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佳云科技（300242）公
司 2025 年财务分析研
究报告
1
目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、佳云科技（300242）公司实现利润分析 .................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、佳云科技（300242）公司成本费用分析 .................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变动及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变动及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、佳云科技（300242）公司资产结构分析 .................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产变动情况 ...............................................................................................................10
（四）、总资产变动原因 ...........................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、佳云科技（300242）公司负债及权益结构分析 ...................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................13
（三）、负债的变动 ...................................................................................................................13
2
（四）、负债变动原因 ...............................................................................................................14
（五）、权益的变动 ...................................................................................................................15
（六）、权益变动原因 ...............................................................................................................15
五、佳云科技（300242）公司偿债能力分析 ...............................................17
（一）、支付能力 .......................................................................................................................17
（二）、流动比率 .......................................................................................................................17
（三）、速动比率 .......................................................................................................................17
（四）、短期偿债能力变动情况 ...............................................................................................18
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................18
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................19
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................19
六、佳云科技（300242）公司盈利能力分析 ...............................................20
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................20
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................20
（三）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................21
（四）、净资产收益率变动情况 ...............................................................................................21
（五）、净资产收益率变动原因 ...............................................................................................21
（六）、资产报酬率变动情况 ...................................................................................................21
（七）、资产报酬率变动原因 ...................................................................................................21
（八）、成本费用利润率变动情况 ...........................................................................................22
（九）、成本费用利润率变动原因 ...........................................................................................22
七、佳云科技（300242）公司营运能力分析 ...............................................23
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................23
（二）、存货周转变动原因 .......................................................................................................23
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................23
（四）、应收账款周转变动原因 ...............................................................................................23
3
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................24
（六）、应付账款周转变动原因 ...............................................................................................24
（七）、现金周期 .......................................................................................................................24
