公司IPO审计的事务所的选择
小组成员：银雷、陈之弘、杨智杰、李海啸、胡煜、
胡克远
知识点回顾：为什么选择独立审计？影响事务所选择的因素
？
影响公司选择IPO审计事务所的主要因素：
成本？
投行推荐？
个人关系？
……
因素总结
报告结构
知识点回顾
公司为什么选择独立审计？
代理问题的严重性——公司规模、债务权益比例、基于会计信息的债
务条款
公司结构的复杂性——可滥用的资源数量
债权人、股东或母公司、信息可信性
知识点回顾
公司选择什么样的事务所？
代理问题严重的公司——高质量审计事务所
国有控股公司在市场化程度较低的地区——地方小所
监管部门的偏好
私人关系——签字会计师与公司
IPO审计会计师事务所选择的因素
审计师在IPO过程中的作用
Reasonable assurance on the true and fair view of F/S
相关文件和审核报告：财务报表、验资报告、盈利预测报告、内部控
制鉴证报告等。
序号 公司名称 本期IPO 百强排名 营业收入
1 天健会计师事务所 45 8 50266
2 天健正信会计师事务所 35 13 38758
3 深圳市鹏城会计师事务所 28 44 11554
4 立信会计师事务所 25 6 66266
5 中瑞岳华会计师事务所 23 5 87205
6 大信会计师事务所 22 10 51676
7 信永中和会计师事务所 17 7 51860
8 立信大华会计师事务所 17 11 51086
9 中审国际会计师事务所 13 19 19822
10 广东正中珠江会计师事务所 11 47 6293
11 利安达会计师事务所 10 15 34732
12 京都天华会计师事务所 8 16 31059
13 北京兴华会计师事务所 8 18 19214
14 江苏天衡会计师事务所 8 29 12364
15 中准会计师事务所 7 20 15286
16 华普天健会计师事务所 6 26 11557
17 国富浩华会计师事务所 6 9 53225
18 天职国际会计师事务所 5 12 41316
19 武汉众环会计师事务所 4 31 10951
20 中磊会计师事务所 1 17 20617
IPO审计会计师事务所选择的因素
1 会计师事务所规模的影响
除了深圳市鹏城会计师事务所和广东正中珠江会计师事务所两
家外，其余IPO前20名的事务所几乎都在百强排名的前30位。
说明上市公司IPO更倾向于选择非四大的大规模会计师事务所。
而上述两家事务所上榜则是因为分别受到了国信证券和广发证
券两家券商的钟爱，但他们在百强中的排名依然在前50。
IPO审计会计师事务所选择的因素
IPO审计会计师事务所选择的因素
2 审计成本的影响
自2009年IPO重组以来，50家会计师事务所参与分享了A股634家公
司亿审计费的盛宴，只有同期65家投行亿承销保荐收
入的%。
这意味着，会计师事务所平均一单IPO收入是307万，但投行平均一
单IPO收入是4808万。
IPO审计会计师事务所选择的因素
IPO审计收费方法：
即便发行人上市失败，会计师事务所的审计费照收不误
费用一般由合伙人与发行人协商，无具体标准和比例
难易程度
参与项目的人数
IPO审计会计师事务所选择的因素
四大与非四大收费的对比
从收入情况看，“四大”凭借大项目睥睨同行
德勤仅仅依靠中国建筑，农业银行，山东墨龙和深圳燃气等4个项目，
就进账亿元审计费，平均每单6900万。
天健74个项目的全部收入仅亿元，平均每单276万。
正中珠江因得广发证券“独宠”，共接到后者保荐的7单IPO项目，占比
近25%，审计收入达万，平均每单231万。
“四大”与A股IPO渐行渐远。
IPO审计会计师事务所选择的因素
3 投行选择会计师事务所
投行
律所
其他利
益链环
节
会计师
事务所
IPO审计会计师事务所选择的因素
投行“御用”会计师事务所
平安证券——华普天健
国信证券——深圳鹏程
广发证券——正中珠江
“御用”=听话？！
“御用”=利益共享？
IPO审计会计师事务所选择的因素
4 政治、法律因素
中国上市公司会计师事务所的选择存在政府干预
政治关联可以形成自保进而形成竞争优势
政治保护
国家经济信息安全
实际控制人的政治背景——国有企业 vs 民营企业
