经营管理者财务管理
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什么是财务?
通俗说法：财务是企业聚财、用财、发财、理财的活动。
用管理语言说：企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动，及其体现的经济关系。
什么是资金？资金是社会再生产的垫支价值和周转价值。
与公司关系密切的税收有：
1）增值税或营业税，消费税及其附加
增值税——对增值额的征税
增值额=产品销售收入-外购商品劳务价值
增值额的计算口径：
大口径——工资、利润、营业费用、管理费用、财务费用、折旧，
中口径——在大口径基础上扣除折旧，
小口径——扣除购进固定资产价值，
扣税法 应纳税额=销项税额-进项税额
增值税对企业的影响：
扣额法
应纳税额=（产品销售收入-外购商品劳务的价值）*增值税率
增值额占销售额的比重约40％，
40％×17％＝6·8％
销售利税率＝利税总额/销售总额=12％
则增值税占利税总额的比重为：
6·8％/12%=％ 见图
营业税——对七个行业，两种行为的营业收入的征税
消费税——对某些特定消费品的征税
城市维护建设税 7%
教育费 3%
两个附加是根据交纳的增值税或营业税，消费税的税额的10％， 只交纳增值税的企业，两个附加大体占到利税总额的％
见图
附加
2）计入管理费用的税金：
土地使用税、房产税、车船税、印花税，这些税合计占利税总额的5％－15％，取一个中间值10％，
见图
3）盈利企业交纳所得税
所得税税率一般企业为33％，有两个低税率：18％，27％。
从2008年所得税率统一为25%。
各类税收对企业的影响：见图
金融——货币及其流通。
金融机构——银行，证券公司，投资公司等
金融工具——金融商品
金融流通渠道——金融市场
掌握资金运动规律的目的是钱生钱，生大钱，生更多的钱。
资本主义游戏规则变了
—从曼彻斯特到疯狂的曼彻斯特
如今推动经济发展的不再是商品的真空，而是一座巨大且不断向前翻滚的资产“雪山”。
曼彻斯特资本主义—人们处于“流量经济”中，资产从收入中产生，投资则从存款中产生，流量大小决定存量大小，经济的万有引力中心形成商品的真空，必须将其填满。
几十年来，西方工业国发生了彻底改变，居民消费品供应饱和，取代了供应不足，个人手中积聚起了巨额资产，使“流量经济”转变为“股份经济”。（资产证券化）
经济的中心不再是流量值即每年获得的收入和存款，而是现有的资产额，以及通过使用和有效配置这些资产能产生更多的资金流。
经济观点因此发生了360度的转变，如今推动经济发展的不再是商品真空，而是一座资产“雪山”，这座雪山如此巨大，以至于它会形成猛烈的雪崩。
这与人们现在是否在国内进行生产完全无关。重要的事情是为巨大的资产雪山找到一种能获得高额利润的途径和方法。
商品市场不再支配金融市场，而是金融市场支配商品领域。
2、法令制度
财务是财政的基础，
财务与金融关系密切，
与公司财务管理相关的法律主要有：
税法、银行法、证券法、票据法、公司法、会计法、两则（财务通则、会计准则）
第二节 财务管理的目标
1、利润最大化
利润最大化的合理性：
（1）利润是企业经营成果的综合表现，
（2）利润是企业积累资金的主要来源，
（3）体现了企业的本质要求。
利润最大化的不足：
（1）利润是根据权责发生制原则计算出来的，会使企业出现有利润而无资金的现象。
收入包括：已收款项
应收款项
费用包括：已付款项
应付款项
（2）片面追求利润会使经营者少提或不提折旧，少摊或不摊销各种费用损失，形成虚盈实亏。
（3）片面追求利润会使经营者为了眼前盈利，而放弃具有发展前途的长远投资。
2、企业价值最大化
也称企业财富最大化，是现代企业的理财目标，是与资本保值增值相联系的。
（1）企业价值最大化与利润最大化不是完全矛盾的。
