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常用 21 种指标详解
指标详解
目录
一、MA 移动平均线 (1)
二、SAR 指标 (3)
三、ROC 指标 (5)
四、EXPMA 指标 (6)
五、CR 指标 (7)
六、ASI 振动升降指标 (9)
七、W&R 指标 (10)
八、BOLL 指标 (10)
九、RSI 指标 (14)
十、TOW 指标 (19)
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十一、DMA 指标 (21)
十二、TRIX 指标 (23)
十三、MACD 指标详解 (26)
十四、DMI 指标详解 (27)
十五、BIAS 指标详解 (30)
十六、MTM 指标 (31)
十七、BBI 指标 (35)
十八、KDJ 指标 (36)
十九、OBV 指标 (38)
二十、DPO 指标 (39)
二十一、VR 指标 (39)
一、MA 移动平均线
移动平均线,Moving Average,简称 MA,原本的意思是移动平均,由于我们将其制作成线形,所
以一般称之为移动平均线,简称均线。它是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。比如日线
MA5 指 5天内的收盘价除以 5 。
移动平均线是由著名的美国投资专家 Joseph (葛兰碧,又译为格兰威尔)于 20 世
纪中期提出来的。均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一,它帮助交易者确认现有趋势、
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判断将出现的趋势、发现过度延生即将反转的趋势。
移动平均线[1] 常用线有 5 天、10 天、30 天、60 天、120 天和 240 天的指标。其中, 5 天
和 10天的短期移动平均线。是短线操作的参照指标,称做日均线指标;30 天和 60 天的是中期
均线指标,称做季均线指标;120 天、240 天的是长期均线指标,称做年均线指标。对移动平均
线的考查一般从几个方面进行。
股民朋友在选股的时候可以把移动平均线做为一个参考指标,移动平均线能够反应出价格趋
势走向,所谓移动平均线就是把某段时间的股价加以平均,再依据这个平均值作出平均线图像.
股民朋友可以将日 K线图和平均线放在同一张图里分析,这样非常直观明了。
移动平均线[2] 最常用的方法就是比较证券价格移动平均线与证券自身价格的关系。当证券
价格上涨,高于其移动平均线,则产生购买信号。当证券价格下跌,低于其移动平均线,则产生
出售信号。
之所以产生此信号,是因为人们认为,移动平均线"线"是支撑或阻挡价格的有力标准。价格应
自移动平均线反弹。若未反弹而突破,那么它应继续在该方向上发展,直至其找到能够保持的
新水平面。
移动平均的种类很多,但总的来说,可分为短期、中期、长期三种。短期移动平均线主要是 5
日和 10 日的。5日的是将 5天数字之和除以 5,求出一个平均数,标于图表上,然后类推计算后
面的,再将平均数逐日连起,得到的便是 5 日平均线。由于上证所通常每周 5
个交易日,因而 5日线亦称周线。[3]
由于 5 日平均线起伏较大,震荡行情时该线形象极不规则,无轨迹可寻,因而诞生了 10 日平均
线,此线取 10 日为样本,简单易算,为投资大众参考与使用最广泛的移动平均线。它能较为正
确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势,可作为短线进出的依据。
第二类是中期移动平均线。首先是月线,采样为 24、25 或 26 日,该线能让使用者了解股价一
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个月的平均变动成本,对于中期投资而言,有效性较高,尤其在股市尚未十分明朗前,能预先显
示股价未来变动方向。其次是 30日移动平均线,取意仍是以月为基础,不过由于以 30 日为样,
计算较前者简便,最后是季线,采样为 72、73 日或 75 日。由于其波动幅度较短期线移动平均
线平滑且有轨迹可寻,较长期移动平均线又敏感度高,因而优点明显。
第三类是长期移动平均线,首先为半年线,采样 146或 150日,由于沪市上市公司一年分两次公
布其财务报表,公司董、监事与某些消息灵通人士常可先取得这方面的第一手资料,进行炒作,
投资者可借此获坐轿之利,不过由于沪市投机性浓厚,投资者注重短线差价利润,因而效果也
打了点折扣。200 日移动平均线,是葛南维(Granvile)专心研究与试验移动平均线系统后,着
重推出的,但在国内运用不甚普遍。年线,取样 255 日左右,是超级大户、炒手们操作股票时参
考的依据。
计算方法
N日移动平均线=N 日收市价之和/N
以时间的长短划分,移动平均线可分为短期、中期、长期几种,一般短期移动平均线 5 天与 10
天;中期有 30天、65天;长期有 200 天及 280 天。可单独使用,也可多条同时使用。综合观察
长、中、短期移动平均线,可以判研市场的多重倾向。如果三种移动平均线并列上涨,该市场
呈多头排列;如果三种移动平均线并列下跌,该市场呈空头排列。[5] 移动平均线说到底是一
种趋势追踪的工具,便于识别趋势已经终结或反转,先的趋势正在形成或延续的契机。它不会
领先与市场,只是忠实地追随市场,所以它具有滞后的特点,然而却无法造假。[6]
特征分析编辑
移动平均线的一些特性对于市场分析是十分重要的,我们就其中的 12 种情形作出具体分析判
断:
1.多头稳定上升
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当多头市场进入稳定上升时期,10MA、21MA、68MA 向右上方推升,且三线多头排列(排列顺序
自上而下分别为 10MA、21MA、68MA)、略呈平行状。
2.技术回档
当 10MA 由上升趋势向右下方拐头而下,而 21MA 仍然向上方推升时,揭示此波段为多头市场中
的技术回档,涨势并未结束。
3.由空转多
股市由空头市场进入多头市场时,10MA 首先由上而下穿越 K线图(注意是 K线图),处于 k
线图的下方(即股价站在 10MA 之上),过几天 21MA、68MA 相继顺次,由上往下穿越 K线图(既股
价顺次站在 21MA、68MA 之上)。
4.股价盘整
股价盘整时 10MA 与 21MA 交错在一起,若时间拉长 68MA 也会粘合在一起。
5.盘高与盘低
股价处于盘局时若 10MA 往右上方先行突破上升,则后市必然盘高;若 10MA 往右下方下降时,
则后市必然越盘越低。
6.空头进入尾声
空头市场中,若 68MA 能随 10MA 于 21MA 之后,由上而下贯穿 K 线图(既股价站在 68MA 之上),
则后市会有一波强劲的反弹,甚至空头市场至此已接近尾声。
7.由多转空
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若 21MA 随 10MA 向右下方拐头而下,68MA 也开始向右下方反转时,表示多头市场既将结束,空
头市场既将来临。
8.跌破 10MA
当市场由多头市场转入空头市场时,10MA 首先由下往上穿越 K 线图,到达 K 线图的上方(股价
跌破 10MA),过几天 30MA、68MA 相继顺次由下往上穿越 K 线图,到达 K 线图的上方。
9.移动平均线依次排列
空头市场移动平均线均在 K线图之上,且排列顺序从上而下依次是 68MA、21MA、10MA。
10.反弹开始
空头市场中,若移动 10MA首先从上而下穿越 K线图时(K线图在上方,10MA在下方)既股价站在
10MA 之上,是股价在空头市场反弹的先兆。
11.反弹趋势增强
空头市场中,若 21MA 也继 10MA 之后,由上而下穿越 K 线图,且 10MA 位于 21MA 之上(既股价站
在 21MA 之上,10MA、21MA 多头排列),则反弹趋势将转强。
12.深幅回档
若 21MA 随 10MA 向右下方拐头而下,68MA 仍然向右上方推升时,揭示此波段为多头市场中的深
幅回档。应以持币观望或放空的策略对应。
二、SAR 指标
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SAR 指标又叫抛物线指标或停损转向操作点指标,其全称叫“Stop and Reverse,缩写 SAR”,
是由美国技术分析大师威尔斯-威尔德(Wells Wilder)所创造的,是一种简单易学、比较准确
的中短期技术分析工具。这种指标与移动平均线的原理颇为相似,属于价格与时间并重的分析
工具。由于组成 SAR 的点以弧形的方式移动,故称“抛物转向”。
计算公式:
和 MACD、DMI 等指标不相同的是,SAR 指标的计算公式相当繁琐。SAR 的计算工作主要是针对
每个周期不断变化的 SAR 的计算,也就是停损价位的计算。在计算 SAR 之前,先要选定一段周
期,比如 n 日或 n 周等,n 天或周的参数一般为 4 日或 4 周。接下来判断这个周期的股价是在
上涨还是下跌,然后再按逐步推理方法计算 SAR 值。
计算 Tn 周期的 SAR 值为例,计算公式如下:
SAR(Tn)=SAR(Tn-1) AF(Tn)*[EP(Tn-1)-SAR(Tn-1)]
其中,SAR(Tn)为第 Tn 周期的 SAR 值,SAR(Tn-1)为第(Tn-1)周期的值
AF 为加速因子(或叫加速系数),EP 为极点价(最高价或最低价)
在计算 SAR 值时,要注意以下几项原则:
1、初始值 SAR(T0)的确定
若T1周期中SAR(T1)上涨趋势,则SAR(T0)为T0周期的最低价,若T1周期下跌趋势,则SAR(T0)
为 T0周期的最高价;
2、极点价 EP的确定
若 Tn 周期为上涨趋势,EP(Tn-1)为 Tn-1 周期的最高价,若 Tn 周期为下跌趋势,EP(Tn-1)为
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Tn-1周期的最低价;
3、加速因子 AF 的确定
(a)加速因子初始值为 ,即 AF(T0)=;
(b)若 Tn-1,Tn 周期都为上涨趋势时,当 Tn 周期的最高价>Tn-1 周期的最高价,则
AF(Tn)=AF(Tn-1) ,当 Tn 周期的最高价
(c)若 Tn-1,Tn 周期都为下跌趋势时,当 Tn 周期的最低价=Tn-1 周期的最低价,则
AF(Tn)=AF(Tn-1); (d)任何一次行情的转变,加速因子 AF 都必须重新由 起算;
比如,Tn-1周期为上涨趋势,Tn周期为下跌趋势(或 Tn-1下跌,Tn上涨),AF(Tn)需重新由
为基础进行计算,即 AF(Tn)=AF(T0)=;
(e)加速因子 AF 最高不超过 ,当 AF> 时,AF 需重新由 起算;
4、SAR 值的确定
(a)通过公式 SAR(Tn)=SAR(Tn-1) AF(Tn)*[EP(Tn-1)-SAR(Tn-1)],计算出 Tn 周期的值;
(b)若 Tn 周期为上涨趋势,当 SAR(Tn)>Tn 周期的最低价(或 SAR(Tn)>Tn-1周期的最低价),则
Tn 周期最终 SAR 值应为 Tn-1、Tn 周期的最低价中的最小值,
当 SAR(Tn)
(c)若 Tn 周期为下跌趋势,当 SAR(Tn)
当 SAR(Tn)>=Tn 周期的最高价且 SAR(Tn)>=Tn-1 周期的最高价,则 Tn 周期最终 SAR 值为
SAR(Tn),即 SAR=SAR(Tn);
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5、SAR 指标周期的计算基准周期的参数为 2,如 2 日、2周、2 月等,其计算周期的参数变动范
围为 2—8。
6、SAR 指标的计算方法和过程比较烦琐,对于投资者来说只要掌握其演算过程和原理,在实际
操作中并不需要投资者自己计算 SAR值,更重要的是投资者要灵活掌握和运用 SAR指标的研判
方法和功能。
研判标准:
SAR 指标的一般研判标准包括以下四方面:
1、当股票股价从 SAR 曲线下方开始向上突破 SAR 曲线时,为买入信号,预示着股价一轮上升行
情可能展开,投资者应迅速及时地买进股票。
2、当股票股价向上突破 SAR 曲线后继续向上运动而 SAR 曲线也同时向上运动时,表明股价的
上涨趋势已经形成,SAR 曲线对股价构成强劲的支撑,投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进
股票。
3、当股票股价从 SAR 曲线上方开始向下突破 SAR 曲线时,为卖出信号,预示着股价一轮下跌行
情可能展开,投资者应迅速及时地卖出股票。
4、当股票股价向下突破 SAR 曲线后继续向下运动而 SAR 曲线也同时向下运动,表明股价的下
跌趋势已经形成,SAR 曲线对股价构成巨大的压力,投资者应坚决持币观望或逢高减磅。
应用法则:
(1)转向点指标是强市中线指标,在沪深股市中比较适合投资基本面好的个股,如投资绩优股、
科技股使用,比较符合中等资金跟庄(300 万~2000 万)使用,适合上半年使用,下半年则不宜。
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(2)当股价上涨时,SAR 的红色圆圈位于股价的下方,当该股的收盘价向下跌破 SAR 时,则应立
即停损卖出。[5]
(3)当股价下跌时,SAR 的绿色圆圈位于股价的上方,当收盘价向上突破 SAR 时,可以重新买回。
(4)当股价在 SAR 的红色圆圈之上时,如果预见 CR 出现四条线集于一点的信号时,是比较难得
的短线主升加速信号,应该加大注意力度。
(5)当股价在 SAR 的绿色曲线之下时,表明当前是空头市场,应离场观望。特别是在下跌过程中,
虽然有时也出现绿圆圈翻红圆圈的现象,但如果只出现 3 个以下的红圆圈时,则又不能构成单
一的买进信号,必须配合其它的技术指标来判断。
(6)SAR 对于成交量较大的个股进行判断更为准确。
三、ROC 指标
变动速率指标是一种衡量变动速率的指标,主要适用于股票价格变动速率的衡量。具体表现在:
其一,ROC 指标具有超买超卖功能;其二,ROC 指标对股价也能产生背离和验证作用;其三,ROC
指标的超卖超买中的各种形态。且不同个股价格比率不同,其范围也有所不同。
由于选用的计算周期的不同,ROC 指标包括日 ROC 指标、周 ROC 指标、月 ROC 指标年 ROC 指标
以及分钟 ROC 指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日 ROC 指标和周 ROC 指标。虽然它
们的计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。
以日 ROC 指标为例,其计算公式有两种:
其一为
ROC(N 日)=AX÷BX
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式中,AX=今日的收盘价-N 日前的收盘价
BX=N 日前的收盘价
N为计算参数,日原始参数为 10 日
其二为
ROC=〈C(I)-C(I-N)〉÷C(I-N)×100%
式中,C(I)表示当日收盘价
C(I-N)表示 N日前的收盘价
N为计算参数,日原始参数为 10 日
上述两式的描述不一样,但结果和过程都是相同的。
ROC 曲线的运行角度和运行时间:
1、当 ROC 曲线从上向下突破 0 值线以后,如果 ROC 曲线向下运行的角度大于 45 度时,说明空
方力量比较强大,股价的跌势比较迅猛,股价还将继续下跌。此时,投资者应坚决持币观
望,不宜轻易抢反弹。par
2、当 ROC 曲线向上运行的角度大于 45 度时,如果 ROC 曲线刚刚突破 0值线向上运行,说明多
方力量开始积聚,股价将继续向上攀升。此时,投资者应坚决持股待涨。
3、当 ROC 曲线向上运行的角度大于 45 度时,如果 ROC 曲线在突破 0值线后已经向上运行了很
长一段时间,并且股价短期内涨幅过大时,说明多方力量消耗过大,股价将随时可能反转向下。
此时,投资者应密切关注 ROC 曲线的走势,一旦 ROC 指标发出明显的卖出信号就应坚决清仓离
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场。
4、当 ROC 曲线向下运行的角度小于 45 度时,如果 ROC 曲线在向下突破 0 值线后,在远离 0值
线的低位持续运行了很长一段时间以后﹝最少 3 个月以上﹞,一旦 ROC 曲线向上勾头,则表明
股价的中长期下跌趋势可能结束,投资者可以开始逢低买入股票。
5、当 ROC 曲线向上突破 0 值线以后,如果 ROC 曲线在 0值线附近经过一段时间的中位盘整﹝
一般 1 个月左右﹞,然后,再向上突破时,说明多方的力量开始加强,股价的一轮新的涨升行情
已经展开,股价将继续上涨。此时,投资者应坚决持股待涨。
ROC 指标的一般分析方法主要集中在 0 值线的重要参考作用、ROC 指标的超买超卖现象、ROC
曲线的形态、ROC 曲线与股价曲线的配合使用等方面进行分析。以 12 日 ROC 指标为例,具体
分析如下:
1、ROC 指标的数值是以 0 值线为中轴线,理论上可以上升到正的无限大和负的无限小,但在实
际行情走势中,ROC 线主要是围绕着 0 值线上下波动,因此,0值线是 ROC 指标的一条重要生命
线,具有较强的参考作用。
2、当 ROC 线从下向上突破 0线时,表明股价的变动动力由下跌动力转变为上升动力,多方力量
开始强于空方力量,股价将进入强势区域,是较强的中线买入信号。
3、当 ROC 线在 0值线上方并继续向上攀升,表明股价的上涨动力继续增加,多方力量占据比较
大的优势,股价将继续上涨,是较强的持股待涨的信号。
4、当 ROC 线在 0值线上面较远地方的时候,如果 ROC 线开始调头朝下,表明股价的上涨动力开
始枯竭,股价将短线见顶回落,是短线卖出信号。
5、当 ROC 线从上向下突破 0值线时,表明股价的变动动力由上涨动力转变为下跌动力,空方力
量开始强于多方力量,股价将进入弱势区域,是较强的中线卖出信号。
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6、当 ROC 线从在 0 线以下并继续向下滑落,表明股价的下跌动力继续增强,空方力量占据比较
