产业经济
试论可交易产权的性质
李全宏
(西北师范大学马克思主义学院，甘肃兰州 730070)
摘要:本文在论述了不同性质产权纳入可交易范畴的历史进程后，探讨了产权性质与可交易性的关系，最后从顶
层创新设计角度对各类性质产权实现可交易性提出了对策建议。
关键词:产权性质;可交易性
中图分类号 : 文献识别码 :A 文章编号 :2096--3157(2017)11 一 0060--03
一、产权性质是我国产权交易中绕不开的影晌
因素
产权交易是资产所有者将其资产所有权和经营权全部
或部分有偿转让的一种经济活动。由于这部分资产的原有
权利界定中可能存在使用低效率，因此产权交易活动常常是
一种高效益的价值实现和价值增值过程，为经济当事人提供
了将外部性内部化的有效激励，重组了闲散和低效的资源与
生产要素，减少了效率损失，优化的资源配置。
产权交易深刻影响着我国改革开放后的产权变迁。产
权交易的中国式改革与创新逻辑极具有中国改革的路径选
择特色，就是始终在试点与试错中以"渐进式改革"的方式推
进，这有效的减小了路径震荡，也客观上造成了不同性质产
权实现可交易性的时间是不相同的。
最初的产权交易活动与国有企业改革的历史进程相伴
而生，目的是通过公开化、透明化的交易，给大批严重亏损的
国有资产寻找到出路，从而卓有成效解决了大量国有产权的
虚置问题和退出机制问题。而就是这些最初与国有资产有
关的交易活动，逐渐明确了国有产权的市场化配置方式，推
动了产权交易市场的形成并最终发展壮大为一个全国性行
业，塑造出全国产权转让和流转的主平台。
但以产权改革为核心的国有企业自 20 世纪 90 年代推
行以后，很快走过二十个年头。随着国有资产结构的不断优
化，国企改革和重组高峰的过去，改制企业的国有资产处置
规模不断减少，涉及固有产权的交易规模在不断萎缩，探索
新的产权交易品种、挖掘新的业务板块和拓展业务空间成为
众多交易机构生存发展之道。
最基本的策略是扩展国有产权可交易的范罔，积极探索
物权、股权、债权、知识产权、碳排放权等国有产权所能覆盖
的新型交易品种。其次的策略是让更多性质的产权纳入交
易，对产权交易的认识从简单的资产处置转变为资本运作，
从而撬动多种性质产权参与企业投融资活动及有序流转的
潜力。于是，大量非国有产权被允许进场交易，通过产权交
易市场积极应用股权进行质押融资、交易增值融资、增资扩
股融资及股权的私募融资，吸纳多种性质产权参与中小企业
融资等资本市场业务。同时，积极启动了农村产权交易市
60 全国流通经济
场，将农村集体产权纳入了产权交易。
近几年，对国有产权的认识有了重大突破。站在产权市
场的角度看，国有产权可以划分为进入产权市场即资本市场
的国有产权(包括金融和所有非金融企业国有股权、企业法
人财产权、经营权、知识产权、二级市场排污权等)和进入公
共资源、交易市场的国有产权(包括国有土地使用权、政府采
购项目、政府工程项目、矿产权等)。公共资源、纳入了产权交
易，这极大的拓展了国有产权交易的覆盖面，推动了产权要
素的加快流动和优化配置，使得对国有产权交易平台的顶层
设计更具有针对性，不同固有产权都可以进场交易，且进入
不同的平台交易。
2014 年党的十八届三中全会《中共中央关于全面深化改
革若干重大问题的决定》指出"固有资本、集体资本、非公有
资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济"是基本经济
制度的重要实现形式。 2015 年 8 月《中共中央、国务院关于
深化国有企业改革的指导意见》中明确支持企业依法合规通
过产权交易以市场公允价格处置企业资产，实现国有资本形
态转换，变现的国有资本用于更需要的领域和行业。 2016 年
3 月《习近乎:着力引导民营企业利用产权市场组合民间资