（八）、营业周期 .......................................................................................................................24
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................25
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................25
（十一）、流动资产周转天数变动原因 ...................................................................................25
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................26
（十三）、总资产周转天数变动原因 .......................................................................................27
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................27
（十五）、固定资产周转天数变动原因 ...................................................................................27
八、佳云科技（300242）公司发展能力分析 ...............................................28
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................28
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................28
九、佳云科技（300242）公司经营协调分析 ...............................................29
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................29
（二）、营运资本变动情况 .......................................................................................................30
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................30
（四）、营运资金需求的变动 ...................................................................................................30
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................30
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................31
十、佳云科技（300242）公司经营风险分析 ...............................................32
（一）、经营风险 .......................................................................................................................32
（二）、财务风险 .......................................................................................................................32
十一、佳云科技（300242）公司现金流量分析 ...........................................34
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................34
4
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................35
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................36
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................37
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................37
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................39
十二、佳云科技（300242）公司杜邦分析 ...................................................40
（一）、资产净利率变动原因分析 ...........................................................................................40
（二）、权益乘数变动原因分析 ...............................................................................................40
（三）、净资产收益率变动原因分析 .......................................................................................40
声-----明 ............................................................................................................41
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前 言
佳云科技（300242）公司 2025 年营业收入为 181, 万元，与 2024 年
的 157, 万元相比大幅增长，增长了 %。2025 年净利润为负 4,
万元，与 2024 年的负 13, 万元相比亏损大幅下降，下降了 %。
公司 2025 年营业成本为 171, 万元，与 2024 年的 145, 万元相比
大幅增长，增长了 %。2025 年销售费用为 9, 万元，与 2024 年的
10, 万元相比大幅下降，下降了 %。2025 年管理费用为 6, 万元，
与 2024 年的 6, 万元相比大幅增长，增长了 %。2025 年财务费用为
万元，与 2024 年的负 万元相比成倍增长，增长了 倍。
公司 2025 年总资产为 21, 万元，与 2024 年的 43, 万元相比大幅
下降，下降了 %。2025 年流动资产为 17, 万元，与 2024 年的
37, 万元相比大幅下降，下降了 %。
公司 2025 年负债总额为 5, 万元，与 2024 年的 22, 万元相比大
幅下降，下降了 %。2025 年所有者权益为 15, 万元，与 2024 年的
21, 万元相比大幅下降，下降了 %。
公司 2025 年流动比率为 ，与 2024 年的 相比大幅增长，增长
了 。2025 年速动比率为 ，与 2024 年的 相比大幅增长，增长
了 。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比
率比较合理。
公司 2025 年营业利润率为%，与 2024 年的%相比大幅增长，增长了
个百分比。2025 年资产报酬率为%，与 2024 年的%相比大幅增长，
增长了 个百分比。2025 年净资产收益率为%，与 2024 年的%相
比大幅增长，增长了 个百分比。
公司 2025 年资产周转天数为 天，2024 年为 天，2025 年
比 2024 年缩短 天。2025 年流动资产周转天数为 天，2024 年为