（2）资本保值增值除了通过经营商品获得利润使资本增值外，还可以通过资本运营。
资本运营是以资本为对象，使资本增值的经营活动，即通过筹资，投资，参股、控股、收购、兼并、转让股权，产权，使资本增值的经营活动。
（3）追求资本保值增值，有时利润会下降。
（4）企业价值最大化具体表现为股票价值最大化。
（5）追求资本保值增值才能使企业形成自动的积累机制。
( 6) 企业价值最大还表现在企业的牌子，信誉，质量，服务，科技水平等无形资产形成的企业价值。
第三节 财务管理的方法
1、财务的预测和决策（事前管理）
财务预测——是分析研究企业内外部的各种经济技术条件，并利用各种经济信息，采用科学的方法和手段，对企业未来一定时期的资金、成本，盈利水平进行测算，对企业的财务趋势进行估计。
财务预测的内容： 投资前景的预测，
资金需要量的预测，
资金来源的预测，
销售收入预测，
成本费用预测，
利润预测等。
财务预测方法有定量预测和定性预测。
财务决策——是为企业未来的财务活动确定目标，制订方案，并从两个或两个以上的可行方案中选择一个合理方案的工作过程。
财务决策是财务管理的核心。
财务决策是经营决策的重要组成部分， 在经营决策中起核心作用。
作用是两方面：第一是综合平衡的作用，
第二是把关的作用。
财务决策是公司高层管理者的职责。
财务决策的内容: 投资决策
筹资决策
目标利润决策
目标成本决策
利润分配及股利决策
财务政策决策
财务管理制度决策
财务决策要求经营管理者要有较高的预见性。
2、财务计划和控制
（事中管理）
财务计划——是根据财务预测和决策确定的目标，制订的具体实施方案和措施步骤。财务计划是财务决策方案的具体化，是日常财务管理的依据。
计划＝目标＋方法步骤
财务计划的内容: 投资计划
筹资计划
销售收入计划
成本费用计划
现金收支计划
利润分配计划
财务计划也称作财务预算。
预算是用货币或数据表示的各类计划。
财务控制——是指财务计划执行过程中的监督、检查、纠偏活动。
财务控制是财务管理中工作量最大的， 因为企业的财务涉及到企业经营活动的方方面面。
财务控制中最重要的是成本费用控制。
3、财务核算和分析（事后管理）
财务核算——是指运用会计核算、统计核算、业务核算等技术方法，对企业生产经营活动中实际形成的资金，收入，成本费用等数据，进行记录，汇总、分配和计算，反映企业财务状况和经营成果。
财务分析——是指运用财务核算提供的数据资料，查明企业哪些因素，在哪些方面，在多大程度上影响企业经济效益，以便今后采取纠正措施。
第二讲 预算管理
第一节 预算管理概述
预算简单地说是用货币或数字表示的各
类计划。
全面预算是以企业战略目标为出发点，
以市场需求为导向，全体员工参与，涉及
到企业生产经营全部内容的预算体系。
1. 全面预算的功能
（1）明确目标
通过编制预算，明确企业总体经营目
标和各部门的具体目标。
（2） 配置资源
编制预算的过程是根据企业的经营目标，合理的安排人力，物力，财力，进行综合平衡，使企业的经济资源得到合理配置的过程。
预算被认为是使企业的资源获得最佳生产率和获利能力的一种方法。
（3）考核标准
通过编制预算将企业的各项目标分解为各个部门的责任和指标，这些细分的责任和指标就成为衡量各部门工作业绩的具体标准。
（4）控制依据
运用预算规定的各项具体指标，对企业生产经营活动进行监督，检查，发现偏差，分析原因，从而采取措施，使生产经营活动顺利进行。
2. 预算管理达到的目标
预算管理不是万能的，不能把预算管理作用的期望值定得太高，预算管理能达到下列目标就算有效了。
（1） 统一思想行动
通过预算管理，使企业各部门和全体职工明确企业的经营目标，实现目标的具体措施，从而达到统一全体员工的思想和行动的作用。
（2）规范生产经营管理