大的优势,股价将继续下跌,是较强的持币观望的信号。
7、当 ROC 线在 0线下方并远离 0线,而且 ROC 线有企稳向上的迹象时,表明股价的下跌动力开
始衰竭,股价将见底回升。
8、当 ROC 从 0 值线下方开始向上攀升时,表明股价的上升动力开始积聚,多方力量开始加强,
股价将上升,是逢低吸纳股票的信号。
四、EXPMA 指标
EXPMA 指标简称 EMA,中文名字:指数平均数指标或指数平滑移动平均线,一种趋向类指标,从
统计学的观点来看,只有把移动平均线(MA)绘制在价格时间跨度的中点,才能够正确地反映价
格的运动趋势,但这会使信号在时间上滞后,而 EXPMA 指标是对移动平均线的弥补,EXPMA 指标
由于其计算公式中着重考虑了价格当天(当期)行情的权重,因此在使用中可克服 MACD 其他指
标信号对于价格走势的滞后性。同时也在一定程度中消除了 DMA 指标在某些时候对于价格走
势所产生的信号提前性,是一个非常有效的分析指标。
EXPMA=(当日或当期收盘价-上一日或上期 EXPMA)/N 上一日或上期 EXPMA,其中,首次上期
EXPMA 值为上一期收盘价,N 为天数。
实际上,从 EXPMA 指标的构造原理和它的使用原则来看,这一指标更接近于均线指标,而且由
于 EXPMA 指标通过对参数进行有效地设定,可以发挥出比均线指标更为直观和有用的信息。
在技术分析软件中,EXPMA 指标由三条线构成,价格 K线、短期 EXPMA 线(以白色线条或其他稍
浅色的线条表示)、长期 EXPMA 线(以黄色线条或其他稍深色的线条表示),EXPMA 指标的坐标
图上,纵坐标代表价格运行的价位,横坐标代表价格运行的时间,这一点也和均线指标保持了
一致。
1、在多头趋势中,价格 K 线、短天期天数线(例如(12,50)中的 12 日线)、长天期天数线(50
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日线)按以上顺序从高到低排列,视为多头特征;在空头趋势中,长天期天数线、短天期天数线、
价格 K 线按以上顺序从高到低排列,视为空头特征。
2、当短天期天数线从下而上穿越长天期天数线时,是一个值得注意的买入信号;此时短天期天
数线对价格走势将起到助涨的作用,当短天期天数线从上而下穿越长天期天数线时,是一
指数平均数
指数平均数
个值得注意的卖出信号,此时长天期天数对价格走势将起到助跌的作用。
3、一般来说,价格在多头市场中将处于短天期天数线和长天期天数线上方运行,此时这两条线
将对价格走势形成支撑。在一个明显的多头趋势中,价格将沿短天期天数线移动,价格反复的
最低点将位于长天期天数线附近;相反地,价格在空头市场中将处于短天期天数线和长天期天
数线下方运行,此时这两条线将对价格走势形成压力。在一个明显的空头趋势中,价格也将沿
短天期天数线移动,价格反复的最高点将位于长天期天数线附近。
4、一般地,当价格 K 线在一个多头趋势中跌破短天期天数线,必将向长天期天数线靠拢,而长
天期天数线将对价格走势起到较强的支撑作用,当价格跌破长天期天数线时,往往是绝好的买
入时机;相反地,当价格 K 线在一个空头趋势中突破短天期天数线后,将有进一步向长天期天
数线冲刺的希望,而长天期天数线将对价格走势起到明显的阻力作用,当价格突破长天期天数
线后,往往会形成一次回抽确认,而且第一次突破失败的机率较大,因此应视为一次绝好的卖
出时机。
5、第三条的特例是:当价格 K线在一个多头趋势中跌破短天期天数线,并继而跌破长天期天数
线,而且使得短天期天数开始转头向下运行,甚至跌破长天期天数线,此时意味着多头趋势发
生变化,应作止蚀处理;相反地,当价格 K 线在一个空头趋势中突破短天期天数线,并继而突破
长天期天数线,而且使得短天期天数开始转头向上运行,甚至突破长天期天数线,此时意味着
空头趋势已经改变成多头趋势,应作补仓处理。
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6、价格对于长天期天数线的突破次数越多越表明突破有效,第一次突破一般会以失败而告终;
价格对于长天期天数线的突破时间越长越表明突破有效。一般来说,在价格日 K线技术指标体
系中的 EXPMA 指标长天期天数线被价格突破之后,需要两到三个交易日的时间来确认突破的
有效性。
7、当短期天数线向上交叉长期天数线时,股价会先形成一个短暂的高点,然后微幅回档至长期
天数线附近,此时为最佳买入点;当短期天数线向下交叉长期天数线时,股价会先形成一个短
暂的低点,然后微幅反弹至长期天数线附近,此时为最佳卖出点。
五、CR 指标
CR 指标又叫中间意愿指标,它和 AR、BR 指标又很多相似之处,但更有自己独特的研判功能,是
分析股市多空双方力量对比、把握买卖股票时机的一种中长期技术分析工具。理论出发点是:
中间价是股市最有代表性的价格。
CR 指标的计算方法
由于选用的计算周期不同,CR 指标也包括日 CR 指标、周 CR 指标、月 CR 指标、年 CR 指标以
及分钟 CR 指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日 CR 指标和周 CR 指标。虽然它们计
算时取值有所不同,但基本的计算方法一样。以日 CR 指标为例,其计算公式为:
CR(N 日)=P1÷P2×100
式中,P1=∑(H-YM),表示 N 日以来多方力量的总和
P2=∑(YM-L),表示 N日以来空方力量的总和
H表示今日的最高价,L 表示今日的最低价 YM 表示昨日(上一个交易日)的中间价
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CR 计算公式中的中间价其实也是一个指标,它是通过对昨日(YM)交易的最高价、最低价、开
盘家和收盘价进行加权平均而得到的,其每个价格的权重可以人为地选定。目前比较常用地中
间价计算方法有四种:
1、M=(2C H L)÷4
2、M=(C H L O)÷4
3、M=(C H L)÷3
4、M=(H L)÷2
式中,C 为收盘价,H 为最高价,L 为最低价,O 为开盘价
从四种中间价的计算方法来看,对四种价格的重视程度是不一样的,三种都是选用了收盘价,
可见,收盘价在技术分析中的重要性。和其他技术指标一样,在实战中,投资者不需要进行 CR
指标的计算,主要是了解 CR的计算方法,以便更加深入地掌握 CR指标的实质,为运用指标打下
基础。
1、当 CR曲线和三条 MA曲线在底部拈合在一起,并在一个狭窄区域(最好位于 75——150之间)
里横向移动时,表明股价在底部区域横盘筑底,此时,投资者应注意股价的动向并可以开始逢
低建仓。一旦成交量开始慢慢放大,股价也缓慢向上时,投资者可以加大建仓量。
2、当 CR 曲线开始脱离前期底部横盘的狭窄区域,并从下向上开始突破三条 MA 曲线时,表明股
价的底部整理可能结束,股价的强势特征开始显现,一旦 CR 曲线向上突破最后的一条 MA 曲线
时,并有比较大的成交量配合时,为较佳的买入信号。投资者应及时买入。
3、当 CR 曲线向上突破三条 MA 曲线并快速向上攀升超过 150 数值时,表明股价的强势特征已
经确立,投资者应及时短线买入或持股待涨。
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4、当 CR 曲线快速向上移动后,三条 MA 曲线也同时上扬,表明股价继续维持强势上攻态势,投
资者应一路持股。
5、当 CR 曲线经过一段较短时间的快速上升并远离前期的整理区域,而且,股价已经涨幅很大
的情况下,投资者应密切留意 CR 曲线的动向。
6、当 CR 曲线在高位(200 以上)开始向下掉头时,表明股价的强势行情即将结束,是较佳的卖
出信号,投资者应及时卖出股票。
7、当 CR 曲线从高位向下运动并首次跌破最上面的一条 MA 曲线时,表明股价的强势行情已经
结束,投资者应及时清仓出局。
8、当 CR 曲线从高位向下运动时,其他三条 MA 曲线也开始一起向下运行时,表明股价的弱势行
情已经开始,投资者应以持币观望为主。
9、当 CR 曲线向下突破最后一条 MA 曲线时,表明股价的弱势行情已经确立,股价将加速下跌,
投资者应坚决持币观望。
10、当 CR 曲线跌破三条 MA 曲线以后,股价走势将进入一个漫长的探底过程,投资者能做的事
就是耐心等待,直到股价运行的弱势行情显露结束的迹象。
当 CR指标中的 CR 曲线与 MA1、MA2、MA3(20 日、40日、60 日)这三条曲线在 100 附近一段狭
小的区域内盘整、并拢,一旦 CR 曲线先后向上突破了这三条曲线,并且股价也带量向上突破了
中长期均线时,表明股价的中低位盘整已经结束,强势上涨特征开始凸现,这是 CR 指标的买入
信号。此时,投资者应及时中短线买进股票。
当 CR指标中的 CR 曲线与 MA1、MA2、MA3 这三条曲线在 100 附近一段狭小的区域内盘整、并
拢,一旦 CR 曲线先后向下突破了这三条曲线,并且股价也向下突破了中长期均线时,表明股价
的高位盘整已经结束,弱势下跌特征已经出现,这是 CR 指标的卖出信号,如果是近期涨幅已经
较大的股票,这种卖出信号更加明显。此时,投资者应及时清仓离场。
投资者更好的选择
当 CR指标中的 CR 曲线向上突破了 MA1、MA2、MA3 这三条曲线中的最后一条曲线后,
同时股价也依托短期均线向上扬升时,表明股价的短期强势上涨的行情已经开始,这是 CR 指
标发出的持股待涨信号。此时,投资者应坚决短线持股。
当 CR指标中的 CR 曲线向下突破了 MA1、MA2、MA3 这三条曲线中的最后一条曲线后,一路向下
运行,同时股价也被中短期均线压制下行时,表明股价的中长期弱势下跌的行情已经开始,股
价将一路下跌,这是 CR 指标发出的比较明显的持币观望信号。此时,投资者应坚决持币观望。
六、ASI 振动升降指标
振动升降指标(ASI),由威尔斯·王尔德(Welles Wilder)所创。ASI 指标以开盘、最高、最低、
收盘价与前一交易日的各种价格相比较作为计算因子。
计算公式:
A=∣当天最高价-前一天收盘价∣
B=∣当天最低价-前一天收盘价∣
C=∣当天最高价-前一天最低价∣
D=∣前一天收盘价-前一天开盘价∣
比较 A、B、C三数值:若 A 最大,R=A 1/2B 1/4D(*这里的 A最大本是不成立的,应该是有可能
成立的,当天低开,而且最高价低于昨天收盘价);若 B 最大,R=B 1/2A 1/4D;若 C最大,R=C 1/4D
E=当天收盘价-前一天收盘价
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F=当天收盘价-当天开盘价
G=前一天收盘价-前一天开盘价
X=E 1/2F G
K=A、B 之间的最大值
L=3;SI=50*X/R*K/L;ASI=累计每日之 SI值 par
应用法则:
指标大部分时机都是和股价走势同步的,投资者仅能从众多股票中寻找少数产生领先突
破的个股。若 ASI 指标领先股价,提早突破前次 ASI 高点或低点,则次一日之后的股价必然能
突破前次高点或低点。
2.股价由上往下,欲穿越前一波低点的密集支撑区时,于接近低点处,尚未确定股价是否会跌
破支撑之际,如果 ASI 领先股价,提早一步,跌破相对股价的前一波 ASI 低点,则次一日之后,
股价将随后跌破低点支撑区。投资人可以早一步卖出股票,减少不必要的损失。
3.股价由下往上,欲穿越前一波的高点套牢区时,于接近高点处,尚未确定股价能否顺利穿越
之际,如果 ASI领先股价,提早一步,通过相对股价的前一波 ASI高点,则次一日之后,股价必然
能够顺利突破高点套牢区。股民可以把握 ASI 的领先作用,提前买入股票。
4.股价走势一波比一波高,而 ASI 却未相对创新高点形成“顶背离”时,应卖出;股价走势一波
比一波低,而 ASI 却未相对创新低点形成“底背离”时,应买进。
指标和 OBV 指标同样维持“N”字型的波动,并且也以突破或跌破“N”字型高低点,为
观察 ASI 指标的主要方法。向上爬升的 ASI,一旦向下跌破其前一次显著的 N 型转折点,一律
可视为停损卖出的讯号;向下滑落的 ASI,一旦向上突破其前一次的 N 型转折点,一律可视为果
断买进的讯号。
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七、W&R 指标
W&R 指标的计算主要是利用分析周期内的最高价、最低价及周期结束的收盘价等三者之间的
关系展开的。以日威廉指标为例,其计算公式为:W%R=(Hn—C)÷(Hn—Ln)×100 其中:
n:是交易者设定的交易期间(常用为 30 天)。
C:第 n 日的最新收盘价。
Hn:是过去 n日内的最高价(如 30天的最高价)。
Ln:是过去 n日内的最低价(如 30天的最低价)。
W%R 是用百分比来计算,结果是介乎于 0%至 100%,如果在指定窗口内收盘价越接近最高价的水
平(超买),结果越接近零,收盘价越接近最低价(超卖),结果越接近 100%,在线形的呈现上与其
他技术指标相反(如:KD、RSI),一般会乘上(-1)以符合线形上扬为超买、下跌为超卖的认知。
或直接改变公式的计算方式:
W%R=(C-Hn)÷(Hn-Ln)×100
应用法则:
1.当威廉指数线高于 85,市场处于超卖状态,行情即将见底。
2.当威廉指数线低于 15,市场处于超买状态,行情即将见顶。
3.与相对强弱指数配合使用,可得出对大市走向较为准确的判断。
4.使用威廉指数作为预测市场工具,既不容易错过大的行情,也不容易在高价区套牢。使用方
投资者更好的选择
法:
当 W&R 高于 80,即处于超卖状态,行情即将见底,应当考虑买进。
当 W&R 低于 20,即处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。
在 W&R 进入高位后,一般要回头,如果股价继续上升就产生了背离,是卖出信号。
在 W&R 进入低位后,一般要反弹,如果股价继续下降就产生了背离。
W&R 连续几次撞顶(底),局部形成双重或多重顶(底),是卖出(买进)的信号。
同时,使用过程中应该注意与其他技术指标相互配合。在盘整的过程中,W&R 的准确性较高,而
在上升或下降趋势当中,却不能只以 W&R 超买超卖信号作为行情判断的依据。
八、BOLL 指标
BOLL 指标的计算方法
在所有的指标计算中,BOLL指标的计算方法是最复杂的之一,其中引进了统计学中的标准差概
念,涉及到中轨线(MB)、上轨线(UP)和下轨线(DN)的计算。另外,和其他指标的计算一样,由于
选用的计算周期的不同,BOLL 指标也包括日 BOLL 指标、周 BOLL 指标、月 BOLL 指标年 BOLL
指标以及分钟 BOLL 指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日 BOLL 指标和周 BOLL 指标。
虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。以日 BOLL 指标计算为例,其计算
方法如下:1、日 BOLL 指标的计算公式
中轨线=N 日的移动平均线,上轨线=中轨线 两倍的标准差,下轨线=中轨线-两倍的标准差 2、
日 BOLL 指标的计算过程
(1)计算 MA,MA=N 日内的收盘价之和÷N
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(2)计算标准差 MD,MD=平方根 N日的(C-MA)的两次方之和除以 N
(3)计算 MB、UP、DN 线,MB=(N-1)日的 MA,UP=MB 2×MD,DN=MB-2×MD
在股市分析软件中,BOLL 指标一共由四条线组成,即上轨线 UP 、中轨线 MB、下轨线 DN 和价
格线。其中上轨线 UP是 UP 数值的连线,用黄色线表示;中轨线 MB 是 MB 数值的连线,用白色线
表示;下轨线 DN 是 DN 数值的连线,用紫色线表示;价格线是以美国线表示,颜色为浅蓝色。
中轨线
指标中的上、中、下轨线所形成的股价信道的移动范围是不确定的,信道的上下限随
着股价的上下波动而变化。在正常情况下,股价应始终处于股价信道内运行。如果股价脱离股
价信道运行,则意味着行情处于极端的状态下。
2.在 BOLL 指标中,股价信道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、
中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用,而上轨线和中轨线有时则会对股价的运
行起到压力作用。
3.一般而言,当股价在布林线的中轨线上方运行时,表明股价处于强势趋势;当股价在布林线
的中轨线下方运行时,表明股价处于弱势趋势。
上中下轨
1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时,表明股价强势特征非常明显,股价短期内将继
续上涨,投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
2.当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时,表明股价的弱势特征非常明显,股价短期内将
继续下跌,投资者应坚决持币观望或逢高卖出。
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3.当布林线的上轨线向下运行,而中轨线和下轨线却还在向上运行时,表明股价处于整理态势
之中。如果股价是处于长期上升趋势时,则表明股价是上涨途中的强势整理,投资者可以持股
观望或逢低短线买入;如果股价是处于长期下跌趋势时,则表明股价是下跌途中的弱势整理,
投资者应以持币观望或逢高减仓为主。
4.布林线的上轨线向上运行,而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常小,这里就不作研
判。par
5.当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时,则要看股价目前的走势处于
什么样的情况下来判断。
特殊分析布林线"喇叭口"的研判
布林线"喇叭口"的研判是 BOLL 指标所独有的研判手段。所谓布林线"喇叭口"是指在股价运行
的过程中,布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成
的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同,我们