天，2025 年比 2024 年缩短 天。2025 年营业周期为 天，2024
年为 天，2025 年比 2024 年缩短 天。
公司 2025 年的可动用资金为负 4, 万元，公司处于亏损状态。
公司 2025 年营运资本为 12, 万元，与 2024 年的 15, 万元相比有
较大幅度下降，下降了 %。
公司 2025 年的盈亏平衡点为 297, 万元，公司当期经营业务收入没有
达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。
公司 2025 年经营现金净流量为负 3, 万元，投资现金净流量为
4, 万元，筹资现金净流量为负 3, 万元。
公司资产净利率为%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为
%，与上期相比，有下降趋势。
2
3
一、佳云科技（300242）公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
佳云科技（300242）2025 年实现利润为负 4, 万元，与 2024 年的负
13, 万元相比亏损大幅下降，下降了 %。造成公司亏损的主要原因是
公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，佳云科技（300242）2025 年主营
业务收入净额为 181, 万元，与 2024 年的 157, 万元相比大幅增长，
增 长 了 % 。 2025 年 主 营 业 务 成 本 为 171, 万 元 ， 与 2024 年 的
145, 万元相比大幅增长，增长了 %。公司主营业务收入和主营业务成
本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能
力下降。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司实现利润增减情况表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
销售收入
增长率(%)
实现利润
增长率(%)
营业利润
增长率(%)
投资收益
增长率(%)
营业外利润
增长率(%)
净利润
4
增长率(%)
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，佳云科技（300242）2025 年销售收入大部分是现金收入，
收入质量是可靠的。
（四）、利润总结分析
在市场份额迅速扩大的同时，公司经营亏损得到了有效遏制，经营管理有方，
但还需要继续努力，以实现扭亏为盈。
5
二、佳云科技（300242）公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2025 年佳云科技（300242）成本费用总额为 187, 万元，其中：主营
业务成本为 171, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 9, 万元，
占成本总额的 %；管理费用为 6, 万元，占成本总额的 %；财务费
用为 万元，占成本总额的 %。
2022-2025 年佳云科技（300242）公司成本构成表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
成本费用总额
百分比(%)
主营业务成本
百分比(%)
销售费用
百分比(%)
管理费用
百分比(%)
财务费用
百分比(%)
主营业务税金及附加
百分比(%)
（二）、销售费用变动及合理化评判
佳云科技（300242）2025 年销售费用为 9, 万元，与 2024 年的
10, 万元相比，大幅下降，下降了 %。2025 年销售费用下降，但公司
销售收入却获得了较大幅度的增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营销效
率显著提高。
6
（三）、管理费用变动及合理化评判
佳云科技（300242）2025 年管理费用为 6, 万元，与 2024 年的 6,
万元相比，大幅增长，增长了 %。2025 年管理费用占销售收入的比例为 %，
与 2024 年的 %相比，下降了 个百分点。同时经营亏损幅度减小，管理
费用得到了有效的控制。
（四）、财务费用的合理化评判
佳云科技（300242）2025 年财务费用为 万元，与 2024 年的负 万
元相比成倍增长，增长了 倍。
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三、佳云科技（300242）公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
佳云科技（300242）2025 年资产总额为 21, 万元，其中：流动资产为
17, 万元，主要分布在应收账款、应收票据、货币资金等环节，分别占公
司流动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 4, 万元，主
要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的 %和 %。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司资产构成各项增量表
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年
流动资产 -19, -8, -17,
长期投资 -1,
固定资产
其他资产 -2, -3,
2022-2025 年佳云科技（300242）公司资产构成表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
总资产
百分比(%) 100 100 100 100
流动资产
百分比(%)
长期投资
百分比(%)
固定资产
百分比(%)
其他资产
8
百分比(%)
（二）、流动资产构成特点
公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的 %，
应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成
来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状
况拥有决定性的作用。
2022-2025 年佳云科技（300242）公司流动资产构成表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
流动资产
百分比(%) 100 100 100 100
存货
百分比(%)
应收账款
百分比(%)
其他应收款
百分比(%)
应收票据
百分比(%)
货币资金 9917
百分比(%)
其他流动资产
百分比(%)
2023-2025 年佳云科技（300242）公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年
9
存货
应收账款 -11, 9, -24,
其他应收款 -1, 1,
短期投资
应收票据 -11, 9, -25,
货币资金 -3, -15, 13,
其他流动资产 8, -13, 19,
（三）、资产变动情况
2025 年资产总额为 21, 万元，与 2024 年的 43, 万元相比大幅下
降，下降了 %。
（四）、总资产变动原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加 8, 万
元；共计增加 8, 万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少
万元；固定资产减少 万元；其他资产减少 2, 万元；存货减少
万元；应收账款减少 11, 万元；其他应收款减少 1, 万元；应
收票据减少 11, 万元；货币资金减少 3, 万元；共计减少 30, 万
元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少 21, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2025 年应收账款的占比
情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入
使用时间较短。2025 年公司资产结构基本属于合理范围。
（六）、资产结构的变动情况
2025 年与 2024 年相比，2025 年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的
比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上