本》中也指出，要着力引导民营企业利用产权市场组合民间
资本，培育一批特色突出、市场竞争力强的大企业集团。资
本以产权交易为杠杆推动固有企业混合所有制改革和民营
企业发展，使产权交易行业进入和参与的改革领域更见宽
广、更具纵深，推动了以出让部分股权、增资扩股等方式吸纳
其他产权类型企业参与经营、实现不同性质产权企业的内部
产权多元化。
二、产权性质与产权可交易性的关系
我们通常根据产权关系的主要特征确定产权性质，而认
识与把握不同性质产权在近年来产权交易市场中的表现，将
有助于优化我国的产权交易制度，推进产权交易市场的整体
发展。
1.各类性质不同的产权，都可以纳入可交易产权的范畴
产权交易就是让静态沉睡的产权资源苏醒动态化，是原
产权标的拥有者出于战略发展目的，在对未来收益等因素考
量后改变其产权归属和结构的行为。产权交易是一种权益
性融资，本质是不需要限定产权性质的。具备价值的产权标
的，无论是国有、民营、集体、外资等迥然不同的何种产权，只
要具备投资价值和潜在收益，均可通过量化评估，转化为等
额价值的产权可交易凭证，通过产权交易机构，以出让、出
租、转让、合资、合作、股份经营、租赁经营、抵押融资、拍卖、
清算、股权投资等方式交易，为各类投资方提供多元投资和
融资机会，促成了多方持股和要素入股，使劳动、知识、技术、
管理和资本活力竞相激发，让一切创造社会的源泉都充分涌
流，最大限度的推动社会生产力的发展。
2. 决定产权可交易性的并非产权的性质而是产权的
明晰
清晰的产权有助于人们在交易时形成合理的收益预期，
模糊的产权难以交易，或滋生不法行为和低效率事件。现代
经济市场化运行中，交易要求一切行为有着明确的行为主
体、责任主体和利益主体，因此纳入了交易的产权必须得到
明晰，包括了归属的明晰和物理边界的明晰，这构成了产权
交易的前提。元论哪种类型的产权，国有、私有或共有产权，
以及其所包括的所有权、占有权、使用权、收益权、处分权等
多项权能，若能通过确权形成明晰的排他性界定，即特定权
能只存在一个主体，都意味着相关产权及权能能从一个主体
交易给另一个主体，在合理的收益预期下实现交易，相应的
标的物便有了合理有偿且富有效率的流动、转让与优化
配置。
3. 市场化的产权交易，给予的不同性质产权明确的市场
定位和调整空间
通过市场化的产权交易，各类性质的产权主体都参与了
产权改革，产生了大量产权性质上的变更。这意味着在整个
改革进程中，包括国有企业在内的大量企业形成了产权结构
的重组，社会经济生活中不同性质的产权实现了边际替代。
在不同性质产权都纳入到可交易产权范畴过程中，越来越多
的企业或组织形成了多元产权结构的资本组织方式(最常见
形式就是"混合所有制勺，从而使各类性质的产权都体现出
社会资本的能力，明确了自身价值，奠定了市场定位。同时，
企业在发展中为获得稀缺资源，会保持产权性质的稳定性和
持续性，但不可能是一成不变的，会随着制度环境、经营目标
不断变化融合其他性质的产权资源，通过产权交易与不同的
资产拥有者形成长期稳定的合作关系，实现利益最大化。
4. 产权交易不断催生了富有活力的新的利益主体和产
权形式
产权交易市场为什么能够持续的存在与发展?其作为
极富中国特色的要素资本市场，所形成的非标准化、非连续
性和非拆分式交易模式是关键性原因之一。这种交易模式
使不同性质、不同份量的产权可以同样进场交易，在完成生
产要素配置、企业资产处置和资本形态转换的同时，也可以
很顺利实现产权性质的变化。这极大促进了产权交易客体
性质的多元化，不断催生了富有活力的新的利益主体和产权
形式。若进一步合理推动产权交易客体产权性质的多元化，
必将会出现交易规模倍增的盛况，使不同性质的产权通过自
由交易调剂产权资源余缺，实现产权资源存量与结构的优
产业经济
化，出现一个各性质产权共赢的局面，也有利于形成与各产