通过预算管理，使企业各部门及其职工按照预算规定的时间进度和各项指标要求，有序地开展工作，有利于企业建立良好的生产经营秩序。
（3）提高资金利用效果
通过预算管理，企业各部门在遵循资金运动规律的基础上，合理地安排和使用资金，使企业有限的资金充分运用好，发挥出最大的效用。
（4）降低成本费用
通过预算管理，使企业各级管理者形成先算帐后花钱，精打细算的习惯，能够有效地降低成本费用。
（5） 较好地应对市场的变化
通过预算管理，使企业各级管理者养成预见性工作的能力，认真分析研究市场需求和资源供给的趋势，提前制定应对措施，从而主动地应对市场的变化。
3. 全面预算的内容
西方国家，尤其是美国，管理历史悠久，他们形成一套完善的预算体系。这一体系将预算分为两部分。
业务预算
全面预算
财务预算
销售预算
业务预算 生产预算
成本预算
费用预算
资本预算
现金预算
财务预算 预计资产负债表
预计利润表
预计现金流量表
预算内容与流程
费用预算
销 售 预 算
生 产 预 算
原材料预算
人工预算
制造费预算
成本预算
现金预算
资本预算
预计利润表
预计资产负债表
预计现金流量表
年经营目标
企业战略规划
在一些企业的实践中，通常把预算按时间划分成年度预算和月度预算。
年度预算也称作总预算，或年度经营计划，它是一个年度经营目标的指标体系，规定了年度经营活动应达到的目标和具体指标，并将目标和指标在各部门，各单位进行分解，在时间上细分，成为季度，月度指标。
年度预算的参考格式见下表：
月度预算也称月度计划，月度预算是从销售预算开始，编制月度生产预算，成本预算，费用预算，现金收支预算，从而指导月度生产经营活动。
第二节 现金收支预算
现金收支预算也称现金预算，是全面预算的一个重要组成部分，而且它在整个预算体系中起到承上启下的综合作用。
一般情况下，企业制定出年度预算后，再认真地编制好销售预算、生产预算、重点是现金收支预算，并严格执行，企业的预算管理就可以发挥出较大的作用。
1、现金收支在企业财务中的作用
（1）现金收支状况决定和影响企业资金周转状况。
企业资金周转都是从现金支出开始的。现金支出的方向对不对，好不好，直接决定资金周转的好坏。
（2）现金收支状况决定和影响企业成本费用的高低。
企业的成本费用，追根寻源都是从现金支出开始的。
现金收支如同企业资金的总枢纽，总节门。
2 、 现金收支预算管理的基本原则
(1) 收支两条线原则
所谓收支两条线是指收入一条线，支出一条线，两条线要分开。
企业各部门，各单位凡是有现金收入的，必须回到企业财务部门，任何单位不得截留现金收入；企业各部门，各单位凡是有现金支出的，必须按照预算规定的项目，金额，时间，由财务部门划拨支出。
（2） 硬预算原则
硬预算是强调预算要硬，刚性要强，弹性要小。
企业全部现金收支都必须纳入预算控制范围，预算一旦通过，任何人不得随意修改，包括总经理也不能随便修改。在预算执行过程中，没有预算不开支，杜绝一切超预算开支的现象。
3 、月度现金收支预算制订和执行的程序
（1）企业各部门、各单位在制订生产经营计划和各项工作计划的同时，编制现金支出预算，报到企业财务部门。
各部门的支出预算要按标准定额逐项核算编制，关键是细。
（2）财务部门汇同销售部门，根据销售计划或销售预测，编制现金收入预算。
（3）由总经理主持，财务部门牵头，各有关方面的负责人参加，编制全公司的现金收支预算方案。
总经理要明确支出原则、支出重点和支出方向。
（4）现金收支预算方案，经总经理办公会讨论通过，交由财务部门控制执行。
讨论通过预算的作用是两方面
第一，进一步综合平衡，
第二，赋予预算以法律效力。
（5）企业各部门、各单位凡是有现金支出的，必须按照预算规定的项目、金额和时间，由财务部门划拨执行，对没有列入预算的项目，财务部门有权拒绝开支。
决裁制度，总经理在两种情况下签字：
第一，意外性支出
第二，资本性支出