主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与 2024 年相比，
本期的资产结构有所改善。
10
2023-2025 年佳云科技（300242）公司主要资产项目变动情况表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
流动资产
增长率(%)
长期投资
增长率(%)
固定资产
增长率(%)
存货
增长率(%)
应收账款
增长率(%)
货币资金
增长率(%)
11
四、佳云科技（300242）公司负债及权益结构分
析
（一）、负债及权益构成基本情况
佳云科技（300242）2025 年负债总额为 5, 万元，所有者权益为
15, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负债为 5, 万
元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总额的 %。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司负债及权益构成表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
负债及权益总额
百分比(%) 100 100 100
所有者权益
百分比(%)
流动负债
百分比(%)
长期负债
百分比(%)
少数股东权益
百分比(%)
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，其他流动负债占 %、预收账款占 %、其他
应付款占 %，其中其他流动负债占最大的比例。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司流动负债各项增量表
12
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年
短期借款 -2,
应付账款 -7, 5, -2,
应付票据
其他应付款 -1,
应交税金 -1,
预收账款 -6, -2, 2,
其他流动负债
（三）、负债的变动
佳云科技（300242）2025 年负债总额为 5, 万元，与 2024 年的
22, 万元相比大幅下降，下降了 %。公司负债规模大幅度的下降，相
应的负债压力也有大幅度的下降。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司负债变动情况表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
负债总额
增长率(%)
短期借款
增长率(%) -100
应付账款
增长率(%)
其他应付款
增长率(%)
长期负债
增长率(%)
其他负债
13
增长率(%)
（四）、负债变动原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他流动负债增加 万元；合
计增加 万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少 7, 万元；
其他应付款减少 万元；应交税金减少 1, 万元；预收账款减少
6, 万元；长期负债减少 万元；合计减少 16, 万元。增加项与减
少项相互抵消，使负债总额共减少 16, 万元。
（五）、权益的变动
佳云科技（300242）2025 年所有者权益为 15, 万元，与 2024 年的
21, 万元相比大幅下降，下降了 %。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司所有者权益变动表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
所有者权益
增长率(%)
资本公积
增长率(%)
盈余公积
增长率(%)
未分配利润
增长率(%) -7
（六）、权益变动原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加 万元。使所有者
权益减少的项目包括：资本公积减少 万元；未分配利润减少 3, 万
元；合计减少 3, 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少
3, 万元。
14
五、佳云科技（300242）公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，佳云科技（300242）2025 年是拥有现金支付能力。用发
展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借
款的能力较强。
（二）、流动比率
从总体上来看，佳云科技（300242）的流动比率波动较大，这不利于公司的
稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，佳云科技
（300242）2025 年流动比率为 ，与 2024 年的 相比大幅增长，增长
了 。2025 年流动比率比 2024 年大幅增长的主要原因是：2025 年流动资产
为 17, 万元，与 2024 年的 37, 万元相比大幅下降，下降了 %。
2025 年流动负债为 5, 万元，与 2024 年的 21, 万元相比大幅下降，
下降了 %。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率大幅
提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比
较合理。
（三）、速动比率
从总体上来看，佳云科技（300242）的速动比率波动较大，这不利于公司的
稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中 2025 年速动比率为 ，
与 2024 年的 相比大幅增长，增长了 。2025 年速动比率比 2024 年
大幅增长的主要原因是：2025 年速动资产为 12, 万元，与 2024 年的
29, 万元相比大幅下降，下降了 %。2025 年流动负债为 5, 万元，
与 2024 年的 21, 万元相比大幅下降，下降了 %。速动资产下降速度慢
于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动
负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。
（四）、短期偿债能力变动情况
公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、
经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。
15
（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，佳云科技（300242）支付利息的能力较强。
2022-2025 年佳云科技（300242）公司偿债能力指标表
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
现金流动负债比率
（六）、长期付息能力
公司本期亏损，支付利息没有保障。
（七）、负债经营可行性
本公司无付息负债，没有负债经营的风险。
16
六、佳云科技（300242）公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
佳云科技（300242）2025 年的营业利润率为%，资产报酬率为%，
净资产收益率为%，成本费用利润率为%。公司实际投入到自身经营业
务的资产为 20, 万元，经营资产的收益率是%，对外投资的收益率
是 %。
2022-2025 年佳云科技（300242）公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率
（二）、内部资产的盈利能力
佳云科技（300242）内部经营业务是亏损的，亏损 3, 万元。
（三）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际
贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整
公司经营策略，实现扭亏为盈。
17
（四）、净资产收益率变动情况
2025 年净资产收益率为%，与 2024 年的%相比大幅增长，增长
了 个百分比。
（五）、净资产收益率变动原因
2025 年净资产收益率比 2024 年提高的主要原因是：2025 年净利润为负
4, 万元，与 2024 年的负 13, 万元相比大幅增长，增长了 %。2025
年平均所有者权益为 18, 万元，与 2024 年的 27, 万元相比大幅下降，
下降了 %。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提