又可以将"喇叭口"分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇
叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期,收口型喇叭口形态常出现在股票暴
跌行情的初期,紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。
开口型喇叭口
当股价经过长时间的底部整理后,布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩,上下轨线之间的距离越
来越小,随着成交量的逐渐放大,股价突然出现向上急速飙升的行情,此时布林线上轨线也同
时急速向上扬升,而下轨线却加速向下运动,这样布林线上下轨之间的形状就形成了一个类似
于大喇叭的特殊形态,我们把布林线的这种喇叭口称为开口型喇叭口。
开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长时间的低位
横盘筑底后,面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而
力度却很大的走势,预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭,股价将处于短期大幅拉升
投资者更好的选择
行情之中。
开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一,是股价要经过长时间的中低位横盘整理,
整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大;其二,是布林线开始开口时要
有明显的大的成交量出现。
开口喇叭口形态的确立是以美国线(或 K 线)向上突破上轨线、股价带量向上突破中长期均线
为准。对于开口喇叭口形态的出现,投资者如能及时短线买进定会获利丰厚。
收口型喇叭口
当股价经过短时间的大幅拉升后,布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张,上下轨线之间的距离越
来越大,随着成交量的逐步减少,股价在高位出现了急速下跌的行情,此时布林线的上轨线开
始急速掉头向下,而下轨线还在加速上升,这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒
的大喇叭的特殊形态,我们把布林线的这种喇叭口称为收口型喇叭口。
收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅
拉升后,面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很
大的走势,预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭,股价将处于短期大幅下跌的行情之
中。
收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求,但它也必须具备一个条件,即股价经过前期
大幅的短线拉升,拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大。
收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。对
于收口型喇叭口形态的出现,投资者如能及时卖出则能保住收益、减少较大的下跌损失。
紧口型喇叭口
当股价经过长时间的下跌后,布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢,上下轨之间的距离越来越小,
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随着成交量的越来越小,股价在低位的反复振荡,此时布林线的上轨还在向下运动,而下轨线
却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的小喇叭的特殊形态,我们
把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭口。
紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过长期大幅下
跌后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢,预示着多空双方的力
量逐步处于平衡,股价将处于长期横盘整理的行情中。
紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松,只要股价经过较长时间的大幅下跌后,成
交极度萎缩,上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成。当紧口型喇叭
口出现后,投资者既可以观望等待,也可以少量建仓。
中轨的买卖标志
1.当美国线(或 K 线)向上突破布林线中轨时,如果股价也放量突破股价中期均线,则意味着股
价中短期向上扬升趋势开始形成,这是布林线指标揭示的中短期买入标志。
2.当美国线(或 K线)向上突破布林线中轨后,如果股价依托布林线中轨向上攀升时,则
意味着股价的中短期向上趋势已经相成,这是布林线指标揭示的逢低买入或持股标志。
3.当美国线(或 K 线)向下跌破布林线中轨时,如果股价也先后跌破中短期均线,则意味着股价
的中短期向下阴跌趋势开始形成,这是布林线指标揭示的中短期卖出标志。
4.当美国线(或 K 线)向下突破布林线中轨后,如果股价被布林线中轨压制下行时,则意味着股
价的中短期下降趋势已经相成,这是布林线指标揭示的持币观望标志。
运用原则
布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。
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当变易性变小,而波带变窄时,激烈的价格波动有可能随时产生。
高低点穿越波带边线时,立刻又回到波带内,会有回档产生。
波带开始移动后,以此方式进入另一波带,这对于找出目标值有相当帮助。
应用规则是这样的:当一只股票在一段时间内股价波幅很小,反映在布林线上表现为,股价波
幅带长期收窄,而在某个交易日,股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线,而
此时布林线由收口明显转为开口,此时投资者应该果断买入(从当日的 K 线图就可明显看出),
这是因为,该股票由弱转强,短期上冲的动力不会仅仅一天,短线必然会有新高出现,因此可以
果断介入。
BOLL 指标应用技巧
1)、当价格运行在布林通道的中轨和上轨之间的区域时,只要不破中轨,说明市场处于多头行
情中,只考虑逢低买进,不考虑做空。
2)、在中轨和下轨之间时,只要不破中轨,说明是空头市场,交易策略是逢高卖出,不考虑买进。
3)、当市场价格沿着布林通道上轨运行时,说明市场是单边上涨行情,持有的多单要守住,只要
价格不脱离上轨区域就耐心持有。
4)、沿着下轨运行时,说明市场目前为单边下跌行情,一般为一波快速下跌行情,持有的空单,
只要价格不脱离下轨区域就耐心持有。
5)、当价格运行在中轨区域时,说明市场目前为盘整震荡行情,对趋势交易者来说,这是最容易
赔钱的一种行情,应回避,空仓观望为上。
6)、布林通道的缩口状态。价格在中轨附近震荡,上下轨逐渐缩口,此是大行情来临的预兆,
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应空仓观望,等待时机。
7)、通道缩口后的突然扩张状态。意味着一波爆发性行情来临,此后,行情很可能走单边,可以
积极调整建仓,顺势而为。
8)、当布林通道缩口后,在一波大行情来临之前,往往会出现假突破行情,这是主力的陷阱,应
提高警惕,可以通过调整仓位化解。
9)、布林通道的时间周期应以周线为主,在单边行情时,所持仓单已有高额利润,为防止大的回
调,可以参考日线布林通道的原则出局。
布林线指标的实战技巧
BOLL 指标的实战技巧主要集中在股价 K 线(或美国线)与 BOLL 指标的上、中、下轨之间的关
系及布林线的开口和收口的状况等方面。由于在部分软件上 BOLL 指标是在主图上,为了更准
确的研判行情,我们可以采用 BOLL 指标和 TRIX 指标相结合来研判行情。下面以分析家上的
BOLL 指标为例,来揭示其买卖和观望功能。(注:在大部分软件上,BOLL 指标的参数一般不作修
改)。
一、买卖信号
1、当股价 K 线带量向上突破布林线的上轨,并且 TRIX 指标也已经发出底位"金叉"时,说明股
价即将进入一个中长期上升通道之中,这是 BOLL 指标发出的买入信号。此时,投资者应及时地
买入股票。
2、当布林线轨道很长一段时间的底位窄幅水平运动后,一旦股价 K 线带量向上突破布林线的
上轨,同时原本狭窄的布林线通道突然开口向上时,说明股价即将脱离原来的水平运行通道、
进入新的上升通道之中,这也是 BOLL 指标发出的买入信号。
3、当股价 K 线向下突破布林线的中轨,并且 TRIX 指标也在已经发出高位"死叉"时,说明股价
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即将进入一个中长期下降通道之中,这是 BOLL 指标发出的卖出信号。此时,投资者应尽早清仓
离场。
4、当布林线轨道很长一段时间的高位窄幅水平运动后,一旦股价 K线向下突破布林线的下轨,
同时原本狭窄的布林线通道突然开口向下时,说明股价即将脱离原来的水平运行通道、进入新
的下降通道之中,这也是 BOLL 指标发出的卖出信号。
二、持股持币信号
1、当布林线开口向上后,只要股价 K线始终运行在布林线的中轨上方的时候,说明股价一直处
在一个中长期上升轨道之中,这是 BOLL 指标发出的持股待涨信号,如果 TRIX 指标也是发出持
股信号时,这种信号更加准确。此时,投资者应坚决持股待涨。
2、当布林线开口向下后,只要股价 K线始终运行在布林线的中轨下方的时候,说明股价一直处
在一个中长期下降轨道之中,这是 BOLL 指标发出的持币观望信号,如果 TRIX 指标也是发出持
币信号时,这种信号更加准确。此时,投资者应坚决持币观望。
九、RSI 指标
RSI指标最早是被用于期货交易中,后来人们发现用该指标来指导股票市场投资效果也十分不
错,并对该指标的特点不断进行归纳和总结。
RSI 指标的计算方法
参数:N1、N2、N3 统计天数,一般取 6、12、24
RSI 选定一段时间内价格的变动情况,体现这段时间的长短的东西就是 RSI 参数。RSI 的参数
是天数,即考虑的时期的长度,一般有 6日,12 日,24 日等。
N日 RSI=[A÷(A B)]×100%
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公式中,A——N 日内收盘涨幅之和
B——N 日内收盘跌幅之和(取正值)
N日 RSI=100-100/(1 RS)
式中:RS=A/B 为相对强度。通过很简单的数字推导就可知道,这个公式就是上面。
从计算公式上看,我们可以看到,RSI 的计算非常简单,实际理解为:在某一阶段价格上涨所产
生的波动占整个波动的半分比。
RSI 取值的大小
RSI 的变动范围在 0—100 之间,强弱指标值一般分布在 20—80。(如下图所示)
RSI 值市场特征投资操作
80—100 极强卖出
50—80 强买入
20—50 弱观望
0—20极弱买入
这里的“极强”、“强”、“弱”和“极弱”只是一个相对的分析概念,是一个相对的区域。有的
投资者也可把它们取值为 30、70 或 15、85,根据个人的喜好吧,没有绝对性。怎样理解 RSI
相对强弱指标?
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RSI 相对强弱指标(RelativeStrenthIndex)以一特定时期内价格的变动情况推测价格未来的
变动方向,并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。
短期 RSI 在 20 以下水平,由下往上交叉长期 RSI,为买进信号。短期 RSI 在 80 以上水平,由上
往下交叉长期 RSI,为卖出信号。价格一波比一波低,相反的,RSI 却一波比一波高时,价格很容
易反转上涨。价格一波比一波高,相反的,RSI 却一波比一波低时,价格很容易反转下跌。
RSI 在 50以下为弱势区,50 以上为强势区。由下向上突破 50 线为由弱转强,由上向下突破 50
线为由强转弱。一般认为 RSI 在 50 以上准确性较高。
形态分析
当 RSI 曲线在高位区或低位区形成了头肩形或多重顶(底)的形态时,可以考虑进行买卖操作。
这些形态出现的位置离 50 中轴线越远,信号的可信度就越高,出错的可能性也就越小。对于 K
线的所有常规的形态分析方法,在对 RSI 曲线进行分析时都是适用的。例如,在 K 线图上的趋
势线也一样可以用在 RSI 中。RSI 曲线在上升和下降中所出现的高低点可以连接成趋势线,这
条趋势线同样起着支撑和压力线的作用,一旦被突破,就可以参考 K 线的分析方法来判断前期
的趋势是否结束。
最后,就是从 RSI 与股价的背离方面来判断行情。在 RSI 的各种研判方法中,用 RSI 与股价的
背离来判断行情最为可靠。在股价不断走高的过程中,如果 RSI 处于高位,但并未跟随股价形
成一个比一个高的高点,这预示股价涨升可能已经进入了最后阶段,此时顶背离出现是一个比
较明确的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI 的低位缓慢出现盘升,虽然股价还在不
断下降,但 RSI 已经不再创出新低,这时表示跌势进入尾声,可以考虑适当时机进行建仓。
长短期线
短期 RSI 是指参数相对小的 RSI,长期 RSI 是指参数相对较长的 RSI。比如,6 日 RSI 和 12 日
RSI 中,6 日 RSI 即为短期 RSI,12 日 RSI 即为长期 RSI。长短期 RSI 线的交叉情况可以作为我
们研判行情的方法。
投资者更好的选择
1、当短期 RSI>长期 RSI 时,市场则属于多头市场;
2、当短期 RSI
ar3、当短期 RSI 线在低位向上突破长期 RSI 线,则是市场的买入信号;
4、当短期 RSI 线在高位向下突破长期 RSI 线,则是市场的卖出信号。
应用
1、由算式可知,0≤RSI≤100。RSI=50 为强势市场与弱势市场分界点。通常设 RSI>80 为超买
区,市势回挡的机会增加;RSI
2、一般而言,RSI 掉头向下为卖出讯号,RSI 掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的
判断出发。
3、RSI 的 M 形走向是超买区常见的见顶形态;W 形走向是超卖区常见的见底形态。这时,往往
可见 RSI 走向与价格走向发生背离。所以,背离现象也是一种买卖讯号。
4、RSI 由下往上走,一个波谷比一个波谷高构成上升支持线;RSI 由上往下走,一个波顶比一个
波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号,升穿压力线为买入信号。
5、RSI 上穿 50 分界线为买入信号,下破 50 分界线为卖出信号。
6、N 日 RSI 的 N 值常见取 5~14 日。N 值愈大趋势感愈强,但有反应滞后倾向,称为慢速线;N
值愈小对变化愈敏感,但易产生飘忽不定的感觉,称为快速线。因此,可将慢速线与快速线比较
观察,若两线同向上,升势较强;若两线同向下,跌势较强;若快速线上穿慢速线为买入信号;若
快速线下穿慢速线为卖出信号。
7、由于 RSI 设计上的原因,RSI 在进入超买区或超卖区以后,即使市势有较大的波动,而 RSI
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变动速率渐趋缓慢,波幅愈来愈微,即出现所谓钝化问题。尤其是在持续大涨或大跌时,容易发
生买卖"操之过急"的遗憾。解决这个问题的办法,仅就 RSI 指标本身而言是调整
超买区或超卖区的界定指标,如 90 以上、10以下;二是加大 N 的取值
RSI(n)=n 日内收盘价涨数平均值÷(n 日内收盘价涨数平均值 n 日内收盘价跌数平均值)×
100
软件系统默认 n为 6、14
分析要领
相对强弱指数值在 0~100 之间波动。一般相对强弱指数的变化范围在 30~70 之间,其中又以
40~60 之间的机会较多,超过 80 或低于 20 的机会很少。par
当股市经过一段下跌行情,相对强弱指数也随之从高位持续跌至 30 以下,如果由低位向上突
破 60并或确认,则表明多头力量重新占据上锋。
当股市经过一段上涨行情,相对强弱指数也随之从低位涨至 80 以上后,如果从高位向下跌破
40,则表明空头力量重新占据上锋。
在高价区与低价区内相对强弱指数的变动与股价变化不一致时说明大势即将反转。
相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较强的反压作用;相对强弱指数曾经出现的最低
点具有较强的支撑作用。
多头市场中如果有价格回档,多头的第一道防线是 RSI=50,第二道防线是 RSI=40,第三道防线
是 RSI=30。
空头市场中如果有价格反弹,空头的第一道防线是 RSI=50,第二道防线是 RSI=60,第三道防线
是 RSI=70。
投资者更好的选择
多头市场中 RSI 值每次因股价回档下跌而形成的低点密集区也是多头的第一道防线。空头市
场中股价处于反弹盘整阶段 RSI 所出现的高点也是空头的一道防线。
盘整阶段的值在 40~60 之间,如果市场走强,RSI 值往往可以在 80 以上。反之,股票市场交易
不景气时 RSI 值在 20 以下。
买卖股票
我们不妨来给 RSI 的数值打个比方:RSI 的数值是在 0 至 100 之间.这个数值可以代表参与其
中的多空双方的实力.比如 RSI=50 时,表明多空双方实力相等,假设为双方均为 50 人.当
RSI=80 时,表明多方的人数为 80 人,空方的人数为 20 人.显然,当 RSI=100 时,就表明所有人
都是多方的人了.这个股市也就沸腾了.同样可以得 RSI=20 和 0时的意义.