权类型相匹配的合适的而又有差异的产权经营方式、产权流
转方式和产权保护方式。
三、以顶层创新设计促进各类性质产权实现可交
易性
产权市场能不能作为资本市场的重要组成部分被社会
普遍认可，取决于交易能力。而交易能力若想、进一步全面提
升，必须能涵盖到各种性质的产权。在这个方面，源于改革
的不断深化使各类产权权属关系越来越复杂，理论的创新始
终滞后于实践的发展，便构成了产权交易市场的先天不足。
也就是产权市场滞后的制度设计和立法安排，限制了其经济
社会发展的促进作用，需要我们进一步理清思路、排除干扰，
让产权性质促进而非限制产权交易的达成。
1.坚持产权交易的市场化方向，让产权市场更好的为社
会主义建设服务
市场化的产权交易所带来的效应是多方面的，如为实现
产权的市场化交易，必须先明确产权归属，这促进了现代产
权制度的建立和规范，从而保护了各交易方的利益。又如随
着我国市场化改革的深入，允许产权交易的领域不断扩大，
原本带有国化特殊和强烈"制度性垄断"的产权结构将会打
碎，淘汰缺乏效率的，壮大高效率的。其结果是各类性质的
产权投资主体对同质或异质的产权标的物或者内部权能的
交易都会变得非常频繁和司空见惯，非国有产权会进入原来
高政策壁垒的领域，从不适合或低效益领域中退出的国有产
权也会进入更有利于其发挥效能的领域。这都加速了国民
经济结构和产权结构的优化，实现了公有经济与非公有经济
有效互补与兼融，在全社会范围内实现了产权标的资源配置
的"帕累托最优"。
2. 设计富有弹性和包容性，适用于所有性质产权的交易
制度
不同性质产权的流动性和可交易性是有差别的，产权交
易的障碍不仅在于找到匹配的卖家，还在于参与的产权类型
越多，交易越复杂，流转越困难，相应的交易成本越高。产权
交易制度就是要克服异质产权对交易效率的影响，这就要设
计出适用于所有性质产权的交易制度。而有勇气、有魄力将
各种性质产权纳入市场化的交易，必然会不断倒逼产权交易
的制度化，稀释行政权在产权配置中的主导和控制作用，最
终形成符合国家经济发展需要和产权交易自身规律的强交
易制度，有效降低交易成本，促成不同产权类型的交易与合
作的达成。在这个方面，我们可以欣喜的看到，产权交易市
场在运行多年后已形成了从转让定价、审核、挂牌、推介、竞
价交易到鉴证、结算和风控等的一整套交易制度，这因国有
产权交易而生，但也逐渐适用于其他性质的产权，只需要进
一步精细化和严格化。
3. 允许和鼓励不同性质产权之间公平公正的交易，推动
各类性质产权的共同发展
在经历过 1994 年和 1998 年两次乱局和两次整顿后，产
权交易能发展到什么样的广度和深度，取决于我们在可交易
全国流通经济 61
产业经济
智慧城市建设与区域产业经济融合发展研究
凌祯蔚
(郑州成功财经学院，河南郑州 451200)
摘要:随着我国信息技术不断发展物联网十"时代的到来，在我国知识社会背景下，城市逐渐演变成开放的创
新模式，为了顺应时代发展，智慧城市应运而生。另外，区域产业主要是在城市特定区域中，对城市中产业分布情况，
对城市区域间的具体经济关系进行反映。因此，本文对智慧城市建设与区域产业经济融合发展进行研究，以期为智
慧城市建设与区域产业经济融合的发展提供参考依据。
关键词:智慧城市建设;区域产业经济;融合发展;研究
中图分类号:F124 文献识别码 :A 文章编号 :2096-3157(201 7> 11 -0062-02
城市信息化、网络化发展的最高层次就是智慧城市，是
现代社会发展的趋势，智慧城市建设基础是移动互联网、云
计算、物联网等信息技术为基础，对城市发展过程中各个环
节的数据信息进行整合，从而对城市进行智能处理、服务、管
理、控制、感知等，不但可以椎动城市可持续发展，还可以维
持城市和谐。另外，区域产业经济发展的关键因素就是智慧