高。
（六）、资产报酬率变动情况
2025 年资产报酬率为%，与 2024 年的%相比大幅增长，增长了
个百分比。
（七）、资产报酬率变动原因
2025 年资产报酬率比 2024 年提高的主要原因是：2025 年息税前利润为负
4, 万元，与 2024 年的负 13, 万元相比大幅增长，增长了 %。2025
年平均总资产为 32, 万元，与 2024 年的 49, 万元相比大幅下降，下
降了 %。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。
（八）、成本费用利润率变动情况
2025 年成本费用利润率为%，与 2024 年的%相比大幅增长，增长
了 个百分比。2025 年期间费用经济效益为%，与 2024 年的%相
比大幅增长，增长了 个百分比。
（九）、成本费用利润率变动原因
2025 年成本费用利润率比 2024 年提高的主要原因是：2025 年实现利润为
负 4, 万元，与 2024 年的负 13, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2025 年成本费用总额为 187, 万元，与 2024 年的 163, 万元相比大幅
增长，增长了 %。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致
使成本费用利润率提高。
18
七、佳云科技（300242）公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
佳云科技（300242）2025 年存货周转天数为 天，2024 年为 天，
2025 年比 2024 年缩短 天。
（二）、存货周转变动原因
2025 年存货周转天数比 2024 年缩短的主要原因是：2025 年平均存货为
万元，与 2024 年的 万元相比大幅下降，下降了 %。2025 年
主营业务成本为 171, 万元，与 2024 年的 145, 万元相比有较大幅度
增长，增长了 %。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数
缩短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水平下降。
（三）、应收账款周转天数
佳云科技（300242）2025 年应收账款周转天数为 天，2024 年为
天，2025 年比 2024 年缩短 天。
（四）、应收账款周转变动原因
2025 年应收账款周转天数比 2024 年缩短的主要原因是：2025 年平均应收账
款为 10, 万元，与 2024 年的 11, 万元相比有较大幅度下降，下降了
%。2025 年营业收入为 181, 万元，与 2024 年的 157, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能
力水平也在提高。
（五）、应付账款周转天数
佳云科技（300242）2025 年应付账款周转天数为 天，2024 年为
天，2025 年比 2024 年缩短 天。
（六）、应付账款周转变动原因
2025 年应付账款周转天数比 2024 年缩短的主要原因是：2025 年平均应付账
款为 4, 万元，与 2024 年的 5, 万元相比大幅下降，下降了 %。
19
2025 年主营业务成本为 171, 万元，与 2024 年的 145, 万元相比有较
大幅度增长，增长了 %。
（七）、现金周期
佳云科技（300242）2025 年现金周转天数为 天，2024 年为
天，2025 年比 2024 年缩短 天。
（八）、营业周期
佳云科技（300242）2025 年营业周期为 天，2024 年为 天，2025
年比 2024 年缩短 天。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司营运能力指标表（天）、（次）
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
存货周转率
应付账款周转率
应收账款周转率
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力
有明显的提高。
（十）、流动资产周转天数
佳云科技（300242）2025 年流动资产周转天数为 天，2024 年为
天，2025 年比 2024 年缩短 天。
20
（十一）、流动资产周转天数变动原因
2025 年流动资产周转天数比 2024 年缩短的主要原因是：2025 年平均流动资
产为 27, 万元，与 2024 年的 41, 万元相比大幅下降，下降了
%。2025 年营业收入为 181, 万元，与 2024 年的 157, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流
动资产周转天数缩短。
（十二）、总资产周转天数
佳云科技（300242）2025 年资产周转天数为 天，2024 年为
天，2025 年比 2024 年缩短 天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但
营业收入却有较大幅度的增长，说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，
使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司资产周转速度表（天）、（次）
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
总资产周转率
固定资产周转率
流动资产周转率
（十三）、总资产周转天数变动原因
2025 年总资产周转天数比 2024 年缩短的主要原因是：2025 年平均总资产
为 32, 万元，与 2024 年的 49, 万元相比大幅下降，下降了 %。
2025 年营业收入净额为 181, 万元，与 2024 年的 157, 万元相比大幅
增长，增长了 %。
21
（十四）、固定资产周转天数
佳云科技（300242）2025 年固定资产周转天数为 天，2024 年为
天，2025 年比 2024 年缩短 天。
（十五）、固定资产周转天数变动原因
2025 年固定资产周转天数比 2024 年缩短的主要原因是：2025 年平均固定资
产净额为 万元，与 2024 年的 万元相比有较大幅度下降，下降了
%。2025 年营业收入为 181, 万元，与 2024 年的 157, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。
22
八、佳云科技（300242）公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
佳云科技（300242）2025 年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资
金，而且消耗企业经营资金 4, 万元。
（二）、挖潜发展能力
2023-2025 年佳云科技（300242）公司成长能力指标情况表
项目 2025 年 2024 年 2023 年
销售增长率
利润增长率
资产增长率
资本保值增值率
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 万元资金，用于企业今后发展。
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九、佳云科技（300242）公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，佳云科技（300242）长期投、融资活动能给
企业带来 12, 万元的营运资本，投融资活动是协调的。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司营运资本变动表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
营运资本
增长率(%)
所有者权益
增长率(%)
少数股东权益
增长率(%)
长期负债
增长率(%)
固定资产
增长率(%)
长期投资
增长率(%)
其它长期资产
增长率(%)
（二）、营运资本变动情况
佳云科技（300242）2025 年营运资本为 12, 万元，与 2024 年的
15, 万元相比，下降了 3, 万元。尽管营运资本下降并没有导致企业
资金紧张，但却引起了现金支付能力的下降，应该密切关注经营活动资金占用的
24
合理性，防止经营形势出现恶化。
（三）、经营协调性及现金支付能力
从佳云科技（300242）经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常