下面我们通过分析这个人数对比实例来解释 RSI 的实战意义.
首先我们从极限的 RSI=100 说起:RSI=100 表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,这是
不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是买股票的人.那么谁来卖出股票呢?没人卖出出
股票,那还成什么股市呢?所以必须得有人卖出股票.谁会卖出股票呢?卖出股票的人,一定是
认为当前的价格是比较高的,而且有可能下跌或者有了足够的利润,现在不卖,以后不一定能
卖出这个价格.大家可能对上面的分析产生了一个矛盾的观点.既然 RSI=100 表示所有的人都
看好.那么这个股票肯定会涨.既然看好这个股票会继续上涨,那么,为什么要卖出呢?对于这
个问题我们用数据来解释就清楚了.
假如一只股票,现在的价格是 10 元,当看好的人多于看坏的人,也就是愿意买得人比愿意卖的
人多时,这个股票就会涨起来.接着,这只股票就涨到了 11 元.结果,还是看好的人多于看坏的
人.这只股票还在涨.比如涨到了 12 元,13 元,14 元....20 元.这时候,通过股评的推荐,朋友
的介绍,看好的人越来越多,越来越多......这只股票就一直往上涨.30 元,40 元,50
元......100 元,亿安科技就曾涨到了 元.各位朋友不妨想想,这个股票是不是会一直
涨呢?显然不会.无论它多么好,它总会有停止上涨的时候.
投资者更好的选择
比如说某个股票从 10 元涨到了 50 元,RSI 也接近于 100 了.也就是所有的人都看好的时候,正
值此时,就会有人开始想卖了.为什么呢?因为手中持有很多筹码的人,他会想:如果不在人气
足的时候开始出货,要是开始下跌,手中这么多的筹码,就无法派发出去.因此,即使所
有的人都认为这个股票还会上涨,在这些认为上涨的人当中,也有人开始卖出股票了.尽管他
知道这个股票还会上涨,但是,为了使手中大量的股票的盈利能够兑现,他必须在还没涨到顶
之前就开始卖出.否则他的盈利就成泡沫,化为乌有.于是,很多预计这个股票会涨到 50 元人,
特别是手中有太多的筹码的人,他可能在 45 元或更低的价位,就开始卖出这个股票了.从这个
角度讲,肯定有好多人都在仍然看好时,准备出货或已经出货了.
所以,当 RSI=100 表示所有的人都看好这个股票.更多地潜伏着出货的巨大危机.就象气球,吃
到最大时,爆破的危机也就随之产生.一旦开始下跌,这个所有人都看好的股票,就会产生[飞
流直下三千尺,疑是银河落九天]的景观.因为无数次的经验已经使股市的绝大数人都了解了
这个道理,即使不懂这个道理的股民,多少会吃过来不及卖出的苦头.因此,当某个股票在高位
回调时,已经盈利的人会赶紧卖出,使得盈利落袋为安.高位追进去没有盈利的人,只要头脑活
络些,也会赶紧割肉退出,先走为快.
ar 再从另一个角度来讲,当所有人都看好一只股票,也就是 RSI 接近于 100 时,这个股票的价
格往往会远远超过这只股票的实际价值.这样的情况,就是我们平常所说超买的现象(6 日 RSI
向上突破 85,超买;向下跌破 15,超卖)。
所谓超买的情况,就是买进的人买进了不该买进的股票.所以,在超买的情况下,一旦下跌,由
于这个股票,本来就不值这个价位,下跌也就不足为奇了.
说明了 RSI=100 的情况,再来说说 RSI=80 或接近于 80 的高位的情况,就比较容易理解了.
前面说到,当 RSI=100 时,有人在此之前就开始出货了.那么这个之前是什么时候呢?如果单从
RSI 的角度讲,作为一个股民,既然知道 RSI=100 时会来不及卖出,我何不在 RSI=95 时就开始
卖出呢?这个当然可以.但是,如果大部分的都总结出这个经验,都在 RSI=95 时,那么,谁会买
进呢?买进的人少的话,你能保证你的股票在 RSI=95 时就能卖出呢?所以,有人就在 RSI=90 时
投资者更好的选择
就开始卖出了.以此类似,人们会越来越提前开始卖出.这就是一般书上常说的 RSI=80 时就准
备卖出的道理.相反的道理,RSI=20 时,也是准备买进的好时机.
说了以上的道理,再回过头来,说明 RSI的实战意义,就容易掌握 RSI在不同的股票中的不同数
值了. 有二种股票的处别是很大的.就大盘股和小盘股.运用 RSI 买卖股票,就不能采用相同
的数值.对于大盘股,卖出时,RSI=80就应当出货,大家可马钢这个超级大盘中就可以很明显地
看出.原因是盘子太大,很难达到让 80%的人都看好.而且持股的人数多,人心不齐,再加上庄家
的筹码多,出货难,必须提前出货.这就是大盘股的 RSI 一般不会出现很高的情况.相反,小盘
股就不同,一般在 RSI=80 时,正是进货的好时机.说明庄家已经收集了足够的筹码.盘子越
少,RSI 的值会越高,主要是筹码被控制,下跌的压力,很难阻止庄家的行为.比如象海虹控股,
连结二十多天的上涨,RSI 最高达到 %.这就是庄家全盘控股了.
总而言之,RSI可以明确地告诉你当时看好和看坏的人数对比.至于这个比例,则对于每个股票
和不同盘面的情况下,其意义又是不同的.水能载舟,也能覆舟.具体的使用,就随机应变了.
具体应用
(一)基本设置。参数设置为 14,时间段采用月线、周线、日线相互印证,以周线和日线为主。
在牛市可以将 RSI的默认区间设置为 25-90,在熊市可以将 RSI的默认区间设置为 15-70,以便
是图形更大,方便观察。
(二)运行区间。RSI 不是在 0-100 之间运行,而是运行在 20-80 之间。不同的市场和不同的股
票,阻力区间和头部区间有不同,需要根据历史走势进行调整确定。熊市时,RSI 通常在 20-30
构成的底部区域和 55-65构成的头部范围内震荡。牛市时,RSI 通常在 40-50 构成的底部区域
和 80-90 构成的头部区域内震荡。
(三)牛熊反转。RSI 向上突破回调不破 40,表明熊转牛,向下突破回调不破 65,表明
牛转熊。
投资者更好的选择
1.熊转牛时,RSI 在 55-65 的熊市头部区域遇到阻力回落,在牛市的底部区域 40-50 区域遇到
支撑,不再下探创新低,发出趋势将反转的信号,当向上突破 65 时,趋势反转得到确认,进入牛
市。(通常,当日线或周线上,RSI 突破 65时,股价已经上涨很多,最佳的买入时机已经错过,因
此买入的时机应当放在回调到 40时,结合了 RSI、K线的均线、趋势线、黄金分割线、宝塔线,
以及指标的背离等,进行综合的研判,确定调整到位,即将上攻。)
2.牛转熊时,RSI 在牛市 40-50 的底部区域遇到支撑上涨,在熊市 55-65 的头部区域遇到阻力
回落无法创新高,发出趋势将转熊的信号,向下突破 40 时,趋势反转得到确认,进入熊市。(通
常,当日线或周线上,RSI 突破 40 时,股价已经下跌很多,最佳的卖出时机已经错过,因此卖出
的时机应当放在下跌到 65 附近然后回调时,结合 RSI、K线的均线、趋势线、黄金分割线、宝
塔线,以及指标的背离等,进行综合研判,确定形成头部,即将下跌。) 应用原则:
1.白色的短期 RSI 值在 20 以下,由下向上交叉黄色的长期 RSI 值时为买入信号。
2.白色的短期 RSI 值在 80 以上,由上向下交叉黄色的长期 RSI 值时为卖出信号。
3.短期 RSI 值由上向下突破 50,代表股价已经转弱。par
4.短期 RSI 值由下向上突破 50,代表股价已经转强。
5.当 RSI 值高于 80 进入超买区,股价随时可能形成短期回档。
6.当 RSI 值低于 20 进入超卖区,股价随时可能形成短期反弹。
7.股价一波比一波高,而 RSI 一波比一波低。形成顶背离,行情可能反转下跌。用 RSI 判断底
部图形较不明显。
8.将 RSI 的两个连续低点 A、B 连成一条直线,当 RSI 向下跌破这条线时,为卖出信号。
9.将 RSI 的两个连续峰顶 C、D 连成一条直线,当 RSI 向上突破这条线时,为买入信号。
投资者更好的选择
10.为了确认 RSI 是否进入超买区超卖区或是否穿越了 50 中界线,应尽量使用长期 RSI,以减
少骗线的发生。短期 RSI 下穿 50中界,但长期 RSI 未下穿,说明其上升走势并未改变,下穿 50
的短期 RSI 为"骗线",股价后期的逐波上扬证实了这一点。
11.在股价盘整期间应放弃使用 RSI 指标,转而观察 DMI 指标中的 ADX 是否已经走出泥潭。
12.在较强的强势涨跌行情中,如果 VR 及 ROC 指标显示股价为强势,则放弃使用 RSI 指标。
利用 RSI 指标判断顶部
相对强弱指标(RSI)是技术指标中的一种,强弱指标理论认为,任何市价的大涨或者大跌,均在
0-100 之间波动。根据常态分析,认为 RSI 值在 30-70 之间的变动属正常情况,在 80-90时,被
认为市场已达超买状态,至此市场价格自然面临回落调整;而在 10-20 时,被认为市场已达超
卖状态,至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现:有时 RSI 在 80 以上时,股价
仍不断上扬,因此仅仅用是否通过 80来划分股价是否超买来判断顶部,不太可靠。因此我们就
应该寻找其他规律进行判断。
一般来讲,技术指标都有顶背离的走势出现,RSI 指标也不例外。RSI 指标出现顶背离,是指股
价在一个上升趋势当中,先创出一个新高点,这时 RSI 指标也相应在 80 以上创出一个新高点,
之后股价出现一定幅度回落,RSI 也随着股价的回落走势出现调整。但是如果之后股价再度出
现冲高,并且超越前期高点时,而 RSI 虽然随股价继续上扬,但是并没有超过前期高点,这就形
成 RSI 的顶背离。RSI 出现顶背离后,股价见顶的可能性较大。
之所以说 RSI 顶背离就是股价见顶的标志,主要是由于当庄家拉高出货的时候,为了出货迅速,
其拉高动作必然迅速而猛烈,而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家
一次又一次地拉高股价,但是由于 RSI 指标主要是反映市场强弱的指标,而这种强
势不再的走势无疑将促使 RSI 出现回落走势,因此一旦庄家出货的走势出现,RSI 的回落幅度
通常较大,从而形成顶背离的态势。这种现象在 KDJ 等指标上同样也有可能出现,而成交量与
股价背离的现象,也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少,说明市场交易活跃程
投资者更好的选择
度逐渐减弱,接下来股价很可能面临下跌的走势。
发现指标出现顶背离走势后,投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场
仍然处于相对看多的阶段,则股价继续上扬的可能性较大,但是幅度和力度都将明显弱于前期,
这主要是因为这种上涨,是在市场人气刺激下出现的上涨走势,并不是成交量的实质推动,因
而涨势不能长久。
十、TOW 指标
1、什么是 TOW 指标
所谓 TOW 指标,即宝塔指标,是以不同的颜色的棒线来区分股价涨跌的一种图表型指标。它将
股价多空之间的争斗过程和力量的转变表现在图标上,借以研判股价未来的走势。这就像是摄
像机一样,把我们的行为动作都记录下来,然后根据动作行为等的习惯来判断我们接下来的做
法。
2、TOW 指标画法
TOW 指标的画法非常简单。它是以某日的收盘价作为基准,然后每日依次将股票收盘价的涨跌
画在图标上。当股价上涨时,用白色或者红色的空心棒体来表示;当股价下跌时,用黑色或者绿
色的实心棒体来表示。另外,如果上一日的股价上涨的是白色棒体,但是次日下跌,则股价未跌
破上一日的白色棒体低点的那一部分的跌幅,还用原来的白色棒体;跌破部分用黑色棒体;以
此类推。
3、TOW 指标用法
运用法则:
1.宝塔线翻红后,股价后市总要延伸一段上升行情;反之,宝塔线翻绿之后,股价后市总要延伸
一段下降行情。ar
投资者更好的选择
2.股价在高位时,宝塔线长绿而下,应立即获利了结;反之,在低位时,宝塔线长红而上,则是买
进时机。
3.盘局时,宝塔线的小翻红,小翻绿可依设定损失点或利润点之大小而决定是否进出。
4.当日大势指数或收盘价,高于最近三根阴线的最高收盘价时,为买进信号。
5.当日大势指数或收盘价,低于最近三根阳线的最低收盘价时,为卖出信号。
6.宝塔线翻绿下跌一段后,突然翻红,需防范为假突破之现象,不可马上抢进,需多做观察,再
做决定。
举例说明:深鸿基(000040)该股在今年 6月宝塔线处于盘局,时时小翻红、小翻绿,6月中旬一
根长红而上,发出买进信号。此时配合 K 线图分析,头肩底图形构筑完毕,当确认无误,投资者
跟进后必有收获
TOW 指标的用法主要体现在买点上,在确定股票买点的时候出现 TOW 指标的以下四种情况我们
可以视为是买入信号:低位三平底买点、连续八根绿线的买点、连续三根红线买点、常绿短绿
一线绿的买点。
1)低位三平底买点
低位三平底是指下跌走势的末期,连续 3根 TOW 指标的低点均处于同一水平位的情形。这种情
况一般都在表明市场正在积极筑底,上涨动能正在积聚,在短时间内股价将会有一波上涨的走
势。我们就把这种情况视为是买入信号。
[此处图片未下载成功]
2)连续八根绿线的买点
投资者更好的选择
当指标中连续出现八根绿柱线时,表明市场短期超跌严重,此时股价一旦回升就是一波较大的
上涨行情。在具体买入时,投资者们可以等到股价有了明显上涨走势且有成交量的配合的情况
下再积极买入。
[此处图片未下载成功]
3)连续三根红线买点
连续三根红线或白线是指股价在经过一段下跌走势之后,指标中出现了连续 3 根或 3
根以上、位置依次向上的红棒线或棒体下部为绿或黑、上部为红或百的混合体棒线的形态。
一般这种情况出现,表明市场上涨动能开始释放,接下来股价仍将延续原来的上涨走势,为买
入信号。
[此处图片未下载成功]
4)常绿短绿一线绿的买点
当指标先是常绿先,之后逐渐变短,最后变为绿色一字线时,表明股价的跌幅经历了一个由快
到慢、再到停止的过程。在出现这种常绿短绿一线绿之后,一旦指标由绿转红,投资者就可以
视其为买入信号。
[此处图片未下载成功]
十一、DMA 指标
DMA 指标又叫平行线差指标,是目前股市分析技术指标中的一种中短期指标,它常用于大盘指
数和个股的研判。
DMA 指标的原理及计算方法
投资者更好的选择
DMA 指标是属于趋向类指标,也是一种趋势分析指标。DMA 是依据快慢两条移动平均线的差值
情况来分析价格趋势的一种技术分析指标。它主要通过计算两条基准周期不同的移动平均线
的差值,来判断当前买入卖出的能量的大小和未来价格走势的趋势。
DMA 指标的计算方法比较简单,其计算过程如下:
DMA 指标在坐标图上一共有两根线条构成,即 DMA 线和 AMA 线。
DMA=短天期平均值-长天期平均值
AMA=短天期平均值
以求 10 日、50 日为基准周期的 DMA 指标为例,其计算过程具体如下:
DMA(10)=10 日平均值—50 日平均值 AMA(10)=10 日平均值
其中,在 DMA 指标的坐标图上,DMA 值的连线构成实线,AMA 值的连线构成虚线。坐标图上的纵
坐标表示 DMA 值和 AMA 值的相对高度,横坐标表示时间。实际应用时可以通过选择不同的长短
天参数来调整指标图形,进而获得较为准确有效的买卖信号。一般默认设定的短天参数取 10,
长天参数取 50,可以以倍数更改原始设定值。如果参数值选取不当,会影响指标的使用效果,
例如当参数天数过短时,则 DMA 指标出现讯号的时间会提前,并且讯号的次数会增加,相对也
会增加骗线的机会。
DMA 指标的一般研判标准
一、DMA 和 AMA 的值及线的运动方向
1、当 DMA 和 AMA 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时,一般表示为
股市处于多头行情中,可以买入或持股;
投资者更好的选择
2、当 DMA 和 AMA 均小于 0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时,一般表示为
股市处于空头行情中,可以卖出股票或观望。
3、当 DMA 和 AMA 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上),但在经过一段比较长时间
的向上运动后,如果两者同时从高位向下移动时,一般表示为股票行情处于退潮阶段,股票将
下跌,可以卖出股票和观望;
4、当 DMA 和 AMA 均小于 0 时(即在图形上表示为它们处于零线以下),但在经过一段
比较长时间的的向下运动后,如果两者同时从低位向上移动时,一般表示为短期行情即将启动,
股票将上涨,可以短期买进股票或持股待涨。
二、DMA 曲线和股价曲线的配合使用
由于 DMA 指标有领先股价涨跌的功能,因此,投资者也可以将 DMA 曲线和股价曲线配合使用。
1、当 DMA 曲线与股价曲线从低位(DMA 和 AMA 数值均在 0 以下)同步上升,表明空头力量已经