城市的建设，因此，智慧城市建设和区域产业经济之间属于
互相推动的关系。
一、智慧城市概念
智慧城市是通过通信技术、传感网及物联网等信息，将
城市发展过程中各个环节的重要信息进行整合及分析，从而
对城市的发展发现、需求进行科学合理的解决。基于此智慧
城市的本质就是运用先进信息技术，并通过智慧模式管理方
式，实现稳定、快速、高效的运行，最终使在城市中生活的群
众切身感受到美好、便利的生活，极大程度提高城市和谐
发展。
建设智慧城市是响应国家提出的理念，即走特色农业现
代化、城镇化、信息化、新型工业化道路的理念，同时建设智
慧城市也是我国社会进步的一种体现形式，国此，智慧城市
建设和区域经济发展属于相互推动、相互发展的关系。随着
我国城市化建设的步伐不断加快，区域产业的发展在建设智
慧城市中发挥着重要作用，也是建设智慧城市重要的椎动
力;而建设智慧城市也会不断推动区域产业经济的发展，不
但可以帮助区域产业提高核心竞争能力，还能使区域产业链
的范围得到有效延伸。
二、智慧城市建设与区域产业经济发展现状
1.智慧城市建设现状
全球性业务解决方案和信息技术公司最先提出智慧城
市概念之后，我国为了更好的进行城市发展，实现城市可持
续发展战略，因此，在我国城市中进行了智慧城市试点建设，
在 2012 年时首批国家智慧城市试点名单有 90 个 11 例如:北
京市中未来科技城、朝阳区、东城区等。同年，我国物联网产
业规模比上一年提高 38% ，同时其市场规模已经达到 300υ
多亿元，从二维码在人们生活中普及，到建设智慧城市，物联
网发展迅速。随着人口不断涌入城市中，为了满足人们日常
生活需求，在 2013 年国家对智慧城市设立双试点，即技术及
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产权性质上深入挖潜。作为一个独具特色的社会主义国家，
我们强调产权性质是产权交易中不可能绕开的影响因素，强
调罔有产权的主业务板块地位，但也注重广泛吸纳其他性质
的产权，突破思维限制，争取政策支持，产权交易涉足产权形
成与产权营运沮围，实现所涉及企业内部产权结构的多元
化。国有企业可以存在民间资本股份，民营企业引人的技资
者中也可以有国有资本，这会放大国有产权的功能又利用了
非国有产权弥补了可能的弊端，以全新的混合所有制的方式
激发了企业的创新活力，完善了内部治理机制，更将产权标
的所蕴含的经营风险重新分配给有投资眼光并有能力和愿
意承担风险的机构和个人，提升了产权标的的潜在收益率，
打造出真正意义上的产权市场"做市商"。
4. 鼓励产权间的竞争性交易，同时积极做好交易中的
产权保护工作
可交易、可流动的公众化、市场化产权是我国经济发展
过程中最稀缺的资源之一，产权交易过程中的竞争是不可避
免的竞争。源于建构具有独特性的社会主义市场经济体制，
不同性质的产权都可纳入可交易产权的范畴，但基于各自在
62 全国流通经济
国民经济体系中担当着不同的角色，必须进行带有前瞻性谋
划，既鼓励合理正常的交易，义需要对特定性质的产权予以
保护。
我国产权交易市场一直立足于国有产权的有序流转，这
是产权交易市场存在与发展的根本。 而经过多年的实践，我
们对国有产权交易的认识也越来越清晰。固有产权及其交
易承担着更多的政府的、社会的和政治的目标，我们需要对
国有产权的有效保护，但不能绕开提高国有产权的使用效率
而空谈国有产权的安全 o 从长远看，我们应通过产权交易高
效的保护国有产权，让国有国营的不同产业和企业掷有不同
的国有产权比重，从而更好的理顺各层级的委托代理契约关
系，有效实现同有资产的保值增值，也给其他性质产权提供
发展空间与获利机会，引领调节不同性质产权的利益关系达
到平衡，实现共赢。
作者简介:
李全宏，西北师范大学马克思主义学院副教授;研究方向:区
域经济学，产业经济学。