（6）计划期末对预算执行情况，进行检查考核，对超预算开支的要追究当事者责任。
预算不是简单的方法，预算是一种习惯，一种文化，推行全面预算是改变小生产的习惯，建立适应现代企业管理的要求的经营管理方式和观念习惯。
第三讲
企业信用管理
第一节 应收帐款及其成本
应收帐款是企业销售商品、提供劳务应收回而未收回的款项，是企业流动资产的重要组成部分，在某些企业中占到流动资产的30-40%左右，由于我国信用水平低，大量的应收帐款已经严重地影响了企业资金的周转。
1、应收帐款产生的原因
应收帐款产生的原因赊销，也就是企业给客户提供了商业信用。
赊销的作用可以增加销售量、销售额，但是同时形成和增加了应收帐款。
2、应收帐款对企业的影响
（1）造成资金沉淀
（2）影响资产变现能力
（3）影响企业短期偿债能力
（4）增加企业资本成本
（5）增加企业税收负担
——增值税、营业税预交。
3、应收帐款成本
应收帐款成本主要有：
（1）机会成本——因应收帐款占用资金
而失去的收益
（2）管理成本——因对应收帐款进行管理而产生的各项费用
调查费用
包括 信息费用
收款费用
（3）坏帐损失成本——无法收回的应收帐款给企业带来的损失。
企业在提供赊销时，必须考虑应收帐款成本。
当应收帐款成本>赊销增加的利润时，不能赊销。
第二节 应收帐款决策
应收帐款决策的内容主要是围绕：企业提供不提供赊销，对什么样的客户提供赊销，提供多少赊销，赊销的期限多长等问题，由总经理，营销副经理和总会计师，对这些问题进行认真的分析，讨论，形成共识，作出决策。
1 、提供不提供赊销的决策
是应收帐款决策的首要问题，这个
问题的决策要考虑一下情况：
第一，本企业产品的性质
第二，本企业产品的定位
第三，是否有替代赊销的其他营销手段
第四，权衡赊销增加的收益与应收帐款
增加的成本
2 、对什么人提供赊销的决策
确定客户要求赊销应具备的条件，作为销售部门用以判断是否赊销对象的标准和依据。
3 、提供多少赊销的决策
根据企业承受能力确定企业总的赊销
额度，以及各类客户的赊销最高额度。
4 、赊销期限的决策
确定客户赊销的最长还款时间，以及为促使客户及时还款是否给以现金折扣的优惠。
第三节 信用政策
信用政策是企业高管层作出的信用决策的执行政策，应收帐款决策只有形成具体的，可操作，可依循的政策，才能得到落实。
信用政策具体说是企业在给客户提供赊销时，所应遵循的原则，标准，条件，程序和对策等。进行应收帐款的决策和制定信用政策是将应收账款从事后管理转向事前管理。
信用政策主要包括三个方面：
信用标准，信用条件，收款政策
1， 信用标准
是企业对客户的信用要求所规定的标
准，也是客户要求赊销应具备的条件。
通常以预计的坏帐损失率为判断标准。
对客户的信用情况从5个方面进行评价。
品德——客户信誉
能力——客户的偿债能力
5C 资本——客户资本金，资本结构，财务状况
抵押品——有无可能抵押的物品
条件——经济环境条件
社会调查——通过与客户有经济
往来的企业单位调查，
调查渠道 中介机构——专门的调查机构，
银行——客户的开户银行，
企业自身积累——建立用户档案。
信用标准的制订
第一步，设定信用等级的评价标准、收集各个客户过去的信用资料；以能说明客户付款能力的财务比率，作为信用风险指标；找出信用好与信用坏的两类客户的财务比率的平均值作为评价客户信用状况的标准。
第二步，根据各个客户的财务报表资
料，计算各个客户的指标值。
第三步，进行风险排队，确定各个客户的信用等级。
2、 信用条件
是指企业对客户规定的付款条件
信用期间
包括 现金折扣
信用期间——企业给客户规定的最长付
款时间。
现金折扣——企业为促使客户及时付
款，而给予的价格优惠。
2/10——1/30——n/60
2％折扣相当2％的利息
放弃现金折扣的成本＝现金折扣率/(1-现
金折扣率)×365天/( 信用期间－折扣期间)