衰弱、多头力量开始积聚,短期内股价有望止跌企稳,投资者应可以开始少量逢低买入。
2、当 DMA 曲线与股价曲线从 0 值附近向上攀升时,表明多头力量开始大于空头力量,股价将在
成交量的配合下,走出一波向上扬升的上涨行情。此时,投资者应逢低买入或坚决持股待涨。
3、当 DMA 曲线从高位回落,经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高,而股价曲线也在高
位强势盘整后再度上升创出新高,表明股价的上涨动力依然较强,投资者可继续持股待涨。
4、当 DMA[曲线从高位 DMA 和 AMA 数值均在远离 0]值的上方回落,经过一段时间盘整后再度向
上,但到了前期高点附近时未能创出新高却调头向下时,而且,股价曲线也同时下跌时,这可能
就意味着股价上涨的动力开始减弱,将开始一轮比较强劲的下跌行情。此时投资者应千万小心,
一旦股价从下,应果断及时地离场。
投资者更好的选择
5、当 DMA 曲线与股价曲线从中位(DMA 和 AMA 数值均在 0 以上)继续同步下降,表明短期内股
价将继续下跌趋势,投资者应继续持币观望或逢高卖出。
6、当 DMA 曲线在长期弱势下跌过程中,经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低,而股价
曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低,表明股价的下跌动能依然较强,投资者可继续持币观
望。
三、DMA 线和 AMA 线的几次交叉情况
一般而言,在一个股票的完整的升势和跌势过程中,DMA 指标中的 DMA 线和 AMA 线会出现两次
或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。
1、当股价经过一段很长时间的下跌行情后,DMA 线开始向上突破 AMA 线时,表明股市即将转强,
股价跌势已经结束,将止跌朝上,可以开始买进股票,进行中长线建仓。这是 DMA 指标“黄金交
叉”的一种形式。
2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情后,DMA 线开始再次向上突破 AMA 线,成交量
再度放出时,表明股市处于一种强势之中,股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨,这
就是 DMA 指标“黄金交叉”的一种形式。
3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后,股价涨幅已经很大的情况下,一旦 DMA 线向
下突破 AMA 时,表明股市即将由强势转为弱势,股价将大跌,这时应卖出大部分股票而不能买
股票,这就是 AMA 指标的“死亡交叉”的一种形式。
4、当股价经过一段时间的下跌后,而股价向上上涨的动力缺乏,各种均线对股价形成较强的压
力时,一旦 DMA 线再次向下突破 AMA 线时,表明股市将再次进入极度弱市中,股价还将下跌,可
以再卖出股票或观望,这是 AMA 指标“死亡交叉”的另一种形式。
DMA 指标的特殊分析方法
投资者更好的选择
一、DMA 指标的背离
DMA 指标的背离就是指当 DMA 指标的曲线图的走势方向正好和 K 线图的走势方向正好相反。
DMA 指标的背离有顶背离和底背离两种。当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高,股价在一
直向上涨,而 DMA 指标图上的 DMA 曲线和 AMA 曲线的走势是在高位一峰比一峰低,这叫顶背离
现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号,表明股价中短期内即将下跌,
是卖出的信号。当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低,股价在向下跌,而 DMA 指标图上的
DMA 曲线和 AMA 曲线的走势是在低位一底比一底低,这叫低背离现象。底背离现象一般是股价
将低位反转的信号,表明股价中短期内即将上涨,是买入的信号。相比于其它技术指标的背离
现象而言,DMA 指标出现的机会比较少,但如果在实际走势中,一旦 DMA 指标出现背离现象,它
的准确性则更高,这点投资者应引起足够的重视。
二、DMA 指标的形态
当 DMA 指标中的 DMA 线和 AMA 线在高位盘整或低位横盘时所出现的各种交叉形态也是判断行
情,决定买卖行动的一种分析方法。
1、当 DMA 指标中的 DMA 线和 AMA 线在高位交叉并形成 M 头或三重顶等高位反转形态时,意味
着股价的上升动能已经衰竭,股价有可能出现长期反转行情,投资者应及时地卖出股票。如果
股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认,股价下跌的幅度和过程可参照 M 头或三重顶
等顶部反转形态的研判。
2、当 DMA 指标中的 DMA 线和 AMA 线在低位交叉并形成 W 底或三重底等低位反转形态时,意味
着股价的下跌动能已经减弱,股价有可能构筑中长期底部,投资者可逢低分批建仓。如果股价
走势曲线也先后出现同样形态则更可确认,股价的上涨幅度及过程可参照 W 底或三重底等底
部反转形态的研判。
3、DMA 指标的顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部反转形态。
投资者更好的选择
三、操作原则
1.交叉原则。一般来说,当 DMA 指标中的实线即 DMA 线自下而上交叉虚线即 AMA 线时,发出买
入信号(黄金交叉);当 DMA 线自上而下交叉 AMA 线时,发出卖出信号(死亡交叉)。
2.次数原则。当 DMA 线自上而下和 AMA 线产生两次或两次以上的死亡交叉时,价格在今后一段
时间内出现下跌的概率较大,而且一旦下跌,往往跌幅较深;当 DMA线自下而上和 AMA线产生两
次或两次以上的黄金交叉时,价格在今后一段时间中出现上涨的概率较大,而且一旦上涨,往
往涨幅较大。
3.背离原则。当股价的高点比前一次的高点高,而 DMA 指标的高点比指标前一次的高点低,表
示股价上涨动力不足,暗示股价很快就会反转下跌;当股价的低点比前一次的低点低,而 DMA
指标的低点比指标前一次的低点高时,表示股价不会再持续下跌,暗示股价很快就会反转上
涨。
4.缺口原则。在运用 DMA 指标作判断时,注意股票是否在近期内产生过除权除息缺口,如有除
权除息缺口,应当先进行复权处理,再分析指标的变化。同时可以把参数的取值设的大一些,
那么对于缺口的敏感度就会下降一些。
十二、TRIX 指标
TRIX 指标又叫三重指数平滑移动平均指标,其英文全名为“Triple Exponentially Smoothed
Average”,是一种研究股价趋势的长期技术分析工具。
TRIX 指标的原理和计算方法
一、TRIX 指标的原理
TRIX指标是根据移动平均线理论,对一条平均线进行三次平滑处理,再根据这条移动平均线的
投资者更好的选择
变动情况来预测股价的长期走势。TRIX 指标波动频率较低,一年到头出现讯号的机率不多,是
一项超长周期的指标,长时间按照本指标讯号交易,获利百分比大于损失百分比,特别是打算
进行长期控盘或投资时,利润相当可观。
二、TRIX 指标的计算方法
由于选用的计算周期不同,涨跌比率 TRIX 指标包括 N 日 TRIX 指标、N 周 TRIX 指标、N
月 TRIX 指标和 N年 TRIX 指标以及 N分钟 TRIX 指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是
日 TRIX 指标和周 TRIX 指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本的计算方法一样。
TRIX 的计算方法比较复杂,以日 TRIX 为例,其计算过程如下:
1、计算 N 天的收盘价的指数平均 AX
AX=(I 日)收盘价×2÷(N 1) (I-1)日 AX(N-1)×(N 1)
2、计算 N 天的 AX 的指数平均 BX
BX=(I 日)AX×2÷(N 1) (I-1)日 BX(N-1)×(N 1)
3、计算 N 天的 BX 的指数平均 TRIX
TRIX=(I 日)BX×2÷(N 1) (I-1)日 TAIX(N-1)×(N 1)
4、计算 TRIX 的 m 日移动平均 TRMA
TRMA=÷M
TRIX 指标的一般研判标准
投资者更好的选择
TRIX指标是属于中长线指标,其最大的优点就是可以过滤短期波动的干扰,以避免频繁操作而
带来的失误和损失。因此 TRIX 指标最适合于对行情的中长期走势的研判。在股市软件上 TRIX
指标有两条线,一条线为 TRIX 线,另一条线为 TRMA 线。TRIX 指标的一般研判标准主要集中在
TRIX 线和 TRMA 线的交叉情况的考察上。
其基本分析内容如下:
1、当 TRIX 线一旦从下向上突破 TRMA 线,形成“金叉”时,预示着股价开始进入强势拉升阶段,
投资者应及时买进股票。
2、当 TRIX 线向上突破 TRMA 线后,TRIX 线和 TRMA 线同时向上运动时,预示着股价强势依旧,
投资者应坚决持股待涨。
3、当 TRIX 线在高位有走平或掉头向下时,可能预示着股价强势特征即将结束,投资者应密切
注意股价的走势,一旦 K线图上的股价出现大跌迹象,投资者应及时卖出股票。
4、当 TRIX 线在高位向下突破 TRMA 线,形成“死叉”时,预示着股价强势上涨行情已经结束,
投资者应坚决卖出余下股票,及时离场观望。
5、当 TRIX 线向下突破 TRMA 线后,TRIX 线和 TRMA 线同时向下运动时,预示着股价弱势特征依
旧,投资者应坚决持币观望。
6、当 TRIX 线在 TRMA 下方向下运动很长一段时间后,并且股价已经有较大的跌幅时,如果 TRIX
线在底部有走平或向上勾头迹象时,一旦股价在大的成交量的推动下向上攀升时,投资者可以
及时少量地中线建仓。
7、当 TRIX 线再次向上突破 TRMA 线时,预示着股价将重拾升势,投资者可及时买入,持股待涨。
8、TRIX 指标不适用于对股价的盘整行情的研判。
投资者更好的选择
TRIX 指标的特殊分析方法
TRIX 指标的特殊研判主要集中在三点,一是 TRIX 线和 TRMA 线的几次交叉情况的研判,二是均
线先行原则,三是 TRIX 不同参数的修改及使用范围上。
一、TRIX 线和 TRMA 线的几次交叉情况
一般而言,在一个股票的完整的升势和跌势过程中,TRIX 指标中的 TRIX 线和 TRMA 线会出现两
次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。
1、当股价经过一段很长时间的下跌行情后,TRIX 线开始向上突破 TRMA 线时,表明股市即将转
强,股价跌势已经结束,将止跌朝上,可以开始买进股票,进行中长线建仓。这是 TRIX 指标“黄
金交叉”的一种形式。
2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情后,TRIX 线开始再次向上突破 TRMA 线,成交
量再度放出时,表明股市处于一种强势之中,股价将再次上涨,可以加码买进股票
或持股待涨,这就是 TRIX 指标“黄金交叉”的一种形式。
3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后,股价涨幅已经很大的情况下,一旦 TRIX 线向
下突破 TRMA 时,表明股市即将由强势转为弱势,股价将大跌,这时应卖出大部分股票而不能买
股票,这就是 TRMA 指标的“死亡交叉”的一种形式。
4、当股价经过一段时间的下跌后,而股价向上上涨的动力缺乏,各种均线对股价形成较强的压
力时,一旦 TRIX 线再次向下突破 TRMA 线时,表明股市将再次进入极度弱市中,股价还将下跌,
可以再卖出股票或观望,这是 TRMA 指标“死亡交叉”的另一种形式。
二、TRIX 指标曲线的形态
投资者更好的选择
当 TRIX 指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情,决定买卖行动的一种
分析方法。
1、当 TRIX曲线在高位形成 M头或三重顶等高位反转形态时,意味着股价的上升动能已经衰竭,
股价有可能出现长期反转行情,投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样
形态则更可确认,股价下跌的幅度和过程可参照 M 头或三重顶等顶部反转形态的研判。
2、当 TRIX曲线在低位形成 W低或三重低等低位反转形态时,意味着股价的下跌动能已经减弱,
股价有可能构筑中长期底部,投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态
则更可确认,股价的上涨幅度及过程可参照 W底或三重底等底部反转形态的研判。
3、TRIX 曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态
三、TRIX 指标的背离
TRIX 指标的背离是指 TRIX 指标的曲线的走势正好和股价 K 线图上的走势正好相反。和其他
技术分析指标一样,TRIX 指标的背离也分为顶背离和底背离两种。
1、顶背离当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高,股价在一直向上涨,而 TRIX 指标图上的
TRIX 曲线的走势是在高位一峰比一峰低,这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反
转的信号,表明股价短期内即将下跌,是比较强烈的卖出信号。
2、底背离当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低,股价在向下跌,而 TRIX 指标图上的 TRIX
曲线的走势是在低位一底比一底高,这叫底背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信
号,表明股价短期内即将上涨,是比较强烈的买入信号。
指标背离一般出现在强势行情中比较可靠。即股价在高位时,通常只需出现一次顶背离的形态
即可确认行情的顶部反转,而股价在低位时,一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底
部反转。
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TRIX 指标的实战技巧
下面我们就以 24 日 TRIX 和 72 日 TRMA 曲线组成的 TRIX 指标为例,来揭示 TRIX 指标的买卖
和观望功能。
一、买卖功能
1、当股价在上升过程中,经过一段较长时间的盘整行情后,24 日 TRIX 曲线开始向上突破 72
日 TRMA 曲线,并且有比较大成交量放出时,表明股市强势行情已经形成,股价将进入快速拉升
阶段,这是 TRIX 指标发出的中长线买入信号。特别是那些股价也同时站在中长期均线上方的
股票,这种买入信号更加明显。此时,投资者应及时买入。
2、当股价在中高位盘整过程中,一旦 24 日 TRIX 曲线开始向下突破 72 日 TRMA 曲线,表明股
市的高位整理行情即将结束,行情可能反转朝下,这是 TRIX 指标发出的中长线卖出信号。特别
是那些股价也先后跌破中长期均线的股票,这种卖出信号更加准确。此时,投资者应及时逢高
卖出。
二、持股持币功能
1、当股价在中低位盘整过程中,一旦 24日 TRIX 曲线向上突破 72 日 TRMA 曲线后,
这两条曲线同时向上运行时,表明股价处于一种中长期的强势推升行情之中,这是 TRIX 指标
发出的中长线持股待涨信号。特别是那些股价运行在中长期均线上的股票,这种持股信号更加
准确。此时,投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
2、当股价处于中高位向下反转的时候,只要 24 日 TRIX 曲线运行在 72 日 TRMA 曲线之下、并
且这两条曲线几乎同时向下运行,就表明股市的中长期弱势行情之中,股价将阴跌不止,这是
TRIX 指标发出的中长线持币观望信号。特别是那些股价运行在中短期均线之下的股票,这种
持币信号更加明显。此时,投资者应以持币观望为主。
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十三、MACD 指标详解
MACD称为指数平滑异同移动平均线,是从双移动平均线发展而来的,由快的移动平均线减去慢
的移动平均线,MACD 的意义和双移动平均线基本相同,但阅读起来更方便。当 MACD 从负数转