开展，需要企业提供 2, 万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供
了充足的资金保证，经营业务是协调的。
（四）、营运资金需求的变动
2025 年营运资金需求为 2, 万元，2024 年营运资金需求为负 8,
万元。经营活动由需要营运资金变为不需要营运资金。营运资金占用上升，销售
收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要 2, 万元的营
运资金，而企业的营运资本为 12, 万元，营运资本能够满足企业经营业务
对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为 9, 万元。
（六）、整体协调情况
从两期比较的角度出发，企业经营活动由不需要资金变为需要资金 2,
万元，企业长期融资活动能够满足企业经营活动的资金需求，企业资金供求情况
是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的，要注意同时提高
企业的盈利能力水平。
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十、佳云科技（300242）公司经营风险分析
（一）、经营风险
佳云科技（300242）2025 年盈亏平衡点的主营业务收入为 297, 万元，
表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会
亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险
较大。
（二）、财务风险
公司无付息负债，没有负债经营的风险。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司经营风险指标表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
盈亏平衡点
增长率(%)
营业安全水平
增长率(%)
经营风险系数
增长率(%)
财务风险系数 1
增长率(%)
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十一、佳云科技（300242）公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
佳云科技（300242）2025 年现金流入总额为 202, 万元，与 2024 年的
169, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。公司公司当期现金流入的
最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 196, 万元，
约占公司当期现金流入总额的 %。但是，由于公司当期经营业务的现金支
出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负 3, 万
元的资金缺口。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司现金流入结构表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
现金流入总额
增长率(%) 100 100 100
销售商品
增长率(%)
税金返还
增长率(%)
收回投资
增长率(%)
取得投资收益
增长率(%)
长期资产处置
增长率(%)
其他流入
增长率(%)
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（二）、现金流出结构分析
佳云科技（300242 ）2025 年现金流出总额为 2025 年现金流出总额为
205, 万元，与 2024 年的 184, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出
总额的 %。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司现金流出结构表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
现金流出总额
增长率(%)
购买原材料
增长率(%)
工资性支出
增长率(%)
税金
增长率(%)
偿还债务
增长率(%)
利润分配
增长率(%)
其他流出
增长率(%)
（三）、现金流动的协调性评价
2025 年佳云科技（300242）2025 年佳云科技（300242）筹资活动需要支付
的资金为 3, 万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净
流量减少。
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2023-2025 年佳云科技（300242）公司现金流量净额变动表
项目名称/年份 2025 年 2024 年 2023 年
现金净流量
增长率(%)
经营现金净流量
增长率(%)
投资现金净流量
增长率(%)
筹资现金净流量
增长率(%)
（四）、现金流动的充足性评价
2022-2025 年佳云科技（300242）公司现金偿债能力指标表
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥
补经营活动的现金亏损。经营现金不足。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的
能力，需要依靠输血来维持。2025 年销售现金收益率为%，与 2024 年的%
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相比有所增长，增长了 个百分比。经营活动的造血功能有所提高。2025 年
资产现金报酬率为 0%，与 2024 年的 0%相比变化不大。
2023-2025 年佳云科技（300242）公司现金盈利能力指标表
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年
销售现金收益率
资产现金报酬率
收益净现率 99
资本现金收益率
在佳云科技（300242）2025 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销
售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2025 年销售收现率为 %，
与 2024 年的 %相比有所增长，增长了 个百分比。从变化情况来看，
公司 2025 年的销售收现能力有所增长，增长了 %。
2025 年佳云科技（300242）经营活动应当得到的现金为负 5, 万元，
而实际得到的现金为负 3, 万元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部
分被经营环节所占用，经营环节的管理效率急待提高。
2022-2025 年佳云科技（300242）公司现金管理效率指标表
项目名称 2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
通过企业的努力经营，2025 年创造的自由现金流量为 1, 万元。
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十二、佳云科技（300242）公司杜邦分析
（一）、资产净利率变动原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由%提高到%，这主要是
由于企业采取了措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，并且产生了效益。
（二）、权益乘数变动原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都下降了，但企业负债的下降幅度大于资
产的下降幅度，所以资产负债率还是下降了，由此使权益乘数由 下降到
。
（三）、净资产收益率变动原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由%提高到%，权益乘数
有下降趋势，由 下降到 ，虽然权益乘数下降了，但资产净利率的
上涨足以弥补权益乘数下降带来的影响，由此使净资产收益率由%提高到
%。
31
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
财务分析中通用的标准判断方法，资料中数据值的优劣并不代表此公司的真实情
况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
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