准差
%
%
%
股票债券相关系数
%
货币相关系数
%
优化投资比率
%
%
股债投资组合报酬率
%
效用函数U = E(rp)-
股债投资组合标准差
%
A值
风险资产比率
%
投资组合配置比率
%
%
%
投资组合报酬率
%
投资组合标准差
%
<左检定机率
5%
预估最高报酬率
%
Z值
预估最低报酬率
%
方案二：考虑到您的移民生活需求和资产传承需要，我们为您的资产组合中增加了一定比例的房产投资、以及保险和信托产品的规划。
投资
产品
目前
金额
建议金额
增减额
建议产品1及配置金额
建议产品2配置金额
建议产品3配置金额
货币
2500
6000
3500
定期存款2500
招商现金增值2500
中信天天快车至尊版1000
债券
6500
6000
-500
中信季季增利
中银稳健增利
3年期国债
股票
4500
中信贵宾1号
华夏回报
上投摩根中小盘
黄金
0
2000
2000
中信金实物金条
上金所现货黄金Au9999
熊猫金币82-12套装
房产投资
15800
21600
6000
香港住宅
保险
0
4000
4000
信托
0
5000
5000
总金额
29300
49300
七、理财规划实施建议
以上规划是根据杨先生目前提供的家庭资料出具的，如果您认为通过对各项规划建议的执行，可以满足您的各项目标的达成，请杨先生能够持之以恒，坚持到底，尽快建立家庭财务“防火墙”，从而实现家庭财务的自主、自由、自在。
此外，如果杨先生的家庭财务状况出现较大的变化，或者您的理财目标要作重大调整，请您及时与我联系，以便我们够及时调整您的理财方案。我也会根据金融环境的变化以及理财产品的运作情况对您的规划进行调整。建议定期每半年能够与您进行一次交流沟通，适时进行了理财规划的调整和修改。
再次感谢您的咨询！