向正数,是买的信号。当 MACD 从正数转向负数,是卖的信号。当 MACD 以大角度变化,表示快的
移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开,代表了一个市场大趋势的转变。
简要介绍
MACD 在应用上应先行计算出快速(一般选 12日)移动平均数值与慢速(一般选 26 日)移动平均
数值。以这两个数值作为测量两者(快速与慢速线)间的"差离值"依据。所谓"差离值"(DIF),
即 12日 EMA 数值减去 26日 EMA 数值。因此,在持续的涨势中,12 日 EMA 在 26 日 EMA 之上。
其间的正差离值( DIF)会愈来愈大。反之在跌势中,差离值可能变负(-DIF),也愈来愈大。至
于行情开始回转,正或负差离值要缩小到怎样的程度,才真正是行情反转的信号。MACD 的反转
信号界定为"差离值"的 9日移动平均值(9 日 EMA)。在 MACD 的指数平滑移动平均线计算公式
中,都分别加重最近一日的份量权值,以现在流行的参数 12 和 26 为例,其公式如下:12 日 EMA
的计算:EMA12=前一日 EMA12X11/13 今日收盘 X2/1326 日 EMA 的计算:EMA26=前一日
EMA26X25/27 今日收盘 X2/27 差离值(DIF)的计算: DIF=EMA12-EMA26 然后再根据差离值计算
其 9 日的 EMA,即"差离平均值","差离平均值"用 DEA 来表示。DEA=(前一日 DEAX8/10 今日
DIFX2/10)计算出的 DIF 与 DEA 为正或负值,因而形成在 0 轴上下移动的两条快速与慢速线。
为了方便判断,用 DIF 减去 DEA,用以绘制柱状图。
MACD 指标是由两线一柱组合起来形成,快速线为 DIF,慢速线为 DEA,柱状图为 MACD。在各类投
资中,有以下方法供投资者参考:
1、当 DIF 和 MACD 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时,一般表示为
行情处于多头行情中,可以买入开仓或多头持仓;
2、当 DIF 和 MACD 均小于 0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时,一般表示为
行情处于空头行情中,可以卖出开仓或观望。
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3、当 DIF 和 MACD 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时,一般表示
为行情处于下跌阶段,可以卖出开仓和观望;
4、当 DIF 和 MACD 均小于 0 时(即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时,一般表示
为行情即将上涨,股票将上涨,可以买入开仓或多头持仓。
指数平滑异同移动平均线,简称 MACD,它是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平均数指
标之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
根据移动平均线原理所发展出来的 MACD,一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷,二来能确
保移动平均线最大的战果。
其买卖原则为:
、DEA 均为正,DIFF 向上突破 DEA,买入信号参考。
、DEA 均为负,DIFF 向下跌破 DEA,卖出信号参考。
线与 K线发生背离,行情可能出现反转信号。
的值从正数变成负数,或者从负数变成正数并不是交易信号,因为它们落后于市场。其
应用原则为:
在大多数期货技术分析软件中,柱状线是有颜色的,在低于 0轴以下是绿色,高于 0轴以上是红
色,前者代表趋势较弱,后者代表趋势较强。
⒈当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以上时,属于多头市场。
⒉当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以下时,属于空头市场。
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⒊柱状线收缩和放大。
⒋形态和背离情况。
⒌牛皮市道中指标将失真。
用 DIF 的曲线形状进行分析,主要是利用指标相背离的原则。具体为:如果 DIF 的走向与股价
走向相背离,则是采取具体行动的时间。但是,根据以上原则来指导实际操作,准确性并不能令
人满意。经过实践、摸索和总结,综合运用 5日、10日均价线,5 日、10 日均量线和 MACD,其
准确性大为提高。
6、当 MACD与 Trigger线均为正值,即在 0轴以上时,表示大势仍处多头市场,趋势线是向上的。
而这时柱状垂直线图(Oscillators)是由 0 轴往上升延,可以大胆买进。
与 Trigger 线均为负值,即在 0 轴以下时,表示大势仍处空头市场,趋势线是向下的。
而这时柱状垂直线图(Oscillators)是由 0轴上往下跌破中心 0轴,而且是在 0轴下展延,这时
应该立即卖出。
8.当 MACD 与 K 线图的走势出现背离时,应该视为股价即将反转的信号,必须注意盘中走势。就
其优点而言,MACD 可自动定义出股价趋势之偏多或偏空,避免逆向操作的危险。而在趋势确定
之后,则可确立进出策略,避免无谓之进出次数,或者发生进出时机不当之后果。MACD 虽然适
于研判中期走势,但不适于短线操作。再者,MACD 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与
结束,但对箱形的大幅振荡走势或胶灼不动的盘面并无价值。同理,MACD 用于分析各股的走势
时,较适用于狂跌的投机股,对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。总而言之,MACD 的作
用是从市场的转势点找出市场的超买超卖点。
经典用法
一.顺势操作---金叉/死叉战法,就是追涨杀跌,在多头市场时金叉买入,在空头市场时死叉卖
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出.
二.逆市操作---顶底背离战法,就是逃顶抄底,在顶背离时卖空,在底背离时买多,在一轮多头
行情中,价格是创新高后还有新高,均线是完美的多头排列,光看价格和均线似乎上涨行情会
没完没了.然而,当市场情绪完全被当前趋势所感染的时候,市场往往已经运行在第五浪了.这
时候上涨空间有限,而下行空间无限.而用 MACD的头肩顶模式(右肩背离) -----------是一帖
有效的清醒剂,往往可以提醒投机者行情随时有结束的可能性。
十四、DMI 指标详解
DMI 指标是威尔德大师认为比较有成就和实用的一套技术分析工具。虽然其计算过程比较烦
琐,但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程,专心于掌握指标所揭示的真正
含义、领悟其研判行情的独到的功能。
和其他技术指标不同的是,DMI 指标的研判动能主要是判别市场的趋势。在应用时,DMI 指标
的研判主要是集中在两个方面,一个方面是分析上升指标 DI、下﹣降指标 DI 和平均动向指标
ADX 之间的关系,另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。其中, DI﹣和 DI 两条曲线
的走势关系是判断能否买卖的信号,ADX 则是判断未来行情发展趋势的信号。
一、上升指标 DI﹣和下降指标 DI 的研判功能
1、当股价走势向上发展,而同时 DI﹣从下方向上突破 DI 时,表明市场上有新多买家进场为买
入信号,如果 ADX 伴随上升,则预示股价的涨势可能更强劲。
2、当股价走势向下发展时,﹣而同时 DI 从上向下突破 DI 时,表明市场上做空力量在加强,为
卖出信号,如果 ADX 伴随下降,则预示跌势将加剧。
3、当股价维持某种上升或下降行情时, DI﹣和 DI 的交叉突破信号比较准确,但当股价维持盘
整时,应将 DI﹣和 DI 交叉发出的买卖信号视为无效。
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二、平均动向指标 ADX 的研判功能
ADX 为动向值 DX 的平均数,而 DX 是根据 DI﹣和 DI 两数值的差和对比计算出来的百分比,因
此,利用 ADX 指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。
1、判断行情趋势
当行情走势向上发展时,ADX 值会不断递增。因此,当 ADX 值高于前一日时,可以判断当前市场
行情仍在维持原有的上升趋势,即股价将继续上涨,如果 DI 和﹣DI 同时增加,则表明当前上
升趋势将十分强劲。
当行情走势向下发展时,ADX 值会不断递减。因此,当 ADX 值低于前一日时,可以判断当前市场
行情仍维持原有的下降趋势,即股价将继续下跌,如果 DI﹣和 DI 同时减少,则表示当前的跌
势将延续。
2、判断行情是否盘整
当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时,ADX 值会出现递减情况。当 ADX 值降至 20 以下,且
呈横向窄幅移动时,可以判断行情为牛皮盘整,上升或下跌趋势不明朗,投资者应以观望为主,
不可依据 DI﹣和 DI 的交叉信号来买卖股票。
3、判断行情是否转势
当 ADX 值在高点由升转跌时,预示行情即将反转。在涨势中的 ADX 在高点由升转跌,预示涨势
即将告一段落;在跌势中的 ADX 值从高位回落,预示跌势可能停止。
三、DMI 指标的特殊分析方法
DMI 指标的一般分析方法主要是针对 DI﹣、DI、ADX 等三值之间的关系展开的,而在大多数股
市技术分析软件上,DMI 指标的特殊研判功能则主要是围绕 DI 线﹣(白色线)、DI 线(黄色
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线)、ADX 线(红色线)和 ADXR 线(绿色线)等四线之间的关系及 DMI 指标分析参数的修改和均
线先行原则等这三方面的内容而进行的。其中, DI 线在有的软件上是用 PDI﹣线表示,意为上
升方向线;DI 线是用 MDI 表示,意为下降方向线。
一、四线交叉原则
1、当 DI线同时在 ADX 线和 ADXR﹣线及 DI 线以下(特别是在 50 线以下的位置时),说明市场
处于弱市之中,股市向下运行的趋势还没有改变,股价可能还要下跌,投资者应持币观望或逢
高卖出股票为主,不可轻易买入股票。这点是 DMI 指标研判的重点。
2、当 DI﹣线和 DI 线同处 50以下时,如果 DI﹣线快速向上突破 DI线,预示新的主力已进场,
股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出,更能确认行情将向上,投资者应迅速短线买入
股票。
3、当 DI﹣线从上向下突破 DI﹣线(即 DI 线从下向上突破 DI 线)时,此时不论 DI﹣和 DI 处
在什么位置都预示新的空头进场,股价将下跌,投资者应短线卖出股票或以持币观望
为主。
4、当 DI﹣线、DI 线、ADX 线和 ADXR 线等四线同时在 50 线以下绞合在一起窄幅横向运动,
说明市场处于波澜不兴,股价处于横向整理之中,此时投资者应以持币观望为主。
5、当 DI 线、ADX 线和 ADXR 线等三线同时在 50 线以下的位置,而此时三条线都快速向上发散,
说明市场人气旺盛,股价处在上涨走势之中,投资者可逢低买入﹣或持股待涨。(这点中因为
DI 线是下降方向线,其对上涨走势反应不灵,故不予以考虑)。
6、对于牛股来说,ADX 在 50 以上向下转折,仅仅回落到 40——60 之间,随即再度掉头向上攀
升,而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着 ADX 再度回升,股价向上再次大涨,这是股价
拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大涨的牛股中,此时 DMI 指标只是提供一个向上大趋
势即将来临的参考。在实际操作中,则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。
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四、DMI 指标的实战技巧
DMI 指标的实战技巧主要集中在 DMI 指标的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR 这四条曲线的交叉情况以
及 PDI 曲线所处的位置和运行方向等两个方面(注:分析家软件上的 PDI 曲线和 MDI 曲线就是
软件上的 DI﹣曲线和 DI 曲线)。下面以分析家软件上的日参数为(42,72)的 DMI 指标为例,
来揭示 DMI 指标的买卖和观望
功能。
一、买卖功能
1、当 DMI 指标中的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR 这四条曲线在 20附近一段狭小的区域内作窄幅盘
整,如果 PDI 曲线先后向上突破 MDI、ADX、ADXR 曲线,同时股价也带量向上突破中长期均线时,
则意味着市场上多头主力比较强大,股价短期内将进入强势拉升阶段,这是 DMI 指标发出的买
入信号。
2、当 DMI 指标中的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR 这四条曲线在 20──40 这段区域内作宽幅整理,
如果 PDI曲线先后向下跌破 ADX和 ADXR曲线时,投资者应密切注意行情会不会反转向下,一旦
PDI 曲线又向下跌破 MDI 曲线,同时股价也向下突破中长期均线,则意味着市场上空头主力比
较强大,股价短期内还将下跌,这是 DMI 指标发出的卖出信号。
二、持股持币功能
1、当 DMI 指标中的 PDI 曲线分别向上突破 MDI、ADX、ADXR 后,一直在这三条曲线上运行,同
时股价也依托中长期均线向上扬升,则意味着市场上多头力量依然占据优势,股价还将上涨,
这是 DMI 指标比较明显的持股信号,只要 PDI 曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条,投
资者就可以坚决持股待涨。
2、当 DMI 指标中的 PDI 曲线分别向上突破 MDI、ADX、ADXR 后,如果经过一段时间的高位盘
投资者更好的选择
整,PDI 曲线向下跌破 ADX 曲线但在 ADXR 处获得支撑,并重新调头上行,同时也在中期均线附
近获得支撑,则表明市场强势依旧,股价还将上扬,这也是 DMI 指标的持股信号,投资者还可短
线持股待涨
3、当 DMI 指标中的 PDI 曲线向下跌破 MDI、ADX、ADXR 后,如果 PDI 曲线一直运行在这三条线
下方,并且在 20 以下区域作水平或向下运动,同时股价也被中长期均线压制下行时,则意味着
市场上空头力量占绝对优势,股价将继续下跌,这是 DMI指标比较明显的持币信号,只要 PDI曲
线没有向上突破这三条曲线中的任何一条,投资者就应坚决持币观望。
4、当 DMI 指标当 DMI 指标中的 PDI 曲线向下跌破 MDI、ADX、ADXR 后,如果 PDI 曲线一直运行
在这三条线下方,同时股价还是被中长期均线压制时,则意味着市场上空头力量依然强大,股
价还将下跌,这是 DMI 指标的持币信号,只要 DMI 曲线没有全部向上突破这三条曲线,
投资者还应以持币观望为主。
十五、BIAS 指标详解
“BIAS 指标”:技术分析是股票分析的一种,其中 BIAS 指标受到广泛推广 BIAS 指标又叫乖离
率指标,主要是衡量股价与移动平均线之间的偏离程度。通过对 BIAS 指标的分析,可以大体上
判断市场的走势。投资者需要熟练运用 BIAS 指标的应用,从而在股票投资中把握良机。
一、BIAS 指标:指标原理
BIAS 即乖离率,简称 Y 值,是移动平均原理派生的一项技术指标,其功能主要是通过测算股价
在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度,从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋
势而造成可能的回档或反弹,以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。
乖离率的测市原理是建立在:如果股价偏离移动平均线太远,不管股份在移动平均线之上或之