IPO审计会计师事务所选择的因素
5 会计师事务所与发审委委员
发审委委员否决率与所在事务所的业务量之间的关系
会计师事务所业务量与出具非标准无保留意见的概率（下简称“非标率
”）之间的关系
1.发审委否决率最高的12位委员
否决率排名发审委委员 审核数 否决数 否决率 涉差家数 涉差比例 事务所
1 吕苏阳 36 26 % 0 %天健会计师事务所
2 何德明 61 16 % 1 %京都天华会计师事务所
3 钟平 67 17 % 2 %中审国际会计师事务所
4 赵燕 69 17 % 2 %国富浩华会计师事务所
5 雷震霖 21 5 % 3 %中瑞岳华会计师事务所
6 刘杰生 59 13 % 4 %立信羊城会计师事务所
7 陈星辉 85 18 % 10 %大信会计师事务所
8 谢峰 68 14 % 4 %武汉众环会计师事务所
9 谭红旭 74 15 % 17 %北京兴华会计师事务所
10 李友菊 88 17 % 10 %华普天健会计师事务所
11 郭澳 95 18 % 6 %天衡会计师事务所
12 李文智 87 16 % 9 %立信大华会计师事务所
业务量排名 公司名称
1 天健会计师事务所
2 立信会计师事务所
3 天健正信会计师事务所
4 中瑞岳华会计师事务所
5 信永中和会计师事务所
6 立信大华会计师事务所
7 大信会计师事务所
8 深圳鹏城会计师事务所
9 利安达会计师事务所
10 中准会计师事务所
11 京都天华会计师事务所
12 中审国际会计师事务所
13 天职国际会计师事务所
14 华普天健会计师事务所
15 广东正中珠江会计师事务所
16 中磊会计师事务所
17 国富浩华会计师事务所
18 北京兴华会计师事务所
19 武汉众环会计师事务所
20 江苏天衡会计师事务所
否决率
排名
名字 否决率 事务所
1 吕苏阳
%天健会计师事务所
2 何德明
%京都天华会计师事务所
3 钟平
%中审国际会计师事务所
4 赵燕
%国富浩华会计师事务所
5 雷震霖
%中瑞岳华会计师事务所
6 刘杰生
%立信羊城会计师事务所
7 陈星辉
%大信会计师事务所
8 谢峰
%武汉众环会计师事务所
9 谭红旭
%北京兴华会计师事务所
10 李友菊
%华普天健会计师事务所
11 郭澳
%天衡会计师事务所
12 李文智
%立信大华会计师事务所
规模较大的内资会计师事务所
业务量排名 公司名称
1 天健会计师事务所
2 立信会计师事务所
3 天健正信会计师事务所
4 中瑞岳华会计师事务所
5 信永中和会计师事务所
6 立信大华会计师事务所
7 大信会计师事务所
8 深圳鹏城会计师事务所
9 利安达会计师事务所
10 中准会计师事务所
11 京都天华会计师事务所
12 中审国际会计师事务所
13 天职国际会计师事务所
14 华普天健会计师事务所
15 广东正中珠江会计师事务所
16 中磊会计师事务所
17 国富浩华会计师事务所
18 北京兴华会计师事务所
19 武汉众环会计师事务所
20 江苏天衡会计师事务所
深圳本地最大的会计师事务所——国信证券最爱
安徽本地最大的会计师事务所——平安证券最爱
平安证券现有85位保代中，20位有会计师
事务所审计工作经验，且多位来自安徽会
计师事务所
广州本地最大的会计师事务所——广发证券最爱
2.事务所业务量与非标率
业务量排名 公司名称 本期IPO 已上市公司 合计 出具标准审计意见家数
“非标率
”
1 天健会计师事务所 45 119 164 162 %
2 立信会计师事务所 25 123 148 142 %
3 天健正信会计师事务所 35 103 138 130 %
4 中瑞岳华会计师事务所 23 109 132 126 %
5 信永中和会计师事务所 17 105 122 113 %
6 立信大华会计师事务所 17 80 97 89 %
7 大信会计师事务所 22 68 90 84 %
8 深圳鹏城会计师事务所 28 60 88 78 %
9 利安达会计师事务所 10 56 66 56 %
10 中准会计师事务所 7 52 59 51 %
非标率与业务量显著成反比
要点总结
公司IPO审计选聘会计师事务所的主要因素考虑：
规模——无影响
收费——显著影响
投行——投行选择事务所
政治、法律——影响因素
发审委委员——重要因素