下,都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离趋向指标斩百分比值。如
果股价在均线之上,则为正值;如果股价在均线之下,则为负值。
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二、BIAS 指标:计算方法
由于选用的计算周期不同,乖离率指标包括 N 日乖离率指标、N 周乖离率、N 月乖离率和年乖
离率以及 N 分钟乖离率等很多种类型。经常被用于股市研判的是日乖离率和周乖离率。虽然
它们计算时取值有所不同,但基本的计算方法一样。
以日乖离率为例,其计算公式为:BIAS(n)=(当日股市收盘价-n日移动平均值)÷n 日移动平均
值
N的采用数值有很多种,常见的有两大种。一种是以 5 日、10 日、30 日和 60 日等以 5的倍数
为数值的;一种是 6 日、12 日、18 日、24 日和 72 日等以 6 的倍数为数值的。不过尽管它们
数值不同,但分析方法和研判功能是相差不大。
三、BIAS 指标:研判标准
乖离率有正乖离率和负乖离率之分。
(1)若股价在移动平均线之上,则为正乖离率;股价在移动平均线之下,则为负乖离率;当股价
与移动平均线相交,则乖离率为零。正的乖离率越大,表明短期股价涨幅过大,随之而来的是多
头的短线获利颇丰,因此,股价再度上涨的压力加大,股价可能受短线获利盘的打压而下跌的
可能能越高。反之,负的乖离率越大,空头回补而使股价反弹的可能越大。
(2)在投机性很强的市道和个股上,市场的投机性越高,乖离率的弹性越大,个别股票的乖离率
差异更大,随股性而变化。
(3)由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的乖离率,除去暴涨或暴跌会使乖离率瞬间
达到高百分比外,短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。下面是国外不同日数移动平均线
达到买卖讯事号要求的参考数据:
投资者更好的选择
6日平均值乖离:-3%是买进时机, 是卖出时机;
12 日平均值乖离:%是买进时机, 5%是卖出时机;
24 日平均值乖离:-7%是买进时机, 8%是卖出时机;
72 日平均值乖离:-11%是买进时机, 11%是卖出时机。
四、BIAS 指标:判断顶底
大盘的 20 日乖离率 BIAS 可以比较有效地判断大盘的顶底,而 5日、10 日的乖离率
则不能判断大盘的顶底。
一般而言,大盘的 20 日乖离率 BIAS 小于-4时,发生见底反弹的可能性大大增加,而
小于-7 时,反弹的可能性超过 90%。反之,在其大于 时,见顶的可能性大大增加,应该
逐渐减仓。而继续上涨往往也是接近顶部了,也就是说是个冲顶过程。
另外在极强市中,大盘可能会以横盘形式来化解技术指标的极度超买,包括在 20日
乖离率 BIAS 大于 时也可能会横盘整理或继续上涨,但这种情况比较少。
应该结合大盘当时的强弱情况、其它技术指标以及 K 线的重大阻力位来做出综合判断。因此
当 20日 BIAS 大于 时,应采取减仓行动!但在强市中应在低位及时、快速回
补仓位,做出差价就应满足。
五、BIAS 指标:选股技巧
投资者更好的选择
乖离率的理论基础主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本,利好利空
的刺激,造成股价暴涨暴跌。股价离均线太远,就会随时有短期反转的可能,
乖离率的绝对值越大,股价向均线靠近的可能性就越大,这就是乖离率提供的买卖依据
形成的原因。
(1)对于风险不同的股票应区别对待。有业绩保证且估值水平合理的个股,在下跌时
乖离率通常较低时就开始反弹。反之,对绩差股而言,其乖离率通常在跌至绝对值较大时,才开
始反弹。
(2)要考虑流通市值的影响。流通市值较大的股票,不容易被操纵,走势符合一般的
市场规律,适宜用乖离率进行分析。而流通市值较小的个股或庄股由于容易被控盘,因
此在使用该指标时应谨慎。
(3)要注意股票所处价格区域。在股价的低位密集成交区,由于筹码分散,运用乖离
率指导操作时成功率较高,而在股价经过大幅攀升后,在机构的操纵下容易暴涨暴跌,
此时成功率则相对较低。
“BIAS 指标”:很多初学者认为 BIAS 指标很简单,事实上它仍是重要的指标,实
际运用需要熟练把握。基本公式只有一个,但 BIAS 指标运用可变化很多。投资过程切忌
眼高手低,如果 BIAS 指标能配合多种指标综合运用,可规避一定的风险
投资者更好的选择
十六、MTM 指标
MTM 指标又叫动量指标,其英文全称是“Momentom Index”,是一种专门研究股价波动的中短
期技术分析工具。
第一节 MTM 指标的原理及计算方法
一、MTM 指标的原理
动量指标 MTM 是一种利用动力学原理,专门研究股价在波动过中各种加速、惯性作用以及由静
到动或由动转静的现象。动量指标的论基础是价格与供求量的关系。它认为股价的涨跌幅度
随着时间的推移会逐渐变小,股价变化的速度和能量也会慢慢减缓后,行情就可能反转。
在多头行情里,随着股价地不断上升,股价上涨的能量和速度必将日渐萎缩,当上涨的能量和
速度减少到一定程度时,行情将会出现大幅回荡整理或见顶反转的行情;而在空头行情里,随
着股价地不断下跌,股价下跌的能量和速度也将日渐萎缩,当下跌的能量和速度萎缩到一定程
度时,行情也会出现大幅反弹或见底反转的行情。
因此,动量指标就是通过观察股价波动的速度,衡量股价波动的动能,从而揭示股价反转的规
律,为投资者正确地买卖股价提供重要的参考。
二、MTM 指标的计算方法
和大多数技术指标相比,MTM 的计算方法比较简单易懂。由于选用的计算周期的不同,MTM 指
标也包括日 MTM 指标、周 MTM 指标、月 MTM 指标年 MTM 指标以及分钟 MTM 指标等各种类型。
经常被用于股市研判的是日 MTM 指标和周 MTM 指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基
本的计算方法一样。另外,由于各种软件版本的不同,MTM 指标的计算有两种方法。
1、第一种计算方法
投资者更好的选择
以日 MTM 指标为例,其计算过程如下:
MTM(N 日)=C-CN
式中,C=当日的收盘价
CN=N 日前的收盘价
N为计算参数,一般起始参数为 6
2、第二种计算方法
以日 MTM 指标为例,其计算过程如下:
MTM(N 日)=(C÷CN×100)-100
式中,C=当日的收盘价
CN=N 日前的收盘价
N为计算参数,一般起始参数为 6
虽然这两种计算方法有一定的不同,但这二者计算方法的意义和研判手段是相同的。在股市分
析软件上,股价的动量线(即 MTM 线)是通过每个交易日动量点的连线,股价在波动中的变化可
以通过动量线反映出来。动量指标是以 0线为中心线,0 线上方为股价上升地带,0 线下方为股
价下跌地带。动量线就是根据股价围绕着中心线周期性波动来反映股价波动的速度。另外,
为了使动量指标更直观、准确地反映股价真实波动情况,在股市分析软件上,MTM 指标图上还
辅助以另外一条线——MTMMA,即 MTM 的移动平均线。MTM 指标的研判就是围绕这两条线之间
的关系展开。
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第二节 MTM 指标的一般研判标准
MTM 指标的一般研判标准主要集中在 0 轴线的重要参考作用、MTM 线与股价曲线的配合使用以
及 MTM 曲线的形态等方面进行分析。以 12 日 MTM 指标为例,具体分析如下:
一、0轴线的重要参考作用
1、MTM 指标是以 0 轴线为中心线。MTM 曲线主要是以其为中心,围绕其上下波动。
2、当 MTM曲线在 0轴线上方时,说明多头力量强于空头力量,股价是处于上升或高位盘整阶段。
3、当 MTM曲线在 0轴线下方时,说明空头力量强于多头力量,股价是处于下跌或低位盘整阶段。
4、当 MTM 曲线从 0 轴线下方开始向上突破 0轴线时,说明股市多头力量逐渐强大,股价向上运
动的能量开始放出,股价将加速向上运动,是较强的中长线买入信号。投资者应及时买入股票。
5、当 MTM 曲线从 0 轴线上方开始向下突破 0轴线时,说明股市的空头力量逐渐强大,股价向下
运动的能量更加强大,股价的下跌速度也将加快,是较强的中长线卖出信号,投资
者应及时中长线全部卖出股票或持币观望。
6、当 MTM 曲线从 0 轴线下方向上突破 0轴线并向上运动较长的一段时间以后,如果股价向上
运动的加速度开始放缓,说明股市的多头力量开始衰弱,一旦 MTM 曲线开始掉头向下,预示着
股价将见顶回落,是较强的短线卖出信号,投资者应及时短线全部卖出股票。
7、当 MTM 曲线从 0 轴线上方向下突破 0轴线并向下运动了较长的一段时间以后,如果股价向
下运动的加速度开始放慢,说明股市的空头力量开始衰弱,一旦 MTM 曲线开始勾头向上,预示
着股价将短期见底反弹,是较好的短线买入信号,投资者可以开始少量建仓。
投资者更好的选择
8、当 MTM 曲线向上突破 0 轴线后,只要 MTM 曲线不掉头向下,说明股价向上运动的速度和能量
始终能支撑着股价的上涨,是很强的持股待涨信号,投资者应坚决一路持有股票,直到 MTM 曲
线有掉头向下的迹象为止。
9、当 MTM 曲线向下突破 0 轴线后,只要 MTM 曲线没有勾头向上,说明股价向下运动的能量还是
比较大,是较强的持币观望信号,投资者最好一路持币观望,尽量少做反弹,直到股价完全止跌
向上为止。
二、MTM 曲线与股价曲线的配合使用
1、当 MTM 曲线与股价曲线从低位同步上升,表明短期内股价有望继续上涨趋势,投资者应继续
持股或逢低买入。
2、当 MTM 曲线与股价曲线从高位同步下降,表明短期内股价将继续下跌趋势,投资者应继续持
币观望或逢高卖出。
3、当 MTM 曲线从高位回落,经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高,而股价曲线也在高
位强势盘整后再度上升创出新高,表明股价的上涨动力依然较强,投资者可继续持股待涨。
4、当 MTM 曲线从高位回落,经过一段时间盘整后再度向上,但到了前期高点附近时却掉头向
下、未能创出新高时,而股价曲线还在缓慢上升并创出新高,MTM 曲线和股价曲线在高位形成
了相反的走势,这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱,MTM 指标出现了顶背离现象。此时
投资者应千万小心,一旦股价从下,应果断及时地离场。
5、当 MTM 曲线在长期弱势下跌过程中,经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低,而股价
曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低,表明股价的下跌动能依然较强,投资者可继续持币观
望。
6、当 MTM 曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落,但回调到前期低点附近时止跌企
稳、未能创出新低时,而股价曲线还在缓慢下降并创出新低,MTM 曲线和股价曲线在低位形成
投资者更好的选择
相反的走势,这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱,MTM 指标出现了低背离现象。此时投
资者也应密切关注股价动向,一旦股价向上就可以短线买入,等待反弹的出现。
三、MTM 指标的曲线形态
当 MTM 指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情,决定买卖行动的一种
分析方法。
1、当 MTM 曲线在高位形成 M头或三重顶等高位反转形态时,意味着股价的上升动能已经衰竭,
股价有可能出现长期反转行情,投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样
形态则更可确认,股价下跌的幅度和过程可参照 M 头或三重顶等顶部反转形态的研判。
2、当 MTM 曲线在低位形成 W低或三重低等低位反转形态时,意味着股价的下跌动能已经减弱,
股价有可能构筑中长期底部,投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态
则更可确认,股价的上涨幅度及过程可参照 W底或三重底等底部反转形态的研判。
3、MTM 曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态。
第三节 MTM 曲线的特殊分析方法
在股市大多数分析软件中,MTM 指标曲线是由 MTM 曲线和 MTMMA 曲线构成,这两种都有自己不
同的分析方法。在实际操作中,我们既可以将 MTMMA 曲线的分析参数设定为 1,这样 MTM 指标
就变成由一条 MTM 曲线构成,其研判的方法与上述的方法就一样,这里就不展开论述。另外,
我们还可以把 MTMMA曲线的分析参数不设定为 1,这样就可以利用 MTM曲线和 MTMMA 曲线的交
叉情况来分析行情。以日 MTM 曲线中的 MTM 曲线的分析参数设定为 24 日、MTMMA 曲线的分析
参数也设定为 24日为例,其主要分析方法如下:
1、当 MTM 曲线和 MTMMA 曲线经过长时间的底部整理后,MTM 曲线开始向上运行,MTM 曲线也同
时走平或小幅上升,说明股价上涨的动能开始增强,股价的长期向上运动趋势初步形成,投资
者可以开始逢低吸纳股票。
投资者更好的选择
2、当 MTM 曲线开始向上突破 MTMMA 曲线时,说明股价的上涨动能已经相当充分,股价的长期向
上趋势已经形成,如果伴随较大的成交量配合则更可确认,投资者应坚决地全仓买入股票。
3、当 MTM 曲线向上突破 MTMMA 曲线并运行一段时间后,又开始向下回调并靠近或触及 MTMMA
曲线,只要 MTM 曲线没有有效跌破 MTMMA 曲线,都表明股价属于强势整理。一旦 MTM 曲线再度
返身向上时,表明股价的动能再次聚集,股价将进入强势拉升阶段,投资者可以及时买入股票
或持股待涨。
4、当 MTM 曲线和 MTMMA 曲线再度同时向上延伸时,表明股价的强势依旧,投资者可一路持股待
涨。
5、当 MTM 曲线和 MTMMA 曲线同时向上运行较长的一段时间后,由于 MTM 曲线运行速度超过
MTMMA 从而远离 MTMMA 曲线时,一旦 MTM 曲线掉头向下,说明股价上涨的动能消耗过大,股价有
短线回调的要求,投资者应及时逢高减磅。
6、当 MTM 曲线从高位向下突破 MTMMA 曲线时,表明股价上升动能已经衰竭而下降的动能开始
积聚,股价的长期上升趋势已经结束,而长期下降趋势开始形成,投资者应坚决及时地卖出全
部股票。
7、当 MTM 曲线向下突破 MTMMA 曲线后,MTMMA 曲线也开始向下掉头运行时,表明股价下跌动能
开始加强,股价的长期下降趋势日益明显,投资者应坚决一路持币观望或逢高卖出剩余的股
票。
8、当 MTM 曲线在 MTMMA 曲线下方一直向下运行时,说明股价的弱势特征极为明显,投资者唯一
能采取的投资决策就是持币观望。
9、当 MTM 曲线在 MTMMA 曲线下方运行很长一段时间后,开始慢慢掉头向上时,说明股价的下跌
动能暂时减缓,股价处于弱势整理格局,投资者还应继续观察,
投资者更好的选择
不要轻易采取行动。
10、当 MTM曲线在 MTMMA曲线下方开始向上突破 MTMMA曲线时,说明股价的反弹动能开始加强,
股价将止跌反弹,此时,投资者可以少量买入股票做短线反弹行情但不可恋战,一旦行情再度
向下,及时离场观望,直到股价长期下降趋势结束。
第四节 MTM 指标的实战技巧
MTM 指标是比较适合用于股票中长线投资的研判,它的构造也比较简单,在大部分股市分析软
件上,主要是由 MTM 和 MTMMA 两条曲线组成,其研判也主要集中在 MTM 曲线和 MTMMA 曲线的相
交情况(“金叉”、“死叉”)以及这两条曲线的运行方向上。另外,也有部分股市分析软件上的
MTM指标是由一条 MTM曲线构成,这种情况下,MTM指标的研判主要集中在 MTM曲线的运行方向
及 MTM 曲线与 0值线的关系上。下面我们就以 82 日 MTM 和 77 日 MTMMA 曲线组成的 MTM 指标
为例,来揭示 MTM 指标的买卖和观望功能。
一、买卖功能
1、当 82 日 MTM 曲线和 77 日 MTMMA 曲线经过长时间的中低位整理后,一旦 82 日 MTM 曲线开
始向上突破 77日 MTMMA曲线时,说明股价的上涨动能已经相当充分,股价的中长期向上趋势已
经形成,这是 MTM 指标发出的中长期买入信号,特别是对于那些股价已经突破中长期均线压
力、并且伴随较大的成交量配合的股票,这种买入信号则更可确认。此时,投资者应坚决地全
仓买入股票。
2、当 82 日 MTM 曲线和 77 日 MTMMA 曲线都在高位盘整时,一旦 82 日 MTM 曲线向下突破 77 日
MTMMA 曲线,则表明股价上升动能已经衰竭而下降的动能开始积聚,股价的长期上升趋势已经
结束,而长期下降趋势开始形成,这是 MTM 指标发出的中长期卖出信号,特别是对于那些股价
已经突破中短期均线的股票,这种信号更加明显。此时,投资者应及时地逢高卖出卖出股票。
二、持股持币功能
投资者更好的选择
1、当 82 日 MTM 曲线向上突破 77日 MTMMA 曲线后,如果这两条曲线同时向上延伸时,表明股价
的上涨动能快速聚集,股价将进入强势拉升阶段,这是 MTM 指标发出的持股待涨信号,特别是
对于那些股价依托中短期均线向上攀升的股票,这种持股信号更加明显。此时,投资者可一路
持股待涨。
2、当 82 日 MTM 曲线在高位向下突破 77 日 MTMMA 曲线后,如果这两条曲线同时向下延伸时,
表明股价的下跌动能逐渐增强,股价将进入弱势阴跌阶段,这是 MTM 指标发出的持币观望信号,
特别是对于那些股价被中长期均线压制下行的股票,这种持币信号更加明显。此时,投资者应
以一路持币观望为主,尽量少做反弹。
十七、BBI 指标
BBI又叫多空指数,是通过将几条不同天数移动平均线用加权平均方法计算出的一条移动平均
线的综合指标,BBI 指标本身就是针对普通移动平均线 MA 指标的一种改进,任何事物都需要在
不断推陈出新的改进中才能进步发展,技术指标也不例外。
BBI 计算公式:
BBI=(3 日均价 6 日均价 12 日均价 24 日均价)÷4 从多空指数的计算公式可以看出,多空指
数的数值分别包含了不同日数移动平均线的部分权值,这是一种将不同日数的移动平均值再
平均的数值,从而分别代表了各条平均线的“利益”。事实上,多空指数是移动平均原理的特殊
产物,起到了多空分水岭的作用。
应用法则:
1. 股价位于 BBI 上方,视为多头市场。
2. 股价位于 BBI 下方,视为空头市场。
BBI 应用法则:
投资者更好的选择
1、股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。
2、股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。
3、多空指数由下向上递增,股价在多空线上方,表明多头势强,可以继续持股。
4、多空指数由上向下递减,股价在多空线下方,表明空头势强,一般不宜买入。
BBI 的本质上是对 MA的一种改进,所以,也具有一些类似于 MA 的缺点:
1、指标信号的滞后性,常常会发生股价已接近短期头部时,BBI 才出现买入信号,股价已接近
短期底部时,BBI 才出现卖出信号。
2、指标信号的频发现象,特别在趋势不明朗时,这种现象更为严重。
3、在移动平均线指标 MA中,设置了多条平均线,分成长、中、短期,并且同时应用,相互比对,
非常有效地弥补了单一平均线的缺陷。而 BBI 指标只设置了一条平均线,仅起
到了短期多空分水岭的作用。
一、简单的操作方法
当股价从 BBI 指标线之下向上穿越 BBI 指标线的时候,往往就是股价启动的征兆,就可以在它
向下回抽该 BBI 指标线的时候介入。
当股价上穿了 BBI 指标线,但由于没有成交量的配合,介入时一旦发现 BBI 指标线再次向下压
制股价,必须赶快离场,直到放大量再次上穿 BBI 指标线,第二天回调后不破指标线就可以介
入,等待拉升。
投资者更好的选择
二、寻找最佳之买点
当股价突破 BBI 指标线后快速放量拉升,必然会在几天后回调,只要在回调的时候成交量逐步
减少,在它第一次回靠 BBI 指标的时候,就可以逢低入场,失误会大大降低。在股价上穿 BBI 的
时候介入,如果第二天发现股价收盘已经下穿了指标线,可以再观察一天,当第三天确认不能
再上穿的情况下可以短线离场,以防止主力的假象。
当股价上穿 BBI 指标的时候,能够配合 MACD 的红色买入成功率非常高。
三、如何发现大黑马
根据股票操作周期的特点,一般在周期越小的情况下判断错误的机会也多,不妨将指标运用到
月线中,那么主力做出骗线的机会会大大降低,从而提高投资的成功率。当股价长期(1年以上)
在 BBI指标线之下,突然上穿 BBI的时候,就显示主力准备做多了,就可以在日线周期中寻找买
入的机会,开始短线操作。
新股 BBI 指标的特点是要到其上市后的 24 个月才能出现。
BBI指标与平均线指标有相同之处,当行情变化不大的时候,指标会频繁的发出买卖信号,操作
依据几乎没有,可信度也不高。在使用的时候尽量回避趋势不明显的股票,再结合 MACD 和 KDJ
等指标,就能够提高准确率。
十八、KDJ 指标
KDJ 指标又叫随机指标,是一种相当新颖、实用的技术分析指标,它起先用于期货市场的分析,
后被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
随机指标 KDJ 一般是用于股票分析的统计体系,根据统计学原理,通过一个特定的周期(常为 9
日、9周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关
系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值 RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K
投资者更好的选择
值、D值与 J值,并绘成曲线图来研判股票走势。
计算方法:
KDJ 的计算比较复杂,首先要计算周期(n 日、n 周等)的 RSV 值,即未成熟随机指标值,然后再
计算 K 值、D值、J值等。以 n日 KDJ 数值的计算为例,其计算公式为 n日 RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)
×100
公式中,Cn 为第 n日收盘价;Ln 为 n日内的最低价;Hn 为 n 日内的最高价。
其次,计算 K值与 D 值:
当日 K 值=2/3×前一日 K值 1/3×当日 RSV
当日 D 值=2/3×前一日 D值 1/3×当日 K 值
若无前一日 K 值与 D值,则可分别用 50 来代替。
J值=3*当日 K 值-2*当日 D 值
以 9日为周期的 KD 线为例,即未成熟随机值,计算公式为
9日 RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
公式中,C为第 9日的收盘价;L9 为 9日内的最低价;H9 为 9日内的最高价。
K值=2/3×第 8 日 K值 1/3×第 9 日 RSV
D值=2/3×第 8 日 D值 1/3×第 9 日 K 值
J值=3*第 9日 K值-2*第 9 日 D值
投资者更好的选择
若无前一日 K值与 D值,则可以分别用 50 代替。
使用技巧
1) 在实际操作中,一些做短平快的短线客常用分钟指标,来判断后市决定买卖时机,在 T 0 时
代常用 15 分钟和 30 分钟 KDJ 指标,在 T 1 时代多用 30 分钟和 60 分钟 KDJ 来指导进出。几条
经验规律总结如下:
A) 如果 30 分钟 KDJ 在 20 以下盘整较长时间,60 分钟 KDJ 也是如此,则一旦 30分钟 K值上穿
D值并越过 20,可能引发一轮持续在 2天以上的反弹行情;若日线 KDJ指标也在低位发生交叉,
则可能是一轮中级行情。但需注意 K值与 D值金叉后只有 K值大于 D 值 20%以上,这种交叉才
有效;
B) 如果 30 分钟 KDJ 在 80 以上向下掉头,K 值下穿 D值并跌破 80,而 60分钟 KDJ 才刚刚越过
20 不到 50,则说明行情会出现回档,30 分钟 KDJ 探底后,可能继续向上;
C) 如果 30 分钟和 60 分钟 KDJ 在 80以上,盘整较长时间后 K 值同时向下交叉 D 值,则表明要
开始至少 2 天的下跌调整行情;
D) 如果 30 分钟 KDJ 跌至 20以下掉头向上,而 60 分钟 KDJ 还在 50以上,则要观察 60 分钟 K
值是否会有效穿过 D值(K值大于 D值 20%),若有效表明将开始一轮新的上攻;若无效则表明仅
是下跌过程中的反弹,反弹过后仍要继续下跌;
E) 如果 30 分钟 KDJ 在 50 之前止跌,而 60 分钟 KDJ 才刚刚向上交叉,说明行情可能会再持续
向上,仅属于回档
F) 30 分钟或 60 分钟 KDJ 出现背离现象,也可作为研判大市顶底的依据,详见前面日线背离的
论述;
投资者更好的选择
G) 在超强市场中,30 分钟 KDJ 可以达到 90 以上,而且在高位屡次发生无效交叉,此时重点看
60 分钟 KDJ,当 60 分钟 KDJ 出现向下交叉时,可能引发短线较深的回档;
H) 在暴跌过程中 30 分钟 KDJ 可以接近 0 值,而大势依然跌势不止,此时也应看 60 分钟 KDJ,
当 60分钟 KDJ 向上发生有效交叉时,会引发极强的反弹。
2) 当行情处在极强极弱单边市场中,日 KDJ出现屡屡钝化,应改用 MACD等中长指标;当股价短
期波动剧烈,日 KDJ 反应滞后,应改用 CCI,ROC 等指标;或是使用 SLOWKD 慢速指标;
3) KDJ 在周线中参数一般用 5,周 KDJ 指标见底和见顶有明显的提示作用,据此波段操作可以
免去许多辛劳,争取利润最大化,需提示的是一般周 J值在超卖区 V形单底上升,说明只是反弹
行情,形成双底才为可靠的中级行情;但 J 值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性,所以应
该提高警惕,此时应结合其他指标综合研判;但当股市处在牛市时,J值在超买区盘中一段时间
后,股价仍会大幅上升。
十九、OBV 指标
OBV 的英文全称是:On Balance Volume,是由美国的投资分析家 Joe Granville 所创。该指标
通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV 以“N”字型为波动单位,并且由许许多多
“N”型波构成了 OBV 的曲线图,对一浪高于一浪的“N”型波,称其为“上升潮”
(UP TIDE),至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”(DOWN FIELD)。
能量潮是将成交量数量化,制成趋势线,配合股价趋势线,从价格的变动及成交量的增减关系,
推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合,股价的波动与成交量
的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价上升所需的成交量总是较大;下跌时,则成交量可能放
大,也可能较小。价格升降而成交量不相应升降,则市场价格的变动难以为继。
计算方法
投资者更好的选择
以某日为基期,逐日累计每日上市股票总成交量,若隔日指数或股票上涨,则基期 OBV 加上本
日成交量为本日 OBV。隔日指数或股票下跌,则基期 OBV 减去本日成交量为本日 OBV。一般来
说,只是观察 OBV 的升降并无多大意义,必须配合 K线图的走势才有实际的效用。
由于 OBV的计算方法过于简单化,所以容易受到偶然因素的影响,为了提高 OBV的准确性,可以
采取多空比率净额法对其进行修正。
多空比率净额= [(收盘价-最低价)-(最高价-收盘价)] ÷(最高价-最低价)×V
该方法根据多空力量比率加权修正成交量,比单纯的 OBV 法具有更高的可信度。
应用技巧
OBV 指标的作用,主要是用来判断量价关系即 OBV 曲线是否与股价运行方向一致。尽管发明人
格兰维曾指出,“当 OBV 曲线向上穿过长期上升阻力线时市场势头变强,是重要的买入信号”,
但是,严格地说,OBV 自身并不能发出有效的买卖信号。理由如下:量价关系通常表现为“价升
量增”或“价跌量减”,使得指标难以出现“长期”的背离,尤其是处于横盘整理(无趋势)或
明显的下调时,而控盘的庄股更是为所欲为。大量的实例可以证明,个股升势一旦确立,即使成
交量总体呈萎缩态势,股价仍有相当一段升幅,也就是说,成交量本身的萎缩不一定表明现行
的趋势即将结束。因此,使用 OBV 分析时,一是要参照一定时期内的成交量状况,二是看 OBV 所
处状态及股价的运行情况。
经过较长时间的观察,投资者可以发现,OBV 应用技巧主要有两点:1.借助成交量移动平均线,
即 OBV 处于上升状态且 10 日上穿 40日均量线(中短线投资者可使用 5日与 20 日的组合)时,
视为买入信号,OBV 处于无趋势状态且短期均量线下穿中长期均量线时,视为卖出信号。若仍
感到难以把握,不妨直接将 OBV平滑运算即纳入均线系统;2.运用趋势技术,即对 OBV值也画出
趋势线,对“率先突破”的个股给予重点关注,因为这类个股的运动幅度通常十分可观,这可能
是需要把握的最主要的使用技巧。以科利华(600799)为例,去年 12 月初,OBV 率先创出除权后
的新高,股价仍在整理平台内,经过短暂整理后,OBV曲线未回到原高点之下,股价再度上扬;今
年 8 月,股价创新高后出现回调(但并未破位),OBV 已跌破低点连线的支撑,此后冲高回落,而
投资者更好的选择
且最大跌幅达到 50%!从中可以得 21f0 到一个重要启示,“率先突破”时,无论是上破还是下
破,在反抽时采取行动无疑是最好的买卖时机,OBV 刚刚出现突破时并非意味着要马上行动。
使用手法
1、OBV 对于 K 线图中的双重顶形态,有着重要的判断依据.一般情况下,双重顶的第二个高峰
出现之前,OBV 指标配合价格的上升而上升,说明当前价格会不断的上升.相反如果这时候 OBV
指标没有进行配合,相反却下降的话,双重顶形态的第二个峰值可能会形成;
2、如果 OBV 指标从正值转变为负值的时候,说明当前为下跌趋势.相反由负值转变为正值的时
候,说明当前为上升趋势;
3、OBV 指标的另一大运用,就是对于震荡调整时间的价格的判断,OBV 指标为后期价格的发展
提供了重要的参数.
二十、DPO 指标
区间震荡线(DPO),是由惠特曼·巴塞特(Walt Bressert)提出的。是一个排除价格趋势的震荡
指标。它试图通过扣除前期移动平均价来消除长期趋势对价格波动的干扰,从而便于发现价格
短期的波动和超买超卖水平。
宇宙间的事物,是一种生生不息的循环。有些循环可以预测,例如:四季的循环、动物的冬眠等
等。然而宇宙间,仍存在着人类无法准确预测的循环。例如:天气、地震。这是因为很多周期
长短不同的循环,错综干扰的交互作用,使得个别周期无法单独显现。
计算公式编辑
=收盘价-前日(N/2 1)日简单移动平均
投资者更好的选择
=DPO 的 M日简单移动平均
2.参数 N设置为 20,参数 M 设置为 6
应用法则编辑
>0,表明目前处于多头市场;DPO
2.在 0 轴上方,设定一条超买线,当 DPO 波动至超买线时,股价会形成短期高点。
3.在 0 轴下方,设定一条超卖线,当 DPO 波动至超卖线时,股价会形成短期低点。
4.超买超卖的范围随个股的不同而不同,使用者应自行设定。ar
二十一、VR 指标
VR(Volatility Volume Ratio)中文名称:成交量变异率,主要的作用在于以成交量的角度测量
股价的热度,不同于 AR、BR、CR 的价格角度,但是却同样基于“反市场操作”的原理为出发点。
和 VR指标同性质的指标还有 PVT、PVI、NVI、A/DVOLUME„„等。
计算公式
天以来凡是股价上涨那一天的成交量都称为 AV,将 24 天内的 AV 总和相加后称为 AVS。
天以来凡是股价下跌那一天的成交量都称为 BV,将 24 天内的 BV 总和相加后称为 BVS。
天以来凡是股价不涨不跌,则那一天的成交量都称为 CV,将 24天内的 CV总和相加后称为
CVS。
天开始计算:
投资者更好的选择
VR=(AVS 1/2CVS)/(BVS 1/2CVS)
5.计算例参数 24天可以修改,但是周期不宜小于 12,否则,采样天数不足容易造成偏差。
分析方法
形态
VR 曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。
1.当 VR 曲线在高位形成 M 头或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着股价由强势转为弱势,
股价即将大跌,应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用
M头或三重顶等形态理论来研判。
2.当 VR 曲线在低位出现 W 底或三重底等底部反转形态时,可能预示着股价由弱势转为强势,
股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅
可以用 W底或三重底形态理论来研判。
曲线的形态中 M头和三重顶形态的准确性要大于 W底和三重底。
背离
VR 曲线的背离就是指 VR指标的曲线图的走势方向正好和 K线图的走势方向相反。VR 指标的
背离有顶背离和底背离两种。
